Les marchés de capitaux mondiaux : vue d'ensemble, analyse et prévisions:

Author: Dr. Alexander APOSTOLOV (chercheur à l'Institut de recherche économique de la BAS)

Le Dow Jones a clôturé en baisse de plus de 530 points mercredi. Dans le même temps, le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont chuté de 1,6 %, les investisseurs ayant pesé les commentaires du président de la Réserve fédérale Jerome Powell et craignant que les turbulences dans le secteur bancaire ne ralentissent l'économie. Comme prévu, la Fed a relevé le taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 4,75 %–5 %, la Fed ne prévoyant plus qu'une seule hausse cette année. Lors d'une conférence de presse, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu'une pause était envisagée quelques jours avant la réunion, ce qui a fait grimper les actions. Pourtant, il y a quelques minutes, il a déclaré que l'inflation continuait d'augmenter et que la banque centrale restait déterminée à la ramener à 2 %, réaffirmant que les taux augmenteraient encore si nécessaire et que le comité ne réduirait pas les taux cette année. Du côté des entreprises, les actions de GameStop ont grimpé de près de 35,2 % après avoir publié leur premier bénéfice trimestriel en deux ans. Dans le même temps, la First Republic Bank a chuté de près de 15,5 %.

L'indice composite Canada S&P/TSX a reculé de 0,6 %, autour de 19 530, mercredi, après deux séances de hausse, les investisseurs ayant digéré les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Comme prévu, la Fed a augmenté le taux de son fonds de 25 points de base pour freiner l'inflation malgré la crise bancaire. Au niveau national, l'IPC canadien d'hier est ressorti inférieur aux attentes, renforçant les espoirs que les coûts d'emprunt des banques canadiennes ont atteint leur maximum. En conséquence, les valeurs financières (-0,8 %), les producteurs d'énergie (-1,4 %) et les mineurs (-1,4 %) ont enregistré des pertes. Pendant ce temps, les sociétés immobilières ont chuté de plus de 1 %, les dernières données de Statistique Canada montrant que les prix des maisons neuves ont continué à chuter. Les investisseurs ont digéré des données d'inflation nationales plus élevées que prévu et ont évalué leur impact sur la politique monétaire de la Banque d'Angleterre. Les prix à la consommation au Royaume-Uni ont augmenté de 10,4 % en février, bien au-delà des attentes d'une augmentation de 9,9 % et d'une accélération inattendue de 10,1 % le mois précédent. Ce résultat a renforcé les arguments en faveur d'un nouveau resserrement monétaire lors de la réunion de demain de la Banque d'Angleterre, dont le taux d'intérêt directeur devrait augmenter de 0,25 point de pourcentage. Dans le même temps, l'amélioration des conditions financières mondiales pourrait se traduire par une hausse de 25 points de base des taux de la Fed après la clôture d'aujourd'hui. Les banques ont été parmi les gagnants de la session, prolongeant un rebond après une vente brutale la semaine précédente, avec HSBC en hausse de 1,9 %. D'autre part, les sociétés immobilières ont clôturé en baisse.

L'indice MOEX Russie, basé sur le rouble, a limité ses pertes pour clôturer à 2, soit une baisse de 0,2 %, proche de son plus haut niveau depuis six mois. Les actions de Gazprom ont chuté de 0,6 %, prolongeant les pertes d'hier, mais étaient toujours en hausse de 3 % par rapport à la semaine dernière. La Banque de Saint-Pétersbourg a augmenté de 10 %, entraînant une forte hausse des valeurs financières.

Les actions de Telecom Italia ont augmenté de 0,7 % après la publication de ses comptes 2022.

Mercredi, le Nikkei 225 a augmenté de 1,8 % pour clôturer au-dessus de 27 400. En comparaison, le Topix, plus large, a augmenté de 2 % pour clôturer à 1 967 après les vacances, effaçant les pertes subies plus tôt dans la semaine et suivant la hausse de Wall Street dans l'espoir que le pire de la tourmente bancaire est passé et que la Réserve fédérale resserrera sa politique de manière moins agressive. La secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a déclaré que le gouvernement prendrait des mesures supplémentaires pour protéger les dépôts. Dans le même temps, la Fed devrait relever ses taux plus modestement, de 25 points de base, compte tenu de l'atténuation des pressions inflationnistes et de la récente crise bancaire. En conséquence, les valeurs financières ont fortement augmenté, notamment Mitsubishi UFJ (3,1 %), Sumitomo Mitsui (2,8 %) et Mizuho Financial (3 %). Tous les autres secteurs ont également progressé, avec des poids lourds de l'indice tels que Keyence (3,2 %), Nippon Yusen (3 %) et Sony Group (1,4 %) qui ont enregistré des gains notables.

L'indice des prix à la consommation (IPC) a également progressé.

Les actions de Hong Kong ont augmenté de 332,67 points, soit 1,73%, à 19 591,43 mercredi, rebondissant pour la deuxième session consécutive, près d'un plus haut de deux semaines, après une autre session forte sur Wall Street a stimulé les actions lundi, alors que la secrétaire au Trésor américain Yellen a déclaré que le gouvernement était prêt à protéger les petits Les craintes d'une crise bancaire ont diminué davantage après les déposants des banques. Localement, les coûts d'emprunt au jour le jour à Hong Kong ont chuté de 175 points de base à 2,4 % aujourd'hui après avoir atteint leur plus haut niveau depuis au moins 17 ans mardi à 4,41 %. En Chine, le promoteur Evergrande Group devrait dévoiler une proposition de restructuration de sa dette offshore de 27 milliards de dollars dans un contexte d'effondrement de l'immobilier. Les traders attendent maintenant de voir si la Fed maintiendra sa ligne hawkish pour freiner l'inflation ou si elle suspendra ses hausses de taux. Les valeurs financières ont augmenté d'environ 2,5 %, suivies par l'immobilier, les biens de consommation et la technologie. L'investissement immobilier Wharf a bondi (5,7 %), suivi par BYD Electronics (5,4 %), AIA Group (3,6 %), China Unicom (3,3 %) et China Overseas Land (2,8 %).

Les actions néo-zélandaises ont clôturé en hausse de 55,63 points, soit 0,48%, à 11586,93 mercredi, mettant fin à deux jours de pertes tout en essayant de se débarrasser d'un plus bas de quatre mois atteint plus tôt cette semaine. Le long rallye de Wall Street mardi a été soutenu par les craintes de turbulences dans le secteur bancaire, qui se sont atténuées après que la secrétaire au Trésor Janet Yellen ait déclaré que le gouvernement américain était prêt à prendre des mesures supplémentaires pour protéger les dépôts. Entre-temps, les investisseurs ont attendu les résultats de la réunion du Comité fédéral de l'open market qui se tiendra plus tard dans la journée. L'outil FedWatch du CME montre que le marché considère actuellement qu'il y a environ 14 % de chances que la banque centrale ne relève pas les taux d'intérêt et environ 86 % de chances qu'elle les relève de 25 points de base. La technologie, les soins de santé et les biens de consommation durables, alors que les valeurs financières ont été faibles, ont conduit à des gains. Le plus grand titre du marché, Fisher & Paykel Health, a augmenté de 1,7%, suivi par Ebos Group (1,9%), Spark New Zealand (1,2%), Restaurant Brands (4,7%), et KMD Brands (4%).

La Bourse de New York a enregistré une hausse de 1,7%.

Le S&P/ASX 200 a augmenté de 1% à environ 7.024 mercredi, sa deuxième session consécutive de gains, soutenue par l'avance positive de Wall Street sur les espoirs que le pire de la tourmente du secteur bancaire est derrière nous et que la Fed devrait resserrer sa politique de manière moins agressive. La Reserve Bank of Australia a également déclaré qu'elle reconsidérerait les raisons pour lesquelles elle a suspendu sa réunion d'avril afin de réévaluer les perspectives économiques, selon les minutes de sa réunion de politique générale publiées mardi. Les valeurs financières ont mené les gains, avec Commonwealth Bank (2,2%), Macquarie Group (1,9%), et ANZ Banking Group (1,9%).
Le BSE Sensex indien a augmenté de 140 points pour clôturer à 58 215 mercredi, prolongeant le rallye de la session précédente et s'appuyant sur les gains de clôture de Wall Street, les valeurs bancaires continuant à augmenter. Les banques indiennes ont suivi les gains des banques américaines après que la secrétaire au Trésor Janet Yellen se soit engagée à protéger les dépôts des consommateurs au-dessus du seuil actuel de la FDIC, envoyant Bajaj Finserv, Bajaj Finance, et Indus Bank en hausse de 3,2 % à 1,2 % sur la session. La réassurance du secteur financier a également soutenu les entreprises technologiques à risque négociées à Mumbai, TCS et Tech Mahindra clôturant dans le vert. Pendant ce temps, les investisseurs attendent la décision politique de la Réserve fédérale avant l'ouverture du marché demain.

L'Ibovespa brésilien a clôturé en baisse de 0,8 %, autour de 100,170 mercredi, un plus bas jamais atteint depuis fin juillet 2022, les investisseurs ayant pris en compte la décision politique de la Réserve Fédérale'rale.en attendant la banque centrale du Brésil. La Réserve fédérale américaine a relevé son taux de 25 points de base en raison des récentes turbulences dans le système bancaire. Au niveau national, la banque centrale du Brésil devrait laisser le taux Selic stable à 11,75 % pour la cinquième réunion consécutive. Les traders ont surveillé les signaux concernant la trajectoire des futurs taux d'intérêt et les perspectives économiques. Le poids lourd Petrobras a chuté de 0,3 % en raison de la baisse des prix du pétrole et de l'annonce de réductions des prix du diesel, tandis que le mineur Vale a chuté de 1,1 %, principalement en raison de la dévaluation du minerai de pétrole et du fer. Parmi les actions individuelles, BRF (-6,8%), Vibra (-6,4%), et Sendas (-6,8%) ont été les plus grands perdants, tandis que MRV a bondi de 4,6%, suivi par Eztec (+4,6%).

L'industrie minière a également connu une baisse de 1,1%, principalement en raison de la dévaluation du minerai de pétrole et du fer.

Revue des dernières données économiques:

En examinant les dernières nouvelles économiques, les données les plus critiques sont:

La crise financière mondiale a eu un impact important sur le système financier de l'Australie.

L'indice de confiance des consommateurs McDermott-Miller de Westpac a augmenté pour atteindre 77,7 au premier trimestre 2023, rebondissant légèrement par rapport à un niveau record de 75,6 au trimestre précédent, mais indiquant toujours de faibles niveaux de confiance. L'indice mesurant les conditions économiques actuelles a augmenté d'un point pour atteindre 72, les ménages étant confrontés à la hausse du coût de la vie et des taux hypothécaires. Parallèlement, l'indice mesurant les conditions économiques futures a augmenté de 2,8 points de pourcentage pour atteindre 81,4, bien que Westpac ait prédit que les tensions financières allaient s'accentuer. Alors que les perspectives économiques pour l'année prochaine ont augmenté de 0,4 point de pourcentage pour atteindre -41,1, les perspectives pour les cinq prochaines années ont chuté de 0,8 point de pourcentage pour atteindre -10,8.

Les perspectives d'avenir:

Aujourd'hui, les investisseurs devraient surveiller les données importantes suivantes:

Aujourd'hui, les investisseurs devraient surveiller les données importantes suivantes:

Les facteurs affectant les marchés des actions et des obligations sont actuellement:

SECTEURS DE MARCHÉ EN CHEF:

Secteurs forts:

Faibles secteurs: immobilier, services de communication, services publics et services financiers.

TOP CURRENCY AND COMMOTIES MARKET DRIVERS: 

Les facteurs sur les marchés des devises et des matières premières sont actuellement :

Chart du jour:

Le dollar australien a augmenté de près de 1 % pour atteindre 0,67 $, son plus haut niveau depuis près de deux semaines, après que la Fed a relevé ses taux de 25 points de base supplémentaires, comme prévu, mais sur un ton plus dovish, le président de la Fed, Jerome Powell, ayant déclaré lors d'une conférence de presse qu'une pause dans les hausses de taux avait été envisagée en réponse à la crise bancaire. En Australie, la Reserve Bank of Australia a déclaré qu'elle réexaminerait les raisons pour lesquelles elle avait suspendu sa réunion d'avril afin de réévaluer les perspectives économiques, selon les dernières minutes de la réunion de politique générale. Les minutes ont également montré que le conseil de la RBA considérait que la politique monétaire était restrictive et que les perspectives économiques étaient incertaines. La banque centrale du pays a annoncé une hausse des taux de 25 points de base, largement attendue, lors de sa réunion de mars, décidant d'augmenter le taux d'escompte pour la 10ème fois consécutive et d'amener les emprunts

à un niveau supérieur à celui de l'année dernière.

La banque centrale a annoncé une hausse de 25 points de base lors de sa réunion de mars.