Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans se replie et le dollar s'affaiblit ; les prix du gaz en Europe augmentent pour la troisième journée consécutive.
VUE D'ENSEMBLE DES MARCHÉS DE CAPITAUX MONDIAUX:
.Selon les dernières perspectives économiques de l’OCDE, la croissance économique mondiale ralentira, passant de 3,1 % cette année à 2,2 % en 2023, avant de s’accélérer à 2,7 % en 2024. Le forum politique basé à Paris a déclaré que l'économie mondiale, en particulier l'Europe, était confrontée à des défis majeurs, notamment des niveaux d'inflation toujours élevés, des coûts d'emprunt en hausse, des pénuries d'approvisionnement en énergie et la guerre en cours en Ukraine. La croissance du PIB de la zone euro devrait ralentir à 0,5 % en 2023, contre 3,3 % cette année (prévision de 0,3 % en septembre), l’économie allemande, dépendante du gaz russe, se contractera de 0,3 % l’an prochain, et la France et l’Italie ne connaîtront qu’une croissance de 0,6 % et 0,2 %. %, respectivement. Ailleurs, l'économie américaine ne devrait croître que de 0,5 % l'année prochaine, contre 1,8 % en 2022 ; le PIB de la Chine devrait augmenter de 4,6 % après 3 % (prévision de septembre : 4,7 %). Cette année, il est en hausse de 3 % en raison des fermetures liées à la pandémie et de la faiblesse du marché immobilier. Toutefois, l’expansion économique du Japon devrait passer à 1,8 % l’an prochain, contre 1,6 % en 2022.Les actions européennes ont augmenté mardi, le STOXX 600 paneuropéen ayant progressé de 0,3 % pour clôturer à un plus haut de plus de deux mois, tandis que le DAX 40 allemand a augmenté de 0,4 % pour clôturer à un plus haut de plus de cinq mois, soutenu par un rebond des valeurs liées aux produits de base. Par ailleurs, les investisseurs ont continué à évaluer l'orientation potentielle de la politique monétaire mondiale et les divers risques pesant sur la croissance économique mondiale, notamment les prévisions selon lesquelles la Chine pourrait réimposer de sévères restrictions COVID-19. Dans l’actualité des entreprises européennes, TAG Immobilien a suspendu son dividende, dernier exemple en date du renforcement du bilan du secteur immobilier endommagé. Enel, le numéro un italien des services publics, a déclaré qu'il allait vendre des actifs pour 21 milliards d'euros afin de réduire sa dette. Dans le même temps, la société allemande Thyssenkrupp a réduit sa participation dans le sidérurgiste, l'investisseur activiste Cevian ayant réduit la sienne. Les actions de la société sont sous pression. Au Royaume-Uni, le détaillant en électronique AO World a relevé ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année. Le CAC 40 s'est échangé juste au-dessus de 6 650 mardi, les investisseurs continuant à évaluer les risques pour l'économie mondiale et la trajectoire de la politique monétaire, les décideurs de la Banque centrale européenne envoyant des signaux mitigés. Dans le même temps, l'aggravation de l'épidémie de coronavirus en Chine et la possibilité d'un renforcement des mesures de confinement restent préoccupantes. Parmi les valeurs individuelles, TotalEnergies a bondi de plus de 3 %, récupérant les pertes de la séance précédente. Les prix du pétrole ont rebondi après que l'Arabie saoudite a démenti une information selon laquelle elle discutait avec l'OPEP et ses alliés d'une augmentation de l'offre de pétrole. En revanche, les valeurs du luxe, les sociétés technologiques et les financières ont été parmi les plus grandes perdantes. L'indice italien FTSE MIB a augmenté de plus de 0,5 % pour clôturer à 24 500 mardi, les valeurs énergétiques se rapprochant du sommet de cinq mois atteint la semaine dernière, soutenues par la nouvelle loi budgétaire italienne. Le cabinet du Premier ministre italien Giorgia Meloni a approuvé un budget de 35 milliards d'euros pour 2023, moins élevé que prévu avant l'arrivée au pouvoir de son gouvernement et conforme aux règles de l'UE, ce qui ramène le déficit budgétaire à 4,5 % du PIB. Le plan alloue 21 milliards d'euros pour aider les ménages et les entreprises à faire face à la flambée des coûts énergétiques et est financé par une nouvelle taxe exceptionnelle sur les entreprises énergétiques. Les fournisseurs de services publics et les producteurs d'énergie ont mené les gains après le document, avec Tenaris et Eni en hausse de 5 % et 4 %, respectivement. Les autorités saoudiennes ont déclaré qu'il n'y aurait pas de réduction de la production de brut, ce qui a fait grimper les prix. L'indice MOEX Russie, basé sur le rouble, a augmenté de près de 1 % pour clôturer à 2 185 mardi, rebondissant après de fortes pertes au cours de la session précédente, grâce à un large soutien des banques et des métallurgistes, les investisseurs réagissant aux inquiétudes du président Vladimir Poutine concernant la nouvelle loi budgétaire. Le nouveau document table sur une répartition des revenus du pétrole et du gaz de 8 000 milliards de roubles en 2023-2035, avec une indexation annuelle de 4 % à partir de 2026. En outre, le déficit budgétaire devrait être de 2% en 2023 et de 1,4% en 2024, avec 2,9 trillions de roubles financés par le Fonds national de protection sociale, une mesure sans précédent. Sur le front des entreprises, les producteurs de mines et de métaux ont augmenté en moyenne de 1,1 %, tandis que les prêteurs ont gagné 1,4 %. Les producteurs de pétrole se sont bien comportés mais ont sous-performé l’indice général du marché, les investisseurs continuant d’évaluer les perspectives du secteur avant l’embargo de l’UE en décembre. L’indice composite Canada S&P/TSX a reculé de 0,1 % pour clôturer à 19 960 lundi, plombé par les valeurs liées aux matières premières. Dans le même temps, les investisseurs ont continué à évaluer la perspective d'un resserrement monétaire par les banques centrales nord-américaines. Les producteurs d'énergie et les mineurs basés à Toronto ont affiché des pertes alors que les décès causés par le coronavirus en Chine ont alimenté les craintes d'un confinement strict et prolongé dans le pays, ce qui a pesé sur l'indice. sur les prix des matières premières. Les majors pétrolières Suncor et Cenovus Energy ont chuté respectivement de 1,2 % et 2,5 %, tandis que le mineur d'or Barrick a perdu 1,7 %. Pendant ce temps, les valeurs technologiques sensibles à la politique monétaire ont chuté sur le Nasdaq, en baisse de 1 %. D'autre part, les valeurs bancaires ont légèrement augmenté, surperformant le marché plus large pour une deuxième session, alors que l'inflation des producteurs a augmenté plus que prévu en octobre et que les investisseurs ont continué à se préparer à des hausses de taux plus agressives de la part de la Banque populaire de Chine. Le Hang Seng de Hongkong a perdu 231,50 points, soit 1,11 %, pour clôturer à 17 424,41 mardi, sa cinquième journée de pertes, alors que les cas quotidiens de virus ont atteint un niveau presque record et ont été alourdis par les inquiétudes croissantes concernant l'impact des infections à coronavirus en Chine. Les investisseurs sont également nerveux car une recrudescence des conditions dans plusieurs villes manufacturières du continent pourrait entraîner des problèmes de chaîne d'approvisionnement. Un stratège macro chez State Street Global Markets a mentionné que la réouverture de la Chine au deuxième trimestre de 2023 pourrait être une histoire alors que le pays entre dans l'hiver. Le pessimisme a été alimenté par la nouvelle selon laquelle la société chinoise de commerce électronique JD.Com a réduit les salaires. Aux États-Unis, les inquiétudes concernant l'ampleur du resserrement de la politique monétaire de la Fed en décembre ont fait baisser Wall Street lundi. L'indice technologique a chuté de plus de 3 %, tandis que les secteurs de la consommation, de la vente au détail et des transports ont également fortement baissé. Meituan a mené le déclin, chutant de 8,3 %, suivi de Kuaishou Technology (-6,2 %), Li Ning Company (-4,9 %), Wuxi Biology (-3,4 %) et Tencent Holdings (-2,2 %). Le China Shanghai Composite a reculé de 0,2 % pour clôturer autour de 3 080 mardi. En comparaison, le Shenzhen Composite a chuté de 0,6 % pour clôturer à 11 067, étendant les pertes de la session précédente après que le nombre quotidien d’infections au coronavirus en Chine ait grimpé à des niveaux presque record. Le niveau le plus élevé, suscitant des craintes que les autorités reviennent à des restrictions strictes sur le virus. Les actions de la Chine continentale ont été martelées au cours des dernières sessions en raison des opinions changeantes sur la réponse de la Chine à l'épidémie. Certains analystes gardent l'espoir que la Chine assouplira les contrôles du coronavirus pour soutenir l'économie, une résurgence qui a remis en cause ces attentes. Les sociétés de soins de santé et d'énergies nouvelles ont mené le déclin, Shijiazhuang Yilin (-6,5%), Teyi Pharmaceutical (-3,9%), Shanghai Fosun (-2,8%), Modern Ampere (-1,8%), Longji Green Energy ( -2,1%) et Sungrow (-2.5%) ont subi de lourdes pertes. Le Nikkei 225 japonais a augmenté de 0,8% à environ 28 160 mardi, tandis que le Topix plus large a gagné 0,9% à 1 990 mardi, étendant les gains de la session précédente, avec tous les secteurs en territoire positif. Néanmoins, les investisseurs sont restés prudents avant la publication des minutes de la Réserve fédérale qui pourraient donner des indices sur la trajectoire des hausses de taux aux États-Unis, tout en gardant un œil sur l'épidémie de coronavirus en Chine. Les constructeurs automobiles tels que Toyota Motor (2,8 %), Mitsubishi Motors (3,7 %), Shionogi & ; Co (2,2 %), Takeda Pharmaceutical (1,5 %), Nippon Steel (2 %) et JFE Holdings (3,4 %), les sociétés liées aux soins de santé et aux matières premières ont fortement augmenté. D'autres poids lourds de l'indice ont également progressé, notamment Mitsubishi Corporation (1,6 %), Mitsubishi UFJ (1,2 %), Mitsubishi Heavy Industries (2,8 %), Hitachi (2 %) et Tokyo Electric Power (3,9 %). L'Australie S&P/ASX 200 a augmenté de 0,5 % pour s'échanger autour de 7 170 mardi, effaçant les pertes de la session précédente, les valeurs énergétiques et minières menant les gains des prix des matières premières. Les marchés restent néanmoins prudents, les investisseurs évaluant la trajectoire des hausses de taux aux États-Unis et surveillant l'épidémie de coronavirus en Chine. Les investisseurs attendaient également avec impatience le discours du gouverneur de la Reserve Bank of Australia, Philip Lowe, plus tard dans la journée, pour obtenir des indices sur l'orientation de la politique monétaire nationale. Les entreprises du secteur de l'énergie ont progressé après que l'Arabie saoudite a démenti les informations concernant une éventuelle augmentation de la production. Les leaders du secteur, Woodside Energy et Santos, ont augmenté respectivement de 1 % et 0,4 %. Les valeurs minières ont également progressé grâce à la hausse des prix des métaux, notamment BHP Billiton Group (0,9 %), Rio Tinto (0,5 %) et Pilbara Mining (1,2 %). Ailleurs, les sociétés liées aux soins de santé, à la finance et à la consommation ont progressé, tandis que les valeurs technologiques ont reculé. L'indice néo-zélandais ANZ 50 a perdu 49 points, soit 0,43 %, pour s'établir à 11 391, reculant d'un sommet de près de quatre semaines atteint lors de la séance précédente, suite à une augmentation des cas de coronavirus et de nouveaux décès en Chine lundi, après la chute des marchés boursiers mondiaux. Le district le plus peuplé de Pékin a exhorté ses habitants à rester chez eux, tandis qu'au moins une section de Guangzhou a été verrouillée pendant cinq jours. Les traders étaient également prudents avant la réunion de politique monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande mercredi, qui devrait augmenter le taux d'intérêt de 75 points de base pour atteindre le niveau le plus élevé depuis 2008 afin de maîtriser l'inflation. Sur le front commercial, l’écart commercial de la Nouvelle-Zélande s’est creusé en octobre, les exportations ayant augmenté moins que les importations. Les services de santé ont entraîné des pertes, avec une chute de plus de 2,5 %, tandis que les secteurs de l'industrie et des biens de consommation durables ont également connu une forte baisse. Le secteur de la santé a chuté de près de 3 L'indice Baltic Dry, qui mesure le coût de l'expédition des marchandises à l'échelle mondiale, a chuté d'environ 2,4 % à 1 149 points mardi, soit sa neuvième journée consécutive de pertes, pour atteindre son niveau le plus bas depuis le 7 septembre, l'augmentation des cas de Covid en Chine alimentant les inquiétudes concernant la demande. L'indice Capesize, qui suit les cargaisons de 150 000 tonnes de minerai de fer et de charbon, a chuté de 3,3 % pour atteindre son plus bas niveau en plus de deux mois à 1,092 points ; l'indice Panamax, qui suit les cargaisons d'environ 60 000 à 70 000 tonnes de charbon et de céréales, a chuté pour un quatrième jour consécutif, en baisse de 3,4 %, pour atteindre un plus bas niveau en plus de 11 semaines à 1,496. Dans le même temps, l'indice Supramax a chuté de 4 points à 1,160, son plus bas niveau depuis début février 2021.
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L'EXAMEN DES DONNÉES ÉCONOMIQUES:
Voir les dernières données économiques:
- CA: En octobre 2022, les prix des logements neufs au Canada ont diminué de 0,2 % par rapport au mois précédent, après une baisse de 0,1 % en septembre. Il s'agit de la première baisse mensuelle consécutive de l'indice depuis juillet 2019, la hausse des taux d'intérêt ayant freiné l'appétit des acheteurs. Les prix des maisons ont le plus baissé à Vancouver (-0,8 %), la première baisse dans la région depuis juin 2021. De plus, les prix des maisons à Edmonton auraient fortement baissé (-0,6 %), soit la plus forte baisse depuis juillet 2019. En revanche, Montreux et le Québec ont connu les plus fortes hausses des prix des maisons neuves (0,4 % chacun) parmi les 27 enquêtes de la RMR.
- CA: Les estimations préliminaires ont montré que les ventes en gros canadiennes ont augmenté de 1,1% en octobre 2022 par rapport au mois précédent, après avoir augmenté de seulement 0,1% en septembre, battant largement les attentes du marché de 0,4%. Cette augmentation reflète en grande partie la hausse des ventes (4,2 %) dans le segment des matériaux et fournitures de construction. Les ventes ont également augmenté dans les secteurs des articles personnels et ménagers (2,6 %), des véhicules automobiles et des pièces et accessoires de véhicules automobiles (2,0 %), ainsi que des produits alimentaires, des boissons et du tabac (1,7 %). En revanche, les ventes de produits agricoles (-1,1 %), de machines, d'équipements et de fournitures (-0,4 %) et de biens divers (-1,0 %) ont baissé.
- CA: Selon les estimations préliminaires, les ventes manufacturières canadiennes pourraient augmenter de 2 % en glissement mensuel en octobre 2022, se redressant après avoir été stables en septembre. Les hausses les plus importantes ont été enregistrées dans les industries de l'alimentation, de la chimie, du pétrole et des produits du charbon. Les données ont battu les prévisions d'un gain de 0,2 %.
.- CA: Les estimations préliminaires suggèrent qu'en octobre 2022, les ventes au détail canadiennes pourraient augmenter de 1,5% en glissement mensuel. Considérons que les ventes au détail ont diminué de 0,5 % par rapport au mois précédent en septembre, ce qui est conforme à l'estimation préliminaire et en baisse par rapport à 0,4 % en août. Les ventes au détail ont diminué dans sept des 11 sous-secteurs, avec en tête une troisième baisse consécutive dans les stations-service (-2,4 %), malgré des ventes plus élevées en dépit d'une baisse de 7,4 % du prix de l'essence d'un mois à l'autre. Le chiffre d'affaires a également diminué dans les points de vente d'aliments et de boissons (-1,1%), principalement dans les supermarchés (-1,6%) et les dépanneurs (-1,8%). En revanche, les ventes ont augmenté dans les magasins de meubles et d'accessoires de maison (1,4 %) et les magasins de vêtements (1,5 %). Sur une base annuelle, le commerce de détail a augmenté de 6,9 % en septembre, ce qui constitue un ralentissement par rapport aux 7 % du mois précédent.
- IT: Le déficit de la balance courante de l’Italie, qui s’est établi à 2,018 milliards d’euros en septembre 2022, diffère de l’excédent de 4,967 milliards d’euros enregistré un an plus tôt, car le ralentissement de l’économie mondiale réduit la demande d’exportations italiennes tandis que la flambée des prix de l’énergie gonfle les importations. Le compte des biens a enregistré un déficit de 3,548 milliards d'euros, contre un excédent de 3,168 milliards d'euros, et l'excédent du compte primaire s'est réduit à 2,618 milliards d'euros, contre 3,045 milliards d'euros. En revanche, le compte des services présente un déficit de 627 millions d'euros, contre un excédent de 274 millions d'euros en 2021. L'écart du compte secondaire est passé de 1 521 millions d'euros à 461 millions d'euros.
- UE: En septembre 2022, l’excédent de la balance courante de la zone euro a fortement diminué, passant de 33,1 milliards d’euros au même mois un an plus tôt à 3,8 milliards d’euros. Le compte des biens est passé d'un excédent de 22,3 milliards d'euros l'année dernière à un déficit de 9,3 milliards d'euros, la hausse des prix de l'énergie ayant fait grimper les importations au niveau record de 275,5 milliards d'euros. Dans le même temps, l'excédent des services a diminué, passant de 15,8 milliards d'euros à 14,7 milliards d'euros, tandis que l'excédent des revenus primaires s'est élargi, passant de 8,2 milliards d'euros à 10 milliards d'euros. Enfin, le déficit des revenus secondaires est passé de 11,2 milliards d'euros à 11,7 milliards d'euros. Considérons que le groupe a enregistré un déficit de 82,4 milliards d'euros entre janvier et septembre, contre un excédent de 246,5 billion d'euros à la même période en 2021.
- TW: En octobre 2022, le taux de chômage corrigé des variations saisonnières de Taïwan s'est établi à 3,64%, inchangé par rapport au mois précédent, et est resté au plus bas niveau depuis janvier 2001. Le nombre de chômeurs est resté à 431 000, tandis que le nombre de travailleurs a augmenté de 5 000 pour atteindre 11,406 millions. Dans le même temps, le taux de participation à la population active est tombé à 59,18 %, contre 59,19 % en septembre.
- NZ: En octobre 2022, le déficit commercial de la Nouvelle-Zélande's'est élevé à 21,29 milliards de dollars néo-zélandais, contre 16,15 milliards de dollars néo-zélandais le mois précédent. La valeur des exportations de marchandises en octobre 2022 a augmenté de 758 millions de dollars (14%) par rapport à octobre 2021, atteignant 6,1 milliards de dollars. Le lait en poudre, le beurre et le fromage ont été les plus grands contributeurs à la croissance, en hausse de 503 millions de dollars (34 %) pour atteindre 2 milliards de dollars. La valeur des importations de biens a augmenté de 1,6 milliard de dollars (24 %) en octobre 2022 par rapport à octobre 2021, pour atteindre 8,3 milliards de dollars. La valeur des véhicules, pièces et accessoires a augmenté de 323 millions de dollars (37 %) pour atteindre 1,2 milliard de dollars. Le prix du pétrole et des produits pétroliers a augmenté de 289 millions de dollars, soit 44 %, pour atteindre 943 millions de dollars.
.- SK: L'indice composite du sentiment des consommateurs (CCSI) pour le mois de novembre 2022 s'est établi à 86,5, en baisse de 2,3 points par rapport au mois d'octobre. La confiance des consommateurs dans le niveau de vie actuel est restée inchangée à 83, et la confiance dans les perspectives a baissé de deux points par rapport au mois précédent, à 82. La confiance des consommateurs concernant le revenu futur des ménages a baissé d'un point de pourcentage par rapport à octobre pour atteindre 93, tandis que la confiance concernant les dépenses futures des ménages a baissé de trois points de pourcentage par rapport au mois précédent pour atteindre 107. La confiance des consommateurs dans les conditions économiques nationales actuelles a baissé d'un point de pourcentage par rapport à octobre, pour atteindre 46, tandis que la confiance dans les conditions économiques nationales futures a baissé de deux points de pourcentage par rapport au mois précédent, pour atteindre 54. Le taux d'inflation prévu pour l'année prochaine est de 4,2 %.
- AR: L'excédent commercial de l'Argentine a augmenté à 1,827 milliard de dollars, contre 414 millions de dollars le mois précédent. La valeur des exportations s'est élevée à 7,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 15,1 % en glissement annuel, et celle des importations à 6,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 15,8 % en glissement annuel. Les principaux contributeurs à l'exportation ont été les produits primaires (+30,4 % en glissement annuel) et les combustibles et l'énergie (+21,9 %). Les plus grands contributeurs aux importations ont été les voitures particulières (+94,2%) et les carburants et lubrifiants (+52,9%).
.- LT: L'inflation des prix à la production en Lettonie a ralenti à 32,3% en octobre 2022, après une révision à la hausse de 33,3% le mois précédent, en raison du ralentissement de la hausse des coûts de l'électricité, du gaz naturel, de la vapeur et des fournitures de climatisation (106,2% contre 127,2% en septembre ). Parallèlement, l'inflation a augmenté dans l'industrie manufacturière (17,5% contre 15,9%), dans les industries extractives (18,8% contre 16,8%), ainsi que dans les activités liées à l'eau, à l'assainissement, à la gestion des déchets et à la dépollution (29,4% contre 23,3%). En conséquence, sur une base mensuelle, les prix à la production ont augmenté de 0,5 % en octobre, inversant une baisse révisée de 0,5 % en septembre.
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- IR: Les prix de gros en Irlande ont augmenté de 8% en octobre 2022 par rapport à l'année précédente, contre une hausse de 6,1% en septembre. Il s'agit de la plus forte inflation des prix de gros depuis décembre 2015, les prix à la production pour les fabricants nationaux ayant augmenté de 10,3 % en glissement annuel et les prix à la production pour les exportations de 7,7 %. Les prix à la production des produits alimentaires ont augmenté de 9,4 %, tandis que l'indice des produits alimentaires, des boissons et du tabac a augmenté de 9,5 %. Les prix de gros des produits de construction ont augmenté de 16,1 % sur 12 mois à partir d'octobre 2021. En revanche, les prix de gros de l'électricité sont en baisse de 36,6 % par rapport à octobre 2021
.- SL: En novembre 2022, l'indice de confiance des consommateurs slovènes a légèrement augmenté pour le deuxième mois consécutif, passant à -37 contre -38 le mois précédent. L’augmentation mensuelle de l’indicateur de confiance reflète les attentes des consommateurs en matière d’optimisme concernant l’économie nationale (-45 contre -48 en octobre), les achats importants (-41 contre -42) et la perception des conditions financières actuelles des ménages (-29 contre -30). Seules les perspectives financières des ménages sont plus pessimistes (-34 contre -33). Dans le même temps, les perceptions de l'évolution des prix au cours des 12 derniers mois sont à leur plus haut niveau (85 contre 83) sur l'ensemble de la période d'observation. En revanche, les attentes concernant l'évolution des prix à court terme ont baissé (45 contre 51).
- MR: Le taux d'inflation annuel du Maroc'a légèrement baissé à 8,1% en octobre 2022, contre un niveau record de 8,3% le mois précédent, en raison principalement du ralentissement de la hausse des prix des produits alimentaires et des boissons non alcoolisées (14,3% contre 15,1% en septembre) et des transports (12,6% contre 12,9%). Les prix ont également diminué dans d'autres postes de l'IPC, tels que l'habillement et les chaussures (5,2 % contre 5,7 %), les loisirs et la culture (5,5 % contre 5,7 %), ainsi que les biens et services divers.ervices (2,2% contre 3,5%). Sur une base mensuelle, les prix à la consommation ont augmenté de 0,4 %, en baisse par rapport à 1 % le mois précédent.
- PL: La croissance des salaires dans le secteur des entreprises en Pologne'a ralenti à un taux de croissance moyen de 11 % en glissement annuel de 6 688 PLN en octobre 2022, contre 14,5 % le mois précédent, en dessous des attentes du marché pour un taux de croissance de 11,8 %. Sur une base mensuelle, les salaires des entreprises ont augmenté de 1,6 %, comme en septembre. Le total des salaires a augmenté dans toutes les activités en janvier-octobre, l'information et les communications (en hausse de 12,2 % à 11 239,31 PLN) et les mines et carrières (en hausse de 21,6 % à 10 142,71 PLN) étant en tête de liste.
- DN: En novembre 2022, l'indice de confiance des consommateurs danois a atteint son plus haut niveau sur trois mois, à savoir -30,4, après avoir atteint un plancher record de -37 en octobre. La hausse de la confiance des consommateurs s’explique en grande partie par des attentes plus élevées concernant la situation financière future des ménages (-4,9 contre -14,1 en octobre) et une augmentation notable des intentions d’achat (-42,3 contre -50,7). Parallèlement, les attentes concernant la situation économique globale du pays au cours des 12 prochains mois (-12,1 contre -24,3) et la situation économique actuelle du pays (-60,0 contre -64,1 en octobre) se sont améliorées. Dans le même temps, les attentes concernant la situation financière actuelle des ménages se sont légèrement affaiblies (-32,4 contre -32,1). Parmi les autres mesures de l’enquête, les consommateurs s’attendent à ce que le taux de chômage diminue d’ici un an (25,7 contre 31,1).
- SW: Les prix des maisons en Suède ont baissé de 3,0% en glissement mensuel en octobre 2022, accélérant ainsi la baisse de 2,8% enregistrée en septembre. Les prix des maisons ont baissé pour le septième mois de la pire récession immobilière que le pays ait connue depuis trois décennies, en raison de la forte inflation et de la hausse des coûts d'emprunt qui ont frappé la demande. Les maisons individuelles, qui ont enregistré les plus fortes baisses, sont particulièrement vulnérables en raison de la flambée des prix de l'électricité. Les prix des maisons individuelles ont diminué à Stockholm (-3,0 %), Göteborg (-4,6 %) et Malmö ; (-2,5 %), tout comme les prix des appartements à Stockholm (-1,7 %), Göteborg (-2,4 %) et Malmö ; (-3,2 %). Ces dernières données interviennent alors que la Riksbank se prépare à resserrer davantage sa politique monétaire dans les mois à venir,
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L'AVENIR:
.Aujourd'hui, les investisseurs recevront les éléments suivants:
- USD : Commandes de biens durables de base m/m, Commandes de biens durables m/m, Demandes d'allocations chômage, Flash PMI services, Flash PMI manufacturier, Ventes de logements neufs, Sentiment du consommateur UoM révisé, Attentes d'inflation UoM révisées, Stocks de pétrole brut, Stockage de gaz naturel et Compte-rendu de la réunion du FOMC.
- EUR : Flash PMI français des services, Flash PMI français de la fabrication, Flash PMI allemand de la fabrication, Flash PMI allemand des services, Flash PMI de la fabrication, Flash PMI des services, adjudication allemande des obligations à 30 ans et rapport mensuel de la Buba.
- GBP : indice PMI manufacturier flash, indice PMI des services flash, et discours des membres du MPC.
- JPY : Jour férié.
style="text-align : justify;">- NZD : taux de liquidité officiel, déclaration de politique monétaire de la RBNZ, déclaration des taux de la RBNZ et conférence de presse de la RBNZ. style="text-align : justify;">- AUD : Flash Manufacturing PMI, et Flash Services PMI.- CAD : Bénéfices des entreprises q/q.
DRIVANTS DU MARCHÉ DES ACTIONS ET DES OBLIGATIONS:
Les résultats de l'année dernière ont été très positifs.
- GE: Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans s'est maintenu au-dessus de 2 %, atteignant 1,949 % la semaine dernière, son plus bas niveau depuis le 5 octobre, alors que les investisseurs ont pesé les signaux mitigés des décideurs de la Banque centrale européenne sur leur position en matière de taux d'intérêt. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la banque centrale continuerait à relever les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation malgré le risque de récession. En revanche, le responsable de la politique monétaire, M. Holzmann, a déclaré qu'il serait favorable à une troisième hausse consécutive du taux de dépôt de 75 % du point de base du mois prochain. Dans le même temps, d'autres responsables de la BCE ont déclaré que la banque centrale pourrait ralentir le rythme des hausses de taux. Les investisseurs s'attendent désormais à une hausse des taux de 50 points de base en décembre et à une réduction des avoirs obligataires à partir du premier semestre 2023. La semaine dernière, la Banque centrale européenne a annoncé que les banques de la zone euro rembourseraient le prêt pluriannuel de la BCE de 296 milliards d’euros, ce qui est inférieur aux attentes du marché qui tablait sur 500 milliards d’euros. Fenêtre de remboursement volontaire.
- États-Unis: Les contrats à terme sur actions liés aux trois principaux indices se sont échangés près de la ligne plate mardi, avec un certain biais positif, alors que les investisseurs digéraient une série de discours de...la Réserve fédérale avant la réunion de novembre du Comité fédéral de l’ouverture des marchés, prévue plus tard dans la semaine. Soyez prudents devant les minutes. La Réserve fédérale a récemment jeté de l'eau froide sur les attentes concernant l'arrêt prochain de son resserrement agressif. Mary Daly, présidente de la Fed de San Francisco, et Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland, sont parmi les derniers responsables à faire écho à cette opinion. Toutefois, elle montre que le soutien pour décembre a été légèrement relevé de 50 points de base. Outre la Fed, le sentiment a été alourdi par les inquiétudes concernant la croissance, notamment en Chine, où la résurgence de l'épidémie de coronavirus a anéanti les espoirs d'une réouverture rapide de la première économie mondiale. Sur le front des entreprises, Zoom Video Communications a chuté de près de 10% dans les échanges de prémarché après avoir abaissé ses prévisions de revenus annuels.
>- JP: Le rendement des obligations d'État à 10 ans du Japon est resté au plafond implicite de la politique de la Banque du Japon, soit 0,25 %, malgré la forte volatilité des pairs étrangers, dans un contexte d'attentes que la banque centrale maintienne son attitude ultra-libre en matière de politique monétaire. La BOJ a dépensé des milliers de milliards de yens pour maintenir l'ancien plafond, conserver des coûts d'emprunt bas et stimuler l'économie. En outre, le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, a récemment réaffirmé que la banque centrale devait poursuivre son programme d'assouplissement monétaire dans un avenir prévisible, ce qui suggère que la BOJ restera une exception parmi ses pairs des économies avancées mondiales en matière de normalisation de la politique monétaire.
- AU: Le rendement des obligations d'État à 10 ans de l'Australie est tombé à 3,5%, oscillant à son plus haut niveau depuis la mi-août, alors que la détérioration des perspectives économiques et les attentes d'un moindre resserrement de la part des principales banques centrales, notamment la Réserve fédérale, ont pesé sur les investisseurs obligataires. Une certaine marge de manœuvre. La Reserve Bank of Australia a relevé son taux d'intérêt de 25 points de base pour le porter à 2,85 % en novembre, devenant ainsi l'une des premières banques d'une économie avancée à ralentir le resserrement dans un contexte de détérioration des perspectives de croissance. En conséquence, les taux d'intérêt ont fortement augmenté. La banque centrale a mentionné que le cycle de resserrement n’était pas terminé car le taux d’inflation de l’Australie reste bien supérieur à la fourchette cible de 2-3 % de la RBA.
- CA : Le rendement des obligations d'État à 10 ans du Canada est tombé à 3 %, son plus bas niveau depuis fin août, les investisseurs ayant ajusté leurs portefeuilles pour contrer la croissance économique atone et une position moins agressive de la banque centrale. En octobre, la Banque du Canada a relevé son taux d'intérêt de référence de 50 points de base, soit moins que prévu, tout en déclarant que sa campagne historique de resserrement monétaire prenait fin, surprenant les marchés qui s'attendaient à ce que l'économie stagne au cours des trois prochains trimestres. Aux États-Unis, des propos similaires sur une croissance plus faible et une Fed moins agressive ont également poussé récemment les rendements du Trésor américain à la baisse.
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- HU: La Banque nationale hongroise a décidé de maintenir le taux d’intérêt de référence inchangé à 11% pour la deuxième fois consécutive lors de sa réunion de novembre, ce qui est conforme aux attentes du marché et au signal précédent de la banque centrale de mettre fin à la trajectoire de hausse du taux d’intérêt de référence. Actuellement, l'outil permettant de faire face à la montée en flèche de l'inflation et à l'affaiblissement du forint est la nouvelle facilité de dépôt à un jour de 18 %, qui est également restée inchangée lors de la réunion, remplaçant de fait le taux de référence. Ce mécanisme a été créé alors que la faiblesse de la monnaie et les prix élevés de l'énergie ont incité le Premier ministre hongrois Viktor Orbán à faire pression sur la banque centrale pour qu'elle prenne des mesures d'urgence, ce qui a également conduit la NBH à relever son taux hypothécaire au jour le jour de 950 points de base en octobre pour le porter à 25 %. En conséquence, en octobre, le taux d’inflation annuel de la Hongrie a atteint 21,1 %, le plus élevé depuis 26 ans.
- CN: Le rendement des obligations d'État à 10 ans de la Chine s'est stabilisé autour de 2,84 % fin novembre, oscillant près de son plus haut niveau en plus de quatre mois, alors que les espoirs d'une politique Covid-zéro moins perturbatrice et les attentes d'un assouplissement agressif se sont estompés. Au cours du week-end, la Chine a enregistré son premier décès lié au COVID-19 en six mois, alors que les infections ont continué à augmenter fortement, obligeant les autorités locales à réimposer certaines restrictions, notamment la fermeture des bureaux et des écoles locales. Pendant ce temps, la Banque populaire de Chine a retiré un peu de liquidités du secteur financier cette semaine et a laissé les taux de prêt clés inchangés pour le troisième mois consécutif en novembre.
- AU: Le rendement des obligations d'État à 10 ans de l'Australie est tombé à 3,5 %, oscillant à son plus bas niveau depuis la mi-août, alors que le resserrement de la politique de la Reserve Bank of Australia s'est atténué, donnant un peu de répit aux investisseurs obligataires. La Banque de réserve d'Australie a augmenté le taux d'escompte de 25 points de base à 2,8 %.5% en novembre, devenant ainsi l'une des premières banques des économies avancées à ralentir le resserrement dans un contexte de détérioration des perspectives de croissance, les responsables politiques notant que les taux ont déjà fortement augmenté. Cependant, la banque centrale a mentionné que le cycle de resserrement n’est pas terminé, car le taux d’inflation de l’Australie reste bien au-dessus de la fourchette cible de 2-3% de la RBA.
- IS: La Banque d'Israël a augmenté son taux d'intérêt de référence de 50 points de base à 3,25% lors de sa réunion de novembre 2022, la sixième hausse consécutive et poussant les coûts d'emprunt à leur plus haut niveau depuis le premier semestre 2011. La décision était conforme aux attentes du marché. Il y a un an, les taux étaient beaucoup plus bas, à 0,1 %. Les décideurs ont noté que l’économie israélienne enregistre une activité économique robuste, accompagnée d’un marché du travail tendu et d’un environnement inflationniste élevé. En conséquence, le taux d’inflation d’Israël a augmenté à 5,1 % en octobre, proche du sommet de 5,2 % atteint en juillet 2008. La banque centrale a ajouté que de nouvelles hausses de taux seraient déterminées en fonction des données d'activité et de l'évolution de l'inflation.
- GR: Le déficit des comptes courants de la Grèce s'est creusé à 810 millions d'euros en septembre 2022 contre 300 millions d'euros un an plus tôt, le déficit des biens s'étant creusé à 3,71 milliards d'euros contre 2,31 milliards d'euros un an plus tôt. Dans le même temps, l'excédent des services a augmenté de 2,3 milliards d'euros à 3,0 milliards d'euros, principalement en raison de la hausse des recettes du tourisme (de 2,1 milliards d'euros à 2,9 milliards d'euros). En outre, le compte des revenus primaires s'est transformé en un léger excédent de 120 millions d'euros, contre un déficit de 90 millions d'euros au cours du même mois de l'année précédente. Le déficit des revenus secondaires s'est réduit de 210 millions d'euros à 180 millions d'euros. Considérons que le déficit du compte courant s'est fortement creusé pour atteindre 10,8 milliards d'euros au cours des neuf premiers mois de cette année, contre 6,1 milliards d'euros au cours de la même période en 2021.
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SECTEURS DU MARCHÉ DES BOURSES:
.- Haut: énergie, services publics, matériaux, industrie.
- Bas : aucun
TOP CURRENCY & ; COMMODITIES MARKET DRIVERS:
- EUR: L’euro s’est maintenu au-dessus de 1,02 $, toujours proche de son plus haut niveau depuis plus de cinq mois, alors que les investisseurs ont pesé la position des décideurs de la Banque centrale européenne sur les taux d’intérêt face à la perspective d’une croissance mondiale plus faible et aux signaux mitigés de la Chine qui réimpose des restrictions plus strictes. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré la semaine dernière qu'avec une inflation dans la zone euro toujours bien supérieure à son objectif de 2 %, la banque centrale continuera à augmenter les taux et que même une récession ne devrait pas atténuer suffisamment les pressions sur les prix pour que la BCE freine. Dans le même temps, M. Holzmann s'est prononcé en faveur d'une troisième hausse consécutive de 75 points de base du taux de dépôt le mois prochain, tandis que d'autres responsables de la BCE ont déclaré que la banque centrale pourrait ralentir les hausses de taux. Les investisseurs s'attendent désormais à ce que la banque centrale procède à une hausse sans précédent de 200 points de base des taux depuis juillet, suivie d'une hausse de 50 points de base en décembre. En outre, la BCE devrait commencer à réduire 5 000 milliards d'euros de dette au premier semestre 2023.
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- USD: Mardi, l'indice du dollar américain a reculé aux alentours de 107,5, abandonnant une partie des gains réalisés lors de la séance précédente, alors que les investisseurs attendaient avec prudence le compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale, qui pourrait orienter les perspectives des taux d'intérêt américains. Les traders ont également analysé les différents commentaires des responsables de la Fed, qui ont largement maintenu leur engagement ferme à réduire l'inflation. Dans les derniers commentaires, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a mis en garde contre un resserrement excessif. Dans le même temps, la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, a déclaré qu'elle souhaitait voir l'inflation diminuer avant que le soutien ne fasse une pause. L'indice du dollar américain a augmenté de près de 1 % lundi, l'aggravation de la situation du Covid-19 en Chine ayant stimulé la demande de valeur refuge pour la monnaie. Cependant, le dollar américain a baissé dans tous les secteurs, le billet vert se vendant plus particulièrement contre le dollar néo-zélandais avant la décision de politique générale de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande.
- CAD: Le dollar canadien s'est affaibli à 1,35 contre le dollar américain, s'éloignant davantage d'un sommet de huit semaines à 1,325 atteint en novembre, les investisseurs se détournant des actifs risqués alors qu'une nouvelle vague de nouvelles mesures de confinement du coronavirus en Chine a ravivé les inquiétudes concernant les perspectives économiques mondiales. Pour ajouter l'insulte à l'injure, le pétrole brut, principal produit d'exportation du Canada, a atteint son plus bas niveau en neuf mois, ce qui a exercé une pression supplémentaire sur la monnaie. Pendant ce temps, les dernières données de l'IPC ont montré que l'inflation est restée stable.Le taux d'inflation a atteint près de 7 %, ce qui n'est pas loin du sommet de 8,1 % atteint en juin en 39 ans, ce qui donne à penser que la Banque du Canada continuera de relever les taux d'intérêt. Lors de la réunion de décembre, les marchés monétaires étaient divisés entre des hausses de 25 et 50 points de base. Le gouverneur de la Banque du Canada, Steve Macklem, a déclaré qu’il comprenait la douleur de nombreux Canadiens alors que la banque centrale entame un cycle de resserrement. Pourtant, l’établissement de la stabilité des prix dans l’économie canadienne est une priorité absolue.
- BTC: Le bitcoin s'est approché des 16 000 $ mardi après avoir plongé de 3,9 % lundi, mais est resté à son plus bas niveau depuis novembre 2020, alors que la contagion des retombées de FTX se poursuit. Le courtier en crypto-monnaies Genesis a averti qu'il devra déposer le bilan s'il ne peut pas lever au moins 1 milliard de dollars en espèces. Selon Bloomberg, cela inclut des négociations pour un investissement potentiel dans la bourse de crypto-monnaies Binance, mais le financement ne s'est pas encore matérialisé. Le crash de FTX est le dernier frein en date sur le marché des crypto-monnaies. Pourtant, plusieurs facteurs ont pesé sur ce dernier, notamment une hausse généralisée de l'IPC et l'incapacité des crypto-monnaies à servir de couverture contre l'inflation, avec le resserrement de la politique monétaire des grandes banques centrales (c'est-à-dire la Réserve fédérale), les défauts de paiement et les scandales. La valeur marchande de l’industrie, qui était autrefois d’environ 3 000 milliards de dollars, est maintenant d’environ 900 milliards de dollars.
.- GAS: Les contrats à terme sur l'essence se sont redressés d'un plus bas d'un mois de 2,30 $ le gallon à plus de 2,50 $ le gallon alors que les conducteurs se préparaient à prendre la route pour Thanksgiving. Alors que la demande reste forte avant les vacances, la hausse des prix du pétrole brut est le principal moteur de la dynamique haussière à court terme. Pendant ce temps, les données de l'EIA ont montré que les stocks d'essence américains ont augmenté de 2,207 millions de barils la semaine dernière pour atteindre 207,9 millions de barils après avoir baissé pour la quatrième semaine consécutive, dépassant de loin les attentes du marché pour une augmentation de 310 000 barils. Le rapport a également montré que la production d'essence a augmenté pour une cinquième semaine consécutive, les raffineries américaines ayant traité une moyenne de 16,2 millions de barils par jour de brut au cours de la semaine terminée le 11 novembre, soit 63 000 barils de plus que la moyenne de la semaine précédente.
.- GAZ: Les contrats à terme à un mois sur le gaz naturel aux Pays-Bas ont augmenté de plus de 4 % à 121 MWh mardi, en hausse pour un troisième jour consécutif et toujours quatre fois plus élevé que la moyenne des cinq dernières années, alors que les problèmes d'approvisionnement persistent. Gazprom a prévenu qu'à partir du 28 novembre, il limiterait les livraisons de carburant via l'Ukraine, le dernier gazoduc transportant encore du gaz russe vers l'Europe occidentale. Les réductions d'expéditions interviendront alors que les températures devraient être inférieures à la moyenne. D'un autre côté, les températures plus élevées que la normale cette année ont permis d'achever le stockage du gaz, créant ainsi une réserve pour l'hiver. Au 20 novembre, les réserves de gaz naturel de l'UE étaient remplies à 95 %, et celles de l'Allemagne à 100 %. Entre-temps, la Commission européenne devrait proposer un plafonnement du prix du gaz pour un an à partir du 1er janvier 2023. Cependant, le niveau réel de la limite supérieure,
- SLV: Les contrats à terme sur l'argent sont passés au-dessus de 21,2 dollars l'once, rebondissant après un plus bas de deux semaines à 20,8 dollars atteint le 21 novembre, soutenus par un léger repli du dollar avant la publication des minutes du FOMC. En plus de soutenir les prix de l'or, l'hésitation de la Réserve fédérale à maintenir le rythme de son cycle de resserrement brutal va également pousser les prix à la hausse, car la demande d'argent industriel par le biais des conducteurs électriques augmente. Des signes de sous-approvisionnement ont également stimulé les prix, les stocks du COMEX à New York ayant chuté de 70 % au cours des 18 derniers mois pour atteindre un peu plus d'un million de tonnes. De même, les stocks de la LBMA ont diminué pour le dixième mois consécutif pour atteindre un record de 27 100 tonnes.
- GLD: Le prix de l'or a dépassé les 1 740 dollars l'once mardi, mettant fin à une série de quatre jours de pertes, alors que le dollar s'est replié de ses récents sommets, les investisseurs attendant les minutes de la dernière réunion de la Réserve fédérale, qui pourraient orienter les perspectives de futures hausses de taux américains. Les traders ont également analysé les différents commentaires des responsables de la Fed, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, mettant en garde contre un resserrement excessif et la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, déclarant qu'elle souhaite voir une baisse durable de l'inflation avant de soutenir une pause. L'or est très sensible aux perspectives de taux d'intérêt, car la hausse des taux augmente le coût d'opportunité de la détention d'un lingot non productif, ce qui réduit son attrait.
CHART DU JOUR:
Les actions européennes ont progressé mardi, le STOXX 600 paneuropéen a augmenté de 0,3 % pour clôturer à un plus haut de plus de deux mois, tandis que le DAX 40 allemand a augmenté de 0,4 % pour clôturer à un plus haut de plus de cinq mois, soutenu par un rebond des valeurs liées aux matières premières. En outreon, les investisseurs ont continué d’évaluer l’orientation potentielle de la politique monétaire mondiale et les divers risques pesant sur la croissance économique mondiale, notamment les prévisions selon lesquelles la Chine pourrait réimposer de sévères restrictions COVID-19. Dans l’actualité des entreprises européennes, TAG Immobilien a suspendu son dividende, le dernier exemple en date du renforcement du bilan du secteur immobilier endommagé. Enel, le numéro un italien des services publics, a déclaré qu'il allait vendre des actifs pour 21 milliards d'euros afin de réduire sa dette. Dans le même temps, la société allemande Thyssenkrupp a réduit sa participation dans le sidérurgiste, l'investisseur activiste Cevian ayant réduit sa participation. En conséquence, les actions de la société sont sous pression. Au Royaume-Uni, le détaillant en électronique AO World a relevé ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année.
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- L'indice DAX 40's allemand - D1, Résistance (zone cible) autour de ~ 14888, Support (consolidation) autour de ~ 14062
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