Les marchés de capitaux mondiaux : vue d'ensemble, analyse et prévisions:

Auteur: Dr. Alexander APOSTOLOV (chercheur à l'Institut de recherche économique de la BAS)

Le Dow Jones a clôturé en hausse de plus de 129 points vendredi, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq ont augmenté de près de 0,6 % et 0,3 %, respectivement. Cette tendance à la hausse intervient dans un contexte d'inquiétudes persistantes quant à la stabilité des banques. Les actions de la Deutsche Bank cotées en bourse aux États-Unis n'ont chuté que de 3,1 %, rebondissant après une chute de 14 % plus tôt dans la séance. Dans la matinée, la Deutsche Bank a déclaré qu'elle rachèterait 1,5 milliard de dollars d'obligations secondaires arrivant à échéance en 2028, ce qui a déclenché une panique sur le marché et fait chuter les actions des banques européennes. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a cherché à apaiser les inquiétudes, déclarant aux dirigeants de l'UE que le secteur bancaire de la zone euro était résistant et que la boîte à outils de la banque centrale pouvait fournir des liquidités au système financier en cas de besoin. En conséquence, les trois principaux indices boursiers devraient afficher des gains pour la semaine. Le Dow a légèrement augmenté de 0,1 % pour la semaine, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq ont gagné 1 % et 2,1 %, respectivement.

La Bourse de New York a augmenté de 1 % et de 2,1 %. Les actions ont augmenté à Wall Street alors que les inquiétudes concernant l'instabilité des banques ont refait surface. Cependant, les valeurs financières pondérées par le Canada ont légèrement baissé, BMO et TD clôturant presque au même niveau après que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, ait tenté d'apaiser les inquiétudes, déclarant que les banques de la zone euro avaient de solides positions en capital et en liquidités et que la BCE pourrait fournir des liquidités en cas de besoin. Les valeurs énergétiques ont également été mises sous pression par l'effondrement des prix du pétrole brut, avec une baisse de 0,5 %. En revanche, les valeurs minières (0,7 %) et les services publics (1,7 %) ont progressé. Sur le front des données, les données préliminaires ont montré que les ventes au détail canadiennes ont baissé de 0,6 % en février. Pour la semaine, l'indice canadien est resté stable.

L'économie américaine a progressé au quatrième trimestre 2022, mais a signalé une tendance à la stagnation.

L'indice maritime principal de la Baltic Exchange, qui mesure le coût de l'expédition des marchandises dans le monde entier, a chuté de 3 % la semaine dernière pour atteindre 1489, son niveau le plus bas en cinq semaines. L'indice capesize, qui transporte généralement des cargaisons de 150 000 tonnes telles que le minerai de fer et le charbon, a perdu 1,6 % au cours de la semaine pour atteindre 1882, soit la plus forte baisse depuis la semaine qui s'est achevée le 3 février. Parmi les navires plus petits, l'indice supramax a augmenté pour la sixième semaine consécutive. Pendant ce temps, l'indice Panamax, qui suit les cargaisons de charbon ou de céréales d'environ 60 000 à 70 000 tonnes, a chuté pour la sixième journée consécutive, perdant environ 1,4 % pour atteindre son niveau le plus bas depuis le 7 mars à 1 584 points ; et l'indice supramax a perdu 4 points pour atteindre 1 333 points.

Vendredi, l'indice composite chinois de Shanghai a baissé de 0,64 % pour clôturer à 3 266 points, tandis que l'indice composite de Shenzhen a augmenté de 0,25 % pour clôturer à 11 634 points, les tensions sino-américaines ayant pesé sur l'humeur du marché. Les législateurs américains ont récemment interrogé le directeur général de TikTok sur l'influence potentielle de la Chine sur la plateforme. Dans le même temps, l'armée chinoise a déclaré avoir repoussé un destroyer américain qui avait pénétré dans les eaux proches des îles Paracel, en mer de Chine méridionale. Les investisseurs ont également dû faire face au resserrement des conditions monétaires dans d'autres grandes économies et aux inquiétudes persistantes concernant une crise bancaire mondiale. Les actions du secteur des télécommunications ont été à l'origine de la baisse, notamment China Telecom (-4,1 %), ZTE (-3,6 %) et China Mobile (-2,2 %). Dans le même temps, les valeurs technologiques ont prolongé leur récente performance, avec Inspur Electronics (5,4 %), HKUST Xunfei (5,6 %), et United Letters (1,6 %) qui ont fortement progressé.

Les valeurs technologiques ont été les premières à reculer.

L'indice Hongkong Hang Seng a chuté de 133,96 points, soit 0,67%, pour clôturer à 19915,68 points vendredi. Il a augmenté au cours des trois jours précédents en raison des inquiétudes concernant l'impact de la récente crise bancaire. La banque centrale de Hong Kong a déclaré aujourd'hui que Hong Kong devait prêter attention aux effets de contagion des banques américaines. Dans le même temps, les tensions entre Washington et Pékin ont refait surface après que les législateurs américains ont accusé TikTok de causer une détresse émotionnelle aux jeunes utilisateurs jeudi. Les investisseurs ont continué à digérer les commentaires optimistes des responsables de la BCE. Plusieurs banques centrales, dont la Réserve fédérale, la Banque d'Angleterre, la Banque nationale suisse et l'Autorité monétaire, ont relevé leurs taux d'intérêt la semaine dernière. Les secteurs de la finance, de la consommation et de l'immobilier ont pour la plupart baissé, tandis que le secteur de la technologie a augmenté. La fabrication de semi-conducteurs a chuté de 4,3 %, Wuxi Biotech a chuté de 3,5 pour cent, et China Tower Corp et China Longyuan Power ont chuté de 3 pour cent et 2,7 pour cent, respectivement. Néanmoins, l'indice a augmenté de 2,0 % sur une base hebdomadaire, soutenu par les signes que la reprise économique de la Chine prend de l'ampleur.

L'indice a également augmenté de 2,0 % sur une base hebdomadaire.

Le Nikkei 225 japonais a chuté de 0,4 % à environ 27 300, et le Topix a perdu 0,5 % à 1 947, chutant pour la deuxième session consécutive alors que les investisseurs parient sur la chute du taux d'inflation annuel du Japon, qui a atteint son plus haut niveau en 41 ans. Il a réagi aux données qui ont reflété l'atténuation des pressions inflationnistes mondiales et un ralentissement de l'activité économique mondiale. Les investisseurs ont également digéré les données sur la poursuite de l'amélioration de l'activité du secteur manufacturier et du secteur des services japonais en mars. Dans le même temps, les investisseurs ont été confrontés au resserrement monétaire mondial et à la crise bancaire en cours. Les valeurs financières ont été les plus touchées, avec des pertes pour Mitsubishi UFJ (-0,6 %), Sumitomo Mitsui (-0,5 %) et Mizuho Financial (-1 %). D'autres poids lourds de l'indice ont également chuté, notamment Fast Retailing (-1,5 %), Nippon Steel (-0,4 %) et Toyota Motor (-0,4 %).

L'indice australien S&P/ASX 200 a chuté de 0,5 % vendredi pour passer sous la barre des 6950. Il devait chuter pour la septième semaine, car il est confronté à la hausse des taux d'intérêt, à l'incertitude économique mondiale et aux récentes turbulences bancaires depuis le début du mois de février. Les investisseurs ont également digéré les données selon lesquelles l'activité des secteurs manufacturiers et des services australiens s'est contractée en mars. Les valeurs technologiques ont mené le déclin, avec Xero (-3,1%) et Weebit Nano (-9,8%) en forte baisse. Block Inc a également chuté de 15 % après que Hindenburg Research a rapporté que les sociétés de paiement ont ignoré la fraude généralisée. Les valeurs financières ont également fortement chuté, notamment Macquarie Group (-0,6 %), Commonwealth Bank (-0,16 %), National Australia Bank (-2 %), ANZ Banking Group (-0,9 %) et Westpac Banking Corp (-0,16 %). 0.8%).

L'indice boursier brésilien Ibovespa a terminé en hausse de 0,8 % vendredi à 98 700, suivi par les gains de ses pairs de Wall Street après avoir atteint un plus bas de huit mois au cours de la session précédente. Les affrontements ont persisté entre le nouveau gouvernement du pays et sa banque centrale, tandis que les investisseurs ont continué à s'inquiéter du retard du gouvernement à dévoiler de nouveaux plafonds d'imposition. En outre, des données récentes ont montré que l'inflation brésilienne a ralenti moins que prévu dans la première moitié du mois de mars, soutenant les craintes que la banque centrale pourrait maintenir son taux d'intérêt directeur à 11,75 % pour plus longtemps. Parmi les actions, BRF (11,1%), YDUQS (10,4%), et Hapvida (8,7%) ont surperformé, tandis que Cogna (-8,8%), LocaWeb (-8%), Sendas (- 2%) ont enregistré les pertes les plus importantes. Sur la semaine, l'indice brésilien a chuté de 3 %.

Particuliers

REVISION DES DERNIÈRES DONNÉES ÉCONOMIQUES:

En examinant les dernières nouvelles économiques, les données les plus critiques sont:

Les ventes de produits agricoles (+2,7%) et de biens divers (+1,4%) ont augmenté.

Les entreprises de services ont déclaré que le PMI était le plus élevé depuis mai 2022.

Les prix des intrants sont en hausse depuis le début de la période.

La population active a également augmenté.

L'indice de confiance de l'industrie manufacturière s'est amélioré en février.

Les perspectives d'avenir:

Semaine à venir:

Aujourd'hui, les investisseurs devraient surveiller les données importantes suivantes:

Les principaux moteurs du marché des actions et des obligations:

Les facteurs clés du marché des actions et des obligations sont actuellement:

La Fed a également annoncé une hausse de 25 points de base de son taux d'intérêt.

La demande internationale a augmenté pour le troisième mois consécutif.

Les taux d'intérêt à 2 ans ont également baissé.

SECTEURS DE MARCHÉ EN TÊTE:

TOP CURRENCY & ; COMMDITIES MARKET DRIVERS: 

Кey factors in the currency and commodities market are currently:

La banque centrale a également maintenu les taux de prêt clés dans ses fixations de taux de mars.

Les prix de l'argent ont également augmenté.

mode d'emploi.

CHART DU JOUR:

Chart du jour

Les prix de l'or ont atteint près de 2 000 dollars l'once à la fin du mois de mars, leur plus haut niveau en un an, et sont en passe de connaître une quatrième semaine consécutive de hausse, soutenus par une nouvelle fuite vers la sécurité en raison des inquiétudes suscitées par la crise bancaire. Deutsche Bank a déclaré qu'elle rachèterait 1,5 milliard de dollars d'obligations de premier rang arrivant à échéance en 2028, alors que ses swaps de défaut de crédit ont atteint leur niveau le plus élevé depuis leur introduction en 2019. Dans le même temps, Bloomberg a rapporté qu'UBS et Credit Suisse font l'objet d'un examen minutieux dans le cadre d'une enquête du ministère américain de la Justice visant à déterminer si des professionnels de la finance ont aidé des oligarques russes à échapper aux sanctions. Jeudi, la secrétaire d'État au Trésor, Mme Yellen, a déclaré que les autorités étaient prêtes à prendre des mesures supplémentaires pour protéger les dépôts si nécessaire. Cette semaine, la banque centrale américaine a relevé son taux d'intérêt de 25 points de base, comme prévu.