Il Dow ha chiuso mercoledì in ribasso di oltre 530 punti. Allo stesso tempo, l'S&P 500 e il Nasdaq 100 sono scesi dell'1,6%, poiché gli investitori hanno valutato i commenti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell e temono che le turbolenze nel settore bancario possano rallentare l'economia. Come previsto, la Fed ha aumentato il tasso sui fed funds di 25 punti base, portandolo al 4,75%–5%, prevedendo un solo altro rialzo quest'anno. In una conferenza stampa, il presidente della Fed Jerome Powell ha detto che una pausa è stata presa in considerazione giorni prima della riunione, facendo salire le azioni. Tuttavia, pochi minuti fa, ha dichiarato che l'inflazione è ancora in aumento e che la banca centrale rimane impegnata a riportarla al 2%, ribadendo che i tassi aumenteranno ulteriormente se necessario e che la commissione non taglierà i tassi quest'anno. Sul fronte societario, le azioni di GameStop sono salite di quasi il 35,2% dopo aver riportato il primo utile trimestrale in due anni. Nel frattempo, la First Republic Bank è scesa del 15,5%. I titoli di Londra sono scesi nei primi scambi e hanno chiuso in rialzo dello 0,4% a 7.567 mercoledì. Gli investitori hanno digerito i dati sull'inflazione interna, superiori alle attese, e ne hanno valutato l'impatto sulla politica monetaria della Banca d'Inghilterra. I prezzi al consumo nel Regno Unito sono aumentati del 10,4% su base annua a febbraio, ben oltre le aspettative di un aumento del 9,9% e con un'accelerazione inaspettata rispetto al 10,1% del mese precedente. Il risultato ha rafforzato l'ipotesi di un ulteriore inasprimento monetario nella riunione di domani della Banca d'Inghilterra, il cui tasso di interesse di riferimento dovrebbe aumentare di 0,25 punti percentuali. Nel frattempo, il miglioramento delle condizioni finanziarie globali potrebbe tradursi in un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Fed dopo la chiusura di oggi. Le banche sono state tra i vincitori della sessione, estendendo il rimbalzo dopo il forte sell-off della settimana precedente, con HSBC in rialzo dell'1,9%. Le società immobiliari hanno invece chiuso in ribasso. Rileggendo gli ultimi dati economici: - USA: Nella settimana conclusasi il 17 marzo 2023, il tasso medio contrattuale statunitense per i mutui a tasso fisso a 30 anni con saldi ammissibili (726.200 dollari o meno) è sceso di 23 punti base al 6,48%, il secondo calo settimanale consecutivo dell'11%. Il calo maggiore da metà gennaio Il costo del prestito è ora al livello più basso da quasi un mese, dopo che le turbolenze nel settore bancario hanno fatto scendere i rendimenti del Tesoro americano. I tassi ipotecari, tuttavia, rimangono ben al di sopra del 4,5% di un anno fa. Nel frattempo, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono rimbalzati rispetto al 20 marzo, grazie all'allentamento delle preoccupazioni sullo stato di salute del sistema finanziario globale e all'intervento del governo per aumentare la fiducia. - I rendimenti del Tesoro americano sono scesi. I tassi ipotecari, tuttavia, rimangono ben al di sopra del 4,5% di un anno fa. Nel febbraio 2023, i prezzi alla produzione della Russia sono scesi del 7,5% su base annua, il quarto calo consecutivo e il più rapido dal maggio 2020, quando l'epidemia ha fatto crollare i prezzi dell'energia e delle materie prime. Inoltre, i prezzi alla produzione nei settori minerario ed estrattivo hanno subito un forte calo (-26,3% rispetto al -18,7% di gennaio), poiché i prezzi delle materie prime russe sono scesi a causa delle sanzioni dei Paesi occidentali e del rallentamento dell'Asia. D'altra parte, il costo dei prodotti manifatturieri è sceso in misura minore (-3,9% contro -2,7%), mentre l'inflazione è rallentata presso i fornitori di elettricità, gas, vapore e aria condizionata (8,5% contro 14%). I prezzi alla produzione sono comunque aumentati dello 0,9% su base mensile, il primo aumento dall'aprile 2022, dopo il calo dello 0,9% di gennaio. - Regno Unito: L'indagine della Confederazione dell'Industria Britannica ha mostrato che il saldo totale degli ordini a marzo 2023 è sceso a -20 da -16 del mese precedente, il livello più basso da febbraio 2021 e al di sotto delle aspettative di mercato di -15. Nel frattempo, l'indice dei prezzi di vendita attesi della CBI è sceso a +25 a marzo, il livello più basso da marzo 2021, da +40 a febbraio, ma ancora forte in una prospettiva storica. "Il calo della produzione e la debolezza degli ordini sottolineano il difficile contesto della domanda per il settore manifatturiero britannico", ha dichiarato Anna Leach, vice capo economista della Confederazione dell'Industria Britannica. "Insieme a un certo alleggerimento dei costi dei fattori produttivi, ciò sembra aver contribuito a un significativo ammorbidimento delle aspettative sui prezzi di vendita per il prossimo trimestre. - Regno Unito: L'inflazione annuale del Regno Unito ha inaspettatamente registrato un lieve aumento al 10,4% nel febbraio 2023 dal 10,1% di gennaio, il primo aumento in quattro mesi, rispetto a una previsione del 9,9%. Le maggiori pressioni al rialzo sono state esercitate dal costo dei prodotti alimentari e delle bevande analcoliche (18%, il più alto dall'agosto 1977, rispetto al 16,7%), principalmente a causa della carenza di insalate e altre verdure, del maltempo nell'Europa meridionale e in Africa e dell'impatto dell'aumento dei prezzi dell'elettricità; dai ristoranti e dagli alberghi (12,1%, il più alto dal giugno 1991, quando era il 10,8%); dall'abbigliamento e dalle calzature (8,1% rispetto al 6,2%); e dalla sanità (6,8% rispetto al 6,3%). D'altro canto, i prezzi dei trasporti (2,9% contro 3,1%) hanno subito un rallentamento, soprattutto per quanto riguarda il carburante per autotrazione, i mobili (8,7% contro 9,2%), l'abitazione e le utenze (26,6% contro 26,7%) e i divertimenti e la cultura (4% contro 5%). Rispetto a gennaio, l'IPC è aumentato dell'1,1%, il più grande guadagno in quattro mesi. - Regno Unito: I rendimenti dei gilt decennali del Regno Unito sono saliti a quasi il 3,5%, il livello più alto da una settimana a questa parte, dopo che un'inaspettata accelerazione dell'inflazione ha aumentato le aspettative di un altro rialzo dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra questa settimana. Gli ultimi dati hanno mostrato che il tasso d'inflazione annuale britannico è salito inaspettatamente al 10,4% a febbraio dal 10,1% di gennaio, il primo aumento in quattro mesi, rispetto a una previsione del 9,9%. I mercati si aspettano che la Banca d'Inghilterra aumenti i tassi di interesse di 25 punti base giovedì, dopo che le stime precedenti suggerivano che la banca centrale si sarebbe trattenuta dall'aumentare i tassi in seguito alle ultime turbolenze nel settore bancario. SETTORI DI MERCATO IN PIÙ: Settori deboli :  immobiliare, servizi di comunicazione, utilities e finanziari. TOP DRIVERS DEL MERCATO DELLE VALUTE E DELLE MATERIE PRIME:  - GBP: La sterlina si è rafforzata al di sopra di $1,23 mercoledì, vicino al livello più forte da giugno 2022, dopo che i nuovi dati CPI hanno mostrato che le pressioni inflazionistiche sono ora più forti del previsto e un tono dovish della Fed ha indebolito il dollaro. La Fed ha alzato il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base, come previsto dall'allentamento dei mercati finanziari. Tuttavia, non si è impegnata in un rialzo significativo a causa del rischio di instabilità economica derivante dai recenti fallimenti bancari. Nel frattempo, i prezzi al consumo nel Regno Unito sono aumentati del 10,4% a febbraio, ben oltre le aspettative di un aumento del 9,9% e con un'accelerazione inaspettata rispetto al 10,1% del mese precedente. Anche l'inflazione core ha battuto le aspettativecancellando le speranze che la Banca d'Inghilterra avesse raggiunto il picco dei tassi d'interesse. La Banca d'Inghilterra dovrebbe alzare il suo tasso d'interesse di riferimento di 25 punti base domani. - JPY: Lo yen è salito a 131 contro il dollaro, ai massimi da cinque settimane, dopo che la Fed ha aumentato i tassi di interesse di 25 punti base, come previsto, ma il presidente della Fed Jerome Powell ha detto in una conferenza stampa che la pausa era in risposta alla crisi bancaria. Sul fronte interno, i verbali della riunione di gennaio della Banca del Giappone hanno mostrato che i membri hanno ribadito la necessità di mantenere la politica ultra-allentata. Raggiungere l'obiettivo del 2% di inflazione in modo sostenibile e stabile richiederà tempo. La Banca del Giappone ha mantenuto la sua politica di tassi d'interesse ultra-bassi in sospeso questo mese, in occasione dell'ultima riunione politica prima del pensionamento del governatore Haruhiko Kuroda. -USD: Mercoledì, l'indice del dollaro è sceso a 102,5 per la quinta sessione consecutiva, il livello più basso dall'inizio di febbraio. In precedenza, la Fed ha alzato i tassi di interesse di 25 punti base, come previsto per combattere l'aumento dell'inflazione, ma questo ha indicato che, a causa della crisi bancaria, i futuri rialzi dei tassi sono più incerti. Nel frattempo, la probabilità che la Banca d'Inghilterra continui a inasprire la politica è aumentata dopo che l'inflazione nel Regno Unito è risultata più alta del previsto. In Europa, il presidente della BCE Christine Lagarde ha ribadito che l'inflazione rimane elevata e che la banca centrale è impegnata a riportarla al 2%. - WTI: I futures del greggio sono saliti sopra i 70 dollari al barile mercoledì, estendendo i guadagni per una terza sessione. Gli ultimi dati dell'EIA hanno mostrato un aumento a sorpresa delle scorte di greggio negli Stati Uniti e ampi cali di altri combustibili come la benzina e le scorte di distillati. Il benchmark petrolifero statunitense è salito del 5% questa settimana, in quanto il Segretario del Tesoro statunitense Janet Yellen ha dichiarato che il governo sarebbe disposto a intraprendere ulteriori azioni per proteggere i depositi. Allo stesso tempo, la Fed ha aumentato i tassi di 25 punti base e ha dichiarato che si sta valutando una pausa alla luce dell'attenuazione delle pressioni inflazionistiche e delle recenti turbolenze bancarie. Il mercato resta inoltre ottimista sulle prospettive della Cina, che secondo l'AIE dovrebbe guidare un aumento di 2 milioni di barili nella domanda giornaliera di petrolio a livello mondiale quest'anno. Sul fronte dell'offerta, secondo il vice primo ministro russo Alexander Novak, Cartella del giorno: