Visão geral, análise e previsões dos mercados globais de capitais:

Autor: Dr. Alexander APOSTOLOV (investigador do Instituto de Investigação Económica da BAS)

As ações dos EUA caíram no início do pregão e terminaram em queda na quarta-feira, com o Dow caindo 110 pontos e o S&P 500 caindo 0,2%, com os mercados precificando novas barreiras comerciais da China, cortes na produção de petróleo dos membros da OPEP + e o último resumo da reunião do FOMC. O documento refere que os membros do comité foram, na sua maioria, favoráveis a uma pausa no ciclo de aperto da Reserva Federal para avaliar melhor a evolução da economia com taxas de juro mais elevadas. Ainda assim, os decisores políticos concordaram que poderão ser necessários mais aumentos das taxas, uma vez que a inflação continua a ser teimosamente elevada e o mercado de trabalho continua a ser apertado. Mais cedo, os investidores continuaram a preocupar-se com a saúde da economia dos E.U., após os últimos dados mostrarem que as encomendas às fábricas abrandaram mais do que o esperado. Em uma nota mais positiva, o Nasdaq 100 evitou perdas, com Meta ganhando 3,2% antes do lançamento do aplicativo Threads.

O índice composto Canada S&P/TSX caiu 0,5% para 20.110 na quarta-feira, revertendo os ganhos de ontem' com os recursos expostos ao estresse da indústria antes da divulgação das últimas atas do FOMC. Os mineiros e os produtores de energia caíram, em média, 0,5%, uma vez que os mercados de mercadorias continuaram a preocupar-se com o abrandamento da economia global e com o seu impacto na procura de recursos naturais. A Suncor Energy, a Canadian Natural Resources e a Barrick Gold estão todas a pairar no vermelho. Entretanto, a Teck Resources caiu 1%, apesar de a China ter travado as exportações de gálio e germânio.

O índice MOEX Rússia baseado no rublo fechou logo abaixo da linha plana em 2.805 na quarta-feira, revertendo os ganhos da sessão anterior, com as perdas no setor de energia compensando ganhos modestos em outras partes da bolsa. As acções preferenciais da Bashneft continuaram a liderar as perdas entre os produtores de energia, caindo 2,2% antes do prazo de dividendos de amanhã, uma vez que os investidores continuaram a expressar pessimismo sobre o pagamento da empresa. A Transneft e a Rosneft também registaram perdas, e os últimos números do Ministério das Finanças mostraram que as receitas do Estado russo no sector da energia não atingiram os objectivos do governo por mais um mês, levando o Ministério das Finanças a iniciar uma nova ronda de vendas de divisas. No primeiro semestre de 2023, as receitas orçamentais do petróleo e do gás caíram 47% em relação ao ano anterior, para 3,38 triliões de rublos, uma vez que o embargo petrolífero ocidental e a desaceleração da economia chinesa pesaram na procura de energia russa.

Os mercados accionistas europeus caíram ainda mais na quarta-feira, com o DAX 40 da Alemanha' a cair 0,7% para 15.930 e o STOXX 600 a cair 0,8% para 458, em meio a evidências contínuas de que o aperto da política monetária do BCE' teve um maior impacto negativo na economia europeia Influência. A atualização do PMI de junho mostrou que a atividade do sector privado na zona euro registou uma ligeira contração pela primeira vez em seis meses, com o agravamento da contração nos produtores de bens e o abrandamento do crescimento no sector dos serviços. Relativamente à política monetária, o responsável pelo BCE, Joachim Nagel, reiterou a sua convicção de que as taxas de juro devem continuar a subir, mas mostrou-se cauteloso ao anunciar uma nova era de taxas de juro elevadas. As preocupações com a baixa procura forçaram os produtores e distribuidores de energia a cair acentuadamente durante a sessão, com a Siemens Energy, a Enel e a Total Energy a caírem entre 5% e 2%. As empresas financeiras também caíram, com a Allianz a cair 2,6%. O FTSE MIB ampliou as perdas iniciais para fechar 0,6% abaixo dos 28.220 na quarta-feira, com novos dados macroeconómicos a destacarem a luta da Europa com custos de empréstimos mais elevados antes de novas subidas das taxas do Banco Central Europeu. Os dados do PMI reflectiram uma contração no sector privado italiano, em linha com o abrandamento no resto da zona euro, uma vez que o crescimento no sector dos serviços abrandou e a contração nos produtores de bens acelerou. O índice CAC 40 continuou a cair na quarta-feira, fechando em 7311 pontos, uma queda de cerca de 0,8%, que é a terceira sessão consecutiva de declínio. As pessoas estão cada vez mais preocupadas com a saúde da economia global, e as minutas da reunião do Comité Federal de Mercado Aberto são esperadas no final do dia. Os últimos dados mostraram que o sector dos serviços da China' se expandiu ao ritmo mais fraco em cinco meses em junho, aumentando os sinais de uma fraca recuperação, enquanto a atividade na zona euro contraiu ligeiramente em junho, apontando para mais um trimestre de contração do PIB. Entretanto, o sector dos serviços dominante em França registou uma contração no mês passado, pela primeira vez desde janeiro. Entre as acções individuais, Axa (-3,6%), Kering (-2,9%), WorldCom (-2,7%), e ArcelorMittal (-2%O IBEX 35 caiu pela segunda sessão, descendo 1,06% para 9.486 na quarta-feira, com um desempenho inferior ao dos seus pares europeus, influenciado pelas empresas de energia e siderúrgicas. No plano macroeconómico, os investidores absorveram os fracos PMI da zona euro e da China, enquanto aguardavam as actas do FOMC. A nível interno, o sector privado espanhol registou a taxa de crescimento mais baixa desde janeiro. Os maiores perdedores do dia foram Solaria Energia (-5,62%), Acciona Energia (-4,16%) e Acciona (-3,66%). Por outro lado, a Indra Sistemac subiu 2,09%.

O FTSE 100 alargou as perdas iniciais para fechar 1% abaixo dos 7.447 na quarta-feira, o seu nível mais baixo em três meses, uma vez que as preocupações de que as taxas de juro elevadas irão prejudicar o desempenho das empresas continuaram a pesar sobre o índice de referência das acções europeias. O sector de apoio aos recursos naturais foi o que teve pior desempenho, com a BP, a Shell e a Anglo American a caírem mais de 2%, num contexto de perspectivas negativas para a procura de matérias-primas. O sector financeiro também terminou em baixa, com a Prudential a cair 4%, uma vez que as elevadas taxas de juro desencorajaram a compra de hipotecas. Fora do índice de referência, as acções da SIG caíram 5%, depois de a empresa ter afirmado que o lucro operacional para o ano inteiro seria "próximo do limite inferior das expectativas do mercado".

O índice Hang Seng de Hong Kong caiu 305,30 pontos, ou 1,57%, para fechar em 19.110,37 na quarta-feira, quebrando dois dias de ganhos depois que dados de pesquisas privadas mostraram que a atividade do setor de serviços cresceu no ritmo mais lento em cinco meses em junho, alimentando o otimismo sobre uma recuperação estável na economia da China'. Emocionalmente enfraquecido. Além disso, houve mais cautela em relação aos dados da inflação chinesa, previstos para o final da semana, uma vez que os riscos deflacionários continuam a pesar sobre a economia. Enquanto isso, os futuros das acções dos E.U.A. caíram acentuadamente em meio a preocupações de que a política de aperto do Fed poderia levar os E.U.A. à recessão. Os investidores aguardam com cautela a reunião de junho do Comité Federal de Mercado Aberto, para saberem qual será a trajetória dos futuros aumentos das taxas de juro nos EUA. Os danos foram generalizados, com as acções financeiras, de consumo e tecnológicas a caírem acentuadamente. A TopSports International caiu 6,9%, seguida pelo Zhongsen Group (-5,3%), Country Garden Holdings. (4,9%), Innovative Biotech (-4,7%), Hanso Pharmaceutical (-4,3%) e Meituan (-2,4%).

Na quarta-feira, o Nikkei 225 caiu 0,3 por cento para fechar abaixo de 33.350 e o Topix caiu 0,4 por cento para fechar em 2.297, caindo pela segunda sessão consecutiva, já que os investidores permaneceram cautelosos enquanto esperavam por novas pistas do mercado. Os investidores também digeriram os dados que mostram que a atividade no sector dos serviços do Japão continuou a expandir-se em junho, mas ao ritmo mais lento dos últimos quatro meses. Mitsubishi UFJ (-0,1%), Tokyo Electron (-0,1%)

O índice Ibovespa do Brasil' apagou as perdas iniciais e fechou em alta de 0,4 por cento, a 119.549 na quarta-feira, reduzindo as perdas da sessão anterior, com os investidores continuando a se posicionar para a revelação de novas regras fiscais e reformas tributárias pelo governo'. O presidente da Câmara, Arthur Lira, mantém a expetativa de que o projeto seja votado em plenário na sexta-feira, apesar da pressão da oposição em contrário. O desenvolvimento das regras mencionadas esteve no centro das atenções nos mercados de ações brasileiros, já que o banco central brasileiro citou repetidamente os riscos fiscais como razões para o alto nível da taxa de juros real no país. Enquanto isso, uma nova pesquisa PMI mostrou que o crescimento do setor privado do país desacelerou mais do que o esperado em junho, já que o setor de serviços dominante perdeu força e a atividade industrial contraiu em um ritmo mais rápido.

 

REVISÃO DOS ÚLTIMOS DADOS ECONÓMICOS:

Revendo as últimas notícias económicas, os dados mais críticos são:

- EUA: As actas da última reunião mostraram que quase todos os participantes do FOMC acreditavam que era apropriado manter a taxa de fundos do Fed estável em junho, porque isso lhes daria mais tempo para avaliar o progresso da economia em direção ao emprego máximo e à estabilidade de preços. Ainda assim, alguns Estados-Membros são a favor de uma subida de 25 pontos base. Todos os funcionários continuaram a esperar que uma posição restritiva fosse apropriada, uma vez que a inflação se manteve muito acima do objetivo de 2% e o mercado de trabalho permaneceu muito apertado, com quase todos a verem a necessidade de aumentar novamente os custos dos empréstimos este ano. Muitos também argumentaram que seria apropriado um novo abrandamento no ritmo de tomada de decisões políticas, de modo a dar mais tempo para observar o impacto da contração cumulativa e avaliar as suas implicações para a política. A Fed manteve o objetivo da taxa dos fundos inalterado em 5%–5,25% em junhoe, uma decisão do presidente do Fed, que repetidamente enfatizou a necessidade de mais aumentos de taxas este ano.

- EUA: As ações dos EUA estenderam seu fraco momento na quarta-feira, com o Dow Jones caindo 100 pontos e o S&P 500 pairando ligeiramente no vermelho, enquanto os mercados avaliavam as atas da última reunião de fixação de taxas do Comitê Federal de Mercado Aberto'. O documento referiu que os membros do comité consideraram apropriado fazer uma pausa no ciclo de aperto em curso, de modo a que pudessem ser recolhidos mais dados para avaliar a forma como a economia se ajustou aos custos de empréstimos mais elevados. Ainda assim, é consensual que a inflação continua demasiado elevada e que é provável que se verifiquem novas subidas das taxas na próxima reunião. As acções reabriram após o feriado do Dia da Independência e os investidores continuaram a preocupar-se com a saúde da economia, depois de os últimos dados terem mostrado que as encomendas às fábricas abrandaram mais do que o esperado. Por sua vez, o Nasdaq 100 evitou perdas em meio a ganhos no Meta e no Alphabet.

- EUA: Em comparação com o mês anterior em maio de 2023, os novos pedidos de produtos manufaturados dos EUA aumentaram 0,3%, o mesmo ritmo do período anterior, mas abaixo da estimativa de consenso de 0,8%. Notavelmente, a demanda por transporte continuou sendo o principal impulsionador do crescimento, com pedidos de 3,8%, impulsionados principalmente por aeronaves e navios civis, após um aumento de 4,8% em abril. A procura de equipamento elétrico, aparelhos e componentes (1,9% para -2,8%), computadores e eletrónica (0,3% para -1,8%), maquinaria (1,2% para 0,4%), metais primários (0,4% para -0,5%) e produtos metálicos fabricados (0,1% vs. -0,2%) também aumentou. Finalmente, a demanda por bens não duráveis caiu 1,2% após cair 0,7% em abril.

- EUA: Em junho de 2023, o índice de gerente de logística caiu pelo quinto mês consecutivo, atingindo um mínimo recorde de 45,6, indicando que o setor de logística está se contraindo novamente, principalmente arrastado pelo estoque. Os níveis de inventário continuaram a diminuir (-6,5 para 42,9, o segundo valor mais baixo registado). A sazonalidade significa que este valor deve chegar em breve, mas há alguns sinais de que isso pode não acontecer. Além disso, o crescimento dos custos de inventário diminuiu (-7,3 para 57,1). Ao mesmo tempo, a redução dos stocks teve um impacto claro na indústria de armazenamento, com a capacidade de armazenamento (+6,8 para 63,5), a utilização de armazenamento (+2,1 para 56,8) e os preços de armazenamento (+0,6 para 63,3) a aumentarem. Além disso, a utilização do transporte (+1,3 para 46,8) e os preços do transporte (+4,8 para 32,8) estão a contrair-se, mas a um ritmo mais lento. Os inquiridos, entretanto, mostraram-se algo optimistas quanto à viragem da tendência, esperando uma taxa de crescimento de 55,4 nos próximos 12 meses.

- UE: Os preços no produtor da zona euro caíram 1,9% mês a mês em maio de 2023, o quinto mês consecutivo de queda, em comparação com as expectativas do mercado de uma queda de 1,8%. A queda nos preços deveu-se em grande parte a uma queda acentuada nos custos de energia, que caíram 5,0%. Além disso, o preço dos produtos intermédios diminuiu 1,0% e o preço dos bens de consumo não duradouros diminuiu 0,1%. Entretanto, o custo dos bens de equipamento manteve-se inalterado e o custo dos bens de consumo duradouros aumentou 0,3%. Excluindo o impacto da energia, os preços no produtor ainda caíram 0,4% em maio, depois de terem caído 0,2% em abril.

- UE: Para junho de 2023, o PMI Composto da Zona Euro HCOB foi revisado para baixo para 49,9 de uma estimativa inicial de 50,3, abaixo dos 52,8 em maio. Os últimos índices dos gestores de compras mostraram que a economia da zona euro está a estagnar no meio de uma queda cada vez maior na produção da fábrica e de uma expansão mais fraca na atividade do sector dos serviços. As novas encomendas caíram ligeiramente pela primeira vez desde janeiro. Além disso, o ritmo de criação de emprego abrandou para o valor mais baixo em quatro meses, uma vez que as folhas de pagamento das fábricas caíram pela primeira vez desde janeiro de 2021 e a carteira de trabalho desceu pelo terceiro mês consecutivo. Na frente de preços, a inflação dos custos dos meios de produção caiu para um mínimo de dois anos e meio, enquanto a inflação dos custos de produção foi a mais fraca desde março de 2021. Por último, o sentimento empresarial caiu para o seu nível mais baixo até à data em 2023.

- UE: Para junho de 2023, o PMI de Serviços da Zona Euro HCOB foi revisto em baixa para 52,0, em comparação com uma estimativa inicial de 52,4 e uma leitura final de 55,1 em maio. Embora seja um sinal de crescimento contínuo, este foi modesto e o mais fraco desde janeiro. O ritmo de crescimento dos novos postos de trabalho abrandou para o valor mais baixo dos últimos cinco meses em junho, com a deterioração das vendas a clientes não domésticos. O número de negócios inacabados manteve-se praticamente estável e o ritmo de criação de emprego abrandou para o valor mais baixo dos últimos três meses. Na frente dos preços, a inflação dos custos dos factores de produção abrandou para o seu nível mais baixo em 25 meses e a inflação dos custos da produção foi a mais fraca desde outubro de 2021. Por fim, a confiança das empresas caiu para o seu nível mais baixo até agora este ano.

- Reino Unido: Para junho de 2023, o S&P Global/CIPS UK Composite Purchasing Managers Index foi confirmado em 52,8, abaixo dos 54 registados no mês anterior. Os dados mais recentes mostraram que a produção do sector privado expandiu-se à taxa mais lenta desde março, com um aumento constante na atividade do sector dos serviços a contrastar com outro declínio na produção industrial. De um modo geral, as novas encomendas no sector privado aumentaram apenas marginalmente em junho, enquanto o emprego aumentou e as encomendas em atraso registaram a maior descida até agora neste ano. No que diz respeito aos preços, a inflação dos custos dos factores de produção foi a mais baixa desde fevereiro de 2021, enquanto os preços cobrados aumentaram ao ritmo mais lento em 26 meses.

-  Reino Unido: O PMI de Serviços S&P Global/CIPS UK para junho de 2023 foi confirmado em 53,7, o menor em três meses. A leitura sugeriu uma expansão mais lenta, embora sustentada, na atividade do setor de serviços em meio a negócios resilientes e gastos do consumidor, apesar das crescentes pressões inflacionárias que pesam sobre o orçamento. A atividade empresarial e os novos postos de trabalho cresceram a um ritmo mais lento, enquanto as vendas de exportação foram um ponto bastante positivo, apesar dos relatos em curso de restrições comerciais relacionadas com o Brexit. Entretanto, o ritmo de criação de emprego acelerou para o ritmo mais rápido desde setembro de 2022, ajudando a impulsionar a capacidade empresarial, o que, por sua vez, levou a uma redução global dos trabalhos em atraso pela primeira vez desde janeiro. Na frente dos preços, a inflação dos custos dos meios de produção caiu para o seu nível mais baixo desde maio de 2021 e os ganhos de preços também se moderaram. Por fim, os prestadores de serviços continuam otimistas quanto às suas perspetivas de crescimento.

- GE: O índice HCOB German Composite Purchasing Managers' para junho de 2023 foi revisto ligeiramente em baixa para 50,6 de uma leitura preliminar de 50,8, apontando para a menor expansão da atividade do setor privado em cinco meses. Os serviços continuaram a ser o principal motor do crescimento, embora a um ritmo mais lento (54,1 vs. 57,2), enquanto a queda na indústria transformadora se aprofundou (40,6, o mais fraco desde maio de 2020). As condições da procura agravaram-se com a queda acentuada das novas encomendas à indústria transformadora, com o total de entradas de novas empresas a cair ao ritmo mais rápido desde dezembro. Ao mesmo tempo, o rápido crescimento do emprego no sector dos serviços contrasta com a quase estagnação do crescimento da mão de obra fabril. Na frente dos preços, a inflação dos custos dos factores de produção voltou a cair, com a aceleração da descida dos preços de compra da indústria transformadora. A inflação dos custos de produção manteve-se mais persistente, embora também tenha caído para um mínimo de 28 meses devido a um aumento acentuado dos preços dos serviços. Por último, o sector produtor de matérias-primas foi o principal responsável por uma descida da confiança das empresas.

- GE: Para junho de 2023, o PMI dos Serviços Alemães da HCOB confirmou em 54,1, o valor mais baixo em três meses, em comparação com um máximo de 11 meses de 57,2 em maio. O índice apontou para um abrandamento do crescimento no sector dos serviços, um sinal de que a recente recuperação da procura está a perder força. O afluxo de novos negócios tem sido mais lento e os relatórios sugerem que a inflação elevada reduziu as despesas dos clientes. Além disso, as novas produções de clientes não nacionais diminuíram ligeiramente. Ao mesmo tempo, a taxa de emprego aumentou, igualando o máximo de 17 meses registado em abril. Esta capacidade adicional de pessoal contribuiu para o primeiro declínio em cinco meses nos negócios pendentes em junho. Na frente dos preços, a inflação dos custos globais caiu para o seu nível mais baixo desde maio de 2021, mas permaneceu elevada sob a pressão do aumento dos custos salariais e do aumento das taxas de juro. Por fim, o otimismo das empresas em relação às perspectivas caiu para o nível mais baixo até agora neste ano.

- TI: O PMI de serviços italianos do HCOB caiu para 52,2 em junho de 2023 de 54 em maio, em comparação com uma previsão de 53, já que a incerteza do cliente e o aumento das taxas de juros pesaram sobre as vendas. Embora tenha sido o mais fraco em quatro meses, continuou a apontar para uma expansão no sector dos serviços. Os ganhos em novas empresas e no emprego enfraqueceram. Ao mesmo tempo, as pressões sobre os preços diminuíram, principalmente devido aos custos dos combustíveis, tendo a inflação dos custos caído para o nível mais baixo dos últimos dois anos. No entanto, os salários aumentaram e os fornecedores estão também a aumentar os preços. Por último, o sentimento das empresas em relação ao futuro manteve-se positivo, mas caiu para um mínimo de seis meses, uma vez que algumas empresas manifestaram preocupação com os elevados custos dos empréstimos e com a persistência da inflação.

- SW: O PMI de serviços sueco caiu para 46,1 em junho de 2023 de 49,2 no mês anterior, enquanto a estimativa do mercado era de 47,1, ainda bem abaixo da média histórica de 56,2. Foi o segundo mês consecutivo de contração e a leitura mais baixa em quatro meses, impulsionado por declínios nas encomendas (45,40 para 48,89 em maio), negócios (46,46 para 50,55) e emprego (49,02 para 53,93). Entretanto, os prazos de entrega (44,15 vs. 43,08) melhoraram, mas permaneceram abaixo do limiar dos 50 pontos. No que respeita aos preços, os custos dos factores de produção caíram acentuadamente para 50,6 (vs 56,8), o nível mais baixo dos últimos três anos. Olhando para o futuro, o Swedbank Os analistas do PMI observaram que os riscos negativos para o sector dos serviços permanecem elevados devido à diminuição da construção de habitações e ao declínio do poder de compra das famílias.

- AU: O Índice Industrial Australiano Aigroup caiu 1,1 pontos para -11,9 em junho de 2023, permanecendo em contração pelo 14º mês consecutivo. O emprego (-1,1 pontos para -11,0) e os novos pedidos (-7,3 pontos para -15,8) caíram, enquanto a atividade caiu mais lentamente (+3,2 pontos para -11,5). As contracções específicas da indústria química e dos serviços às empresas levaram a um agravamento da recessão na indústria transformadora. A produção no sector da construção, por outro lado, recuperou após meses de lentidão. Por último, todos os indicadores de preços subiram em junho, o que sugere que as pressões inflacionistas ainda não terminaram. A medida dos salários médios aumentou 11,6% em meio a um mercado de trabalho apertado.

- CN: O PMI de Serviços Compostos da Caixin China caiu para 53,9 em junho de 2023, de 57,1 no mês anterior. Os dados mostraram que a atividade do setor de serviços se expandiu pelo sexto mês consecutivo, mas foi o mês mais fraco desde janeiro em meio à desaceleração da demanda. As novas encomendas abrandaram para um mínimo de seis meses, no meio de relatos de que os novos negócios de exportação estavam a crescer de forma constante, mesmo com a taxa de crescimento a cair para o seu ritmo mais lento desde janeiro. Entretanto, as folhas de pagamento subiram pelo quinto mês consecutivo, com a criação de emprego a registar o ritmo mais rápido em três meses. Na frente de preços, os preços dos factores de produção aumentaram de forma constante devido ao aumento dos custos com pessoal e dos preços das matérias-primas. Ao mesmo tempo, os custos de produção aumentaram apenas ligeiramente num contexto de concorrência intensa. Por fim, o sentimento das empresas melhorou pela primeira vez em cinco meses, com a esperança de uma economia mais forte e de mais novos empregos para apoiar o crescimento.

 

Olhando para o futuro:

Hoje, os investidores devem estar atentos aos seguintes dados importantes :

- EUR: encomendas de fábrica alemãs m/m, vendas a retalho m/m, leilão de obrigações espanholas a 10 anos, e leilão de obrigações francesas a 10 anos.

- GBP: PMI da construção.

- USD: Cortes de empregos do Challenger y / y, mudança de emprego não agrícola ADP, pedidos de desemprego, balança comercial, discursos do membro do FOMC Logan, PMI de serviços finais, PMI de serviços ISM, vagas de emprego JOLTS e estoques de petróleo bruto

- JPY: Leilão de obrigações a 30 anos

- AUD: Balança comercial.

- CAD: Balança comercial.

 

DRIVERS DO MERCADO DE AÇÕES E OBRIGAÇÕES CHAVE:

Os principais factores do mercado de acções e obrigações são atualmente:

- GE: Os rendimentos das obrigações do tesouro alemãs a 10 anos subiram para 2,5%, o valor mais elevado desde 19 de junho, devido às expectativas de uma subida sustentada e prolongada das taxas de juro. Com a inflação ainda bem acima do objetivo de 2% da Reserva Federal e um mercado de trabalho forte, os decisores políticos dos EUA consideraram adequado manter uma posição "hawkish", de acordo com as actas da última reunião do Comité Federal de Mercado Aberto. Prevê-se que o BCE continue a aumentar as taxas de juro ao longo do ano, devendo a taxa de depósito atingir um máximo de 4% no final do ano. No entanto, dados económicos recentes apontam para um abrandamento das pressões inflacionistas e do crescimento económico na Zona Euro. Joachim Nagel, decisor político do BCE, expressou a sua convicção de que as taxas de juro devem continuar a ser aumentadas, embora alertando para a necessidade de não se declarar uma nova era de taxas de juro elevadas, enquanto o seu colega Ignazio Visco Visco sugeriu que o BCE poderia atingir o seu objetivo de inflação mantendo as taxas de juro durante um determinado período, em vez de as aumentar mais.

- Reino Unido: O rendimento das obrigações de dívida pública do Reino Unido a 10 anos subiu para 4,5%, o valor mais elevado desde 28 de setembro, devido às expectativas de que as taxas de juro mais elevadas persistirão por um período mais longo. As actas recentemente divulgadas da reunião do Comité Federal de Mercado Aberto mostraram que a Reserva Federal se comprometeu a manter uma atitude agressiva no meio de mercados de trabalho apertados e de uma inflação muito acima do seu objetivo de 2%. Além disso, é provável que o Banco de Inglaterra continue a aumentar as taxas de juro, apesar dos receios de uma possível recessão no Reino Unido. Surpreendentemente, o Banco de Inglaterra aumentou a sua taxa de juro directora de 4,5% para 5% no mês passado, uma vez que o Governador Andrew Bailey salientou que a inflação parecia ser mais persistente do que o esperado. Os mercados financeiros estão agora a prever que as taxas atinjam um máximo de 6,25% em dezembro.

- EUA: Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos mantiveram-se acima do limiar de 3,9%, oscilando perto do seu nível mais elevado desde o início de março, depois de as actas da reunião de definição de políticas do Comité Federal de Mercado Aberto de junho terem mostrado que a maioria dos decisores políticos concordava que as novas subidas das taxas em 2023 são apropriadas. As autoridades reconheceram que, embora a inflação tenha abrandado recentemente, continua bem acima do objetivo de 2% da Fed, ao mesmo tempo que sublinharam a continuação da rigidez do mercado de trabalho. Ainda assim, as preocupações com uma economia em desaceleração levaram a expectativas de um aumento da taxa de 25 pontos base na próxima reunião do banco central, seguido de uma pausa, desviando-se de uma indicação de um aumento adicional de 50 pontos base sugerido no Resumo das Projeções Econômicas do FOMC.

- EUA: Os futuros de ações dos EUA caíram na quarta-feira, com o Dow perdendo mais de 100 pontos, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq caíram quase 0,4 por cento cada, com os investidores voltando do feriado do Dia da Independência em meio a preocupações persistentes sobre a saúde da economia global . A perda de dinamismo na zona euro foi maior do que o inicialmente esperado, com o PMI de serviços da China a mostrar um abrandamento acentuado no sector dos serviços. Entretanto, os investidores estarão atentos às actas do Comité Federal de Mercado Aberto, que serão publicadas no final do dia, para obterem mais pistas sobre os planos da Reserva Federal, mesmo com o Presidente Powell a enfatizar a necessidade de novas subidas das taxas este ano. As encomendas às fábricas também são divulgadas hoje, enquanto o relatório de emprego é divulgado na sexta-feira. Na frente da empresa, a Netflix subiu 0,8% nas negociações pré-mercado depois que o Goldman Sachs elevou as ações de venda para neutro.

- JP: O rendimento dos títulos do governo de 10 anos do Japão' subiu para cerca de 0,4%, já que um iene mais fraco aumentou as expectativas de que o banco central possa ajustar sua política de controle da curva de rendimento para apoiar a moeda. O principal diplomata monetário do Japão, Masato Kaneda, disse que as autoridades japonesas estavam em estreito contacto com a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, e outros homólogos estrangeiros, quase diariamente, para discutir a moeda e os mercados financeiros em geral. O Ministro das Finanças japonês, Shunichi Suzuki, confirmou a declaração, mas não deu pormenores sobre as discussões e advertiu contra a venda excessiva de ienes. Entretanto, o Governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou recentemente que ainda há um longo caminho a percorrer no sentido de uma inflação sustentada de 2% e de um crescimento adequado dos salários. O Banco do Japão votou por unanimidade na sua reunião de junho para fixar as taxas de juro de curto prazo em -0,1% e as taxas de rendibilidade das obrigações a 10 anos em cerca de 0%, em conformidade com as expectativas.

 

SECTORES DE MERCADO LÍDER:

- Sectores fortes: Serviços de comunicação, serviços públicos, imobiliário.

- Fraco sectores: Materiais, Energia, Industriais, Tecnologias de Informação, Financeiros.

 

TOP CURRENCY & DRIVERS DO MERCADO DE COMMODITIES: 

Os principais fatores no mercado de moedas e commodities são atualmente:

- CAD: O dólar canadense caiu para acima de 1,325 em relação ao dólar americano, de uma alta de nove meses de 1,315 atingida em 22 de junho, pressionado pela fraqueza nos preços das principais exportações do Canadá, energia e metais, e um dólar mais forte, já que os investidores continuam a avaliar as perspectivas de política monetária do Banco da China e do Federal Reserve. Uma taxa de inflação interna mais baixa do que o esperado aliviou as expectativas de que o Banco do Canadá continuará a apertar a política. A inflação global abrandou para 3,4% em maio, em consonância com a previsão do banco central de que o crescimento dos preços no verão deverá abrandar para 3%, enquanto os dados de base abrandaram para 3,7%, superando as expectativas e atenuando as preocupações quanto a uma inflação persistente. As preocupações com a inflação persistente levaram o banco central a surpreender os mercados ao aumentar a sua taxa de juro directora em 25 pontos base em junho e a retomar o seu ciclo de aperto após uma pausa em março.

- EUR: O euro oscilou em torno de $1,09, com os investidores a avaliarem a probabilidade de subidas das taxas a mais longo prazo, com base em dados que apontam para um crescimento económico mais lento e para o abrandamento das pressões inflacionistas em toda a zona euro. O último relatório PMI mostrou que a economia da zona euro estagnou em junho, impulsionada por uma queda acentuada na indústria transformadora e um crescimento mais lento na atividade do sector dos serviços. Entretanto, a inflação global caiu para 5,5%, o nível mais baixo desde janeiro de 2022, enquanto os preços no produtor caíram 1,5% em maio, a primeira contração mensal em mais de dois anos. No entanto, os indicadores principais continuaram a subir, ultrapassando o objetivo de 2% do BCE. O decisor político alemão Nagel reiterou a sua convicção na necessidade de novas subidas das taxas, enquanto o decisor político italiano Ignazio Visco sugeriu que o BCE poderia fazer mais mantendo as taxas durante um período específico, em vez de as continuar a aumentar. taxa de juro para atingir o seu objetivo de inflação.

- NZD: O dólar neozelandês subiu para uma alta de duas semanas de US $ 0,6195 na quarta-feira, ganhando pela quarta sessão consecutiva, depois que o Banco da Reserva da Austrália manteve a taxa de caixa na terça-feira. Enquanto isso, o Banco da Reserva da Nova Zelândia realiza sua reunião de política monetária na próxima semana em meio a expectativas crescentes de que a taxa oficial de caixa permanecerá elevada por mais tempo, já que a inflação alta persiste. Desde outubro de 2021, o banco central aumentou os custos de empréstimos em 525 pontos base para um máximo de 14 anos de 5,5%. A confiança das empresas no país melhorou no segundo trimestre, enquanto o sentimento do consumidor se fortaleceu para o seu nível mais alto em 17 meses em junho. No que diz respeito aos dados, o último índice de preços da habitação do Core Logic' caiu 1,2% em junho, depois de ter caído 0,7% em maio, uma vez que a procura enfraqueceu devido ao aumento das taxas de juro. Enquanto isso, o índice do dólar dos EUA foi pouco alterado em cerca de 103,1 antes das últimas atas da reunião de política do Fed, para mais pistas sobre a direção das taxas de juros dos EUA.

- GLD: Os preços do ouro caíram abaixo de US $ 1.920 a onça na quarta-feira, perto de mínimos não vistos desde meados de março, com os investidores analisando as últimas atas do FOMC, que mostraram que quase todos os funcionários do Fed esperavam que novos aumentos nas taxas seriam necessários porcentagens. Entretanto, outros bancos centrais importantes, incluindo o BCE, o BoE e o Banco do Canadá, deverão continuar a apertar as taxas de juro, enquanto o Banco da Reserva da Austrália manteve as taxas de juro em 4,1% no início desta semana. Por outro lado, os investidores estão cada vez mais preocupados com a saúde da economia global, e cresce o receio de que a continuação do aperto empurre as economias para a recessão.

- URN: Os preços do urânio desceram abaixo dos 56 dólares por libra, prolongando a sua queda pela terceira semana, depois de terem atingido um pico de 14 meses de 57,75 dólares em junho, com os ventos contrários macroeconómicos a manterem a pressão sobre as matérias-primas energéticas em toda a linha. Ainda assim, os preços mantiveram-se 14% mais altos do que no início do ano, devido à maior procura a longo prazo e aos riscos de oferta a curto prazo. Os comités governamentais dos EUA aprovaram dois projectos de lei para proibir as importações de urânio russo, concordando com muitas empresas europeias de energia que evitaram voluntariamente os fornecimentos russos. O desenvolvimento pressionou as importações do principal produtor de combustível nuclear enriquecido, responsável por quase metade da oferta mundial, e pressionou a capacidade dos escassos conversores e enriquecedores ocidentais.

 

CARTA DOS DIAS

Os preços da prata subiram acima de US $ 23 a onça, estendendo sua recuperação de uma baixa de três meses de US $ 22,2 em 22 de junho. Os preços da prata tiveram um desempenho melhor do que os preços do ouro porque uma oferta apertada e uma forte demanda industrial superaram a pressão da perspetiva hawkish do Fed. Mudanças nas regulamentações no México tornarão mais difícil para os gigantes da mineração serem pagos pelas concessões minerais. Isso pode fazer com que as empresas parem de investir em novos projetos e prejudicar o maior produtor mundial. A quantidade de prata que o Peru produziu nos primeiros quatro meses de 2023 também foi 7% menor do que no mesmo período do ano passado. A quota da prata como recurso industrial também está a crescer devido à crescente procura de painéis solares, especialmente na China. Um relatório do The Silver Institute diz que as empresas que fabricam painéis solares usarão 14% da prata do mundo' s.

 

Estratégia de negociação de canais de longo prazo para: (Prata).Time frame (D1). A resistência primária com um potencial (área alvo) é em torno de (23.385 & 24.665). O suporte primário com um potencial  (área de consolidação) é em torno de (24.665). Portanto, o próximo movimento de preço mais provável é uma tendência de & nbsp; (up/consolidação) . (*ver todos os outros detalhes no gráfico).

 

Visão geral, análise e previsões dos mercados globais de capitais: Autor: Dr. Alexander APOSTOLOV (investigador do Instituto de Investigação Económica da BAS) As ações dos EUA caíram no início do pregão e terminaram em queda na quarta-feira, com o Dow caindo 110 pontos e o S&P 500 caindo 0,2%, com os mercados precificando novas barreiras comerciais da China, cortes na produção de petróleo dos membros da OPEP + e o último resumo da reunião do FOMC. O documento refere que os membros do comité foram, na sua maioria, favoráveis a uma pausa no ciclo de aperto da Reserva Federal para avaliar melhor a evolução da economia com taxas de juro mais elevadas. Ainda assim, os decisores políticos concordaram que poderão ser necessários mais aumentos das taxas, uma vez que a inflação continua a ser teimosamente elevada e o mercado de trabalho continua a ser apertado. Mais cedo, os investidores continuaram a preocupar-se com a saúde da economia dos E.U., após os últimos dados mostrarem que as encomendas às fábricas abrandaram mais do que o esperado. Em uma nota mais positiva, o Nasdaq 100 evitou perdas, com Meta ganhando 3,2% antes do lançamento do aplicativo Threads. O índice composto Canada S&P/TSX caiu 0,5% para 20.110 na quarta-feira, revertendo os ganhos de ontem' com os recursos expostos ao estresse da indústria antes da divulgação das últimas atas do FOMC. Os mineiros e os produtores de energia caíram, em média, 0,5%, uma vez que os mercados de mercadorias continuaram a preocupar-se com o abrandamento da economia global e com o seu impacto na procura de recursos naturais. A Suncor Energy, a Canadian Natural Resources e a Barrick Gold estão todas a pairar no vermelho. Entretanto, a Teck Resources caiu 1%, apesar de a China ter travado as exportações de gálio e germânio. O índice MOEX Rússia baseado no rublo fechou logo abaixo da linha plana em 2.805 na quarta-feira, revertendo os ganhos da sessão anterior, com as perdas no setor de energia compensando ganhos modestos em outras partes da bolsa. As acções preferenciais da Bashneft continuaram a liderar as perdas entre os produtores de energia, caindo 2,2% antes do prazo de dividendos de amanhã, uma vez que os investidores continuaram a expressar pessimismo sobre o pagamento da empresa. A Transneft e a Rosneft também registaram perdas, e os últimos números do Ministério das Finanças mostraram que as receitas do Estado russo no sector da energia não atingiram os objectivos do governo por mais um mês, levando o Ministério das Finanças a iniciar uma nova ronda de vendas de divisas. No primeiro semestre de 2023, as receitas orçamentais do petróleo e do gás caíram 47% em relação ao ano anterior, para 3,38 triliões de rublos, uma vez que o embargo petrolífero ocidental e a desaceleração da economia chinesa pesaram na procura de energia russa. Os mercados accionistas europeus caíram ainda mais na quarta-feira, com o DAX 40 da Alemanha' a cair 0,7% para 15.930 e o STOXX 600 a cair 0,8% para 458, em meio a evidências contínuas de que o aperto da política monetária do BCE' teve um maior impacto negativo na economia europeia Influência. A atualização do PMI de junho mostrou que a atividade do sector privado na zona euro registou uma ligeira contração pela primeira vez em seis meses, com o agravamento da contração nos produtores de bens e o abrandamento do crescimento no sector dos serviços. Relativamente à política monetária, o responsável pelo BCE, Joachim Nagel, reiterou a sua convicção de que as taxas de juro devem continuar a subir, mas mostrou-se cauteloso ao anunciar uma nova era de taxas de juro elevadas. As preocupações com a baixa procura forçaram os produtores e distribuidores de energia a cair acentuadamente durante a sessão, com a Siemens Energy, a Enel e a Total Energy a caírem entre 5% e 2%. As empresas financeiras também caíram, com a Allianz a cair 2,6%. O FTSE MIB ampliou as perdas iniciais para fechar 0,6% abaixo dos 28.220 na quarta-feira, com novos dados macroeconómicos a destacarem a luta da Europa com custos de empréstimos mais elevados antes de novas subidas das taxas do Banco Central Europeu. Os dados do PMI reflectiram uma contração no sector privado italiano, em linha com o abrandamento no resto da zona euro, uma vez que o crescimento no sector dos serviços abrandou e a contração nos produtores de bens acelerou. O índice CAC 40 continuou a cair na quarta-feira, fechando em 7311 pontos, uma queda de cerca de 0,8%, que é a terceira sessão consecutiva de declínio. As pessoas estão cada vez mais preocupadas com a saúde da economia global, e as minutas da reunião do Comité Federal de Mercado Aberto são esperadas no final do dia. Os últimos dados mostraram que o sector dos serviços da China' se expandiu ao ritmo mais fraco em cinco meses em junho, aumentando os sinais de uma fraca recuperação, enquanto a atividade na zona euro contraiu ligeiramente em junho, apontando para mais um trimestre de contração do PIB. Entretanto, o sector dos serviços dominante em França registou uma contração no mês passado, pela primeira vez desde janeiro. Entre as acções individuais, Axa (-3,6%), Kering (-2,9%), WorldCom (-2,7%), e ArcelorMittal (-2%O IBEX 35 caiu pela segunda sessão, descendo 1,06% para 9.486 na quarta-feira, com um desempenho inferior ao dos seus pares europeus, influenciado pelas empresas de energia e siderúrgicas. No plano macroeconómico, os investidores absorveram os fracos PMI da zona euro e da China, enquanto aguardavam as actas do FOMC. A nível interno, o sector privado espanhol registou a taxa de crescimento mais baixa desde janeiro. Os maiores perdedores do dia foram Solaria Energia (-5,62%), Acciona Energia (-4,16%) e Acciona (-3,66%). Por outro lado, a Indra Sistemac subiu 2,09%. O FTSE 100 alargou as perdas iniciais para fechar 1% abaixo dos 7.447 na quarta-feira, o seu nível mais baixo em três meses, uma vez que as preocupações de que as taxas de juro elevadas irão prejudicar o desempenho das empresas continuaram a pesar sobre o índice de referência das acções europeias. O sector de apoio aos recursos naturais foi o que teve pior desempenho, com a BP, a Shell e a Anglo American a caírem mais de 2%, num contexto de perspectivas negativas para a procura de matérias-primas. O sector financeiro também terminou em baixa, com a Prudential a cair 4%, uma vez que as elevadas taxas de juro desencorajaram a compra de hipotecas. Fora do índice de referência, as acções da SIG caíram 5%, depois de a empresa ter afirmado que o lucro operacional para o ano inteiro seria "próximo do limite inferior das expectativas do mercado". O índice Hang Seng de Hong Kong caiu 305,30 pontos, ou 1,57%, para fechar em 19.110,37 na quarta-feira, quebrando dois dias de ganhos depois que dados de pesquisas privadas mostraram que a atividade do setor de serviços cresceu no ritmo mais lento em cinco meses em junho, alimentando o otimismo sobre uma recuperação estável na economia da China'. Emocionalmente enfraquecido. Além disso, houve mais cautela em relação aos dados da inflação chinesa, previstos para o final da semana, uma vez que os riscos deflacionários continuam a pesar sobre a economia. Enquanto isso, os futuros das acções dos E.U.A. caíram acentuadamente em meio a preocupações de que a política de aperto do Fed poderia levar os E.U.A. à recessão. Os investidores aguardam com cautela a reunião de junho do Comité Federal de Mercado Aberto, para saberem qual será a trajetória dos futuros aumentos das taxas de juro nos EUA. Os danos foram generalizados, com as acções financeiras, de consumo e tecnológicas a caírem acentuadamente. A TopSports International caiu 6,9%, seguida pelo Zhongsen Group (-5,3%), Country Garden Holdings. (4,9%), Innovative Biotech (-4,7%), Hanso Pharmaceutical (-4,3%) e Meituan (-2,4%). Na quarta-feira, o Nikkei 225 caiu 0,3 por cento para fechar abaixo de 33.350 e o Topix caiu 0,4 por cento para fechar em 2.297, caindo pela segunda sessão consecutiva, já que os investidores permaneceram cautelosos enquanto esperavam por novas pistas do mercado. Os investidores também digeriram os dados que mostram que a atividade no sector dos serviços do Japão continuou a expandir-se em junho, mas ao ritmo mais lento dos últimos quatro meses. Mitsubishi UFJ (-0,1%), Tokyo Electron (-0,1%) O índice Ibovespa do Brasil' apagou as perdas iniciais e fechou em alta de 0,4 por cento, a 119.549 na quarta-feira, reduzindo as perdas da sessão anterior, com os investidores continuando a se posicionar para a revelação de novas regras fiscais e reformas tributárias pelo governo'. O presidente da Câmara, Arthur Lira, mantém a expetativa de que o projeto seja votado em plenário na sexta-feira, apesar da pressão da oposição em contrário. O desenvolvimento das regras mencionadas esteve no centro das atenções nos mercados de ações brasileiros, já que o banco central brasileiro citou repetidamente os riscos fiscais como razões para o alto nível da taxa de juros real no país. Enquanto isso, uma nova pesquisa PMI mostrou que o crescimento do setor privado do país desacelerou mais do que o esperado em junho, já que o setor de serviços dominante perdeu força e a atividade industrial contraiu em um ritmo mais rápido.   REVISÃO DOS ÚLTIMOS DADOS ECONÓMICOS: Revendo as últimas notícias económicas, os dados mais críticos são: - EUA: As actas da última reunião mostraram que quase todos os participantes do FOMC acreditavam que era apropriado manter a taxa de fundos do Fed estável em junho, porque isso lhes daria mais tempo para avaliar o progresso da economia em direção ao emprego máximo e à estabilidade de preços. Ainda assim, alguns Estados-Membros são a favor de uma subida de 25 pontos base. Todos os funcionários continuaram a esperar que uma posição restritiva fosse apropriada, uma vez que a inflação se manteve muito acima do objetivo de 2% e o mercado de trabalho permaneceu muito apertado, com quase todos a verem a necessidade de aumentar novamente os custos dos empréstimos este ano. Muitos também argumentaram que seria apropriado um novo abrandamento no ritmo de tomada de decisões políticas, de modo a dar mais tempo para observar o impacto da contração cumulativa e avaliar as suas implicações para a política. A Fed manteve o objetivo da taxa dos fundos inalterado em 5%–5,25% em junhoe, uma decisão do presidente do Fed, que repetidamente enfatizou a necessidade de mais aumentos de taxas este ano. - EUA: As ações dos EUA estenderam seu fraco momento na quarta-feira, com o Dow Jones caindo 100 pontos e o S&P 500 pairando ligeiramente no vermelho, enquanto os mercados avaliavam as atas da última reunião de fixação de taxas do Comitê Federal de Mercado Aberto'. O documento referiu que os membros do comité consideraram apropriado fazer uma pausa no ciclo de aperto em curso, de modo a que pudessem ser recolhidos mais dados para avaliar a forma como a economia se ajustou aos custos de empréstimos mais elevados. Ainda assim, é consensual que a inflação continua demasiado elevada e que é provável que se verifiquem novas subidas das taxas na próxima reunião. As acções reabriram após o feriado do Dia da Independência e os investidores continuaram a preocupar-se com a saúde da economia, depois de os últimos dados terem mostrado que as encomendas às fábricas abrandaram mais do que o esperado. Por sua vez, o Nasdaq 100 evitou perdas em meio a ganhos no Meta e no Alphabet. - EUA: Em comparação com o mês anterior em maio de 2023, os novos pedidos de produtos manufaturados dos EUA aumentaram 0,3%, o mesmo ritmo do período anterior, mas abaixo da estimativa de consenso de 0,8%. Notavelmente, a demanda por transporte continuou sendo o principal impulsionador do crescimento, com pedidos de 3,8%, impulsionados principalmente por aeronaves e navios civis, após um aumento de 4,8% em abril. A procura de equipamento elétrico, aparelhos e componentes (1,9% para -2,8%), computadores e eletrónica (0,3% para -1,8%), maquinaria (1,2% para 0,4%), metais primários (0,4% para -0,5%) e produtos metálicos fabricados (0,1% vs. -0,2%) também aumentou. Finalmente, a demanda por bens não duráveis caiu 1,2% após cair 0,7% em abril. - EUA: Em junho de 2023, o índice de gerente de logística caiu pelo quinto mês consecutivo, atingindo um mínimo recorde de 45,6, indicando que o setor de logística está se contraindo novamente, principalmente arrastado pelo estoque. Os níveis de inventário continuaram a diminuir (-6,5 para 42,9, o segundo valor mais baixo registado). A sazonalidade significa que este valor deve chegar em breve, mas há alguns sinais de que isso pode não acontecer. Além disso, o crescimento dos custos de inventário diminuiu (-7,3 para 57,1). Ao mesmo tempo, a redução dos stocks teve um impacto claro na indústria de armazenamento, com a capacidade de armazenamento (+6,8 para 63,5), a utilização de armazenamento (+2,1 para 56,8) e os preços de armazenamento (+0,6 para 63,3) a aumentarem. Além disso, a utilização do transporte (+1,3 para 46,8) e os preços do transporte (+4,8 para 32,8) estão a contrair-se, mas a um ritmo mais lento. Os inquiridos, entretanto, mostraram-se algo optimistas quanto à viragem da tendência, esperando uma taxa de crescimento de 55,4 nos próximos 12 meses. - UE: Os preços no produtor da zona euro caíram 1,9% mês a mês em maio de 2023, o quinto mês consecutivo de queda, em comparação com as expectativas do mercado de uma queda de 1,8%. A queda nos preços deveu-se em grande parte a uma queda acentuada nos custos de energia, que caíram 5,0%. Além disso, o preço dos produtos intermédios diminuiu 1,0% e o preço dos bens de consumo não duradouros diminuiu 0,1%. Entretanto, o custo dos bens de equipamento manteve-se inalterado e o custo dos bens de consumo duradouros aumentou 0,3%. Excluindo o impacto da energia, os preços no produtor ainda caíram 0,4% em maio, depois de terem caído 0,2% em abril. - UE: Para junho de 2023, o PMI Composto da Zona Euro HCOB foi revisado para baixo para 49,9 de uma estimativa inicial de 50,3, abaixo dos 52,8 em maio. Os últimos índices dos gestores de compras mostraram que a economia da zona euro está a estagnar no meio de uma queda cada vez maior na produção da fábrica e de uma expansão mais fraca na atividade do sector dos serviços. As novas encomendas caíram ligeiramente pela primeira vez desde janeiro. Além disso, o ritmo de criação de emprego abrandou para o valor mais baixo em quatro meses, uma vez que as folhas de pagamento das fábricas caíram pela primeira vez desde janeiro de 2021 e a carteira de trabalho desceu pelo terceiro mês consecutivo. Na frente de preços, a inflação dos custos dos meios de produção caiu para um mínimo de dois anos e meio, enquanto a inflação dos custos de produção foi a mais fraca desde março de 2021. Por último, o sentimento empresarial caiu para o seu nível mais baixo até à data em 2023. - UE: Para junho de 2023, o PMI de Serviços da Zona Euro HCOB foi revisto em baixa para 52,0, em comparação com uma estimativa inicial de 52,4 e uma leitura final de 55,1 em maio. Embora seja um sinal de crescimento contínuo, este foi modesto e o mais fraco desde janeiro. O ritmo de crescimento dos novos postos de trabalho abrandou para o valor mais baixo dos últimos cinco meses em junho, com a deterioração das vendas a clientes não domésticos. O número de negócios inacabados manteve-se praticamente estável e o ritmo de criação de emprego abrandou para o valor mais baixo dos últimos três meses. Na frente dos preços, a inflação dos custos dos factores de produção abrandou para o seu nível mais baixo em 25 meses e a inflação dos custos da produção foi a mais fraca desde outubro de 2021. Por fim, a confiança das empresas caiu para o seu nível mais baixo até agora este ano. - Reino Unido: Para junho de 2023, o S&P Global/CIPS UK Composite Purchasing Managers Index foi confirmado em 52,8, abaixo dos 54 registados no mês anterior. Os dados mais recentes mostraram que a produção do sector privado expandiu-se à taxa mais lenta desde março, com um aumento constante na atividade do sector dos serviços a contrastar com outro declínio na produção industrial. De um modo geral, as novas encomendas no sector privado aumentaram apenas marginalmente em junho, enquanto o emprego aumentou e as encomendas em atraso registaram a maior descida até agora neste ano. No que diz respeito aos preços, a inflação dos custos dos factores de produção foi a mais baixa desde fevereiro de 2021, enquanto os preços cobrados aumentaram ao ritmo mais lento em 26 meses. -  Reino Unido: O PMI de Serviços S&P Global/CIPS UK para junho de 2023 foi confirmado em 53,7, o menor em três meses. A leitura sugeriu uma expansão mais lenta, embora sustentada, na atividade do setor de serviços em meio a negócios resilientes e gastos do consumidor, apesar das crescentes pressões inflacionárias que pesam sobre o orçamento. A atividade empresarial e os novos postos de trabalho cresceram a um ritmo mais lento, enquanto as vendas de exportação foram um ponto bastante positivo, apesar dos relatos em curso de restrições comerciais relacionadas com o Brexit. Entretanto, o ritmo de criação de emprego acelerou para o ritmo mais rápido desde setembro de 2022, ajudando a impulsionar a capacidade empresarial, o que, por sua vez, levou a uma redução global dos trabalhos em atraso pela primeira vez desde janeiro. Na frente dos preços, a inflação dos custos dos meios de produção caiu para o seu nível mais baixo desde maio de 2021 e os ganhos de preços também se moderaram. Por fim, os prestadores de serviços continuam otimistas quanto às suas perspetivas de crescimento. - GE: O índice HCOB German Composite Purchasing Managers' para junho de 2023 foi revisto ligeiramente em baixa para 50,6 de uma leitura preliminar de 50,8, apontando para a menor expansão da atividade do setor privado em cinco meses. Os serviços continuaram a ser o principal motor do crescimento, embora a um ritmo mais lento (54,1 vs. 57,2), enquanto a queda na indústria transformadora se aprofundou (40,6, o mais fraco desde maio de 2020). As condições da procura agravaram-se com a queda acentuada das novas encomendas à indústria transformadora, com o total de entradas de novas empresas a cair ao ritmo mais rápido desde dezembro. Ao mesmo tempo, o rápido crescimento do emprego no sector dos serviços contrasta com a quase estagnação do crescimento da mão de obra fabril. Na frente dos preços, a inflação dos custos dos factores de produção voltou a cair, com a aceleração da descida dos preços de compra da indústria transformadora. A inflação dos custos de produção manteve-se mais persistente, embora também tenha caído para um mínimo de 28 meses devido a um aumento acentuado dos preços dos serviços. Por último, o sector produtor de matérias-primas foi o principal responsável por uma descida da confiança das empresas. - GE: Para junho de 2023, o PMI dos Serviços Alemães da HCOB confirmou em 54,1, o valor mais baixo em três meses, em comparação com um máximo de 11 meses de 57,2 em maio. O índice apontou para um abrandamento do crescimento no sector dos serviços, um sinal de que a recente recuperação da procura está a perder força. O afluxo de novos negócios tem sido mais lento e os relatórios sugerem que a inflação elevada reduziu as despesas dos clientes. Além disso, as novas produções de clientes não nacionais diminuíram ligeiramente. Ao mesmo tempo, a taxa de emprego aumentou, igualando o máximo de 17 meses registado em abril. Esta capacidade adicional de pessoal contribuiu para o primeiro declínio em cinco meses nos negócios pendentes em junho. Na frente dos preços, a inflação dos custos globais caiu para o seu nível mais baixo desde maio de 2021, mas permaneceu elevada sob a pressão do aumento dos custos salariais e do aumento das taxas de juro. Por fim, o otimismo das empresas em relação às perspectivas caiu para o nível mais baixo até agora neste ano. - TI: O PMI de serviços italianos do HCOB caiu para 52,2 em junho de 2023 de 54 em maio, em comparação com uma previsão de 53, já que a incerteza do cliente e o aumento das taxas de juros pesaram sobre as vendas. Embora tenha sido o mais fraco em quatro meses, continuou a apontar para uma expansão no sector dos serviços. Os ganhos em novas empresas e no emprego enfraqueceram. Ao mesmo tempo, as pressões sobre os preços diminuíram, principalmente devido aos custos dos combustíveis, tendo a inflação dos custos caído para o nível mais baixo dos últimos dois anos. No entanto, os salários aumentaram e os fornecedores estão também a aumentar os preços. Por último, o sentimento das empresas em relação ao futuro manteve-se positivo, mas caiu para um mínimo de seis meses, uma vez que algumas empresas manifestaram preocupação com os elevados custos dos empréstimos e com a persistência da inflação. - SW: O PMI de serviços sueco caiu para 46,1 em junho de 2023 de 49,2 no mês anterior, enquanto a estimativa do mercado era de 47,1, ainda bem abaixo da média histórica de 56,2. Foi o segundo mês consecutivo de contração e a leitura mais baixa em quatro meses, impulsionado por declínios nas encomendas (45,40 para 48,89 em maio), negócios (46,46 para 50,55) e emprego (49,02 para 53,93). Entretanto, os prazos de entrega (44,15 vs. 43,08) melhoraram, mas permaneceram abaixo do limiar dos 50 pontos. No que respeita aos preços, os custos dos factores de produção caíram acentuadamente para 50,6 (vs 56,8), o nível mais baixo dos últimos três anos. Olhando para o futuro, o Swedbank Os analistas do PMI observaram que os riscos negativos para o sector dos serviços permanecem elevados devido à diminuição da construção de habitações e ao declínio do poder de compra das famílias. - AU: O Índice Industrial Australiano Aigroup caiu 1,1 pontos para -11,9 em junho de 2023, permanecendo em contração pelo 14º mês consecutivo. O emprego (-1,1 pontos para -11,0) e os novos pedidos (-7,3 pontos para -15,8) caíram, enquanto a atividade caiu mais lentamente (+3,2 pontos para -11,5). As contracções específicas da indústria química e dos serviços às empresas levaram a um agravamento da recessão na indústria transformadora. A produção no sector da construção, por outro lado, recuperou após meses de lentidão. Por último, todos os indicadores de preços subiram em junho, o que sugere que as pressões inflacionistas ainda não terminaram. A medida dos salários médios aumentou 11,6% em meio a um mercado de trabalho apertado. - CN: O PMI de Serviços Compostos da Caixin China caiu para 53,9 em junho de 2023, de 57,1 no mês anterior. Os dados mostraram que a atividade do setor de serviços se expandiu pelo sexto mês consecutivo, mas foi o mês mais fraco desde janeiro em meio à desaceleração da demanda. As novas encomendas abrandaram para um mínimo de seis meses, no meio de relatos de que os novos negócios de exportação estavam a crescer de forma constante, mesmo com a taxa de crescimento a cair para o seu ritmo mais lento desde janeiro. Entretanto, as folhas de pagamento subiram pelo quinto mês consecutivo, com a criação de emprego a registar o ritmo mais rápido em três meses. Na frente de preços, os preços dos factores de produção aumentaram de forma constante devido ao aumento dos custos com pessoal e dos preços das matérias-primas. Ao mesmo tempo, os custos de produção aumentaram apenas ligeiramente num contexto de concorrência intensa. Por fim, o sentimento das empresas melhorou pela primeira vez em cinco meses, com a esperança de uma economia mais forte e de mais novos empregos para apoiar o crescimento.   Olhando para o futuro: Hoje, os investidores devem estar atentos aos seguintes dados importantes : - EUR: encomendas de fábrica alemãs m/m, vendas a retalho m/m, leilão de obrigações espanholas a 10 anos, e leilão de obrigações francesas a 10 anos. - GBP: PMI da construção. - USD: Cortes de empregos do Challenger y / y, mudança de emprego não agrícola ADP, pedidos de desemprego, balança comercial, discursos do membro do FOMC Logan, PMI de serviços finais, PMI de serviços ISM, vagas de emprego JOLTS e estoques de petróleo bruto - JPY: Leilão de obrigações a 30 anos - AUD: Balança comercial. - CAD: Balança comercial.   DRIVERS DO MERCADO DE AÇÕES E OBRIGAÇÕES CHAVE: Os principais factores do mercado de acções e obrigações são atualmente: - GE: Os rendimentos das obrigações do tesouro alemãs a 10 anos subiram para 2,5%, o valor mais elevado desde 19 de junho, devido às expectativas de uma subida sustentada e prolongada das taxas de juro. Com a inflação ainda bem acima do objetivo de 2% da Reserva Federal e um mercado de trabalho forte, os decisores políticos dos EUA consideraram adequado manter uma posição "hawkish", de acordo com as actas da última reunião do Comité Federal de Mercado Aberto. Prevê-se que o BCE continue a aumentar as taxas de juro ao longo do ano, devendo a taxa de depósito atingir um máximo de 4% no final do ano. No entanto, dados económicos recentes apontam para um abrandamento das pressões inflacionistas e do crescimento económico na Zona Euro. Joachim Nagel, decisor político do BCE, expressou a sua convicção de que as taxas de juro devem continuar a ser aumentadas, embora alertando para a necessidade de não se declarar uma nova era de taxas de juro elevadas, enquanto o seu colega Ignazio Visco Visco sugeriu que o BCE poderia atingir o seu objetivo de inflação mantendo as taxas de juro durante um determinado período, em vez de as aumentar mais. - Reino Unido: O rendimento das obrigações de dívida pública do Reino Unido a 10 anos subiu para 4,5%, o valor mais elevado desde 28 de setembro, devido às expectativas de que as taxas de juro mais elevadas persistirão por um período mais longo. As actas recentemente divulgadas da reunião do Comité Federal de Mercado Aberto mostraram que a Reserva Federal se comprometeu a manter uma atitude agressiva no meio de mercados de trabalho apertados e de uma inflação muito acima do seu objetivo de 2%. Além disso, é provável que o Banco de Inglaterra continue a aumentar as taxas de juro, apesar dos receios de uma possível recessão no Reino Unido. Surpreendentemente, o Banco de Inglaterra aumentou a sua taxa de juro directora de 4,5% para 5% no mês passado, uma vez que o Governador Andrew Bailey salientou que a inflação parecia ser mais persistente do que o esperado. Os mercados financeiros estão agora a prever que as taxas atinjam um máximo de 6,25% em dezembro. - EUA: Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos mantiveram-se acima do limiar de 3,9%, oscilando perto do seu nível mais elevado desde o início de março, depois de as actas da reunião de definição de políticas do Comité Federal de Mercado Aberto de junho terem mostrado que a maioria dos decisores políticos concordava que as novas subidas das taxas em 2023 são apropriadas. As autoridades reconheceram que, embora a inflação tenha abrandado recentemente, continua bem acima do objetivo de 2% da Fed, ao mesmo tempo que sublinharam a continuação da rigidez do mercado de trabalho. Ainda assim, as preocupações com uma economia em desaceleração levaram a expectativas de um aumento da taxa de 25 pontos base na próxima reunião do banco central, seguido de uma pausa, desviando-se de uma indicação de um aumento adicional de 50 pontos base sugerido no Resumo das Projeções Econômicas do FOMC. - EUA: Os futuros de ações dos EUA caíram na quarta-feira, com o Dow perdendo mais de 100 pontos, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq caíram quase 0,4 por cento cada, com os investidores voltando do feriado do Dia da Independência em meio a preocupações persistentes sobre a saúde da economia global . A perda de dinamismo na zona euro foi maior do que o inicialmente esperado, com o PMI de serviços da China a mostrar um abrandamento acentuado no sector dos serviços. Entretanto, os investidores estarão atentos às actas do Comité Federal de Mercado Aberto, que serão publicadas no final do dia, para obterem mais pistas sobre os planos da Reserva Federal, mesmo com o Presidente Powell a enfatizar a necessidade de novas subidas das taxas este ano. As encomendas às fábricas também são divulgadas hoje, enquanto o relatório de emprego é divulgado na sexta-feira. Na frente da empresa, a Netflix subiu 0,8% nas negociações pré-mercado depois que o Goldman Sachs elevou as ações de venda para neutro. - JP: O rendimento dos títulos do governo de 10 anos do Japão' subiu para cerca de 0,4%, já que um iene mais fraco aumentou as expectativas de que o banco central possa ajustar sua política de controle da curva de rendimento para apoiar a moeda. O principal diplomata monetário do Japão, Masato Kaneda, disse que as autoridades japonesas estavam em estreito contacto com a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, e outros homólogos estrangeiros, quase diariamente, para discutir a moeda e os mercados financeiros em geral. O Ministro das Finanças japonês, Shunichi Suzuki, confirmou a declaração, mas não deu pormenores sobre as discussões e advertiu contra a venda excessiva de ienes. Entretanto, o Governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou recentemente que ainda há um longo caminho a percorrer no sentido de uma inflação sustentada de 2% e de um crescimento adequado dos salários. O Banco do Japão votou por unanimidade na sua reunião de junho para fixar as taxas de juro de curto prazo em -0,1% e as taxas de rendibilidade das obrigações a 10 anos em cerca de 0%, em conformidade com as expectativas.   SECTORES DE MERCADO LÍDER: - Sectores fortes: Serviços de comunicação, serviços públicos, imobiliário. - Fraco sectores: Materiais, Energia, Industriais, Tecnologias de Informação, Financeiros.   TOP CURRENCY & DRIVERS DO MERCADO DE COMMODITIES:  Os principais fatores no mercado de moedas e commodities são atualmente: - CAD: O dólar canadense caiu para acima de 1,325 em relação ao dólar americano, de uma alta de nove meses de 1,315 atingida em 22 de junho, pressionado pela fraqueza nos preços das principais exportações do Canadá, energia e metais, e um dólar mais forte, já que os investidores continuam a avaliar as perspectivas de política monetária do Banco da China e do Federal Reserve. Uma taxa de inflação interna mais baixa do que o esperado aliviou as expectativas de que o Banco do Canadá continuará a apertar a política. A inflação global abrandou para 3,4% em maio, em consonância com a previsão do banco central de que o crescimento dos preços no verão deverá abrandar para 3%, enquanto os dados de base abrandaram para 3,7%, superando as expectativas e atenuando as preocupações quanto a uma inflação persistente. As preocupações com a inflação persistente levaram o banco central a surpreender os mercados ao aumentar a sua taxa de juro directora em 25 pontos base em junho e a retomar o seu ciclo de aperto após uma pausa em março. - EUR: O euro oscilou em torno de $1,09, com os investidores a avaliarem a probabilidade de subidas das taxas a mais longo prazo, com base em dados que apontam para um crescimento económico mais lento e para o abrandamento das pressões inflacionistas em toda a zona euro. O último relatório PMI mostrou que a economia da zona euro estagnou em junho, impulsionada por uma queda acentuada na indústria transformadora e um crescimento mais lento na atividade do sector dos serviços. Entretanto, a inflação global caiu para 5,5%, o nível mais baixo desde janeiro de 2022, enquanto os preços no produtor caíram 1,5% em maio, a primeira contração mensal em mais de dois anos. No entanto, os indicadores principais continuaram a subir, ultrapassando o objetivo de 2% do BCE. O decisor político alemão Nagel reiterou a sua convicção na necessidade de novas subidas das taxas, enquanto o decisor político italiano Ignazio Visco sugeriu que o BCE poderia fazer mais mantendo as taxas durante um período específico, em vez de as continuar a aumentar. taxa de juro para atingir o seu objetivo de inflação. - NZD: O dólar neozelandês subiu para uma alta de duas semanas de US $ 0,6195 na quarta-feira, ganhando pela quarta sessão consecutiva, depois que o Banco da Reserva da Austrália manteve a taxa de caixa na terça-feira. Enquanto isso, o Banco da Reserva da Nova Zelândia realiza sua reunião de política monetária na próxima semana em meio a expectativas crescentes de que a taxa oficial de caixa permanecerá elevada por mais tempo, já que a inflação alta persiste. Desde outubro de 2021, o banco central aumentou os custos de empréstimos em 525 pontos base para um máximo de 14 anos de 5,5%. A confiança das empresas no país melhorou no segundo trimestre, enquanto o sentimento do consumidor se fortaleceu para o seu nível mais alto em 17 meses em junho. No que diz respeito aos dados, o último índice de preços da habitação do Core Logic' caiu 1,2% em junho, depois de ter caído 0,7% em maio, uma vez que a procura enfraqueceu devido ao aumento das taxas de juro. Enquanto isso, o índice do dólar dos EUA foi pouco alterado em cerca de 103,1 antes das últimas atas da reunião de política do Fed, para mais pistas sobre a direção das taxas de juros dos EUA. - GLD: Os preços do ouro caíram abaixo de US $ 1.920 a onça na quarta-feira, perto de mínimos não vistos desde meados de março, com os investidores analisando as últimas atas do FOMC, que mostraram que quase todos os funcionários do Fed esperavam que novos aumentos nas taxas seriam necessários porcentagens. Entretanto, outros bancos centrais importantes, incluindo o BCE, o BoE e o Banco do Canadá, deverão continuar a apertar as taxas de juro, enquanto o Banco da Reserva da Austrália manteve as taxas de juro em 4,1% no início desta semana. Por outro lado, os investidores estão cada vez mais preocupados com a saúde da economia global, e cresce o receio de que a continuação do aperto empurre as economias para a recessão. - URN: Os preços do urânio desceram abaixo dos 56 dólares por libra, prolongando a sua queda pela terceira semana, depois de terem atingido um pico de 14 meses de 57,75 dólares em junho, com os ventos contrários macroeconómicos a manterem a pressão sobre as matérias-primas energéticas em toda a linha. Ainda assim, os preços mantiveram-se 14% mais altos do que no início do ano, devido à maior procura a longo prazo e aos riscos de oferta a curto prazo. Os comités governamentais dos EUA aprovaram dois projectos de lei para proibir as importações de urânio russo, concordando com muitas empresas europeias de energia que evitaram voluntariamente os fornecimentos russos. O desenvolvimento pressionou as importações do principal produtor de combustível nuclear enriquecido, responsável por quase metade da oferta mundial, e pressionou a capacidade dos escassos conversores e enriquecedores ocidentais.   CARTA DOS DIAS Os preços da prata subiram acima de US $ 23 a onça, estendendo sua recuperação de uma baixa de três meses de US $ 22,2 em 22 de junho. Os preços da prata tiveram um desempenho melhor do que os preços do ouro porque uma oferta apertada e uma forte demanda industrial superaram a pressão da perspetiva hawkish do Fed. Mudanças nas regulamentações no México tornarão mais difícil para os gigantes da mineração serem pagos pelas concessões minerais. Isso pode fazer com que as empresas parem de investir em novos projetos e prejudicar o maior produtor mundial. A quantidade de prata que o Peru produziu nos primeiros quatro meses de 2023 também foi 7% menor do que no mesmo período do ano passado. A quota da prata como recurso industrial também está a crescer devido à crescente procura de painéis solares, especialmente na China. Um relatório do The Silver Institute diz que as empresas que fabricam painéis solares usarão 14% da prata do mundo' s.   Estratégia de negociação de canais de longo prazo para: (Prata).Time frame (D1). A resistência primária com um potencial (área alvo) é em torno de (23.385 & 24.665). O suporte primário com um potencial  (área de consolidação) é em torno de (24.665). Portanto, o próximo movimento de preço mais provável é uma tendência de & nbsp; (up/consolidação) . (*ver todos os outros detalhes no gráfico).