ОБЗОР, АНАЛИЗ И ПРОГНОЗЫ ГЛОБАЛЬНЫХ КАПИТАЛЬНЫХ РЫНКОВ:. Автор: д-р Александр Апостолов (научный сотрудник Института экономических исследований БАН) Европейские акции снизили ранее скромные показатели роста в четверг и торгуются вблизи флэтов, поскольку инвесторы анализируют смешанные данные по инфляции в регионе и их потенциальное влияние на траекторию денежно-кредитной политики ЕЦБ. Инфляция в Германии ускорилась до 6,4% в июне, превысив майский 14-месячный минимум в 6,1%, но все еще значительно выше целевого показателя центрального банка в 2%. Между тем, потребительские цены в Италии и Испании росли медленнее, хотя их основные показатели оставались упрямо высокими. В среду руководители центральных банков еврозоны, Великобритании и США сохранили свои "ястребиные" позиции, а представитель ЕЦБ рекомендовал продолжать агрессивное ужесточение политики в ближайшие месяцы. Из корпоративных новостей: шведская розничная компания H&M сообщила о более высокой, чем ожидалось, прибыли, а французский автопроизводитель Renault повысил свой финансовый прогноз на весь год. Немецкий индекс DAX 40 снизился на 0,1% и закрылся на отметке 15 930 пунктов, а общеевропейский индекс STOXX 600 вырос примерно на 0,1% и закрылся на отметке 457 пунктов. CAC 40 вырос примерно на 0,4% до 7 311 пунктов в четверг, что стало четвертой подряд сессией роста, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены пакетом экономических данных из ведущих стран, даже несмотря на то, что они опасаются перспектив дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики. Экономика США продолжает демонстрировать устойчивость, ВВП был пересмотрен в сторону повышения, а пособия по безработице сократились, в то время как в Европе инфляция неожиданно выросла в Германии, а индикатор экономических настроений в еврозоне упал в июне второй месяц подряд. На корпоративном фронте Renault (+5%) стал лучшим показателем после того, как автопроизводитель повысил свой прогноз операционной маржи на 2023 год благодаря успеху своего последнего запуска. За ним следуют Engie (+4,1%), Stellantis NV (+3,4%) и Orange (+2,3%). За пределами основных индексов акции попавшей в беду розничной сети супермаркетов Casino упали более чем на 30% до рекордных минимумов, так как инвесторы ожидали больших, чем ожидалось, потерь в предлагаемой сделке по реструктуризации. В Милане индекс FTSE MIB в четверг вырос на 283 пункта, или на 1,02%. Акции Stellantis NV (3,68%), Tenaris Sa (2,92%) и Saipem (2,81%) выросли на 283 пункта, или на 1,02%. В четверг FTSE 100 упал на 0,4% и закрылся на отметке 7 471, не дотянув до других европейских фондовых рынков, поскольку опасения по поводу "ястребиной" риторики основных центральных банков сохраняются. Вчера на мероприятии ЕЦБ председатели Банка Англии, ФРС и ЕЦБ подтвердили, что дальнейшее повышение ставок оправдано в связи с ростом инфляции. Кроме того, глава Банка Англии Бейли заявил, что ожидается, что стоимость заимствований в Великобритании будет оставаться выше ожиданий финансового рынка в течение длительного периода времени. На корпоративном фронте акции B&M Europe упали в цене на 6,5 процента, а Burberry - на 2,5 процента, так как оба актива отошли от своих последних дивидендных выплат. Банки, с другой стороны, закрылись резко выше, а Barclays вырос на 2%. Российский рублевый индекс MOEX вырос на 0,6% и закрылся на отметке 2,796 в четверг, полностью сведя на нет потери выходных, поскольку сохранялись опасения относительно борьбы за власть в Москве или возможных перестановок в Кремле. Акции Сургута продолжили рост на последних сессиях, привилегированные акции выросли на 2,4 процента, а обыкновенные акции - на 1,8 процента на надеждах, что компания выплатит щедрые дивиденды. Роснефть и Лукойл уверенно держатся в зеленой зоне, поддерживая рост сектора. Между тем, банки, горнодобывающие компании и производители металлов варьировались между скромными приростами и потерями. Подчеркивая кризис в стране, данные после вчерашнего закрытия показали, что уровень безработицы в России упал до рекордно низкого уровня. Между тем, сильные данные по месячному ВВП повысили шансы на повышение ставки ЦБ РФ на предстоящем заседании.. В четверг канадский индекс S&P/TSX Composite не изменился и составил 19 820, продолжив рост за неделю, так как рынки продолжали оценивать перспективы политики основных центральных банков и их влияние на цены на сырьевые товары и доходы корпораций. Рост заработной платы на внутреннем рынке вырос до самого высокого уровня за последние пять месяцев, а валовой внутренний продукт США за первый квартал был пересмотрен в сторону повышения, что усилило "ястребиные" ставки по всей Северной Америке. Акции банков возглавили рост, увеличившись в среднем более чем на 0,5 процента, а акции TD выросли почти на 1 процент. Вдохновленные очередным днем роста цен на сырую нефть, производители энергоносителей также выросли. Кроме того, акции BlackBerry выросли на 12% после неожиданного сообщения о квартальной прибыли. С другой стороны, цена на золото упала ниже 1 900 долларов за унцию, что привело к резкому снижению цен на акции горнодобывающих компаний. Акции американских компаний колебались между скромным ростом и ростом цен.подешевели в четверг после того, как пересмотр в сторону повышения темпов роста ВВП в первом квартале и снижение числа первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе укрепили аргументы в пользу того, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки в соответствии с недавними заявлениями председателя Джерома Пауэлла. Темпы роста ВВП США в первом квартале были резко пересмотрены в сторону повышения с 1,1% до 2%, а число первичных заявок на пособие по безработице неожиданно достигло самого большого падения с октября 2021 года. Ранее сегодня на встрече испанских банков председатель ФРС Джером Пауэлл вновь заявил о необходимости повторного повышения стоимости заимствований в этом году, подкрепив свои слова вчерашним'форумом ЕЦБ и прошлой неделей'Конгрессом США. Между тем, банковский сектор был ярким пятном: акции Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley и JPMorgan выросли после того, как 23 крупнейших банка прошли ежегодный стресс-тест ФРС и подготовились к серьезной рецессии от 1% до 2%. Акции Disney, с другой стороны, упали более чем на 1,5 процента до четырехнедельного минимума в 87,59 доллара. В Китае индекс Shanghai Composite упал на 0,15 процента, закрывшись на отметке 3 185 пунктов, а индекс Shenzhen Composite упал на 0,1 процента, закрывшись на отметке 10 915 пунктов, снижаясь вторую сессию подряд, ссылаясь на повышенную экономическую неопределенность в Китае и отсутствие активной поддержки со стороны Пекина. Меры политики, направленные на стимулирование роста, ослабили настроения на рынке. Перспектива дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики другими крупными центральными банками и сообщения о том, что правительство США рассматривает новые ограничения на экспорт чипов искусственного интеллекта в Китай, также повлияли на акции материковой части страны. Больше всего упали такие тяжеловесы, как Inspur Electronics (-8,9%), Talkweb Information (-5,9%), HKUST Xunfei (-2,3%), Hongbo (-4,1%) и Jiangsu Huaxi Village (-4,2%).. Гонконгский индекс Hang Seng упал на 237,69 пункта, или 1,24%, до 18 934,36 в четверг, прервав двухдневный рост под давлением заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла, который предсказал два или более повышения ставки до конца года. Глава центрального банка добавил, что потрясения в банковском секторе США еще не закончились, поскольку некоторые дыры в финансировании остаются. Трейдеры также нервничали в преддверии публикации июньского индекса менеджеров по закупкам Китая в конце недели, поскольку неравномерное восстановление экономики продолжается. Отдельно сообщается, что Пекин принял масштабный закон о внешней политике, предусматривающий право вводить "контрмеры" против действий, которые он считает угрозой, что стало последним шагом по укреплению позиции Китая на фоне напряженности в отношениях с Западом. Все сектора упали, Li Ning (-6,6%), ENN Energy (-6%), Wuxi Biological Products (-5,3%), JD Logistics (-5,2%), Country Garden Logistics резко упали. (-4,9%), AIM Vaccines (-4,7%), Budweiser (-4,5%) и Meituan (-2,4%). Индекс Nikkei 225 вырос на 0,12% и закрылся на отметке 33 234 пункта, а индекс Topix упал на 0,1% и закрылся на отметке 2 296 пунктов, как вверх, так и вниз. Японские акции с трудом определяли направление движения, поскольку "ястребиные" комментарии основных центральных банков, включая Федеральную резервную систему, Европейский центральный банк и Банк Англии, ослабляли настроения инвесторов. Тем не менее, слабая иена и энтузиазм в отношении технологий, связанных с искусственным интеллектом, позволили бенчмарку приблизиться к самому высокому уровню с 1990 года, что оказало поддержку отечественным акциям. В основном росли акции технологических компаний, в том числе SoftBank Group (1,3%), Advantest (2,9%) и Tokyo Electron (2,6%). Между тем, такие тяжеловесы индекса, как Toyota Motor (-0,2%), Fast Retailing (-0,5%) и Sony Group (-0,8%) немного снизились.. Новозеландские акции выросли на 74,66 пункта, или на 0,64%, до 11 808,12 в четверг, отыграв потери в начале торгов и завершив в плюсе третью сессию подряд, чему способствовали новые данные, показавшие, что деловые настроения в Новой Зеландии в июне улучшились до самого высокого уровня за 30 месяцев, а прогноз собственной активности стал положительным впервые за 14 месяцев. Однако заявления ведущих центральных банкиров о том, что они сохранят "ястребиную" позицию до конца года, ограничили рост. Между тем, трейдеры проявляли осторожность в преддверии публикации данных по индексу PMI Китая за июнь в пятницу. Наибольший вклад в прирост внесли распределительные услуги, коммунальные и финансовые компании, возглавляемые Comvita (3,9%), Seeka Ltd. (3,5%), Summers Summers (3,5%). (3,5%), Summerset Group (2,9%), Napier Port Hlds. (2,5%) и Mercury New Zealand Limited (2%). Австралийский индекс S&P/ASX 200 снизился на 0,02% и закрылся на отметке 7 195 в четверг, прервав двухдневную полосу побед, поскольку "ястребиные" комментарии основных центральных банков, включая Федеральную резервную систему, Европейский центральный банк и Банк Англии, ослабили настроения инвесторов. Между тем, более слабые, чем ожидалось, данные по внутренней инфляции в начале этой недели поддержали спекуляции о том, что цикл ужесточения Резервного банка Австралии может подойти к концу. Mакции горнодобывающих компаний возглавили потери: BHP Billiton (-0,7%), Rio Tinto (-1,1%), Pilbara Mining (-0,4%), Southern 32 (-0,8%) и Newcrest Mining (- 1,4%) значительно снизились. Между тем, технологические акции последовали за своими американскими коллегами, повысившись в Xero (2%), Seek (1,2%) и Wisetech Global (2,2%).   ОБЗОР ПОСЛЕДНИХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ДАННЫХ: Просмотр последних экономических новостей, наиболее важными данными являются: - США: За неделю, закончившуюся 23 июня 2023 года, американские коммунальные службы добавили 76 млрд. фут3 в хранилища природного газа до 2,729 млрд. фут3, что немного ниже ожиданий увеличения на 82 млрд. фут3. Этот результат означает увеличение на 490 млрд кубических футов по сравнению с годом ранее и на 262 млрд кубических футов выше среднего пятилетнего показателя с 2018 по 2022 год. - США: В мае 2023 года продажи жилья вне плана в США упали на 2,7% в месячном исчислении, что стало третьим снижением подряд, и снижение оказалось ниже прогноза рынка в 0,5%. "Несмотря на спад незавершенных контрактов, рынок жилья остается устойчивым, с примерно тремя предложениями на одно объявление. Недостаточные запасы жилья по-прежнему препятствуют полной реализации спроса на жилье," сказал Лоуренс Юн, главный экономист NAR. Продажи снизились на Среднем Западе (-5,3%), Юге (-4,4%) и Западе (-6,6%), но выросли на Северо-Востоке (12,9%). Продажи вне плана упали на 22,2% по сравнению с прошлым годом. - США: Прибыль корпораций США упала на 5,9% до $2,329 трлн в первом квартале 2023 года, что немного меньше предыдущего прогноза о снижении на 6,8% и по сравнению со снижением на 2,7% в предыдущие три месяца. Это ознаменовало самое большое падение корпоративных прибылей с последнего квартала 2020 года, что стало результатом беспрецедентного ужесточения мер Федеральной резервной системы. Нераспределенная прибыль упала на 17,5% до $0,678 трлн, а чистый денежный поток, скорректированный на оценку запасов, или внутренние средства компании, доступные для инвестиций, упал на 0,6% до $3,127 трлн. Кроме того, чистые дивиденды снизились на 0,1% до 1,652 трлн долларов. - США: Число американцев, обратившихся за пособием по безработице, снизилось на 26 000 до 239 000 на неделе, закончившейся 24 июня, с 20-месячного максимума на предыдущей неделе, что является самым большим снижением с октября 2021 года и ниже ожиданий рынка в 265 000 человек. Этот результат несколько продлевает восстановление рынка труда после роста расходов ФРС по займам, ослабляя недавние опасения по поводу очевидной слабости. Четырехнедельная скользящая средняя выросла на 1 500 пунктов до 257 550. С учетом несезонной корректировки число заявок снизилось на 17 843 до 233 048, с заметным снижением в Калифорнии (-10 108) и Техасе (-9 187). Между тем, число заявок на пособие по безработице за предыдущую неделю снизилось на 19 000 до 1 742 000, что является самым низким показателем за последние четыре месяца, что отражает возможное улучшение условий трудоустройства для соискателей. - CA: Средний недельный заработок в несельскохозяйственном секторе Канады вырос на 2,9% в годовом исчислении до $1 194 в апреле 2023 года после роста на 1,4% в предыдущем месяце. Это был самый большой рост заработка с ноября, при этом 18 из 20 отраслей сообщили о прибыли. Наибольший прирост прибыли показали корпоративное и деловое управление (рост на 14% до 1678 долларов), коммунальные услуги (рост на 10,3% до 2131 доллара), лесное хозяйство и лесозаготовки (рост на 10% до 1432 долларов) и строительство (рост на 7,3% до 1514 долларов). Среди канадских провинций наибольший рост доходов наблюдался в Нунавуте (на 10,9% до 1667 долларов), Северо-Западных территориях (на 5,4% до 1611 долларов), Манитобе (на 5,4% до 1096 долларов) и на Острове Принца Эдуарда (на 4,3% до 1003 долларов).. - CA: Канадский'индекс долгосрочного оптимизма бизнес-барометра CFIB упал впервые за семь месяцев, с 56,4 в мае до 54,1 в июне 2023 года, что является самым низким показателем с июня прошлого года. Оптимизм значительно снизился в розничной торговле (-10,8), природных ресурсах (-10,2), здравоохранении и образовании (-7,0), в то время как в сфере финансов, страхования и недвижимости (+10,2) и информации и развлечений (+7,8). Кроме того, планы по найму сотрудников на полный рабочий день в июне были слабыми: только 18% МСП планировали нанять сотрудников, а 15% - уволить. Планы по росту средней заработной платы снизились до 2,9 с 3,2. Между тем, средний планируемый рост цен резко снизился с 3,7 до 3,3, что является самым низким показателем с мая 2021 года. - ЕС: В июне 2023 года индекс, измеряющий потребительские инфляционные ожидания еврозоны, упал до 6,1 с пересмотренных в сторону понижения 12,1 в предыдущем месяце, самого низкого уровня с 2016 года. ЕЦБ приветствовал этот результат, поскольку он отражает, что рост инфляции в еврозоне не укоренился в представлениях потребителей. Как последовательно заявляли члены ЕЦБ, признаки стаб...иализация ожиданий роста цен будет иметь решающее значение для предотвращения спирали цен на заработную плату и поможет восстановить целевую инфляцию. - ЕС: В июне 2023 года индекс доверия в промышленности еврозоны упал до -7,2 пятый месяц подряд, самого низкого уровня с сентября 2020 года, ниже консенсус-прогноза -5,5. Производственные ожидания и оценки текущего общего уровня заказов производителей еще больше ухудшились, а запасы готовой продукции все чаще оценивались как более высокие, чем обычно. Оценки предприятий относительно портфеля экспортных заказов, которые не попали в число индикаторов уверенности, также ухудшились; однако их оценки прошлого производства выросли после спада в прошлом месяце.. - ЕС: Потребительское доверие в еврозоне подтвердилось на уровне -16,1 в июне 2023 года, отражая самый низкий уровень пессимизма в еврозоне с февраля 2022 года и смягчившись с -17,4 в предыдущем месяце, поскольку потребители продолжали набирать обороты и оправляться от последствий российского вторжения в Украину. Финансовое положение домохозяйств' улучшилось, но на текущем уровне (-18,3 против -18,6 в мае) и ожидания на следующие 12 месяцев (-5,9 против -7,1), в дополнение к общим экономическим условиям (-22,3 против -24,8) и готовности потребителей совершить крупные покупки (-18 против -18,9). - ЕС: В июне 2023 года индекс экономических настроений Еврозоны упал до 95,3 второй месяц подряд, самого низкого значения с ноября прошлого года, ниже ожиданий рынка в 96,0. Быстрое повышение ставок ЕЦБ в сочетании с сохраняющейся высокой инфляцией привело к тому, что производители (-7,2 до -5,3 в мае), строители (-2,0 до -0,3), поставщики услуг (5,7 до 7,1) и розничные торговцы (-6,0 до -5,3, индекс ожиданий потребительской инфляции упал до 6,1 в июне, самого низкого уровня с марта 2016 года, а индикатор ожиданий цен продаж производителей упал до 4,4, самого высокого уровня с ноября 2020 года. Среди крупнейших экономик еврозоны ESI ухудшился для Германии, Италии, Нидерландов и Испании, в то время как для Франции он улучшился. - GE: По предварительным оценкам, инфляция потребительских цен в Германии выросла до 6,4% в годовом исчислении в июне 2023 года, что выше 14-месячного минимума в 6,1% в мае и немного выше ожиданий рынка в 6,3%. Кроме того, базовая инфляция, которая исключает волатильные статьи, такие как продукты питания и энергоносители, ускорилась до 5,8% с 5,4% в мае. Оба показателя инфляции значительно превышают целевой уровень ЕЦБ в 2,0%. Инфляция товаров снизилась до 7,3% с 7,7% на фоне замедления роста стоимости продуктов питания (11,7% против 14,9%). Между тем, инфляция на энергоносители выросла до 3,0% с 2,6%. Цены на услуги выросли на 5,3% по сравнению с ростом на 4,5% в мае. - Великобритания: В мае 2023 года физические лица Великобритании погасили £100 млн. ипотечных долгов, по сравнению с ожиданиями рынка о чистом погашении в размере £500 млн. фунтов. Это произошло после рекордного чистого погашения в размере £1,5 млрд. фунтов стерлингов в апреле, без учета периода с начала пандемии COVID-19. Общий объем кредитов вырос до £18,7 млрд. в мае с £16,4 млрд. в апреле, а общий объем выплат вырос до £18,9 млрд. с £18,6 млрд. после снижения в течение трех месяцев подряд. "Реальная" ставка (то есть ставка, которая фактически выплачивается) по вновь привлеченным ипотечным кредитам выросла на 10 базисных пунктов до 4,56% в мае, в то время как ставка по непогашенным ипотечным кредитам также выросла на 7 базисных пунктов до 2,82%.. - Великобритания: Чистые одобрения на покупку жилья в Великобритании, индикатор будущих заимствований, выросли до 505 000 в мае 2023 года, по сравнению с пересмотренным значением 490 000 в прошлом месяце и превысив ожидания рынка в 497 000. Однако беспрецедентное ужесточение политики Банка Англии и сохраняющаяся высокая инфляция оказали влияние на последние данные, которые по-прежнему свидетельствуют об относительной слабости рынка жилья. Аналогичным образом, количество одобренных повторных ипотечных кредитов, которые охватывают только повторные сделки с различными кредиторами, выросло до 336 000 с 325 000 в апреле. "Реальная" ставка (то есть фактически выплачиваемая ставка) по новым ипотечным кредитам выросла на 10 базисных пунктов до 4,56% в мае, в то время как ставка по непогашенным ипотечным кредитам также выросла на 7 базисных пунктов до 2,82%.. - SW: В июне 2023 года индекс потребительского доверия в Швеции вырос до 71,4 с 70,3 в предыдущем месяце, что является самым высоким показателем за год, но намного ниже прогноза рынка в 78,2. Этот рост был в значительной степени обусловлен улучшением ожиданий в отношении финансовых условий (4 к 1 в мае). Кроме того, потребители стали менее пессимистично оценивать общую экономическую ситуацию в течение следующих 12 месяцев (-15 против -17). В то же время опасения по поводу безработицы возросли (54 против 51), готовность покупать товары в ближайшие 12 месяцев значительно снизилась (-37 против -32), а оценка потребителями своей склонности кспасение осталось неизменным (44). - SW: Розничные продажи в Швеции упали на 5,4% в годовом исчислении в мае 2023 года, после пересмотра в сторону повышения на 7,1% в предыдущем месяце, что ознаменовало тринадцатый месяц подряд снижения розничной активности. Продажи потребительских товаров (-2,3%, по сравнению с -5% в апреле) и товаров длительного пользования (-7,7%, по сравнению с -9,1% в апреле) снижались более медленными темпами. Розничные продажи в мае выросли на 0,3% в месячном исчислении после снижения на 1,1% в апреле, что соответствует рыночному консенсусу. - AU: В мае 2023 года розничные продажи в Австралии выросли на 0,7% в месячном исчислении до 35,52 млрд австралийских долларов, восстановившись после снижения в предыдущем месяце и легко превысив консенсус-прогноз роста на 0,1%. Это был самый быстрый рост розничной торговли с января, отражающий устойчивость потребительских расходов, поскольку потребители воспользовались преимуществами более масштабных, чем обычно, рекламных акций и распродаж. Больше всего выросла прочая розничная торговля (2,2% против 0,1% в апреле), за ней следуют кафе, рестораны и выносная торговля (1,4% против -0,2%), розничная торговля бытовыми товарами (0,6% против -0,9%) и розничная торговля продуктами питания (0,3% против 0,2%). Напротив, продажи упали в розничной торговле одеждой, товарами личного пользования (-0,6% против 2,0%) и универмагах (-0,5% против 1,6%). Розничные продажи выросли в большинстве штатов и территорий. Наибольший рост наблюдался в Северной территории (1,6%), где этот показатель сейчас находится на самом высоком уровне. Продажи упали только в Тасмании, снизившись на 0,1%.   СМОТРЕТЬ ВПЕРЕД: Сегодня инвесторам стоит обратить внимание на следующие важные данные: - CAD: ВВП м/м, и Обзор деловых перспектив BOC. - CHF: Розничные продажи г/г, и экономический барометр KOF. - китайский юань: индекс PMI для производственной сферы и индекс PMI для непроизводственной сферы. - AUD: Кредит в частном секторе м/м.. - JPY: Основной ИПЦ Токио г/г, уровень безработицы, и предварительное промышленное производство м/м, и начало строительства жилья г/г. - NZD: Заявление РБНЗ о намерениях. - USD: Базовый индекс цен PCE м/м, личные доходы м/м, личные расходы м/м, индекс PMI Чикаго, пересмотренные потребительские настроения UoM и пересмотренные инфляционные ожидания UoM. - EUR: цены на импорт в Германии м/м, розничные продажи в Германии м/м, потребительские расходы во Франции м/м, предварительный ИПЦ во Франции м/м, изменение безработицы в Германии, уровень безработицы в Италии за месяц, флэш-оценка ИПЦ г/г, флэш-оценка базового ИПЦ г/г, уровень безработицы и аукцион 10-летних облигаций Италии. - GBP: счет текущих операций, окончательный ВВП q/q, национальный индекс HPI m/m, и пересмотренные инвестиции в бизнес q/q.   КЛЮЧЕВЫЕ ДРАЙВЕРЫ РЫНКА АКЦИЙ И ОБЛИГАЦИЙ: К ключевым факторам на рынке акций и облигаций в настоящее время относятся: - США: Средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке выросла на четыре базисных пункта с предыдущей недели до 6,71% по состоянию на 29 июня, согласно опросу кредиторов ипотечным гигантом Freddie Mac. Результат остановил трехнедельную полосу неудач и приблизил ставку к шестимесячному максимуму в 6,79%, достигнутому в конце мая. Год назад 30-летняя фиксированная ипотечная ставка составляла 5,7%. "Ипотечные ставки болтаются в диапазоне от 6% до 7% уже более шести месяцев, и, несмотря на неблагоприятные факторы, покупатели жилья приспособились и приостановили продажи нового жилья", - сказал Сэм Хатер, главный экономист Freddie Mac. " "Подъем продаж нового жилья оказался сильнее, чем на рынке перепродажи, из-за небольшого увеличения предложения новостроек. Повышение спроса привело к стабильным ценам, которые растут уже несколько месяцев." - GE: Доходность 10-летних облигаций Германии выросла до 2,4%, самого высокого уровня с 22 июня, поддержанная более сильными, чем ожидалось, данными по инфляции в Германии, которые усилили ожидания того, что Европейский центральный банк продолжит повышать процентные ставки. Последний отчет показал, что потребительские цены в Германии в июне выросли на 6,4% по сравнению с годом ранее, по сравнению с 6,1% в мае. Более того, базовая инфляция выросла до 5,8%, что намного выше целевого показателя центрального банка в 2%. В среду президент ЕЦБ Кристин Лагард вновь заявила, что центральный банк вряд ли увидит пик процентных ставок в ближайшем будущем, и подчеркнула важность сохранения твердой приверженности борьбе с инфляцией. ЕЦБ повысил процентные ставки на рекордные 400 базисных пунктов.за последний год, при этом ожидается дальнейшее увеличение в июле и сентябре. - США: Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 3,8%, самого высокого уровня с 22 июня, после того, как данные показали, что экономика США выросла на 2% в первом квартале, превысив предыдущие ожидания. Последние данные были пересмотрены по сравнению с первоначальной оценкой в 1,1%, в основном за счет резкого роста потребительских расходов, самого значительного за последние два года. Более сильные, чем ожидалось, данные укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией. Председатель ФРС Джером Пауэлл недавно подтвердил, что процентные ставки продолжат расти, и не исключил возможности последовательного повышения ставок. Однако он также отметил, что рецессия в США не является наиболее вероятным сценарием. Сейчас инвесторы ожидают данных по инфляции расходов на личное потребление за май, которые будут опубликованы в пятницу. - США: Американские фондовые фьючерсы выросли в четверг: Dow вырос на 0,2%, S&P 500 вырос на 0,3%, а Nasdaq 100 вырос на 0,4%, так как корпоративные результаты повысили настроение инвесторов. Акции Micron Technology выросли на 3% на предварительном рынке после того, как прогноз по доходам превысил ожидания. Также в плюсе оказался банковский сектор: Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley и JPMorgan прибавили по 1 акции после того, как 23 крупнейших банка прошли ежегодный стресс-тест ФРС и имеют все шансы пережить глубокую рецессию. %above. Между тем, трейдеры продолжали взвешивать признаки того, что экономика США остается сильной и процентные ставки будут повышаться и дальше. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сегодня на конференции Банка Испании повторил, что в этом году необходимо еще одно повышение стоимости заимствований, подкрепив свои слова, прозвучавшие на вчерашнем'форуме ЕЦБ и на прошлой неделе'Конгрессе США. - SW: Риксбанк повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 3,75% 29 июня 2023 года, что стало седьмым повышением подряд, и привело к росту стоимости заимствований до новых максимумов 2008 года, как и ожидалось. По мнению политиков, инфляция снижается, но остается слишком высокой, поэтому денежно-кредитная политика должна быть ужесточена, и в этом году ожидается еще как минимум одно повышение ставки. Центральный банк теперь ожидает, что в третьем квартале 2023 года ставка составит в среднем 3,75%, по сравнению с 3,6%, прогнозируемыми ранее; 4,05% во втором квартале 2024 года (по сравнению с 3,65%); и 4,05% во втором квартале 2025 года (3,75% во втором квартале 2026 года). Прогноз инфляции на 2023 год не изменился и составляет 8,9%, но был пересмотрен в сторону повышения на 2024 год (4,3% по сравнению с 4%). В этом году экономика сократилась немного меньше (-0,5% против -0,7%), но в следующем году будет стагнировать. Кроме того, центральный банк расширил продажи государственных облигаций с 3,5 млрд. шведских крон до 5 млрд. крон, стремясь стимулировать укрепление кроны и улучшить свои возможности по снижению инфляции..   Секторы ведущих рынков: - Сильные сектора: Финансы, Материалы, Промышленность, Здравоохранение.. - Слабые сектора: Consumer Staples, Communication Services, Consumer Discretionary, Information Technology.   ТОПовые движущие силы валютного и товарного рынков:  К ключевым факторам на валютном и товарном рынке в настоящее время относятся: - EUR: Евро держался на уровне $1.09, вблизи шестинедельного максимума $1.1, достигнутого 22 июня, так как инвесторы анализировали смешанные данные по CPI из крупнейшей экономики Европы в преддверии пятничного выпуска данных по еврозоне. Инфляция в Германии ускорилась до 6,4% в июне с 14-месячного минимума в мае, в то время как потребительские цены в Италии и Испании росли медленнее. Однако базовая инфляция в этих странах остается упрямо высокой. Между тем, инвесторы по-прежнему обеспокоены потенциальными последствиями беспрецедентного ужесточения политики Европейского центрального банка, которое может ввергнуть регион в рецессию. Ожидается, что ЕЦБ дважды повысит процентные ставки - в июле и сентябре. Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила в среду, что политики не увидели достаточных доказательств устойчивого снижения базовой инфляции. - JPY: Иена ослабла выше 144 за доллар впервые с начала ноября, приблизившись к ключевому уровню 145, который побудил японские власти вмешаться в валютные рынки в сентябре и октябре прошлого года. Высшие должностные лица денежно-кредитной системы страны начали предостерегать от резких падений курса иены.иены, заявив, что они внимательно следят за рынком и будут реагировать соответствующим образом, если волатильность станет чрезмерной. Иена ослабла, когда глава Банка Японии Казуо Уэда вновь заявил, что "еще предстоит пройти определенный путь" в достижении 2% инфляции и адекватного роста заработной платы. Это резко контрастирует с мнением других крупных центральных банков: Федеральная резервная система, Европейский центральный банк и Банк Англии сигнализируют о дальнейшем повышении ставок в этом году.. - ГАЗ: Фьючерсы на природный газ в США колебались в диапазоне $0,5, установившись около $2,7/ММБту в конце июня. Цены выросли почти на 15% за месяц, увеличив прирост за второй квартал почти до 22%, и, как ожидается, продолжат расти летом из-за небольшого снижения производства и ожидаемого роста спроса на кондиционеры воздуха, что приведет к увеличению потребления природного газа в секторе электроэнергетики, согласно данным EIA. Однако цены на природный газ все еще остаются примерно в три раза ниже уровней, наблюдавшихся в июне прошлого года, на фоне увеличения предложения в США, включая возобновление работы экспортного завода СПГ в Фрипорте, мягкой зимы, наблюдавшейся в Северном полушарии в 2022–23 годах, и значительных запасов в Европе. - НЕФТЬ: Фьючерсы на нефть марки Brent в четверг вновь поднялись выше отметки $74 за баррель, чему способствовало более значительное, чем ожидалось, снижение запасов в США. Инвесторы одновременно оценивали потенциальное влияние предстоящего повышения процентных ставок на рост мировой экономики и спрос на топливо. Последний отчет Управления энергетической информации показал значительное снижение запасов сырой нефти на прошлой неделе на 9,6 млн баррелей, что превзошло прогнозы рынка о снижении на 1,8 млн баррелей. Кроме того, положительный пересмотр данных по росту ВВП США в первом квартале поддержал намерение Федеральной резервной системы повысить процентные ставки в качестве контрмеры против инфляции. Ранее на этой неделе руководители крупнейших центральных банков подчеркнули необходимость дальнейшего ужесточения политики в ближайшие месяцы для решения проблемы сохраняющегося инфляционного давления.   СХЕМА ДНЯ: Фьючерсы на нефть марки WTI поднялись выше $70 за баррель в четверг, так как инвесторы оценили более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов в США и взвесили влияние роста процентных ставок на глобальный рост и спрос на топливо. Последний отчет Управления энергетической информации (EIA) показал значительное снижение запасов сырой нефти на прошлой неделе на 9,6 млн баррелей, что превзошло ожидания рынка в отношении снижения на 1,8 млн баррелей. Кроме того, положительный пересмотр данных о росте ВВП США в первом квартале еще больше укрепил ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой для контроля инфляции. В среду руководители крупнейших мировых центральных банков подтвердили свою уверенность в том, что в ближайшие месяцы потребуется дальнейшее ужесточение политики. в другом месте.       Долгосрочная стратегия торговли каналами для: (Нефть марки WTI).Твременные рамки (D1). Tон основной сопротивление с потенциалом (область консолидации) находится около (74.69). Основная поддержка с потенциалом  (целевая область) находится около (66.38). Поэтому следующим наиболее вероятным движением цены будет (консолидация/понижение) тренд. (*см. все остальные детали на графике)..