"Pogodba za razliko", večinoma imenovana CFD, je znano kot priljubljeno in inovativno naložbeno orodje, ki vam omogoča trgovanje z gibanjem cen na katerem koli finančnem trgu, kot so delnice, blago, indeksi in valuta, ne da bi dejansko imeli v lasti osnovni instrument.
Trgovanje s CFD-ji trgovcem in vlagateljem ponuja priložnost, da špekulirajo na gibanje cen sredstev, ne da bi imeli v lasti samo osnovno sredstvo. V nasprotju s tradicionalnimi naložbami trgovanje s CFD-ji trgovcem omogoča, da zavzamejo pozicije tudi pri padajočih cenah. Ker pri CFD-jih lastništvo sredstva ni pogoj, lahko vlagatelj sredstvo proda in tako pridobi dobiček, ko cene padajo, ali izgubi, ko cene rastejo. Trgovanje s CFD-ji vlagateljem omogoča tudi dostop do svetovnih trgov - kot so delnice, kriptovalute, indeksi in blago - v enem samem trgovalnem okolju.

Če je prodajna cena delnice 25,26 USD in trgovec kupi 100 delnic, je strošek transakcije 2.526 USD plus provizija in stroški. Za to transakcijo je pri klasičnem borznem posredniku na 50-odstotnem maržnem računu potrebnih vsaj 1.263 USD v prostih denarnih sredstvih, medtem ko je pri borznem posredniku CFD potrebno le 5-odstotno kritje oziroma 126,30 USD.
Pri trgovanju s CFD se bo pokazala izguba, ki bo enaka velikosti razmika v času sklenitve posla. Če je razpon 5 centov, mora delnica pridobiti 5 centov, da bi pozicija dosegla ceno preloma. Če bi imeli delnico v neposredni lasti, bi sicer videli dobiček 5 centov, vendar bi plačali tudi provizijo in imeli večji kapitalski vložek.
Če delnica na tradicionalnem računu borznega posrednika naraste na nakupno ceno 25,76 USD, jo lahko prodate z dobičkom 50 USD ali 50 USD/1.263 USD = 3,95 % dobička. Ko pa nacionalna borza doseže to ceno, je lahko nakupna cena CFD-ja le 25,74 USD. Dobiček CFD bo nižji, ker mora trgovec izstopiti po nakupni ceni, razpon pa je večji kot na običajnem trgu.
V tem primeru trgovec s CFD-ji zasluži približno 48 USD ali 48 USD/ 126,30 USD = 38-odstotni donos na naložbo. Posrednik CFD lahko od trgovca zahteva tudi nakup po višji začetni ceni, na primer 25,28 USD. Kljub temu 46 do 48 USD, zasluženih pri trgovanju s CFD, pomeni čisti dobiček, medtem ko 50 USD dobička iz neposrednega lastništva delnice ne vključuje provizij ali drugih pristojbin. Tako ima trgovec s CFD na koncu v žepu več denarja.

Preveč tvegane pozicije: Največja napaka, ki jo naredijo novi trgovci, je možnost prevelikega tveganja za določeno pozicijo. Do "prevelikega zadolževanja" pride, ko se neizkušeni trgovci obrnejo na CFD-je, misleč, da bodo z njimi obogateli. Ko se pojavi potencialna priložnost za sklepanje poslov z vzvodom (v upanju na večje dobičke), večina novih trgovcev pretirava in zaradi tega utrpi velike izgube (ali morda razpad celotnega trgovalnega računa).

Prekomerno trgovanje: Minimalne kapitalske zahteve in preprostost dostopa lahko povzročijo prekomerno trgovanje.

Pozicije, ki se hranijo čez noč: Pozicije čez noč lahko prenesejo financiranje čez noč (ki je sestavljeno iz dnevnega stroška glede na velikost pogodbe, ki je povezan z Liborjem). Dolgi posli z daljšim trajanjem privabljajo višja plačila obresti. Obrestne provizije za dolge pozicije z daljšim trajanjem (vsaj tri mesece) lahko bistveno zmanjšajo vpliv donosov, zaradi česar se pridobljeni finančni vzvod ne razlikuje od popolnega nakupa delnice ali pogodbe na trgu.

Trgovanje z delnicami je manj tvegano od trgovanja s CFD: Čeprav polog celotne vrednosti ni potreben, lahko začetno kritje še vedno izgubite. Poleg tega, če se trg ne giblje v skladu z vami, boste morda morali izpolniti poziv za kritje, ki zahteva več sredstev. Tako se lahko znajdete v položaju, ko vam ne preostane drugega, kot da prodate sredstva. Vlagatelji lahko prenesejo neomejeno izgubo za kratko pozicijo.

Dividende: Če je kratka pozicija zadržana čez datum obračuna, so trgovci, ki odprejo kratko pozicijo CFD, nagnjeni k izplačilu celotne vrednosti dividende.

Riziko nestanovitnosti: Številni CFD-ji (na primer CFD-ji na kriptovalute) so nestanovitna orodja za trgovanje. Večja nestanovitnost vodi do priložnosti in tveganja. Glede na to je ključnega pomena, da trgovci s CFD-ji spremenijo svoje metode. Če tega ne storijo, se lahko zgodi, da se bo trgovec soočil z neugodnimi gibanji cen, kar bo brez opozorila spodbudilo rast dodatnih pozivov za kritje.

Tveganje nasprotne stranke
Nasprotna stranka je podjetje, ki v finančni transakciji zagotovi sredstvo. Pri nakupu ali prodaji CFD je edino sredstvo, s katerim se trguje, pogodba, ki jo izda ponudnik CFD. S tem je trgovec izpostavljen drugim nasprotnim strankam ponudnika, vključno z drugimi strankami, s katerimi ponudnik CFD posluje. S tem povezano tveganje je, da nasprotna stranka ne izpolni svojih finančnih obveznosti. Če ponudnik ne more izpolniti teh obveznosti, vrednost osnovnega finančnega premoženja ni več pomembna. Pomembno se je zavedati, da industrija CFD ni strogo regulirana in da verodostojnost posrednika temelji na ugledu, dolgoživosti in finančnem položaju, ne pa na položaju vlade ali likvidnosti. Obstajajo odlični borzni posredniki CFD, vendar je pomembno, da pred odprtjem računa raziščete ozadje borznega posrednika. Ameriškim strankam je namreč v skladu z veljavnimi ameriškimi predpisi prepovedano trgovanje s CFD-ji.
Tržno tveganje
Pogodbe za razliko so izvedeni finančni instrumenti, s katerimi trgovec špekulira na gibanje osnovnih sredstev, kot so delnice. Če nekdo verjame, da bo osnovno sredstvo naraslo, se vlagatelj odloči za dolgo pozicijo. Nasprotno pa bo vlagatelj izbral kratko pozicijo, če verjame, da bo vrednost osnovnega sredstva padla. Upate, da se bo vrednost osnovnega sredstva gibala v smeri, ki je za vas najbolj ugodna. V resnici se lahko izkaže, da se tudi najbolj izobraženi vlagatelji motijo. Nepričakovane informacije, spremembe tržnih razmer in vladne politike lahko povzročijo hitre spremembe. Zaradi narave CFD-jev imajo lahko majhne spremembe velik vpliv na donose. Neugoden učinek na vrednost osnovnega sredstva lahko povzroči, da ponudnik zahteva drugo plačilo kritja. Če pozivov h kritju ni mogoče izpolniti, lahko ponudnik zapre vašo pozicijo ali pa jo boste morali prodati z izgubo.
Riziko, povezano z denarjem stranke
V državah, kjer so CFD-ji zakoniti, obstajajo zakoni o zaščiti denarja strank, ki vlagatelje ščitijo pred morebitnimi škodljivimi praksami ponudnikov CFD-jev. Po zakonu mora biti denar, prenesen ponudniku CFD, ločen od denarja ponudnika, da se prepreči, da bi ponudniki zavarovali svoje lastne naložbe. Vendar pa zakon ne sme prepovedati, da se denar stranke združi na enem ali več računih. Ko je pogodba sklenjena, ponudnik dvigne začetno kritje in ima pravico zahtevati nadaljnja kritja z združenega računa. Če druge stranke na združenem računu ne izpolnijo zahtev po kritju, ima ponudnik CFD pravico do črpanja iz združenega računa, kar lahko vpliva na donose.
Likvidnostna tveganja in razkorak
Tržne razmere vplivajo na številne finančne transakcije in lahko povečajo tveganje izgub. Kadar se na trgu ne sklepa dovolj poslov za osnovno sredstvo, lahko vaša obstoječa pogodba postane nelikvidna. Na tej točki lahko ponudnik CFD zahteva dodatna plačila kritja ali zapre pogodbe po slabših cenah. Zaradi hitrega gibanja finančnih trgov lahko cena CFD pade, preden se vaša transakcija lahko izvrši po predhodno dogovorjeni ceni, kar je znano tudi kot razkorak. To pomeni, da bi moral imetnik obstoječe pogodbe sprejeti manjši dobiček od optimalnega ali pokriti morebitne izgube ponudnika CFD.
Skupaj
Pri trgovanju s CFD-ji lahko naročila stop-loss pomagajo zmanjšati očitna tveganja. Zagotovljeno naročilo stop loss, ki ga ponujajo nekateri ponudniki CFD, je vnaprej določena cena, ki ob izpolnitvi samodejno zapre pogodbo. Kljub temu lahko trgovanje s CFD-ji tudi ob majhni začetni proviziji in možnosti velikih donosov povzroči nelikvidna sredstva in velike izgube. Ko razmišljate o sodelovanju pri eni od teh vrst naložb, je pomembno, da ocenite tveganja, povezana s produkti s finančnim vzvodom. Posledične izgube so lahko pogosto večje od prvotno pričakovanih. Opozorilo o tveganjih Trgovanje s CFD-ji prinaša visoko stopnjo tveganja in morda ni primerno za vse vlagatelje. CFD-ji so izvedeni finančni instrumenti, s katerimi se trguje na prostem trgu, z visokim finančnim vzvodom. Izgubite lahko več, kot znaša vaš začetni depozit, vaše morebitne izgube pa so lahko neomejene.
Rizika
Tako kot pri vseh produktih, ki vključujejo finančne trge, so tudi CFD-ji po svoji naravi tvegani. Trgovanje s CFD-ji temelji na finančnem vzvodu, zato lahko pri manjših vlogah sicer dosežete večje donose, lahko pa tudi izgubite več, kot je vaša vloga. Čeprav je mogoče vsaki transakciji dodeliti stop loss, ta ni zagotovljen in se na nestanovitnih trgih zaradi tržnih razkorakov ali zdrsov ne bo vedno izpolnil na ravni, ki ste jo zahtevali. Vlagatelji morajo upoštevati tudi ceno provizije, saj številni ponudniki CFD zaračunavajo provizijo.
Pomnite
CFD-ji niso primerni za vsakogar. Naše sporočilo vlagateljem je naslednje: če ne razumete pogodb o razlikah, potem ne investirajte! Nihče ne more zagotoviti uspešnosti nobenega finančnega produkta. Če gre kaj narobe, lahko izgubite ves vloženi denar ali več, kot ste ga vložili. Če ves svoj denar vložite v eno vrsto naložbe (na primer v trgovanje s CFD-ji), precej tvegate. Če svoj denar porazdelite med različne vrste naložb, zmanjšate tveganje, da izgubite vse.
Izjava o omejitvi odgovornosti
To izobraževalno gradivo ne predstavlja svetovanja o finančnih produktih in ne upošteva vaših naložbenih ciljev, finančnega položaja ali posebnih potreb. Trgovanje je povezano z visokim tveganjem in nikoli ne smete trgovati z denarjem, ki si ga ne morete privoščiti izgubiti. Vsebina tega priročnika o trgovanju s CFD-ji je namenjena izobraževanju in je nikakor ne smete obravnavati kot naložbeni nasvet. Na koncu mora trgovec sam prevzeti odgovornost za svoje trgovalne odločitve.