VUE D'ENSEMBLE DES MARCHÉS DE CAPITAUX MONDIAUX:  

Le Dow et le S&P 500 ont chuté près des lignes plates dans les échanges de lundi après-midi après que la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, ait mis en garde contre un resserrement excessif avant le compte rendu de la réunion du FOMC de mercredi. Cela pourrait causer une douleur inutile à l'économie. Pendant ce temps, le Nasdaq a chuté de près de 1 %, lesté par Tesla, Amazon et Apple. Des inquiétudes ont été soulevées quant à de nouvelles restrictions lors de la foire commerciale de lundi, après que la Chine a signalé son premier décès dû au coronavirus en six mois au cours du week-end. Du côté positif, les actions Disney ont bondi de plus de 5 % après l'annonce du retour de Bob Iger au poste de PDG. Le marché obligataire américain sera fermé jeudi pour Thanksgiving et vendredi matin. Les actions européennes ont peu changé lundi, le Stoxx 600 clôturant à 433 points après son cinquième gain hebdomadaire vendredi. Les sociétés pétrolières et gazières du Vieux Continent ont chuté de près de 3 %, les marchés du pétrole brut étant en forte baisse pour une quatrième séance sur fond de rumeurs selon lesquelles l'OPEP discutera d'une augmentation de la production lors de sa prochaine réunion. Les valeurs minières ont chuté de 1,5 %, l'une des pires performances en Europe, en raison des inquiétudes liées au ralentissement de la demande dans la deuxième plus grande économie du monde. Le prêteur britannique Virgin Money a annoncé une hausse de ses bénéfices annuels sur le front des entreprises en raison de la hausse des taux d'intérêt. Dans le même temps, la banque suisse Julius Baer a déclaré qu'elle était en bonne voie pour atteindre son objectif de bénéfices pour 2022, et le fabricant français de tuyaux en acier Vallourec a annoncé une hausse de 55 % de son bénéfice trimestriel de base. Ailleurs, la société de restauration collective Compass Group prévoit une croissance des bénéfices de plus de 20 % en 2023, avec des marges supérieures à 6,5 %, après avoir fait état d'un bond des bénéfices au cours de l'exercice 2022.Lundi, l'indice CAC 40 a reculé d'environ 0,2 % pour clôturer à 6 635 points, en ligne avec les pairs régionaux, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives économiques mondiales et les tendances des taux d'intérêt. Dans le même temps, une épidémie de cas de coronavirus en Chine a fait dérailler les récentes spéculations selon lesquelles Pékin abandonnerait sa politique stricte de zéro-COVID-19 pour stimuler l'économie. Sur le front des entreprises, TotalEnergies a été le plus grand perdant, chutant de 3,1 %, suite à la chute des prix du pétrole. Schneider Electric (-1%), Alstom (-1%) et ArcelorMittal (-0,7%) figurent également parmi les plus mauvais élèves. En revanche, c'est Pernod Ricard qui a le plus progressé (+1,7 %), suivi de Thales (+1,6 %), Bouygues (+1,5 %) et Danone (+1,5 %). L'indice FTSE MIB a chuté de 1,1 % pour clôturer à 24 350 lundi, effaçant ainsi les gains de la semaine précédente, les actions continuant à subir la pression de la hausse des taux d'intérêt dans un contexte de ralentissement économique croissant. Dans le même temps, les investisseurs attendaient que le nouveau gouvernement italien se décide après la clôture. Approuver sa loi budgétaire. Le nouveau budget de la Première ministre Giorgia Meloni, qui s’élève à plus de 30 milliards d’euros et vise à aider les ménages et les entreprises à éviter la flambée des coûts de l’énergie, entraînerait un déficit budgétaire de 4,5 % du PIB l’an prochain et suivrait la proposition de budget de l’UE, selon le rapport. cadre. Les producteurs d'énergie ont mené les pertes parmi les entreprises, avec Eni en baisse de 5,2 pour cent après que l'OPEP a signalé une augmentation de la production. Pendant ce temps, les actions de Saipem ont chuté de 5 pour cent, et la négociation a été temporairement suspendue après que la Cour suprême de l’Algérie a rejeté l’appel de la société concernant un contrat de gaz avec le pays. L’indice MOEX Russie basé sur le rouble a chuté de 1,8 % sur la journée pour clôturer à 2 166 points lundi, son plus bas niveau en plus de deux semaines, alors que les investisseurs ont continué à évaluer l’impact possible d’une fermeture de l’énergie russe sur les marchés étrangers sur l’économie nationale et la santé fiscale du gouvernement fédéral. Impact. L'UE arrêtera les importations de pétrole par voie maritime en provenance de Russie à partir du 5 décembre et fixera des plafonds de prix pour l'utilisation de pétroliers et de services d'assurance européens pour le transport du pétrole. Parallèlement, les pays de l'UE continuent d'envisager de plafonner les prix du gaz russe. Les majors du pétrole Rosneft et Tatneft ont chuté de plus de 3 %, tandis que le producteur de gaz Novatek a perdu 2,9 %. Les métallurgistes ont également poursuivi leur chute, effaçant les gains réalisés plus tôt dans le mois. Les actions de Mechel et Polyus ont baissé de plus de 3 % chacune. Le FTSE 100 a peu varié à 7 380 lundi après avoir gagné 0,5 % lors de la session précédente, les pertes des actions liées aux matières premières ayant compensé une hausse de plus de 14 % des actions Virgin Money après la dernière session. Les banques ont affiché des résultats optimistes. Le secteur de l’énergie britannique a chuté de 3 %, tandis que les mineurs de métaux industriels ont perdu plus de 2 %. Le sentiment mondial a été affecté par les craintes renouvelées d'une augmentation des restrictions et des blocages en Chine après qu'un rapport ait montré que l'OPEP discutait d'une augmentation de la production lors de sa réunion de décembre. La journée de négociation a continué à baisser. En ce qui concerne les entreprises, Virgin Money a annoncé un bond de 43 % de son bénéfice annuel en raison de la hausse des taux d'intérêt. L'indice composite S&P/TSX a reculé de plus de 0,5 % lundi, oscillant autour de 19 850, plombé par les valeurs liées aux matières premières. Dans le même temps, les investisseursLes investisseurs ont continué à évaluer les perspectives de resserrement monétaire des banques centrales nord-américaines. Les producteurs d'énergie et les mineurs négociés à Toronto ont enregistré de fortes pertes après que le décès de Covid-19 en Chine ait alimenté les craintes d'un verrouillage strict et prolongé dans le pays, pesant sur les prix des matières premières. Les majors du pétrole Suncor et Cenovus Energy ont chuté de 3,5 % et 4,6 % respectivement, tandis que le mineur d'or Barrick a perdu 1,5 %. Pendant ce temps, les valeurs technologiques sensibles à la politique monétaire ont chuté sur le Nasdaq, en baisse de 1 %. D'autre part, les valeurs bancaires sont restées stables pour une deuxième session, surperformant l'indice du marché plus large, alors que l'inflation des producteurs a augmenté plus que prévu en octobre, et que les investisseurs continuent de se préparer à des hausses de taux d'intérêt plus agressives de la part de la Banque populaire de Chine.Le Hang Seng de Hong Kong a perdu 336,63 points, soit 1,87 %, pour atteindre 17 655,91 lundi, soit son quatrième jour de pertes, l'aggravation de l'épidémie de coronavirus en Chine ayant réduit les espoirs de mesures d'assouplissement précoces. L’indice a effacé les fortes pertes d’environ 3 % enregistrées lors de la séance précédente, après que la banque centrale et les régulateurs chinois ont déclaré que les banques devaient renforcer le soutien au crédit pour l’économie. Dans le même temps, la Banque populaire de Chine a maintenu son taux directeur inchangé pour un troisième mois. Elle a également injecté 3 milliards de yuans par le biais d'un accord de prise en pension de sept jours. Avec 5 milliards de yuans de prêts de ce type arrivant à échéance le même jour, il y a eu un retour net de 2 milliards de yuans. La chute a été presque énorme au milieu des fortes pertes de Budweiser (-6,3 %) et de JD.com (JD). Com (-5,2%), Meituan (-4,9%), Xiaomi (-2,7%) et Tencent (-1,6%). Le marché boursier néo-zélandais a augmenté de 59,79 points, soit 0,53%, pour clôturer à 11440,40 points lundi, le point de clôture le plus élevé depuis près d'un mois, le deuxième jour de négociation, soutenu par des gains dans les biens de consommation durables, la fabrication productive et le transport. Les investisseurs attendent le compte rendu de la dernière réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) plus tard dans la semaine, afin de déceler des signes indiquant que la Fed pourrait réduire le rythme de son resserrement monétaire. Les opérateurs attendent également le résultat de la décision de politique monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, qui devrait à nouveau relever ses taux afin de continuer à lutter contre la flambée des prix. En Chine, la People's Bank of China a laissé son taux directeur inchangé pour le troisième mois, dans un contexte de pression à la baisse sur le yuan, suite au récent ralentissement de l’activité économique dû à l’épidémie de coronavirus. Selon les données locales, les dépenses par carte de crédit en Nouvelle-Zélande ont augmenté de 24,8 % en octobre par rapport à l'année précédente, après une légère correction de la hausse de 34,0 % enregistrée en septembre. Auckland Intl. a augmenté de 2,8 %, Fisher & ; Paykel de 1,4 %, tandis que Mercury NZ et Ebos Group étaient chacun en hausse d'environ 1 %. Le Nikkei 225 japonais a augmenté de 0,1 % à environ 27 920 lundi, tandis que le Topix plus large a ajouté 0,4 % à 1 975 lundi. La prudence a toutefois limité les gains, les investisseurs étant confrontés à la hausse des taux d'intérêt mondiaux et aux risques accrus de récession. Sur le plan national, le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, a récemment souligné la nécessité de maintenir une politique monétaire ultra-libre pour soutenir l'économie, après que des données aient montré que les prix à la consommation de base annuels du Japon ont bondi à leur plus haut niveau en 40 ans en octobre. Les poids lourds de l'indice tels que SoftBank Group (0,3 %), Tokyo Electron (0,9 %) et Japan Yusen (0,6 %) ont affiché des gains notables. Dans le domaine des entreprises, Berkshire Hathaway de Warren Buffett a augmenté sa participation dans les cinq plus grandes maisons de commerce du Japon, Mitsubishi Corporation (3%), Mitsui Corporation (0,7%), Itochu Corporation (1,4%), Marubeni Corporation (2.L'indice Baltic Dry, qui mesure le coût de l'expédition des marchandises dans le monde, a baissé d'environ 1 % à 1 177 lundi, tombant pour la huitième journée consécutive à son plus bas niveau depuis le 8 septembre, en raison de la diminution de la demande de petits navires. L'indice Panamax, qui suit les cargaisons de charbon et de céréales d'environ 60 000 à 70 000 tonnes, a chuté pour la troisième journée consécutive, de 2,8 %, pour atteindre son plus bas niveau en plus de 10 semaines, à 1,549 ; l'indice Supramax est tombé à 1,164, son plus bas niveau en plus d'un an. Pendant ce temps, l'indice Capesize, qui suit les cargaisons de 150 000 tonnes de minerai de fer et de charbon, a rompu une série de six jours de perte de 0,6 % à 1 129.

L'EXAMEN DES DONNÉES ÉCONOMIQUES: 

Voir les dernières données économiques:

- États-Unis: En octobre 2022, l'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago est tombé à -0,05 après une révision à la hausse de +0,17 en septembre, le plus bas en quatre mois, indiquant un ralentissement de la croissance économique du pays. La contribution des indicateurs liés à la production a été de -0,05, légèrement inférieure à -0,02 en septembre ; le cadeau des ventes, des commandes et des stocks. Catégories a également chuté de +0,07 à -0,01 ; le don des indicateurs liés à l'emploi a été de -0,02 au lieu de +0,10. D'autre part, des catégories de la consommation personnelle et du logement a augmenté à +0,03 contre +0,02. Dans le même temps, la moyenne mobile sur trois mois de l'indice, CFNAI-MA3, qui fournit une image plus cohérente de la croissance économique nationale, est passée de +0,19 à +0,09, ce qui est également le cas de la moyenne mobile sur trois mois, qui est passée de +0,25

- SW: En octobre 2022, les prix des logements en Suède ont diminué de 3,0 % par rapport au mois précédent, soit la plus forte baisse depuis 30 ans, après avoir chuté de plus de 2,8 % en septembre. Il s'agit du septième mois consécutif de baisse des prix des logements, l'inflation galopante et la hausse des coûts d'emprunt ayant frappé la demande. Les baisses les plus importantes ont été enregistrées pour les maisons individuelles, particulièrement vulnérables à la flambée des prix de l'électricité. Les prix des appartements ont baissé à Stockholm (-1,7%), à Göteborg (-2,4%) et à Malmö ; (-3,2%). Les prix des maisons ont également diminué à Stockholm (-3,0%), Göteborg (-4,6%) et Malmö ; (-2,5%). Ces dernières données interviennent alors que la Riksbank se prépare à resserrer davantage sa politique monétaire dans les prochains mois. Cependant, la poursuite de la baisse rapide des prix de l'immobilier devrait être inquiétante et pourrait conduire à un ralentissement de l'action de la banque centrale l'année prochaine.

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- SW: Au troisième trimestre 2022, la production industrielle suédoise a utilisé 90,3 % de ses capacités de production, contre une baisse de 91,2 % au trimestre précédent. L'utilisation des capacités a baissé dans l'industrie manufacturière (90,2 % au deuxième trimestre contre 91,2 % au deuxième trimestre) mais est restée inchangée dans l'industrie minière (93,6 %). Si l'on considère la même période de l'année dernière, le taux d'utilisation des capacités a baissé de 0,5 point de pourcentage, passant de 90,7 % à 90,7 %.

- GE: Le taux d'inflation annuel à la production de l'Allemagne'a baissé à 34,5% en octobre 2022, contre un record de 45,8% en septembre et août, alors que les prévisions du marché étaient de 41,5%, soit le plus bas niveau depuis juin. Les prix de l'énergie sont restés le plus grand contributeur (85,6% contre 132,2% en septembre), à savoir la distribution de gaz naturel (125,6%) et d'électricité (90,3%). Hors énergie, les prix à la production ont augmenté de 11,7 % en glissement annuel. D'autres augmentations notables ont également été observées dans les prix des biens intermédiaires (15,9 %), notamment les métaux (21,0 %) et les produits chimiques de base, les engrais et les composés azotés (32,8 %) ; les biens de consommation non durables (19,0 %), tels que les aliments (25,1 %) ; les biens de consommation durables (11,1 %) ; les biens d'équipement (7,8 %), principalement les machines (9,5 %) et les véhicules (5,6 %). En conséquence, les prix à la production mensuels ont chuté de façon inattendue de 4,2%, la première baisse depuis mai 2020, manquant le consensus pour une hausse de 0,9% et fluctuant de la hausse de 2,3% de septembre'

- TR: Le nombre d'étrangers visitant la Turquie a augmenté de 38,4 % en glissement annuel pour atteindre 4,8 millions en octobre 2022, les arrivées augmentant principalement en provenance d'Arabie saoudite (+ 6311 %), de Malaisie (+ 1506,2 %), de la République d'Afrique du Sud (+ 939,8 %), de Singapour (+ 1154 %), de Corée du Sud (+ 672,2 %) et d'Argentine (+ 493 %). Parallèlement, les arrivées ont diminué en provenance d'Ukraine (-68,7 %), du Qatar (-29,1 %), de Bahreïn (-23,7 %) et de Russie (-15,2 %). En revanche, le nombre d'arrivées par voie maritime a fait un bond de 1143,3 %, tandis que les arrivées par voie terrestre et aérienne ont augmenté de 99,1 % et 21,8 %, respectivement. Si l'on considère les dix premiers mois de l'année, le nombre d'arrivées de touristes a augmenté de 88,14 pour cent pour atteindre 39,6 millions.

L'AVENIR:   

Aujourd'hui, les investisseurs recevront : les éléments suivants

- USD : L'indice manufacturier de Richmond, les interventions de Mme Mester, membre de la FOMC, de M. George, membre de la FOMC, et de M. Bullard, membre de la FOMC

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- CAD : Ventes au détail de base m/m, ventes au détail m/m, NHPI m/m, et discours du membre du conseil du gouvernement Rogers.

- AUD : discours du Gov Lowe de la RBA.

DRIVERS DU MARCHÉ DES ACTIONS ET DES OBLIGATIONS:

- US: Les marchés à terme américains ont commencé à écourter la semaine de vacances, avec les contrats à terme du Dow en baisse de près de 100 points, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq ont reculé de 0,3 % et 0,7 %, respectivement, les investisseurs se réfugiant dans la sécurité par crainte de nouvelles restrictions en Chine. Cette situation survient après que la Chine a signalé son premier décès dû au coronavirus au cours du week-end, le premier en six mois. Dans le même temps, les opérateurs sont restés prudents dans l'attente du compte-rendu de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de mercredi.qui pourrait fournir de nouveaux indices sur le rythme des hausses de taux de la Fed. Sur le front des entreprises, les actions de Disney ont bondi de plus de 8% dans les échanges de prémarchés après que la société a annoncé que Bob Iger reviendrait en tant que PDG. Le marché obligataire américain sera fermé jeudi pour la fête de Thanksgiving et vendredi matin.

SECTEURS DE LA BOURSE:

- Haut : services publics, consommation de base, soins de santé, industrie.

- Bas: énergie, consommation discrétionnaire, technologies de l'information, matériaux.

TOP CURRENCY & ; COMMODITIES MARKET DRIVERS: 

- CAD: Le dollar canadien s'est affaibli à 1,35 contre le dollar américain, s'éloignant ainsi d'un sommet de huit semaines à 1,325 atteint en novembre, les investisseurs se détournant des actifs risqués alors qu'une nouvelle vague de nouvelles mesures de confinement du coronavirus en Chine a ravivé les inquiétudes concernant les perspectives économiques mondiales. Pour ajouter l'insulte à l'injure, le pétrole brut, principale exportation du Canada, a atteint son plus bas niveau en neuf mois, ce qui a exercé une pression supplémentaire sur la monnaie. Entre-temps, les dernières données sur l'IPC ont montré que l'inflation est restée proche de 7 %, non loin du sommet de 8,1 % atteint en juin en 39 ans, ce qui laisse penser que la Banque du Canada continuera à relever les taux d'intérêt. Lors de la réunion de décembre, les marchés monétaires étaient divisés entre des hausses de 25 et 50 points de base. Le gouverneur de la Banque du Canada, Steve Macklem, a déclaré qu’il comprenait la douleur de nombreux Canadiens alors que la banque centrale entame un cycle de resserrement. Pourtant, l’établissement de la stabilité des prix dans l’économie canadienne est une priorité absolue.

- GBP: La livre sterling est tombée à son plus bas niveau en une semaine, à 1,18 $, les investisseurs recherchant la sécurité face aux inquiétudes concernant l'affaiblissement de l'économie mondiale et la perspective de voir la Chine réimposer des restrictions plus strictes. Néanmoins, la livre sterling est restée proche de son plus haut niveau sur trois mois, les fortes données sur l'inflation mettant la pression sur la Banque d'Angleterre pour qu'elle continue à augmenter les taux malgré les signes de ralentissement économique. Dans le même temps, le chancelier de l'Échiquier Jeremy Hunt a présenté un plan de 55 milliards de livres de hausses d'impôts et de réductions de dépenses dans sa déclaration budgétaire d'automne, afin de rassurer les marchés sur la volonté du gouvernement de lutter contre l'inflation. Cependant, le chancelier a également déclaré que le Royaume-Uni était déjà en récession, l'OBR prévoyant que l'économie se contracterait de 1,4 % en 2023, contre une prévision de croissance de 1,8 % publiée en mars. Sur le front de la politique monétaire, les contrats à terme du marché monétaire britannique indiquent que la Banque d’Angleterre augmentera ses taux d’intérêt à 4,65 % en août prochain, contre 4,59 % avant les commentaires d’Hunt.

- EUR: L'euro est tombé à 1,02 $, son plus faible niveau depuis le 11 novembre, les investisseurs ayant vendu des devises plus risquées dans un contexte de craintes de ralentissement de la croissance mondiale et de réimposition de restrictions plus strictes en Chine. La monnaie commune s'est néanmoins maintenue près de son plus haut niveau en plus de cinq mois. La Banque centrale européenne a été vue en train de resserrer davantage sa politique monétaire afin de juguler une inflation obstinément élevée, malgré les craintes d'un ralentissement économique. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré la semaine dernière que la banque centrale continuerait à relever ses taux même si une récession était peu probable, car l'inflation dans la zone euro a atteint un niveau record de 10,6 % en octobre, bien au-dessus de son objectif de 2 %. Il est possible que cela atténue les pressions sur les prix et permette à la BCE d'appuyer sur les freins. Depuis juillet, la banque centrale a relevé ses taux d'intérêt d'un nombre sans précédent de 200 points de base, et les investisseurs sont désormais divisés sur la possibilité de relever les taux de 50 et 75 points de base en décembre. En outre, la BCE devrait commencer à réduire 5 000 milliards d'euros de dette au cours du premier semestre 2023.

- États-Unis: Les rendements du Trésor américain à 10 ans se situaient autour de 3,8 % au cours de la quatrième semaine de novembre, bien en dessous des 4,2 % atteints au début du mois, alors que les traders attendaient le compte rendu de la réunion du Comité fédéral de l’ouverture du marché (FOMC) de mercredi pour avoir une chance de voir la prochaine hausse des taux de la Fed. Plus d'indices. Les responsables politiques de la Fed ont repoussé le ton dovish du marché, et de nombreux responsables ont déclaré que les taux seront plus élevés que prévu en septembre. La plupart des investisseurs parient désormais sur une hausse de 50 points de base du taux des fonds fédéraux, à 4,25-4,50 % en décembre, après quatre hausses consécutives de 75 points de base. Pourtant, la plupart des gens voyaient des taux maximaux plus élevés. Le marché obligataire américain sera fermé jeudi pour la fête de Thanksgiving et vendredi matin.

- CNY: Le yuan offshore s'est affaibli à 7,20 par dollar, s'éloignant davantage d'un sommet de six semaines, alors que les décès liés au coronavirus et l'augmentation des cas de virus en Chine ont alimenté les craintes que les autorités imposent des restrictions COVID-19 plus larges. Cependant, certains analystes sont optimistes quant à l’orientation de la politique du pays en matière de COVID-1.9 gestion et l'immobilier, deux des plus grands freins à l'économie. Le yuan a chuté même après que la Banque populaire de Chine a maintenu son taux de prêt de référence inchangé pour le troisième mois consécutif en novembre, la dépréciation de la monnaie et les sorties de capitaux persistantes laissant peu de place à un assouplissement de la politique. De plus, la Banque populaire de Chine a récemment averti que l'inflation pourrait s'accélérer en raison de l'augmentation attendue de la demande.

- JPY: Le yen est tombé à 141 yens pour un dollar, son niveau le plus faible depuis une semaine, tiré vers le bas par un rebond du dollar, qui a bénéficié de la demande de valeur refuge d'une nouvelle épidémie de coronavirus en Chine des nouvelles optimistes de la Réserve fédérale. Le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, a également souligné la nécessité de maintenir une politique monétaire ultra-libre pour soutenir l'économie après la flambée de l'inflation. Les prix à la consommation de base annuels du Japon ont bondi à 3,6 % en octobre, un record en 40 ans, les prix mondiaux élevés des produits de base et la faiblesse du yen ayant fait grimper le coût des importations. Ailleurs, les dernières données ont montré que le déficit commercial de la Chine s’est creusé plus que prévu en octobre, les coûts d’importation ayant grimpé plus vite que la croissance des exportations, tandis que l’économie s’est contractée de manière inattendue au troisième trimestre.

- AUD: Le dollar australien a glissé sous les 0,67 $, reculant davantage d'un sommet de deux mois, alors que les préoccupations de verrouillage de la Chine, principal partenaire commercial, et la perspective de nouvelles hausses de taux par la Réserve fédérale américaine ont pesé sur le sentiment. Le dollar australien s’est affaibli malgré une baisse inattendue du taux de chômage en Australie, soutenant les paris sur un nouveau resserrement monétaire. Dans le même temps, le compte rendu de la dernière réunion de la Reserve Bank of Australia a montré que les responsables étaient prêts à interrompre le cycle de resserrement ou à reprendre les hausses de taux en fonction des données entrantes. La RBA a annoncé une hausse moins importante que prévu de 25 points de base plus tôt ce mois-ci, augmentant le taux d'encaissement de 275 points de base depuis le mois de mai.

- USD: L'indice du dollar américain est passé au-dessus de 107 lundi, près de son plus haut niveau depuis plus d'une semaine, car les inquiétudes en Chine concernant les problèmes liés au coronavirus ont incité les investisseurs à se débarrasser des actifs risqués et à se ruer vers la sécurité du billet vert. Les commentaires optimistes des responsables de la Fed ont également soutenu le dollar. Le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a déclaré la semaine dernière que les taux directeurs pourraient atteindre 5 % à 7 % pour réduire l'inflation, ce qui est plus élevé que ce que les marchés évaluent actuellement. En conséquence, les investisseurs parient sur une hausse plus dovish de 50 points de base des taux de la Fed en décembre, suivie d'une hausse de 25 points de base l'année prochaine. Les marchés attendent maintenant le compte-rendu de la réunion de novembre de la banque centrale et une flopée de rapports économiques américains, notamment sur la confiance des consommateurs, les biens durables et les ventes de maisons neuves.

- WTI: Les contrats à terme sur le brut WTI ont atténué leurs pertes à plus de 79 $ le baril après avoir chuté de plus de 5 % à leur plus bas niveau depuis janvier après que l'Arabie saoudite a démenti les nouvelles selon lesquelles elle pourrait augmenter la production de pétrole. Plus tôt, le Wall Street Journal a rapporté que l'Arabie saoudite et d'autres producteurs de l'OPEP discutaient d'une augmentation de la production de brut. Le rapport suggère qu'une augmentation allant jusqu'à 500 000 barils par jour a été discutée lors de la réunion de l'OPEP du 4 décembre. Les prix du pétrole ont chuté au cours des quatre dernières sessions en raison de l'inquiétude de la demande concernant le renforcement de l'endiguement de l'épidémie de coronavirus en Chine et de la crainte que les principales banques centrales continuent de relever leurs taux d'intérêt. La Chine a signalé son premier décès lié au coronavirus en près de six mois au cours du week-end.

- GAZ: Les contrats à terme sur le gaz naturel américain ont augmenté de près de 8% à 6,8 dollars par million d'unités thermiques britanniques lundi, prolongeant le gain de 7% de la semaine dernière, alors que l'attention s'est à nouveau tournée vers les modèles météorologiques. Les prévisions récentes indiquent un temps très froid au cours de la première semaine de décembre, ce qui augmente la demande de chauffage à forte intensité de gaz naturel. D'un autre côté, on s'attend à ce qu'une plus grande quantité de gaz soit disponible pour l'usage domestique après que l'installation d'exportation de GNL de Freeport ait annoncé qu'elle aurait une capacité de production d'environ 2 Bcf/d d'ici janvier, alors qu'elle continue à réparer les dommages causés par l'explosion de juin. Pendant ce temps, les données de l'EIA ont montré que les services publics américains ont ajouté 64 milliards de pieds cubes de gaz naturel au stockage au cours de la semaine terminée le 11 novembre, conformément aux attentes, et que les stocks étaient proches de la moyenne quinquennale pour cette période de l'année, soit 3,651 tcf.

- SUG: Les contrats à terme sur le sucre de l'ICE étaient à 20 cents la livre, en légère baisse par rapport au sommet de sept mois de 20,3 cents atteint sur le sucre broyé de Nov. Yield. Néanmoins, les prix étaient plus de 10 % plus élevés qu'au début du mois, car les autorités du principal producteur de sucre, l'Inde, ont réduit les quotas d'exportation pour la campagne de commercialisation 2022/23. En conséquence, le pays délivrera 6 millions de tonnes de poux d'exportation de sucre.nses d'ici mai 2023, soit près de la moitié du quota de l'année précédente. Dans le même temps, les investisseurs ont continué à évaluer les attentes en matière d'approvisionnement pour le Brésil, principal producteur, dans un contexte où le président élu Lula pourrait lever le plafonnement des prix du carburant dans le pays en janvier, ce qui soutiendrait davantage les prix.

- PAL: Les contrats à terme sur le palladium ont chuté à 1 900 $ l'once, près d'un plus bas de cinq mois de 1 800 $ atteint le 3 novembre, en ligne avec d'autres matières premières, alors qu'une aggravation de la situation Covid-19 en Chine et plus de lockdowns ont freiné une perspective de demande déjà faible s'est aggravée. Les prix du palladium sont inférieurs de 40 % à leur pic de mars dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, de ralentissement de la croissance économique et de substitution du platine par le palladium. La Fed, la banque centrale la plus influente au monde, devrait relever le taux des fonds fédéraux de 50 points de base en décembre, après avoir augmenté les taux quatre fois de suite de 75 points de base. Par ailleurs, la demande de palladium, utilisé dans les catalyseurs automobiles à essence, n'a pas encore retrouvé son niveau pré-pandémique, la flambée des prix et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement continuant de peser.

- COP: Les contrats à terme sur le cuivre sont tombés à 3,70 dollars la livre, après avoir atteint un sommet de cinq mois à 4 dollars le 11 novembre, les signes de faiblesse de la demande et le rebond du dollar l'emportant sur les inquiétudes concernant les pénuries d'approvisionnement. Les données provenant du principal consommateur, la Chine, ont montré que la production industrielle a ralenti plus que prévu en octobre, tandis que les prix des logements ont baissé pour le sixième mois. Dans le même temps, la Chine a signalé son premier décès dû au COVID-19 en six mois, alors que l'augmentation des cas à Pékin a fait naître la perspective de restrictions économiques. Pourtant, le cuivre est en hausse de 6 % depuis le début du mois de novembre, dans un contexte d'inquiétude croissante quant à l'offre. Le négociant en matières premières Trafigura a averti que les stocks mondiaux de cuivre ont atteint un niveau record et que les stocks actuels ne suffisent qu'à alimenter la consommation mondiale pendant 4,9 jours. Freeport-McMoran n'a pas non plus mâché ses mots quant au risque de pénurie.

- IRO: Les prix des cargaisons d'acier contenant 63,5% de minerai de fer à destination de Tianjin ont augmenté à 99,50 $ la tonne en novembre, le plus haut en huit semaines et une hausse de 22% depuis le début du mois, sur les attentes d'une augmentation de la demande de la Chine, principal consommateur. L'Administration nationale des obligations a élargi de 250 milliards de yuans un programme de financement clé pour les promoteurs privés afin de soutenir les ventes d'obligations dans le secteur après une période de défaillances qui a fortement augmenté les coûts du crédit pour les constructeurs de maisons. Dans le même temps, les mises en chantier de bâtiments neufs hors promoteurs ont augmenté de 30 % en glissement annuel au cours des trois premiers trimestres de 2022, ce qui a pratiquement compensé les mauvaises performances du secteur de l'immobilier résidentiel privé criblé de dettes. Malgré tout, les prix du minerai de fer restent 37 % en dessous de leur pic de 2022 atteint en mars, alors que les craintes de récession et les problèmes d'approvisionnement pour les exportations ukrainiennes s'atténuent.

CHART DU JOUR:

L'indice MOEX Russia, basé sur le rouble, a chuté de 1,8 % sur la journée pour clôturer à 2 166 points lundi, son plus bas niveau en plus de deux semaines, les investisseurs continuant à évaluer l'impact possible d'un arrêt de l'énergie russe sur les marchés étrangers sur l'économie nationale et la santé fiscale du gouvernement fédéral. Impact. L'UE arrêtera les importations de pétrole par voie maritime en provenance de Russie à partir du 5 décembre et fixera des plafonds de prix pour l'utilisation de pétroliers et de services d'assurance européens pour le transport du pétrole. Parallèlement, les pays de l'UE continuent d'envisager de plafonner les prix du gaz russe. En conséquence, les majors pétrolières Rosneft et Tatneft ont chuté de plus de 3 %, tandis que le producteur de gaz Novatek a perdu 2,9 %. Les métallurgistes ont également poursuivi leur chute, effaçant les gains réalisés plus tôt dans le mois. Les actions de Mechel et Polyus ont baissé de plus de 3 % chacune.

- MOEX Russia index - D1, Résistance autour de ~ 2261 & ; 2507, Support autour de  ~ 2106 & ; 1772.