Visão geral, análise e previsões dos mercados globais de capitais:

Autor: Dr. Alexander APOSTOLOV (investigador do Instituto de Investigação Económica da BAS)

Wall Street recuperou no último dia do segundo trimestre, com a inflação moderada a atenuar as preocupações dos investidores quanto a novas subidas das taxas. O Dow fechou mais de 280 pontos acima, enquanto o S&P e o Nasdaq subiram 1,2% e 1,4%, respetivamente. A taxa de inflação PCE, o indicador de inflação preferido da Fed, subiu 0,3 por cento, em linha com as previsões, e ficou abaixo dos 0,4 por cento em abril. Além disso, a taxa de juros básica anual caiu para 4,6% e a taxa geral de despesas de consumo pessoal atingiu o nível mais baixo em quase dois anos. Na frente empresarial, as acções da Apple subiram 2,3 por cento, com o valor de mercado da empresa a ultrapassar os 3 biliões de dólares. A Nike, por outro lado, caiu 2,6% depois que seu lucro trimestral não atendeu às expectativas. Até agora, no segundo trimestre, o Dow subiu 2,5 por cento, o S& P subiu 7 por cento para seu terceiro ganho trimestral consecutivo e o Nasdaq subiu 11,1 por cento, empurrando os ganhos acumulados no ano para 3,8 por cento e 16,4 por cento, respetivamente. e 32,8%, ajudados por ganhos em ações relacionadas à inteligência artificial e uma aposta de que o Federal Reserve já fez a maior parte de seus aumentos de taxas.

O Canada S&P/TSX Composite subiu 1,2% para fechar em 20.155 na sexta-feira, estendendo um ganho semanal, com todos os setores fechando no verde. O sector tecnológico e os sectores expostos às matérias-primas acolheram os fortes dados económicos. As estimativas preliminares sugerem que o produto interno bruto do Canadá' provavelmente aumentou 0,4% em maio, sugerindo uma flexibilidade significativa nos aumentos agressivos das taxas do Banco do Canadá' e adicionando margem de manobra para os decisores políticos continuarem a apertar. Nos EUA, o núcleo dos preços dos bens de consumo mostrou poucos sinais de que a inflação estava a arrefecer ao ritmo pretendido pela Reserva Federal, enquanto o rendimento pessoal se moderou. As acções tecnológicas lideraram os ganhos, subindo 1,7 por cento, seguindo o forte impulso do Nasdaq, com o Shopify a subir 1,5 por cento, enquanto o BlackBerry subiu 3,4 por cento na sessão e subiu 17 por cento esta semana com um anúncio de lucro surpresa. O aumento dos preços do petróleo também impulsionou os produtores de energia canadianos. Durante a semana, o índice subiu 3,2%.

O índice MOEX Rússia baseado no rublo reduziu as perdas iniciais para terminar estável em 2.797, recuperando-se da queda de segunda-feira' para fechar estável, já que os mercados mostraram pouca preocupação com a instabilidade econômica e política após o motim do Grupo Wagner no fim de semana. As siderúrgicas lideraram os ganhos, com NLMK, MMK e Severstal a subirem entre 1,7% e 0,8%, com outro PMI contraccionista na China a aumentar as expectativas de medidas de estímulo e uma recuperação da procura de metais nos principais importadores. As acções petrolíferas também fecharam no verde, com as acções preferenciais da Surgut a subirem 0,8%, à medida que aumentavam as apostas em fortes pagamentos de dividendos.

O FTSE 100 subiu 0,9 por cento para 7.531 na sexta-feira, subindo 1 por cento na semana, impulsionado pelo apoio dos construtores de casas e negociações sólidas dos bancos, enquanto o mercado continuava a avaliar o interesse corporativo em meio a aumentos de taxas iminentes pelos principais bancos centrais. Como é que o ambiente se irá desenvolver. O Unite Group, a Perssimon e a Landsec são todos líderes no sector da promoção imobiliária e todos eles apoiam firmemente o desenvolvimento ecológico. A esperança de que a procura de crédito hipotecário se mantenha forte durante o resto do ciclo de subida das taxas do Banco de Inglaterra também deu uma oportunidade aos credores londrinos. O NatWest subiu 2,4%, o Lloyds subiu 2% e o Barclays subiu 1,5%. As acções da Centrica' subiram 3,3% depois de a empresa ter dito que estava a aumentar o espaço para armazenar gás natural.

Na sexta-feira, o CAC 40 subiu cerca de 1,2% para fechar em um nível que não era alcançado há mais de um mês: 7,400. Este foi o quinto dia consecutivo em que os mercados regionais também subiram. Os dados revelaram que as forças inflacionistas na zona euro e nos EUA tinham abrandado, o que fez com que as pessoas se sentissem melhor, mas poderá demorar mais tempo até que as taxas de juro subam. Entretanto, os fracos números das fábricas da China aumentaram as esperanças de que a segunda maior economia do mundo receba mais ajuda para crescer. Quase todas as empresas terminaram o dia no verde, com a Eurofins Scientifique (+2,9%), a Unibail Rodamco We (+2,3%), a Legrand (+2,3%), a Dassault Systemes (+2,3), a Capgemini (+2,2%) e a Stmicroelectronics (+2,2%) a serem as maiores vencedoras. O CAC 40 subiu 3,3% numa semana e 4,2% num mês.

Na tarde de sexta-feira, o FTSE MIB subiu para cerca de 28.280, o que se aproximou do seu melhor nível desde setembro de 2008. Este foi o quinto dia consecutivo de subida do índice. Quase todos os sectores subiram muito, mas as empresas de energia e petróleo, os industriais e os bancos subiramp mais. Os investidores ficaram satisfeitos por verem sinais de que as pressões sobre os preços nos EUA e na Europa estavam a diminuir. Esta semana, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, e a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, afirmaram que continuam muito empenhados em aumentar as taxas de juro para combater a inflação. A taxa de desemprego em Itália caiu mais do que o esperado em maio de 2023, de 7,8% no mês anterior para 7,6%. Esta foi a taxa mais baixa desde abril de 2020. Espera-se que o FTSE MIB suba quase 4% esta semana.

O IBEX 35 atingiu um novo máximo de 9.593 na sexta-feira, o que não acontecia há mais de três anos e meio. Esta foi a quinta sessão consecutiva em que o índice subiu, uma vez que os investidores transferiram alguns dos seus investimentos e ficaram satisfeitos por verem que as pressões sobre os preços na zona euro e nos EUA estavam a abrandar. O último relatório mostrou que o núcleo da inflação na zona euro caiu mais do que o esperado em junho, para 5,5%. Este é o valor mais baixo desde janeiro de 2022. Grifols A (2,30%), Solaria (1,88%) e Banco Santander (1,57%) ficaram em primeiro lugar no ganho. Acciona Energa (-1,16%), Acerinox (-1,28%) e Acciona (-0,42%) caíram, e o Morgan Stanley deu nota ruim à siderúrgica. A medida subiu 3,5% na semana e 4,6% no trimestre.

Na sexta-feira, as ações de Hong Kong caíram 17,93 pontos, ou 0,1%, para 18.916,43. Este foi o segundo dia consecutivo em que elas caíram. Isto porque os dados oficiais do PMI da China de junho levantaram preocupações de que a economia estava a abrandar. Pelo terceiro mês consecutivo, a atividade fabril encolheu, e o sector dos serviços registou o seu ganho mais fraco em seis meses. Desde o início do ano, o índice caiu 6,3%. Isto deve-se ao facto de os gastos dos consumidores, o mercado imobiliário, as exportações e os investimentos em infra-estruturas estarem a piorar na China continental. Ao mesmo tempo, continua a haver incerteza quanto a novos estímulos por parte de Pequim, e grandes bancos de Wall Street, como o Goldman Sachs, o Bank of America, o UBS e o Nomura, baixaram recentemente as suas previsões para o crescimento económico da China. Além disso, os futuros das ações dos E.U. não se moveram muito antes dos dados do PCE dos E.U. serem divulgados hoje mais tarde. Kingsoft Co., Top Sports International (-3,8%), Kuaishou Technology (-2,9%) e Meituan (-1,8%) estavam entre as empresas cujas ações caíram.

Na sexta-feira, o Nikkei 225 caiu 0,5% para terminar o dia abaixo de 33.100, e o Topix caiu 0,7% para terminar o dia em 2.280. Isto retirou alguns dos ganhos recentes feitos na indústria de tecnologia. Os investidores também analisaram os dados que mostraram que a taxa de inflação de Tóquio' estava acima do objetivo do Banco do Japão' pelo 11º mês consecutivo. Isto põe em causa a promessa do banco central de manter a política monetária muito frouxa. A Advast (-0,5%), a Tokyo Electron (-1,6%), a Socionext (-3,1%), a Keyence (-0,9%) e a Lasertec (-2,1%) foram as empresas tecnológicas que mais perderam dinheiro. Outros pesos pesados do índice, como Mitsubishi UFJ (-0,6%), Sony Group (-1%), Nintendo (-1,8%), Nippon Telephone (-1,2%) e Mitsui & Co. (-1,2%), também caíram. No entanto, todas elas tiveram bons crescimentos no mês, no segundo trimestre e no primeiro semestre deste ano.

O BSE Sensex da Índia' subiu 820 pontos para terminar em 64.733, o que foi um novo recorde. O índice ganhou 2,7% na semana, já que os mercados continuaram a apostar que a economia da Índia seria capaz de ignorar um ambiente externo cada vez pior. O investimento estrangeiro tem sido uma parte importante do crescimento do mercado de acções da Índia. Novos dados desta semana mostram que os investidores estrangeiros compraram mais de 850 mil milhões de rupias em acções até agora neste ano fiscal. Isto deve-se às políticas monetárias relativamente fáceis do Banco Central da Índia e às fortes perspectivas de crescimento da Índia. Eliminar os desinvestimentos líquidos dos dois anos anteriores. As acções tecnológicas lideraram os ganhos, com a Infosys a subir 3,4 por cento e a TCS a subir 2,9 por cento. Os fabricantes de automóveis, como a Mahindra & Mahindra e a Maruti Suzuki, também registaram uma queda acentuada. A Mahindra & amp; Mahindra subiu 4,2% e a Maruti Suzuki subiu 2,5%.

O Shanghai Composite subiu 0,4% para cerca de 3.195 e o Shenzhen Composite ganhou 0,7% para 10.990, compensando as perdas da sessão anterior, mesmo com dados mostrando que a atividade manufatureira da China' em junho subiu pelo terceiro mês consecutivo. Em março, registou-se uma contração, enquanto o crescimento da atividade do sector dos serviços abrandou para um mínimo de seis meses. As acções da China continental têm estado sob pressão este mês, devido ao aumento da incerteza económica na China e à falta de medidas políticas agressivas de promoção do crescimento por parte de Pequim, embora os investidores continuem esperançados de que as autoridades irão dar mais estímulos este ano. Na sexta-feira, empresas de peso como a Eotolink Technology (5,3%), a Jiangsu Huaxi Village (3,9%), a Eastern Communications (6,8%), a Greatoo Intelligent (10%) e a Shenzhen Danone (20%) registou uma subida significativa.

Nova Zelândia's NZD 50 subiu 108,35 pontos, ou 0,92%, para 11.916,47 na sexta-feira, encolhendo as perdas no início do pregão, enquanto subia pela quarta sessão consecutiva, impulsionada por serviços de distribuição, manufatura, consumo e saúde, entre outros. Os fortes desenvolvimentos no sector impulsionaram a maioria dos ganhos do sector. Entretanto, os futuros das acções dos E.U. subiram antes da publicação do índice PCE dos E.U., ainda hoje. Espera-se que os números mostrem algum abrandamento, embora ainda sugiram que a inflação permanece estável. Separadamente, o Primeiro-Ministro Chris Hipkins assinou um acordo de cooperação com a China, o maior parceiro comercial da Nova Zelândia, durante a sua visita a Pequim esta semana, com o objetivo de reforçar mercados como o das exportações. A confiança dos consumidores da Nova Zelândia atingiu o seu nível mais elevado em 17 meses em junho, de acordo com os últimos dados, enquanto o sentimento empresarial também melhorou. A Hallenstein Glasson subiu 4,1 por cento, seguida pela Skellerup Hlds. (3,9%), Scott Tech. (3,3%) e Serko Ltd. (2.7%). O índice foi pouco alterado este mês.

O principal índice de transporte da Baltic Exchange', que mede o custo do transporte de mercadorias ao redor do mundo, caiu pela quinta sessão consecutiva na sexta-feira, caindo cerca de 1,9% para mais de uma semana de baixa de 1.091 pontos. O índice capesize, que acompanha os navios que normalmente transportam 150.000 toneladas métricas de carga, como minério de ferro e carvão, caiu 3,1% para 1.704; e o índice panamax, que acompanha os navios que normalmente transportam carvão ou cargas de grãos de cerca de 60.000 a 70.000 toneladas, caiu pela nona sessão consecutiva, perdendo 11 pontos para 1.030. Entre os navios menores, o índice supramax caiu 1 ponto, para 749 pontos. O índice de referência perdeu cerca de 12% na semana, seu pior nível desde 2 de junho, e também registrou seu quinto declínio trimestral consecutivo de 21,5%. O aumento mensal de quase 40% do segmento capesize' ajudou o índice a avançar 11,7% no mês.

O índice de ações Ibovespa do Brasil' encerrou em queda de 0,1 por cento, em torno de 118.240 na sexta-feira, enquanto atingiu a maior alta em mais de uma semana durante a sessão, com os investidores locais reagindo às novas regras de metas de inflação anunciadas ontem pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). A entidade, que é o mais alto órgão de política económica do país, decidiu fixar a sua meta de inflação para 2026 em 3% e alterar o prazo para avaliar o cumprimento da meta de inflação. Atualmente, o CMN estabelece metas anuais de inflação a serem cumpridas a cada ano civil. Na frente de dados, a taxa de desemprego no Brasil caiu para 8,3% nos três meses até maio, o nível mais baixo para esse período desde 2015. Os comerciantes também apreciaram os últimos dados dos EUA, que apontaram para um abrandamento das pressões inflacionárias. No campo corporativo, as ações da Lojas Renner (-6,2%), Siderúrgica Nacional (-5,2%) e Petrobras (-4,9%) registraram as maiores perdas da sessão. O Ibovespa encerrou a semana com queda de 0,6%, mas com ganho de 6,9% no mês.

REVISÃO DOS ÚLTIMOS DADOS ECONÓMICOS:

Revendo as últimas notícias económicas  os dados mais críticos são:

- SK: Dados preliminares mostraram que as exportações da Coreia do Sul' caíram 6% em junho de 2023, para US $ 54,24 bilhões, depois de cair 15,2% no mês anterior, abaixo das expectativas do mercado de uma queda de 3%. Foi o nono mês consecutivo de queda nas exportações, mas o menor declínio em oito meses em meio a uma economia global em desaceleração.

- SK: Dados preliminares mostraram que o superávit comercial da Coreia do Sul' foi de US $ 1,11 bilhão em junho de 2023, perdendo as expectativas do mercado de um superávit de US $ 2,51 bilhões e em comparação com um déficit de US $ 2,44 bilhões no mesmo mês do ano passado. Foi o primeiro excedente comercial desde março de 2022, uma vez que as exportações caíram menos do que as importações, num contexto de abrandamento económico devido à fraca procura mundial e interna. As exportações caíram 6% em relação ao ano anterior, a nona queda consecutiva, mas a menor queda em oito meses. As importações, por sua vez, caíram 11,7%, a quinta queda até agora neste ano.

- SK: As importações para a Coreia do Sul caíram 11,7% em relação ao ano anterior, para US $ 53,11 bilhões em junho de 2023, em comparação com as previsões do mercado de uma queda de 11,0% e uma queda de 14,4% um mês antes, mostraram dados flash. Foi a quinta contração nas compras até agora este ano.

- EUA: Para junho de 2023, o sentimento do consumidor da Universidade de Michigan' foi revisado para 64,4 de um preliminar de 63,9, a leitura mais alta em quatro meses. As condições económicas actuais (69 a 68) e as expectativas dos consumidores (61,5 a 61,1) também melhoraram. Joanne Hsu, directora de consO Presidente da Comissão Europeia, António Costa, afirmou: "De um modo geral, este aumento surpreendente reflecte uma recuperação das atitudes gerada pela resolução da crise do limite da dívida no início do mês, bem como uma perceção mais positiva de uma inflação moderada. No entanto, os preços persistentemente elevados e as despesas elevadas continuam a pesar sobre os consumidores, e as suas opiniões sobre as suas finanças pessoais não se alteraram. Entretanto, as expectativas de inflação para o próximo ano caíram para 3,3% pelo segundo mês consecutivo, o nível mais baixo desde março de 2021, em linha com a estimativa inicial. As expectativas de inflação de longo prazo foram pouco alteradas em relação a maio em 3%, também correspondendo à leitura inicial.

- EUA: O Barômetro de Negócios de Chicago, também conhecido como Índice de Gerentes de Compras de Chicago, subiu para 41,5 pontos em junho de 2023 de 40,4 pontos em maio de 2023, mas ficou bem abaixo da previsão do mercado de 44 pontos. Os dados marcaram o décimo mês consecutivo de contração da atividade empresarial na área de Chicago.

- EUA: Na próxima semana, o relatório de empregos e as atas do FOMC dominarão as manchetes nos EUA. Seguir-se-ão os PMIs de fabrico e serviços do ISM, as encomendas às fábricas e os dados do comércio externo. Além disso, a S&P divulgará os PMI da indústria transformadora global para a Índia, Rússia, Espanha, Itália, Suíça, Coreia do Sul e Canadá, e os PMI dos serviços para Espanha, Itália e Brasil. Os investidores aguardam também com expetativa as taxas de inflação na Indonésia, Suíça, Coreia do Sul, Filipinas, Turquia e México. Em outros lugares, os investidores' o foco incluirá a decisão da taxa de juros australiana, dados de emprego canadense, serviços Caixin da China' e PMIs de manufatura e serviços, e o índice de fabricantes Tankan do Japão'

- EUA: Em maio de 2023, o índice de preços de despesas de consumo pessoal dos EUA subiu 0,1% no mês a mês, ante 0,4% em abril. O preço dos serviços subiu 0,3 por cento, enquanto o custo dos bens caiu 0,1 por cento. Os preços dos alimentos subiram 0,1%, enquanto os preços da energia caíram 3,9%. Excluindo a alimentação e a energia, o PCP subiu 0,3%. Os preços do consumo pessoal subiram 3,8% ano a ano, o menor desde abril de 2021, em comparação com um corte de 4,3% em abril, e a taxa básica do Fed, a medida preferida de inflação do Fed, subiu 4,6%, em comparação com as expectativas do mercado de 4,7%.

- EUA: Em maio de 2023, a renda pessoal dos EUA aumentou 0,4% no mês a mês, em comparação com o crescimento de 0,3% em abril, enquanto os analistas esperavam um aumento de 0,3%. Os salários e vencimentos privados (+0,5%) e os rendimentos de transferências de mobilidade pessoal (+0,3%), que incluem o Medicaid, contribuíram para o aumento de 0,5% da remuneração. Os rendimentos de juros pessoais (+0,5%) lideraram o aumento dos rendimentos de activos pessoais (+0,3%).

- EUA: Uma medida dos preços das despesas de consumo pessoal dos EUA, excluindo alimentos e energia, atendeu às expectativas do mercado e subiu 0,3% em maio, desacelerando de um ganho de 0,4% no mês anterior. A taxa de variação anual, a principal medida da inflação na economia dos EUA, desceu para 4,6%, face a 4,7% em abril. Incluindo os custos de alimentos e energia, o índice de preços PCE subiu 0,1% em relação ao mês anterior e 3,8% em relação ao ano anterior, o menor ganho anual desde abril de 2021.

- CA: Prevê-se que a economia canadense se expanda 0,4% em maio de 2023, impulsionada pelo crescimento da atividade manufatureira, atacadista e imobiliária. Houve também um recuo na administração pública do governo federal (exceto na defesa). No entanto, é provável que os setores de mineração, extração de pedreiras, extração de petróleo e gás e serviços públicos se contraiam durante esse período. Na estimativa final para abril, o produto interno bruto do país foi revisado para baixo para 0% de um 0,2% inicial, com o setor de serviços mantendo-se estável e a produção de bens subindo 0,1%.

- UE: Em maio de 2023, a taxa de desemprego corrigida de sazonalidade na área do euro atingiu um mínimo recorde de 6,5%, inalterada em relação ao mês anterior e em linha com as previsões do mercado. Os últimos dados mostraram uma queda em relação à taxa de desemprego de 6,7% do ano passado e apontaram para um mercado de trabalho apertado. O número de desempregados caiu mais 57.000 em relação ao mês anterior, para 11,014 milhões, o nível mais baixo desde que se iniciaram registos comparáveis em 1995. A taxa de desemprego dos jovens, que mede os candidatos a emprego com menos de 25 anos, manteve-se inalterada num mínimo histórico de 11,9% em maio, sem alterações em relação ao mês anterior. Entre as maiores economias da zona euro, a Alemanha tem a taxa de desemprego mais baixa (2,9%) e as taxas de desemprego mais elevadas em Espanha (12,7%), Itália (7,6%) e França (7%).

- UE: As estimativas preliminares revelaram que a inflação dos preços no consumidor da zona euro caiu para 5,5% iem junho de 2023, de 6,1% no mês anterior, ligeiramente abaixo das expectativas do mercado de 5,6%. A taxa atingiu o seu nível mais baixo desde janeiro de 2022, embora permaneça muito acima do objetivo de 2,0% do BCE. Além disso, a taxa básica, que exclui itens voláteis como alimentos e energia, subiu para 5,4%, ainda perto de seu pico recente de 5,7%, apoiando a visão de que os formuladores de políticas podem continuar aumentando as taxas nos próximos meses. Os preços da energia caíram 5,6% (-1,8% em maio), enquanto os preços dos produtos alimentares, do álcool e do tabaco (11,7% vs. 12,5%) e dos produtos industriais não energéticos (5,5% vs. 5,8%) aumentaram de forma mais modesta. Por outro lado, a inflação do sector dos serviços subiu de 5,0% para 5,4%. Numa base mensal, os preços no consumidor subiram 0,3% em junho.

- GE: Em junho de 2023, a taxa de desemprego alemã subiu ligeiramente para 5,7%, excedendo a estimativa inicial de 5,6% e as expectativas do mercado. O desemprego atingiu seu nível mais alto desde junho de 2021, aumentando em 28.000 para 2,61 milhões, superando as expectativas do mercado de 11.000. Em comparação com o ano anterior, o número de desempregados aumentou em 192.000, enquanto as vagas de emprego diminuíram em 108.000 para 769.000. As diferenças regionais persistem, com Bremen e Berlim a apresentarem as taxas de desemprego mais elevadas, com 10,7 por cento e 9,1 por cento, respetivamente, enquanto Bayern e Baden-Württemberg apresentam as taxas de desemprego mais baixas, com 3,4 por cento e 3,9 por cento, respetivamente. "O mercado de trabalho também está agora a sentir as condições económicas mais difíceis, " disse Andrea Nahles, directora do Ministério do Trabalho. "O desemprego está a aumentar e o crescimento do emprego está a enfraquecer."

- GE: Em maio de 2023, os preços de importação alemães caíram 9,1% em termos anuais, uma nova queda em relação à queda de 7% no mês anterior, em linha com as expectativas do mercado. Esta foi a maior queda desde setembro de 2009, com quedas acentuadas nos preços da energia (-37,6%), nomeadamente gás natural (-39,7%), carvão (-53,2%), eletricidade (-53,9%), produtos petrolíferos minerais (-35,9%) e petróleo bruto (-31,4%). Excluindo o petróleo e os produtos petrolíferos, os preços de importação diminuíram 6,3%. O custo dos bens intermédios diminuiu 8,2%, enquanto os preços dos bens de consumo e dos bens de equipamento aumentaram 3,5% e 4,1%, respetivamente. Numa base mensal, o custo das importações caiu 1,4%, ligeiramente abaixo da queda de 1,7% em abril.

- GE: Em maio de 2023, as vendas a retalho alemãs aumentaram 0,4% em termos mensais, abaixo dos 0,7% revistos em baixa no mês anterior, mas superando facilmente as previsões do mercado para um nível estável. As vendas de produtos não alimentares aumentaram 0,5%, enquanto as vendas online e por correspondência caíram 3,1%. Entretanto, as vendas a retalho de produtos alimentares caíram 1,4%, uma vez que os preços dos produtos alimentares desceram. Enquanto isso, as vendas no varejo caíram 4,4% em relação aos níveis de maio de 2022, e os preços dos alimentos caíram por 23 meses consecutivos.

- IT: A taxa de desemprego da Itália' caiu para 7,6% em maio de 2023, abaixo das expectativas do mercado de 7,9%, o nível mais baixo desde abril de 2020, quando a pandemia COVID-19 desencadeou uma crise de trabalho, em comparação com 7,8% no mês anterior . O valor está em linha com a continuação das tensões laborais na zona euro, dando ao BCE espaço para expandir a sua dinâmica de aperto na sua próxima reunião. O desemprego caiu 34.000 para 1,935 milhões durante o período, a maior queda desde fevereiro de 2022. Enquanto isso, as pessoas empregadas aumentaram em 21.000 para 23,471 milhões. Ainda assim, a taxa de participação da força de trabalho ficou inalterada em 66,3% pelo terceiro mês consecutivo. Por outro lado, a taxa de desemprego juvenil aumentou 1 ponto percentual para 21,7%.

- Reino Unido: O produto interno bruto expandiu-se 0,2% no primeiro trimestre de 2023, o ritmo mais fraco em dois anos, à medida que os custos de empréstimos mais altos e a inflação persistentemente alta atingiram a atividade e a demanda. O consumo das famílias e a formação bruta de capital fixo aumentaram 0,2 por cento e 1,5 por cento, respetivamente. Ambas as medidas mostram os menores aumentos desde a recessão induzida pela pandemia de 2020–21. Além disso, as despesas públicas registaram uma contração pelo quarto trimestre consecutivo (-2,2%). A demanda externa líquida contribuiu positivamente para o PIB, com as exportações subindo 6,6% e as importações caindo 6,5%.

- Reino Unido: Em junho de 2023, o índice nacional de preços da habitação no Reino Unido caiu ligeiramente 3,5% em termos homólogos, após uma queda de 3,4% em maio, enquanto o mercado esperava uma queda de 4%. Os preços anuais caíram no segundo trimestre em todas as regiões, exceto na Irlanda do Norte. Para além disso, os preços das casas em East Anglia foram os que mais caíram, com uma descida de 4,7%. Os preços das casas subiram 0,1% mês a mês em junho, principalmente devido a efeitos sazonais, revertendo uma queda de 0,1% no mês anterior.

- CN: O índice de produção PMI composto da China' do National Bureau of Statistics caiu para 52,3 em junho de 2023, de 52,9 no mês anterior. Este é o valor mais baixo desde dezembro de 2022, quando a economiaA recuperação foi desigual. A atividade fabril registou uma contração pelo terceiro mês consecutivo, num contexto de debilidade contínua do sector imobiliário e de fraca procura interna e mundial. Entretanto, o sector dos serviços registou a menor expansão em seis meses. O aumento do desemprego entre os jovens, a produção industrial dececionante e as vendas a retalho prejudicaram recentemente a recuperação económica da China. Entretanto, o Primeiro-Ministro Li Qiang mencionou recentemente que Pequim iria tomar medidas para acelerar a procura, mas não elaborou quaisquer medidas específicas.

Olhando para o futuro:

Semana que vem:

Na próxima semana, o relatório de folhas de pagamento e as atas do FOMC serão as manchetes nos Estados Unidos. Seguir-se-á a publicação do PMI do ISM Manufacturing and Services, das encomendas às fábricas e dos dados do comércio externo. Além disso, o S&P Global Manufacturing PMI será publicado para a Índia, Rússia, Espanha, Itália, Suíça, Coreia do Sul e Canadá, juntamente com o PMI de Serviços para Espanha, Itália e Brasil. Os investidores também aguardam com expetativa as taxas de inflação da Indonésia, Suíça, Coreia do Sul, Filipinas, Turquia e México. Além disso, os pontos focais para os investidores incluirão a decisão da taxa de juros australiana, os dados de emprego do Canadá, o PMI de serviços e manufatura da China Caixin e o índice de fabricantes do Japão Tankan.

Hoje, os investidores devem estar atentos aos seguintes dados importantes :

- AUD: MI Inflation Gauge m/m, ANZ Job Advertisements m/m, Building Approvals m/m, e Commodity Prices y/y.

- CNY: Caixin Manufacturing PMI.

- CHF: CPI m/m, e PMI de manufatura.

- CAD: Feriado bancário.

- AUD: Preços de commodities y/y.

- NZD: Consentimentos de construção m/m.

- JPY: Índice de Manufatura Tankan, Índice de Não-Manufatura Tankan e PMI de Manufatura Final.

- USD: PMI de manufatura final, PMI de manufatura ISM, preços de manufatura ISM, gastos com construção m / m e vendas totais de veículos Wards.

- EUR: Saldo orçamental do governo francês, PMI da indústria espanhola, PMI da indústria italiana, PMI da indústria final francesa, PMI da indústria final alemã e PMI da indústria final.

- GBP: PMI final da indústria transformadora.

DRIVERS DE MERCADO DE TÍTULOS E VÍNCULOS CHAVE:

Os principais factores do mercado de acções e obrigações são atualmente:

- EUA: Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos caíram abaixo de 3,85% na sexta-feira, de uma alta de mais de três meses de 3,892 atingida no início da sessão, depois que os dados mostraram uma desaceleração na inflação dos gastos com consumo pessoal, aliviando as pressões sobre os preços para uma política agressiva de aperto do Fed Novas evidências são fornecidas. A inflação dos preços dos bens de consumo caiu para 3,8% em maio, o nível mais baixo desde abril de 2021, enquanto o índice principal desceu para 4,6%, apontando ainda para fortes pressões de custos. Entretanto, o crescimento das despesas pessoais abrandou para 0,1%. Uma série de dados econômicos no início da semana mostrou uma economia forte e um mercado de trabalho estável, reforçando as apostas de que o Federal Reserve continuará a aumentar as taxas de juros. O presidente Jerome Powell enfatizou recentemente que as taxas de juros subirão novamente este ano, sugerindo que pelo menos mais dois aumentos de taxas são prováveis.

- EUA: Os futuros de ações dos EUA continuaram a subir no último dia do segundo trimestre, com o contrato Dow subindo mais de 100 pontos, o S&P 500 subindo 0,7% e o Nasdaq 100 subindo 1%, com os comerciantes saudando a desaceleração da inflação PCE . A medida de inflação preferida da Fed subiu 0,3 por cento em abril, em linha com as previsões, mas abaixo dos 0,4 por cento. Além disso, a taxa de juro anual de base caiu para 4,6% e a taxa global de despesas de consumo pessoal atingiu o nível mais baixo em quase dois anos. No início desta semana, o Presidente Powell comprometeu-se a aumentar as taxas novamente este ano. Na frente empresarial, as acções da Apple subiram quase 1% nas negociações do pré-mercado, depois de o Citigroup ter iniciado uma notação de "compra" das acções, enquanto a Nike caiu cerca de 3% depois de o seu lucro trimestral não ter correspondido às expectativas. Até agora, no segundo trimestre, o Dow subiu 2,6 por cento, o S& P subiu 7 por cento para o seu terceiro trimestre consecutivoe o Nasdaq subiu 11,2 por cento, elevando os ganhos acumulados no ano para 2,9 por cento e 14,5 por cento, respetivamente. e 30%, graças aos ganhos em ações relacionadas à inteligência artificial e uma aposta de que o Federal Reserve já fez a maior parte de seus aumentos de taxas.

- FR: Os rendimentos OAT franceses a 10 anos voltaram a subir acima de 2,9%, à medida que os investidores digerem um lote de dados económicos, pesando as hipóteses de uma recessão na Europa contra a possibilidade de aumento dos custos dos empréstimos. Os últimos relatórios do IPC de toda a Europa mostraram que as pressões inflacionistas arrefeceram em junho, mas as taxas de juro de base mantiveram-se elevadas. Em França, a inflação caiu para um mínimo de 15 meses de 4,5%, enquanto na zona euro em geral, caiu para um mínimo de 17 meses de 5,5%. No início desta semana, a Presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, confirmou que é pouco provável que o banco central da zona euro assinale um pico nas taxas de juro em breve, afirmando que o BCE deve manter as taxas de juro elevadas durante muito tempo para combater a inflação persistentemente elevada. Os investidores esperam pelo menos duas subidas de taxas em julho e setembro.

- GE: O rendimento das obrigações do tesouro a 10 anos da Alemanha' subiu acima dos 2,4%, perto de um máximo de três semanas de 2,52% atingido em 19 de junho, com os mercados a digerirem os últimos dados sobre a inflação para as perspectivas de aperto monetário do Banco Central Europeu. Os preços no consumidor na zona euro aumentaram 5,5% em junho, um valor anualizado, ligeiramente abaixo das expectativas de um aumento de 5,6%, uma vez que o abrandamento em Espanha, França e Itália compensou a aceleração na Alemanha. Ainda assim, o resultado ficou muito acima do objetivo de 2% do banco central e o órgão de gestão afirmou que as decisões futuras reflectirão a prioridade de baixar a inflação. O BCE comprometeu-se a aumentar novamente as taxas de juro na sua próxima decisão, em julho, e vários responsáveis políticos afirmaram que se justifica uma nova subida em setembro. O BCE aumentou as taxas de juro num recorde de 400 pontos base ao longo do último ano, prevendo-se novos aumentos em julho e setembro.

SECTORES DE MERCADO LÍDER:

- Sectores fortes: Tecnologia da Informação, Discrição do Consumidor, Utilitários, Serviços de Comunicação, Materiais, Industriais, Financeiros e produtos básicos de consumo.

- Fracos sectores: --

TOP CURRENCY & COMMODITIES MARKET DRIVERS: 

Os principais fatores no mercado de moedas e commodities são atualmente:

- EUR: O euro caiu abaixo de US $ 1,09 no final do segundo trimestre, com os investidores digerindo dados mistos de inflação da zona do euro e uma promessa do Banco Central Europeu de continuar aumentando as taxas de juros. A inflação global na zona euro caiu para 5,5% de 6,1% em junho, mas a inflação subjacente subiu para 5,4% de 5,3%. A nível nacional, a inflação está a evoluir em direcções diferentes. Na Alemanha, o IPC acelerou para 6,4%, após um mínimo de 14 meses em maio. No entanto, a inflação abrandou em Itália e em França, com a inflação em Espanha a cair para 1,9%, tornando-se o primeiro país da zona euro a atingir o objetivo de 2% do BCE. Entretanto, os investidores continuam a fixar o preço da taxa máxima de depósito do BCE em 4%, prevendo-se outra subida em julho. Além disso, os responsáveis pela política monetária indicaram que é provável que haja novas subidas das taxas em setembro. O euro deve terminar o segundo trimestre pouco alterado, logo abaixo do nível chave de US $ 1,1.

- GÁS: Os futuros do gás natural europeu subiram para 37 euros por megawatt-hora no final de junho, cerca de 39% no mês, o primeiro ganho mensal desde março e o maior em um ano, com os comerciantes a pesarem as interrupções no fornecimento e as previsões de tempo quente no próximo mês. Várias interrupções nos campos de gás noruegueses foram prolongadas, e espera-se que os trabalhos de reparação continuem em julho, enquanto a rebelião na Rússia também pesou no mercado do gás natural. A Noruega ultrapassou a Rússia como uma das maiores fontes de importação de gás natural na União Europeia, representando cerca de 25% das importações de gás russo para a União Europeia, incluindo o gás de gasoduto e as importações de GNL, diminuíram significativamente desde a invasão russa da Ucrânia, mas ainda representaram cerca de 25% no ano passado. Além disso, os Países Baixos vão encerrar a maior instalação de gás da Europa, perto de Groningen, devido a riscos de terramotos, a 1 de outubro. No entanto, o armazenamento de gás na Europa está quase 77% cheio, um nível recorde para esta época do ano.

- GLD: O ouro pairou perto da marca de US $ 1.910 a onça na sexta-feira, permanecendo perto de tO mínimo de três meses de $1.907 foi atingido em 28 de junho, com a retórica hawkish continuada da Reserva Federal a refrear as compras do metal precioso não rendível. Os principais indicadores de preços do PCE, observados de perto pelo Federal Reserve, mostraram que a inflação na economia dos EUA estava estável e fortaleceram o caso do banco central para um aumento da taxa de 25 pontos-base em sua próxima reunião em julho. o núcleo do índice de preços PCE subiu 4,6 por cento ao ano em maio, ressaltando a volatilidade da inflação à medida que o indicador se estabilizou em uma faixa estreita desde que atingiu 4,6 por cento pela primeira vez em dezembro de 2022. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse esta semana que levaria tempo para retornar a inflação à meta de 2% e sugeriu mais dois aumentos nas taxas este ano.

- STL: Os futuros do vergalhão de aço pairaram perto do nível de CNY 3.700 por tonelada, permanecendo firmemente abaixo da alta de quase dois meses de CNY 3.783 atingida em 16 de junho, enquanto os mercados continuaram a avaliar a possibilidade de o governo chinês adotar medidas de estímulo em meio a sinais persistentes de fraca recuperação econômica. Os últimos dados oficiais do PMI mostraram que o sector industrial do país contraiu-se pelo terceiro mês em junho, como esperado. No entanto, o primeiro-ministro Li Qiang afirmou que a China ainda está no caminho certo para atingir sua meta de 5% do PIB este ano e assumiu compromissos com o governo para tomar medidas práticas e eficientes para impulsionar a vitalidade do mercado e aumentar a demanda.

- PLM: Os futuros do óleo de palma da Malásia estavam a pairar em torno de MYR3.800 a tonelada e foram definidos para subir quase 20% em junho, após uma recuperação acentuada de mínimos de 28 meses, com os compradores indianos a aproveitarem os preços mais baixos, enquanto a incerteza do lado da oferta elevou o mercado adicionalmente. As importações de óleo de palma da Índia em junho deverão aumentar 46% em relação ao mês anterior, atingindo um máximo de três meses, à medida que os compradores do maior consumidor mundial de óleo vegetal aumentam as compras a preços reduzidos este mês. Do lado da oferta, as exportações de produtos de óleo de palma da Malásia para o período de 1 a 25 de junho caíram 4,5% em relação ao mesmo período de maio, de acordo com o inspetor de carga Intertek Testing Services.

Gráfico do dia:

Na sexta-feira, o Nikkei 225 caiu 0,5% para terminar o dia abaixo de 33.100, e o Topix caiu 0,7% para terminar o dia em 2.280. Isto retirou alguns dos ganhos recentes feitos na indústria de tecnologia. Os investidores também analisaram os dados que mostraram que a taxa de inflação de Tóquio' estava acima do objetivo do Banco do Japão' pelo 11º mês consecutivo. Isto põe em causa a promessa do banco central de manter a política monetária muito frouxa. A Advast (-0,5%), a Tokyo Electron (-1,6%), a Socionext (-3,1%), a Keyence (-0,9%) e a Lasertec (-2,1%) foram as empresas tecnológicas que mais perderam dinheiro. Outros pesos pesados do índice, como Mitsubishi UFJ (-0,6%), Sony Group (-1%), Nintendo (-1,8%), Nippon Telephone (-1,2%) e Mitsui & Co. (-1,2%), também caíram. No entanto, todas elas tiveram bons crescimentos no mês, no segundo trimestre e no primeiro semestre deste ano.

Estratégia de negociação de canais de longo prazo para: (Japão Índice Nikkei 225).quadro de tempo (D1). Tcom um potencial (área alvo) está por volta (máximo de todos os tempos). O principal suporte com potencial  (área de consolidação) está por volta (32340). Portanto, o próximo movimento de preço mais provável é um (subida/consolidação) tendência. (*ver todos os outros detalhes no gráfico).