Il Dow ha chiuso lunedì in rialzo di oltre 190 punti, mentre l'S&P 500 è salito di quasi lo 0,2%, grazie al miglioramento del sentimento dopo che i politici hanno preso provvedimenti e fornito ulteriore sostegno al settore bancario in difficoltà. Le banche regionali sono salite, con First Republic Bank in rialzo del 12,1%, dopo la notizia che le autorità statunitensi stavano valutando di espandere le linee di credito di emergenza per le banche. Inoltre, First Citizens ha annunciato un accordo per rilevare dalla FDIC i prestiti e i depositi della Silicon Valley Bank. Nel frattempo, il Nasdaq 100 è sceso di circa mezzo punto percentuale dopo che l'aumento dei rendimenti del Tesoro americano ha allontanato gli investitori dalla tecnologia e da altri titoli a forte crescita. La Fed Barr dovrebbe testimoniare domani davanti ai legislatori del Senato, definendo il fallimento della Silicon Valley Bank un "caso da manuale di cattiva gestione", pur riconoscendo che la supervisione della banca centrale'potrebbe essere imperfetta. L'indice MOEX Russia, basato sul rublo, ha esteso i guadagni precedenti per chiudere a 2.440, in crescita del 2% lunedì, estendendo il guadagno del 3% della settimana precedente a un massimo di sei mesi, con tutti i principali settori della Borsa di Mosca che hanno dato ampio sostegno. Le sanzioni imposte dai Paesi occidentali hanno isolato l'industria finanziaria russa a sufficienza per evitare il timore che le turbolenze bancarie globali si riversino su Mosca. Tuttavia, gli investitori hanno continuato a concentrarsi sulla più ampia influenza delle istituzioni finanziarie europee e statunitensi sui mercati delle materie prime. I produttori di energia hanno guidato i guadagni, mentre i prezzi del petrolio si sono ritirati mentre gli operatori valutavano le prospettive delle esportazioni di petrolio e gas verso l'Asia. Gazprom è salita dell'1,75% grazie alla visita di una delegazione cinese a Mosca, che ha fatto avanzare i colloqui sul contratto per il gasdotto Power of Siberia 2, che aiuterebbe Gazprom tra gli attuali bassi prezzi del TTF e la distruzione del gasdotto Nord Stream 1. La ripresa della situazione è fondamentale. Il rimbalzo della situazione è cruciale.

Lo Shanghai Composite Index è sceso dello 0,6% per chiudere a circa 3.245 punti, mentre i titoli della Shenzhen Stock Exchange sono scesi dello 0,05% per chiudere a 11.628 punti. I titoli della Cina continentale hanno faticato a guadagnare trazione tra le persistenti preoccupazioni per una crisi bancaria globale, l'aumento dell'incertezza economica e le tensioni tra Stati Uniti e Cina. Nel frattempo, il direttore generale del FMI Kristalina Georgieva ha dichiarato in un discorso al 2023 China Development Forum durante il fine settimana che la Cina sta mostrando segni di una forte ripresa economica. I titoli tecnologici hanno guidato il calo, con Inspur Electronics (-4,6%), Foxconn Industry (-4%), United Nations Letter (-1,6%), Sugon Information (-3,2%) e Goertek (-1,5%) in forte ribasso.

L'ANZ 50 neozelandese è salito di 32,05 punti, pari allo 0,28%, a 11.612,86 lunedì dopo una prima fase di scambi piatta, sostenuta dai forti guadagni dei futures azionari statunitensi in seguito alla notizia che la First Citizens Bank si sarebbe trasferita dalla Silicon Valley Bank. Nel frattempo, la scorsa settimana, il presidente della Fed Jerome Powell e il segretario al Tesoro Janet Yellen hanno assicurato agli investitori che il sistema bancario statunitense rimane stabile. Inoltre, il 22 marzo la banca centrale ha aumentato i tassi di interesse di 25 punti base, ma ha dichiarato di essere in attesa di ulteriori aumenti a causa dell'aggravarsi dell'incertezza nel settore bancario. Altrove, il direttore generale del FMI Kristalina Georgieva ha dichiarato domenica che l'economia cinese sta vivendo un forte rimbalzo quest'anno, mentre le prospettive economiche globali rimangono difficili. I servizi al consumo, i beni di consumo durevoli e i finanziari hanno guidato i guadagni, guidati da Restaurant Brands (3,1%), Hallenstein Glass (3%),

) hanno registrato una crescita del 3,5%.

- Stati Uniti: L'indice generale di attività economica per il settore manifatturiero della Federal Reserve Bank di Dallas'è sceso per il secondo mese consecutivo, passando da -11,5 a febbraio a -15,7 a marzo 2023, indicando che la percezione delle condizioni economiche più ampie ha continuato a deteriorarsi. L'indice dei nuovi ordini è stato negativo per il decimo mese consecutivo (-14,3 contro -11,2); gli ordini hanno continuato a contrarsi (-15,2 contro -16,9) e l'indice delle spedizioni è sceso (-10,5 contro -5). D'altra parte, l'indice di produzione, un indicatore chiave dello stato del settore manifatturiero del Paese, è salito a 2,5 da -2,8, una lettura che suggerisce un leggero aumento della produzione. Per contro, l'indice di utilizzo della capacità produttiva è tornato in territorio positivo, salendo di sei punti al 2,3. I

- Regno Unito: Secondo l'ultima indagine trimestrale sul commercio di distribuzione della Confederazione dell'Industria Britannica, il saldo delle vendite al dettaglio nell'indagine sul commercio di distribuzione del Regno Unito è sceso da +2 nel mese precedente a +1 nel marzo 2023, battendo nettamente le aspettative del mercato di -6, indicando che le vendite al dettaglio sono rimaste sostanzialmente invariate per il secondo mese consecutivo. Anche gli ordini dei fornitori sono rimasti sostanzialmente invariati, mentre le scorte sono aumentate rispetto alle vendite previste. Le vendite sono destinate a crescere costantemente il prossimo mese, la prima previsione di crescita positiva da settembre 2022.

- HK: Le esportazioni di Hong Kong sono scese dell'8,8% su base annua per il decimo mese consecutivo a febbraio 2023, raggiungendo i 286,2 miliardi di dollari, ma si è trattato del calo più lieve da giugno 2022 e si è ritirato da un minimo di sette anni del 36,7% a gennaio. Le vendite di cinque dei dieci principali prodotti di base sono aumentate, soprattutto da parte di prodotti non ferrosi.metalli (109,3%), macchine e attrezzature per la generazione di energia (18,5%) e apparecchiature fotografiche, attrezzature e forniture, prodotti ottici e orologi (8%). Tuttavia, il calo delle vendite di strumentazione professionale, scientifica e di controllo (-36,3%), di macchine elettriche e strumentazione (-11,4%) e di macchine per ufficio e per l'elaborazione automatica dei dati (-16,5%). Tra i principali partner commerciali, le esportazioni verso il Giappone hanno registrato il calo maggiore (-23,1%), seguito da India (-18,5%), Taiwan (-15,9%) e Cina (-12,7%). D'altra parte, i volumi di carico sono aumentati soprattutto verso Macao (34,9%), gli Emirati Arabi Uniti (30,6%) e i Paesi Bassi (30,3%).

- AU: A febbraio 2023, la massa monetaria M3 nell'area dell'euro è aumentata del 2,9% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 16,1 trilioni di euro, un dato inferiore alla crescita del 3,5% del mese precedente e che non ha soddisfatto le aspettative del mercato del 3,2%. La crescita della massa monetaria M3 è stata la più lenta dall'ottobre 2014, in quanto la BCE ha ulteriormente inasprito la politica monetaria per combattere l'alta inflazione.

- SW: Il surplus commerciale della Svezia'è aumentato significativamente a 6,9 miliardi di corone svedesi nel febbraio 2023 da 1 miliardo di corone svedesi nello stesso periodo dell'anno precedente. Le esportazioni sono aumentate del 12% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 169,1 miliardi di corone svedesi, con i Paesi dell'UE (15,8% a 94,7 miliardi di corone svedesi) e i Paesi terzi (7,5% a 74,4 miliardi di corone svedesi). Allo stesso tempo, a causa dell'aumento degli acquisti dai Paesi dell'UE (11,1% a 110 miliardi di corone svedesi), le importazioni sono aumentate dell'8% a 162,2 miliardi di corone svedesi, mentre le importazioni dai Paesi non UE sono diminuite (-0,9% a 52,2 miliardi di corone svedesi). Considerando i primi due mesi dell'anno, il surplus commerciale del Paese è stato di 15,4 miliardi di corone svedesi, contro un deficit di 100 milioni di corone nello stesso periodo del 2022.

- TW: L'indice di fiducia dei consumatori di Taiwan'è salito a 62,47 a marzo 2023 da 62,47 a febbraio. Si è trattato della lettura più alta dallo scorso maggio, in quanto il sentimento delle famiglie si è rafforzato in tutti gli indicatori, grazie all'ulteriore ripresa dell'economia dalle perturbazioni dell'epidemia: tempistica per l'acquisto di beni durevoli (in aumento di 0,95 punti a 109 rispetto a febbraio), investimento in azioni Tempistica (in aumento di 0,7 punti a 24,7), fiducia dei consumatori in Taiwan.7 punti a 24,7), opportunità di lavoro (+2,6 punti a 66), prospettive economiche nazionali (+2,05 punti a 80,75), prospettive economiche delle famiglie (+2,3 punti a 75,8) e sentimento dei consumatori aspettative di prezzo per i prossimi sei mesi (+3,4 punti a 30,55).

 

Oggi, gli investitori dovrebbero prestare attenzione ai seguenti dati importanti:

- GBP: BRC Shop Price Index y/y e discorso del governatore della BOE Bailey.

- USD: Intervento del membro del FOMC Jefferson, Bilancia commerciale, Inventari preliminari all'ingrosso m/m

- JPY: discorso del governatore della BOJ Kuroda e CPI core a/a della BOJ.

- CA: Comunicato sul bilancio annuale.

KEY EQUITY & BOND MARKET DRIVERS:

- USA: I contratti futures sui titoli azionari legati al Dow sono saliti dello 0,7% lunedì, mentre i contratti futures legati all'S&P 500 e al Nasdaq sono saliti rispettivamente dello 0,8% e dello 0,5%, grazie alla notizia di un ulteriore sostegno da parte delle autorità statunitensi per il settore bancario in difficoltà. La First Republic ha registrato un'impennata di oltre il 30% nelle contrattazioni di premercato dopo che Bloomberg ha riferito che le autorità statunitensi stavano valutando di estendere la linea di credito d'emergenza della banca per darle più tempo per rafforzare il suo bilancio, spingendo i titoli regionali in verde. Anche l'acquisizione della Silicon Valley Bank, che secondo First Citizens BancShares acquisterà i prestiti e i depositi della SVB, ha contribuito ad alleviare le preoccupazioni sulla stabilità del settore. Per la settimana, il Dow è salito dell'1,2%, l'S&P 500 è salito dell'1,4% e il Nasdaq Composite, che si basa sulla tecnologia, ha guadagnato l'1,7%.

- GE: I rendimenti delle obbligazioni tedesche a 10 anni sono saliti al 2,19% in seguito all'attenuarsi delle preoccupazioni sulla salute del sistema bancario globale, con gli investitori che scommettono che la Banca Centrale Europea alzerà nuovamente i tassi in seguito alle recenti turbolenze. In primo luogo, Citizens Bank acquisirà tutti i prestiti e i depositi della fallita Silicon Valley Bank. Nel frattempo, si prevede che la BCE aumenterà i tassi di interesse di altri 25 punti base a maggio per combattere l'inflazione ostinatamente alta. Gli operatori si aspettano che i tassi raggiungano un picco intorno al 3,4% a settembre, rispetto alla previsione di venerdì dell'8%. Il mese scorso ha raggiunto un picco del 3,25%. I dati sull'inflazione dell'Eurozona relativi al mese di marzo sono attesi per venerdì. L'inflazione globale su base annua dovrebbe scendere al 7,2% dall'8,5% di febbraio, mentre l'inflazione di fondo dovrebbe raggiungere un nuovo record del 5,7%.

 

- Settori forti: Finanziari, Beni di consumo, Energia, Industriali, Materiali.

 

I fattori più importanti nel mercato delle valute e delle materie prime sono attualmente:

- GBP: La sterlina è stata scambiata a 1,22 dollari, appena al di sotto del massimo di sette settimane di 1,234 dollari toccato il 23 marzo, mentre gli investitori si sono messi al sicuro tra le preoccupazioni per il sistema bancario globale e il rischio di recessione degli Stati Uniti. I titoli bancari globali sono crollati la scorsa settimana dopo l'improvviso crollo di due banche statunitensi e il salvataggio del travagliato Credit Suisse. Nel frattempo, gli investitori hanno accolto con favore la notizia che First Citizens BancShares Inc. acquisterà tutti i depositi e i prestiti della Silicon Valley Bank dalle autorità di regolamentazione. Sul fronte politico, la Banca d'Inghilterra ha alzato il tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo al 4,25%, lasciando aperta la porta a ulteriori rialzi se l'inflazione dovesse persistere. I dati recenti hanno mostrato che l'inflazione britannica ha inaspettatamente accelerato al 10,4% a febbraio, ben al di sopra dell'obiettivo del 2% fissato dalla banca. Negli Stati Uniti, la Fed dovrebbe aumentare i tassi di interesse di 25 punti percentuali quest'anno, e i mercati hanno valutato quasi il 90% di possibilità che la Fed mantenga i tassi fermi a maggio e preveda un taglio dei tassi a luglio.

- COT: I futures del cotone hanno scambiato intorno ai 79 centesimi di sterlina, non lontano da un minimo di quasi due anni di 71,6 dalla fine di ottobre, pressati dalle grandi scorte e dalla prospettiva di una domanda più debole a causa dei timori di recessione. I modelli climatici di El Niño dovrebbero aumentare i raccolti nella seconda metà dell'anno per i coltivatori di cotone statunitensi, che sono stati costretti ad abbandonare gran parte dei loro terreni coltivati nel 2022 dopo una delle peggiori siccità degli ultimi anni. Nel frattempo, nel suo rapporto di marzo, il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti ha previsto un consumo globale più debole a causa delle riduzioni in Turchia, Pakistan, Indonesia e Bangladesh. Allo stesso tempo, l'USDA ha aumentato le previsioni per le scorte finali degli Stati Uniti per l'annata agraria 2022/23 e ha alzato le prospettive per la produzione grazie all'aumento della produzione di Cina, Australia e Uzbekistan, che ha più che compensato la minore produzione in India a causa del clima sfavorevole.

- CRN: Il mais ha oscillato intorno ai 6,4 dollari al bushel, vicino al massimo di quasi un mese di 6,45 dollari toccato il 24 marzo, in presenza di una forte domanda. L'ultimo rapporto settimanale sulle vendite all'esportazione dell'USDA ha mostrato che le vendite di mais hanno raggiunto il massimo dell'anno nella settimana conclusasi il 16 marzo, con un aumento del 23% rispetto alla settimana precedente e del 57% rispetto alla media delle quattro settimane precedenti, grazie agli acquisti dalla Cina. All'inizio del mese, il mais ha toccato il livello più basso da metà agosto, grazie al miglioramento delle prospettive di approvvigionamento del cereale dopo che il Brasile ha previsto un raccolto record di 125,0 milioni di tonnellate e un'esportazione record di 52,0 milioni di tonnellate nel 2022/23. Nel frattempo, è probabile che le scorte di mais degli Stati Uniti aumentino, con le scorte finali di mais nazionali per la campagna 2022/23 fissate a 1,342 miliardi di bushel, rispetto alle previsioni del governo di febbraio di 1,267 miliardi di bushel.

 

 

 

Strategia di trading sui canali a lungo termine per: Oro (XAUUSD)

L'indice principale della Borsa Merci del Mar Baltico, che misura i costi di spedizione delle merci in tutto il mondo, è sceso di circa il 2,2% a 1.456 punti lunedì dopo due sessioni consecutive di guadagni, appesantito da tariffe di spedizione più basse per tutti i segmenti delle navi. L'indice capesize, che tipicamente trasporta 150.000 tonnellate di carico come minerale di ferro e carbone, è sceso di circa il 4,6% a 1.795 punti; e l'indice panamax, che segue carichi di carbone o cereali di circa 60.000-70.000 tonnellate, è sceso di circa lo 0,5% al livello più basso dal 3 marzo a 1.565 punti. Tra le navi più piccole, l'indice supramax ha perso 6 punti a 1.326 punti. Le azioni europee sono salite lunedì, con lo Stoxx 600 in rialzo dell'1,1%, guidato dai titoli del settore automobilistico e sanitario. L'indice Stoxx Bank è salito dell'1,5%, con Deutsche Bank in crescita di oltre il 6%, il miglior performer del DAX tedesco (+1,4%). First Citizens BancShares Inc è in trattative avanzate per acquistare una banca della Silicon Valley dalla Federal Deposit Insurance Corporation. Allo stesso tempo, il Financial Stability Oversight Board (Consiglio di supervisione della stabilità finanziaria) degli Stati Uniti ha dichiarato venerdì che il sistema bancario statunitense "è in pericolo." In Europa, i leader dell'UE e la Banca centrale europea hanno dichiarato venerdì che gli istituti di credito dell'UE sono ben capitalizzati e liquidi e mirano a ripristinare la fiducia nel settore bancario europeo. Nel frattempo, l'ultima indagine tedesca dell'IFO ha mostrato che la fiducia delle imprese nella più grande economia europea è migliorata più del previsto a marzo, raggiungendo il livello più alto dell'ultimo anno, grazie soprattutto alle aspettative delle imprese. Il FTSE MIB è salito dell'1,2% per chiudere a 26.200 lunedì, recuperando le forti perdite di venerdì ed estendendo lo slancio volatile delle azioni europee, mentre gli investitori continuavano a digerire la stabilità delle banche sistemiche. Gli istituti di credito hanno guidato i guadagni, con Deutsche Bank in forte rialzo grazie al sostegno degli analisti alla solidità della banca, oltre all'acquisizione da parte di First Citizens della Silicon Valley Bank, ormai in crisi. Finecobank si è piazzata in cima al settore con un guadagno del 2%. Anche i servizi di pubblica utilità Il CAC 40 ha guadagnato circa lo 0,9% lunedì per chiudere a 7.078, recuperando parte delle perdite di venerdì, grazie all'acquisizione della Silicon Valley Bank da parte di First Citizen, che ha contribuito a calmare i nervi del sistema finanziario globale. Il sentimento è stato sostenuto anche dalle notizie secondo cui le autorità statunitensi stavano considerando di estendere le misure di prestito d'emergenza, dando alle banche regionali più tempo per rafforzare i loro bilanci. Nel frattempo, i funzionari della BCE hanno continuato a ribadire la solidità del settore bancario europeo. Sul fronte societario, Teleperformance (4%) è stata la società che ha guadagnato di più, seguita da Renault (+3%) dopo che HSBC ha aggiornato la sua opinione sulla società a "buy" da "hold." BNP Paribas (+2,6%) ed Eurofins Scientifique (+2,2%) hanno guadagnato costantemente altrove. D'altro canto, Pernod Ricard (-1,4%) e Kering (-1,2%) sono stati i principali trascinatori.   Testo: allineato: giustificato;code(0144)>Rivedendo gli ultimi dati economici: Testuale: justify;code(0144)>Vedendo le ultime notizie economiche, i dati più critici sono: - FR: A febbraio 2023, il numero di persone registrate come disoccupate nella Francia continentale è sceso di 277.000 unità rispetto al mese precedente, raggiungendo i 2,781 milioni, il livello più basso da settembre 2011, a ulteriore riprova del fatto che i mercati del lavoro europei rimangono rigidi. Il numero di disoccupati di età compresa tra i 25 e i 49 anni è sceso di 157.000 unità a 1,621 milioni, mentre quelli di età pari o superiore a 50 anni sono scesi di 890.000 unità a 7,917 milioni. Nel frattempo, il tasso di disoccupazione per gli under 25 è sceso di 31.000 unità a 3,685 milioni. Rispetto allo stesso mese dell'anno precedente, il numero di persone registrate come disoccupate è diminuito di 1,702 milioni. - HK: Le importazioni di Hong Kong sono scese del 4,1% su base annua a 331,6 miliardi di dollari nel febbraio 2023, il calo più contenuto degli ultimi otto mesi, dopo il 30,2% del mese precedente, il livello più basso degli ultimi 55 anni. Gli acquisti della maggior parte delle materie prime sono aumentati, guidati dai metalli non ferrosi (154,9%), dalla produzione di minerali non metalliferi (77,8%) e da macchinari e attrezzature per la generazione di energia (72,3%). Tuttavia, hanno inciso i minori arrivi di macchine elettriche, strumentazione (-21,7%), strumentazione professionale, scientifica e di controllo (-20,6%) e macchine per ufficio e per l'elaborazione automatica dei dati (-18,2%). Tra i principali fornitori, le importazioni dalla Corea del Sud (-49,1%) e da Singapore (-34%) hanno subito i maggiori cali, mentre i maggiori aumenti negli arrivi sono stati registrati dall'India (37,3%) e dal Vietnam (12,1%). - HK: Il deficit commerciale di Hong Kong è salito a 45,4 miliardi di dollari nel febbraio 2023 dai 32,1 miliardi di dollari dell'anno precedente. Le esportazioni sono scese dell'8,8% a 286,2 miliardi di dollari per il decimo mese, ancora appesantite dal deterioramento della domanda esterna. I maggiori cali nelle vendite sono stati registrati nella strumentazione professionale, scientifica e di controllo (-36,3%) e nelle macchine per ufficio e per l'elaborazione automatica dei dati (-16,5%). Anche le importazioni sono diminuite del 4,1%, raggiungendo i 331,6 miliardi di dollari, a causa dei minori acquisti di macchinari elettrici, strumentazione e apparecchi (-21,7%) e di strumentazione scientifica e di controllo (-20,6%). Si consideri che il deficit commerciale del Paese è salito a 71 miliardi di dollari nei primi due mesi di quest'anno, rispetto a un deficit di 25,5 miliardi di dollari nello stesso periodo del 2022. - UE: A febbraio 2023, i prestiti alle famiglie nell'area dell'euro sono aumentati del 3,2% su base annua, raggiungendo i 6,86 trilioni di euro, in calo rispetto alla crescita del 3,6% del mese precedente, in linea con le aspettative del mercato. Si è trattato della crescita più lenta dei prestiti alle famiglie dal febbraio 2021, in quanto l'aumento dei costi di finanziamento e l'alta inflazione hanno colpito la domanda dei consumatori. Inoltre, il credito alle imprese ha registrato un aumento del 5,7%, il più lento da aprile 2022. Il credito al settore privato, comprese le famiglie e le società non finanziarie, è rallentato al 4,3% a febbraio, il tasso più lento da dicembre 2021. - SW: Nel febbraio 2023, il tasso di crescita annuale dei prestiti alle famiglie svedesi ha continuato a rallentare, passando al 2,8% dal 3,2% del mese precedente, il ritmo più lento dall'inizio della comparabilità nel 2006. I mutui ipotecari rappresentano l'83% del totale dei prestiti alle famiglie, mentre i prestiti al consumo rappresentano il 6%, con un aumento del 2,4% rispetto all'anno precedente. - CN: Nei primi due mesi del 2023, i profitti delle aziende industriali cinesi sono scesi del 22,9% su base annua a 887,2 miliardi di yuan, poiché l'attività delle fabbriche ha faticato a riprendersi dal crollo causato dall'epidemia. Dopo un calo del 4,0% nel 2022, i profitti delle imprese industriali statali sono scesi bruscamente dopo essere aumentati l'anno scorso (-17,5% contro il 3% nel 2022), mentre i profitti del settore privato sono diminuiti ulteriormente (-19,9% contro il -7,2%). I profitti sono diminuiti in 28 dei 41 settori industriali esaminati, in particolare computer e altre apparecchiature elettroniche (-77,1%), fusione e laminazione di metalli non ferrosi (-57,2%), chimici (-56,6%), automobili (-41,7%), minerali non metalliferi (-39,2%), tessili (-37,1%), industria manifatturiera (-8,9%), agricoltura e trasformazione alimentare (-6,3%) ed estrazione e lavaggio del carbone (-2,3%). Sguardo al futuro: - EUR: parlano il presidente della BCE Lagarde e il presidente della Buba tedesca Nagel. HPI m/m, S&P/CS Composite-20 HPI y/y, CB Consumer Confidence, Richmond Manufacturing Index e discorso del membro del FOMC Barr. - AUD: vendite al dettaglio m/m.   I fattori più importanti del mercato azionario e obbligazionario sono attualmente: - JP: Il rendimento del JGB a 10 anni si è attestato intorno allo 0,3%, vicino ai livelli visti a dicembre quando la Banca del Giappone ha inaspettatamente ampliato il limite superiore della sua politica di controllo della curva dei rendimenti. L'instabilità del sistema finanziario globale in seguito al crollo di Credit Suisse e Silicon Valley Bank ha spinto gli investitori internazionali a rifugiarsi nella sicurezza del debito pubblico. A livello nazionale, una sintesi del parere della Banca del Giappone ha mostrato che i responsabili politici hanno appoggiato all'unanimità la politica monetaria ultra-allentata della banca centrale, ritardando le aspettative di un eventuale cambio di rotta. Nel frattempo, la Dieta giapponese ha confermato la nomina di Ueda a nuovo governatore della Banca del Giappone a partire dal 9 aprile. In una precedente audizione, Ueda ha appoggiato la posizione della banca centrale, affermando che la politica restrittiva è insufficiente per affrontare l'inflazione guidata dall'offerta. - GE: I rendimenti delle obbligazioni tedesche a 10 anni sono saliti al 2,19% in seguito all'attenuarsi delle preoccupazioni sulla salute del sistema bancario globale, con gli investitori che scommettono che la Banca Centrale Europea alzerà nuovamente i tassi in seguito alle recenti turbolenze. In primo luogo, Citizens Bank acquisirà tutti i prestiti e i depositi della fallita Silicon Valley Bank. Nel frattempo, si prevede che la BCE aumenterà i tassi di interesse di altri 25 punti base a maggio per combattere l'inflazione ostinatamente alta. Gli operatori si aspettano che i tassi raggiungano un picco intorno al 3,4% a settembre, rispetto alla previsione di venerdì dell'8%. Il mese scorso ha raggiunto un picco del 3,25%. I dati sull'inflazione dell'Eurozona relativi al mese di marzo sono attesi per venerdì. L'inflazione globale su base annua dovrebbe scendere al 7,2% dall'8,5% di febbraio, mentre l'inflazione di fondo dovrebbe raggiungere un nuovo record del 5,7%.   - Settori forti: Finanziari, Beni di consumo, Energia, Industriali, Materiali.   I fattori più importanti nel mercato delle valute e delle materie prime sono attualmente: - GBP: La sterlina è stata scambiata a 1,22 dollari, appena al di sotto del massimo di sette settimane di 1,234 dollari toccato il 23 marzo, mentre gli investitori si sono messi al sicuro tra le preoccupazioni per il sistema bancario globale e il rischio di recessione degli Stati Uniti. I titoli bancari globali sono crollati la scorsa settimana dopo l'improvviso crollo di due banche statunitensi e il salvataggio del travagliato Credit Suisse. Nel frattempo, gli investitori hanno accolto con favore la notizia che First Citizens BancShares Inc. acquisterà tutti i depositi e i prestiti della Silicon Valley Bank dalle autorità di regolamentazione. Sul fronte politico, la Banca d'Inghilterra ha alzato il tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo al 4,25%, lasciando aperta la porta a ulteriori rialzi se l'inflazione dovesse persistere. I dati recenti hanno mostrato che l'inflazione britannica ha inaspettatamente accelerato al 10,4% a febbraio, ben al di sopra dell'obiettivo del 2% fissato dalla banca. Negli Stati Uniti, la Fed dovrebbe aumentare i tassi di interesse di 25 punti percentuali quest'anno, e i mercati hanno valutato quasi il 90% di possibilità che la Fed mantenga i tassi fermi a maggio e preveda un taglio dei tassi a luglio. - NZD: il NeIl dollaro neozelandese è salito dello 0,12% a 0,620 dollari lunedì, dopo il calo dell'1% della scorsa settimana. L'appeal del dollaro è cresciuto tra i timori di una ripetizione della crisi bancaria sistemica che ha travolto i mercati nel 2008. Tuttavia, il sentimento del mercato è rimasto fragile tra i timori di una contrazione del credito globale. Nel frattempo, il direttore generale del FMI Kristalina Georgieva ha dichiarato domenica che il 2023 sarà un altro anno difficile, con un rallentamento della crescita globale al di sotto del 3%, che riflette l'impatto dell'interruzione della pandemia, della guerra in Ucraina e della stretta monetaria. Ha aggiunto che, anche con prospettive migliori per il 2024, il PIL globale rimarrà al di sotto della media storica del 3,8% e le prospettive generali rimarranno deboli. A livello nazionale, il PIL della Nuova Zelanda ha subito una sorprendente contrazione nel quarto trimestre del 2022, mentre la Reserve Bank of New Zealand ha continuato a raffreddare l'inflazione in fuga. La banca centrale ha aumentato i tassi di policy di 450 punti base in dieci riunioni consecutive, spingendo il tasso di liquidità a un massimo di 41 anni del 4,75%. - PLD: I prezzi del palladio sono scesi sotto i 1.420 dollari l'oncia, avvicinandosi al minimo di quattro anni di 1.375 dollari toccato l'8 marzo, mentre le previsioni di una domanda debole compensavano i segnali di una minore offerta. Le vendite di auto in Cina si sono ridotte del 20% su base annua nei primi due mesi del 2023. Il calo è dovuto a una forte diminuzione delle vendite di veicoli con motori a combustione interna, che ha causato anche una minore domanda di palladio, il materiale di base. Nel frattempo, il principale produttore di materie prime Norilsk Nickel ha mostrato che la produzione di palladio è aumentata più del previsto del 7% nel 2022, spingendo i produttori a riempire le scorte. Tuttavia, l'azienda ha dichiarato che la manutenzione programmata degli impianti ridurrà la produzione dall'8% al 14% quest'anno. - TIN: I futures dello stagno sono saliti verso i 25.000 dollari per tonnellata, rimbalzando ulteriormente da un minimo di quasi quattro mesi di circa 22.000 dollari il 16 marzo, tra una potenziale pausa nei rialzi dei tassi d'interesse degli Stati Uniti e una prospettiva di domanda ottimistica da parte della Cina dopo la riapertura dell'economia dalle restrizioni legate al Covid. Come ultimo segnale di ripresa dell'attività economica cinese, i settori manifatturiero e dei servizi del Paese hanno registrato una forte crescita a febbraio. Sul fronte dell'offerta, la Malaysia Smelting, uno dei maggiori produttori mondiali di stagno, ha dichiarato che aumenterà la sua produzione del 20% nei prossimi anni. A lungo termine, la domanda di stagno dovrebbe beneficiare della transizione energetica e delle tecnologie verdi, in particolare dei pannelli solari e dei veicoli elettrici. CARTE DEL GIORNO: