<>em>Author: Dr. Alexander APOSTOLOV (investigador do Instituto de Investigação Económica da BAS)

O Dow fechou mais de 190 pontos mais alto na segunda-feira, enquanto o S&P 500 subiu quase 0,2%, à medida que o sentimento melhorou após os decisores políticos terem tomado medidas e dado apoio adicional ao sector bancário em dificuldades. Os bancos regionais subiram, com o First Republic Bank a subir 12,1%, após a notícia de que as autoridades dos EUA estavam a considerar expandir as linhas de crédito de emergência para os bancos. Além disso, First Citizens anunciou um acordo para assumir os empréstimos e depósitos do Silicon Valley Bank do FDIC. Entretanto, o Nasdaq 100 caiu cerca de meio por cento após o aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA ter mantido os investidores afastados da tecnologia e de outras acções de elevado crescimento. O Fed Barr deverá testemunhar amanhã perante os legisladores do Senado, chamando ao Silicon Valley Bank's failure a "textbook case of mismanagement" embora reconhecendo que a supervisão do banco central's oversight may be flawed. 

">O índice MOEX Rússia baseado no rublo estendeu os ganhos anteriores para fechar em 2.440, mais 2% na segunda-feira, prolongando a semana anterior's 3% de ganho para uma alta de seis meses, com todos os principais sectores da Bolsa de Moscovo a darem um amplo apoio. As sanções impostas pelos países ocidentais isolaram a indústria financeira da Rússia's o suficiente para evitar o receio de que a turbulência bancária global se pudesse repercutir em Moscovo. Ainda assim, os investidores continuaram a concentrar-se na influência mais ampla das instituições financeiras europeias e americanas nos mercados de mercadorias. Os produtores de energia lideraram os ganhos, com os preços do petróleo a recuar à medida que os comerciantes avaliavam as perspectivas das exportações de petróleo e gás para a Ásia. A Gazprom subiu 1,75% como delegação chinesa' a visita da Gazprom a Moscovo avançou as conversações contratuais sobre o gasoduto Power of Siberia 2, o que ajudaria a Gazprom em meio aos actuais preços baixos TTF e à destruição do gasoduto Nord Stream 1. A recuperação da situação é crucial.

As acções europeias subiram na segunda-feira, com o Stoxx 600 a subir 1,1%, liderado pelos stocks de automóveis e de cuidados de saúde. O Stoxx Bank Index subiu 1,5%, com o Deutsche Bank a subir mais de 6%, o melhor desempenho no DAX da Alemanha's (mais 1,4%). A First Citizens BancShares Inc está em conversações avançadas para comprar um banco do Vale do Silício à Federal Deposit Insurance Corporation. Ao mesmo tempo, o U.S. Financial Stability Oversight Board (US The Financial Stability Overvisor Council disse na sexta-feira que o sistema bancário dos EUA "está em perigo." Na Europa, os líderes da UE e o Banco Central Europeu também disseram na sexta-feira que os credores da UE estão bem capitalizados e líquidos e têm como objectivo restaurar a confiança no sector bancário da Europa's. Entretanto, o último inquérito alemão IFO mostrou que a confiança das empresas na Europa'a maior economia da Europa melhorou mais do que o esperado em Março para o seu nível mais elevado num ano, impulsionada em grande parte pelas expectativas das empresas. o FTSE MIB subiu 1,2% para fechar a 26.200 na segunda-feira, recuperando das perdas íngremes de sexta-feira's e alargando a dinâmica volátil das acções europeias à medida que os investidores continuavam a digerir a estabilidade dos bancos sistémicos. Os credores lideraram os ganhos à medida que o Deutsche Bank se mobilizou fortemente enquanto os analistas apoiavam a força do banco's, para além do First Citizens's; a aquisição do banco Silicon Valley Bank em colapso. O Finecobank encabeçou a indústria com um ganho de 2%. Os serviços públicos também O CAC 40 ganhou cerca de 0,9% na segunda-feira para fechar em 7.078, recuperando algumas das perdas de sexta-feira's enquanto os comerciantes davam as boas vindas ao First Citizen's takeover do Silicon Valley Bank, o que ajudou a acalmar os nervos no sistema financeiro global. O sentimento foi também apoiado por relatos de que as autoridades dos EUA estavam a considerar alargar as medidas de empréstimo de emergência, dando aos bancos regionais mais tempo para fortalecerem os seus balanços. Entretanto, os funcionários do BCE continuaram a reiterar a solidez do sector bancário europeu. Na frente das empresas, a Teleperformance (4%) foi a empresa que mais ganhou, seguida pela Renault (+3%) após o HSBC ter melhorado a sua opinião sobre a empresa para "buy" de "hold." BNP Paribas (+2,6%) e Eurofins Scientifique (+2,2%) ganharam de forma constante noutros locais. Por outro lado, Pernod Ricard (-1,4%) e Kering (-1,2%) foram os principais arrastadores.

O Japão Nikkei 225 subiu 0,33% para fechar a 27.477, e o Topix ganhou 0,4% para fechar a 1.963 na segunda-feira, seguindo Wall Street's upbeat session na sexta-feira. Ainda assim, como os investidores continuaram a avaliar a recente turbulência bancária e incerteza económica, afectada pelo aumento da sexualidade, o mercado limitou cautelosamente os ganhos. O Presidente da Reserva Federal de Minneapolis, Neil Kashkari, afirmou durante o fim-de-semana que a crise bancária tinha aumentado o risco de uma recessão nos EUA. Os investidores também digeriram uma revisão em alta no Japão's principais indicadores económicos para Janeiro. Como resultado, as acções japonesas foram misturadas na segunda-feira, com os pesos pesados do índice incluindo Kawasaki Kisen (1,5%), Fast Retailing (1,2%), e Central Japan Railway (2,8%) a ganhar. Entretanto, Tokyo Electron (-2,5%), Mitsubishi UFJ (-0,6%), e Japan Yusen (-0,5%) também registaram declínios notáveis.

O ANZ 50 da Nova Zelândia subiu 32,05 pontos, ou 0,28%, para 11.612,86 na segunda-feira após o início do comércio plano, apoiado por fortes ganhos em futuros de acções dos EUA, na sequência de um relatório de que o First Citizens Bank mudaria de The FDIC compraria depósitos e empréstimos do Silicon Valley Bank. Entretanto, na semana passada, o Presidente do Fed Jerome Powell e a Secretária do Tesouro Janet Yellen garantiram aos investidores que o sistema bancário dos EUA permaneceria estável. Para além disso, o banco central aumentou as taxas de juro em 25 pontos base em 22 de Março, mas disse que estava suspenso à medida que a incerteza no sector bancário se aprofundava. Por outro lado, a Directora Executiva do FMI, Kristalina Georgieva, mencionou no domingo que a economia da China's está a experimentar uma forte recuperação este ano, quando as perspectivas económicas globais continuam a ser difíceis. Os serviços ao consumidor, os bens de consumo duradouros, e os ganhos financeiros liderados por Marcas de Restaurantes (3,1%), Hallenstein Glass (3%),

 

<< forte>REVISANDO OS ÚLTIMOS DADOS ECONÓMICOS:>/p>

<< forte>Revendo os últimos dados económicos  notícias, os dados mais críticos é:

- UK: De acordo com o último inquérito trimestral sobre o comércio de distribuição da Confederação da Indústria Britânica, o saldo das vendas a retalho no Reino Unido'o inquérito sobre o comércio de distribuição do Reino Unido caiu de +2 no mês anterior para +1 em Março de 2023, superando com facilidade as expectativas do mercado de -6, indicando vendas a retalho. As encomendas dos fornecedores também se mantiveram em grande parte inalteradas, enquanto que os inventários aumentaram em relação às vendas esperadas. As vendas deverão crescer de forma constante no próximo mês, a primeira previsão de crescimento positivo desde Setembro de 2022.

- SW: Sweden's trade surplus widened significant to SEK 6,9 billion in February 2023 from SEK 1 billion in the same period last year. As exportações aumentaram 12% numa base anual para 169,1 mil milhões de coroas suecas, com países da UE (15,8% a 94,7 mil milhões de coroas suecas) e países fora da UE (7,5% a 74,4 mil milhões de coroas suecas). Ao mesmo tempo, devido ao aumento das compras de países da UE (11,1% para SEK 110 mil milhões), as importações aumentaram 8% para SEK 162,2 mil milhões, enquanto que as importações de países não pertencentes à UE caíram (-0,9% para SEK 52,2 mil milhões). Considerando os dois primeiros meses do ano, o excedente comercial do país's foi de SEK 15,4 mil milhões, comparado com um défice de SEK 100 milhões no mesmo período em 2022.

- CN: Nos primeiros dois meses de 2023, os lucros das empresas industriais chinesas caíram 22,9% numa base anual para 887,2 mil milhões de yuan, enquanto a actividade fabril se esforçava por recuperar da quebra causada pela epidemia. Após um declínio de 4,0% em 2022, os lucros das empresas industriais estatais caíram acentuadamente após um aumento no ano passado (-17,5% vs. 3% em 2022), enquanto que os lucros do sector privado caíram ainda mais (-19,9% vs. -7,2%). Os lucros caíram em 28 das 41 indústrias inquiridas, nomeadamente computadores e outros equipamentos electrónicos (-77,1%), fundição de metais não ferrosos e laminagem (-57,2%), químicos (-56,6%), automóveis ( -41,7%), minerais não metálicos (-39,2%), têxteis (-37,1%), indústria transformadora (-8,9%), agricultura e processamento alimentar (-6,3%) e extracção e lavagem de carvão (-2,3%).

<< forte>LOOKING AHEAD:>/p>

< Hoje, os investidores devem estar atentos aos seguintes importantes data:

- GBP: BRC Shop Price Index y/y e BOE Gov Bailey Speaks.

HPI m/m, S&P/CS Composite-20 HPI y/y, CB Consumer Confidence, Richmond Manufacturing Index, e FOMC Member Barr Speaks.

- AUD: Vendas a retalho m/m.

- CA: Divulgação anual do orçamento.

<KEY EQUITY & BOND MARKET DRIVERS:

<< fortes>Кey factores no mercado de acções e obrigações são actualmente:

- JP: O rendimento a 10 anos do JGB era de cerca de 0,3%, próximo dos níveis observados em Dezembro, quando o Banco do Japão alargou inesperadamente o limite superior da sua política de controlo da curva de rendimento. A instabilidade no sistema financeiro global na sequência do colapso do Credit Suisse e do Silicon Valley Bank levou os investidores internacionais a fugir para a segurança da dívida pública. A nível interno, um resumo da opinião do Banco do Japão's mostrou que os decisores políticos apoiavam unanimemente o banco central's política monetária ultra-suave, atrasando as expectativas de um eventual pivot. Entretanto, a Dieta do Japão confirmou a nomeação de Ueda como o novo governador do Banco do Japão a partir de 9 de Abril. Numa audiência anterior, Ueda apoiou a posição do banco central's, afirmando que a política de aperto era insuficiente para combater a inflação induzida pela oferta.

- GE: os rendimentos das obrigações alemãs a 10 anos subiram para 2,19%, uma vez que as preocupações com a saúde do sistema bancário global foram atenuadas, com os investidores a apostar que o Banco Central Europeu aumentaria novamente as taxas no meio da recente turbulência. Primeiro, o Citizens Bank irá adquirir todos os empréstimos e depósitos do banco falido Silicon Valley Bank. Entretanto, espera-se que o BCE aumente as taxas de juro em mais 25 pontos base em Maio para combater uma inflação teimosamente elevada. Os comerciantes esperam que as taxas atinjam um pico de cerca de 3,4% em Setembro, acima da previsão de sexta-feira's de 8%. Atingiu um pico de 3,25% no mês passado. Os números da inflação da zona euro para Março são esperados na sexta-feira. A inflação homóloga deverá abrandar para 7,2% de 8,5% em Fevereiro, enquanto a inflação de base está em vias de atingir um novo recorde de 5,7%.

.

 

<LEADING MARKET SECTORS:

Sectores fortes: Finanças, Produtos de Consumo, Energia, Indústrias, Materiais.

 

<< fortes>Кey factores no mercado de moeda e mercadorias são actualmente:

- GBP: Sterling negociado a $1,22, pouco abaixo de um pico de sete semanas de $1,234 no dia 23 de Março, enquanto os investidores corriam para a segurança em meio a preocupações sobre o sistema bancário global e o risco de uma recessão nos EUA. As acções dos bancos mundiais caíram na semana passada após o súbito colapso de dois bancos norte-americanos e o salvamento do Credit Suisse em dificuldades. Entretanto, os investidores saudaram a notícia de que a First Citizens BancShares Inc vai comprar todos os depósitos e empréstimos do Silicon Valley Bank's aos reguladores. Na frente política, o Banco de Inglaterra aumentou a sua taxa bancária chave em 25 pontos base para 4,25%, deixando a porta aberta para novas subidas se a inflação persistir. Dados recentes mostraram que a inflação no Reino Unido acelerou inesperadamente para 10,4% em Fevereiro, bem acima do objectivo de 2% do banco's. Nos EUA, espera-se que o Fed aumente as taxas de juro em 25 pontos percentuais este ano, e os mercados tiveram quase 90% de hipóteses de o Fed manter as taxas em espera em Maio e esperar um corte nas taxas em Julho.

- EUR: O euro pairou em torno de $1,075, contra uma alta de sete semanas de $1,0929 na quarta-feira, à medida que os investidores vendiam moedas mais arriscadas devido às preocupações com a turbulência bancária global e a recessão. O Credit Suisse teve de assegurar "enormes biliões de dólares" do Banco Nacional Suíço para assegurar a sua liquidez. A First Citizens BancShares Inc está na fase inicial da compra do Silicon Valley Bank Negotiations. Foi um alívio. As acções do Deutsche Bank caíram na sexta-feira à medida que o custo de segurar as suas obrigações contra o incumprimento aumentava acentuadamente. Relativamente à política monetária, Joachim Nagel, do BCE's, disse que se a inflação evoluir como esperado, isto não deverá marcar o fim da actual campanha de subida das taxas do BCE. Nos EUA, o Fed espera reduzir as taxas de juro para 5,1% até ao final de 2023, o que implica um novo aumento de 25 pontos percentuais antes de interromper o actual ciclo de aperto, enquanto o mercado vê a possibilidade do Fed permanecer inalterado em Maio e as taxas de corte em Julho O sexo está próximo dos 90%.

- COT: Os futuros de algodão negociaram cerca de 79 cêntimos por libra, não muito longe de um mínimo de quase dois anos de 71,6 desde finais de Outubro, pressionados por grandes inventários e pela perspectiva de uma procura mais fraca em meio a receios de recessão. El Niño espera-se que os padrões meteorológicos aumentem os rendimentos na segunda metade do ano para os produtores de algodão dos EUA, que foram forçados a abandonar grande parte das suas terras de cultivo em 2022, após uma das piores secas dos últimos anos. Entretanto, no seu relatório de Março, o Departamento de Agricultura dos EUA previa um consumo global mais fraco devido a reduções na Turquia, Paquistão, Indonésia, e Bangladesh. Ao mesmo tempo, o USDA aumentou as previsões para os stocks finais dos EUA para o ano agrícola de 2022/23 e aumentou as perspectivas de produção graças a uma maior produção da China, Austrália, e Uzbequistão, o que mais do que compensou a menor produção na Índia em meio a condições meteorológicas desfavoráveis.

- CRN: O milho pairava à volta de $6,4 por bushel, perto de uma alta de quase um mês de $6,45 no dia 24 de Março, no meio de uma forte procura. O último relatório semanal de vendas de exportação da USDA's mostrou que as vendas de milho atingiram uma alta de mercado na semana que terminou a 16 de Março, 23% acima da semana anterior e 57% acima da média das 4 semanas anteriores, impulsionadas por compras da China. No início deste mês, o milho atingiu o seu nível mais baixo desde meados de Agosto, uma vez que as perspectivas de fornecimento de cereais melhoraram após o Brasil ter previsto uma colheita recorde de 125,0 milhões de toneladas e exportações recorde de 52,0 milhões de toneladas em 2022/23.Entretanto, é provável que o fornecimento de milho dos EUA aumente, com os stocks finais de milho doméstico para a campanha de comercialização de 2022/23 fixados em 1,342 mil milhões de alqueires, em comparação com a previsão do governo's de Fevereiro de 1,267 mil milhões de alqueires.

<CHART OF THE DAY:>/p> O ouro baixou para a segunda sessão para menos de $1,970 a onça na segunda-feira, depois de ter atingido um máximo de um ano acima dos $2.000 na semana passada, enquanto os esforços do governo para estabilizar o sistema bancário pareciam ter acalmado os investidores' ansiedade por agora. Na segunda-feira, a Federal Deposit Insurance Corporation disse que a First Citizens BancShares Inc iria adquirir depósitos e empréstimos do Silicon Valley Bank' ansiedade por agora. Na Europa, as acções do Deutsche Bank subiram mais de 3% após o custo do seguro da dívida do Deutsche Bank's contra o risco de inadimplência ter subido para o nível máximo deo mais importante de que há registo na sexta-feira. O preço do ouro é mais de 7% mais elevado este mês, impulsionado pela procura de refúgio seguro, uma vez que a recente turbulência bancária nos EUA e na Europa suscitou receios de uma recessão económica.

 

 

 

 

>forte>Estratégia de Comércio de Canais de Longo Prazo para: Ouro (XAUUSD)<

As acções do banco lideram a subida após a notícia da compra do First Citizens BancShares (FCNCA) do Silicon Valley Bank (SIVB); os rendimentos do Tesouro sobem, reflectindo a mudança de sentimento no mercado

<>em>Author: Dr. Alexander APOSTOLOV (investigador do Instituto de Investigação Económica da BAS)

O Dow fechou mais de 190 pontos mais alto na segunda-feira, enquanto o S&P 500 subiu quase 0,2%, à medida que o sentimento melhorou após os decisores políticos terem tomado medidas e dado apoio adicional ao sector bancário em dificuldades. Os bancos regionais subiram, com o First Republic Bank a subir 12,1%, após a notícia de que as autoridades dos EUA estavam a considerar expandir as linhas de crédito de emergência para os bancos. Além disso, First Citizens anunciou um acordo para assumir os empréstimos e depósitos do Silicon Valley Bank do FDIC. Entretanto, o Nasdaq 100 caiu cerca de meio por cento após o aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA ter mantido os investidores afastados da tecnologia e de outras acções de elevado crescimento. O Fed Barr deverá testemunhar amanhã perante os legisladores do Senado, chamando ao Silicon Valley Bank's failure a "textbook case of mismanagement" embora reconhecendo que a supervisão do banco central's oversight may be flawed. 

">O índice MOEX Rússia baseado no rublo estendeu os ganhos anteriores para fechar em 2.440, mais 2% na segunda-feira, prolongando a semana anterior's 3% de ganho para uma alta de seis meses, com todos os principais sectores da Bolsa de Moscovo a darem um amplo apoio. As sanções impostas pelos países ocidentais isolaram a indústria financeira da Rússia's o suficiente para evitar o receio de que a turbulência bancária global se pudesse repercutir em Moscovo. Ainda assim, os investidores continuaram a concentrar-se na influência mais ampla das instituições financeiras europeias e americanas nos mercados de mercadorias. Os produtores de energia lideraram os ganhos, com os preços do petróleo a recuar à medida que os comerciantes avaliavam as perspectivas das exportações de petróleo e gás para a Ásia. A Gazprom subiu 1,75% como delegação chinesa' a visita da Gazprom a Moscovo avançou as conversações contratuais sobre o gasoduto Power of Siberia 2, o que ajudaria a Gazprom em meio aos actuais preços baixos TTF e à destruição do gasoduto Nord Stream 1. A recuperação da situação é crucial.

As acções europeias subiram na segunda-feira, com o Stoxx 600 a subir 1,1%, liderado pelos stocks de automóveis e de cuidados de saúde. O Stoxx Bank Index subiu 1,5%, com o Deutsche Bank a subir mais de 6%, o melhor desempenho no DAX da Alemanha's (mais 1,4%). A First Citizens BancShares Inc está em conversações avançadas para comprar um banco do Vale do Silício à Federal Deposit Insurance Corporation. Ao mesmo tempo, o U.S. Financial Stability Oversight Board (US The Financial Stability Overvisor Council disse na sexta-feira que o sistema bancário dos EUA "está em perigo." Na Europa, os líderes da UE e o Banco Central Europeu também disseram na sexta-feira que os credores da UE estão bem capitalizados e líquidos e têm como objectivo restaurar a confiança no sector bancário da Europa's. Entretanto, o último inquérito alemão IFO mostrou que a confiança das empresas na Europa'a maior economia da Europa melhorou mais do que o esperado em Março para o seu nível mais elevado num ano, impulsionada em grande parte pelas expectativas das empresas. o FTSE MIB subiu 1,2% para fechar a 26.200 na segunda-feira, recuperando das perdas íngremes de sexta-feira's e alargando a dinâmica volátil das acções europeias à medida que os investidores continuavam a digerir a estabilidade dos bancos sistémicos. Os credores lideraram os ganhos à medida que o Deutsche Bank se mobilizou fortemente enquanto os analistas apoiavam a força do banco's, para além do First Citizens's; a aquisição do banco Silicon Valley Bank em colapso. O Finecobank encabeçou a indústria com um ganho de 2%. Os serviços públicos também O CAC 40 ganhou cerca de 0,9% na segunda-feira para fechar em 7.078, recuperando algumas das perdas de sexta-feira's enquanto os comerciantes davam as boas vindas ao First Citizen's takeover do Silicon Valley Bank, o que ajudou a acalmar os nervos no sistema financeiro global. O sentimento foi também apoiado por relatos de que as autoridades dos EUA estavam a considerar alargar as medidas de empréstimo de emergência, dando aos bancos regionais mais tempo para fortalecerem os seus balanços. Entretanto, os funcionários do BCE continuaram a reiterar a solidez do sector bancário europeu. Na frente das empresas, a Teleperformance (4%) foi a empresa que mais ganhou, seguida pela Renault (+3%) após o HSBC ter melhorado a sua opinião sobre a empresa para "buy" de "hold." BNP Paribas (+2,6%) e Eurofins Scientifique (+2,2%) ganharam de forma constante noutros locais. Por outro lado, Pernod Ricard (-1,4%) e Kering (-1,2%) foram os principais arrastadores.

O Japão Nikkei 225 subiu 0,33% para fechar a 27.477, e o Topix ganhou 0,4% para fechar a 1.963 na segunda-feira, seguindo Wall Street's upbeat session na sexta-feira. Ainda assim, como os investidores continuaram a avaliar a recente turbulência bancária e incerteza económica, afectada pelo aumento da sexualidade, o mercado limitou cautelosamente os ganhos. O Presidente da Reserva Federal de Minneapolis, Neil Kashkari, afirmou durante o fim-de-semana que a crise bancária tinha aumentado o risco de uma recessão nos EUA. Os investidores também digeriram uma revisão em alta no Japão's principais indicadores económicos para Janeiro. Como resultado, as acções japonesas foram misturadas na segunda-feira, com os pesos pesados do índice incluindo Kawasaki Kisen (1,5%), Fast Retailing (1,2%), e Central Japan Railway (2,8%) a ganhar. Entretanto, Tokyo Electron (-2,5%), Mitsubishi UFJ (-0,6%), e Japan Yusen (-0,5%) também registaram declínios notáveis.

O ANZ 50 da Nova Zelândia subiu 32,05 pontos, ou 0,28%, para 11.612,86 na segunda-feira após o início do comércio plano, apoiado por fortes ganhos em futuros de acções dos EUA, na sequência de um relatório de que o First Citizens Bank mudaria de The FDIC compraria depósitos e empréstimos do Silicon Valley Bank. Entretanto, na semana passada, o Presidente do Fed Jerome Powell e a Secretária do Tesouro Janet Yellen garantiram aos investidores que o sistema bancário dos EUA permaneceria estável. Para além disso, o banco central aumentou as taxas de juro em 25 pontos base em 22 de Março, mas disse que estava suspenso à medida que a incerteza no sector bancário se aprofundava. Por outro lado, a Directora Executiva do FMI, Kristalina Georgieva, mencionou no domingo que a economia da China's está a experimentar uma forte recuperação este ano, quando as perspectivas económicas globais continuam a ser difíceis. Os serviços ao consumidor, os bens de consumo duradouros, e os ganhos financeiros liderados por Marcas de Restaurantes (3,1%), Hallenstein Glass (3%),

). << forte>REVISANDO OS ÚLTIMOS DADOS ECONÓMICOS:>/p>

<< forte>Revendo os últimos dados económicos  notícias, os dados mais críticos é:

- UK: De acordo com o último inquérito trimestral sobre o comércio de distribuição da Confederação da Indústria Britânica, o saldo das vendas a retalho no Reino Unido'o inquérito sobre o comércio de distribuição do Reino Unido caiu de +2 no mês anterior para +1 em Março de 2023, superando com facilidade as expectativas do mercado de -6, indicando vendas a retalho. As encomendas dos fornecedores também se mantiveram em grande parte inalteradas, enquanto que os inventários aumentaram em relação às vendas esperadas. As vendas deverão crescer de forma constante no próximo mês, a primeira previsão de crescimento positivo desde Setembro de 2022.

- SW: Sweden's trade surplus widened significant to SEK 6,9 billion in February 2023 from SEK 1 billion in the same period last year. As exportações aumentaram 12% numa base anual para 169,1 mil milhões de coroas suecas, com países da UE (15,8% a 94,7 mil milhões de coroas suecas) e países fora da UE (7,5% a 74,4 mil milhões de coroas suecas). Ao mesmo tempo, devido ao aumento das compras de países da UE (11,1% para SEK 110 mil milhões), as importações aumentaram 8% para SEK 162,2 mil milhões, enquanto que as importações de países não pertencentes à UE caíram (-0,9% para SEK 52,2 mil milhões). Considerando os dois primeiros meses do ano, o excedente comercial do país's foi de SEK 15,4 mil milhões, comparado com um défice de SEK 100 milhões no mesmo período em 2022.

- CN: Nos primeiros dois meses de 2023, os lucros das empresas industriais chinesas caíram 22,9% numa base anual para 887,2 mil milhões de yuan, enquanto a actividade fabril se esforçava por recuperar da quebra causada pela epidemia. Após um declínio de 4,0% em 2022, os lucros das empresas industriais estatais caíram acentuadamente após um aumento no ano passado (-17,5% vs. 3% em 2022), enquanto que os lucros do sector privado caíram ainda mais (-19,9% vs. -7,2%). Os lucros caíram em 28 das 41 indústrias inquiridas, nomeadamente computadores e outros equipamentos electrónicos (-77,1%), fundição de metais não ferrosos e laminagem (-57,2%), químicos (-56,6%), automóveis ( -41,7%), minerais não metálicos (-39,2%), têxteis (-37,1%), indústria transformadora (-8,9%), agricultura e processamento alimentar (-6,3%) e extracção e lavagem de carvão (-2,3%).

<< forte>LOOKING AHEAD:>/p>

< Hoje, os investidores devem estar atentos aos seguintes importantes data:

- GBP: BRC Shop Price Index y/y e BOE Gov Bailey Speaks.

HPI m/m, S&P/CS Composite-20 HPI y/y, CB Consumer Confidence, Richmond Manufacturing Index, e FOMC Member Barr Speaks.

- AUD: Vendas a retalho m/m.

- CA: Divulgação anual do orçamento.

<KEY EQUITY & BOND MARKET DRIVERS:

<< fortes>Кey factores no mercado de acções e obrigações são actualmente:

- JP: O rendimento a 10 anos do JGB era de cerca de 0,3%, próximo dos níveis observados em Dezembro, quando o Banco do Japão alargou inesperadamente o limite superior da sua política de controlo da curva de rendimento. A instabilidade no sistema financeiro global na sequência do colapso do Credit Suisse e do Silicon Valley Bank levou os investidores internacionais a fugir para a segurança da dívida pública. A nível interno, um resumo da opinião do Banco do Japão's mostrou que os decisores políticos apoiavam unanimemente o banco central's política monetária ultra-suave, atrasando as expectativas de um eventual pivot. Entretanto, a Dieta do Japão confirmou a nomeação de Ueda como o novo governador do Banco do Japão a partir de 9 de Abril. Numa audiência anterior, Ueda apoiou a posição do banco central's, afirmando que a política de aperto era insuficiente para combater a inflação induzida pela oferta.

- GE: os rendimentos das obrigações alemãs a 10 anos subiram para 2,19%, uma vez que as preocupações com a saúde do sistema bancário global foram atenuadas, com os investidores a apostar que o Banco Central Europeu aumentaria novamente as taxas no meio da recente turbulência. Primeiro, o Citizens Bank irá adquirir todos os empréstimos e depósitos do banco falido Silicon Valley Bank. Entretanto, espera-se que o BCE aumente as taxas de juro em mais 25 pontos base em Maio para combater uma inflação teimosamente elevada. Os comerciantes esperam que as taxas atinjam um pico de cerca de 3,4% em Setembro, acima da previsão de sexta-feira's de 8%. Atingiu um pico de 3,25% no mês passado. Os números da inflação da zona euro para Março são esperados na sexta-feira. A inflação homóloga deverá abrandar para 7,2% de 8,5% em Fevereiro, enquanto a inflação de base está em vias de atingir um novo recorde de 5,7%.

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<LEADING MARKET SECTORS:

Sectores fortes: Finanças, Produtos de Consumo, Energia, Indústrias, Materiais.

 

<< fortes>Кey factores no mercado de moeda e mercadorias são actualmente:

- GBP: Sterling negociado a $1,22, pouco abaixo de um pico de sete semanas de $1,234 no dia 23 de Março, enquanto os investidores corriam para a segurança em meio a preocupações sobre o sistema bancário global e o risco de uma recessão nos EUA. As acções dos bancos mundiais caíram na semana passada após o súbito colapso de dois bancos norte-americanos e o salvamento do Credit Suisse em dificuldades. Entretanto, os investidores saudaram a notícia de que a First Citizens BancShares Inc vai comprar todos os depósitos e empréstimos do Silicon Valley Bank's aos reguladores. Na frente política, o Banco de Inglaterra aumentou a sua taxa bancária chave em 25 pontos base para 4,25%, deixando a porta aberta para novas subidas se a inflação persistir. Dados recentes mostraram que a inflação no Reino Unido acelerou inesperadamente para 10,4% em Fevereiro, bem acima do objectivo de 2% do banco's. Nos EUA, espera-se que o Fed aumente as taxas de juro em 25 pontos percentuais este ano, e os mercados tiveram quase 90% de hipóteses de o Fed manter as taxas em espera em Maio e esperar um corte nas taxas em Julho.

- EUR: O euro pairou em torno de $1,075, contra uma alta de sete semanas de $1,0929 na quarta-feira, à medida que os investidores vendiam moedas mais arriscadas devido às preocupações com a turbulência bancária global e a recessão. O Credit Suisse teve de assegurar "enormes biliões de dólares" do Banco Nacional Suíço para assegurar a sua liquidez. A First Citizens BancShares Inc está na fase inicial da compra do Silicon Valley Bank Negotiations. Foi um alívio. As acções do Deutsche Bank caíram na sexta-feira à medida que o custo de segurar as suas obrigações contra o incumprimento aumentava acentuadamente. Relativamente à política monetária, Joachim Nagel, do BCE's, disse que se a inflação evoluir como esperado, isto não deverá marcar o fim da actual campanha de subida das taxas do BCE. Nos EUA, o Fed espera reduzir as taxas de juro para 5,1% até ao final de 2023, o que implica um novo aumento de 25 pontos percentuais antes de interromper o actual ciclo de aperto, enquanto o mercado vê a possibilidade do Fed permanecer inalterado em Maio e as taxas de corte em Julho O sexo está próximo dos 90%.

- COT: Os futuros de algodão negociaram cerca de 79 cêntimos por libra, não muito longe de um mínimo de quase dois anos de 71,6 desde finais de Outubro, pressionados por grandes inventários e pela perspectiva de uma procura mais fraca em meio a receios de recessão. El Niño espera-se que os padrões meteorológicos aumentem os rendimentos na segunda metade do ano para os produtores de algodão dos EUA, que foram forçados a abandonar grande parte das suas terras de cultivo em 2022, após uma das piores secas dos últimos anos. Entretanto, no seu relatório de Março, o Departamento de Agricultura dos EUA previa um consumo global mais fraco devido a reduções na Turquia, Paquistão, Indonésia, e Bangladesh. Ao mesmo tempo, o USDA aumentou as previsões para os stocks finais dos EUA para o ano agrícola de 2022/23 e aumentou as perspectivas de produção graças a uma maior produção da China, Austrália, e Uzbequistão, o que mais do que compensou a menor produção na Índia em meio a condições meteorológicas desfavoráveis.

- CRN: O milho pairava à volta de $6,4 por bushel, perto de uma alta de quase um mês de $6,45 no dia 24 de Março, no meio de uma forte procura. O último relatório semanal de vendas de exportação da USDA's mostrou que as vendas de milho atingiram uma alta de mercado na semana que terminou a 16 de Março, 23% acima da semana anterior e 57% acima da média das 4 semanas anteriores, impulsionadas por compras da China. No início deste mês, o milho atingiu o seu nível mais baixo desde meados de Agosto, uma vez que as perspectivas de fornecimento de cereais melhoraram após o Brasil ter previsto uma colheita recorde de 125,0 milhões de toneladas e exportações recorde de 52,0 milhões de toneladas em 2022/23.Entretanto, é provável que o fornecimento de milho dos EUA aumente, com os stocks finais de milho doméstico para a campanha de comercialização de 2022/23 fixados em 1,342 mil milhões de alqueires, em comparação com a previsão do governo's de Fevereiro de 1,267 mil milhões de alqueires.

<CHART OF THE DAY:>/p> O ouro baixou para a segunda sessão para menos de $1,970 a onça na segunda-feira, depois de ter atingido um máximo de um ano acima dos $2.000 na semana passada, enquanto os esforços do governo para estabilizar o sistema bancário pareciam ter acalmado os investidores' ansiedade por agora. Na segunda-feira, a Federal Deposit Insurance Corporation disse que a First Citizens BancShares Inc iria adquirir depósitos e empréstimos do Silicon Valley Bank' ansiedade por agora. Na Europa, as acções do Deutsche Bank subiram mais de 3% após o custo do seguro da dívida do Deutsche Bank's contra o risco de inadimplência ter subido para o nível máximo deo mais importante de que há registo na sexta-feira. O preço do ouro é mais de 7% mais elevado este mês, impulsionado pela procura de refúgio seguro, uma vez que a recente turbulência bancária nos EUA e na Europa suscitou receios de uma recessão económica.

 

 

 

 

>forte>Estratégia de Comércio de Canais de Longo Prazo para: Ouro (XAUUSD)<

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