Visão geral, análise e previsões dos mercados globais de capitais:

Autor: Dr. Alexander APOSTOLOV (investigador do Instituto de Investigação Económica da BAS)

O fechamento de segunda-feira para as ações europeias ficou abaixo do mesmo, com o DAX da Alemanha ' caindo 0,2% para 16.105 e o STOXX 600 para 460. Isto deveu-se ao facto de os investidores estarem a analisar uma série de dados económicos e a aguardar com expetativa a publicação de dados importantes esta semana, como o relatório de emprego dos E.U.A.. Os últimos dados do índice dos gestores de compras mostraram que a queda da indústria transformadora na zona euro se agravou em junho, com a atividade fabril alemã a registar a maior queda em três anos. Além disso, Joachim Nagel, responsável pela política do BCE, afirmou que o BCE ainda tem um longo caminho a percorrer para aumentar as taxas de juro e que também deve reduzir o seu balanço nos próximos anos. Isto sugere que os responsáveis políticos vão continuar a ser duros, apesar de o risco de uma recessão na UE estar a aumentar. No plano empresarial, a entidade reguladora dos seguros em Itália autorizou o investidor Delfin a aumentar a sua participação na Generali para mais de 10%. Isto fez com que o preço das acções da Generali subisse para o seu nível mais elevado num ano. O FTSE MIB subiu 0,8% para fechar em 28.450 na segunda-feira, somando aos ganhos da semana passada e atingindo o seu ponto mais alto desde 2008. Também se saiu melhor do que outros índices de acções europeus, uma vez que o sector financeiro de Milão recuperou fortemente. Depois de o regulador de seguros italiano ter dado autorização à Delfin para comprar mais de 10% da maior companhia de seguros do país, as acções da GE subiram 3,4%. As acções da Mediobanca, que é o maior acionista individual da Delfin, subiram 1,6%. As acções do Banco BPM, por outro lado, subiram 1,9% depois de a Moody' ter alterado a sua perspetiva de estável para positiva. Em termos de economia, os dados do PMI mostraram que a indústria italiana registou a maior contração desde que a economia caiu no início de 2020 devido a uma epidemia. No primeiro dia de negociação de julho, o índice CAC 40 foi na direção oposta e fechou em 7.387, uma descida de 0,2%. Isto deveu-se ao facto de os investidores estarem a analisar uma série de dados negativos sobre a indústria transformadora de várias economias, o que os deixou preocupados com o futuro da economia global. Em junho, a atividade industrial na Zona Euro caiu mais do que o esperado. O relatório da indústria transformadora da Alemanha poderá ser o mais preocupante. Em França, um inquérito PMI revelou que a atividade fabril caiu pelo quinto mês consecutivo, mas não tanto como se pensava inicialmente. Do lado das empresas, a Edenred (-3%), a Schneider Electric (-2%), a Hermès (-1,7%) e a Dassault Systèmes (-1,1%) foram as que registaram os piores resultados. A Worldline (+3,6%) e a TotalEnergies (+1,8%), por outro lado, registaram os maiores ganhos com a subida dos preços do petróleo bruto nos mercados internacionais.

O principal índice da Bolsa de Fretes do Mar Báltico, que mede quanto custa enviar mercadorias ao redor do mundo, caiu pelo sexto dia consecutivo na segunda-feira, caindo cerca de 2,1% para uma baixa de duas semanas de 1.068 pontos devido à fraca demanda por todos os tipos de navios. O índice capesize, que acompanha os navios que normalmente transportam 150.000 toneladas métricas de carga, como minério de ferro e carvão, caiu pela sexta sessão consecutiva, caindo 3,1% para 1.651 pontos. O índice panamax, que acompanha os navios que normalmente transportam carvão ou cargas de grãos de cerca de 60.000 a 70.000 toneladas métricas, caiu pelo décimo dia consecutivo, caindo 1,6% para 1.014, seu nível mais baixo desde 22 de fevereiro. O índice supramax para navios menores caiu 2 pontos, para 747 pontos.

Na segunda-feira, o FTSE 100 desistiu dos seus ganhos iniciais e terminou o dia em 7.530, estendendo os seus ganhos da semana anterior. Isso ocorreu porque os mercados ainda estavam tentando descobrir como a economia reagiria ao aumento planejado das taxas do Banco da Inglaterra. A AstraZeneca foi a empresa que mais caiu, 8%, porque os investidores estavam preocupados com a possibilidade de o seu novo medicamento contra o cancro não funcionar tão bem como se esperava. Por outro lado, mineradoras como Anglo American e Glencore subiram 4,3% e 3,3%, respetivamente, na esperança de que a China impulsione sua economia.

Na segunda-feira, as ações dos EUA foram negociadas perto da linha plana, e o Nasdaq caiu no início do pregão. Isso ocorreu porque o PMI de manufatura ISM não atendeu às expectativas e mostrou a maior queda na atividade da fábrica em quase três anos. Na frente empresarial, as acções da Apple caíram quase 1% depois de ter sido noticiado que a empresa teve de baixar as suas previsões de produção para os seus auscultadores de realidade mista Vision Pro. Por outro lado, as acções da Tesla subiram quase 6% porque a empresa superou as expectativas de entregas e produção no segundo trimestre. Isto deveu-se ao facto de a empresa ter aumentado a produção e concedido descontos para impulsionar as vendas. O Nasdaq Composite subiu 31,7% no primeiro semestre do ano. Os ganhos em artiAs acções relacionadas com os serviços secretos e as apostas de que a Reserva Federal já aumentou as taxas de juro na maior parte do tempo foram os principais motores do ganho do primeiro semestre deste ano, que foi o maior em 40 anos. Ao mesmo tempo, o S&P 500 subiu 15,9% e o Dow subiu 3,8%. Por causa do feriado de 4 de julho, Wall Street fechará mais cedo hoje e amanhã.

No início de julho, o índice MOEX Rússia, que se baseia no rublo, manteve-se estável e rondou os 2.790. Isto deveu-se ao facto de as preocupações políticas internas se terem mantido e os preços do petróleo bruto terem descido. Além disso, o rublo ainda está perto de um ponto baixo que já existe há mais de 15 meses. Esta situação pode agravar a inflação e forçar os decisores políticos a aumentar ainda mais as taxas em julho e no final do ano. Após o motim do Grupo Wagner na semana passada, as pessoas começaram a perguntar-se quanto poder tem realmente o Presidente Vladimir Putin. Em termos de dados económicos, o último inquérito PMI mostrou que a indústria transformadora na Rússia tinha abrandado.

No primeiro dia de negociação do segundo semestre de 2023, o Hongkong Hang Seng subiu 390,16 pontos, ou 2,06%, para 19.306,59. Isto pôs fim a dois dias de perdas e reflectiu uma sessão forte em Wall Street na sexta-feira, quando a inflação dos EUA caiu. Cresceram as esperanças de que o Fed seria menos agressivo. Entretanto, dados de inquéritos privados mostraram que o sector industrial da China' cresceu mais do que o esperado em junho. Isto foi diferente dos dados oficiais da semana passada, que mostraram que o sector tinha caído pelo terceiro mês consecutivo. Relatórios dizem que a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, irá a Pequim esta semana para se reunir com altos funcionários chineses. Este é outro sinal de que as tensões entre os EUA e a China estão a diminuir. As acções dos sectores da tecnologia, bens de consumo e imobiliário foram as que tiveram melhor desempenho. As acções da BYD subiram 4,5 por cento, depois de a empresa ter dito, em junho, que tinha vendido 700 244 veículos de nova energia, o maior número de sempre num trimestre. Li Auto (8,5%), Sands China (4,5%), Yinhe Ente. (4,0%), Meituan (3,4%), Tektronix Industries (2,5%) e Xiaomi Corporation (2,4%) são alguns dos outros maiores ganhadores.

O Shanghai Composite subiu 0,9% para cerca de 3.230, e o Shenzhen Composite subiu 0,7% para 11.105. Este foi o segundo dia consecutivo em que ambos os índices subiram, com os investidores a processarem sinais de que a atividade industrial da China abrandou mais do que o esperado. Caixin Em junho, o índice geral dos gestores de compras da indústria transformadora da China' ficou em 50,5, abaixo dos 50,9 de maio, mas acima do esperado, que era de 50,2. Na sexta-feira, as acções do continente seguiram a forte liderança de Wall Street. Isto porque a inflação dos EUA ficou abaixo do esperado em maio, o que mostra que as políticas agressivas da Reserva Federal para apertar a política monetária estão a funcionar como esperado. Pesos pesados como a Luxshare Precision (+5,4%), Sungrow Power (+5%), Greatoo Intelligent (+9,2%), Seres Group (+7,8%) e Chongqing Changan (+4,3%) estiveram entre as empresas que se saíram bem.

O Nikkei 225 subiu 1,5% para fechar acima de 33.600, e o Topix subiu 1,1% para fechar em 2.318. O Topix atingiu um máximo de 33 anos, com as acções tecnológicas a continuarem a subir. Na sexta-feira, as acções japonesas seguiram o exemplo de Wall Street e subiram. Isto porque a inflação dos E.U.A. em maio foi inferior ao esperado, o que mostra que a política agressiva de aperto da Reserva Federal está a funcionar como planeado. Os investidores também analisaram dados que mostravam que o sentimento empresarial no Japão tinha melhorado no segundo trimestre, mas que a atividade industrial tinha descido em junho. A Advantest ganhou 4%, a Tokyo Electron ganhou 3,7%, a Socionext ganhou 7,1%, a Lasertec ganhou 4% e a Renesas Electronics ganhou 2,2%. Outras grandes acções do índice, como Mitsubishi Corporation (2,1%), Sony Group (2,9%) e Daikin Industries (5,8%), também subiram.

Na primeira sessão da segunda metade do ano, as acções da Nova Zelândia estavam estáveis em 11.916,87. No início do dia, tinham descido, mas os ganhos nos serviços empresariais, industriais e de saúde compensaram as perdas nos minerais energéticos, financeiros e transportes. Na sexta-feira, os mercados tentaram seguir a tendência positiva de Wall Street', depois de o indicador de inflação preferido da Fed, o índice de despesas de consumo pessoal dos EUA, ter subido apenas 3,8% em maio, o menor aumento em mais de dois anos. Houve também sinais de que as relações entre os EUA e a China estavam a melhorar, como a notícia de que a Secretária do Tesouro, Janet Yellen, iria à China na quinta-feira para se reunir com alguns funcionários do governo. Entretanto, os dados do Caixin Manufacturing PMI mostraram que a atividade fabril na China abrandou menos do que o esperado no mês passado, aumentando as esperanças de que Pequim possa em breve lançar mais medidas de apoio para ajudar a economia. Licenças de construção na Nova ZelândiaO nd caiu 2,2% em maio, o segundo mês consecutivo de declínio, fazendo com que o valor anual descesse 18%, de acordo com dados locais.

O S&P/ASX 200 na Austrália subiu 0,1% para cerca de 7.210 na segunda-feira, estendendo os ganhos da sessão anterior, com ganhos em ações de mineração e energia liderando o caminho. As acções australianas também acompanharam os ganhos de Wall Street na sexta-feira, uma vez que a inflação dos EUA foi mais fraca do que o esperado em maio, sugerindo que a política agressiva de aperto da Reserva Federal estava a ter os resultados esperados. Entretanto, os investidores irão avaliar uma série de relatórios económicos nacionais, incluindo indicadores mensais de inflação e dados de empréstimos à habitação. Os principais ganhos nos sectores de mineração e energia foram BHP Billiton (0,4%), Rio Tinto (0,7%), Fortescue Metals (0,3%), Pilbara Mining (3,4%), Allkem (2,4%), New York Crest Mining Company (2,2%), Woodside Energy Company (0,4%) e Whitehaven Coal Company (1,9%). Outros pesos pesados do índice também subiram, incluindo ANZ Banking Group (0,3%), Westpac Banking Corp. (0,3%) e Brambles Corporation (0,6%).

O Brasil registrou um superávit comercial de US $ 10,6 bilhões em junho de 2023, aumentando acentuadamente de US $ 8,8 bilhões no período correspondente do ano anterior e permanecendo próximo ao superávit recorde de US $ 11,1 bilhões de maio. As exportações caíram 8,1% em relação a junho de 2022, para US $ 30,1 bilhões, já que os preços mais baixos da energia pressionaram as vendas das indústrias extrativas a cair 19%, para US $ 6 bilhões. Além disso, as indústrias transformacionais encolheram 10%, para US $ 15,7 bilhões. Por outro lado, uma forte colheita apoiou um salto de 5,3% nas vendas agrícolas para US $ 8,1 bilhões. Enquanto isso, as importações caíram 18,2% para US $ 19,5 bilhões. As compras diminuíram nas indústrias de conversão (-14,1% para US $ 17,8 bilhões), indústrias extrativas (-48% para US $ 1,2 bilhão) e bens agrícolas (-45% para US $ 0,3 bilhão).

REVISÃO DOS ÚLTIMOS DADOS ECONÓMICOS:

Revendo as últimas notícias económicas, os dados mais críticos são:

- EUA: Em maio de 2023, os gastos com construção nos EUA aumentaram 0,9% mês a mês para uma taxa de crescimento anual ajustada sazonalmente de US $ 1.925,6 bilhões, após uma revisão para baixo de 0,4% em abril e ligeiramente superior à previsão do mercado de 0,6%. Foi o maior aumento das despesas de construção em quatro meses. O sector residencial (2,2%) foi o principal impulsionador do aumento da despesa privada, com a despesa com projectos unifamiliares a aumentar 1,7% e a despesa com projectos de habitação multifamiliar a diminuir 0,1%. O sector não residencial diminuiu 0,3%, especialmente o sector religioso (-6,7%), os cuidados de saúde (-2,1%) e as empresas (-1,8%). Entretanto, as despesas públicas aumentaram 0,1%, travadas pelo fraco crescimento do sector não residencial (0,1%). As despesas de construção aumentaram 2,4% em termos anuais em maio.

- EUA: Em junho de 2023, o PMI de manufatura ISM dos EUA caiu para 46 de 46,9 em maio, abaixo da previsão de 47. Os dados sugeriram que a indústria se contraiu a um ritmo mais rápido desde maio de 2020, com a produção de gestão de negócios caindo à medida que a fraqueza persiste e o otimismo para o segundo semestre de 2023 diminui. O presidente do ISM, Timothy Fiore, disse: "A demanda continua fraca, a produção está desacelerando devido à falta de trabalho e os fornecedores são capazes. Em junho, as novas encomendas (45,6 vs. 42,6), a produção (46,7 vs. 51,1), o emprego (48,1 vs. 51,4), as existências (44 vs. 45,8) e as encomendas em atraso (387 vs. 37,5) caíram para 45,7, o que sugere que os prazos de entrega da produção voltaram a melhorar. Por outro lado, o índice de estoque de clientes caiu para o território "muito baixo" (46,2 vs. 51,4), o que é positivo para a produção futura.

- US: O Índice de Gestores de Compras de Manufatura S&P Global U.S. foi confirmado em uma baixa de seis meses de 46,3 em junho de 2023, indicando que a saúde do setor manufatureiro diminuiu pelo segundo mês consecutivo, uma vez que a demanda impulsionada por pressões inflacionárias e aumento das taxas de juros Um arrasto na supressão, a produção caiu novamente, com novas encomendas caindo acentuadamente. Embora a acumulação de empregos tenha caído drasticamente, os fabricantes ainda estão à procura de substituir trabalhadores voluntários e preencher vagas de longo prazo, o que implica um maior crescimento do emprego. A falta de novas encomendas levou as empresas a continuarem a lutar para fazer baixar os preços das acções, e as compras de factores de produção foram marcadamente reduzidas. Do lado dos preços, os encargos com os custos caíram ao ritmo mais rápido em mais de três anos. Entretanto, os encargos com a produção pouco se alteraram durante o mês, devido às fracas condições da procura, uma vez que as empresas procuraram atrair novas vendas. Por fim, as expectativas das empresas são as mais baixas até agora neste ano.

- Reino Unido: Para junho de 2023, o PMI S&P Global/CIPS UK Manufacturing foi revisto em alta para 46,5, acima da estimativa inicial de 46,2, mas ainda abaixo dos 47,1 de maio'. O último PMI foi o mais fraco em seis meses, apontando para os últimos 11 meses consecutivos de contração. Embora a produção tenha contraído pelo quarto mês consecutivo, o ritmo de contração foi mais lento. Por outro lado, as novas encomendas registaram a maior queda desde janeiro, e o emprego caiu pelo nono mês consecutivo, a maior queda desde março. No que diz respeito aos preços, os custos dos factores de produção registaram a maior queda desde fevereiro de 2016, devido a uma procura mais fraca de factores de produção, a custos mais baixos dos combustíveis, a preços mais baixos das matérias-primas e a cadeias de abastecimento melhoradas. Entretanto, os preços médios de produção caíram pela primeira vez desde abril de 2016. Por fim, a confiança das empresas caiu para um mínimo de seis meses.

- UE: Em junho de 2023, o PMI da Indústria da Zona Euro HCOB foi revisto em baixa para 43,4 de uma estimativa inicial de 43,6, apontando para a pior deterioração da saúde do setor desde maio de 2020. A produção registou a contração mais acentuada desde outubro, com o total de novas encomendas a cair ao ritmo mais forte dos últimos oito meses. Além disso, os níveis de pessoal das fábricas caíram pela primeira vez desde janeiro de 2021 e as compras de meios de produção caíram acentuadamente, uma das quedas mais rápidas nos 26 anos de recolha de dados. No que respeita aos preços, os custos dos meios de produção registaram a maior descida desde julho de 2009, enquanto os encargos com a produção caíram ao ritmo mais rápido em três anos. Por fim, a confiança das empresas caiu para um mínimo de sete meses.

- TI: O PMI da indústria transformadora italiana HBOC caiu para 43,8 em junho de 2023 de 45,9 no mês anterior, abaixo da previsão do mercado de 45,3. Foi a pior deterioração das condições operacionais desde abril de 2020, impulsionada por um declínio acentuado nas novas encomendas e na produção, com a produção a registar a maior contração em três anos e as vendas a cair para um mínimo de oito meses. A atividade de compra diminuiu então para o seu nível mais baixo desde 2020. Numa nota positiva, as empresas continuaram a criar emprego, embora a um ritmo lento. No que diz respeito aos preços, os custos dos factores de produção registaram a maior descida desde 2009, enquanto os encargos com a produção continuaram a diminuir. Finalmente, as empresas mantiveram suas perspectivas positivas, mas o otimismo caiu para o nível mais baixo em seis meses.

- GE: O PMI da indústria HCOB da Alemanha foi revisado para baixo para 40,6 em junho de 2023, abaixo de uma estimativa inicial de 41,0, sugerindo que a saúde do setor' se deteriorou no ritmo mais rápido desde o início da pandemia COVID-19. A contração da produção foi a mais rápida em oito meses, e as novas encomendas caíram ao ritmo mais rápido desde outubro, em parte devido à hesitação dos clientes e à desarmazenagem. Além disso, a criação de emprego foi a mais baixa desde março de 2021. No que diz respeito aos preços, os custos dos meios de produção registaram a maior queda desde julho de 2009 e os preços na produção caíram pela primeira vez desde setembro de 2020, refletindo as crescentes pressões competitivas. Por fim, as expectativas para as perspectivas de produção no próximo ano atingiram seu nível mais baixo desde novembro, em meio a preocupações com a inflação persistente, aperto das condições financeiras, incerteza do cliente e tensões geopolíticas.

- FR: O S&P Global French Manufacturing PMI foi revisado ligeiramente para cima para 46 em junho de 2023, acima de uma estimativa inicial de 45,5 e 45,7 de maio'. Ainda assim, marcou o quinto mês consecutivo de contração na atividade da fábrica francesa, em grande parte devido a uma queda acentuada nas novas encomendas em meio à fraqueza nos principais mercados de clientes, como a construção. Os dados do inquérito para junho também destacaram outra queda notável nas novas encomendas ao estrangeiro. Os fabricantes reagiram reduzindo a produção, as compras de factores de produção e o emprego. Na frente de preços, os custos de insumos caíram pelo segundo mês consecutivo. Ao mesmo tempo, os custos mais baixos foram repassados aos clientes, resultando em descontos nos preços de produção pela primeira vez em três anos. Olhando para o futuro, o sentimento empresarial tornou-se negativo pela primeira vez desde março, com as expectativas de produção a atingirem um mínimo de sete meses.

- FR: De janeiro a maio de 2023, o défice orçamental do Estado francês aumentou de 82,3 mil milhões de euros no mesmo período do ano anterior para 107,2 mil milhões de euros. As receitas públicas caíram 5% para 128,8 mil milhões de euros, enquanto as despesas aumentaram 9,1% para 216,5 mil milhões de euros. Além disso, a Conta Especial do Tesouro, que regista o saldo de entrada e saída de receitas e despesas específicas, como as receitas da administração local, caiu 19,5 mil milhões de euros em relação aos 19,4 mil milhões de euros registados no mesmo período do ano passado.

- SW: O Swedbank Manufacturing Purchasing Managers' O índice subiu para 44,8 em junho de 2023 de 40,7 no mês anterior, mas permaneceu bem abaixo da média histórica do índice' de 54,5. O aumento no PMI foi impulsionado pela imprOs aumentos nas encomendas (41,4 para 33,2 em maio), nos prazos de entrega (41,9 para 32,2) e na produção (45,2 para 43). Entretanto, os inventários (48,6 vs. 45,1) também tiveram um impacto negativo. Além disso, os planos de produção para os próximos seis meses aumentaram para 49,8 (vs. 48,1), embora tenham permanecido fora da zona de crescimento pelo segundo mês consecutivo. O índice de preços do fornecedor para matérias-primas e insumos aumentou para 40,8 (vs. 37,4), indicando que as pressões sobre os preços no nível do fornecedor continuaram a diminuir.

- AU: Em junho de 2023, o índice de preços de commodities do Reserve Bank of Australia' caiu 21,5% em relação ao ano anterior, o mesmo que o valor revisado em maio. O índice manteve-se no caminho certo para a sua maior queda desde fevereiro de 2016, uma vez que os preços do carvão de coque, do carvão térmico, do minério de ferro e do gás natural liquefeito caíram. Em termos de dólar australiano, o índice caiu 18,1%. Em termos de DSE, os preços das matérias-primas subiram 0,2 por cento numa base mensal, depois de terem caído 6,0 por cento em maio, com o subíndice não rural a subir, enquanto os subíndices rurais e de metais de base caíram.

- AU: Em maio de 2023, em uma base ajustada sazonalmente, as aprovações de residências privadas australianas aumentaram 0,9% mês a mês para 8.115 unidades, quebrando dois meses consecutivos de dados negativos. Este é o segundo aumento nas licenças de habitação privada até agora este ano, com grandes aumentos em Victoria (7,3%) e NSW (-3,4%), Queensland (-1,8%), Austrália do Sul (-7,2%) e Austrália Ocidental (-4,5%).

- AU: O valor dos novos empréstimos imobiliários para residências ocupadas pelos proprietários australianos aumentou 4% no mês a mês para A $ 16,37 bilhões em maio de 2023, revertendo uma queda de 3,8% em abril. A construção de casas aumentou 4,1 por cento, as compras de novas casas aumentaram 4,7 por cento e as compras de casas existentes aumentaram 4,2 por cento. Geograficamente, Nova Gales do Sul (9,9%), Victoria (5,1%), Austrália Ocidental (4,4%), Queensland (1,9%), Tasmânia (9,6%) e Austrália do Sul Os compromissos de novos empréstimos aumentaram nos estados (0,8%), no Território do Norte (7,2%) e no Território da Capital Australiana (0,3%).

- AU: Os anúncios de emprego na Austrália caíram 2,5% mês a mês em junho de 2023, enquanto o valor estável do mês anterior foi revisado para baixo após três meses de declínio. Em uma base anual, os anúncios de emprego caíram 10%, mas ainda estavam 47,5% acima dos níveis pré-pandêmicos. " O aperto no mercado de trabalho levará tempo para diminuir, " disse a economista do ANZ Madeline Dunk. " No entanto, a direção da mudança é clara e esperamos um ajuste ordenado contínuo nos anúncios de emprego.

- AU: Dados preliminares mostraram que o número total de moradias aprovadas na Austrália em maio de 2023 aumentou 20,6% mês a mês para 15.032 unidades ajustadas sazonalmente em maio de 2023, recuperando-se acentuadamente de um declínio revisado para baixo de 6,8% em abril. As moradias do setor privado aumentaram 0,9% para 8.115 em maio, enquanto as moradias do setor privado, excluindo moradias, aumentaram 59,4% para 6.722. Geograficamente, o total de aprovações de habitações aumentou em NSW (52,9%), Tasmânia (41,1%) e Victoria (15,0%), enquanto Queensland (0,9%) registou um aumento. Em contrapartida, o total de aprovações de habitações diminuiu na Austrália do Sul (-4,8%) e na Austrália Ocidental (-11,1%). As aprovações de construção caíram 9,8% no ano até maio, após uma revisão em baixa de 18,7% em abril.

- RU: O S&P Global Russian Manufacturing Purchasing Managers' O índice caiu para 52,6 em junho de 2023, de uma alta de três meses de 53,5 em maio, após uma desaceleração na produção e novos pedidos. Com mais entradas de novas encomendas e conquista de novos clientes, os dados mais recentes marcaram o 14º mês consecutivo de aumento da atividade fabril e o 11º mês consecutivo de crescimento da produção. A melhoria contínua da procura interna e externa apoiou o crescimento das novas encomendas. Além disso, as folhas de pagamento subiram para o nível mais fraco desde novembro, de um máximo de 22 anos e meio em maio, e a acumulação de empregos continuou a diminuir. Além disso, os níveis de compra foram o maior aumento desde fevereiro de 2008. No que diz respeito aos preços, a inflação dos custos dos factores de produção aumentou ao segundo ritmo mais rápido desde abril de 2022, uma vez que a intensificação dos atrasos dos fornecedores fez subir os preços. Entretanto, os preços de venda subiram ao ritmo mais rápido em mais de um ano. Finalmente, a confiança das empresas permanece positiva na esperança de aumento da demanda dos clientes e expansão para novos mercados de exportação.

- TW: O S&P Global Taiwan Manufacturing Purchasing Managers' O índice subiu para 44,8 em junho de 2023, de 44,3 em maio, mas apontou para uma deterioração contínua nas condições de negócios e marcou o 11º mês consecutivo de declínio na saúde da indústria'. A produção caiu acentuadamente à medida que os influxos de novos negócios caíram ainda mais. As empresas responderam à procura mais fraca reduzindo a atividade de compra e as existências, enquanto o emprego caiu mais rapidamente em toda a indústria.Simultaneamente, a menor procura de factores de produção e a melhoria da oferta exerceram uma maior pressão no sentido da redução dos custos de aquisição. O menor afluxo de novas encomendas também permitiu que a empresa encerrasse quaisquer negócios pendentes em junho. Em termos prospectivos, os fabricantes de Taiwan mostraram-se novamente pessimistas quanto às suas perspectivas de produção para o período de 12 meses em junho, devido às fracas condições económicas globais e à continuação da queda das vendas.

- JP: Em junho de 2023, o ANZ Japan Manufacturing Purchasing Managers Index foi de 49,8, sem estimativas preliminares, e foi de 50,6 em maio, o valor mais alto em sete meses. Foi a quinta contração na atividade fabril até agora este ano, uma vez que tanto a produção como as novas encomendas se contraíram, com as novas encomendas de exportação a caírem ao ritmo mais rápido desde fevereiro. Em resposta às fracas condições de funcionamento, a atividade de compra caiu pelo décimo primeiro mês consecutivo, o mais fraco registado este ano. O crescimento do emprego foi o segundo mais rápido até agora neste ano. Ao mesmo tempo, o desempenho dos fornecedores melhorou, uma vez que os prazos de entrega dos fornecedores registaram a maior redução desde março de 2016. Relativamente aos preços, a inflação dos custos dos factores de produção caiu para o ritmo mais lento desde fevereiro de 2021, enquanto a inflação dos custos da produção caiu para a taxa mais fraca dos últimos 21 meses. Por fim, o sentimento empresarial se fortaleceu para o mais forte desde outubro de 2021, à medida que a economia se recuperava.

- BR: O rendimento dos títulos do governo de 10 anos do Brasil' caiu para cerca de 10,67% em julho, o nível mais baixo desde dezembro de 2021, em meio a expectativas de flexibilização monetária mais profunda. A última pesquisa Focus mostrou que os economistas privados no Brasil revisaram para baixo suas previsões para a taxa Selic e melhoraram as perspectivas para a inflação até 2026, após a decisão do governo de manter a meta de inflação do país em 3%. As expectativas são de que a taxa Selic seja cortada na próxima reunião do banco central no início de agosto até o final de 2023 para 12% (contra uma estimativa anterior de 12,25%) e que o ciclo de flexibilização continue até o final do primeiro semestre do próximo ano, com o percentual em torno de 9%.A inflação anual do Brasil continuou a desacelerar para uma baixa de quase três anos de 3,4% no início de junho, ligeiramente acima das estimativas do mercado de 3,36%,

Olhando para o futuro:

Hoje, os investidores devem estar atentos aos seguintes dados importantes :

- EUR: Balança comercial alemã e variação do desemprego espanhol.

- GBP: Leilão de obrigações de 30 anos.

- NZD: Confiança empresarial NZIER, e Índice de preços GDT.

- USD: Feriado bancário.

- JPY: Base monetária y/y, e leilão de títulos de 10 anos.

- AUD: Taxa de caixa, e declaração de taxa RBA.

- CAD: PMI de fabrico.

DRIVERS DE MERCADO DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS:

Os principais factores do mercado de acções e obrigações são atualmente:

- EUA: Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos reduziram os ganhos iniciais para cerca de 3.8% no primeiro dia de negociação do segundo semestre do ano em meio a preocupações com a saúde da economia depois que o PMI de manufatura ISM mostrou que a atividade da fábrica contraiu mais em quase três anos. Esta semana, serão também publicados o relatório de emprego, JOLTS, e o PMI de serviços ISM. Entretanto, as actas da última reunião do Comité Federal de Mercado Aberto, na quarta-feira, serão acompanhadas de perto para obter mais pistas sobre o próximo passo da Fed, com o Presidente Jerome Powell a enfatizar na semana passada que as taxas de juro continuarão a subir este ano. Os comerciantes estão agora a avaliar uma probabilidade de quase 87% de que a Reserva Federal aumente a taxa dos fundos da Reserva Federal em 25 pontos base no próximo mês, com a possibilidade de outro aumento de 25 pontos percentuais em setembro a cair para 18%, de 21% antes da publicação do ISM. Na segunda-feira, a diferença entre os rendimentos a 2 anos e a 10 anos atingiu -109,5 pontos base, a maior desde 1981. Os mercados estarão fechados na segunda-feira e na terça-feira para o feriado do Dia da Independência.

- IT: O rendimento do BTP a 10 anos da Itália' subiu novamente acima dos 4%, com os investidores a ponderarem a perspetiva de subida das taxas a par de sinais de deterioração da economia europeia e de arrefecimento da inflação. O último inquérito PMI mostrou que a indústria transformadora italiana sofreu a sua pior contração em mais de três anos, com os custos dos factores de produção a caírem mais desde 2009. Os dados do IPC da semana passada mostraram que a infA taxa de inflação abrandou mais do que o esperado em junho para o nível mais baixo desde abril de 2022. Ainda assim, os investidores esperam que o BCE continue a aumentar as taxas para combater a inflação elevada, com a taxa de depósito chave a atingir um pico de 4 por cento até ao final do ano.

- Reino Unido: O rendimento do gilt do Reino Unido a 10 anos subiu acima de 4,4%, o nível mais alto desde 19 de junho, em meio a preocupações crescentes sobre a inflação persistente e a possibilidade de o Banco da Inglaterra definir taxas de juros mais altas. A política restritiva decisiva do Banco de Inglaterra também suscitou preocupações quanto a uma potencial recessão no Reino Unido. O Governador Andrew Bailey reiterou a sua posição "hawkish" no final de junho, citando uma economia resistente e uma inflação inesperadamente persistente como razões para a recente subida das taxas. Consequentemente, os investidores esperam agora que a taxa directora suba para, pelo menos, 6,25% até ao final do ano, contra 5%, após uma subida surpreendente de meio ponto no mês passado.

- JP: O índice Tankan do Banco do Japão', que mede o sentimento entre os grandes fabricantes, subiu para +5 no segundo trimestre de 2023, recuperando de um mínimo de dois anos de +1 nos três meses anteriores. Este valor superou as expectativas do mercado de +3, sugerindo que as empresas estão a recuperar do impacto dos custos mais elevados das matérias-primas e das perturbações no fornecimento. A melhoria do sentimento foi mais acentuada em sectores como os têxteis, o aço, os metais não ferrosos, a alimentação e as bebidas, a maquinaria geral, a construção naval e a maquinaria pesada, e os automóveis. Além disso, o sentimento em relação a sectores como os têxteis, a madeira e os produtos de madeira, a pasta de papel e o papel, e os produtos petrolíferos e de carvão tornou-se menos negativo. Olhando para o futuro, os grandes fabricantes esperam que as condições de negócios melhorem nos próximos três meses, com o índice subindo de +3 para +9. Além disso, as grandes empresas planejam aumentar os gastos de capital em 11,4% neste ano fiscal, superando a previsão de crescimento de 10,1%.

- NZ: O rendimento das obrigações do tesouro a 10 anos da Nova Zelândia' caiu para cerca de 4,6157 na segunda-feira, depois de ter atingido um máximo de quase quatro meses de 4,6504% na sessão anterior, à medida que cresciam as preocupações de que a Reserva Federal não seria capaz de o fazer depois de a inflação das despesas de consumo pessoal ter abrandado em junho. A Reserva Federal poderá abrandar a sua política agressiva de aumento das taxas no final deste mês. O sentimento empresarial na Nova Zelândia melhorou para o seu nível mais elevado em 30 meses no mês passado, com as perspectivas para a sua própria atividade a tornarem-se positivas pela primeira vez em 14 meses, de acordo com dados recentes. Além disso, o sentimento dos consumidores atingiu um máximo de 17 meses, o que pode ter sido apoiado por um sinal do Banco da Reserva da Nova Zelândia, no mês passado, de que pode interromper o aperto depois de aumentar as taxas de juro num total de 525 pontos base desde outubro de 2021. Enquanto isso, aumentaram as esperanças de que a economia doméstica se recuperasse no trimestre atual, após uma leve recessão no período anterior, à medida que os esforços para reconstruir as atividades no norte do país atingidas por enchentes e clima severo no início deste ano se aceleraram.

- EUA: Os futuros das acções norte-americanas pouco mudaram na segunda-feira, com os investidores à procura de novos catalisadores para a segunda metade do ano. Os contratos de futuros ligados aos três principais índices de acções estão todos perto do ponto de equilíbrio. Na sexta-feira, o Nasdaq Composite registou o seu melhor desempenho no primeiro semestre desde 1983, subindo 31,7%. O S& P 500 também subiu 15,9%, registando o seu melhor primeiro semestre de 2019, enquanto o Dow ganhou 3,8%. Esses ganhos tiveram como pano de fundo uma forte recuperação das ações de tecnologia em meio ao entusiasmo pela inteligência artificial e empresas relacionadas. Os sinais de que a economia dos EUA era resiliente face à inflação persistente e às taxas de juro mais elevadas também ajudaram a impulsionar o sentimento. Os investidores estão agora a aguardar o ISM Manufacturing PMI de junho e o S&P Global Manufacturing PMI de segunda-feira. Os comerciantes também estarão de olho na Tesla depois que a montadora de carros elétricos relatou números de entrega e produção maiores do que o esperado.

SECTORES DE MERCADO EM DESTAQUE:

- Sectores fortes: Consumidores Discricionários, Bens de Consumo, Serviços Públicos, Imobiliário.

- Fracos sectores: Saúde, Tecnologia da Informação,

TOP CURRENCY & COMMODITIES MARKET DRIVERS: 

Os principais fatores no mercado de moedas e commodities são atualmente:

- GBP: A libra esterlina ficou estável em torno de US $ 1,27, perto de uma alta de 14 meses de US $ 1,2848 alcançada em 16 de junho, enquanto os investidores ponderavam a possibilidadeO governador Andrew Bailey sublinhou que a recente subida das taxas de juro é indicativa da saúde da economia e da persistência da inflação. O Governador Andrew Bailey sublinhou que o recente aumento das taxas de juro é indicativo da saúde da economia e da persistência da inflação. Os investidores esperam agora que a taxa directora suba para pelo menos 6,25% até ao final do ano, após uma subida surpreendente de 50 pontos base em junho.

- CNY: A taxa de câmbio yuan/dólar offshore estabilizou em cerca de 7,25 depois de cair para um mínimo de quase oito meses na semana passada, e o Banco Popular da China disse que continuará a manter o yuan basicamente estável e a proteger-se contra o risco de grandes flutuações na taxa de câmbio. Os analistas sugeriram que o banco central pode introduzir medidas políticas para conter a forte depreciação da moeda, incluindo a redefinição do rácio de reserva para as vendas a prazo de divisas ou o ajustamento do rácio de reserva de depósitos bancários em divisas. O yuan ficou sob pressão no mês passado, quando o Banco Popular da China reduziu a sua taxa de juro de curto prazo pela primeira vez em 10 meses, depois de uma série de dados económicos decepcionantes sugerirem uma recuperação vacilante após a pandemia. Entretanto, um inquérito privado mostrou que a atividade industrial chinesa abrandou menos do que o esperado em junho, contradizendo os dados do governo que mostraram que o sector encolheu pelo terceiro mês consecutivo.

- PETRÓLEO: Os futuros do petróleo Brent subiram quase 1 por cento antes de reduzir alguns ganhos para cerca de US $ 75 o barril na segunda-feira, com os comerciantes avaliando os cortes de oferta e a perspetiva de uma desaceleração na demanda. A Arábia Saudita disse que vai prolongar o seu corte voluntário de um milhão de barris por dia para agosto e pode prolongá-lo ainda mais. O país produzirá atualmente cerca de 9 milhões de barris por dia, o nível mais baixo dos últimos anos. A Rússia também declarou que iria reduzir as suas exportações de petróleo em 500 000 barris por dia em agosto, com o objetivo de reduzir a produção no mesmo montante. No entanto, as preocupações com a procura persistem. A atividade fabril nos E.U.A. caiu mais do que o previsto e ao ritmo mais acentuado em quase três anos. Além disso, a produção na China abrandou, enquanto na zona euro e na Alemanha se contraiu mais do que o inicialmente previsto em junho. O petróleo Brent caiu quase 6% no segundo trimestre de 2023,

- AUD: O dólar australiano subiu acima de US $ 0,665, recuperando-se ainda mais das baixas de quase um mês, com os investidores se preparando para a decisão de política do Reserve Bank of Australia', onde os mercados permanecem divididos sobre se irão aumentar as taxas de juros novamente ou adiar. A moeda australiana também encontrou apoio nos dados que apontam para uma forte recuperação nas aprovações de construção, melhorando o financiamento da habitação, e um aumento sustentado dos preços da habitação, sugerindo que as condições financeiras podem apertar ainda mais. No mês passado, o RBA surpreendeu os mercados com um aumento da taxa de 25 pontos base, aumentando agora as taxas num total de 400 pontos base e empurrando os custos dos empréstimos para um máximo de 11 anos de 4,1%. Entretanto, o banco central disse nas suas últimas actas da reunião de política que a decisão de aumentar as taxas em junho foi "bem equilibrada", reduzindo as expectativas de um maior aperto nos próximos meses.

- GLD: O ouro estabilizou em torno de US $ 1.920 a onça na segunda-feira, com os investidores continuando a avaliar o caminho da política monetária do Federal Reserve dos EUA'. O metal subiu 0,6 por cento na sexta-feira, depois que os dados mostraram que a inflação dos EUA diminuiu e os gastos do consumidor desaceleraram acentuadamente em maio. No entanto, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, indicou na semana passada que é provável que haja mais aumentos das taxas de juro, uma vez que levará algum tempo até que a inflação regresse ao objetivo de 2%. Os investidores aguardam agora os dados de segunda-feira sobre a atividade industrial dos EUA para orientar as perspectivas da política económica e monetária, bem como o relatório mensal de emprego de sexta-feira.

Gráfico do dia:

Na segunda-feira, os futuros do petróleo WTI subiram quase 1% antes de devolver alguns de seus ganhos para se estabelecerem em cerca de US $ 71 o barril, enquanto os comerciantes pensavam em cortes de oferta e na possibilidade de a demanda desacelerar. A Arábia Saudita afirmou que manterá o seu corte voluntário de um milhão de barris por dia durante pelo menos mais um mês, e poderá fazê-lo novamente. Atualmente, o país só produzirá cerca de 9 milhões de barris de petróleo por dia, o que representa o valor mais baixo em vários anos. A Rússia também disse que iria reduzir a quantidade de petróleo que exporta em 500.000 barris por dia em agosto e tentar reduzir a quantidade de petróleo que produz na mesma quantidade. Mas a procura continua a ser motivo de preocupação. O número de postos de trabalho nas fábricas dos EUA caiu mais do que o esperado e ao ritmo mais rápido em quase três anos. Também, a produção na China abrandou e caiu mais do que o esperado na zona euro e na Alemanha em junho. No segundo trimestre de 2023, os preços do petróleo caíram quase 7%.

Estratégia de negociação de canais de longo prazo para: (óleo bruto WTI).quadro de tempo (D1). The primary resistência é de cerca de (74.69). O principal suporte está à volta (66.38). Portanto, o próximo movimento de preço mais provável é um (consolidação) tendência. (*ver todos os outros detalhes no gráfico).