em>Author: Dr. Alexander APOSTOLOV (investigador do Instituto de Investigação Económica da BAS) The Canada S&P/TSX composite index fell 0,6%, around 19,530, on Wednesday after two sessions of gains as investors digested comments from Federal Reserve Chairman Jerome Powell. Como esperado, o Fed levantou o seu fundo's taxa em 25 pontos base para conter a inflação apesar da crise bancária. A nível interno, ontem's o IPC canadiano ficou abaixo das expectativas, aumentando a esperança de que os bancos canadianos's; os custos de empréstimo atingiram o seu pico. Como resultado, os financeiros (-0,8%), produtores de energia (-1,4%), e mineiros (-1,4%) registaram perdas. Entretanto, as empresas imobiliárias caíram mais de 1%, uma vez que os últimos dados do Statistics Canada mostraram que os preços das novas casas continuaram a cair. O índice MOEX Rússia baseado no rublo reduziu as perdas para 0,2 por cento a 2, perto de uma alta de seis meses. As acções da Gazprom caíram 0,6%, prolongando as perdas de ontem's, mas ainda eram 3% superiores às da semana passada. O Banco de S. Petersburgo subiu 10%, enviando as acções financeiras para níveis muito superiores. Na quarta-feira, os nikkeis 225 subiram 1,8% para fechar acima de 27.400. Em comparação, o Topix mais amplo subiu 2% para fechar a 1.967 no comércio pós-solidário, apagando as perdas do início da semana e na sequência da subida de Wall Street na esperança de que o pior da agitação bancária tenha ultrapassado as expectativas de que a Reserva Federal irá apertar a política de forma menos agressiva. A Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse que o governo iria tomar mais medidas para proteger os depósitos. Ao mesmo tempo, espera-se que a Reserva Federal aumente as taxas de forma mais modesta em 25 pontos de base, dada a diminuição das pressões inflacionistas e a recente crise bancária. Como resultado, as acções financeiras aumentaram fortemente, incluindo a Mitsubishi UFJ (3,1%), Sumitomo Mitsui (2,8%), e Mizuho Financial (3%). Todos os outros sectores também subiram, com pesos pesados de índice como Keyence (3,2%), Nippon Yusen (3%), e Sony Group (1,4%) a obter ganhos notáveis. As acções da Nova Zelândia fecharam 55,63 pontos, ou 0,48%, a 11586,93 na quarta-feira, quebrando dois dias de perdas enquanto tentava sacudir uma baixa de quatro meses no início desta semana. O longo comício de Wall Street's na terça-feira foi animado por receios de tumultos no sector bancário, que se atenuaram ainda mais após a Secretária do Tesouro Janet Yellen ter dito que o governo dos EUA estava disposto a tomar mais medidas para proteger os depósitos. Entretanto, os investidores prepararam-se para o resultado da reunião do Comité Federal de Mercado Aberto que se realizará ainda hoje. A ferramenta CME FedWatch mostra que o mercado vê actualmente cerca de 14% de hipóteses de o banco central não aumentar as taxas de juro e cerca de 86% de hipóteses de aumentar as taxas em 25 pontos base. A tecnologia, os cuidados de saúde e os bens de consumo duradouros, enquanto que as finanças eram fracas, levaram a ganhos. O maior stock do mercado's, Fisher & Paykel Health, subiu 1,7%, seguido pelo Ebos Group (1,9%), Spark New Zealand (1,2%), Restaurant Brands (4,7%), e KMD Brands (4%).   forte>Revendo os últimos dados económicos:>/p> - US: Em Março de 2023, o Fed aumentou a taxa de fundos do Fed em 25 pontos base para 4,75%–5%, igualando o aumento em Fevereiro e empurrando os custos de empréstimo para o seu nível mais alto desde 2007 em meio a uma inflação crescente. A decisão alinhou-se com a maioria dos investidores' expectativas, embora alguns argumentassem que o banco central deveria parar o seu ciclo de aperto para apoiar a estabilidade financeira. O Fed observou que o sistema bancário norte-americano é sólido e resistente. No entanto, a evolução recente poderia tornar as condições de crédito mais restritivas para as famílias e empresas e pesar na actividade económica, emprego, e inflação. Entretanto, a taxa de fundos do Fed deverá atingir 5,1% este ano, o mesmo que em Dezembro, e um pouco mais elevada a 4,3% no final de 2024 e 4,1% em 2025, o mesmo que em Dezembro passado. A previsão da inflação PCE foi revista este ano (3,3% vs. 3,1%), mas manteve-se estável em 2024 (2,5%). Como resultado, o crescimento económico abrandará ligeiramente em 2023 (0,4% vs. 0,5%) e no próximo ano (1,2% vs. 1,6%). - U.S.: Os pedidos de empréstimo hipotecário dos EUA aumentaram 3% para a semana que terminou a 17 de Março de 2023, a terceira semana consecutiva de crescimento, de acordo com a Mortgage Bankers Association. Os pedidos de refinanciamento de empréstimos à habitação aumentaram 4,9%, e os pedidos de compra de uma casa aumentaram 2,2%. Entretanto, a taxa média de contratos para hipotecas de taxa fixa a 30 anos com saldos de empréstimos qualificados ($726.200 ou menos) caiu 23 pontos base para 6,48%, o segundo declínio semanal consecutivo e a maior queda desde meados de Novembro. Os custos de empréstimo estão agora no seu nível mais baixo em quase um mês após a turbulência no sector bancário ter sido enviada. - Os rendimentos do Tesouro dos E.U.A. são inferiores. As taxas hipotecárias, no entanto, permanecem bem acima dos 4,5% de há um ano atrás. - UK: O inquérito da Confederação da Indústria Britânica mostrou que o saldo total de encomendas em Março de 2023 caiu para -20 de -16 no mês anterior, o nível mais baixo desde Fevereiro de 2021 e abaixo das expectativas do mercado de -15. Também as encomendas de exportação caíram de -27 para -23. Entretanto, o índice de preços de venda esperado pela CBI's caiu para +25 em Março, o nível mais baixo desde Março de 2021, de +40 em Fevereiro, mas ainda forte de uma perspectiva histórica. "A queda da produção e as encomendas fracas sublinham o ambiente de procura desafiante para a indústria britânica," disse Anna Leach, economista chefe adjunta da Confederação da Indústria Britânica. "Combinado com algum alívio nos custos de entrada, isto parece ter contribuído para um abrandamento significativo das expectativas de preços de venda para o próximo trimestre." - UK: a inflação anual do Reino Unido subiu inesperadamente de 10,4% em Fevereiro de 2023 para 10,1% em Janeiro, o primeiro aumento em quatro meses, em comparação com uma previsão de 9,9%. A maior pressão ascendente veio do custo dos alimentos e bebidas não alcoólicas (18%, o mais alto desde Agosto de 1977, comparado com 16,7%), principalmente devido à escassez de saladas e outros vegetais, mau tempo no sul da Europa e África, e o impacto do aumento dos preços da electricidade; restaurantes e hotéis (12,1%, o mais alto desde Junho de 1991, quando 10,8%); vestuário e calçado (8,1% contra 6,2%); e saúde (6,8% contra 6,3%). Por outro lado, os preços dos transportes (2,9% vs. 3,1%) abrandaram, especialmente no que diz respeito aos combustíveis, mobiliário (8,7% vs. 9,2%), habitação e serviços públicos (26,6% vs. 26,7%), e entretenimento e cultura (4% vs. 5%). Em comparação com Janeiro, o IPC subiu 1,1%, o maior ganho em quatro meses. Westpac's McDermott-Miller índice de confiança dos consumidores aumentou para 77,7 no primeiro trimestre de 2023, recuperando ligeiramente de um mínimo histórico de 75,6 no trimestre anterior, mas ainda indicando baixos níveis de confiança. Um índice que mede as condições económicas actuais subiu 1 ponto para 72 à medida que as famílias se debatem com o aumento dos custos de vida e das taxas hipotecárias. Entretanto, um índice que mede as condições económicas futuras subiu 2,8 pontos percentuais para 81,4, apesar de Westpac prever que o stress financeiro se tornará mais pronunciado. Enquanto as perspectivas económicas para o próximo ano subiram 0,4 pontos percentuais para -41,1, as perspectivas para os próximos cinco anos caíram 0,8 pontos percentuais para -10,8. LOOKING AHEAD:>/p> - AUD: MI Leading Index m/m, and CB Leading Index m/m. - USD: Inventários de Petróleo Bruto, Projecções Económicas FOMC, Declaração FOMC, Taxa de Fundos Federais, Conferência de Imprensa FOMC, e Fala Yellen Sec Yellen do Tesouro. - GBP: CPI y/y, Core CPI y/y, PPI Input m/m, PPI Output m/m, RPI y/y, HPI y/y, e CBI Industrial Order Expectations. - Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos caíram abaixo da marca dos 3,5%, aproximando-se ao mínimo de 3,3% na segunda-feira's seis meses, à medida que os investidores digeriram os comentários do Fed e aliviaram as expectativas de uma subida de 25 pontos base nos seus fundos' taxa. O Fed disse estar à beira de uma pausa no aperto em resposta aos recentes riscos para a estabilidade financeira, uma vez que as falhas dos bancos este mês ameaçaram a saúde dos bancos sistémicos. As preocupações de que taxas de juro mais elevadas poderiam aumentar o risco de crise levaram o FOMC a manter os seus fundos no final do ano' previsão da taxa inalterada em 5,1%, apesar de um aumento acentuado das expectativas de inflação e de um corte nas previsões de desemprego. Entretanto, o rendimento na nota de 2 anos caiu 20 pontos base para menos de 4%, estreitando a inversão da curva de rendimento. - UK: U.K. 10 anos gilt yields subiram para quase 3,5%, o seu nível mais alto numa semana depois de uma aceleração inesperada da inflação ter aumentado as expectativas para outra subida de taxas do Banco de Inglaterra esta semana. Os últimos dados mostraram que a taxa de inflação anual do Reino Unido's subiu inesperadamente para 10,4% em Fevereiro, contra 10,1% em Janeiro, o primeiro aumento em quatro meses, em comparação com uma previsão de 9,9%. Os mercados esperam que o Banco de Inglaterra aumente as taxas de juro em 25 pontos base na quinta-feira, depois de estimativas anteriores sugerirem que o banco central adiaria o aumento das taxas no meio da última turbulência no sector bancário.   Weak sector: significante;imobiliário, serviços de comunicação, serviços de utilidade pública, e financeiros. TOP CURRENCY AND COMMODITIES MARKET DRIVERS:  - GBP: Sterling fortaleceu-se acima de $1,23 na quarta-feira, perto do seu nível mais forte desde Junho de 2022, depois de novos dados do IPC mostrarem que as pressões inflacionistas são agora mais fortes do que se esperava e um tom de Fed dovish enfraqueceu o dólar. O Fed aumentou a sua taxa de juro de base em 25 pontos base, como esperado pela flexibilização dos mercados financeiros. Contudo, não se comprometeu a um aumento significativo devido ao risco de instabilidade económica devido a falhas recentes dos bancos. Entretanto, os preços no consumidor britânico subiram 10,4% em Fevereiro, muito acima das expectativas de um aumento de 9,9% e acelerando inesperadamente de 10,1% no mês anterior. A inflação de base também superou as expectativas, apagando as esperanças de que o Banco de Inglaterra tivesse atingido as taxas de juro máximas. Espera-se que o Banco de Inglaterra aumente a sua taxa de juro de referência em 25 pontos base amanhã. - JPY: O iene subiu para 131 contra o dólar, o seu valor mais alto em cinco semanas, após o Fed ter aumentado as taxas de juro em 25 pontos base, como esperado, mas o Presidente do Fed, Jerome Powell, disse numa conferência de imprensa que a pausa era em resposta à crise bancária. Na frente doméstica, a acta da reunião de Janeiro do Banco do Japão's mostrou que os membros reiteraram a necessidade de manter a política ultra-suave. Atingir o objectivo de 2% de inflação de forma sustentável e estável levará o seu tempo. O Banco do Japão manteve a sua política de taxas de juro ultra baixas em espera este mês na sua reunião final de política antes do Governador Haruhiko Kuroda se reformar. -USD: Na quarta-feira, o índice do dólar caiu para 102,5 pela quinta sessão consecutiva, o seu nível mais baixo desde o início de Fevereiro. Anteriormente, o Fed aumentou as taxas de juro em 25 pontos base como esperado para combater a subida da inflação, mas isto indicava que, no meio da crise bancária, as futuras subidas de taxas são mais incertas. Entretanto, a probabilidade de o Banco de Inglaterra continuar a apertar a política aumentou após a inflação britânica ter sido mais elevada do que o esperado. Na Europa, a Presidente do BCE Christine Lagarde reiterou que a inflação continua elevada e que o banco central está empenhado em devolvê-la a 2%. - WTI: Os futuros do petróleo bruto subiram acima dos 70 dólares por barril na quarta-feira, estendendo os ganhos para uma terceira sessão. Os últimos dados do EIA mostraram um aumento surpreendente dos stocks de petróleo bruto nos EUA e grandes levantamentos de outros combustíveis como a gasolina e inventários de combustíveis destilados. O valor de referência do petróleo dos EUA aumentou 5% esta semana, uma vez que a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, afirmou que o governo estaria disposto a tomar mais medidas para proteger os depósitos. Ao mesmo tempo, o Fed aumentou as taxas em 25 pontos de base e disse que estava a ser considerada uma pausa à luz da diminuição das pressões inflacionistas e da recente turbulência bancária. O mercado também permanece em alta nas perspectivas para a China, uma vez que a AIE afirmou que o maior importador de crude deverá liderar um aumento de 2 milhões de barris na procura diária global de petróleo este ano. Do lado da oferta, de acordo com o vice-primeiro-ministro russo Alexander Novak, ">forte>Cartão do dia:>/p> O dólar australiano subiu quase 1% para $0,67, o seu valor mais alto em quase duas semanas após o Fed ter aumentado as taxas em mais 25 pontos base, como esperado, mas num tom mais dovish, com o Presidente do Fed, Jerome Powell, a dizer numa conferência de imprensa que uma pausa na subida das taxas foi considerada em resposta à crise bancária. Na Austrália, o Reserve Bank of Australia disse que iria reconsiderar as suas razões para suspender a sua reunião de Abril para reavaliar as perspectivas económicas, de acordo com as últimas actas das reuniões políticas. A acta também mostrou que a direcção do RBA considerou a política monetária restritiva e as perspectivas económicas incertas. O banco central do país's anunciou na sua reunião de Março uma subida da taxa de 25 pontos base amplamente esperada, decidindo aumentar a taxa de caixa pela 10ª vez consecutiva e trazendo empréstimos       >forte>Estratégia de Comércio de Canais a longo prazo: - AUDUSD - gráfico com cronograma (D1); O principal resistência com um potencial (consolidação área) está à volta ( 0.70 ),  e o principal suporte com um potencial (alvo área) é cerca de ( 0,648 ). Portanto, o próximo movimento de preços mais provável é um (forte ) tendência (ver detalhes no gráfico).