GLOBAL CAPITAL MARKETS OVERVIEW, ANALYSIS & FORECASTS:

Autor: Dr. Alexander APOSTOLOV (Forscher am Institut für Wirtschaftsforschung der BAS)

Der Dow schloss am Montag mehr als 190 Punkte höher, während der S&P 500 um fast 0,2 % stieg, da sich die Stimmung verbesserte, nachdem die politischen Entscheidungsträger Maßnahmen ergriffen und zusätzliche Unterstützung für den angeschlagenen Bankensektor bereitgestellt hatten. Regionale Banken stiegen, wobei die First Republic Bank um 12,1 Prozent zulegte, nachdem bekannt wurde, dass die US-Behörden eine Ausweitung der Notkreditlinien für Banken in Betracht ziehen. Außerdem gab First Citizens eine Vereinbarung zur Übernahme von Krediten und Einlagen der Silicon Valley Bank durch die FDIC bekannt. Unterdessen fiel der Nasdaq 100 um etwa ein halbes Prozent, nachdem steigende US-Staatsanleihenrenditen die Anleger von Technologie- und anderen wachstumsstarken Aktien fernhielten. Es wird erwartet, dass Fed-Chef Barr morgen vor den Gesetzgebern des Senats aussagen wird, wobei er das Scheitern der Silicon Valley Bank als "Lehrbuchfall von Missmanagement" bezeichnet und gleichzeitig einräumt, dass die Aufsicht der Zentralbank fehlerhaft sein könnte. 

Der kanadische S&P/TSX Composite stieg am Montag um 0,6 % auf 19.620, gestützt von Energie- und Bankaktien, nachdem die Übernahme der Silicon Valley Bank durch First Citizen'ein gewisses Vertrauen in den nordamerikanischen Bankensektor geschaffen hatte. Der Finanzsektor stieg um 0,7 Prozent, angeführt von den Schwergewichten TD Bank und BMO Bank, die um 1,9 Prozent bzw. 0,9 Prozent zulegten. Auch der Energiesektor legte zu, und zwar um 2,1 Prozent, angeführt von den gestiegenen Rohölpreisen. Im Gegensatz zu ihren Pendants an der Wall Street legten die Basismetallwerte in Toronto um 0,2 Prozent zu, während die Technologiewerte um 0,6 Prozent stiegen. Die Augen der Anleger werden morgen auf die Bekanntgabe des kanadischen Bundeshaushalts gerichtet sein.

>

Der Hauptindex der Baltic Sea Freight Exchange, der die Kosten für die weltweite Verschiffung von Gütern misst, fiel am Montag nach zwei aufeinanderfolgenden Sitzungen mit Gewinnen um etwa 2,2 Prozent auf 1.456 Punkte, belastet durch niedrigere Frachtraten für alle Segmente auf Schiffen. Der Capesize-Index, der in der Regel 150.000 Tonnen Fracht wie Eisenerz und Kohle transportiert, fiel um 4,6 Prozent auf 1.795 Punkte, und der Panamax-Index, der Kohle- oder Getreideladungen von 60.000 bis 70.000 Tonnen abbildet, fiel um 0,5 Prozent auf den niedrigsten Stand seit dem 3. März bei 1.565 Punkten. Bei den kleineren Schiffen verlor der Supramax-Index 6 Punkte auf 1.326 Punkte.

>

Der auf Rubel basierende MOEX Russia Index baute frühere Gewinne aus und schloss am Montag bei 2.440 Punkten, ein Plus von 2 Prozent, und baute damit den 3-Prozent-Zuwachs der Vorwoche auf ein Sechsmonatshoch aus, wobei alle wichtigen Sektoren der Moskauer Börse breite Unterstützung boten. Die von den westlichen Ländern verhängten Sanktionen haben die russische Finanzindustrie ausreichend isoliert, um Befürchtungen zu vermeiden, dass die weltweiten Turbulenzen im Bankensektor auch auf Moskau übergreifen könnten. Dennoch konzentrierten sich die Anleger weiterhin auf den breiteren Einfluss europäischer und amerikanischer Finanzinstitute auf die Rohstoffmärkte. Die Energieerzeuger führten die Kursgewinne an, wobei die Ölpreise zurückgingen, da die Händler die Aussichten für Öl- und Gasexporte nach Asien bewerteten. Gazprom stieg um 1,75 %, da der Besuch einer chinesischen Delegation in Moskau die Vertragsgespräche über die Pipeline Power of Siberia 2 vorantrieb, was Gazprom angesichts der derzeit niedrigen TTF-Preise und der Zerstörung der Nord Stream 1-Pipeline helfen würde. Die Erholung der Lage ist entscheidend.

>

Europäische Aktien stiegen am Montag, wobei der Stoxx 600 um 1,1 % zulegte, angeführt von Automobil- und Gesundheitswerten. Der Stoxx Bank Index stieg um 1,5 %, wobei die Deutsche Bank mit einem Plus von mehr als 6 % der beste Wert im deutschen DAX (plus 1,4 %) war. First Citizens BancShares Inc ist in fortgeschrittenen Gesprächen, um eine Silicon Valley Bank von der Federal Deposit Insurance Corporation zu kaufen. Gleichzeitig erklärte das U.S. Financial Stability Oversight Board (US Financial Stability Overvisor Council) am Freitag, dass das US-Bankensystem in Gefahr sei. In Europa erklärten die EU-Staats- und Regierungschefs und die Europäische Zentralbank ebenfalls am Freitag, dass die EU-Kreditgeber gut kapitalisiert und liquide seien und das Vertrauen in den europäischen Bankensektor wiederhergestellt werden solle. Unterdessen zeigte die jüngste deutsche IFO-Umfrage, dass sich das Vertrauen der Unternehmen in Europas größter Volkswirtschaft im März stärker als erwartet auf den höchsten Stand seit einem Jahr verbessert hat, was vor allem auf die Erwartungen der Unternehmen zurückzuführen ist. Der FTSE MIB stieg um 1,2% und schloss am Montag bei 26.200 Punkten, erholte sich damit von den steilen Verlusten vom Freitag und weitete die volatile Dynamik der europäischen Aktien aus, da die Anleger weiterhin die Stabilität der systemrelevanten Banken verdauten. Kreditgeber führten die Gewinne an, als die Deutsche Bank stark anstieg, da Analysten die Stärke der Bank unterstützten, zusätzlich zu First Citizens' Übernahme der zusammengebrochenen Silicon Valley Bank. Finecobank führte die Branche mit einem Zuwachs von 2% an. Versorger auch Der CAC 40 legte am Montag um 0,9 Prozent zu und schloss bei 7.078 Punkten, womit er einen Teil der Verluste vom Freitag wieder wettmachte, da Händler die Übernahme der Silicon Valley Bank durch First Citizen begrüßten, was zur Beruhigung der Nerven im globalen Finanzsystem beitrug. Die Stimmung wurde auch durch Berichte gestützt, dass die US-Behörden eine Verlängerung der Notkreditmaßnahmen in Erwägung ziehen, um den regionalen Banken mehr Zeit zur Stärkung ihrer Bilanzen zu geben. In der Zwischenzeit bekräftigten die EZB-Vertreter weiterhin die Solidität des europäischen Bankensektors. Bei den Unternehmen waren Teleperformance (4 %) der größte Gewinner, gefolgt von Renault (3 %), nachdem HSBC seine Einschätzung für das Unternehmen von "Halten" auf "Kaufen" angehoben hatte; BNP Paribas (+2,6 %) und Eurofins Scientifique (+2,2 %) legten ebenfalls stetig zu. Auf der anderen Seite waren Pernod Ricard (-1,4%) und Kering (-1,2%) die größten Bremser.

>

Der Hongkonger Hang Seng Index fiel am Montag um 347,99 Punkte oder 1,75 Prozent auf 19.567,69 und weitete damit seine Verluste vom Vortag aus, nachdem der Internationale Währungsfonds am Sonntag vor steigenden Risiken für die globale Finanzstabilität im Zuge der Verschärfung der Bankenkrise gewarnt hatte. Die geschäftsführende Direktorin Kristalina Georgieva erklärte außerdem, dass die Weltwirtschaft in diesem Jahr aufgrund steigender Kreditkosten, der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine und des Traumas der Pandemie nur um 3 % wachsen werde. Außerdem wächst die Vorsicht vor den Daten zum chinesischen Produktions- und Dienstleistungssektor für März, die im Laufe dieser Woche veröffentlicht werden sollen. Gleichzeitig zeigen die jüngsten Nachrichten, dass die Industriegewinne in China zu Beginn des Jahres um 22,9 % im Vergleich zum Vorjahr gesunken sind. Dennoch verringerte der Index seine starken Verluste, nachdem die FDIC bekannt gab, dass die First Citizens Bank heute die Silicon Valley Bank für 72 Mrd. $ kaufen wird. Der Technologiesektor fiel um mehr als 3 %, während der Konsum-, Finanz- und Immobiliensektor 2,2 %, 1,5 % bzw. 1,1 % einbüßten. Travelsky Tech. brach um 7,4 % ein, gefolgt von Meituan (-6,4 %), KE Holdings (-6,2 %) und Fosun International (-4 %).

>

Der japanische Nikkei 225 stieg um 0,33% und schloss bei 27.477, und der Topix legte um 0,4% zu und schloss am Montag bei 1.963, womit er dem positiven Verlauf der Wall Street am Freitag folgte. Da die Anleger jedoch weiterhin die jüngsten Turbulenzen im Bankensektor und die wirtschaftliche Ungewissheit bewerteten, begrenzte der Markt, beeinflusst durch die gestiegene Sexualität, vorsichtig die Gewinne. Der Präsident der Minneapolis Fed, Neil Kashkari, sagte am Wochenende, dass die Bankenkrise das Risiko einer Rezession in den USA erhöht habe. Die Anleger verdauten auch eine Aufwärtskorrektur der wichtigsten japanischen Wirtschaftsindikatoren für Januar. Infolgedessen waren die japanischen Aktien am Montag gemischt, wobei Indexschwergewichte wie Kawasaki Kisen (1,5%), Fast Retailing (1,2%) und Central Japan Railway (2,8%) zulegten. Tokyo Electron (-2,5 %), Mitsubishi UFJ (-0,6 %) und Japan Yusen (-0,5 %) verzeichneten dagegen ebenfalls deutliche Rückgänge.

China Shanghai Composite Index fiel um 0,6% und schloss bei rund 3.245 Punkten, und die Aktien der Shenzhen Stock Exchange fielen um 0,05% und schlossen bei 11.628 Punkten. Die Aktien auf dem Festland hatten es schwer, angesichts der anhaltenden Besorgnis über eine globale Bankenkrise, der erhöhten wirtschaftlichen Unsicherheit und der Spannungen zwischen den USA und China an Boden zu gewinnen. Unterdessen erklärte die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, in einer Rede auf dem 2023 China Development Forum am Wochenende, dass China Anzeichen einer starken wirtschaftlichen Erholung zeige. Technologiewerte führten den Rückgang an, wobei Inspur Electronics (-4,6 %), Foxconn Industry (-4 %), United Nations Letter (-1,6 %), Sugon Information (-3,2 %) und Goertek (-1,5 %) deutlich nachgaben.

Der neuseeländische ANZ 50 stieg am Montag nach einem frühen flachen Handel um 32,05 Punkte oder 0,28% auf 11.612,86, unterstützt von starken Gewinnen bei den US-Aktienfutures nach einem Bericht, dass First Citizens Bank von der Die FDIC kauft Einlagen und Kredite von der Silicon Valley Bank. In der vergangenen Woche versicherten der Fed-Vorsitzende Jerome Powell und Finanzministerin Janet Yellen den Anlegern, dass das US-Bankensystem weiterhin stabil sei. Darüber hinaus erhöhte die Zentralbank am 22. März die Zinssätze um 25 Basispunkte, erklärte jedoch, dass sie mit weiteren Zinserhöhungen warten würde, da die Unsicherheit im Bankensektor zunehme. An anderer Stelle erwähnte die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, am Sonntag, dass die chinesische Wirtschaft in diesem Jahr einen starken Aufschwung erlebe, während die globalen Wirtschaftsaussichten schwierig blieben. Verbraucherdienstleistungen, langlebige Gebrauchsgüter und Finanzwerte führten die Gewinne an, angeführt von Restaurant Brands (3,1%), Hallenstein Glass (3%),

Der australische S&P/ASX 200 stieg am Montag um 0,4% auf rund 6985 und machte damit einen Teil der Verluste der letzten Woche wieder wett, wobei fast alle Sektoren im Minus lagen. In der Zwischenzeit bleiben die Anleger angesichts der jüngsten Bankenturbulenzen in den USA und Europa und der Unsicherheiten in der Weltwirtschaft vorsichtig.Weltwirtschaft. Technologie- und Gesundheitswerte führten die Kursgewinne an, wobei Computershare (1,2%), Block Inc (2%), Xero (0,9%), Cochlar (0,9%") und Sonic Healthcare (2,1%) zulegten. Andere Indexschwergewichte stiegen ebenfalls, darunter Origin Energy (2,5 Prozent), Charter Hall (2 Prozent) und ANZ Group (0,5 Prozent), Goodman Group (1,7 Prozent) und Qantas (1 Prozent). Unterdessen waren rohstoffbezogene Aktien meist niedriger, wobei Woodside Energy (-2,2%), Pilbara Minerals (-2%) und Rio Tinto (-0,4%) fielen.

Der brasilianische Aktienindex Ibovespa schloss am Montag 0,8 Prozent höher bei rund 99.650, nachdem er in der Vorwoche um 3,3 Prozent gefallen war. Die Anleger warteten auf eine mögliche Veröffentlichung des inländischen Haushaltsrahmens in dieser Woche und wurden durch Nachrichten über die Rettungsbanken in den USA beruhigt. In der Zwischenzeit warteten die Händler auf die Veröffentlichung des morgigen Copom-Protokolls, um Hinweise auf die Aussichten für die Zinssätze zu erhalten, nachdem die brasilianische Zentralbank einen aggressiven Ton angeschlagen hatte und sogar die Möglichkeit einer Zinserhöhung angedeutet hatte, falls erforderlich.Im wöchentlichen Focus Survey der Zentralbank wurde die Inflationsprognose für 2023 zum zweiten Mal von 5,95 % auf 5,93 % gesenkt, während die Prognose für das brasilianische Wirtschaftswachstum in diesem Jahr von 0,88 % in der Vorwoche leicht auf 0,90 % anstieg. An der Unternehmensfront stiegen Petro Rio (+4,8%), Raizen (+4,1%) und Braskem (+4,

>

 

RÜCKBLICK AUF DIE LETZTEN WIRTSCHAFTSDATEN:

Bei der Überprüfung der letzten Wirtschafts nachrichten sind die kritischsten Daten :

- US: Der allgemeine Geschäftsaktivitätsindex der Federal Reserve Bank of Dallas' für das verarbeitende Gewerbe in Texas fiel den zweiten Monat in Folge, von -11,5 im Februar auf -15,7 im März 2023, was darauf hindeutet, dass sich die Wahrnehmung der allgemeinen Geschäftslage weiter verschlechtert. Der Index der Auftragseingänge war den zehnten Monat in Folge negativ (-14,3 vs. -11,2); die Aufträge schrumpften weiter (-15,2 vs. -16,9), und der Index der Auslieferungen fiel (-10,5 vs. -5). Andererseits stieg der Produktionsindex, ein wichtiger Indikator für den Zustand des verarbeitenden Gewerbes des Landes, von -2,8 auf 2,5, was auf einen leichten Anstieg der Produktion hindeutet. Im Gegensatz dazu kehrte der Kapazitätsauslastungsindex in den positiven Bereich zurück und stieg um sechs Punkte auf 2,3. I

>

- FR: Im Februar 2023 sank die Zahl der arbeitslos gemeldeten Personen in Kontinentalfrankreich gegenüber dem Vormonat um 277.000 auf 2,781 Millionen, den niedrigsten Stand seit September 2011, was ein weiterer Beleg dafür ist, dass die europäischen Beschäftigungsmärkte weiterhin angespannt sind. Die Zahl der Arbeitslosen im Alter von 25 bis 49 Jahren sank um 157.000 auf 1,621 Millionen, während die Zahl der über 50-Jährigen um 890.000 auf 7,917 Millionen zurückging. Die Zahl der Arbeitslosen unter 25 Jahren sank um 31.000 auf 3,685 Millionen. Im Vergleich zum Vorjahresmonat sank die Zahl der arbeitslos gemeldeten Personen um 1,702 Millionen.

- Großbritannien: Laut der jüngsten vierteljährlichen Umfrage des britischen Handelsverbands Confederation of British Industry fiel der Saldo der Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich von +2 im Vormonat auf +1 im März 2023 und übertraf damit die Markterwartungen von -6 deutlich, was darauf hindeutet, dass die Einzelhandelsumsätze den zweiten Monat in Folge weitgehend unverändert blieben. Die Aufträge der Lieferanten blieben ebenfalls weitgehend unverändert, während die Lagerbestände im Verhältnis zu den erwarteten Umsätzen stiegen. Für den nächsten Monat wird ein stetiges Umsatzwachstum erwartet, das erste positive Wachstum seit September 2022.

- HK: Hongkong's Importe fielen im Februar 2023 um 4,1 % gegenüber dem Vorjahr auf 331,6 Mrd. $, der geringste Rückgang seit acht Monaten, nachdem sie im Vormonat um 30,2 % gefallen waren, dem niedrigsten Stand seit 55 Jahren. Die Käufe der meisten Waren stiegen, angeführt von Nichteisenmetallen (154,9%), der Herstellung von nichtmetallischen Mineralien (77,8%) und Maschinen und Ausrüstungen für die Energieerzeugung (72,3%). Allerdings wurden die Einfuhren von elektrischen Maschinen, Instrumenten (-21,7%), professionellen, wissenschaftlichen und Kontrollinstrumenten (-20,6%) und Büromaschinen und automatischen Datenverarbeitungsmaschinen (-18,2%) beeinträchtigt. Unter den Hauptlieferanten verzeichneten die Einfuhren aus Südkorea (-49,1%) und Singapur (-34%) die größten Rückgänge, während die größten Zuwächse bei den Eingängen aus Indien (37,3%) und Vietnam (12,1%) zu verzeichnen waren.

- HK: Hongkong's Exporte fielen im Februar 2023 den zehnten Monat in Folge um 8,8% gegenüber dem Vorjahr auf 286,2 Mrd. $, aber das war der geringste Rückgang seit Juni 2022 und ging von einem Siebenjahrestief von 36,7% im Januar zurück. Die Verkäufe von fünf der zehn wichtigsten Rohstoffe stiegen, vor allem bei Nicht-Ferrous-Metalle (109,3%), Maschinen und Geräte für die Energieerzeugung (18,5%) sowie fotografische Geräte, Ausrüstungen und Zubehör, optische Erzeugnisse und Uhren (8%). Allerdings wurde es durch Rückgänge bei den Verkäufen von professionellen, wissenschaftlichen und Kontrollinstrumenten (-36,3%), elektrischen Maschinen und Instrumenten (-11,4%) und Büromaschinen und automatischen Datenverarbeitungsmaschinen (-16,5%) beeinträchtigt. Von den wichtigsten Handelspartnern verzeichneten die Ausfuhren nach Japan den größten Rückgang (-23,1%), gefolgt von Indien (-18,5%), Taiwan (-15,9%) und China (-12,7%). Auf der anderen Seite stieg das Frachtaufkommen vor allem nach Macau (34,9 %) sowie in die Vereinigten Arabischen Emirate (30,6 %) und die Niederlande (30,3 %).

- HK: Hongkong's Handelsdefizit weitete sich im Februar 2023 auf 45,4 Mrd. US$ aus, verglichen mit 32,1 Mrd. US$ ein Jahr zuvor. Die Exporte fielen im zehnten Monat um 8,8 Prozent auf 286,2 Mrd. US$, was nach wie vor auf die nachlassende Auslandsnachfrage zurückzuführen ist. Die stärksten Umsatzrückgänge gab es bei professionellen, wissenschaftlichen und Kontrollinstrumenten (-36,3%) sowie bei Büromaschinen und automatischen Datenverarbeitungsmaschinen (-16,5%). Die Importe sanken ebenfalls um 4,1 Prozent auf 331,6 Milliarden Dollar, was auf geringere Käufe von elektrischen Maschinen, Instrumenten und Geräten (-21,7 Prozent) und wissenschaftlichen und Kontrollinstrumenten (-20,6 Prozent) zurückzuführen ist. Man bedenke, dass das Handelsdefizit des Landes in den ersten beiden Monaten dieses Jahres auf 71 Milliarden Dollar gestiegen ist, verglichen mit einem Defizit von 25,5 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2022.

- AU: Im Februar 2023 stieg die Geldmenge M3 im Euroraum im Jahresvergleich um 2,9 % auf 16,1 Billionen Euro und lag damit unter dem Wachstum von 3,5 % im Vormonat und unter der Markterwartung von 3,2 %. Das Wachstum der Geldmenge M3 war das langsamste seit Oktober 2014, da die EZB ihre Geldpolitik zur Bekämpfung der hohen Inflation weiter gestrafft hat.

- EU: Im Februar 2023 stiegen die Kredite an private Haushalte im Euroraum im Jahresvergleich um 3,2 % auf 6,86 Billionen Euro, womit sich das Wachstum gegenüber dem Vormonat (3,6 %) abschwächte und den Markterwartungen entsprach. Es war das langsamste Wachstum der Kreditvergabe an private Haushalte seit Februar 2021, da die steigenden Kreditkosten und die hohe Inflation die Verbrauchernachfrage beeinträchtigten. Auch die Unternehmenskredite stiegen mit 5,7 % so langsam wie seit April 2022 nicht mehr. Die Kreditvergabe an den privaten Sektor, einschließlich privater Haushalte und nichtfinanzieller Kapitalgesellschaften, verlangsamte sich im Februar auf 4,3%, die niedrigste Rate seit Dezember 2021.

- SW: Schwedens'Handelsbilanzüberschuss weitete sich im Februar 2023 deutlich auf 6,9 Mrd. SEK aus, gegenüber 1 Mrd. SEK im Vorjahreszeitraum. Die Exporte stiegen im Jahresvergleich um 12% auf 169,1 Milliarden SEK, mit EU-Ländern (15,8% auf 94,7 Milliarden SEK) und Nicht-EU-Ländern (7,5% auf 74,4 Milliarden SEK). Gleichzeitig stiegen die Einfuhren aufgrund der erhöhten Käufe aus den EU-Ländern (11,1% auf 110 Mrd. SEK) um 8% auf 162,2 Mrd. SEK, während die Einfuhren aus Nicht-EU-Ländern zurückgingen (-0,9% auf 52,2 Mrd. SEK). In den ersten beiden Monaten des Jahres betrug der Handelsüberschuss des Landes 15,4 Mrd. SEK, gegenüber einem Defizit von 100 Mio. SEK im gleichen Zeitraum 2022.

- SW: Im Februar 2023 verlangsamte sich die jährliche Wachstumsrate der schwedischen Haushaltskredite weiter auf 2,8% von 3,2% im Vormonat, was das langsamste Tempo seit Beginn der Vergleichbarkeit im Jahr 2006 darstellt. Hypothekenkredite machten 83% der gesamten Haushaltskredite aus, während Verbraucherkredite 6% ausmachten, was einem Anstieg von 2,4% im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

- TW: Taiwan's Verbrauchervertrauensindex stieg im März 2023 auf 62,47 von 62,47 im Februar. Es war der höchste Wert seit Mai letzten Jahres, da sich die Stimmung der Haushalte in allen Indikatoren verbesserte, da sich die Wirtschaft weiter von den Störungen durch den Ausbruch erholte: Timing für den Kauf langlebiger Güter (um 0,95 Punkte auf 109 gegenüber Februar), Investitionen in Aktien Timing (um 0.7 Punkte auf 24,7), Beschäftigungsmöglichkeiten (Anstieg um 2,6 Punkte auf 66), Binnenwirtschaftsaussichten (Anstieg um 2,05 Punkte auf 80,75), Wirtschaftsaussichten der privaten Haushalte (Anstieg um 2,3 Punkte auf 75,8) und Verbraucherstimmung Preiserwartungen für die nächsten sechs Monate (Anstieg um 3,4 Punkte auf 30,55).

- CN: In den ersten beiden Monaten des Jahres 2023 fielen die Gewinne chinesischer Industrieunternehmen im Vergleich zum Vorjahr um 22,9 % auf 887,2 Mrd. Yuan, da sich die Fabrikaktivitäten nur schwer von dem durch die Epidemie verursachten Einbruch erholen konnten. Nach einem Rückgang von 4,0 % im Jahr 2022 gingen die Gewinne der staatlichen Industrieunternehmen nach einem Anstieg im letzten Jahr stark zurück (-17,5 % gegenüber 3 % im Jahr 2022), während die Gewinne des Privatsektors weiter sanken (-19,9 % gegenüber -7,2 %). Die Gewinne sanken in 28 der 41 untersuchten Industriezweige, nämlich in der Computer- und sonstigen Elektronikindustrie (-77,1 %) sowie in der Nichteisenmetallverhüttung und -walzung (-57,2 %), Chemikalien (-56,6%), Kraftfahrzeuge (-41,7%), nichtmetallische Mineralien (-39,2%), Textilien (-37,1%), verarbeitendes Gewerbe (-8,9%), Landwirtschaft und Lebensmittelverarbeitung (-6,3%) und Kohlebergbau und -wäsche (-2,3%).

 

Ausblick:

Heute sollten Anleger auf die folgenden wichtigen Daten achten:

- EUR: EZB-Präsidentin Lagarde spricht, und der deutsche Buba-Präsident Nagel spricht.

- GBP: BRC Shop Price Index y/y und BOE Gov Bailey Speaks.

- USD: FOMC-Mitglied Jefferson spricht, Warenhandelsbilanz, Vorläufige Großhandelsvorräte m/m

HPI m/m, S&P/CS Composite-20 HPI y/y, CB Verbrauchervertrauen, Richmond Manufacturing Index, und FOMC-Mitglied Barr spricht.

- JPY: BOJ Gov Kuroda spricht, und BOJ Core CPI y/y.

- AUD: Einzelhandelsumsätze m/m.

- CA: Veröffentlichung des Jahreshaushalts.

 

Key EQUITY & BOND MARKET DRIVERS:

КDie wichtigsten Faktoren auf dem Aktien- und Rentenmarkt sind derzeit:

- US: An den Dow gebundene Aktien-Futures-Kontrakte stiegen am Montag um 0,7 %, während an den S&P 500 und die Nasdaq gebundene Futures-Kontrakte um 0,8 % bzw. 0,5 % stiegen, nachdem Nachrichten über zusätzliche Unterstützung der US-Behörden für den angeschlagenen Bankensektor für etwas Ruhe sorgten. First Republic stieg im vorbörslichen Handel um mehr als 30 %, nachdem Bloomberg berichtet hatte, dass die US-Behörden in Erwägung ziehen, die Notfallkreditlinie der Bank zu verlängern, um ihr mehr Zeit zur Stärkung ihrer Bilanz zu geben, und drängte die regionalen Konkurrenten ins Plus. Die Übernahme der Silicon Valley Bank, von der First Citizens BancShares sagte, dass sie die Kredite und Einlagen der SVB übernehmen würde, trug ebenfalls dazu bei, die Bedenken über die Stabilität der Branche zu zerstreuen. Auf Wochensicht stieg der Dow um 1,2%, der S&P 500 um 1,4% und der technologielastige Nasdaq Composite um 1,7%.

- JP: Die 10-jährige JGB-Rendite lag bei etwa 0,3 Prozent und damit in der Nähe des Niveaus vom Dezember, als die Bank of Japan die Obergrenze ihrer Zinskurvensteuerung unerwartet ausweitete. Die Instabilität des globalen Finanzsystems nach dem Zusammenbruch der Credit Suisse und der Silicon Valley Bank hat internationale Anleger veranlasst, in die Sicherheit von Staatsanleihen zu flüchten. Im Inland zeigte eine Zusammenfassung der Stellungnahme der Bank of Japan, dass die politischen Entscheidungsträger einstimmig die ultralockere Geldpolitik der Zentralbank unterstützen, was die Erwartungen einer eventuellen Wende verzögert. Inzwischen hat das japanische Parlament die Ernennung von Ueda zum neuen Gouverneur der Bank of Japan ab dem 9. April bestätigt. Bei einer früheren Anhörung unterstützte Ueda die Haltung der Zentralbank und sagte, die Straffungspolitik reiche nicht aus, um die angebotsgetriebene Inflation zu bekämpfen.

- CY: Die Renditen chinesischer 10-jähriger Staatsanleihen fielen Ende März auf 2,85% und damit auf den niedrigsten Stand seit vier Monaten, was im Einklang mit einem breiten Rückgang der weltweiten Anleiherenditen inmitten von Sorgen über die Gesundheit des Bankensektors stand. Unterdessen kalkulierten die Händler weiterhin düstere Wirtschaftsaussichten ein, wenn das Land wieder geöffnet wird. Chinas Industriegewinne fielen in den ersten beiden Monaten des Jahres um 22,9 Prozent, da sich die Marktnachfrage trotz eines Wiederanstiegs der Industrieproduktion noch nicht vollständig erholt hat. Han Wenxiu, stellvertretender Direktor des Finanz- und Wirtschaftsbüros der Kommunistischen Partei, sagte kürzlich, dass das Fundament der wirtschaftlichen Erholung Chinas noch nicht solide genug sei. Auf politischer Ebene senkte die People's Bank of China im März den Mindestreservesatz für Finanzinstitute um 25 Basispunkte, die erste Senkung seit Dezember, um die Wirtschaft zu stimulieren.

- Großbritannien: Die Rendite der 10-jährigen britischen Staatsanleihen kletterte wieder über 3,3 %, da die Anleger nach der Nachricht, dass First Citizens BancShares alle Einlagen und Kredite der US-amerikanischen Silicon Valley Bank gekauft hatte, aufatmeten. Dennoch liegen die Renditen nach wie vor deutlich unter dem am 3. März erreichten Viermonatshoch von 3,892 %, da erwartet wird, dass die Bank of England ihre Geldpolitik dovish gestalten wird. Die britischen Entscheidungsträger werden den aktuellen Straffungszyklus wahrscheinlich im Mai unterbrechen, während einige Analysten davon ausgehen, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein werden, um die hartnäckig hohe Inflation zu bekämpfen, und die Zentralbank hob letzte Woche ihren Ausblick für die britische Wirtschaft an. Was die Daten betrifft, so zeigte der jüngste VPI-Bericht, dass sich die Gesamtinflation im Vereinigten Königreich im Februar unerwartet auf 10,4 % beschleunigt hat und damit immer noch deutlich über der das 2%-Ziel der Bank.

>

- GE: Die Renditen 10-jähriger deutscher Anleihen stiegen auf 2,19 %, da die Bedenken über die Gesundheit des globalen Bankensystems nachließen und die Anleger darauf wetteten, dass die Europäische Zentralbank inmitten der jüngsten Turbulenzen die Zinsen wieder anheben würde. Zunächst wird die Citizens Bank alle Kredite und Einlagen der bankrotten Silicon Valley Bank übernehmen. Inzwischen wird allgemein erwartet, dass die EZB die Zinsen im Mai um weitere 25 Basispunkte anheben wird, um die hartnäckig hohe Inflation zu bekämpfen. Händler erwarten, dass die Zinssätze im September einen Höchststand von 3,4 % erreichen werden, während sie am Freitag noch bei 8 % gelegen hatten. Im letzten Monat erreichte er einen Höchststand von 3,25 %. Die Inflationszahlen der Eurozone für März werden am Freitag erwartet. Die Gesamtinflation dürfte sich im Jahresvergleich von 8,5 % im Februar auf 7,2 % abschwächen, während die Kerninflation einen neuen Rekordwert von 5,7 % erreichen dürfte.

- AU: Die Rendite 10-jähriger australischer Staatsanleihen ist unter 3,25 % und damit auf den niedrigsten Stand seit Anfang August gefallen, da die Anleger ihre Portfolios angepasst haben, um sich auf die Gesundheit des globalen Finanzsystems nach dem Zusammenbruch der Credit Suisse und der Banken im Silicon Valley einzustellen. Eine mögliche Pause in der Krise. Angesichts des anhaltenden Drucks auf den Bankensektor milderten die Beamten ihren Ton, was Händler dazu veranlasste, darauf zu wetten, dass die Reserve Bank of Australia im nächsten Monat keine weiteren Zinserhöhungen vornehmen wird. In der Zwischenzeit hatte die Zentralbank auf ihrer März-Sitzung den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,60 % und damit auf den höchsten Stand seit über zehn Jahren angehoben.

 

Leitende Marktsektoren:

- Starke Sektoren: Financials, Consumer Staples, Energy, Industrials, Materials.

- Schwache Branchen: Kommunikationsdienste, Informationstechnologie, Immobilien.

 

TOP WÄHRUNGS- & GESCHÄFTSMARKTTREIBER: 

Кey factors in the currency and commodities market are currently:

- CAD: Der kanadische Dollar wechselte den Besitzer um 1,37 $ und lag damit in der Nähe des Fünfmonatstiefs von 1,39 $ seit dem 9. März, wobei darauf gewettet wurde, dass die Bank of Canada nach der Pause bei der Straffung der Geldpolitik im Laufe dieses Jahres zu Zinssenkungen übergehen würde. Wie allgemein erwartet, beließen die Entscheidungsträger ihren Zielsatz für den Tagesgeldsatz im März unverändert bei 4,5 Prozent und sind entschlossen, ihn auf dem derzeitigen Niveau zu belassen, solange die Wirtschaft im Großen und Ganzen mit den Erwartungen übereinstimmt. An der Dollarfront blieben die Anleger besorgt, dass die jüngsten Spannungen im US-Finanzsystem zu einer Kreditklemme führen und die Wachstumsaussichten verschlechtern könnten.

- GBP: Das Pfund Sterling wurde bei 1,22 $ gehandelt und lag damit knapp unter seinem Sieben-Wochen-Hoch von 1,234 $, das am 23. März erreicht worden war, da sich die Anleger angesichts der Sorgen über das globale Bankensystem und das Risiko einer US-Rezession in Sicherheit brachten. Nach dem plötzlichen Zusammenbruch zweier US-Banken und der Rettung der angeschlagenen Credit Suisse waren die weltweiten Bankaktien in der vergangenen Woche auf Talfahrt gegangen. Unterdessen begrüßten die Anleger die Nachricht, dass First Citizens BancShares Inc. alle Einlagen und Kredite der Silicon Valley Bank von den Aufsichtsbehörden kaufen wird. Die Bank of England hob ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,25 % an und ließ die Tür für weitere Erhöhungen offen, falls die Inflation anhält. Jüngste Daten haben gezeigt, dass sich die Inflation im Vereinigten Königreich im Februar unerwartet auf 10,4 % beschleunigt hat und damit weit über dem Ziel der Bank von 2 % liegt. In den USA wird erwartet, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr um 25 Prozentpunkte anhebt, und die Märkte haben eine fast 90-prozentige Wahrscheinlichkeit eingepreist, dass die Fed die Zinsen im Mai beibehält und im Juli eine Zinssenkung erwartet.

>

- EUR: Der Euro pendelte um die Marke von 1,075 $ und fiel damit von einem Sieben-Wochen-Hoch von 1,0929 $ am Mittwoch, da die Anleger risikoreichere Währungen aufgrund von Sorgen über weltweite Bankenturbulenzen und Rezession verkauften. Die Credit Suisse musste sich von der Schweizerischen Nationalbank massive Milliardenbeträge besorgen, um ihre Liquidität zu sichern. First Citizens BancShares Inc. befindet sich in der Anfangsphase des Kaufs der Silicon Valley Bank Negotiations. Es war eine Erleichterung. Die Aktien der Deutschen Bank stürzten am Freitag ab, da die Kosten für die Versicherung ihrer Anleihen gegen Zahlungsausfall stark anstiegen. Zur Geldpolitik sagte Joachim Nagel von der EZB, dass, wenn sich die Inflation wie erwartet entwickelt, dies nicht das Ende der aktuellen Zinserhöhungskampagne der EZB bedeuten sollte. In den USA geht die Fed davon aus, dass sie die Zinsen bis Ende 2023 auf 5,1 % senken wird, was eine weitere Zinserhöhung um 25 Prozentpunkte bedeutet, bevor sie den aktuellen Straffungszyklus unterbricht, während der Markt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im Mai unverändert bleibt und die Zinsen im Juli senkt, bei fast 90 % sieht.

- NZD: Der New Zealand Dollar stieg am Montag um 0,12% auf $0,620, nachdem er letzte Woche um 1% gefallen war. Die Anziehungskraft des Dollars hat in Anbetracht der Befürchtung einer Wiederholung der systemischen Bankenkrise, die die Märkte im Jahr 2008 verschlungen hat, zugenommen. Die Stimmung an den Märkten blieb jedoch angesichts der Besorgnis über eine weltweite Kreditklemme fragil. Unterdessen sagte die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, am Sonntag, dass 2023 ein weiteres schwieriges Jahr werden würde, in dem sich das globale Wachstum auf unter 3 % verlangsamen würde, was die Auswirkungen von Pandemieausfällen, des Krieges in der Ukraine und der Straffung der Geldpolitik widerspiegele. Sie fügte hinzu, dass selbst bei besseren Aussichten für 2024 das globale BIP unter dem historischen Durchschnitt von 3,8 % liegen werde und die Aussichten insgesamt schwach bleiben würden. Im Inland schrumpfte das neuseeländische BIP im vierten Quartal 2022 überraschend stark, während die neuseeländische Zentralbank die galoppierende Inflation weiter abkühlte. Die Zentralbank hat die Leitzinsen in zehn aufeinanderfolgenden Sitzungen um 450 Basispunkte angehoben und damit den Bargeldsatz auf ein 41-Jahres-Hoch von 4,75 % getrieben.

- COT: Baumwollfutures wurden um 79 Cents pro Pfund gehandelt, nicht weit entfernt von einem Zweijahrestief von 71,6 seit Ende Oktober, unter Druck gesetzt durch große Lagerbestände und die Aussicht auf eine schwächere Nachfrage aufgrund von Rezessionsängsten. Es wird erwartet, dass das El-Niño-Wetter in der zweiten Jahreshälfte die Erträge der US-Baumwollfarmer steigern wird, die nach einer der schlimmsten Dürreperioden seit Jahren gezwungen waren, einen Großteil ihrer Anbauflächen im Jahr 2022 aufzugeben. Unterdessen prognostizierte das US-Landwirtschaftsministerium in seinem Bericht vom März einen schwächeren globalen Verbrauch aufgrund von Rückgängen in der Türkei, Pakistan, Indonesien und Bangladesch. Gleichzeitig hob das USDA die Prognosen für die US-Endbestände für das Erntejahr 2022/23 an und erhöhte die Aussichten für die Produktion dank einer höheren Produktion in China, Australien und Usbekistan, die die geringere Produktion in Indien aufgrund ungünstiger Witterungsbedingungen mehr als ausglich.

- PLD: Die Palladiumpreise fielen unter $1.420 je Unze und näherten sich damit einem Vierjahrestief von $1.375, das am 8. März erreicht worden war, da die Prognosen einer schwachen Nachfrage die Signale eines geringeren Angebots ausglichen. Die Autoverkäufe in China sind in den ersten beiden Monaten des Jahres 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 20 % zurückgegangen. Der Rückgang war auf einen starken Rückgang der Verkäufe von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotoren zurückzuführen, was auch zu einer geringeren Nachfrage nach Palladium, dem wichtigsten Einsatzstoff, führte. Unterdessen wies der große Rohstoffproduzent Norilsk Nickel darauf hin, dass die Palladiumproduktion im Jahr 2022 um mehr als die erwarteten 7 % anstieg, was die Produzenten dazu veranlasste, ihre Lagerbestände aufzufüllen. Dennoch erklärte das Unternehmen, dass geplante Wartungsarbeiten an den Anlagen die Produktion in diesem Jahr um 8 bis 14 % verringern würden.

- CRN: Mais bewegte sich inmitten einer starken Nachfrage um 6,4 $ je Scheffel und damit in der Nähe des fast einmonatigen Höchststandes von 6,45 $ vom 24. März. Der jüngste wöchentliche Bericht des USDA über die Exportverkäufe zeigte, dass die Maisverkäufe in der Woche, die am 16. März endete, ein Marktjahreshoch erreichten und um 23 % gegenüber der Vorwoche und um 57 % gegenüber dem vorherigen 4-Wochen-Durchschnitt stiegen, was auf Käufe aus China zurückzuführen war. Anfang dieses Monats erreichte Mais den niedrigsten Stand seit Mitte August, da sich die Versorgungsaussichten für das Getreide verbesserten, nachdem Brasilien eine Rekordernte von 125,0 Mio. Tonnen und Rekordexporte von 52,0 Mio. Tonnen im Wirtschaftsjahr 2022/23 prognostiziert hatte.

In der Zwischenzeit werden die Maisvorräte in den USA wahrscheinlich steigen, wobei die inländischen Maisendbestände für das Wirtschaftsjahr 2022/23 auf 1,342 Mrd. Scheffel geschätzt werden, verglichen mit der Februarprognose der Regierung von 1,267 Mrd. Scheffel.

- TIN: Die Zinn-Futures stiegen in Richtung der Marke von 25.000 $ pro Tonne und erholten sich damit weiter von einem fast viermonatigen Tiefstand von rund 22.000 $ am 16. März, angesichts einer möglichen Pause bei den US-Zinserhöhungen und eines optimistischen Nachfrageausblicks aus China, nachdem sich die Wirtschaft von ihren Covid-bezogenen Beschränkungen erholt hatte. Als jüngstes Anzeichen für die Belebung der Wirtschaftstätigkeit in China verzeichneten das verarbeitende Gewerbe und der Dienstleistungssektor des Landes im Februar ein starkes Wachstum. Auf der Angebotsseite kündigte Malaysia Smelting, einer der weltweit größten Zinnproduzenten, an, seine Produktion in den nächsten Jahren um 20 % zu steigern. Längerfristig dürfte die Nachfrage nach Zinn von der Energiewende und grünen Technologien, insbesondere Solarpaneele und Elektrofahrzeuge, profitieren.

 

CHART DES TAGES:

Der Goldpreis sank am Montag zum zweiten Mal auf unter $1.970 je Unze, nachdem er in der vergangenen Woche ein Jahreshoch von über $2.000 erreicht hatte, da die Bemühungen der Regierung zur Stabilisierung des Bankensystems die Ängste der Anleger vorerst zu besänftigen schienen. Am Montag sagte die Federal Deposit Insurance Corporation, dass First Citizens BancShares Inc. die Einlagen und Kredite der Silicon Valley Bank übernehmen würde. In Europa stiegen die Aktien der Deutschen Bank um mehr als 3%, nachdem die Kosten für die Versicherung der Schulden der Deutschen Bank gegen das Risiko eines Zahlungsausfalls auf den höchsten Stand in der Geschichte der Bank gestiegen waren.Der Goldpreis ist am Freitag so hoch wie nie zuvor. Der Goldpreis ist in diesem Monat um mehr als 7 % gestiegen, was auf die Nachfrage nach sicheren Häfen zurückzuführen ist, da die jüngsten Bankenturbulenzen in den USA und Europa die Angst vor einer wirtschaftlichen Rezession geschürt haben.

 

 

 

 

Langfristige Channels Trading Strategie für: Gold (XAUUSD)

GLOBAL CAPITAL MARKETS OVERVIEW, ANALYSIS & FORECASTS: Autor: Dr. Alexander APOSTOLOV (Forscher am Institut für Wirtschaftsforschung der BAS) Der Dow schloss am Montag mehr als 190 Punkte höher, während der S&P 500 um fast 0,2 % stieg, da sich die Stimmung verbesserte, nachdem die politischen Entscheidungsträger Maßnahmen ergriffen und zusätzliche Unterstützung für den angeschlagenen Bankensektor bereitgestellt hatten. Regionale Banken stiegen, wobei die First Republic Bank um 12,1 Prozent zulegte, nachdem bekannt wurde, dass die US-Behörden eine Ausweitung der Notkreditlinien für Banken in Betracht ziehen. Außerdem gab First Citizens eine Vereinbarung zur Übernahme von Krediten und Einlagen der Silicon Valley Bank durch die FDIC bekannt. Unterdessen fiel der Nasdaq 100 um etwa ein halbes Prozent, nachdem steigende US-Staatsanleihenrenditen die Anleger von Technologie- und anderen wachstumsstarken Aktien fernhielten. Es wird erwartet, dass Fed-Chef Barr morgen vor den Gesetzgebern des Senats aussagen wird, wobei er das Scheitern der Silicon Valley Bank als "Lehrbuchfall von Missmanagement" bezeichnet und gleichzeitig einräumt, dass die Aufsicht der Zentralbank fehlerhaft sein könnte.  Der kanadische S&P/TSX Composite stieg am Montag um 0,6 % auf 19.620, gestützt von Energie- und Bankaktien, nachdem die Übernahme der Silicon Valley Bank durch First Citizen'ein gewisses Vertrauen in den nordamerikanischen Bankensektor geschaffen hatte. Der Finanzsektor stieg um 0,7 Prozent, angeführt von den Schwergewichten TD Bank und BMO Bank, die um 1,9 Prozent bzw. 0,9 Prozent zulegten. Auch der Energiesektor legte zu, und zwar um 2,1 Prozent, angeführt von den gestiegenen Rohölpreisen. Im Gegensatz zu ihren Pendants an der Wall Street legten die Basismetallwerte in Toronto um 0,2 Prozent zu, während die Technologiewerte um 0,6 Prozent stiegen. Die Augen der Anleger werden morgen auf die Bekanntgabe des kanadischen Bundeshaushalts gerichtet sein.> Der Hauptindex der Baltic Sea Freight Exchange, der die Kosten für die weltweite Verschiffung von Gütern misst, fiel am Montag nach zwei aufeinanderfolgenden Sitzungen mit Gewinnen um etwa 2,2 Prozent auf 1.456 Punkte, belastet durch niedrigere Frachtraten für alle Segmente auf Schiffen. Der Capesize-Index, der in der Regel 150.000 Tonnen Fracht wie Eisenerz und Kohle transportiert, fiel um 4,6 Prozent auf 1.795 Punkte, und der Panamax-Index, der Kohle- oder Getreideladungen von 60.000 bis 70.000 Tonnen abbildet, fiel um 0,5 Prozent auf den niedrigsten Stand seit dem 3. März bei 1.565 Punkten. Bei den kleineren Schiffen verlor der Supramax-Index 6 Punkte auf 1.326 Punkte.> Der auf Rubel basierende MOEX Russia Index baute frühere Gewinne aus und schloss am Montag bei 2.440 Punkten, ein Plus von 2 Prozent, und baute damit den 3-Prozent-Zuwachs der Vorwoche auf ein Sechsmonatshoch aus, wobei alle wichtigen Sektoren der Moskauer Börse breite Unterstützung boten. Die von den westlichen Ländern verhängten Sanktionen haben die russische Finanzindustrie ausreichend isoliert, um Befürchtungen zu vermeiden, dass die weltweiten Turbulenzen im Bankensektor auch auf Moskau übergreifen könnten. Dennoch konzentrierten sich die Anleger weiterhin auf den breiteren Einfluss europäischer und amerikanischer Finanzinstitute auf die Rohstoffmärkte. Die Energieerzeuger führten die Kursgewinne an, wobei die Ölpreise zurückgingen, da die Händler die Aussichten für Öl- und Gasexporte nach Asien bewerteten. Gazprom stieg um 1,75 %, da der Besuch einer chinesischen Delegation in Moskau die Vertragsgespräche über die Pipeline Power of Siberia 2 vorantrieb, was Gazprom angesichts der derzeit niedrigen TTF-Preise und der Zerstörung der Nord Stream 1-Pipeline helfen würde. Die Erholung der Lage ist entscheidend.> Europäische Aktien stiegen am Montag, wobei der Stoxx 600 um 1,1 % zulegte, angeführt von Automobil- und Gesundheitswerten. Der Stoxx Bank Index stieg um 1,5 %, wobei die Deutsche Bank mit einem Plus von mehr als 6 % der beste Wert im deutschen DAX (plus 1,4 %) war. First Citizens BancShares Inc ist in fortgeschrittenen Gesprächen, um eine Silicon Valley Bank von der Federal Deposit Insurance Corporation zu kaufen. Gleichzeitig erklärte das U.S. Financial Stability Oversight Board (US Financial Stability Overvisor Council) am Freitag, dass das US-Bankensystem in Gefahr sei. In Europa erklärten die EU-Staats- und Regierungschefs und die Europäische Zentralbank ebenfalls am Freitag, dass die EU-Kreditgeber gut kapitalisiert und liquide seien und das Vertrauen in den europäischen Bankensektor wiederhergestellt werden solle. Unterdessen zeigte die jüngste deutsche IFO-Umfrage, dass sich das Vertrauen der Unternehmen in Europas größter Volkswirtschaft im März stärker als erwartet auf den höchsten Stand seit einem Jahr verbessert hat, was vor allem auf die Erwartungen der Unternehmen zurückzuführen ist. Der FTSE MIB stieg um 1,2% und schloss am Montag bei 26.200 Punkten, erholte sich damit von den steilen Verlusten vom Freitag und weitete die volatile Dynamik der europäischen Aktien aus, da die Anleger weiterhin die Stabilität der systemrelevanten Banken verdauten. Kreditgeber führten die Gewinne an, als die Deutsche Bank stark anstieg, da Analysten die Stärke der Bank unterstützten, zusätzlich zu First Citizens' Übernahme der zusammengebrochenen Silicon Valley Bank. Finecobank führte die Branche mit einem Zuwachs von 2% an. Versorger auch Der CAC 40 legte am Montag um 0,9 Prozent zu und schloss bei 7.078 Punkten, womit er einen Teil der Verluste vom Freitag wieder wettmachte, da Händler die Übernahme der Silicon Valley Bank durch First Citizen begrüßten, was zur Beruhigung der Nerven im globalen Finanzsystem beitrug. Die Stimmung wurde auch durch Berichte gestützt, dass die US-Behörden eine Verlängerung der Notkreditmaßnahmen in Erwägung ziehen, um den regionalen Banken mehr Zeit zur Stärkung ihrer Bilanzen zu geben. In der Zwischenzeit bekräftigten die EZB-Vertreter weiterhin die Solidität des europäischen Bankensektors. Bei den Unternehmen waren Teleperformance (4 %) der größte Gewinner, gefolgt von Renault (3 %), nachdem HSBC seine Einschätzung für das Unternehmen von "Halten" auf "Kaufen" angehoben hatte; BNP Paribas (+2,6 %) und Eurofins Scientifique (+2,2 %) legten ebenfalls stetig zu. Auf der anderen Seite waren Pernod Ricard (-1,4%) und Kering (-1,2%) die größten Bremser.> Der Hongkonger Hang Seng Index fiel am Montag um 347,99 Punkte oder 1,75 Prozent auf 19.567,69 und weitete damit seine Verluste vom Vortag aus, nachdem der Internationale Währungsfonds am Sonntag vor steigenden Risiken für die globale Finanzstabilität im Zuge der Verschärfung der Bankenkrise gewarnt hatte. Die geschäftsführende Direktorin Kristalina Georgieva erklärte außerdem, dass die Weltwirtschaft in diesem Jahr aufgrund steigender Kreditkosten, der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine und des Traumas der Pandemie nur um 3 % wachsen werde. Außerdem wächst die Vorsicht vor den Daten zum chinesischen Produktions- und Dienstleistungssektor für März, die im Laufe dieser Woche veröffentlicht werden sollen. Gleichzeitig zeigen die jüngsten Nachrichten, dass die Industriegewinne in China zu Beginn des Jahres um 22,9 % im Vergleich zum Vorjahr gesunken sind. Dennoch verringerte der Index seine starken Verluste, nachdem die FDIC bekannt gab, dass die First Citizens Bank heute die Silicon Valley Bank für 72 Mrd. $ kaufen wird. Der Technologiesektor fiel um mehr als 3 %, während der Konsum-, Finanz- und Immobiliensektor 2,2 %, 1,5 % bzw. 1,1 % einbüßten. Travelsky Tech. brach um 7,4 % ein, gefolgt von Meituan (-6,4 %), KE Holdings (-6,2 %) und Fosun International (-4 %).> Der japanische Nikkei 225 stieg um 0,33% und schloss bei 27.477, und der Topix legte um 0,4% zu und schloss am Montag bei 1.963, womit er dem positiven Verlauf der Wall Street am Freitag folgte. Da die Anleger jedoch weiterhin die jüngsten Turbulenzen im Bankensektor und die wirtschaftliche Ungewissheit bewerteten, begrenzte der Markt, beeinflusst durch die gestiegene Sexualität, vorsichtig die Gewinne. Der Präsident der Minneapolis Fed, Neil Kashkari, sagte am Wochenende, dass die Bankenkrise das Risiko einer Rezession in den USA erhöht habe. Die Anleger verdauten auch eine Aufwärtskorrektur der wichtigsten japanischen Wirtschaftsindikatoren für Januar. Infolgedessen waren die japanischen Aktien am Montag gemischt, wobei Indexschwergewichte wie Kawasaki Kisen (1,5%), Fast Retailing (1,2%) und Central Japan Railway (2,8%) zulegten. Tokyo Electron (-2,5 %), Mitsubishi UFJ (-0,6 %) und Japan Yusen (-0,5 %) verzeichneten dagegen ebenfalls deutliche Rückgänge. China Shanghai Composite Index fiel um 0,6% und schloss bei rund 3.245 Punkten, und die Aktien der Shenzhen Stock Exchange fielen um 0,05% und schlossen bei 11.628 Punkten. Die Aktien auf dem Festland hatten es schwer, angesichts der anhaltenden Besorgnis über eine globale Bankenkrise, der erhöhten wirtschaftlichen Unsicherheit und der Spannungen zwischen den USA und China an Boden zu gewinnen. Unterdessen erklärte die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, in einer Rede auf dem 2023 China Development Forum am Wochenende, dass China Anzeichen einer starken wirtschaftlichen Erholung zeige. Technologiewerte führten den Rückgang an, wobei Inspur Electronics (-4,6 %), Foxconn Industry (-4 %), United Nations Letter (-1,6 %), Sugon Information (-3,2 %) und Goertek (-1,5 %) deutlich nachgaben. Der neuseeländische ANZ 50 stieg am Montag nach einem frühen flachen Handel um 32,05 Punkte oder 0,28% auf 11.612,86, unterstützt von starken Gewinnen bei den US-Aktienfutures nach einem Bericht, dass First Citizens Bank von der Die FDIC kauft Einlagen und Kredite von der Silicon Valley Bank. In der vergangenen Woche versicherten der Fed-Vorsitzende Jerome Powell und Finanzministerin Janet Yellen den Anlegern, dass das US-Bankensystem weiterhin stabil sei. Darüber hinaus erhöhte die Zentralbank am 22. März die Zinssätze um 25 Basispunkte, erklärte jedoch, dass sie mit weiteren Zinserhöhungen warten würde, da die Unsicherheit im Bankensektor zunehme. An anderer Stelle erwähnte die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, am Sonntag, dass die chinesische Wirtschaft in diesem Jahr einen starken Aufschwung erlebe, während die globalen Wirtschaftsaussichten schwierig blieben. Verbraucherdienstleistungen, langlebige Gebrauchsgüter und Finanzwerte führten die Gewinne an, angeführt von Restaurant Brands (3,1%), Hallenstein Glass (3%), Der australische S&P/ASX 200 stieg am Montag um 0,4% auf rund 6985 und machte damit einen Teil der Verluste der letzten Woche wieder wett, wobei fast alle Sektoren im Minus lagen. In der Zwischenzeit bleiben die Anleger angesichts der jüngsten Bankenturbulenzen in den USA und Europa und der Unsicherheiten in der Weltwirtschaft vorsichtig.Weltwirtschaft. Technologie- und Gesundheitswerte führten die Kursgewinne an, wobei Computershare (1,2%), Block Inc (2%), Xero (0,9%), Cochlar (0,9%") und Sonic Healthcare (2,1%) zulegten. Andere Indexschwergewichte stiegen ebenfalls, darunter Origin Energy (2,5 Prozent), Charter Hall (2 Prozent) und ANZ Group (0,5 Prozent), Goodman Group (1,7 Prozent) und Qantas (1 Prozent). Unterdessen waren rohstoffbezogene Aktien meist niedriger, wobei Woodside Energy (-2,2%), Pilbara Minerals (-2%) und Rio Tinto (-0,4%) fielen. Der brasilianische Aktienindex Ibovespa schloss am Montag 0,8 Prozent höher bei rund 99.650, nachdem er in der Vorwoche um 3,3 Prozent gefallen war. Die Anleger warteten auf eine mögliche Veröffentlichung des inländischen Haushaltsrahmens in dieser Woche und wurden durch Nachrichten über die Rettungsbanken in den USA beruhigt. In der Zwischenzeit warteten die Händler auf die Veröffentlichung des morgigen Copom-Protokolls, um Hinweise auf die Aussichten für die Zinssätze zu erhalten, nachdem die brasilianische Zentralbank einen aggressiven Ton angeschlagen hatte und sogar die Möglichkeit einer Zinserhöhung angedeutet hatte, falls erforderlich.Im wöchentlichen Focus Survey der Zentralbank wurde die Inflationsprognose für 2023 zum zweiten Mal von 5,95 % auf 5,93 % gesenkt, während die Prognose für das brasilianische Wirtschaftswachstum in diesem Jahr von 0,88 % in der Vorwoche leicht auf 0,90 % anstieg. An der Unternehmensfront stiegen Petro Rio (+4,8%), Raizen (+4,1%) und Braskem (+4,>   RÜCKBLICK AUF DIE LETZTEN WIRTSCHAFTSDATEN: Bei der Überprüfung der letzten Wirtschafts nachrichten sind die kritischsten Daten : - US: Der allgemeine Geschäftsaktivitätsindex der Federal Reserve Bank of Dallas' für das verarbeitende Gewerbe in Texas fiel den zweiten Monat in Folge, von -11,5 im Februar auf -15,7 im März 2023, was darauf hindeutet, dass sich die Wahrnehmung der allgemeinen Geschäftslage weiter verschlechtert. Der Index der Auftragseingänge war den zehnten Monat in Folge negativ (-14,3 vs. -11,2); die Aufträge schrumpften weiter (-15,2 vs. -16,9), und der Index der Auslieferungen fiel (-10,5 vs. -5). Andererseits stieg der Produktionsindex, ein wichtiger Indikator für den Zustand des verarbeitenden Gewerbes des Landes, von -2,8 auf 2,5, was auf einen leichten Anstieg der Produktion hindeutet. Im Gegensatz dazu kehrte der Kapazitätsauslastungsindex in den positiven Bereich zurück und stieg um sechs Punkte auf 2,3. I> - FR: Im Februar 2023 sank die Zahl der arbeitslos gemeldeten Personen in Kontinentalfrankreich gegenüber dem Vormonat um 277.000 auf 2,781 Millionen, den niedrigsten Stand seit September 2011, was ein weiterer Beleg dafür ist, dass die europäischen Beschäftigungsmärkte weiterhin angespannt sind. Die Zahl der Arbeitslosen im Alter von 25 bis 49 Jahren sank um 157.000 auf 1,621 Millionen, während die Zahl der über 50-Jährigen um 890.000 auf 7,917 Millionen zurückging. Die Zahl der Arbeitslosen unter 25 Jahren sank um 31.000 auf 3,685 Millionen. Im Vergleich zum Vorjahresmonat sank die Zahl der arbeitslos gemeldeten Personen um 1,702 Millionen. - Großbritannien: Laut der jüngsten vierteljährlichen Umfrage des britischen Handelsverbands Confederation of British Industry fiel der Saldo der Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich von +2 im Vormonat auf +1 im März 2023 und übertraf damit die Markterwartungen von -6 deutlich, was darauf hindeutet, dass die Einzelhandelsumsätze den zweiten Monat in Folge weitgehend unverändert blieben. Die Aufträge der Lieferanten blieben ebenfalls weitgehend unverändert, während die Lagerbestände im Verhältnis zu den erwarteten Umsätzen stiegen. Für den nächsten Monat wird ein stetiges Umsatzwachstum erwartet, das erste positive Wachstum seit September 2022. - HK: Hongkong's Importe fielen im Februar 2023 um 4,1 % gegenüber dem Vorjahr auf 331,6 Mrd. $, der geringste Rückgang seit acht Monaten, nachdem sie im Vormonat um 30,2 % gefallen waren, dem niedrigsten Stand seit 55 Jahren. Die Käufe der meisten Waren stiegen, angeführt von Nichteisenmetallen (154,9%), der Herstellung von nichtmetallischen Mineralien (77,8%) und Maschinen und Ausrüstungen für die Energieerzeugung (72,3%). Allerdings wurden die Einfuhren von elektrischen Maschinen, Instrumenten (-21,7%), professionellen, wissenschaftlichen und Kontrollinstrumenten (-20,6%) und Büromaschinen und automatischen Datenverarbeitungsmaschinen (-18,2%) beeinträchtigt. Unter den Hauptlieferanten verzeichneten die Einfuhren aus Südkorea (-49,1%) und Singapur (-34%) die größten Rückgänge, während die größten Zuwächse bei den Eingängen aus Indien (37,3%) und Vietnam (12,1%) zu verzeichnen waren. - HK: Hongkong's Exporte fielen im Februar 2023 den zehnten Monat in Folge um 8,8% gegenüber dem Vorjahr auf 286,2 Mrd. $, aber das war der geringste Rückgang seit Juni 2022 und ging von einem Siebenjahrestief von 36,7% im Januar zurück. Die Verkäufe von fünf der zehn wichtigsten Rohstoffe stiegen, vor allem bei Nicht-Ferrous-Metalle (109,3%), Maschinen und Geräte für die Energieerzeugung (18,5%) sowie fotografische Geräte, Ausrüstungen und Zubehör, optische Erzeugnisse und Uhren (8%). Allerdings wurde es durch Rückgänge bei den Verkäufen von professionellen, wissenschaftlichen und Kontrollinstrumenten (-36,3%), elektrischen Maschinen und Instrumenten (-11,4%) und Büromaschinen und automatischen Datenverarbeitungsmaschinen (-16,5%) beeinträchtigt. Von den wichtigsten Handelspartnern verzeichneten die Ausfuhren nach Japan den größten Rückgang (-23,1%), gefolgt von Indien (-18,5%), Taiwan (-15,9%) und China (-12,7%). Auf der anderen Seite stieg das Frachtaufkommen vor allem nach Macau (34,9 %) sowie in die Vereinigten Arabischen Emirate (30,6 %) und die Niederlande (30,3 %). - HK: Hongkong's Handelsdefizit weitete sich im Februar 2023 auf 45,4 Mrd. US$ aus, verglichen mit 32,1 Mrd. US$ ein Jahr zuvor. Die Exporte fielen im zehnten Monat um 8,8 Prozent auf 286,2 Mrd. US$, was nach wie vor auf die nachlassende Auslandsnachfrage zurückzuführen ist. Die stärksten Umsatzrückgänge gab es bei professionellen, wissenschaftlichen und Kontrollinstrumenten (-36,3%) sowie bei Büromaschinen und automatischen Datenverarbeitungsmaschinen (-16,5%). Die Importe sanken ebenfalls um 4,1 Prozent auf 331,6 Milliarden Dollar, was auf geringere Käufe von elektrischen Maschinen, Instrumenten und Geräten (-21,7 Prozent) und wissenschaftlichen und Kontrollinstrumenten (-20,6 Prozent) zurückzuführen ist. Man bedenke, dass das Handelsdefizit des Landes in den ersten beiden Monaten dieses Jahres auf 71 Milliarden Dollar gestiegen ist, verglichen mit einem Defizit von 25,5 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2022. - AU: Im Februar 2023 stieg die Geldmenge M3 im Euroraum im Jahresvergleich um 2,9 % auf 16,1 Billionen Euro und lag damit unter dem Wachstum von 3,5 % im Vormonat und unter der Markterwartung von 3,2 %. Das Wachstum der Geldmenge M3 war das langsamste seit Oktober 2014, da die EZB ihre Geldpolitik zur Bekämpfung der hohen Inflation weiter gestrafft hat. - EU: Im Februar 2023 stiegen die Kredite an private Haushalte im Euroraum im Jahresvergleich um 3,2 % auf 6,86 Billionen Euro, womit sich das Wachstum gegenüber dem Vormonat (3,6 %) abschwächte und den Markterwartungen entsprach. Es war das langsamste Wachstum der Kreditvergabe an private Haushalte seit Februar 2021, da die steigenden Kreditkosten und die hohe Inflation die Verbrauchernachfrage beeinträchtigten. Auch die Unternehmenskredite stiegen mit 5,7 % so langsam wie seit April 2022 nicht mehr. Die Kreditvergabe an den privaten Sektor, einschließlich privater Haushalte und nichtfinanzieller Kapitalgesellschaften, verlangsamte sich im Februar auf 4,3%, die niedrigste Rate seit Dezember 2021. - SW: Schwedens'Handelsbilanzüberschuss weitete sich im Februar 2023 deutlich auf 6,9 Mrd. SEK aus, gegenüber 1 Mrd. SEK im Vorjahreszeitraum. Die Exporte stiegen im Jahresvergleich um 12% auf 169,1 Milliarden SEK, mit EU-Ländern (15,8% auf 94,7 Milliarden SEK) und Nicht-EU-Ländern (7,5% auf 74,4 Milliarden SEK). Gleichzeitig stiegen die Einfuhren aufgrund der erhöhten Käufe aus den EU-Ländern (11,1% auf 110 Mrd. SEK) um 8% auf 162,2 Mrd. SEK, während die Einfuhren aus Nicht-EU-Ländern zurückgingen (-0,9% auf 52,2 Mrd. SEK). In den ersten beiden Monaten des Jahres betrug der Handelsüberschuss des Landes 15,4 Mrd. SEK, gegenüber einem Defizit von 100 Mio. SEK im gleichen Zeitraum 2022. - SW: Im Februar 2023 verlangsamte sich die jährliche Wachstumsrate der schwedischen Haushaltskredite weiter auf 2,8% von 3,2% im Vormonat, was das langsamste Tempo seit Beginn der Vergleichbarkeit im Jahr 2006 darstellt. Hypothekenkredite machten 83% der gesamten Haushaltskredite aus, während Verbraucherkredite 6% ausmachten, was einem Anstieg von 2,4% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. - TW: Taiwan's Verbrauchervertrauensindex stieg im März 2023 auf 62,47 von 62,47 im Februar. Es war der höchste Wert seit Mai letzten Jahres, da sich die Stimmung der Haushalte in allen Indikatoren verbesserte, da sich die Wirtschaft weiter von den Störungen durch den Ausbruch erholte: Timing für den Kauf langlebiger Güter (um 0,95 Punkte auf 109 gegenüber Februar), Investitionen in Aktien Timing (um 0.7 Punkte auf 24,7), Beschäftigungsmöglichkeiten (Anstieg um 2,6 Punkte auf 66), Binnenwirtschaftsaussichten (Anstieg um 2,05 Punkte auf 80,75), Wirtschaftsaussichten der privaten Haushalte (Anstieg um 2,3 Punkte auf 75,8) und Verbraucherstimmung Preiserwartungen für die nächsten sechs Monate (Anstieg um 3,4 Punkte auf 30,55). - CN: In den ersten beiden Monaten des Jahres 2023 fielen die Gewinne chinesischer Industrieunternehmen im Vergleich zum Vorjahr um 22,9 % auf 887,2 Mrd. Yuan, da sich die Fabrikaktivitäten nur schwer von dem durch die Epidemie verursachten Einbruch erholen konnten. Nach einem Rückgang von 4,0 % im Jahr 2022 gingen die Gewinne der staatlichen Industrieunternehmen nach einem Anstieg im letzten Jahr stark zurück (-17,5 % gegenüber 3 % im Jahr 2022), während die Gewinne des Privatsektors weiter sanken (-19,9 % gegenüber -7,2 %). Die Gewinne sanken in 28 der 41 untersuchten Industriezweige, nämlich in der Computer- und sonstigen Elektronikindustrie (-77,1 %) sowie in der Nichteisenmetallverhüttung und -walzung (-57,2 %), Chemikalien (-56,6%), Kraftfahrzeuge (-41,7%), nichtmetallische Mineralien (-39,2%), Textilien (-37,1%), verarbeitendes Gewerbe (-8,9%), Landwirtschaft und Lebensmittelverarbeitung (-6,3%) und Kohlebergbau und -wäsche (-2,3%).   Ausblick: Heute sollten Anleger auf die folgenden wichtigen Daten achten: - EUR: EZB-Präsidentin Lagarde spricht, und der deutsche Buba-Präsident Nagel spricht. - GBP: BRC Shop Price Index y/y und BOE Gov Bailey Speaks. - USD: FOMC-Mitglied Jefferson spricht, Warenhandelsbilanz, Vorläufige Großhandelsvorräte m/m HPI m/m, S&P/CS Composite-20 HPI y/y, CB Verbrauchervertrauen, Richmond Manufacturing Index, und FOMC-Mitglied Barr spricht. - JPY: BOJ Gov Kuroda spricht, und BOJ Core CPI y/y. - AUD: Einzelhandelsumsätze m/m. - CA: Veröffentlichung des Jahreshaushalts.   Key EQUITY & BOND MARKET DRIVERS: КDie wichtigsten Faktoren auf dem Aktien- und Rentenmarkt sind derzeit: - US: An den Dow gebundene Aktien-Futures-Kontrakte stiegen am Montag um 0,7 %, während an den S&P 500 und die Nasdaq gebundene Futures-Kontrakte um 0,8 % bzw. 0,5 % stiegen, nachdem Nachrichten über zusätzliche Unterstützung der US-Behörden für den angeschlagenen Bankensektor für etwas Ruhe sorgten. First Republic stieg im vorbörslichen Handel um mehr als 30 %, nachdem Bloomberg berichtet hatte, dass die US-Behörden in Erwägung ziehen, die Notfallkreditlinie der Bank zu verlängern, um ihr mehr Zeit zur Stärkung ihrer Bilanz zu geben, und drängte die regionalen Konkurrenten ins Plus. Die Übernahme der Silicon Valley Bank, von der First Citizens BancShares sagte, dass sie die Kredite und Einlagen der SVB übernehmen würde, trug ebenfalls dazu bei, die Bedenken über die Stabilität der Branche zu zerstreuen. Auf Wochensicht stieg der Dow um 1,2%, der S&P 500 um 1,4% und der technologielastige Nasdaq Composite um 1,7%. - JP: Die 10-jährige JGB-Rendite lag bei etwa 0,3 Prozent und damit in der Nähe des Niveaus vom Dezember, als die Bank of Japan die Obergrenze ihrer Zinskurvensteuerung unerwartet ausweitete. Die Instabilität des globalen Finanzsystems nach dem Zusammenbruch der Credit Suisse und der Silicon Valley Bank hat internationale Anleger veranlasst, in die Sicherheit von Staatsanleihen zu flüchten. Im Inland zeigte eine Zusammenfassung der Stellungnahme der Bank of Japan, dass die politischen Entscheidungsträger einstimmig die ultralockere Geldpolitik der Zentralbank unterstützen, was die Erwartungen einer eventuellen Wende verzögert. Inzwischen hat das japanische Parlament die Ernennung von Ueda zum neuen Gouverneur der Bank of Japan ab dem 9. April bestätigt. Bei einer früheren Anhörung unterstützte Ueda die Haltung der Zentralbank und sagte, die Straffungspolitik reiche nicht aus, um die angebotsgetriebene Inflation zu bekämpfen. - CY: Die Renditen chinesischer 10-jähriger Staatsanleihen fielen Ende März auf 2,85% und damit auf den niedrigsten Stand seit vier Monaten, was im Einklang mit einem breiten Rückgang der weltweiten Anleiherenditen inmitten von Sorgen über die Gesundheit des Bankensektors stand. Unterdessen kalkulierten die Händler weiterhin düstere Wirtschaftsaussichten ein, wenn das Land wieder geöffnet wird. Chinas Industriegewinne fielen in den ersten beiden Monaten des Jahres um 22,9 Prozent, da sich die Marktnachfrage trotz eines Wiederanstiegs der Industrieproduktion noch nicht vollständig erholt hat. Han Wenxiu, stellvertretender Direktor des Finanz- und Wirtschaftsbüros der Kommunistischen Partei, sagte kürzlich, dass das Fundament der wirtschaftlichen Erholung Chinas noch nicht solide genug sei. Auf politischer Ebene senkte die People's Bank of China im März den Mindestreservesatz für Finanzinstitute um 25 Basispunkte, die erste Senkung seit Dezember, um die Wirtschaft zu stimulieren. - Großbritannien: Die Rendite der 10-jährigen britischen Staatsanleihen kletterte wieder über 3,3 %, da die Anleger nach der Nachricht, dass First Citizens BancShares alle Einlagen und Kredite der US-amerikanischen Silicon Valley Bank gekauft hatte, aufatmeten. Dennoch liegen die Renditen nach wie vor deutlich unter dem am 3. März erreichten Viermonatshoch von 3,892 %, da erwartet wird, dass die Bank of England ihre Geldpolitik dovish gestalten wird. Die britischen Entscheidungsträger werden den aktuellen Straffungszyklus wahrscheinlich im Mai unterbrechen, während einige Analysten davon ausgehen, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein werden, um die hartnäckig hohe Inflation zu bekämpfen, und die Zentralbank hob letzte Woche ihren Ausblick für die britische Wirtschaft an. Was die Daten betrifft, so zeigte der jüngste VPI-Bericht, dass sich die Gesamtinflation im Vereinigten Königreich im Februar unerwartet auf 10,4 % beschleunigt hat und damit immer noch deutlich über der das 2%-Ziel der Bank.> - GE: Die Renditen 10-jähriger deutscher Anleihen stiegen auf 2,19 %, da die Bedenken über die Gesundheit des globalen Bankensystems nachließen und die Anleger darauf wetteten, dass die Europäische Zentralbank inmitten der jüngsten Turbulenzen die Zinsen wieder anheben würde. Zunächst wird die Citizens Bank alle Kredite und Einlagen der bankrotten Silicon Valley Bank übernehmen. Inzwischen wird allgemein erwartet, dass die EZB die Zinsen im Mai um weitere 25 Basispunkte anheben wird, um die hartnäckig hohe Inflation zu bekämpfen. Händler erwarten, dass die Zinssätze im September einen Höchststand von 3,4 % erreichen werden, während sie am Freitag noch bei 8 % gelegen hatten. Im letzten Monat erreichte er einen Höchststand von 3,25 %. Die Inflationszahlen der Eurozone für März werden am Freitag erwartet. Die Gesamtinflation dürfte sich im Jahresvergleich von 8,5 % im Februar auf 7,2 % abschwächen, während die Kerninflation einen neuen Rekordwert von 5,7 % erreichen dürfte. - AU: Die Rendite 10-jähriger australischer Staatsanleihen ist unter 3,25 % und damit auf den niedrigsten Stand seit Anfang August gefallen, da die Anleger ihre Portfolios angepasst haben, um sich auf die Gesundheit des globalen Finanzsystems nach dem Zusammenbruch der Credit Suisse und der Banken im Silicon Valley einzustellen. Eine mögliche Pause in der Krise. Angesichts des anhaltenden Drucks auf den Bankensektor milderten die Beamten ihren Ton, was Händler dazu veranlasste, darauf zu wetten, dass die Reserve Bank of Australia im nächsten Monat keine weiteren Zinserhöhungen vornehmen wird. In der Zwischenzeit hatte die Zentralbank auf ihrer März-Sitzung den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,60 % und damit auf den höchsten Stand seit über zehn Jahren angehoben.   Leitende Marktsektoren: - Starke Sektoren: Financials, Consumer Staples, Energy, Industrials, Materials. - Schwache Branchen: Kommunikationsdienste, Informationstechnologie, Immobilien.   TOP WÄHRUNGS- & GESCHÄFTSMARKTTREIBER:  Кey factors in the currency and commodities market are currently: - CAD: Der kanadische Dollar wechselte den Besitzer um 1,37 $ und lag damit in der Nähe des Fünfmonatstiefs von 1,39 $ seit dem 9. März, wobei darauf gewettet wurde, dass die Bank of Canada nach der Pause bei der Straffung der Geldpolitik im Laufe dieses Jahres zu Zinssenkungen übergehen würde. Wie allgemein erwartet, beließen die Entscheidungsträger ihren Zielsatz für den Tagesgeldsatz im März unverändert bei 4,5 Prozent und sind entschlossen, ihn auf dem derzeitigen Niveau zu belassen, solange die Wirtschaft im Großen und Ganzen mit den Erwartungen übereinstimmt. An der Dollarfront blieben die Anleger besorgt, dass die jüngsten Spannungen im US-Finanzsystem zu einer Kreditklemme führen und die Wachstumsaussichten verschlechtern könnten. - GBP: Das Pfund Sterling wurde bei 1,22 $ gehandelt und lag damit knapp unter seinem Sieben-Wochen-Hoch von 1,234 $, das am 23. März erreicht worden war, da sich die Anleger angesichts der Sorgen über das globale Bankensystem und das Risiko einer US-Rezession in Sicherheit brachten. Nach dem plötzlichen Zusammenbruch zweier US-Banken und der Rettung der angeschlagenen Credit Suisse waren die weltweiten Bankaktien in der vergangenen Woche auf Talfahrt gegangen. Unterdessen begrüßten die Anleger die Nachricht, dass First Citizens BancShares Inc. alle Einlagen und Kredite der Silicon Valley Bank von den Aufsichtsbehörden kaufen wird. Die Bank of England hob ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,25 % an und ließ die Tür für weitere Erhöhungen offen, falls die Inflation anhält. Jüngste Daten haben gezeigt, dass sich die Inflation im Vereinigten Königreich im Februar unerwartet auf 10,4 % beschleunigt hat und damit weit über dem Ziel der Bank von 2 % liegt. In den USA wird erwartet, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr um 25 Prozentpunkte anhebt, und die Märkte haben eine fast 90-prozentige Wahrscheinlichkeit eingepreist, dass die Fed die Zinsen im Mai beibehält und im Juli eine Zinssenkung erwartet.> - EUR: Der Euro pendelte um die Marke von 1,075 $ und fiel damit von einem Sieben-Wochen-Hoch von 1,0929 $ am Mittwoch, da die Anleger risikoreichere Währungen aufgrund von Sorgen über weltweite Bankenturbulenzen und Rezession verkauften. Die Credit Suisse musste sich von der Schweizerischen Nationalbank massive Milliardenbeträge besorgen, um ihre Liquidität zu sichern. First Citizens BancShares Inc. befindet sich in der Anfangsphase des Kaufs der Silicon Valley Bank Negotiations. Es war eine Erleichterung. Die Aktien der Deutschen Bank stürzten am Freitag ab, da die Kosten für die Versicherung ihrer Anleihen gegen Zahlungsausfall stark anstiegen. Zur Geldpolitik sagte Joachim Nagel von der EZB, dass, wenn sich die Inflation wie erwartet entwickelt, dies nicht das Ende der aktuellen Zinserhöhungskampagne der EZB bedeuten sollte. In den USA geht die Fed davon aus, dass sie die Zinsen bis Ende 2023 auf 5,1 % senken wird, was eine weitere Zinserhöhung um 25 Prozentpunkte bedeutet, bevor sie den aktuellen Straffungszyklus unterbricht, während der Markt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im Mai unverändert bleibt und die Zinsen im Juli senkt, bei fast 90 % sieht. - NZD: Der New Zealand Dollar stieg am Montag um 0,12% auf $0,620, nachdem er letzte Woche um 1% gefallen war. Die Anziehungskraft des Dollars hat in Anbetracht der Befürchtung einer Wiederholung der systemischen Bankenkrise, die die Märkte im Jahr 2008 verschlungen hat, zugenommen. Die Stimmung an den Märkten blieb jedoch angesichts der Besorgnis über eine weltweite Kreditklemme fragil. Unterdessen sagte die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, am Sonntag, dass 2023 ein weiteres schwieriges Jahr werden würde, in dem sich das globale Wachstum auf unter 3 % verlangsamen würde, was die Auswirkungen von Pandemieausfällen, des Krieges in der Ukraine und der Straffung der Geldpolitik widerspiegele. Sie fügte hinzu, dass selbst bei besseren Aussichten für 2024 das globale BIP unter dem historischen Durchschnitt von 3,8 % liegen werde und die Aussichten insgesamt schwach bleiben würden. Im Inland schrumpfte das neuseeländische BIP im vierten Quartal 2022 überraschend stark, während die neuseeländische Zentralbank die galoppierende Inflation weiter abkühlte. Die Zentralbank hat die Leitzinsen in zehn aufeinanderfolgenden Sitzungen um 450 Basispunkte angehoben und damit den Bargeldsatz auf ein 41-Jahres-Hoch von 4,75 % getrieben. - COT: Baumwollfutures wurden um 79 Cents pro Pfund gehandelt, nicht weit entfernt von einem Zweijahrestief von 71,6 seit Ende Oktober, unter Druck gesetzt durch große Lagerbestände und die Aussicht auf eine schwächere Nachfrage aufgrund von Rezessionsängsten. Es wird erwartet, dass das El-Niño-Wetter in der zweiten Jahreshälfte die Erträge der US-Baumwollfarmer steigern wird, die nach einer der schlimmsten Dürreperioden seit Jahren gezwungen waren, einen Großteil ihrer Anbauflächen im Jahr 2022 aufzugeben. Unterdessen prognostizierte das US-Landwirtschaftsministerium in seinem Bericht vom März einen schwächeren globalen Verbrauch aufgrund von Rückgängen in der Türkei, Pakistan, Indonesien und Bangladesch. Gleichzeitig hob das USDA die Prognosen für die US-Endbestände für das Erntejahr 2022/23 an und erhöhte die Aussichten für die Produktion dank einer höheren Produktion in China, Australien und Usbekistan, die die geringere Produktion in Indien aufgrund ungünstiger Witterungsbedingungen mehr als ausglich. - PLD: Die Palladiumpreise fielen unter $1.420 je Unze und näherten sich damit einem Vierjahrestief von $1.375, das am 8. März erreicht worden war, da die Prognosen einer schwachen Nachfrage die Signale eines geringeren Angebots ausglichen. Die Autoverkäufe in China sind in den ersten beiden Monaten des Jahres 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 20 % zurückgegangen. Der Rückgang war auf einen starken Rückgang der Verkäufe von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotoren zurückzuführen, was auch zu einer geringeren Nachfrage nach Palladium, dem wichtigsten Einsatzstoff, führte. Unterdessen wies der große Rohstoffproduzent Norilsk Nickel darauf hin, dass die Palladiumproduktion im Jahr 2022 um mehr als die erwarteten 7 % anstieg, was die Produzenten dazu veranlasste, ihre Lagerbestände aufzufüllen. Dennoch erklärte das Unternehmen, dass geplante Wartungsarbeiten an den Anlagen die Produktion in diesem Jahr um 8 bis 14 % verringern würden. - CRN: Mais bewegte sich inmitten einer starken Nachfrage um 6,4 $ je Scheffel und damit in der Nähe des fast einmonatigen Höchststandes von 6,45 $ vom 24. März. Der jüngste wöchentliche Bericht des USDA über die Exportverkäufe zeigte, dass die Maisverkäufe in der Woche, die am 16. März endete, ein Marktjahreshoch erreichten und um 23 % gegenüber der Vorwoche und um 57 % gegenüber dem vorherigen 4-Wochen-Durchschnitt stiegen, was auf Käufe aus China zurückzuführen war. Anfang dieses Monats erreichte Mais den niedrigsten Stand seit Mitte August, da sich die Versorgungsaussichten für das Getreide verbesserten, nachdem Brasilien eine Rekordernte von 125,0 Mio. Tonnen und Rekordexporte von 52,0 Mio. Tonnen im Wirtschaftsjahr 2022/23 prognostiziert hatte. In der Zwischenzeit werden die Maisvorräte in den USA wahrscheinlich steigen, wobei die inländischen Maisendbestände für das Wirtschaftsjahr 2022/23 auf 1,342 Mrd. Scheffel geschätzt werden, verglichen mit der Februarprognose der Regierung von 1,267 Mrd. Scheffel. - TIN: Die Zinn-Futures stiegen in Richtung der Marke von 25.000 $ pro Tonne und erholten sich damit weiter von einem fast viermonatigen Tiefstand von rund 22.000 $ am 16. März, angesichts einer möglichen Pause bei den US-Zinserhöhungen und eines optimistischen Nachfrageausblicks aus China, nachdem sich die Wirtschaft von ihren Covid-bezogenen Beschränkungen erholt hatte. Als jüngstes Anzeichen für die Belebung der Wirtschaftstätigkeit in China verzeichneten das verarbeitende Gewerbe und der Dienstleistungssektor des Landes im Februar ein starkes Wachstum. Auf der Angebotsseite kündigte Malaysia Smelting, einer der weltweit größten Zinnproduzenten, an, seine Produktion in den nächsten Jahren um 20 % zu steigern. Längerfristig dürfte die Nachfrage nach Zinn von der Energiewende und grünen Technologien, insbesondere Solarpaneele und Elektrofahrzeuge, profitieren.   CHART DES TAGES: Der Goldpreis sank am Montag zum zweiten Mal auf unter $1.970 je Unze, nachdem er in der vergangenen Woche ein Jahreshoch von über $2.000 erreicht hatte, da die Bemühungen der Regierung zur Stabilisierung des Bankensystems die Ängste der Anleger vorerst zu besänftigen schienen. Am Montag sagte die Federal Deposit Insurance Corporation, dass First Citizens BancShares Inc. die Einlagen und Kredite der Silicon Valley Bank übernehmen würde. In Europa stiegen die Aktien der Deutschen Bank um mehr als 3%, nachdem die Kosten für die Versicherung der Schulden der Deutschen Bank gegen das Risiko eines Zahlungsausfalls auf den höchsten Stand in der Geschichte der Bank gestiegen waren.Der Goldpreis ist am Freitag so hoch wie nie zuvor. Der Goldpreis ist in diesem Monat um mehr als 7 % gestiegen, was auf die Nachfrage nach sicheren Häfen zurückzuführen ist, da die jüngsten Bankenturbulenzen in den USA und Europa die Angst vor einer wirtschaftlichen Rezession geschürt haben.         Langfristige Channels Trading Strategie für: Gold (XAUUSD)