ОБЗОР ГЛОБАЛЬНЫХ КАПИТАЛЬНЫХ РЫНКОВ:  

.

Индекс Baltic Dry, который измеряет стоимость доставки товаров по всему миру, вырос примерно на 3% до 1 184 в среду, прервав девятое подряд падение индекса с 7 сентября, самого низкого уровня. Индекс Capesize, который отслеживает 150 000 тонн железной руды и угля, вырос на 11,6% и достиг недельного максимума в 1 219; индекс Supramax прервал 22-сессионную полосу неудач, поднявшись на 3 пункта до 1 163. Между тем, индекс Panamax, который отслеживает угольные и зерновые грузы весом от 60 000 до 70 000 тонн, упал пятый день подряд на 2,1% до 11-недельного минимума 1 464. В ноябре 2022 года индекс Istanbul Stock Exchange 100 достиг рекордного максимума в 4 865 пунктов, инвесторы использовали фондовый рынок для хеджирования от растущей инфляции и падения курса лиры в Турции, а жители страны искали активы для хранения сбережений. В сентябре 2021 года центральный банк Турции начал цикл снижения ставки на 850 базисных пунктов, после чего курс лиры упал более чем на 100%, а инфляционное давление усилилось. В октябре потребительская инфляция подскочила до 24-летнего максимума в 85,5%, чему способствовали в основном отрицательные реальные процентные ставки и дорогостоящая стабилизация на фоне сильного давления со стороны президента Тайипа Эрдогана. Европейские акции в среду торговались вблизи флэтов, при этом общеевропейский STOXX 600 находился вблизи самого высокого уровня за три месяца, а немецкий DAX 40 - вблизи пятимесячного максимума. Инвесторы переваривали последний обзор индексов PMI, который показал, что экономическое сокращение в еврозоне в ноябре ослабло, а ценовое давление снизилось, но осталось повышенным. Между тем, инвесторы ожидали протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, которые могут дать представление о планах центрального банка по ужесточению политики. ЕЦБ должен опубликовать протокол своего заседания в четверг, через день после того, как вице-президент Луис де Гиндос заявил, что центральный банк будет продолжать повышать процентные ставки, пока не доведет инфляцию до среднесрочного целевого уровня около 2%. На корпоративном фронте Credit Suisse ожидает, что в четвертом квартале доналоговые убытки составят до 1,5 млрд. швейцарских франков. В то же время производитель нейлона EMS Chemie снизил прогноз прибыли на весь год на фоне ухудшения экономических перспектив. В среду индекс FTSE MIB завис ниже отметки 24 530 во главе с поставщиками коммунальных услуг. В то же время инвесторы воздерживались от принятия рискованных позиций в преддверии публикации FOMC через несколько минут после закрытия торгов. Enel и Hera упали примерно на 2 процента, поскольку трейдеры взвешивали предложение Европейского союза ограничить цены на газ в случае дальнейших перебоев с поставками из России, что усилило волатильность в секторе. Кроме того, производители энергоносителей увеличили вчерашнюю прибыль на фоне предстоящего объявления об ограничении цен на нефть в рамках эмбарго ЕС против России. Между тем, акции Telecom Italia выросли почти на 1% после того, как на заседании правительства было объявлено о приобретении компанией сети фиксированной связи. CAC 40 мало изменился, около 6 660 в среду, в соответствии с региональными аналогами, так как инвесторы следили за ключевыми исследованиями PMI в еврозоне и ожидали протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы' позднее в этот день. Что касается внутренних данных, то частный сектор Франции сократился в ноябре впервые за 21 месяц, опередив ожидания рынка, поскольку сектор услуг потерял ключевую поддержку, а производство продолжило сокращаться. На корпоративном фронте наибольший прирост показали Thales и TotalEnergies, превысившие 1%. Teleperformance, напротив, упал более чем на 2%. Рублевый индекс MOEX Russia в среду завис над горизонтальной линией в районе 2 200, поднявшись на 1,1% по сравнению с предыдущей сессией, поскольку инвесторы следили за масштабами мер ЕС против российского экспорта энергоносителей. ЕС прекратит морские поставки в Европу и разрешит использование европейских танкеров и застрахованных услуг в Азию при цене ниже предельного уровня в 40-60 долларов за баррель. Тем не менее, российские власти пообещали, что продажи не будут разрешены ни одной стране, соблюдающей предельные цены, что поставит под угрозу столь необходимые стране доходы от продажи энергоносителей. В то же время ЕС предложил установить потолок цены на газ для контрактов TTF в размере 275 евро, что намного выше текущей цены. Производитель нефти и газовый гигант "Газпром" держался около ровного места, поскольку ограничения оказались не хуже, чем ожидалось. Последний объявил, что на следующей неделе перекроет последний газопровод в Европу, сославшись на спор о хранении природного газа с Молдовой. Австралийский индекс S&P/ASX 200 вырос на 0,8% до 7 240 в среду, достигнув самого высокого уровня почти за шесть месяцев и следуя за ростом Уолл-стрит'в одночасье на фоне хороших корпоративных доходов и данных Федеральной резервной системы США. ) поддержали акции на ставках на ослабление и ужесточение политики. Акции энергетических и горнодобывающих компаний возглавили рост цен на сырьевые товары: Woodside Energy (1,7%), Whitehaven Coal (6,7%), BHP Billiton Group (1,6%), Rio Tinto (1,1%), aи South32 (1,8%) заметно выросли. Акции литиевых и золотых компаний также выросли, включая Pilbara Mining (1,1%), Core Lithium (3,2%) и Newcrest Mining (2%). Акции Qantas выросли на 5,1% после того, как компания повысила прогноз прибыли до налогообложения на 23 финансовый год до 1,45 млрд. австралийских долларов с 1,35 млрд. австралийских долларов, поскольку спрос на туристические услуги продолжает восстанавливаться. Акции новозеландской компании упали на 15 пунктов, или 0,11%, до отметки 11 405 около полудня в среду, что стало днем потерь перед решением Резервного банка Новой Зеландии по монетарной политике, которое будет принято сегодня. Ожидается, что центральный банк повысит денежную ставку на 75 базисных пунктов, что станет самым большим повышением в истории, поскольку политики активизируют усилия по сдерживанию инфляции, доведя стоимость заимствований до 14-летнего максимума в 4,25%. Трейдеры также проявляли осторожность в ожидании публикации протоколов заседания Федеральной резервной системы позднее в этот день. Между тем, ОЭСР заявила во вторник, что центральные банки по всему миру должны продолжать повышать процентные ставки, даже когда мировая экономика погружается в серьезный спад. В Китае сдерживание COVID-19 все еще оказывает давление на инвесторов, поскольку отключения могут негативно повлиять на динамику цепочки поставок и потенциально привести к инфляционным опасениям. Среди крупных компаний Ryman Healthcare упала на 7,1 процента, Mercury NZ - на 3,9 процента, Auckland International Airways - на 2,3 процента, а Air New Zealand - на 0,6 процента. Канадский S&P/TSX Composite вырос на 1,2% и закрылся выше отметки 20 200 во вторник, восстановившись после вчерашней вялой сессии на фоне роста акций сырьевых компаний Торонто, в то время как инвесторы переваривали пакет макроэкономических данных. Согласно предварительным оценкам, розничные продажи в октябре выросли на 1,5% на фоне резкого роста цен на бензин. На фоне роста цен на золото акции горнодобывающих компаний возглавили рост в корпоративном секторе, подорожав более чем на 2% за день. Между тем, цены на новые дома упали второй месяц подряд, что стало самым большим падением с 2018 года, признаком того, что ужесточение денежно-кредитной политики начинает сказываться на жилищном секторе. Между тем, акции технологических компаний превзошли индекс более широкого рынка, упав на 0,5%. Dow вырос почти на 400 пунктов во вторник, а S&P 500 и Nasdaq выросли примерно на 1,4% каждый, поскольку инвесторы переварили целый ряд корпоративных доходов и выступлений представителей Федеральной резервной системы. Best Buy подскочила более чем на 12% после того, как повысила свой финансовый прогноз на 2023 год и превысила прогноз по прибыли. Abercrombie & Fitch и American Eagle Outfitters также получили некоторую передышку после того, как отчитались о результатах, которые превзошли ожидания Уолл-стрит. Напротив, акции Zoom Video Communications упали почти на 4% после того, как компания снизила прогноз годового дохода, и теперь их стоимость упала примерно на 90% по сравнению с максимумами, достигнутыми в октябре 2020 года. Что касается политики, то ФРС недавно вылила ушат холодной воды на ожидания того, что она собирается приостановить агрессивное ужесточение. Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли и президент ФРС Кливленда Лоретта Местер - одни из последних официальных лиц, высказавших это мнение. Тем не менее, он показывает, что поддержка для декабря была немного повышена на 50 базисных пунктов. 

 

Обзор экономических данных: 

Просмотр последних экономических данных:

- США: На неделе, закончившейся 12 ноября, число американцев, обратившихся за пособием по безработице, выросло на шестой неделе до 1,551 миллиона, что значительно превысило прогноз рынка в 1,517 миллиона. Это был самый большой объем последовательных выплат пособий по безработице с первой недели марта. Результаты показывают, что безработные американцы дольше остаются без работы, что соответствует замедлению экономического роста, вызванному агрессивным повышением процентных ставок Федеральной резервной системой США.

- США: Число новых заявок на пособие по безработице в США выросло на 17 000 до 240 000 на неделе, закончившейся 19 ноября, что является самым высоким показателем с августа и значительно превышает 225 000, ожидаемых в связи с прогнозом увольнений в сфере технологий. Кроме того, рост на прошлой неделе мог быть техническим, так как правительственные модели, используемые для корректировки данных с учетом сезонных колебаний, обычно ожидают увеличения числа заявок из-за временных закрытий предприятий в связи с праздниками. В несезонном исчислении число впервые поданных заявлений подскочило на 47 909 до 248 185, причем большой прирост наблюдался в Иллинойсе (+7 306), Калифорнии (+5 024) и Джорджии (+3 344). Четырехнедельная скользящая средняя, которая сглаживает колебания от недели к неделе, выросла на 5 500 пунктов до 226 750.

- США: Пересмотренные данные показали, что в октябре 2022 года разрешения на строительство в США упали на 3,3% в годовом исчислении до сезонно скорректированного годового показателя в 1,512 млн, что ниже первоначальной оценки в 1,526 млн. Разрешения на строительство, являющиеся показателем будущего строительства, достигли самого низкого уровня с июня 2020 года, поскольку стремительный рост цен и повышение ставок по ипотечным кредитам негативно сказались на спросе и активности. Кроме того, количество разрешений на строительство односемейных домов упало на 3,3% до 841 000, в то время как волатильностьКоличество многоотраслевых разрешений также снизилось на 3,3 процента до 671 000.

- США: В октябре 2022 года заказы на товары длительного пользования в США выросли на 1% в месячном исчислении после пересмотра на 0,3% в сентябре, превысив прогноз рынка в 0,4%. Это был самый большой рост за четыре месяца, во главе с ростом заказов на транспортное оборудование (2,1%) и военные самолеты (21,7%). Данные не скорректированы на инфляцию. Без учета транспортного оборудования новые заказы выросли на 0,5%. Рост также наблюдался в секторе электрооборудования и приборов (0,4%), машиностроения (1,5%), капитальных товаров (2,1%), компьютеров и сопутствующих товаров (4,7%). Между тем, заказы на капитальные товары необоронного назначения без учета самолетов - показатель инвестиций в оборудование - выросли на 0,7%, восстановившись после снижения на 0,8% в сентябре, и превзойдя ожидания, предполагавшие незначительное изменение.

.

- США: Средняя контрактная ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой в США упала на 23 базисных пункта до 6,67% на неделе, закончившейся 18 ноября, после падения на 24 базисных пункта на предыдущей неделе, согласно данным Ассоциации ипотечных банков (MBA). Это было самое большое падение с последней недели июля. Кроме того, это был первый двухнедельный спад за последние четыре месяца, а стоимость заемных средств сейчас находится на восьминедельном минимуме, отслеживая снижение доходности облигаций. Тем не менее, ставки по ипотечным кредитам остаются на уровне, которого не было с 2001 года, и выросли более чем в два раза по сравнению с 3% годом ранее.

- США: Заявки на ипотеку в США выросли на 2,2% на неделе, закончившейся 18 ноября, после роста на 2,7% на предыдущей неделе, по данным Ассоциации ипотечных банкиров (MBA). Впервые за три месяца заявки на ипотеку росли две недели подряд на фоне дальнейшего снижения стоимости заемных средств. Индекс покупки вырос на 2,8%, а заявки на рефинансирование кредитов выросли на 1,8%. Между тем, ставка по 30-летним ипотечным кредитам снизилась на 23 базисных пункта до 6,67%, что является самым низким показателем за последние восемь недель. Экономист MBA Джоэл Кан сказал: "Снижение ставок по ипотечным кредитам должно повысить покупательную способность потенциальных покупателей жилья, которые в значительной степени заблокированы, поскольку за последний год ставки по ипотечным кредитам выросли более чем в два раза". Тем не менее, количество заявок на рефинансирование снизилось на 86% по сравнению с предыдущим годом, а количество заявок на покупку жилья снизилось на 41%.

- AU: Предварительные данные показали, что в ноябре 2022 года индекс PMI в сфере услуг S&P Global Australia упал до 47,2 с 49,3 в предыдущем месяце. Это было самое низкое показание с января и второй месяц подряд сокращения в секторе услуг, при этом деловая активность и новые заказы еще больше снизились на фоне неблагоприятных перспектив роста и слабого спроса в стране и за рубежом. Тем не менее, компании продолжают нанимать новых работников, чтобы восстановить свой кадровый потенциал до допандемического уровня. Кроме того, с точки зрения цен, производственные затраты растут, когда компании перекладывают их на плечи покупателей. Наконец, деловая уверенность ухудшилась.

- ЕС: По предварительным оценкам, в ноябре 2022 года индекс PMI в сфере услуг S&P global euro zone составит 48,6, не изменившись по сравнению с 21-месячным минимумом октября'и превысив ожидания рынка в 48. Последние данные показали, что сектор услуг сократился четвертый месяц подряд, что стало самым большим падением с 2011 года, исключая месяцы блокировки COVID-19. Новые заказы падали быстрее, а объем невыполненных работ продолжал сокращаться, в то время как создание рабочих мест замедлилось. Что касается цен, то инфляция производственных затрат снизилась до второго самого низкого уровня за последние девять месяцев, хотя и остается высокой по историческим меркам, в то время как инфляция отпускных цен также снизилась. Наконец, деловые ожидания на предстоящий год остаются сдержанными.

- ЕС: Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от S&P Global Fast вырос до 47,3 в ноябре 2022 года с 46,4 в октябре, превысив прогнозы рынка в 46. Показатели свидетельствуют о падении активности на предприятиях пятый месяц подряд, а темпы снижения производства замедлились, но все еще остаются вторыми по силе за последнее десятилетие, если не принимать во внимание тяжесть пандемии. В химической промышленности и производстве пластмасс снова наблюдался самый сильный спад, а в производстве основных ресурсов также произошло резкое снижение (отчасти из-за высоких цен на энергоносители). Новые заказы падали меньшими темпами, объем невыполненных работ продолжал сокращаться, а рост заработной платы оставался сдержанным. Между тем, инфляция цен продаж также ослабла, поскольку цены на производственные ресурсы росли самыми медленными темпами с декабря 2020 года на фоне улучшения ситуации с предложением и слабого спроса. Наконец, пессимизм ослаб по сравнению с историческими уровнями, наблюдавшимися в сентябре и октябре, на фоне надежд на снижение ограничений, вызванных энергетикой, и улучшение цепочек поставок комплектующих.

- ЕС: По предварительным оценкам, индекс S&P Global Eurozone Composite PMI вырос до 47,8 в ноябре.2022 года с 47,3 в октябре, что выше рыночных ожиданий в 47. Хотя темпы падения производства остаются вторыми по величине с 2011 года, интенсивность сокращения снизилась по мере замедления спроса и ослабления ограничений предложения. Деловая уверенность повысилась в месяцы закрытия производства, исключая пандемию COVID-19. В отраслевом разрезе производство в обрабатывающей промышленности сокращалось шестой месяц подряд, хотя и медленнее, в то время как объем производства в сфере услуг также сокращался четвертый месяц подряд. Объем новых заказов падал пятый месяц подряд вторыми самыми быстрыми темпами за последние два года, объем невыполненных работ сократился больше всего за два года, а темпы создания рабочих мест были самыми медленными с марта 2021 года. Что касается цен, то инфляция производственных затрат упала до самого низкого уровня с сентября 2021 года, а инфляция цен продаж - до самого низкого уровня за три месяца.

- GE: По предварительным оценкам, в ноябре 2022 года индекс PMI в сфере услуг Германии от Standard & Poor's составил 46,4, мало изменившись по сравнению с 46,5 в предыдущем месяце и немного ниже ожиданий рынка в 46,2. Последние данные свидетельствуют о пятом месяце сокращения подряд, поскольку темпы падения объемов нового бизнеса были самыми высокими с мая 2020 года. Что касается цен, то производственные затраты продолжали расти рекордными темпами, отчасти благодаря росту заработной платы, хотя они также снизились по сравнению с предыдущим месяцем до самого низкого уровня с августа. Наконец, поставщики услуг были менее пессимистичны в отношении 12-месячных перспектив.

- ФРГ: Быстрая оценка показала, что индекс PMI S&P Global France Composite снизился до 48,8 в ноябре 2022 года с 50,2 в октябре, что ниже ожиданий рынка в 49,5. В отчете отмечается, что частный сектор сократился впервые с февраля 2021 года, в основном из-за того, что высокая инфляция повлияла на новые заказы. Фирмы указали, что высокие цены на энергоносители снизили покупательную способность клиентов, а ключевые услуги снова упали (49,4 в октябре против 51,7). Кроме того, производственная активность снизилась шестой месяц (49,1 против 47,2). Число новых рабочих мест сократилось четвертый месяц, поскольку сложные экономические условия продолжали оказывать давление на спрос. Тем не менее, снижение производства было меньше, чем объясняется отставанием в выполнении новых заказов. Кроме того, уровень занятости замедлился до 1-1,5-летнего минимума, несмотря на рост 23-й месяц подряд. Что касается цен, то инфляция производственных затрат и цен на продукцию была на самом низком уровне за последние девять месяцев, хотя и остается высокой по историческим меркам.

- AU: Индекс деловой активности в производственном секторе Австралии от S&P Global Quick составил 51,5 в ноябре, снизившись с 52,7 в октябре. Это ознаменовало 30-й месяц подряд укрепления условий производства, но последнее улучшение было самым слабым с июня 2020 года. Рост производства был поддержан увеличением количества новых заказов в ноябре. По неофициальным данным, рост активности был обусловлен привлечением новых клиентов и повышением спроса. Производители продолжают увеличивать численность рабочей силы.

- НК: Индекс условий деловой активности в обрабатывающей промышленности (BSI) за ноябрь 2022 года составил 74, что на два процентных пункта выше, чем в предыдущем месяце, но прогноз на следующий месяц упал на четыре процентных пункта до 69. В непроизводственной сфере индекс BSI для условий ведения бизнеса в ноябре 2022 года составил 76, снизившись на три процентных пункта по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс экономических перспектив на следующий месяц также снизился на один процентный пункт до 77. Индекс экономических настроений на ноябрь 2022 года (ESI) составляет 91,4, что на 4,1 процентного пункта меньше, чем в октябре 2022 года. Следует отметить, что значения ниже 100 указывают на то, что пессимистов больше, чем оптимистов.

- АР: Аргентина'месячный ВВП снизился до 4,80% г/г в сентябре с 6,40% в августе 2022 года. В сентябре 2022 года месячные оценки экономической активности (EMAE) выросли на 4,8% в годовом сравнении (год-к-году), что на 0,3% ниже, чем в августе с учетом сезонных поправок. Сектор оптовой, розничной и ремонтной торговли (+7,0% г/г) является сектором с наибольшим межгодовым изменением EMAE, за ним следуют обрабатывающая промышленность (+4,1% г/г) и недвижимость, коммерческая и арендная деятельность (5,1% и т.д.). Среди трех основных секторов, они внесли 2,2 процентных пункта в годовой рост индекса.

- RU: В октябре 2022 года промышленное производство в России'упало на 2,6% в годовом исчислении, снизившись на 3,1% в предыдущем месяце, при этом рынок ожидал падения на 3,8%. Это был седьмой месяц подряд снижения промышленной активности, поскольку производство упало в горнодобывающей промышленности (-2,7% против -1,8% в сентябре); производстве электроэнергии, пара и кондиционирования воздуха (-2,4% против -1,5%; % против -4%) и водоснабжении, очистке сточных вод, сборе и организации сбора отходов (-7,4% против -7,5%). В месячном исчислении промышленное производство выросло на 5,3% после роста на 0.5% в сентябре.

- RU: В октябре 2022 года цены российских производителей выросли на 0,8% в годовом исчислении, что является самым низким уровнем с октября 2020 года, по сравнению с 3,8% в предыдущем месяце. Цены производителей резко упали в горнодобывающей промышленности (-6,3% против 0,7% в сентябре) и росли медленнее в обрабатывающей промышленности (2,5% против 4,7%) и производстве электроэнергии, газа, пара и кондиционирования воздуха (4,8% против 5%). Между тем, инфляция в секторе водоснабжения и канализации (4,9%) не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем. В месячном исчислении цены производителей упали на 2,5%, что стало самым значительным снижением с июня.

 

СМОТРИТЕ ТАКЖЕ:    

Сегодня инвесторы получат следующее:

- GBP: Выступление члена MPC Рамсдена, выступление члена MPC Пилла, ожидания CBI по промышленному заказу, и выступление члена MPC Манна.

.

- EUR: деловой климат Германии IFO, отчеты заседания ЕЦБ по монетарной политике, и деловой климат Бельгии NBB.

- NZD: Розничные продажи q/q, и Основные розничные продажи q/q.

- JPY: Основной ИПЦ Токио г/г, и SPPI г/г.

- USD: Банковский праздник.

 

ДРАЙВЕРЫ КЛЮЧЕВОГО РЫНКА АКЦИЙ И ОБЛИГАЦИЙ:

- FR: В ноябре доходность 10-летних ОАТ Франции держалась ниже 2,5%, самого низкого уровня за два месяца, так как инвесторы продолжали оценивать перспективы денежной политики членов еврозоны на фоне признаков продолжающегося экономического спада. Срочные данные по индексу PMI показали, что активность в частном секторе еврозоны сократилась в пятый раз подряд, а внутренняя активность сократилась впервые с февраля 2021 года. Тем не менее, члены правления ЕЦБ подчеркнули, что процентные ставки будут продолжать повышаться для сдерживания рекордно высокой инфляции в еврозоне даже в условиях, когда экономика движется к рецессии. Политики заявили, что на декабрьском заседании центрального банка ставки будут повышены как минимум на 50 базисных пунктов, оставляя возможность для более агрессивного повышения на 75 базисных пунктов.

.

- США: Фондовые фьючерсные контракты, привязанные к трем основным индексам, торговались вблизи горизонтальной линии в среду, так как инвесторы очень неохотно открывали позиции в преддверии публикации протокола заседания ФРС. Недавние комментарии чиновников ФРС, включая президента Кливленда Лоретту Местер и президента Канзаса Эстер Джордж, дали различные намеки относительно пути центрального банка'по ставке, но также подтвердили, что пауза слишком раннее утро. Денежные рынки оценивают 75% вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов в декабре. Deere & Co подскочила на 4% на предварительных торгах на корпоративном фронте после того, как компания сообщила о более высокой, чем ожидалось, квартальной прибыли. Напротив, акции Nordstrom упали почти на 8%, так как компания по розничной торговле одеждой представила более слабые прогнозы.

.

- IT: Доходность 10-летних BTP Италии упала ниже 3,9% на четвертой неделе ноября, что стало самым низким уровнем более чем за два месяца, в отличие от доходности европейских облигаций, так как инвесторы переваривали документы нового итальянского правительства'бюджет. Премьер-министр Мелони одобрил увеличение расходов на 35 млрд. евро, направленное на снижение дефицита бюджета Италии с 5,6% в этом году до 4,5% в 2023 году, что значительно ниже предела, установленного Европейским Союзом, и ослабляет опасения по поводу политической нестабильности в Италии. Это может усугубить опасения по поводу высокого уровня долга и слабого бюджетного положения страны. Тем временем рынки облигаций продолжали ожидать очередного повышения ставки ЕЦБ, даже когда данные по индексам PMI предоставили новые доказательства замедления темпов роста, поскольку снижение инфляции остается главным приоритетом для членов совета. Спред между 10-летними BTP и немецкими облигациями сузился до 190 базисных пунктов, самого низкого уровня с июля, что говорит о том, что итальянский долг подвержен меньшему кредитному риску.

.

- Великобритания: Предварительные данные показали, что в ноябре 2022 года индекс PMI в сфере услуг Великобритании от S&P Global/CIPS остался на уровне 48,8, без изменений по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики ожидали дальнейшего снижения до 48. Активность в секторе услуг и количество новых рабочих мест продолжали снижаться на фоне слабого внутреннего спроса в условиях роста затрат и сдержанных экономических условий. Тем не менее, поставщики услуг заявили, что число новых рабочих мест за рубежом снизилось незначительно, благодаря ослаблению фунта стерлингов и высокому спросу со стороны американских клиентов. Что касается занятости, компании сообщили, что число сотрудников немного выросло. В то же время инфляция производственных затрат в сфере услуг намного выше, чем в обрабатывающей промышленности. Тем не менее, расходы на производство продемонстрировали дальнейшие признаки охлаждения.

- TW: В октябре 2022 года розничные продажи на Тайване выросли на 2,1% в годовом исчислении, что резко замедлило рост по сравнению с 7,8%, пересмотренным в прошлом месяце. Это был самый медленный рост розничной активности с февраля, в основном за счет снижения продаж товаров для культуры и развлечений (-7% против 11,5%), информационно-коммуникационного оборудования и бытовой техники (-7,4% против 5,2%); топлива и сопутствующих товаров (-3,4% против 3,3%); строительных материалов (-7,6% против -3%). Между тем, рост торговли замедлился в текстиле и одежде (4,7% против 21,7%); прочих розничных продажах (2,9% против 18,9%); магазинах товаров общего назначения (1,5% против 11,9% в сентябре); медицинских принадлежностях и косметике (1,7% против 12,7%); нестационарной розничной торговле (6,2% против 12,7%); бытовой технике и товарах (0,6% против 5%); и онлайн-транзакциях (8,2% против 11,4%).

- TW: В октябре 2022 года объем промышленного производства Тайваня снизился на 3,56% в годовом исчислении после падения на 4,49% в предыдущем месяце. Это был второй месяц сокращения подряд, что было вызвано дальнейшим снижением поставок электроэнергии и газа (-6,36% против -4,69% в сентябре) и замедлением производственной активности (-3,40% против -4,52%). Между тем, рост производства замедлился в горнодобывающей промышленности и разработке карьеров (6,84% против 7,67%) и водоснабжении (2,52% против 3,98%). Тем не менее, в сезонно скорректированном месячном исчислении промышленная активность выросла на 1,65%, восстановившись с 5,19% в сентябре.

- НЗ: Резервный банк Новой Зеландии повысил официальную денежную ставку (OCR) на 75 базисных пунктов до 4,25% на своем ноябрьском заседании, что является самым высоким уровнем с января 2009 года, в соответствии с рыночным консенсусом. Решение, принятое в среду, стало самым большим повышением ставки за всю историю центрального банка, поскольку он продолжает сдерживать растущую инфляцию в преддверии трехмесячного перерыва. Это также девятое последовательное повышение ставки, что означает, что с октября 2021 года OCR вырос на 400 базисных пунктов, и это самая агрессивная мера ужесточения со стороны центрального банка с момента введения OCR в 1999 году. Совет заявил, что базовая инфляция потребительских цен слишком высока, занятость находится выше максимального устойчивого уровня, а инфляционные ожидания в ближайшей перспективе возросли. Кроме того, комитет также заявил, что будет больше повышений процентных ставок, в то время как ожидается, что OCR достигнет пика в 5,5% в сентябре 2023 года, а рецессия ожидается в середине 2023 года.

- CA: Доходность 10-летних государственных облигаций Канады упала до 3%, самого высокого уровня с конца августа, так как инвесторы корректируют свои портфели в ответ на замедление роста и менее агрессивную позицию центрального банка. В октябре Банк Канады удивил рынки, повысив базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов меньше, чем ожидалось, заявив при этом, что историческое ужесточение подходит к концу, а в ближайшие три квартала ожидается застой в экономике. В США аналогичный слабый рост и менее агрессивная риторика Федеральной резервной системы также способствовали недавнему резкому падению доходности казначейских облигаций США.

.

- США: Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 3,7%, самого низкого уровня за неделю, после того как протокол последнего заседания ФРС показал, что центральный банк будет менее агрессивно повышать процентные ставки в будущем. Денежные рынки делают ставку на то, что центральный банк США повысит ставку по федеральным фондам на 50 базисных пунктов в декабре, после четырех последовательных повышений на 75 базисных пунктов. Однако протокол ноябрьского заседания ФРС показал, что подавляющее большинство политиков согласились с тем, что замедление темпов повышения ставок "возможно, скоро будет целесообразным". Тем временем, конечная ставка на июнь прогнозируется на уровне 5,03%.

- США: Протокол заседания 1 ноября показал, что подавляющее большинство чиновников ФРС считают, что замедление темпов повышения ставки по федеральным фондам в ближайшее время может быть целесообразным, поскольку это позволит комитету лучше оценить прогресс в достижении целей максимальной занятости и ценовой стабильности -2 заседания FOMC. Политики также отметили, что с учетом того, что инфляция пока не демонстрирует признаков ослабления, а в экономике сохраняется дисбаланс спроса и предложения, окончательный уровень ставки по федеральным фондам, необходимый для достижения целевого показателя комитета, оказался несколько выше, чем они ожидали ранее. ФРС соберется на свое заседание в ноябре 2022 года. За этот период целевой диапазон ставки по федеральным фондам был повышен на 75 базисных пунктов до 3,75%-4%, что ознаменовало шестое повышение ставки подряд и четвертое повышение ставки в течение трех кварталов,

.

- RU: Доходность 10-летних облигаций ОФЗ выросла до 10,1% в ноябре, что стало самым высоким показателем за последние две недели, так как инвесторы оценили кредитный риск страны'после того, как федеральное правительство внесло поправки в бюджетные законы, чтобы справиться с возросшей военностью.ные расходы. Поправка, подписанная президентом Путиным, выделяет 8 триллионов рублей из повышения налогов на нефтегазовые доходы в 2023-25 годах, что соответствует оценкам, предполагающим сохранение курса рубля на уровне 65-75 по отношению к доллару. Тем не менее, призывы к финансированию стабилизации зависят от жестких опасений Запада по поводу энергетического эмбарго. Бюджет предполагает дефицит в размере 2 процентов ВВП в 2023 году и 1,4 процента в 2024 году, ликвидируя сильный профицит, наблюдавшийся в первые три квартала 2022 года. Документ также предполагает, что 2,9 триллиона рублей будут взяты из российского фонда государственного благосостояния на черный день, что является беспрецедентным шагом, подчеркивающим неустойчивость роста расходов. Наконец, доходность была поддержана увеличением аукционов ОФЗ для дальнейшей финансовой поддержки в преддверии начала нефтяного эмбарго ЕС.

 

Секторы фондового рынка:

- Высокие: Consumer Discretionary, Information Technology, Industrials.

- Low: Energy, Real Estate.

 

.

ТОПовые движущие силы валютного и товарного рынков: 

.

- USD: Индекс доллара США упал ниже 107 в среду, продлив потери на вторую сессию, поскольку инвесторы ожидают протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, которые могут дать подсказки о планах центрального банка по ужесточению. Трейдеры анализируют комментарии чиновников ФРС, которые в основном сохранили свою приверженность снижению инфляции, но выразили поддержку более медленному повышению ставок в случае необходимости. В последних комментариях президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли предостерегла от чрезмерного ужесточения. В то же время президент ФРС Кливленда Лоретта Местер заявила, что не поддержит паузу до того, как захочет увидеть продолжение снижения инфляции. На макроэкономическом фронте последние данные показали, что еженедельные заявки на пособие по безработице на прошлой неделе выросли больше, чем ожидалось, до 3-месячного максимума, а заказы на товары длительного пользования в октябре превзошли ожидания.

- GBP: Стерлинг поднялся выше $1,19, самого высокого уровня за три месяца, так как инвесторы переваривали последние экономические данные и приветствовали финансовые планы Риши Сунака и Джереми Ханта. Хотя последние данные индекса PMI указывали на продолжающийся спад деловой активности, данные как в сфере услуг, так и в производстве оказались лучше ожиданий рынка. Ранее в ноябре канцлер казначейства Джереми Хант в своем заявлении об осеннем бюджете наметил повышение налогов и сокращение расходов на 55 млрд. фунтов стерлингов. Между тем, ожидается, что Банк Англии повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов в следующем месяце, по сравнению с 75 базисными пунктами в ноябре.

.

- NZD: В среду новозеландский доллар подскочил до $0,62, почти до самого высокого уровня почти за три месяца, после того как Резервный банк Новой Зеландии объявил о масштабном повышении ставки на 75 базисных пунктов, чтобы опередить инфляцию. Это было самое большое повышение с тех пор, как РБНЗ ввел OCR в 1999 году, доведя политическую ставку до 14-летнего максимума в 4,25%. Исходя из последних прогнозов, Резервный банк Новой Зеландии ожидает, что в сентябре 2023 года денежная ставка достигнет пика в 5,5%. Устойчиво высокая инфляция и почти рекордно низкий уровень безработицы в Новой Зеландии поддерживают аргументы в пользу более агрессивных действий. В то же время другие крупные экономики начали снижать темпы ужесточения на фоне растущих рисков глобальной рецессии. Однако министр финансов Грант Робертсон также заявил, что страна имеет все шансы пережить глобальную рецессию благодаря высоким темпам роста и стабильной финансовой системе.

- CAD: Пара CAD/USD осталась без изменений на уровне 1,34 на фоне ослабления доллара. Его потери с восьминедельного максимума 1,325, достигнутого в ноябре, замедлились, так как инвесторы ушли из рискованных активов, поскольку новые ограничения COVID-19 в Китае вызвали возобновление напряженности. Обеспокоенность по поводу мировой экономики сохраняется. В довершение ко всему, сырая нефть, основной экспорт Канады, достигла девятимесячного минимума, что оказало дополнительное давление на валюту. Между тем, последние данные по ИПЦ показали, что инфляция остается близкой к 7%, недалеко от 39-летнего максимума в 8,1% в июне, что позволяет предположить, что Банк Канады продолжит повышать ставки. Денежные рынки разделились между повышением ставки на 25 и 50 базисных пунктов на декабрьском заседании Банка Канады.

- EUR: Евро в среду вырос до $1,04, самого высокого уровня с начала июля, чему способствовало падение доллара после того, как протокол заседания FOMC предположил, что Федеральная резервная система скоро начнет замедлять повышение ставок. В начале торгов евро уже выиграл от новых экономических данных, в то время как инвесторы ожидали дальнейших подсказок по Европейскому центральному банку'.дополнительное движение. Сокращение деловой активности в еврозоне немного ослабло в ноябре, при этом последние индексы менеджеров по закупкам превзошли ожидания рынка, но продолжают указывать на падение спроса, что говорит о неизбежности рецессии. Между тем, в четверг должен быть представлен отчет о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике, и инвесторы сейчас делают ставку на меньшее повышение ставки на 50 базисных пунктов в следующем месяце, несмотря на неоднозначные сигналы от политиков ЕЦБ в последние дни.

.

- ГАЗ: Фьючерсы на природный газ в США подешевели до $7,3/MMBtu после того, как последние данные EIA показали меньшее, чем ожидалось, сокращение запасов. Тем не менее, цены находятся на самом высоком уровне за последние два месяца на фоне более благоприятного прогноза внутреннего и международного спроса в преддверии предстоящей зимы. Экспортный завод СПГ Фрипорт в Техасе, который был вынужден закрыть в июне после пожара, как ожидается, возобновит работу в середине декабря. Между тем, Европа настойчиво требует экспорта из США после того, как Россия пригрозила еще больше сократить поставки. Кроме того, в сентябре работники крупнейшего в США профсоюза железнодорожников проголосовали против предварительного соглашения о контракте, что повышает вероятность забастовок в конце года, которые могут нарушить поставки угля и заставить генераторы сжигать больше природного газа.

.

- WTI: Фьючерсы на нефть марки WTI упали почти на 5% до отметки ниже $77 за баррель, закрывшись на самом низком уровне с января, так как инвесторы взвешивают сохраняющиеся опасения по поводу спроса, наблюдая за прогрессом Большой семерки в вопросе ограничения цен на нефть для России. Ухудшение перспектив мирового спроса взбудоражило рынки, активность в странах с развитой экономикой, в основном в США и Европе, снизилась на фоне ужесточения финансовых условий. В то же время Китай, являющийся главным импортером нефти, может столкнуться с ужесточением ограничений, вызванных коронавирусом. Инфекция. В то же время "Большая семерка" рассматривает возможность установления потолка цен на путинскую нефть выше уровня, на котором в настоящее время торгуются сорта нефти, что позволит России выгодно продавать нефть и предотвратит дефицит на международном рынке. Кроме того, есть надежда, что ОПЕК будет и дальше вмешиваться в рынок, чтобы справиться с пониженным спросом, вызванным рецессией, тем самым оказывая поддержку ценам. Данные EIA также показали, что запасы нефти в США на прошлой неделе упали больше, чем ожидалось.

 

ЧАРТ ДНЯ:

Золото поднялось до свежих внутридневных максимумов в районе $1,750 за унцию, чему способствовало падение доходности казначейства США, а негативные настроения вокруг доллара еще больше усилили оптимизм среди быков. Волатильность на рынке наблюдается по мере того, как инвесторы переваривают протокол последнего заседания Федеральной резервной системы, который показал, что политики видят основания для более медленного повышения ставок, признавая при этом, что баланс рисков для экономики сейчас смещен в сторону понижения. 

.

 

 

- SPDR GOLD TRUST ETF (GLD)  - D1, сопротивление (консолидация) около ~ 166.43, поддержка  около  ~ 151.16

ОБЗОР ГЛОБАЛЬНЫХ КАПИТАЛЬНЫХ РЫНКОВ:  . Индекс Baltic Dry, который измеряет стоимость доставки товаров по всему миру, вырос примерно на 3% до 1 184 в среду, прервав девятое подряд падение индекса с 7 сентября, самого низкого уровня. Индекс Capesize, который отслеживает 150 000 тонн железной руды и угля, вырос на 11,6% и достиг недельного максимума в 1 219; индекс Supramax прервал 22-сессионную полосу неудач, поднявшись на 3 пункта до 1 163. Между тем, индекс Panamax, который отслеживает угольные и зерновые грузы весом от 60 000 до 70 000 тонн, упал пятый день подряд на 2,1% до 11-недельного минимума 1 464. В ноябре 2022 года индекс Istanbul Stock Exchange 100 достиг рекордного максимума в 4 865 пунктов, инвесторы использовали фондовый рынок для хеджирования от растущей инфляции и падения курса лиры в Турции, а жители страны искали активы для хранения сбережений. В сентябре 2021 года центральный банк Турции начал цикл снижения ставки на 850 базисных пунктов, после чего курс лиры упал более чем на 100%, а инфляционное давление усилилось. В октябре потребительская инфляция подскочила до 24-летнего максимума в 85,5%, чему способствовали в основном отрицательные реальные процентные ставки и дорогостоящая стабилизация на фоне сильного давления со стороны президента Тайипа Эрдогана. Европейские акции в среду торговались вблизи флэтов, при этом общеевропейский STOXX 600 находился вблизи самого высокого уровня за три месяца, а немецкий DAX 40 - вблизи пятимесячного максимума. Инвесторы переваривали последний обзор индексов PMI, который показал, что экономическое сокращение в еврозоне в ноябре ослабло, а ценовое давление снизилось, но осталось повышенным. Между тем, инвесторы ожидали протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, которые могут дать представление о планах центрального банка по ужесточению политики. ЕЦБ должен опубликовать протокол своего заседания в четверг, через день после того, как вице-президент Луис де Гиндос заявил, что центральный банк будет продолжать повышать процентные ставки, пока не доведет инфляцию до среднесрочного целевого уровня около 2%. На корпоративном фронте Credit Suisse ожидает, что в четвертом квартале доналоговые убытки составят до 1,5 млрд. швейцарских франков. В то же время производитель нейлона EMS Chemie снизил прогноз прибыли на весь год на фоне ухудшения экономических перспектив. В среду индекс FTSE MIB завис ниже отметки 24 530 во главе с поставщиками коммунальных услуг. В то же время инвесторы воздерживались от принятия рискованных позиций в преддверии публикации FOMC через несколько минут после закрытия торгов. Enel и Hera упали примерно на 2 процента, поскольку трейдеры взвешивали предложение Европейского союза ограничить цены на газ в случае дальнейших перебоев с поставками из России, что усилило волатильность в секторе. Кроме того, производители энергоносителей увеличили вчерашнюю прибыль на фоне предстоящего объявления об ограничении цен на нефть в рамках эмбарго ЕС против России. Между тем, акции Telecom Italia выросли почти на 1% после того, как на заседании правительства было объявлено о приобретении компанией сети фиксированной связи. CAC 40 мало изменился, около 6 660 в среду, в соответствии с региональными аналогами, так как инвесторы следили за ключевыми исследованиями PMI в еврозоне и ожидали протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы' позднее в этот день. Что касается внутренних данных, то частный сектор Франции сократился в ноябре впервые за 21 месяц, опередив ожидания рынка, поскольку сектор услуг потерял ключевую поддержку, а производство продолжило сокращаться. На корпоративном фронте наибольший прирост показали Thales и TotalEnergies, превысившие 1%. Teleperformance, напротив, упал более чем на 2%. Рублевый индекс MOEX Russia в среду завис над горизонтальной линией в районе 2 200, поднявшись на 1,1% по сравнению с предыдущей сессией, поскольку инвесторы следили за масштабами мер ЕС против российского экспорта энергоносителей. ЕС прекратит морские поставки в Европу и разрешит использование европейских танкеров и застрахованных услуг в Азию при цене ниже предельного уровня в 40-60 долларов за баррель. Тем не менее, российские власти пообещали, что продажи не будут разрешены ни одной стране, соблюдающей предельные цены, что поставит под угрозу столь необходимые стране доходы от продажи энергоносителей. В то же время ЕС предложил установить потолок цены на газ для контрактов TTF в размере 275 евро, что намного выше текущей цены. Производитель нефти и газовый гигант "Газпром" держался около ровного места, поскольку ограничения оказались не хуже, чем ожидалось. Последний объявил, что на следующей неделе перекроет последний газопровод в Европу, сославшись на спор о хранении природного газа с Молдовой. Австралийский индекс S&P/ASX 200 вырос на 0,8% до 7 240 в среду, достигнув самого высокого уровня почти за шесть месяцев и следуя за ростом Уолл-стрит'в одночасье на фоне хороших корпоративных доходов и данных Федеральной резервной системы США. ) поддержали акции на ставках на ослабление и ужесточение политики. Акции энергетических и горнодобывающих компаний возглавили рост цен на сырьевые товары: Woodside Energy (1,7%), Whitehaven Coal (6,7%), BHP Billiton Group (1,6%), Rio Tinto (1,1%), aи South32 (1,8%) заметно выросли. Акции литиевых и золотых компаний также выросли, включая Pilbara Mining (1,1%), Core Lithium (3,2%) и Newcrest Mining (2%). Акции Qantas выросли на 5,1% после того, как компания повысила прогноз прибыли до налогообложения на 23 финансовый год до 1,45 млрд. австралийских долларов с 1,35 млрд. австралийских долларов, поскольку спрос на туристические услуги продолжает восстанавливаться. Акции новозеландской компании упали на 15 пунктов, или 0,11%, до отметки 11 405 около полудня в среду, что стало днем потерь перед решением Резервного банка Новой Зеландии по монетарной политике, которое будет принято сегодня. Ожидается, что центральный банк повысит денежную ставку на 75 базисных пунктов, что станет самым большим повышением в истории, поскольку политики активизируют усилия по сдерживанию инфляции, доведя стоимость заимствований до 14-летнего максимума в 4,25%. Трейдеры также проявляли осторожность в ожидании публикации протоколов заседания Федеральной резервной системы позднее в этот день. Между тем, ОЭСР заявила во вторник, что центральные банки по всему миру должны продолжать повышать процентные ставки, даже когда мировая экономика погружается в серьезный спад. В Китае сдерживание COVID-19 все еще оказывает давление на инвесторов, поскольку отключения могут негативно повлиять на динамику цепочки поставок и потенциально привести к инфляционным опасениям. Среди крупных компаний Ryman Healthcare упала на 7,1 процента, Mercury NZ - на 3,9 процента, Auckland International Airways - на 2,3 процента, а Air New Zealand - на 0,6 процента. Канадский S&P/TSX Composite вырос на 1,2% и закрылся выше отметки 20 200 во вторник, восстановившись после вчерашней вялой сессии на фоне роста акций сырьевых компаний Торонто, в то время как инвесторы переваривали пакет макроэкономических данных. Согласно предварительным оценкам, розничные продажи в октябре выросли на 1,5% на фоне резкого роста цен на бензин. На фоне роста цен на золото акции горнодобывающих компаний возглавили рост в корпоративном секторе, подорожав более чем на 2% за день. Между тем, цены на новые дома упали второй месяц подряд, что стало самым большим падением с 2018 года, признаком того, что ужесточение денежно-кредитной политики начинает сказываться на жилищном секторе. Между тем, акции технологических компаний превзошли индекс более широкого рынка, упав на 0,5%. Dow вырос почти на 400 пунктов во вторник, а S&P 500 и Nasdaq выросли примерно на 1,4% каждый, поскольку инвесторы переварили целый ряд корпоративных доходов и выступлений представителей Федеральной резервной системы. Best Buy подскочила более чем на 12% после того, как повысила свой финансовый прогноз на 2023 год и превысила прогноз по прибыли. Abercrombie & Fitch и American Eagle Outfitters также получили некоторую передышку после того, как отчитались о результатах, которые превзошли ожидания Уолл-стрит. Напротив, акции Zoom Video Communications упали почти на 4% после того, как компания снизила прогноз годового дохода, и теперь их стоимость упала примерно на 90% по сравнению с максимумами, достигнутыми в октябре 2020 года. Что касается политики, то ФРС недавно вылила ушат холодной воды на ожидания того, что она собирается приостановить агрессивное ужесточение. Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли и президент ФРС Кливленда Лоретта Местер - одни из последних официальных лиц, высказавших это мнение. Тем не менее, он показывает, что поддержка для декабря была немного повышена на 50 базисных пунктов.    Обзор экономических данных:  Просмотр последних экономических данных: - США: На неделе, закончившейся 12 ноября, число американцев, обратившихся за пособием по безработице, выросло на шестой неделе до 1,551 миллиона, что значительно превысило прогноз рынка в 1,517 миллиона. Это был самый большой объем последовательных выплат пособий по безработице с первой недели марта. Результаты показывают, что безработные американцы дольше остаются без работы, что соответствует замедлению экономического роста, вызванному агрессивным повышением процентных ставок Федеральной резервной системой США. - США: Число новых заявок на пособие по безработице в США выросло на 17 000 до 240 000 на неделе, закончившейся 19 ноября, что является самым высоким показателем с августа и значительно превышает 225 000, ожидаемых в связи с прогнозом увольнений в сфере технологий. Кроме того, рост на прошлой неделе мог быть техническим, так как правительственные модели, используемые для корректировки данных с учетом сезонных колебаний, обычно ожидают увеличения числа заявок из-за временных закрытий предприятий в связи с праздниками. В несезонном исчислении число впервые поданных заявлений подскочило на 47 909 до 248 185, причем большой прирост наблюдался в Иллинойсе (+7 306), Калифорнии (+5 024) и Джорджии (+3 344). Четырехнедельная скользящая средняя, которая сглаживает колебания от недели к неделе, выросла на 5 500 пунктов до 226 750. - США: Пересмотренные данные показали, что в октябре 2022 года разрешения на строительство в США упали на 3,3% в годовом исчислении до сезонно скорректированного годового показателя в 1,512 млн, что ниже первоначальной оценки в 1,526 млн. Разрешения на строительство, являющиеся показателем будущего строительства, достигли самого низкого уровня с июня 2020 года, поскольку стремительный рост цен и повышение ставок по ипотечным кредитам негативно сказались на спросе и активности. Кроме того, количество разрешений на строительство односемейных домов упало на 3,3% до 841 000, в то время как волатильностьКоличество многоотраслевых разрешений также снизилось на 3,3 процента до 671 000. - США: В октябре 2022 года заказы на товары длительного пользования в США выросли на 1% в месячном исчислении после пересмотра на 0,3% в сентябре, превысив прогноз рынка в 0,4%. Это был самый большой рост за четыре месяца, во главе с ростом заказов на транспортное оборудование (2,1%) и военные самолеты (21,7%). Данные не скорректированы на инфляцию. Без учета транспортного оборудования новые заказы выросли на 0,5%. Рост также наблюдался в секторе электрооборудования и приборов (0,4%), машиностроения (1,5%), капитальных товаров (2,1%), компьютеров и сопутствующих товаров (4,7%). Между тем, заказы на капитальные товары необоронного назначения без учета самолетов - показатель инвестиций в оборудование - выросли на 0,7%, восстановившись после снижения на 0,8% в сентябре, и превзойдя ожидания, предполагавшие незначительное изменение.. - США: Средняя контрактная ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой в США упала на 23 базисных пункта до 6,67% на неделе, закончившейся 18 ноября, после падения на 24 базисных пункта на предыдущей неделе, согласно данным Ассоциации ипотечных банков (MBA). Это было самое большое падение с последней недели июля. Кроме того, это был первый двухнедельный спад за последние четыре месяца, а стоимость заемных средств сейчас находится на восьминедельном минимуме, отслеживая снижение доходности облигаций. Тем не менее, ставки по ипотечным кредитам остаются на уровне, которого не было с 2001 года, и выросли более чем в два раза по сравнению с 3% годом ранее. - США: Заявки на ипотеку в США выросли на 2,2% на неделе, закончившейся 18 ноября, после роста на 2,7% на предыдущей неделе, по данным Ассоциации ипотечных банкиров (MBA). Впервые за три месяца заявки на ипотеку росли две недели подряд на фоне дальнейшего снижения стоимости заемных средств. Индекс покупки вырос на 2,8%, а заявки на рефинансирование кредитов выросли на 1,8%. Между тем, ставка по 30-летним ипотечным кредитам снизилась на 23 базисных пункта до 6,67%, что является самым низким показателем за последние восемь недель. Экономист MBA Джоэл Кан сказал: "Снижение ставок по ипотечным кредитам должно повысить покупательную способность потенциальных покупателей жилья, которые в значительной степени заблокированы, поскольку за последний год ставки по ипотечным кредитам выросли более чем в два раза". Тем не менее, количество заявок на рефинансирование снизилось на 86% по сравнению с предыдущим годом, а количество заявок на покупку жилья снизилось на 41%. - AU: Предварительные данные показали, что в ноябре 2022 года индекс PMI в сфере услуг S&P Global Australia упал до 47,2 с 49,3 в предыдущем месяце. Это было самое низкое показание с января и второй месяц подряд сокращения в секторе услуг, при этом деловая активность и новые заказы еще больше снизились на фоне неблагоприятных перспектив роста и слабого спроса в стране и за рубежом. Тем не менее, компании продолжают нанимать новых работников, чтобы восстановить свой кадровый потенциал до допандемического уровня. Кроме того, с точки зрения цен, производственные затраты растут, когда компании перекладывают их на плечи покупателей. Наконец, деловая уверенность ухудшилась. - ЕС: По предварительным оценкам, в ноябре 2022 года индекс PMI в сфере услуг S&P global euro zone составит 48,6, не изменившись по сравнению с 21-месячным минимумом октября'и превысив ожидания рынка в 48. Последние данные показали, что сектор услуг сократился четвертый месяц подряд, что стало самым большим падением с 2011 года, исключая месяцы блокировки COVID-19. Новые заказы падали быстрее, а объем невыполненных работ продолжал сокращаться, в то время как создание рабочих мест замедлилось. Что касается цен, то инфляция производственных затрат снизилась до второго самого низкого уровня за последние девять месяцев, хотя и остается высокой по историческим меркам, в то время как инфляция отпускных цен также снизилась. Наконец, деловые ожидания на предстоящий год остаются сдержанными. - ЕС: Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от S&P Global Fast вырос до 47,3 в ноябре 2022 года с 46,4 в октябре, превысив прогнозы рынка в 46. Показатели свидетельствуют о падении активности на предприятиях пятый месяц подряд, а темпы снижения производства замедлились, но все еще остаются вторыми по силе за последнее десятилетие, если не принимать во внимание тяжесть пандемии. В химической промышленности и производстве пластмасс снова наблюдался самый сильный спад, а в производстве основных ресурсов также произошло резкое снижение (отчасти из-за высоких цен на энергоносители). Новые заказы падали меньшими темпами, объем невыполненных работ продолжал сокращаться, а рост заработной платы оставался сдержанным. Между тем, инфляция цен продаж также ослабла, поскольку цены на производственные ресурсы росли самыми медленными темпами с декабря 2020 года на фоне улучшения ситуации с предложением и слабого спроса. Наконец, пессимизм ослаб по сравнению с историческими уровнями, наблюдавшимися в сентябре и октябре, на фоне надежд на снижение ограничений, вызванных энергетикой, и улучшение цепочек поставок комплектующих. - ЕС: По предварительным оценкам, индекс S&P Global Eurozone Composite PMI вырос до 47,8 в ноябре.2022 года с 47,3 в октябре, что выше рыночных ожиданий в 47. Хотя темпы падения производства остаются вторыми по величине с 2011 года, интенсивность сокращения снизилась по мере замедления спроса и ослабления ограничений предложения. Деловая уверенность повысилась в месяцы закрытия производства, исключая пандемию COVID-19. В отраслевом разрезе производство в обрабатывающей промышленности сокращалось шестой месяц подряд, хотя и медленнее, в то время как объем производства в сфере услуг также сокращался четвертый месяц подряд. Объем новых заказов падал пятый месяц подряд вторыми самыми быстрыми темпами за последние два года, объем невыполненных работ сократился больше всего за два года, а темпы создания рабочих мест были самыми медленными с марта 2021 года. Что касается цен, то инфляция производственных затрат упала до самого низкого уровня с сентября 2021 года, а инфляция цен продаж - до самого низкого уровня за три месяца. - GE: По предварительным оценкам, в ноябре 2022 года индекс PMI в сфере услуг Германии от Standard & Poor's составил 46,4, мало изменившись по сравнению с 46,5 в предыдущем месяце и немного ниже ожиданий рынка в 46,2. Последние данные свидетельствуют о пятом месяце сокращения подряд, поскольку темпы падения объемов нового бизнеса были самыми высокими с мая 2020 года. Что касается цен, то производственные затраты продолжали расти рекордными темпами, отчасти благодаря росту заработной платы, хотя они также снизились по сравнению с предыдущим месяцем до самого низкого уровня с августа. Наконец, поставщики услуг были менее пессимистичны в отношении 12-месячных перспектив. - ФРГ: Быстрая оценка показала, что индекс PMI S&P Global France Composite снизился до 48,8 в ноябре 2022 года с 50,2 в октябре, что ниже ожиданий рынка в 49,5. В отчете отмечается, что частный сектор сократился впервые с февраля 2021 года, в основном из-за того, что высокая инфляция повлияла на новые заказы. Фирмы указали, что высокие цены на энергоносители снизили покупательную способность клиентов, а ключевые услуги снова упали (49,4 в октябре против 51,7). Кроме того, производственная активность снизилась шестой месяц (49,1 против 47,2). Число новых рабочих мест сократилось четвертый месяц, поскольку сложные экономические условия продолжали оказывать давление на спрос. Тем не менее, снижение производства было меньше, чем объясняется отставанием в выполнении новых заказов. Кроме того, уровень занятости замедлился до 1-1,5-летнего минимума, несмотря на рост 23-й месяц подряд. Что касается цен, то инфляция производственных затрат и цен на продукцию была на самом низком уровне за последние девять месяцев, хотя и остается высокой по историческим меркам. - AU: Индекс деловой активности в производственном секторе Австралии от S&P Global Quick составил 51,5 в ноябре, снизившись с 52,7 в октябре. Это ознаменовало 30-й месяц подряд укрепления условий производства, но последнее улучшение было самым слабым с июня 2020 года. Рост производства был поддержан увеличением количества новых заказов в ноябре. По неофициальным данным, рост активности был обусловлен привлечением новых клиентов и повышением спроса. Производители продолжают увеличивать численность рабочей силы. - НК: Индекс условий деловой активности в обрабатывающей промышленности (BSI) за ноябрь 2022 года составил 74, что на два процентных пункта выше, чем в предыдущем месяце, но прогноз на следующий месяц упал на четыре процентных пункта до 69. В непроизводственной сфере индекс BSI для условий ведения бизнеса в ноябре 2022 года составил 76, снизившись на три процентных пункта по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс экономических перспектив на следующий месяц также снизился на один процентный пункт до 77. Индекс экономических настроений на ноябрь 2022 года (ESI) составляет 91,4, что на 4,1 процентного пункта меньше, чем в октябре 2022 года. Следует отметить, что значения ниже 100 указывают на то, что пессимистов больше, чем оптимистов. - АР: Аргентина'месячный ВВП снизился до 4,80% г/г в сентябре с 6,40% в августе 2022 года. В сентябре 2022 года месячные оценки экономической активности (EMAE) выросли на 4,8% в годовом сравнении (год-к-году), что на 0,3% ниже, чем в августе с учетом сезонных поправок. Сектор оптовой, розничной и ремонтной торговли (+7,0% г/г) является сектором с наибольшим межгодовым изменением EMAE, за ним следуют обрабатывающая промышленность (+4,1% г/г) и недвижимость, коммерческая и арендная деятельность (5,1% и т.д.). Среди трех основных секторов, они внесли 2,2 процентных пункта в годовой рост индекса. - RU: В октябре 2022 года промышленное производство в России'упало на 2,6% в годовом исчислении, снизившись на 3,1% в предыдущем месяце, при этом рынок ожидал падения на 3,8%. Это был седьмой месяц подряд снижения промышленной активности, поскольку производство упало в горнодобывающей промышленности (-2,7% против -1,8% в сентябре); производстве электроэнергии, пара и кондиционирования воздуха (-2,4% против -1,5%; % против -4%) и водоснабжении, очистке сточных вод, сборе и организации сбора отходов (-7,4% против -7,5%). В месячном исчислении промышленное производство выросло на 5,3% после роста на 0.5% в сентябре. - RU: В октябре 2022 года цены российских производителей выросли на 0,8% в годовом исчислении, что является самым низким уровнем с октября 2020 года, по сравнению с 3,8% в предыдущем месяце. Цены производителей резко упали в горнодобывающей промышленности (-6,3% против 0,7% в сентябре) и росли медленнее в обрабатывающей промышленности (2,5% против 4,7%) и производстве электроэнергии, газа, пара и кондиционирования воздуха (4,8% против 5%). Между тем, инфляция в секторе водоснабжения и канализации (4,9%) не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем. В месячном исчислении цены производителей упали на 2,5%, что стало самым значительным снижением с июня.   СМОТРИТЕ ТАКЖЕ:     Сегодня инвесторы получат следующее: - GBP: Выступление члена MPC Рамсдена, выступление члена MPC Пилла, ожидания CBI по промышленному заказу, и выступление члена MPC Манна. . - EUR: деловой климат Германии IFO, отчеты заседания ЕЦБ по монетарной политике, и деловой климат Бельгии NBB. - NZD: Розничные продажи q/q, и Основные розничные продажи q/q. - JPY: Основной ИПЦ Токио г/г, и SPPI г/г. - USD: Банковский праздник.   ДРАЙВЕРЫ КЛЮЧЕВОГО РЫНКА АКЦИЙ И ОБЛИГАЦИЙ: - FR: В ноябре доходность 10-летних ОАТ Франции держалась ниже 2,5%, самого низкого уровня за два месяца, так как инвесторы продолжали оценивать перспективы денежной политики членов еврозоны на фоне признаков продолжающегося экономического спада. Срочные данные по индексу PMI показали, что активность в частном секторе еврозоны сократилась в пятый раз подряд, а внутренняя активность сократилась впервые с февраля 2021 года. Тем не менее, члены правления ЕЦБ подчеркнули, что процентные ставки будут продолжать повышаться для сдерживания рекордно высокой инфляции в еврозоне даже в условиях, когда экономика движется к рецессии. Политики заявили, что на декабрьском заседании центрального банка ставки будут повышены как минимум на 50 базисных пунктов, оставляя возможность для более агрессивного повышения на 75 базисных пунктов.. - США: Фондовые фьючерсные контракты, привязанные к трем основным индексам, торговались вблизи горизонтальной линии в среду, так как инвесторы очень неохотно открывали позиции в преддверии публикации протокола заседания ФРС. Недавние комментарии чиновников ФРС, включая президента Кливленда Лоретту Местер и президента Канзаса Эстер Джордж, дали различные намеки относительно пути центрального банка'по ставке, но также подтвердили, что пауза слишком раннее утро. Денежные рынки оценивают 75% вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов в декабре. Deere & Co подскочила на 4% на предварительных торгах на корпоративном фронте после того, как компания сообщила о более высокой, чем ожидалось, квартальной прибыли. Напротив, акции Nordstrom упали почти на 8%, так как компания по розничной торговле одеждой представила более слабые прогнозы.. - IT: Доходность 10-летних BTP Италии упала ниже 3,9% на четвертой неделе ноября, что стало самым низким уровнем более чем за два месяца, в отличие от доходности европейских облигаций, так как инвесторы переваривали документы нового итальянского правительства'бюджет. Премьер-министр Мелони одобрил увеличение расходов на 35 млрд. евро, направленное на снижение дефицита бюджета Италии с 5,6% в этом году до 4,5% в 2023 году, что значительно ниже предела, установленного Европейским Союзом, и ослабляет опасения по поводу политической нестабильности в Италии. Это может усугубить опасения по поводу высокого уровня долга и слабого бюджетного положения страны. Тем временем рынки облигаций продолжали ожидать очередного повышения ставки ЕЦБ, даже когда данные по индексам PMI предоставили новые доказательства замедления темпов роста, поскольку снижение инфляции остается главным приоритетом для членов совета. Спред между 10-летними BTP и немецкими облигациями сузился до 190 базисных пунктов, самого низкого уровня с июля, что говорит о том, что итальянский долг подвержен меньшему кредитному риску.. - Великобритания: Предварительные данные показали, что в ноябре 2022 года индекс PMI в сфере услуг Великобритании от S&P Global/CIPS остался на уровне 48,8, без изменений по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики ожидали дальнейшего снижения до 48. Активность в секторе услуг и количество новых рабочих мест продолжали снижаться на фоне слабого внутреннего спроса в условиях роста затрат и сдержанных экономических условий. Тем не менее, поставщики услуг заявили, что число новых рабочих мест за рубежом снизилось незначительно, благодаря ослаблению фунта стерлингов и высокому спросу со стороны американских клиентов. Что касается занятости, компании сообщили, что число сотрудников немного выросло. В то же время инфляция производственных затрат в сфере услуг намного выше, чем в обрабатывающей промышленности. Тем не менее, расходы на производство продемонстрировали дальнейшие признаки охлаждения. - TW: В октябре 2022 года розничные продажи на Тайване выросли на 2,1% в годовом исчислении, что резко замедлило рост по сравнению с 7,8%, пересмотренным в прошлом месяце. Это был самый медленный рост розничной активности с февраля, в основном за счет снижения продаж товаров для культуры и развлечений (-7% против 11,5%), информационно-коммуникационного оборудования и бытовой техники (-7,4% против 5,2%); топлива и сопутствующих товаров (-3,4% против 3,3%); строительных материалов (-7,6% против -3%). Между тем, рост торговли замедлился в текстиле и одежде (4,7% против 21,7%); прочих розничных продажах (2,9% против 18,9%); магазинах товаров общего назначения (1,5% против 11,9% в сентябре); медицинских принадлежностях и косметике (1,7% против 12,7%); нестационарной розничной торговле (6,2% против 12,7%); бытовой технике и товарах (0,6% против 5%); и онлайн-транзакциях (8,2% против 11,4%). - TW: В октябре 2022 года объем промышленного производства Тайваня снизился на 3,56% в годовом исчислении после падения на 4,49% в предыдущем месяце. Это был второй месяц сокращения подряд, что было вызвано дальнейшим снижением поставок электроэнергии и газа (-6,36% против -4,69% в сентябре) и замедлением производственной активности (-3,40% против -4,52%). Между тем, рост производства замедлился в горнодобывающей промышленности и разработке карьеров (6,84% против 7,67%) и водоснабжении (2,52% против 3,98%). Тем не менее, в сезонно скорректированном месячном исчислении промышленная активность выросла на 1,65%, восстановившись с 5,19% в сентябре. - НЗ: Резервный банк Новой Зеландии повысил официальную денежную ставку (OCR) на 75 базисных пунктов до 4,25% на своем ноябрьском заседании, что является самым высоким уровнем с января 2009 года, в соответствии с рыночным консенсусом. Решение, принятое в среду, стало самым большим повышением ставки за всю историю центрального банка, поскольку он продолжает сдерживать растущую инфляцию в преддверии трехмесячного перерыва. Это также девятое последовательное повышение ставки, что означает, что с октября 2021 года OCR вырос на 400 базисных пунктов, и это самая агрессивная мера ужесточения со стороны центрального банка с момента введения OCR в 1999 году. Совет заявил, что базовая инфляция потребительских цен слишком высока, занятость находится выше максимального устойчивого уровня, а инфляционные ожидания в ближайшей перспективе возросли. Кроме того, комитет также заявил, что будет больше повышений процентных ставок, в то время как ожидается, что OCR достигнет пика в 5,5% в сентябре 2023 года, а рецессия ожидается в середине 2023 года. - CA: Доходность 10-летних государственных облигаций Канады упала до 3%, самого высокого уровня с конца августа, так как инвесторы корректируют свои портфели в ответ на замедление роста и менее агрессивную позицию центрального банка. В октябре Банк Канады удивил рынки, повысив базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов меньше, чем ожидалось, заявив при этом, что историческое ужесточение подходит к концу, а в ближайшие три квартала ожидается застой в экономике. В США аналогичный слабый рост и менее агрессивная риторика Федеральной резервной системы также способствовали недавнему резкому падению доходности казначейских облигаций США.. - США: Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 3,7%, самого низкого уровня за неделю, после того как протокол последнего заседания ФРС показал, что центральный банк будет менее агрессивно повышать процентные ставки в будущем. Денежные рынки делают ставку на то, что центральный банк США повысит ставку по федеральным фондам на 50 базисных пунктов в декабре, после четырех последовательных повышений на 75 базисных пунктов. Однако протокол ноябрьского заседания ФРС показал, что подавляющее большинство политиков согласились с тем, что замедление темпов повышения ставок "возможно, скоро будет целесообразным". Тем временем, конечная ставка на июнь прогнозируется на уровне 5,03%. - США: Протокол заседания 1 ноября показал, что подавляющее большинство чиновников ФРС считают, что замедление темпов повышения ставки по федеральным фондам в ближайшее время может быть целесообразным, поскольку это позволит комитету лучше оценить прогресс в достижении целей максимальной занятости и ценовой стабильности -2 заседания FOMC. Политики также отметили, что с учетом того, что инфляция пока не демонстрирует признаков ослабления, а в экономике сохраняется дисбаланс спроса и предложения, окончательный уровень ставки по федеральным фондам, необходимый для достижения целевого показателя комитета, оказался несколько выше, чем они ожидали ранее. ФРС соберется на свое заседание в ноябре 2022 года. За этот период целевой диапазон ставки по федеральным фондам был повышен на 75 базисных пунктов до 3,75%-4%, что ознаменовало шестое повышение ставки подряд и четвертое повышение ставки в течение трех кварталов, . - RU: Доходность 10-летних облигаций ОФЗ выросла до 10,1% в ноябре, что стало самым высоким показателем за последние две недели, так как инвесторы оценили кредитный риск страны'после того, как федеральное правительство внесло поправки в бюджетные законы, чтобы справиться с возросшей военностью.ные расходы. Поправка, подписанная президентом Путиным, выделяет 8 триллионов рублей из повышения налогов на нефтегазовые доходы в 2023-25 годах, что соответствует оценкам, предполагающим сохранение курса рубля на уровне 65-75 по отношению к доллару. Тем не менее, призывы к финансированию стабилизации зависят от жестких опасений Запада по поводу энергетического эмбарго. Бюджет предполагает дефицит в размере 2 процентов ВВП в 2023 году и 1,4 процента в 2024 году, ликвидируя сильный профицит, наблюдавшийся в первые три квартала 2022 года. Документ также предполагает, что 2,9 триллиона рублей будут взяты из российского фонда государственного благосостояния на черный день, что является беспрецедентным шагом, подчеркивающим неустойчивость роста расходов. Наконец, доходность была поддержана увеличением аукционов ОФЗ для дальнейшей финансовой поддержки в преддверии начала нефтяного эмбарго ЕС.   Секторы фондового рынка: - Высокие: Consumer Discretionary, Information Technology, Industrials. - Low: Energy, Real Estate.  . ТОПовые движущие силы валютного и товарного рынков:  . - USD: Индекс доллара США упал ниже 107 в среду, продлив потери на вторую сессию, поскольку инвесторы ожидают протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, которые могут дать подсказки о планах центрального банка по ужесточению. Трейдеры анализируют комментарии чиновников ФРС, которые в основном сохранили свою приверженность снижению инфляции, но выразили поддержку более медленному повышению ставок в случае необходимости. В последних комментариях президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли предостерегла от чрезмерного ужесточения. В то же время президент ФРС Кливленда Лоретта Местер заявила, что не поддержит паузу до того, как захочет увидеть продолжение снижения инфляции. На макроэкономическом фронте последние данные показали, что еженедельные заявки на пособие по безработице на прошлой неделе выросли больше, чем ожидалось, до 3-месячного максимума, а заказы на товары длительного пользования в октябре превзошли ожидания. - GBP: Стерлинг поднялся выше $1,19, самого высокого уровня за три месяца, так как инвесторы переваривали последние экономические данные и приветствовали финансовые планы Риши Сунака и Джереми Ханта. Хотя последние данные индекса PMI указывали на продолжающийся спад деловой активности, данные как в сфере услуг, так и в производстве оказались лучше ожиданий рынка. Ранее в ноябре канцлер казначейства Джереми Хант в своем заявлении об осеннем бюджете наметил повышение налогов и сокращение расходов на 55 млрд. фунтов стерлингов. Между тем, ожидается, что Банк Англии повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов в следующем месяце, по сравнению с 75 базисными пунктами в ноябре.. - NZD: В среду новозеландский доллар подскочил до $0,62, почти до самого высокого уровня почти за три месяца, после того как Резервный банк Новой Зеландии объявил о масштабном повышении ставки на 75 базисных пунктов, чтобы опередить инфляцию. Это было самое большое повышение с тех пор, как РБНЗ ввел OCR в 1999 году, доведя политическую ставку до 14-летнего максимума в 4,25%. Исходя из последних прогнозов, Резервный банк Новой Зеландии ожидает, что в сентябре 2023 года денежная ставка достигнет пика в 5,5%. Устойчиво высокая инфляция и почти рекордно низкий уровень безработицы в Новой Зеландии поддерживают аргументы в пользу более агрессивных действий. В то же время другие крупные экономики начали снижать темпы ужесточения на фоне растущих рисков глобальной рецессии. Однако министр финансов Грант Робертсон также заявил, что страна имеет все шансы пережить глобальную рецессию благодаря высоким темпам роста и стабильной финансовой системе. - CAD: Пара CAD/USD осталась без изменений на уровне 1,34 на фоне ослабления доллара. Его потери с восьминедельного максимума 1,325, достигнутого в ноябре, замедлились, так как инвесторы ушли из рискованных активов, поскольку новые ограничения COVID-19 в Китае вызвали возобновление напряженности. Обеспокоенность по поводу мировой экономики сохраняется. В довершение ко всему, сырая нефть, основной экспорт Канады, достигла девятимесячного минимума, что оказало дополнительное давление на валюту. Между тем, последние данные по ИПЦ показали, что инфляция остается близкой к 7%, недалеко от 39-летнего максимума в 8,1% в июне, что позволяет предположить, что Банк Канады продолжит повышать ставки. Денежные рынки разделились между повышением ставки на 25 и 50 базисных пунктов на декабрьском заседании Банка Канады. - EUR: Евро в среду вырос до $1,04, самого высокого уровня с начала июля, чему способствовало падение доллара после того, как протокол заседания FOMC предположил, что Федеральная резервная система скоро начнет замедлять повышение ставок. В начале торгов евро уже выиграл от новых экономических данных, в то время как инвесторы ожидали дальнейших подсказок по Европейскому центральному банку'.дополнительное движение. Сокращение деловой активности в еврозоне немного ослабло в ноябре, при этом последние индексы менеджеров по закупкам превзошли ожидания рынка, но продолжают указывать на падение спроса, что говорит о неизбежности рецессии. Между тем, в четверг должен быть представлен отчет о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике, и инвесторы сейчас делают ставку на меньшее повышение ставки на 50 базисных пунктов в следующем месяце, несмотря на неоднозначные сигналы от политиков ЕЦБ в последние дни.. - ГАЗ: Фьючерсы на природный газ в США подешевели до $7,3/MMBtu после того, как последние данные EIA показали меньшее, чем ожидалось, сокращение запасов. Тем не менее, цены находятся на самом высоком уровне за последние два месяца на фоне более благоприятного прогноза внутреннего и международного спроса в преддверии предстоящей зимы. Экспортный завод СПГ Фрипорт в Техасе, который был вынужден закрыть в июне после пожара, как ожидается, возобновит работу в середине декабря. Между тем, Европа настойчиво требует экспорта из США после того, как Россия пригрозила еще больше сократить поставки. Кроме того, в сентябре работники крупнейшего в США профсоюза железнодорожников проголосовали против предварительного соглашения о контракте, что повышает вероятность забастовок в конце года, которые могут нарушить поставки угля и заставить генераторы сжигать больше природного газа.. - WTI: Фьючерсы на нефть марки WTI упали почти на 5% до отметки ниже $77 за баррель, закрывшись на самом низком уровне с января, так как инвесторы взвешивают сохраняющиеся опасения по поводу спроса, наблюдая за прогрессом Большой семерки в вопросе ограничения цен на нефть для России. Ухудшение перспектив мирового спроса взбудоражило рынки, активность в странах с развитой экономикой, в основном в США и Европе, снизилась на фоне ужесточения финансовых условий. В то же время Китай, являющийся главным импортером нефти, может столкнуться с ужесточением ограничений, вызванных коронавирусом. Инфекция. В то же время "Большая семерка" рассматривает возможность установления потолка цен на путинскую нефть выше уровня, на котором в настоящее время торгуются сорта нефти, что позволит России выгодно продавать нефть и предотвратит дефицит на международном рынке. Кроме того, есть надежда, что ОПЕК будет и дальше вмешиваться в рынок, чтобы справиться с пониженным спросом, вызванным рецессией, тем самым оказывая поддержку ценам. Данные EIA также показали, что запасы нефти в США на прошлой неделе упали больше, чем ожидалось.   ЧАРТ ДНЯ: Золото поднялось до свежих внутридневных максимумов в районе $1,750 за унцию, чему способствовало падение доходности казначейства США, а негативные настроения вокруг доллара еще больше усилили оптимизм среди быков. Волатильность на рынке наблюдается по мере того, как инвесторы переваривают протокол последнего заседания Федеральной резервной системы, который показал, что политики видят основания для более медленного повышения ставок, признавая при этом, что баланс рисков для экономики сейчас смещен в сторону понижения. .     - SPDR GOLD TRUST ETF (GLD)  - D1, сопротивление (консолидация) около ~ 166.43, поддержка  около  ~ 151.16