Wiodący indeks żeglugowy Baltic Exchange'mierzący koszty wysyłki towarów na świecie, spadł w zeszłym tygodniu o 3% do 1489, czyli najbardziej od pięciu tygodni. Indeks capesize, który zazwyczaj przewozi 150.000-tonowe ładunki, takie jak ruda żelaza i węgiel, stracił 1,6% w ciągu tygodnia do 1882, najwięcej od tygodnia kończącego się 3 lutego. Wśród mniejszych statków, indeks supramax wzrósł szósty tydzień z rzędu. Tymczasem indeks Panamax, który śledzi ładunki węgla lub zboża o wadze około 60 000 do 70 000 ton, spadł szósty dzień z rzędu, w dół o 1,4% do najniższego poziomu od 7 marca na poziomie 1 584 punktów; a indeks supramax stracił 4 punkty do 1 333 punktów.

W piątek, China Shanghai Composite Index spadł o 0,64%, aby zamknąć się na poziomie 3.266 punktów, podczas gdy Shenzhen Composite wzrósł o 0,25%, aby zamknąć się na poziomie 11.634 punktów, jako brewing Sino-U.S. tensions weighed on market sentiment. Amerykańscy ustawodawcy pytali ostatnio szefa TikTok’o potencjalny wpływ Chin’na platformę. W tym samym czasie chińskie wojsko powiedziało, że odpędziło amerykański niszczyciel, który wpłynął na wody w pobliżu Wysp Paracelskich na Morzu Południowochińskim. Inwestorzy musieli również zmierzyć się z zaostrzeniem warunków monetarnych w innych głównych gospodarkach i utrzymującymi się obawami o globalny kryzys bankowy. Spadkom przewodziły akcje spółek telekomunikacyjnych, w tym China Telecom (-4,1%), ZTE (-3,6%) i China Mobile (-2,2%). W międzyczasie, akcje technologiczne powiększyły swoje ostatnie wyniki, z Inspur Electronics (5.4%), HKUST Xunfei (5.6%) i United Letters (1.6%) silnie zyskując.

Hongkong Hang Seng Index spadł 133,96 punktów, lub 0,67%, aby zamknąć się na 19915,68 punktów w piątek. Wzrósł on w poprzednich trzech dniach handlowych z powodu obaw o wpływ ostatniego kryzysu bankowego. Bank centralny Hongkongu’powiedział dziś, że Hongkong musi zwrócić uwagę na dalsze efekty uboczne banków w Stanach Zjednoczonych. Tymczasem napięcia między Waszyngtonem a Pekinem odżyły po tym, jak amerykańscy ustawodawcy oskarżyli w czwartek TikTok o powodowanie emocjonalnego niepokoju u młodych użytkowników. Inwestorzy nadal trawili jastrzębie komentarze urzędników EBC. Kilka banków centralnych, w tym Rezerwa Federalna, Bank Anglii, Szwajcarski Bank Narodowy i Monetarny, podniosły w zeszłym tygodniu stopy procentowe. Sektory finansowy, konsumencki i nieruchomości zanotowały przeważnie spadki, natomiast sektor technologiczny wzrósł. Produkcja półprzewodników spadła o 4,3 procent, Wuxi Biotech spadł o 3,5 procent, a China Tower Corp i China Longyuan Power spadły odpowiednio o 3 procent i 2,7 procent. Mimo to, indeks wspiął się o 2,0% w skali tygodnia, wspierany przez sygnały, że ożywienie gospodarcze Chin'nabiera tempa.

Japoński Nikkei 225 spadł o 0,4 proc. do około 27 300, a Topix zrzucił 0,5 proc. do 1 947, spadając drugą sesję z rzędu, ponieważ inwestorzy postawili na to, że roczna stopa inflacji Japonii'spadnie gwałtownie z 41-letniego maksimum. Topix zareagował na dane, które odzwierciedlały osłabienie globalnej presji inflacyjnej i spowolnienie globalnej aktywności gospodarczej. Inwestorzy przetrawili również dane o dalszej poprawie aktywności japońskiego sektora produkcyjnego i usług w marcu. Tymczasem inwestorzy zmagali się z globalnym zacieśnianiem polityki pieniężnej i trwającym kryzysem bankowym. Na czele strat znalazły się spółki finansowe, w tym Mitsubishi UFJ (-0,6%), Sumitomo Mitsui (-0,5%) i Mizuho Financial (-1%). Spadki odnotowały również inne spółki, w tym Fast Retailing (-1,5%), Nippon Steel (-0,4%) i Toyota Motor (-0,4%).

Australijski indeks S&P/ASX 200 spadł w piątek o 0,5% do poziomu poniżej 6950. Był ustawiony na spadek przez siódmy tydzień, ponieważ zmierzył się z rosnącymi stopami procentowymi, globalną niepewnością gospodarczą i ostatnimi zawirowaniami w bankowości od początku lutego presji. Inwestorzy przełknęli również dane o tym, że aktywność w australijskich sektorach produkcji i usług skurczyła się w marcu. Spadkom przewodziły akcje technologiczne, z Xero (-3,1%) i Weebit Nano (-9,8%) w dół. Block Inc spadł o 15% po tym, jak Hindenburg Research poinformował, że firmy zajmujące się płatnościami ignorują powszechne oszustwa. Gwałtownie spadły również spółki finansowe, w tym Macquarie Group (-0,6%), Commonwealth Bank (-0,16%), National Australia Bank (-2%), ANZ Banking Group (-0,9%) i Westpac Banking Corp (-0,16%). 0.8%).

Akcje nowozelandzkie spadły o 9 punktów, czyli mniej niż 0,10%, na poziomie 11 585,98 około południa w piątek po płaskiej sesji w poprzedniej sesji i były ustawione na spadek o 1,2% za tydzień, ponieważ obawy o system bankowy utrzymywały się. Traderzy byli również nerwowi po tym, jak główne banki centralne podniosły kluczowe stopy procentowe. Fed podniósł stopę fed funds o 25 pb, a następnie Bank Anglii (+25 pb), Szwajcarski Bank Narodowy (+50 pb) i Norges Bank (-25 pb). W Azji banki centralne na Filipinach i Tajwanie również zaostrzyły politykę. Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że bank centralny nie obniży w tym roku stóp procentowych, co zważyło na nastroje rynkowe. W Stanach Zjednoczonych Wall Street zamknęła się w nocy wyżej, ponieważ inwestorzy próbowali odreagować środową wyprzedaż. Consumer durables, technologia i przemysł były wśród najgorszych przegranych, z Briscoe Group (-1,78%), Fisher & Paykel Healthcare Co (-0,73%), Auckland International Airport (-0,56%), Contact Energy (-0,27%) i ANZ Bank Group ( -0,20%) spadły.
. Indie BSE Sensex przedłużył wczesne straty, by zamknąć się 360 punktów niżej na poziomie 57.570 w piątek, spadając o prawie 1% w ciągu tygodnia, co jest najsłabszym poziomem od ponad pięciu miesięcy, pod presją odnowionej aktywności sprzedaży w bankach i materiałach. Spadek ten odzwierciedlał pogorszenie nastrojów na światowych rynkach akcji po tym, jak Departament Sprawiedliwości USA wszczął dochodzenie w sprawie pomocy UBS i Credit Suisse dla rosyjskich oligarchów. W tym samym czasie niemieckie banki odmówiły wykonania opcji kupna obligacji AT1 w obliczu niedawnego spadku cen ryzykownych obligacji. Wcześniej sekretarz skarbu USA Janet Yellen powiedziała, że rząd nie będzie ubezpieczał wszystkich depozytów w systemie bankowym tego kraju'. W rezultacie Bajaj Finserv spadł o 4%, a Bajaj Finance i State Bank of India spadły odpowiednio o 3,3% i 1,4%. Gwałtowny spadek metali bazowych w Chinach również wpłynął na indyjskie akcje, a akcje Tata Steel spadły o prawie 3 proc.

Brazil's Ibovespa stock index finished up 0.8% on Friday at 98,700, followed by gains from its Wall Street peers after hitting an eight-month low in the previous session. W dalszym ciągu trwały starcia pomiędzy nowym rządem a bankiem centralnym, podczas gdy inwestorzy nadal martwili się opóźnieniem rządu w ujawnieniu nowych limitów podatkowych. Ponadto, ostatnie dane pokazały, że brazylijska inflacja spowolniła mniej niż oczekiwano w pierwszej połowie marca, wspierając obawy, że bank centralny może utrzymać kluczową stopę procentową na poziomie 11,75% na dłużej. Wśród akcji, BRF (11,1%), YDUQS (10,4%) i Hapvida (8,7%) osiągnęły lepsze wyniki, podczas gdy Cogna (-8,8%), LocaWeb (-8%), Sendas (- 2%) odnotowały największe straty. Przez tydzień brazylijski indeks spadł o 3%.

Przegląd ostatnich danych ekonomicznych:

Przeglądając ostatnie ekonomiczne wiadomości, najbardziej krytycznymi danymi są:

- USA:&.nbsp;Wstępne szacunki pokazały, że S&P Global U.S. manufacturing PMI wzrósł w marcu 2023 do 49,1 z 47,3 w lutym, bijąc prognozy na poziomie 47. Dane pokazały, że w obecnej pięciomiesięcznej serii spadków aktywności fabryk, nowe zamówienia spadły mniej, gdyż produkcja ponownie wzrosła. Ponadto presja inflacyjna osłabła z powodu wyższych cen u dostawców i umiarkowanego wzrostu niektórych kosztów surowców. Nastąpiła również bezprecedensowa poprawa czasu realizacji zamówień przez dostawców, co doprowadziło do wolniejszego spadku zakupów czynników produkcji i mniejszego uszczuplenia zapasów przedprodukcyjnych. Czas realizacji zamówień został zminimalizowany, co pozwoliło firmie rozpocząć uzupełnianie zapasów i uporać się z zaległościami, które znacznie spadły. Zatrudnienie nadal stabilnie rośnie, przy czym firmy zauważają dalsze trudności w znalezieniu wykwalifikowanych kandydatów. Wreszcie, zaufanie było najniższe od trzech miesięcy z powodu obaw o inflację i niepewności co do popytu.

- USA: Zamówienia na dobra trwałe w USA mierzą koszt zamówień otrzymanych przez producentów i oczekuje się, że będą trwać co najmniej trzy lata. W lutym 2023 r. zamówienia na dobra trwałe spadły o 1% miesiąc do miesiąca, po wzroście o 5% w styczniu, podczas gdy konsensusowa prognoza wzrosła o 0,6%. Sprzęt transportowy był największym hamulcem, spadając o 2,8 procent, podobnie jak samoloty i części nieobronne (-6,6 procent), samoloty i części obronne (-11,1 procent), podczas gdy pojazdy silnikowe i części spadły o 0,9 procent. Z wyłączeniem żeglugi, nowe zamówienia uległy niewielkiej zmianie. Spadły również zamówienia na dobra kapitałowe (-2,2%), a mianowicie na dobra nie związane z obronnością (-1,2%), maszyny (-0,5%), komputery i elektronikę (-0,1%), ale wzrosły zamówienia na metale gotowe (0,4%) i metale pierwotne (0,3%). Zamówienia na dobra kapitałowe nie związane z obronnością, z wyłączeniem samolotów, wzrosły o 0,2 procent po wzroście o 0,3 procent w styczniu.

- CA: Wstępne szacunki pokazują, że sprzedaż hurtowa w Kanadzie spadła o 1,6% miesiąc do miesiąca w lutym 2023 r. po wzroście o 2,4% w styczniu. Spadek odzwierciedlał przede wszystkim niższą sprzedaż pojazdów mechanicznych oraz części i akcesoriów samochodowych (-5,6%) oraz żywności, napojów i wyrobów tytoniowych (-3,9%). Ponadto spadła również sprzedaż materiałów i materiałów budowlanych (-2,9%) oraz artykułów użytku osobistego i domowego (-0,6%). Wzrosła natomiast sprzedaż produktów rolnych (+2,7%), towarów różnych (+1,4%) oraz maszyn, urządzeń i materiałów (+0,8%).

- CA: Wstępne szacunki sugerują, że w lutym 2023 roku kanadyjska sprzedaż detaliczna może spaść o 0,6% miesiąc do miesiąca. Brały pod uwagę, że w styczniu 2022 roku sprzedaż detaliczna wzrosła o 1,4% miesiąc na miesiąc po zrewidowanym płaskim grudniu i powyżej wstępnych szacunków 0,7%. Sprzedaż wzrosła w dziewięciu z 11 podsektorów, na czele z auto i częściami po raz szósty z rzędu (3%), a sprzedaż detaliczna u dealerów nowych samochodów wzrosła o 3%, co stanowi największy wzrost od maja 2022 r. Sprzedaż wzrosła również na stacjach benzynowych i u dostawców paliw (2,9 proc.), u sprzedawców odzieży, akcesoriów i wyrobów skórzanych (1,8 proc.) oraz u sprzedawców żywności i napojów (0,8 proc.). Z wyłączeniem samochodów, sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,9% w styczniu, powyżej oczekiwań na wzrost o 0,6%. Kanadyjska sprzedaż detaliczna wzrosła o 5 proc. w ujęciu rocznym, co oznacza spadek z poziomu 5,9 proc. w poprzednim miesiącu.

- FR: Wstępne szacunki pokazują, że S&P Global French Services PMI wzrósł do 55,5 w marcu 2023 roku, najwyższego od maja 2022 roku, z 53,1 w lutym, powyżej prognozy rynkowej 52,5. Firmy usługowe informowały o większym obciążeniu pracą, zatrudnianiu i optymizmie, podczas gdy koszty operacyjne gwałtownie wzrosły ze względu na rosnące płace i ogólną inflację. Joe Hayes, starszy ekonomista w S&P Global Market Intelligence, powiedział, że najnowszy PMI "dobrze odzwierciedlił podstawową kondycję francuskiej gospodarki krajowej, pomimo presji na koszty utrzymania, rosnących kosztów pożyczek i obaw przed recesją, które ciążą na finansach konsumentów i przedsiębiorstw. presja."

- Wielka Brytania: Wstępne szacunki pokazały, że S&P Global/CIPS UK Services PMI spadł do 52,8 w marcu 2023 z 53,5 w lutym, poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 53. Wzrost nowych zamówień przyspieszył dzięki silniejszemu zaufaniu klientów, prężnemu popytowi na usługi konsumenckie oraz impulsowi do wydatków wynikającemu z niższej presji inflacyjnej. Tymczasem liczba nowych miejsc pracy w gospodarce usługowej osiągnęła trzymiesięczne minimum. Jeśli chodzi o ceny, usługodawcy nadal zgłaszali znacznie większy wzrost cen czynników produkcji niż firmy produkcyjne. Patrząc w przyszłość, pomimo ostatnich wahań na globalnych rynkach finansowych, zaufanie do gospodarki usługowej pozostało niezmienione od lutego.

- Wielka Brytania: Wstępne szacunki pokazały, że S&P Global/CIPS UK manufacturing PMI spadł do 48 w marcu 2023 z 49,3 w lutym, znacznie poniżej prognozy 49,8. Dane pokazały, że fabryki adynamika spadła po raz ósmy w ciągu miesiąca, a produkcja i zamówienia znów się zmniejszyły. W tym samym czasie producenci jeszcze szybciej redukowali zatrudnienie. Jednocześnie zmniejszyła się presja kosztowa, przy czym wiele firm wskazuje na niższe ceny surowców i stawki przewozowe, które są przenoszone przez dostawców. Ponadto producenci poinformowali o poprawie warunków dostaw, a czas realizacji zamówień skrócił się najbardziej od kwietnia 2009 r. Wreszcie, oczekiwania biznesowe wzrosły w nadziei na odbicie się popytu ze strony klientów oraz na wzrost wydajności łańcucha dostaw.

- Wielka Brytania: Dane flash pokazały, że S&P Global/CIPS UK Composite PMI spadł do 52,2 w marcu 2023 z ośmiomiesięcznego maksimum 53,1 w lutym, mijając oczekiwania rynku na poziomie 52,8. Najnowsze dane pokazały ciągły wzrost w sektorze prywatnym, w dużej mierze odzwierciedlający siłę gospodarki usługowej. Nowe zamówienia otrzymane przez firmy z sektora usług wzrosły najszybciej od 12 miesięcy, chociaż brak pracowników zahamował wzrost. Produkcja przemysłowa spadła w marcu, ponownie osłabiona przez słabe zamówienia. Tymczasem inflacja cen produkcji spadła w marcu do poziomu najniższego od dwóch lat, co w dużej mierze odzwierciedla gwałtowne złagodzenie presji kosztowej w przemyśle. Wiele firm wskazuje na niższe ceny surowców i spadek kosztów transportu, które zostały przeniesione przez dostawców. Producenci poinformowali o poprawie warunków dostaw, a czas realizacji zamówień skrócił się najbardziej od kwietnia 2009 r. Patrząc w przyszłość, zaufanie wzrosło do najwyższego poziomu od marca 2022 r..

- UE: Wstępne szacunki pokazały, że S&P Global Eurozone manufacturing PMI spadł do 47,1 w marcu 2023 r. z 48,5 w lutym, poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 49. Ostatnie dane pokazały, że produkcja przemysłowa generalnie nie uległa stagnacji przez drugi miesiąc z rzędu, choć było to lepsze od stałego spadku w drugiej połowie ubiegłego roku. Szczególnie silny był sektor motoryzacyjny, co częściowo związane jest z poprawą łańcuchów dostaw. Poprawa łańcuchów dostaw i niższy popyt dodatkowo złagodziły presję na ceny nakładów przemysłowych, które spadły po raz pierwszy od lipca 2020 r. Tymczasem wzrost liczby miejsc pracy utrzymywał się w stosunkowo wolnym tempie, najwolniejszym w ciągu ostatnich dwóch lat. Nowe zamówienia spadały szybciej przez 11. miesiąc z rzędu, co doprowadziło do największego spadku zaległości od czterech miesięcy. Istniejąca produkcja może być utrzymana tylko poprzez kanibalizację wcześniej złożonych zamówień, stwarzając ryzyko pogorszenia przyszłej produkcji.

- UE: Według wstępnych szacunków, S&P Global Eurozone Composite PMI wzrósł do 54,1 w marcu 2023 r. z 52 w lutym, powyżej oczekiwań rynkowych na poziomie 51,9, co stanowi najszybszą ekspansję od maja 2022 r. Wzrost napędzany był w całości przez usługi, największa ekspansja od 10 miesięcy (55,6 wobec lutowych 53,7), równoważąc skurczenie się wśród producentów (47,1 wobec 48,5). Zagregowana produkcja wzrosła w tym okresie, do czego przyczyniło się dalsze ożywienie w usługach finansowych i mieszkalnictwie, pomimo ostatnich obaw o niestabilność sektora bankowego. Ponadto, nowe zamówienia wzrosły drugi miesiąc z rzędu, zwiększając całkowitą ilość zaległych prac. Tymczasem wzrost liczby miejsc pracy osiągnął dziewięciomiesięczny szczyt. Jeśli chodzi o ceny, rekordowe złagodzenie ograniczeń podaży, niski popyt i gwałtowny spadek cen energii w tym okresie spowodowały spadek cen czynników produkcji po raz pierwszy od lipca 2020 r.

- UE: Wstępne szacunki pokazały, że S&P Global Eurozone Services PMI wzrósł do 55,6 w marcu 2023 r. z 52,7 w lutym, pokonując oczekiwania rynkowe na poziomie 52,5. Aktywność biznesowa wzrosła trzeci miesiąc, co oznacza najsilniejszą ekspansję od maja ubiegłego roku. Kluczowym wydarzeniem było dalsze ożywienie wzrostu w sektorze usług finansowych, a działalność na rynku nieruchomości wykazała wyraźny wzrost w porównaniu z końcem ubiegłego roku, pomimo niedawnych obaw o stabilność banków i wyższe stopy procentowe. Działalność w zakresie usług konsumenckich również ożywiła się po załamaniu pod koniec ubiegłego roku, zwłaszcza w turystyce. Nowe zamówienia rosły szybciej, powodując szybsze gromadzenie się zaległości od maja ubiegłego roku, co powinno pomóc wesprzeć dalszy wzrost w nadchodzących miesiącach. Wzrost liczby miejsc pracy wzrósł do 10-miesięcznego maksimum, ponieważ firmy starają się nadążyć za rosnącym popytem. Wreszcie, optymizm co do przyszłego roku zmalał, ale pozostaje znacznie powyżej poziomów obserwowanych pod koniec ubiegłego roku.

- GE: Wstępne szacunki pokazały, że niemiecki globalny indeks produkcji S&P nieoczekiwanie spadł do 44,4 w marcu 2023 r. z 46,3 w lutym, znacznie poniżej prognozy 47. Dane pokazały, że aktywność fabryk spadła przez dziewiąty miesiąc, najostrzejszy spadek od czasu epidemii koronawirusa w maju 2020 r., w dużej mierze dlatego, że czasy dostaw dostawców skoczyły do rekordowych poziomów. Tymczasem produkcja przemysłowa i tworzenie miejsc pracy niewiele się zmieniły, przy czym zamówienia spadały szybciej, a niedokończone sprawy wyraźnie się zmniejszyły. W międzyczasie inflacja opłat fabrycznych spowolniła doo najniższy poziom od stycznia 2021 r., ogólne koszty nakładów spadły do najwyższego poziomu od maja 2020 r., zamówienia spadły, a wąskie gardła podaży złagodniały dzięki łagodniejszym cenom surowców i energii oraz zrównoważonej podaży materiałów i popytu, Prowadząc producentów towarów do obniżenia poziomów zakupów i zmniejszenia nakładów.

- FR: Wstępne szacunki pokazały, że S&P global manufacturing PMI edged do 47,7 w marcu 2023 z 47,4 w lutym, ale spadł nieco poniżej prognozy 48. Dane pokazały, że aktywność fabryk spadła drugi miesiąc z rzędu, produkcja spadła dziesiąty miesiąc z rzędu, nowe zamówienia nadal spadały, a zatrudnienie wzrosło tylko nieznacznie. Tymczasem duże zapasy u klientów podobno obciążają popyt na dobra produkcyjne. Niższa sprzedaż doprowadziła do kolejnego nagromadzenia zapasów poprodukcyjnych, podczas gdy zapasy środków produkcji spadły jeszcze bardziej, ponieważ firmy walczyły o utrzymanie dostaw materiałów zgodnie z planami produkcyjnymi. Tymczasem poprawa warunków zaopatrzenia pomogła złagodzić niektóre presje inflacyjne - koszty produkcji wzrosły tylko nieznacznie, w najwolniejszym tempie od dwóch i pół roku. Wreszcie, producenci są pesymistycznie nastawieni do swoich 12-miesięcznych prognoz po raz pierwszy od listopada.

- TW: Tajwan'sezonowo skorygowana stopa bezrobocia spadła do 3,58 procent w lutym 2023 roku z 3,6 procent w poprzednim miesiącu, co stanowi najniższy poziom od stycznia 2001 roku. W porównaniu z poprzednim miesiącem, liczba bezrobotnych wzrosła o 4.000 do 420.000, podczas gdy liczba pracowników wzrosła o 14.000 do 11,485 mln. Tymczasem współczynnik aktywności zawodowej wzrósł do 59,18% z 59,17% w styczniu.

- SW: Roczna stopa inflacji producentów w Szwecji'spadła do 9,3% w lutym 2023 roku z 11,8% w poprzednim miesiącu. Była to najniższa stopa inflacji producentów od maja 2021 roku, napędzana przez produkty związane z energią (5,9% wobec 11,7% w styczniu), dobra kapitałowe (11,4% wobec 11,8%) i dobra konsumpcyjne (15,4% wobec 15,7%) Wzrost cen był umiarkowany. Z wyłączeniem produktów związanych z energią, ceny producentów wzrosły o 11,2%, wolniej niż wzrost o 12,9% w poprzednim miesiącu. W rezultacie ceny producentów spadły o 1% w ujęciu miesięcznym po spadku o 5,2% w styczniu.

- JP: W marcu 2022 roku ANZ Japan Services PMI wzrósł do 54,2 z 54,0 w lutym. Był to siódmy z rzędu miesiąc wzrostu aktywności w sektorze usług i najsilniejszy wzrost od października 2011 r., Ponieważ trwające wsparcie rządowe dla sektora było kontynuowane, a Chiny zniosły pozostałe ograniczenia COVID-19, przynosząc Japonii nowe tempo zmian. Przyjechała turystyka przyjazdowa. Wzrost nowych zamówień był największy od dziesięciu miesięcy, a nowe zamówienia eksportowe wzrosły w najszybszym tempie od czasu rozpoczęcia serii we wrześniu 2014 r. W tym samym czasie wzrost liczby miejsc pracy przyspieszył, podczas gdy zaległości w zatrudnieniu rosły wolniej. Na froncie kosztów ceny nakładów złagodniały, ale silniejsze warunki popytu zachęciły firmy do podniesienia cen sprzedaży przez jedenasty miesiąc z rzędu, najszybsze tempo od października 2019 r. Wreszcie, zaufanie jest bardziej optymistyczne, ponieważ wpływ epidemii'ustępuje globalnie.

- JP: Wstępne szacunki pokazują, że w marcu 2023 roku Bank Japonii'manufacturing PMI wzrósł do 48,6 z 47,7 w lutym, najniższego odczytu od września 2020 roku. Był to piąty z rzędu miesiąc kurczenia się sektora, ponieważ produkcja i nowe zamówienia skurczyły się w najsłabszym tempie od pięciu miesięcy, podczas gdy spadek nowych zamówień eksportowych spowolnił. Tymczasem firmy zwiększyły poziom zatrudnienia 24 miesiąc z rzędu, nawet jeśli tworzenie miejsc pracy spowolniło, a zaległości w zatrudnieniu spadały szybciej. Na froncie cenowym, inflacja kosztów produkcji spowolniła do najniższego poziomu od sierpnia 2021 roku. W rezultacie inflacja kosztów produkcji również uległa złagodzeniu. Ponadto wydajność dostawców poprawiła się w najniższym tempie od 29 miesięcy, ponieważ presja na podaż wzrosła. Wreszcie, nastroje biznesowe wzrosły do pięciomiesięcznego maksimum.

- JP: Z biuletynu wynika, że w marcu 2023 roku Bank of Japan'Composite Purchasing Managers' Index wzrósł do 51,9 z 51,1 miesiąc wcześniej. Był to trzeci z rzędu miesiąc wzrostu produkcji sektora prywatnego i najszybsze tempo od czerwca 2022 r., na czele z największą ekspansją sektora usług od października 2011 r., ponieważ rząd chiński nadal wspierał i anulował restrykcje Remaining COVID-19, co przyniosło turystykę przyjazdową do Japonii. Tymczasem firmy produkcyjne wysłały dalszy sygnał w dół, kurcząc się piąty miesiąc z rzędu. Z drugiej strony, zarówno nowe zamówienia, jak i zatrudnienie rosły szybciej, sprzedaż zagraniczna spadała wolniej, a redukcja zaległości w pracy przyspieszała. Ponadto, jeśli chodzi o inflację, koszty nakładów spadły, podczas gdy ceny sprzedaży rosły szybciej. Wreszcie wzmocnieniu uległo zaufanie.

.

- JP: Ceny żywności w Japonii wzrosły o 7,5% rok do roku w lutym 2023 r., największy wzrost od września 1980 r., po wzroście o 7,3% w poprzednim miesiącu. Był to 18. miesiąc z rzędu, w którym ceny żywności wzrosły na tle szybko deprecjonującego się jena. Podrożały głównie świeże owoce (3,7 proc. wobec 2,8 proc.), napoje alkoholowe (6,1 proc. wobec 6,0 proc.), napoje (7,8 proc. wobec 6,3 proc.), nabiał i jajka (11,7 proc. wobec 7,0 proc.), oleje, tłuszcze i przyprawy (10,6 proc. wobec 9,8 proc.), jedzenie na mieście (6,4 proc. wobec 5,9 proc.) oraz żywność gotowana (8,3 proc. wobec 7,7 proc.). Z kolei w przypadku zbóż (7,2 proc. wobec 8,1 proc.), ryb i owoców morza (15,5 proc. wobec 16,1 proc.), świeżych warzyw (0,7 proc. wobec 3,1 proc.) oraz mięsa (7,5 proc. wobec 7,6 proc.) inflacja uległa ograniczeniu.

- JP: Roczna stopa inflacji Japonii'spadła do 3,3% w lutym 2023 roku z 4,3% w styczniu, co jest najwyższym poziomem od 41 lat. Spadek nastąpił, ponieważ koszty transportu, i komunikacji wzrosły najmniej od 5 miesięcy (1,7% wobec 2,1% w styczniu), podczas gdy ceny paliw, oświetlenia i wody spadły po raz pierwszy od maja 2021 roku (-0,3% wobec 14,9%), głównie energii elektrycznej (-5,5% wobec 20,2%) i gazu ziemnego (12,5% wobec 24,3%). Z kolei inflacja mieszkaniowa pozostała bez zmian (1,1%), a odzież (3,6% vs. 3,1%), meble i sprzęt AGD (8,7% vs. 7,7%), opieka zdrowotna (0,9% vs. 0,5%), edukacja (0,9% vs. 0,7%) i różne (1,1% vs. 1,1%). Wzrosły również koszty żywności od września 1980 roku (7,5% wobec 7,3% w styczniu). Bazowe ceny konsumpcyjne wzrosły o 3,1% rok do roku, najsłabiej od pięciu miesięcy, zgodnie z prognozami, ale powyżej celu Banku Japonii, jakim jest 2%, już 11 miesiąc z rzędu. Ceny konsumpcyjne spadły w lutym o 0,6 proc. miesiąc do miesiąca, co było pierwszym spadkiem od października 2021 r.

- BL: Belgijski barometr zaufania do biznesu wzrósł do -7,6 w marcu 2023 r. z -12,8 w poprzednim miesiącu, oznaczając czwarty z rzędu miesiąc poprawy od czasu, gdy osiągnął dwuletni niski poziom -16,6 w listopadzie 2022 r. Nastroje w sektorze usług dla biznesu stały się optymistyczne (8,4 wobec -7,6 w lutym) dzięki gwałtownemu wzrostowi oczekiwań dotyczących aktywności w sektorze i popytu rynkowego. Jednocześnie zmniejszył się pesymizm dla produkcji (-10,8 vs. -14,8), handlu (-21,6 vs. -24,4) i budownictwa (-5 vs. -5,8).

LOOKING AHEAD:

Tydzień przed nami:

- Zawirowania dotykające sektor bankowy nadal będą przyciągać uwagę inwestorów'. W Stanach Zjednoczonych wiceprezes Fed ds. nadzoru Michael S. Barr będzie zeznawał przed Senatem i Izbą. Ponadto, opublikowane zostaną dochody i wydatki konsumentów, indeks cen PCE oraz ostateczny odczyt dynamiki PKB za IV kwartał. Gdzie indziej, strefa euro, Niemcy, Francja i Hiszpania opublikują dane o inflacji. Wreszcie, Ifo Business Climate i GfK Consumer Confidence będą w centrum uwagi w Niemczech.

Dziś inwestorzy powinni uważać na następujące ważne dane:

- JPY: SPPI r/r.

- GBP: CBI Realized Sales, and BOE Gov Bailey Speaks.

- EUR: niemiecki klimat biznesowy ifo, podaż pieniądza M3 r/r, pożyczki prywatne r/r, oraz przemówienie niemieckiego prezesa Buby Nagela.

KEY EQUITY & BOND MARKET DRIVERS:

Kluczowymi czynnikami na rynku akcji i obligacji są obecnie:

.

- USA: Amerykańskie kontrakty terminowe spadły w piątek, z kontraktem terminowym Dow Jones w dół o prawie 300 punktów, S&P 500 w dół o 0,7%, a Nasdaq 100 w dół o 0,4%, w związku z ponownymi obawami o globalny system bankowy. Akcje banków znalazły się pod silną presją w sesji przedrynkowej, a Bank of America, Wells Fargo, JPMorgan Chase i Citigroup spadły. Notowane w USA akcje Deutsche Banku'spadły o prawie 8 proc. w handlu przedrynkowym po tym, jak bank poinformował, że wykupi 1,5 mld dolarów wtórnych obligacji zapadających w 2028 r., a jego swapy ryzyka kredytowego skoczyły do najwyższego poziomu od czasu ich wprowadzenia w 2019 r. Najwyższy poziom. Tymczasem Bloomberg podał, że Departament Sprawiedliwości USA prowadzi dochodzenie w sprawie UBS i Credit Suisse, czy finansiści pomagali rosyjskim oligarchom w unikaniu sankcji. Akcje banków spadły, mimo że sekretarz skarbu Janet Yellen powiedziała, że jest gotowa podjąć dalsze kroki w celu ochrony depozytów, jeśli będzie to konieczne. Wszystkie trzy główne indeksy są w górę o prawie 1% jak dotąd w zeszłym tygodniu.

- Wielka Brytania: Rentowność brytyjskich 10-letnich giltów spadła poniżej 3,2%, blisko najniższego poziomu od prawie siedmiu tygodni, ponieważ obawy o globalny sektor finansowy napędzały popyt na obligacje rządowe. Tymczasem najnowsze dane pokazały ciągły wzrost produkcji brytyjskiego sektora prywatnego, w dużej mierze odzwierciedlający dobre wyniki gospodarki usługowej. Badanie PMI wykazało, że w pierwszych trzech miesiącach 2023 r. brytyjska gospodarka wzrosła o 0,2% w stosunku do poprzedniego kwartału. W czwartek Bank Anglii podniósł stopę bankową o 25 punktów bazowych do 4,25%, zgodnie z oczekiwaniami, i powiedział, że dalsze podwyżki mogą być konieczne, jeśli pojawią się dowody na bardziej trwałą presję.

- AU: Wstępne szacunki pokazują, że w marcu 2023 roku australijski Judo Bank manufacturing PMI spadł do 48,7 z 50,5 w poprzednim miesiącu. Raport powiedział, że nowe zamówienia i produkcja spadły w najgorszym skurczeniu od maja 2020 roku, ponieważ rosnące stopy procentowe i presja inflacyjna ważyły na popycie. Produkcja produkcyjna skurczyła się czwarty miesiąc z rzędu, napędzana przez spadek nowych zamówień, których tempo ekspozycji przyspieszyło od sierpnia 2021 roku. Popyt na pracę nadal słabnie, podczas gdy australijskie przedsiębiorstwa poszukują możliwości zwiększenia liczby pracowników na początku 2023 roku. Tymczasem ogólny poziom zaufania biznesowego spadł dalej do najniższego poziomu od prawie trzech lat.

- AU: Szacunki flash pokazują Judo Bank Australia Services PMI na poziomie 48,2 w marcu 2023 roku, co oznacza spadek z 50,7 w lutym. Oznacza to piąty miesiąc skurczenia się w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, po ekspansji w lutym. Liczba nowych przedsiębiorstw w sektorze usług pogorszyła się w najszybszym tempie od września 2021 r., a wysokie ceny i warunki rynkowe wpłynęły na popyt. Popyt międzynarodowy wzrósł trzeci miesiąc z rzędu. Presja na koszty produkcji osłabła w miarę spadku ogólnego popytu i spowolnienia ekspansji siły roboczej. Nastroje biznesowe pozostały optymistyczne, z poziomami zaufania uderzającymi w dwumiesięczny szczyt i nadziejami na poprawę perspektyw.

- AU: Szacunki flash pokazują, że w marcu 2023 roku Judo Bank-Australia Composite Purchasing Managers Index spadł do 48,1 z 50,6 w poprzednim miesiącu. Był to najniższy odczyt od grudnia 2022 roku, ponieważ aktywność w Australii'sektorach produkcyjnych i usługowych spadła, co doprowadziło do szerokiego pogorszenia produkcji sektora prywatnego. Aktywność biznesowa skurczyła się szybciej w produkcji niż w usługach. Spadek zagregowanej produkcji sektora prywatnego był spowodowany niższym popytem, ponieważ wyższe stopy procentowe, wyższa inflacja i słabsze warunki gospodarcze wpłynęły na nowe australijskie firmy produkujące towary i usługi. Rynek zagraniczny również się skurczył z powodu słabych zamówień eksportowych produkcji.

- UE: Rentowność obligacji rządowych w Europie spadła przez drugą sesję w piątek, z rentownością benchmarkowego 10-letniego Bunda spadła o prawie 20 punktów bazowych do 2,02%, najniższego poziomu od prawie dwóch miesięcy, napędzanego przez ucieczkę do bezpieczeństwa, gdy banki znalazły się pod ponowną presją, a inwestorzy zmniejszyli zakłady na przyszłe podwyżki stóp. Informacje o amerykańskim śledztwie w sprawie Credit Suisse i UBS oraz gwałtowny spadek akcji Deutsche Banku osłabiły zaufanie inwestorów. Ponadto, Deutsche Bank poniósł straty po ogłoszeniu umorzeniajon 1,5 mld USD w zestawie obligacji Tier 2 zapadających w 2028 r., a jego swapy ryzyka kredytowego skoczyły do najwyższego poziomu od czasu ich pierwszego wprowadzenia w 2019 r. Jednocześnie zakłady na przedłużone zacieśnianie polityki pieniężnej przez EBC osłabły po tym, jak Rezerwa Federalna zasygnalizowała jeszcze tylko jedną podwyżkę stóp w 2023 r. Tymczasem niemiecka 2-letnia rentowność spadła o 21 punktów bazowych do 2,29%.

LEADING MARKET SECTORS:

- Silne sektory: Utilities, Consumer Staples, Health Care, Real Estate.

- Słabe sektory: Finanse, Consumer Discretionary.

TOP CURRENCY & COMMODITIES MARKET DRIVERS: 

Kluczowymi czynnikami na rynku walutowym i towarowym są obecnie:

- EUR: Euro spadło o prawie 1 procent do 1,07 USD w piątek, oddalając się od siedmiotygodniowego maksimum osiągniętego w środę, ponieważ obawy o kondycję sektora bankowego' ponownie zaważyły na apetycie inwestorów' na ryzyko. Informacje o amerykańskich dochodzeniach w sprawie Credit Suisse i UBS oraz gwałtowny spadek akcji Deutsche Banku podsyciły głębsze obawy w sektorze bankowym. Ponadto Deutsche Bank poniósł straty po ogłoszeniu umorzenia 1,5 mld USD wtórnych notatek zapadających w 2028 r., a jego swapy ryzyka kredytowego skoczyły do najwyższego poziomu od czasu ich pierwszego uruchomienia w 2019 r. Tymczasem wstępne PMI z Francji, Niemiec i strefy euro wskazały na silne usługi i kruche sektory produkcyjne w marcu. W kwestii polityki pieniężnej, prezes Bundesbanku Joachim Nagel powiedział ostatnio, "jeśli inflacja rozwinie się zgodnie z oczekiwaniami, nie powinno to, moim zdaniem, oznaczać końca sekwencji podwyżek stóp," sugerując, że EBC będzie dalej podnosić stopy.

- GBP: Funt szterling spadł poniżej 1,22 USD po raporcie, że UBS i Credit Suisse były przedmiotem dochodzenia Departamentu Sprawiedliwości USA w sprawie tego, czy specjaliści finansowi pomogli rosyjskim oligarchom uniknąć sankcji, dwie sesje rajdowe na odnowionych obawach w sektorze bankowym. Mimo to, funt szterling był na dobrej drodze do drugiego z rzędu tygodnia wzrostów po tym, jak Bank Anglii podniósł swoją kluczową stopę bankową o 25 punktów bazowych do 4,25%, w dużej mierze zgodnie z oczekiwaniami i pozostawiając otwarte drzwi dla dalszych podwyżek, jeśli inflacja się utrzyma. Ostatnie dane pokazały, że produkcja sektora prywatnego w Wielkiej Brytanii nadal rośnie, co w dużej mierze odzwierciedla siłę gospodarki usługowej. Badanie PMI wykazało, że w pierwszych trzech miesiącach 2023 roku gospodarka Wielkiej Brytanii wzrosła o 0,2% w stosunku do poprzedniego kwartału.

- CNY: Zagraniczny juan zdeprecjonował się o ponad 6,83 za dolara, wycofując się z pięciotygodniowego maksimum, ponieważ obawy o globalny kryzys bankowy i warzące się napięcia amerykańsko-chińskie zważyły na sentyment. Amerykańscy ustawodawcy pytali ostatnio szefa TikTok’o potencjalny wpływ Chin’na platformę. W tym samym czasie chińskie wojsko powiedziało, że odpędziło amerykański niszczyciel, który wpłynął na wody w pobliżu Wysp Paracelskich na Morzu Południowochińskim. Na froncie polityki monetarnej juan znalazł się pod zwiększoną presją płynności po tym, jak Ludowy Bank Chin ogłosił pierwsze w tym roku zaskakujące cięcie stopy rezerw obowiązkowych, aby pomóc gospodarce w ożywieniu. Bank centralny utrzymał również kluczowe stopy kredytowe na stałym poziomie w swoich marcowych ustaleniach, z główną stopą dla jednorocznych pożyczek na poziomie 3,65% i maksymalną prędkością dla pięcioletnich pożyczek na poziomie 4,3%.

- USD: Indeks dolara amerykańskiego był stały w okolicach 102,6 w piątek, z inwestorami nadal oceniającymi perspektywy dla Rezerwy Federalnej'polityki monetarnej, ponieważ bank centralny dąży do osiągnięcia równowagi między walką z inflacją a utrzymującymi się obawami o kryzys bankowy. Na początku ubiegłego tygodnia Fed ogłosił podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych i zasygnalizował, że będzie jeszcze tylko jedna podwyżka. Mimo to, przewodniczący Fed Jerome Powell powiedział, że urzędnicy nie będą ciąć stóp w tym roku i są gotowi przedłużyć cykl zacieśniania, jeśli będzie to konieczne. Tymczasem sekretarz skarbu Janet Yellen powtórzyła w czwartek, że rząd USA jest gotowy podjąć dalsze działania w celu ochrony oszczędzających. Inwestorzy oczekują teraz na piątkowe dane z USA o dobrach trwałych, produkcji i usługach oraz na przemówienie prezesa Fed z St. Louis Jamesa Bullarda. Indeks dolara amerykańskiego ma spaść w ubiegłym tygodniu o ponad 1%.

- SLV: Silver futures soared past $23 an ounce in late March, the most in nearly two months, supported by dovish rhetoryczne ze strony Rezerwy Federalnej i ponowną ucieczkę do bezpieczeństwa w obliczu niestabilności banków. Prognozy Fed'u sugerują, że w cyklu zacieśniania pozostała już tylko ćwierćpunktowa podwyżka stóp procentowych, co wskazuje na większą ostrożność FOMC w odniesieniu do ostatnich napięć w amerykańskim sektorze finansowym. Dodatkowo, utrzymujące się zawirowania w przypadku amerykańskich banków wywołały ucieczkę do bezpieczeństwa kruszcu po tym, jak sekretarz skarbu USA Yellen zaprzeczyła, że rząd będzie chronił wszystkie depozyty w amerykańskim systemie bankowym. Po stronie podaży, kontynuacja odpływu zapasów kruszcu nadal wspierała ceny srebra.

- COP: Kontrakty terminowe na miedź osiadły w okolicach 4,1 USD za funt pod koniec marca, najwyżej od trzech tygodni, ponieważ oczekiwania silnego popytu i obawy o niższą podaż zrównoważyły ostre odbicie greenbacka'a. Nowe dane pokazały, że popyt na miedź w Chinach wzrósł w lutym o 11% w ujęciu rocznym, wspierany przez zwiększone budownictwo infrastrukturalne i nowe inwestycje energetyczne w miarę ponownego otwarcia gospodarki. Tymczasem eksport miedzi z Peru spadł w styczniu o 20% w ujęciu rocznym z powodu protestów, a zapasy na giełdzie Shanghai Futures Exchange pozostały niższe. Kończące się zapasy w Szanghaju i silny popyt skłoniły wiodącą firmę handlującą surowcami Trafigura do przewidywania, że ceny miedzi mogą wzrosnąć do rekordowego poziomu w tym roku,

- IRN: Ceny ładunków rudy żelaza o zawartości rudy żelaza 63,5% na dostawę do Tianjin spadły do 122 USD za tonę pod koniec marca, najniżej od dwóch miesięcy, napędzane słabszym popytem ze strony producentów stali i zwiększoną spekulacyjną kontrolą cen. Raporty wskazują, że Chiny'top producent zmniejszy krajową produkcję stali o 2,5% w 2023 roku, co oznacza trzeci z rzędu roczny spadek. Oczekuje się, że aktywność przetargowa pozostanie przytłumiona, ponieważ przepisy dotyczące zanieczyszczeń zmusiły główne ośrodki produkcji stali Tangshan i Handan do zmniejszenia mocy produkcyjnych. Tymczasem chińska Narodowa Komisja Rozwoju i Reform wydała kolejne ostrzeżenia przed spekulacyjnym wzrostem cen rudy żelaza, mówiąc, że rozprawi się z fałszywymi informacjami podawanymi przez producentów i gromadzeniem zapasów przez handlowców. W międzyczasie, wysiłki w celu wzmocnienia infrastruktury i budownictwa ograniczyły spadek,

CHART OF THE DAY:

Długoterminowa strategia handlu kanałami: - Złoto XAUUSD -; Wykres z ramą czasową (D1); Podstawowy opór z potencjalnym (konsolidacja obszar) wynosi około ~ ( 2049 ),  a pierwotne Wsparcie o potencjale (konsolidacja obszar) wynosi około ~ ( 1941 ).  Dlatego następnym najbardziej prawdopodobnym ruchem cenowym jest trend (boczny) *zobacz szczegóły na wykresie.