Le blue-chip Dow e S&P 500 hanno perso un po' di slancio all'apertura di venerdì, ma hanno terminato la sessione in rialzo di circa lo 0,6% ciascuna, in quanto gran parte dell'ottimismo per gli utili positivi è stato compensato dai timori persistenti di una recessione alimentata dalla Fed. Tuttavia, il Nasdaq, settore tecnologico, ha sottoperformato, chiudendo quasi piatto a causa dell'aumento dei rendimenti del Tesoro americano che ha pesato sui titoli a forte crescita e su altri titoli tecnologici. I commenti di diversi politici della Fed hanno deluso le speranze di una pausa nel ciclo di inasprimento della banca centrale. Tra questi, il presidente della Fed di St. Louis James Bullard è stato il più esplicito, avvertendo che l'inasprimento delle condizioni avrebbe avuto un impatto limitato sull'inflazione. Il produttore di chip Applied Materials è salito di quasi il 2% dopo aver previsto un fatturato per il primo trimestre superiore alle stime degli analisti. Il Dow è rimasto sostanzialmente piatto per la settimana, mentre l'S&P 500 ha perso lo 0,7% e il Nasdaq ha perso l'1,2%. L'S&P/TSX Composite canadese ha chiuso a 19.980 venerdì, in rialzo dello 0,5%, interrompendo una striscia perdente di due sedute, grazie ai guadagni delle società tecnologiche e delle banche che hanno compensato le forti perdite dei produttori di energia. Allo stesso tempo, gli investitori hanno digerito una serie di dati macroeconomici. I prezzi alla produzione industriale canadese sono aumentati del 2,4% mese su mese in ottobre, battendo le aspettative di un aumento dello 0,4% e rafforzando i recenti commenti da falco del governatore della banca centrale Steve Macklem. Gli istituti di credito hanno guidato i guadagni a Toronto, con TD Bank, BMO e RBC in rialzo di oltre lo 0,5%. D'altro canto, i produttori di energia pesante sono scesi in media di quasi il 3% a causa del forte calo dei prezzi del greggio nelle ultime due sedute. Il TSX ha chiuso in ribasso dello 0,7% la scorsa settimana. Il DAX 40 nazionale è salito di oltre l'1% per chiudere intorno a 14.430, in rialzo dell'1% per la settimana, la settima settimana consecutiva di guadagni, trainato dai rialzi delle utility e dei titoli energetici. Gli investitori hanno seguito diversi dati economici e risultati degli utili alla ricerca di indizi sull'economia dell'eurozona e sul percorso dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea. Il presidente Christine Lagarde ha dichiarato che la banca centrale continuerà ad alzare i tassi di interesse e potrebbe persino dover limitare la crescita per tenere sotto controllo l'inflazione. Allo stesso tempo, la Banca Centrale Europea ha annunciato che le banche rimborseranno il prestito pluriennale della BCE di 296 miliardi di euro la prossima settimana, una cifra inferiore alle aspettative del mercato di 500 miliardi di euro, che rappresenta la prima finestra di rimborso volontario del TLTRO della BCE. L'indice regionale STOXX 600 è salito di circa l'1% a circa 430, sostenuto dai servizi di pubblica utilità, dai guadagni del settore immobiliare e da quello finanziario. L'indice di riferimento europeo è salito dello 0,1% per la settimana, il quinto guadagno settimanale consecutivo. L'indice italiano FTSE MIB ha chiuso a 24.620 venerdì, in rialzo dell'1%, cancellando le perdite delle due sessioni precedenti, ed è salito dello 0,8% per la settimana, mentre gli investitori hanno continuato a valutare le prospettive di inasprimento monetario da parte delle principali banche centrali. Gli operatori hanno anche digerito le notizie secondo cui il gabinetto di Giorgia Meloni avrebbe fissato 30 miliardi di euro di spesa aggiuntiva nella prima legge di bilancio del nuovo governo, che dovrebbe fornire input per ulteriori misure volte a proteggere le imprese e le famiglie dall'impennata dei prezzi dell'energia. Il rapporto ha favorito fortemente i fornitori di servizi di pubblica utilità che operano a Milano, con Enel in rialzo del 3% e Italgas e Terna in aumento del 2% ciascuna. Anche il pesante settore finanziario ha chiuso in verde, con Generali in rialzo dell'1,5% a guidare i guadagni. L'indice francese CAC 40 è salito di circa l'1% per chiudere a 6.644,46 venerdì dopo essere sceso per due sessioni consecutive, in linea con gli analoghi regionali. Gli investitori hanno continuato a monitorare i dati economici e a valutare le prospettive dei tassi di interesse nei prossimi mesi. Nel frattempo, la Banca Centrale Europea ha annunciato il più grande ritiro di contanti della storia dal sistema bancario dell'eurozona, nell'ambito degli sforzi per contenere l'inflazione. Tra i titoli che hanno guadagnato di più, Teleperformance è salita del 3,7% dopo aver dichiarato che uscirà da una parte "estremamente spettacolare" della sua attività di moderazione dei contenuti dei social media. Schneider Electric (+2,8%) non è stata da meno dopo che Erste Group ha alzato la sua raccomandazione da "hold" a "buy." Per contro, il gruppo immobiliare Unibail Rodamco ha registrato perdite dell'1,2% dopo che Goldman Sachs ha declassato il suo titolo, passando da "neutral" a "sell," con un obiettivo di prezzo a 12 mesi abbassato da 44 euro a 39 euro. Il CAC 40 ha chiuso la settimana in rialzo di circa lo 0,8%. Le azioni londinesi hanno interrotto una striscia di tre giorni di perdite venerdì, con il FTSE 100 di riferimento in rialzo di circa lo 0,5% a circa 7.400, aggiungendo quasi l'1% per la settimana, grazie ai guadagni dei settori immobiliare, dei beni di consumo discrezionali e dei servizi di pubblica utilità. Gli ultimi dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio sono triplicate nel mese di ottobre, anche se ancora in calo. Gli investitori hanno inoltre continuato a digerire l'annuncio autunnale di giovedì. Il tesoriere Jeremy Hunt ha proposto circa 30 miliardi di sterline di tagli alla spesa e 25 miliardi di sterline di tagli alla spesa pubblica.aumenti fiscali, tra cui il congelamento della soglia dell'imposta sul reddito per sei anni e la riduzione dell'aliquota massima dell'imposta sul reddito a 125.000 sterline. Nel frattempo, si prevede che l'economia del Regno Unito si contrarrà dell'1,4% quest'anno e non tornerà ai livelli pre-pandemici fino alla fine del 2024. L'indice MOEX Russia è sceso dello 0,4% per chiudere a 2.204 venerdì, pressato dai titoli legati alle materie prime, in calo dello 0,5% per la settimana. Il sottoindice dei produttori di petrolio e gas è sceso del 2,2% in settimana, sottoperformando nettamente il benchmark più ampio, poiché gli investitori hanno continuato a valutare le preoccupanti prospettive del settore energetico russo in vista dell'embargo petrolifero dell'UE che inizierà a dicembre. Oltre all'interruzione delle esportazioni di petrolio via mare verso i Paesi dell'UE, alle compagnie sarà vietato l'utilizzo di petroliere occidentali e di servizi assicurativi per le spedizioni verso l'Asia. Prima dell'embargo, la Russia ha incassato 118 milioni di dollari di entrate dalle esportazioni di petrolio via mare nella settimana conclusasi l'11 novembre, il minimo dall'inizio dell'anno, secondo i dati compilati da Bloomberg. Nel frattempo, l'Unione Europea ha annunciato di voler fissare un tetto massimo ai prezzi del gas entro la fine del mese, mettendo ulteriormente sotto pressione i colossi energetici statali. Le azioni di Hong Kong sono scese di 59,71 punti, pari allo 0,33%, per chiudere a 17.985,95 venerdì, dopo i forti guadagni dei primi scambi, sostenuti dalla notizia che l'autorità di regolamentazione dei videogiochi cinese ha rilasciato le licenze di distribuzione a 70 giochi online. Il sentimento del mercato è diventato pessimista nel pomeriggio, con i futures sulle azioni statunitensi in calo dopo che giovedì Wall Street si era tirata indietro per i timori di una stretta aggressiva da parte della Federal Reserve. Nel frattempo, il recente peggioramento dell'epidemia di COVID-19 in Cina ha aggiunto una pressione al ribasso sulla crescita economica a breve termine, ha dichiarato Goldman Sachs in un rapporto. China Overseas Land ha guidato il calo (-4%), seguita da CITIC (-3%), Wuxi Biologics (-2,3%) e Tencent (-1,1%). Al contrario, Alibaba Group è salito del 2,1% dopo aver presentato un nuovo programma di riacquisto di azioni proprie e aver riportato utili superiori alle aspettative. Tuttavia, l'Hang Seng è salito del 3,8% per la settimana, il terzo guadagno settimanale, sostenuto dagli aggiustamenti politici sull'epidemia e dalle misure per stabilizzare il mercato immobiliare. L'indice Baltic Dry, che misura il costo di spedizione delle merci a livello globale, è sceso di circa il 3,2% a 1.189 punti venerdì, scendendo per il settimo giorno consecutivo al livello più basso dall'8 settembre. L'indice Capesize, che registra carichi di circa 150.000 tonnellate di minerale di ferro e carbone, è sceso per la sesta sessione consecutiva, con un calo di circa il 5,6% a 1.122 punti; l'indice Panamax, che registra carichi di circa 60.000-70.000 tonnellate di carbone e cereali, è sceso per il secondo giorno consecutivo, con un calo del 3,4% a un minimo di dieci settimane di 1.594 punti. Nel frattempo, l'indice Supramax è sceso per la ventesima sessione consecutiva a 1.170 punti. L'indice Baltic Dry è sceso del 12,3% nella terza settimana di novembre, il quinto calo settimanale in sei settimane. L'indice brasiliano Ibovespa è salito sopra 111.470 venerdì dopo essere sceso per il secondo giorno consecutivo al livello più basso da settembre, a causa delle preoccupazioni per il piano del governo entrante di limitare le spese. Nel frattempo, giovedì il vicepresidente eletto Geraldo Alckmin ha dichiarato che il governo entrante del Brasile sarà fiscalmente responsabile, promettendo un surplus di bilancio e una riduzione del debito pubblico per placare l'agitazione del mercato su un piano di welfare proposto. La leadership del Congresso, secondo quanto riferito dai deputati Artur Lira e Rodrigo Pacheco, ha discusso ieri la possibilità di una proposta di modifica dell'Emendamento costituzionale transitorio (PEC). Gli operatori hanno anche espresso interesse per Questo è il benvenuto. Quasi tutti i settori sono saliti, guidati dalle società immobiliari (+4,9%). Altrove, gli investitori hanno continuato a valutare le prospettive della politica monetaria della Federal Reserve dopo i commenti da falco di diversi funzionari. Le azioni di Hong Kong sono scese di 59,71 punti, pari allo 0,33%, chiudendo a 17.985,95 venerdì, dopo i forti guadagni registrati all'inizio degli scambi in seguito alla notizia che l'autorità di regolamentazione dei videogiochi cinese ha rilasciato licenze di pubblicazione a 70 giochi online. Il sentimento del mercato è diventato pessimista nel pomeriggio, con i futures sulle azioni statunitensi in calo dopo la correzione di Wall Street di giovedì sui timori di un forte inasprimento della politica della Federal Reserve. Nel frattempo, Goldman Sachs ha dichiarato in una nota che il recente peggioramento della situazione della Cina ha aggiunto una pressione al ribasso sulla crescita a breve termine. China Overseas ha guidato il calo (-4%), seguita da CITIC (-3%), WuXi Biologics (-2,3%) e Tencent (-1,1%). Al contrario, Alibaba Group Holding è salita del 2,1% dopo aver presentato un nuovo programma di riacquisto di azioni proprie e aver riportato utili superiori alle aspettative. Nonostante ciò, l'indice Hang Seng è salito del 3,8% per la settimana. Le azioni neozelandesi sono salite di 86,09 punti, pari allo 0,76%, per chiudere a 11.380,61, un massimo di quasi quattro settimane, venerdì, dopo essere state scambiate al ribasso nei primi scambi, con un aumento dello 0,6% per la settimana, il quarto guadagno settimanale consecutivo. Gli operatori hanno rivolto la loro attenzionenione alla riunione della banca centrale della prossima settimana, con il mercato diviso sull'imminenza di un rialzo dei tassi di 50 o 75 punti base. Dall'ottobre 2021, la Reserve Bank of New Zealand ha mantenuto la sua posizione di falco per raffreddare l'inflazione ad un livello elevato da oltre 30 anni. Nel frattempo, il primo ministro Jacinda Ardern ha in programma un incontro con il presidente Xi Jinping a margine del vertice della Cooperazione economica Asia-Pacifico (APEC) di Bangkok. Sarà il loro primo incontro faccia a faccia dal 2019. I settori dei servizi di pubblica utilità, della tecnologia sanitaria e dei minerali non energetici sono stati i principali protagonisti dei guadagni. Il Mercury NZ ha fatto da apripista, con un aumento del 4,1%. Venerdì, il Nikkei 225 è sceso dello 0,11% per chiudere a 27.900. In confronto, il più ampio Topix è salito dello 0,04% a 1.967, in un contesto di cautela dopo che i funzionari della Fed hanno dichiarato di essere pronti a inasprire ulteriormente la politica per frenare l'inflazione. Anche i titoli giapponesi sono stati volatili dopo che il governatore della Banca del Giappone Haruhiko Kuroda ha sottolineato la necessità di mantenere una politica monetaria ultra-allentata per sostenere l'economia dopo che i dati hanno mostrato che i prezzi al consumo core annuali del Paese sono saliti a un massimo di 40 anni in ottobre. I pesi massimi dell'indice come SoftBank Group (-3,9%), Tokyo Electron (-1%), Mitsubishi UFJ (-0,6%), NYK Line (-2,4%) e Recruit Holdings (-3,2%) hanno registrato perdite notevoli. Nel frattempo, le società che hanno guadagnato appena un po' di più sono state Nintendo (0,7%), Sumitomo Mitsui (0,5%) e Sony Group (0,2%). Lo Shanghai Composite e lo Shenzhen Composite Index hanno faticato venerdì1in mezzo ai crescenti timori di una recrudescenza del coronavirus in Cina, facendo crollare le speranze di una riapertura e oscurando ulteriormente le prospettive economiche. Gli investitori hanno anche ascoltato gli avvertimenti della People's Bank of China secondo cui l'inflazione potrebbe accelerare in previsione di una ripresa della domanda, lasciando poco spazio per un ulteriore allentamento monetario. L'indice di riferimento è rimasto sulla buona strada per chiudere la settimana in marginale rialzo, recentemente sostenuto dai cambiamenti politici che hanno coinvolto il settore immobiliare cinese e l'approccio alla Covid, nonché dagli aggiornamenti positivi provenienti dalle interazioni del presidente Xi Jinping con altri leader mondiali. La crescita dei titoli del settore sanitario, tecnologico e delle nuove energie è aumentata per lo più, con forti guadagni di Shijiazhuang Yilin (3,4%), China Great Wall Technology (8%) e Modern New Energy (2,1%). Tuttavia, ha chiuso la settimana con poche variazioni, tra le preoccupazioni per un'ulteriore stretta da parte della Federal Reserve, l'incertezza legata alla Cina e il crollo dei prezzi delle materie prime. Lavaggio. A livello nazionale, la Reserve Bank of Australia ha continuato a segnalare una politica monetaria basata sui dati dopo aver rallentato i rialzi dei tassi, nonostante i solidi dati economici a sostegno di un ulteriore inasprimento. Le società finanziarie hanno guidato i guadagni di venerdì, con le "big four" banche in rialzo tra lo 0,2% e l'1,8%. Nel frattempo, i titoli tecnologici, energetici e del litio sono rimasti indietro rispetto al mercato generale. Tra le notizie societarie, OZ Minerals ha registrato un'impennata del 4% dopo aver appoggiato l'aumento dell'offerta di 9,6 miliardi di dollari australiani da parte di BHP Billiton Group Inc, che intende incrementare il proprio portafoglio di rame e nichel.

Rivedendo i dati economici: 

Guardando gli ultimi dati economici:

- CA: Gli investitori stranieri hanno ridotto la loro esposizione ai titoli canadesi di 22,3 miliardi di dollari canadesi netti nel settembre 2022, l'importo maggiore da dicembre 2018 e un cambiamento rispetto agli acquisti netti di 26,2 miliardi di dollari canadesi del mese precedente. I non residenti hanno venduto un netto di 11,1 miliardi di dollari canadesi in titoli di debito attraverso strumenti del mercato monetario del governo federale (9,2 miliardi di dollari) e obbligazioni del governo federale (5,8 miliardi di dollari). Nel frattempo, gli investitori stranieri hanno venduto 8,9 miliardi di dollari canadesi in azioni, registrando un calo del 4,6% nell'indice di riferimento S&P/TSX Composite nello stesso periodo. D'altro canto, i residenti canadesi hanno effettuato acquisti netti di titoli esteri per 9,6 miliardi di dollari, con un attivo netto di obbligazioni (12,9 miliardi di dollari) che ha compensato le vendite di azioni (1,4 miliardi di dollari).

- SW: Nell'ottobre 2022, il tasso di disoccupazione svedese è sceso dal 7,6% dello stesso mese dell'anno precedente al 7,1%, il numero di disoccupati è diminuito di 22.000 unità a 396.000 e il numero di occupati è aumentato di 110.000 unità a 5,19 milioni. Il tasso di partecipazione alla forza lavoro è salito di 1,0 punti percentuali al 74,1% e il tasso di occupazione è salito di 1,1 punti percentuali al 68,8%. Su base destagionalizzata, il tasso di disoccupazione si è attestato al 7,3% in ottobre.

- SW: La produzione industriale svizzera è aumentata del 5,2% su base annua nel terzo trimestre del 2022, leggermente superiore alla crescita del 5% rivista al ribasso dei tre mesi precedenti, grazie a una contrazione più contenuta nell'estrazione mineraria (-2,1% contro -12%) e nella fornitura di energia elettrica (-6,6% contro -9,8%). Nel frattempo, la crescita della produzione manifatturiera è rimasta stabile al 6,3%. Di conseguenza, la produzione industriale è aumentata dello 0,5% nel terzo trimestre su base trimestrale destagionalizzata, dopo un calo dello 0,1% rivisto al ribasso nel trimestre precedente.

- JP: L'indice dei prezzi al consumo core del Giappone (esclusi gli alimenti freschi ma inclusi i costi del carburante) è aumentato del 3,6% a/a nell'ottobre 2022, il ritmo più veloce dal febbraio 1982, spinto dagli alti prezzi globali delle materie prime e dall'indebolimento dei costi di importazione dello yen. I dati di ottobre hanno fatto seguito all'aumento del 3% di settembre e sono stati superiori alle aspettative degli analisti per un aumento del 3,5%. L'inflazione di base ha inoltre superato l'obiettivo della banca centrale del 2% per il settimo mese consecutivo, ponendo una sfida alla Banca del Giappone, che sta subendo crescenti pressioni per adeguare la sua politica di tassi di interesse ultra-bassi. Tuttavia, il governatore della Banca del Giappone Haruhiko Kuroda ha recentemente dichiarato che la banca centrale si atterrà all'allentamento monetario per sostenere l'economia, citando il desiderio di un'inflazione sostenibile insieme alla crescita dei salari.

- PR: L'inflazione annuale dei prezzi alla produzione in Portogallo è scesa al 16,2% nell'ottobre 2022 da un 19,7% rivisto al rialzo nel mese precedente, segnando il quarto anno consecutivo di calo dell'inflazione e il livello più basso in un anno. I prezzi sono diminuiti nei settori dell'energia (21,7% rispetto al 34,9% di settembre), dei beni intermedi (16,7% rispetto al 18,8%) e dei beni strumentali (4,4% rispetto al 4,7%). D'altro canto, i prezzi dei beni di consumo sono aumentati più rapidamente (15,7% contro 15,3%). Di conseguenza, i prezzi alla produzione sono scesi dello 0,4% su base mensile, rispetto al calo dello 0,1% rivisto di settembre.

- CY: Il tasso di inflazione coordinato annuale di Cipro è sceso per il terzo mese consecutivo nell'ottobre 2022, scendendo all'8,6% dal 9% del mese precedente. I motivi principali del rallentamento dei prezzi sono stati l'abitazione e le utenze (22,2% contro 28,7%), i trasporti (11,9% contro 11,1%) e i ristoranti e gli alberghi (9,1% contro 10,7%). D'altra parte, la crescita dei prezzi dell'abbigliamento e delle calzature è diminuita (-0,2% contro 0%), mentre il costo degli alimenti e delle bevande analcoliche è aumentato più rapidamente (12,6% contro 9,1%). Di conseguenza, su base mensile, l'IPCA è aumentato dello 0,5% dopo il calo dell'1% del mese precedente.

 

Una settimana avanti: 

 

- EUR: PPI tedesco m/m e Intervento del presidente della Buba tedesca Nagel.

- GBP: parla il membro del MPC Cunliffe.

- AUD: CB Leading Index m/m.

KEY EQUITY & BOND MARKET DRIVERS:

- IN: Il rendimento dei titoli di Stato decennali dell'India ha superato il 7,3%, in leggero rialzo rispetto al minimo di quasi due mesi del 7,26% toccato il 15 novembre, seguendo l'aumento dei rendimenti obbligazionari globali, in quanto le principali banche centrali hanno segnalato che i tassi di interesse continueranno a salire. A livello nazionale, i mercati monetari si aspettano che la RBI aumenti il suo tasso di riferimento di 50 punti base nella riunione di dicembre, aggiungendolo ai 180 punti base che ha aumentato dall'inizio della stretta a maggio, nel tentativo di contenere l'inflazione ostinata. Inoltre, gli ultimi dati hanno mostrato che i prezzi al dettaglio sono aumentati del 6,8% in ottobre, segnando il decimo mese in cui l'inflazione ha superato l'obiettivo della banca centrale del 6%. Tuttavia, il rimbalzo dei rendimenti è stato frenato dalle notizie secondo cui la spesa pubblica dovrebbe essere inferiore all'importo preventivato per l'anno fiscale in corso per la prima volta dal 2019/20, sottolineando l'obiettivo del governo di contenere il deficit fiscale e ridurre il rischio di credito sul debito indiano.

- Regno Unito: I rendimenti dei titoli di Stato decennali del Regno Unito sono saliti al 3,3% dal minimo di due mesi del 3,09% toccato giovedì dopo che il Cancelliere dello Scacchiere Jeremy Hunt ha annunciato aumenti delle tasse e tagli alla spesa per sistemare le finanze pubbliche del Paese e ripristinare la credibilità economica. Finanze pubbliche e ripristinare la credibilità economica del Paese. Le modifiche fiscali sono ampiamente attese, con misure chiave tra cui la riduzione della soglia massima del 45% dell'imposta sul reddito a 125.000 sterline e il congelamento delle esenzioni e delle soglie per l'imposta sul reddito, l'assicurazione nazionale e l'imposta di successione per altri due anni. Inoltre, il bilancio mira a ridurre la franchigia sui dividendi a 1.000 sterline l'anno prossimo e a 500 sterline nell'aprile 2024. Il Regno Unito è in recessione, secondo l'Office for Budget Responsibility, che prevede una contrazione del PIL dell'1,4% l'anno prossimo prima di tornare a crescere nel 2024, ma forse con un picco inferiore a quello degli Stati Uniti.

SETTORI DEL MERCATO AZIONARIO:

- Basso: Energia, Servizi di comunicazione.

TOP CURRENCY & COMMODITIES MARKET DRIVERS: 

- NIC: Il mercato del nichel è stato di nuovo volatile, con il prezzo di riferimento LME che è crollato di quasi il 20% a 25.000 dollari alla tonnellata nelle ultime due sessioni dopo aver toccato un massimo di sei mesi di circa 30.000 dollari all'inizio della settimana. Le oscillazioni selvagge dei prezzi hanno riacceso i timori di una crisi di liquidità per una delle più importanti materie prime industriali. L'LME ha reagito aumentando i margini iniziali del 28% a 6.100 dollari la tonnellata dalla chiusura di venerdì e intensificando le attività di sorveglianza del mercato. I prezzi hanno brevemente superato la soglia dei 100.000 dollari all'inizio di marzo, quando la cinese Tsingshan Holdings ha effettuato ingenti acquisti per coprire le sue scommesse ribassiste sul metallo. Oltre alla caotica azione dei prezzi, gli investitori hanno continuato a concentrarsi sullo sviluppo della politica cinese dello zero-Covid. La riapertura del più grande consumatore di metallo al mondo dovrebbe stimolare la domanda e dare un po' di tregua ai prezzi. Sul fronte dell'offerta, il deficit di nichel nel 2021 si trasformerà in un surplus nel 2022 grazie alla solida produzione in Indonesia.

- GBP: La sterlina è salita a 1,19 dollari venerdì, recuperando la perdita dello 0,5% di giovedì e chiudendo al livello più alto degli ultimi tre mesi, grazie all'accoglienza degli investitori ai nuovi dati e al nuovo bilancio. I dati di venerdì hanno mostrato che le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,6% in ottobre, ben al di sopra delle aspettative di un aumento dello 0,3%. Nel frattempo, il Cancelliere dello Scacchiere Jeremy Hunt ha delineato un piano di 55 miliardi di sterline di aumenti di tasse e tagli alla spesa nella sua dichiarazione di bilancio autunnale, con l'obiettivo di risanare le finanze pubbliche del Paese e ripristinare la sua credibilità economica. Tuttavia, il cancelliere ha affermato che la Gran Bretagna è già in recessione, e l'OBR ha previsto che l'economia si ridurrà dell'1,4% nel 2023, rispetto alla crescita dell'1,8% prevista nel precedente outlook pubblicato a marzo. Sul fronte della politica monetaria, i futures del mercato monetario britannico indicano che la Banca d'Inghilterra aumenterà i tassi di interesse fino a un massimo del 4%.

- GLD: L'oro si è stabilizzato intorno ai 1.760 dollari l'oncia venerdì, ma era destinato a chiudere la settimana in ribasso, in quanto le notizie da falco della Federal Reserve statunitense hanno lasciato intendere un aumento dei tassi superiore a quello previsto dal mercato, facendo scendere le aspettative sul cambiamento di politica della banca centrale. In particolare, il presidente della Fed di St. Louis, James Bullard, ha affermato che il tasso di policy non è sufficientemente restrittivo e ha suggerito che potrebbe raggiungere un intervallo compreso tra il 5% e il 7%, al di sopra delle attuali previsioni del mercato. Anche il presidente della Fed di San Francisco Mary Daly ha sottolineato che una pausa nei rialzi dei tassi è "impossibile." Allo stesso tempo, il presidente della Fed di Kansas City Esther George ha detto che i responsabili delle politiche devono stare "attenti a non fermarsi prematuramente" dal rialzo dei tassi. Allo stesso tempo, l'oro è ampiamente considerato una copertura contro l'inflazione e l'incertezza economica.

CARATTERE DEL GIORNO:

 

 

- Indice USA S&P 500 - D1, Resistenza (zona target di breve) intorno a ~ 4085, Supporto intorno a  ~ 3655

Le blue-chip Dow e S&P 500 hanno perso un po' di slancio all'apertura di venerdì, ma hanno terminato la sessione in rialzo di circa lo 0,6% ciascuna, in quanto gran parte dell'ottimismo per gli utili positivi è stato compensato dai timori persistenti di una recessione alimentata dalla Fed. Tuttavia, il Nasdaq, settore tecnologico, ha sottoperformato, chiudendo quasi piatto a causa dell'aumento dei rendimenti del Tesoro americano che ha pesato sui titoli a forte crescita e su altri titoli tecnologici. I commenti di diversi politici della Fed hanno deluso le speranze di una pausa nel ciclo di inasprimento della banca centrale. Tra questi, il presidente della Fed di St. Louis James Bullard è stato il più esplicito, avvertendo che l'inasprimento delle condizioni avrebbe avuto un impatto limitato sull'inflazione. Il produttore di chip Applied Materials è salito di quasi il 2% dopo aver previsto un fatturato per il primo trimestre superiore alle stime degli analisti. Il Dow è rimasto sostanzialmente piatto per la settimana, mentre l'S&P 500 ha perso lo 0,7% e il Nasdaq ha perso l'1,2%. L'S&P/TSX Composite canadese ha chiuso a 19.980 venerdì, in rialzo dello 0,5%, interrompendo una striscia perdente di due sedute, grazie ai guadagni delle società tecnologiche e delle banche che hanno compensato le forti perdite dei produttori di energia. Allo stesso tempo, gli investitori hanno digerito una serie di dati macroeconomici. I prezzi alla produzione industriale canadese sono aumentati del 2,4% mese su mese in ottobre, battendo le aspettative di un aumento dello 0,4% e rafforzando i recenti commenti da falco del governatore della banca centrale Steve Macklem. Gli istituti di credito hanno guidato i guadagni a Toronto, con TD Bank, BMO e RBC in rialzo di oltre lo 0,5%. D'altro canto, i produttori di energia pesante sono scesi in media di quasi il 3% a causa del forte calo dei prezzi del greggio nelle ultime due sedute. Il TSX ha chiuso in ribasso dello 0,7% la scorsa settimana. Il DAX 40 nazionale è salito di oltre l'1% per chiudere intorno a 14.430, in rialzo dell'1% per la settimana, la settima settimana consecutiva di guadagni, trainato dai rialzi delle utility e dei titoli energetici. Gli investitori hanno seguito diversi dati economici e risultati degli utili alla ricerca di indizi sull'economia dell'eurozona e sul percorso dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea. Il presidente Christine Lagarde ha dichiarato che la banca centrale continuerà ad alzare i tassi di interesse e potrebbe persino dover limitare la crescita per tenere sotto controllo l'inflazione. Allo stesso tempo, la Banca Centrale Europea ha annunciato che le banche rimborseranno il prestito pluriennale della BCE di 296 miliardi di euro la prossima settimana, una cifra inferiore alle aspettative del mercato di 500 miliardi di euro, che rappresenta la prima finestra di rimborso volontario del TLTRO della BCE. L'indice regionale STOXX 600 è salito di circa l'1% a circa 430, sostenuto dai servizi di pubblica utilità, dai guadagni del settore immobiliare e da quello finanziario. L'indice di riferimento europeo è salito dello 0,1% per la settimana, il quinto guadagno settimanale consecutivo. L'indice italiano FTSE MIB ha chiuso a 24.620 venerdì, in rialzo dell'1%, cancellando le perdite delle due sessioni precedenti, ed è salito dello 0,8% per la settimana, mentre gli investitori hanno continuato a valutare le prospettive di inasprimento monetario da parte delle principali banche centrali. Gli operatori hanno anche digerito le notizie secondo cui il gabinetto di Giorgia Meloni avrebbe fissato 30 miliardi di euro di spesa aggiuntiva nella prima legge di bilancio del nuovo governo, che dovrebbe fornire input per ulteriori misure volte a proteggere le imprese e le famiglie dall'impennata dei prezzi dell'energia. Il rapporto ha favorito fortemente i fornitori di servizi di pubblica utilità che operano a Milano, con Enel in rialzo del 3% e Italgas e Terna in aumento del 2% ciascuna. Anche il pesante settore finanziario ha chiuso in verde, con Generali in rialzo dell'1,5% a guidare i guadagni. L'indice francese CAC 40 è salito di circa l'1% per chiudere a 6.644,46 venerdì dopo essere sceso per due sessioni consecutive, in linea con gli analoghi regionali. Gli investitori hanno continuato a monitorare i dati economici e a valutare le prospettive dei tassi di interesse nei prossimi mesi. Nel frattempo, la Banca Centrale Europea ha annunciato il più grande ritiro di contanti della storia dal sistema bancario dell'eurozona, nell'ambito degli sforzi per contenere l'inflazione. Tra i titoli che hanno guadagnato di più, Teleperformance è salita del 3,7% dopo aver dichiarato che uscirà da una parte "estremamente spettacolare" della sua attività di moderazione dei contenuti dei social media. Schneider Electric (+2,8%) non è stata da meno dopo che Erste Group ha alzato la sua raccomandazione da "hold" a "buy." Per contro, il gruppo immobiliare Unibail Rodamco ha registrato perdite dell'1,2% dopo che Goldman Sachs ha declassato il suo titolo, passando da "neutral" a "sell," con un obiettivo di prezzo a 12 mesi abbassato da 44 euro a 39 euro. Il CAC 40 ha chiuso la settimana in rialzo di circa lo 0,8%. Le azioni londinesi hanno interrotto una striscia di tre giorni di perdite venerdì, con il FTSE 100 di riferimento in rialzo di circa lo 0,5% a circa 7.400, aggiungendo quasi l'1% per la settimana, grazie ai guadagni dei settori immobiliare, dei beni di consumo discrezionali e dei servizi di pubblica utilità. Gli ultimi dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio sono triplicate nel mese di ottobre, anche se ancora in calo. Gli investitori hanno inoltre continuato a digerire l'annuncio autunnale di giovedì. Il tesoriere Jeremy Hunt ha proposto circa 30 miliardi di sterline di tagli alla spesa e 25 miliardi di sterline di tagli alla spesa pubblica.aumenti fiscali, tra cui il congelamento della soglia dell'imposta sul reddito per sei anni e la riduzione dell'aliquota massima dell'imposta sul reddito a 125.000 sterline. Nel frattempo, si prevede che l'economia del Regno Unito si contrarrà dell'1,4% quest'anno e non tornerà ai livelli pre-pandemici fino alla fine del 2024. L'indice MOEX Russia è sceso dello 0,4% per chiudere a 2.204 venerdì, pressato dai titoli legati alle materie prime, in calo dello 0,5% per la settimana. Il sottoindice dei produttori di petrolio e gas è sceso del 2,2% in settimana, sottoperformando nettamente il benchmark più ampio, poiché gli investitori hanno continuato a valutare le preoccupanti prospettive del settore energetico russo in vista dell'embargo petrolifero dell'UE che inizierà a dicembre. Oltre all'interruzione delle esportazioni di petrolio via mare verso i Paesi dell'UE, alle compagnie sarà vietato l'utilizzo di petroliere occidentali e di servizi assicurativi per le spedizioni verso l'Asia. Prima dell'embargo, la Russia ha incassato 118 milioni di dollari di entrate dalle esportazioni di petrolio via mare nella settimana conclusasi l'11 novembre, il minimo dall'inizio dell'anno, secondo i dati compilati da Bloomberg. Nel frattempo, l'Unione Europea ha annunciato di voler fissare un tetto massimo ai prezzi del gas entro la fine del mese, mettendo ulteriormente sotto pressione i colossi energetici statali. Le azioni di Hong Kong sono scese di 59,71 punti, pari allo 0,33%, per chiudere a 17.985,95 venerdì, dopo i forti guadagni dei primi scambi, sostenuti dalla notizia che l'autorità di regolamentazione dei videogiochi cinese ha rilasciato le licenze di distribuzione a 70 giochi online. Il sentimento del mercato è diventato pessimista nel pomeriggio, con i futures sulle azioni statunitensi in calo dopo che giovedì Wall Street si era tirata indietro per i timori di una stretta aggressiva da parte della Federal Reserve. Nel frattempo, il recente peggioramento dell'epidemia di COVID-19 in Cina ha aggiunto una pressione al ribasso sulla crescita economica a breve termine, ha dichiarato Goldman Sachs in un rapporto. China Overseas Land ha guidato il calo (-4%), seguita da CITIC (-3%), Wuxi Biologics (-2,3%) e Tencent (-1,1%). Al contrario, Alibaba Group è salito del 2,1% dopo aver presentato un nuovo programma di riacquisto di azioni proprie e aver riportato utili superiori alle aspettative. Tuttavia, l'Hang Seng è salito del 3,8% per la settimana, il terzo guadagno settimanale, sostenuto dagli aggiustamenti politici sull'epidemia e dalle misure per stabilizzare il mercato immobiliare. L'indice Baltic Dry, che misura il costo di spedizione delle merci a livello globale, è sceso di circa il 3,2% a 1.189 punti venerdì, scendendo per il settimo giorno consecutivo al livello più basso dall'8 settembre. L'indice Capesize, che registra carichi di circa 150.000 tonnellate di minerale di ferro e carbone, è sceso per la sesta sessione consecutiva, con un calo di circa il 5,6% a 1.122 punti; l'indice Panamax, che registra carichi di circa 60.000-70.000 tonnellate di carbone e cereali, è sceso per il secondo giorno consecutivo, con un calo del 3,4% a un minimo di dieci settimane di 1.594 punti. Nel frattempo, l'indice Supramax è sceso per la ventesima sessione consecutiva a 1.170 punti. L'indice Baltic Dry è sceso del 12,3% nella terza settimana di novembre, il quinto calo settimanale in sei settimane. L'indice brasiliano Ibovespa è salito sopra 111.470 venerdì dopo essere sceso per il secondo giorno consecutivo al livello più basso da settembre, a causa delle preoccupazioni per il piano del governo entrante di limitare le spese. Nel frattempo, giovedì il vicepresidente eletto Geraldo Alckmin ha dichiarato che il governo entrante del Brasile sarà fiscalmente responsabile, promettendo un surplus di bilancio e una riduzione del debito pubblico per placare l'agitazione del mercato su un piano di welfare proposto. La leadership del Congresso, secondo quanto riferito dai deputati Artur Lira e Rodrigo Pacheco, ha discusso ieri la possibilità di una proposta di modifica dell'Emendamento costituzionale transitorio (PEC). Gli operatori hanno anche espresso interesse per Questo è il benvenuto. Quasi tutti i settori sono saliti, guidati dalle società immobiliari (+4,9%). Altrove, gli investitori hanno continuato a valutare le prospettive della politica monetaria della Federal Reserve dopo i commenti da falco di diversi funzionari. Le azioni di Hong Kong sono scese di 59,71 punti, pari allo 0,33%, chiudendo a 17.985,95 venerdì, dopo i forti guadagni registrati all'inizio degli scambi in seguito alla notizia che l'autorità di regolamentazione dei videogiochi cinese ha rilasciato licenze di pubblicazione a 70 giochi online. Il sentimento del mercato è diventato pessimista nel pomeriggio, con i futures sulle azioni statunitensi in calo dopo la correzione di Wall Street di giovedì sui timori di un forte inasprimento della politica della Federal Reserve. Nel frattempo, Goldman Sachs ha dichiarato in una nota che il recente peggioramento della situazione della Cina ha aggiunto una pressione al ribasso sulla crescita a breve termine. China Overseas ha guidato il calo (-4%), seguita da CITIC (-3%), WuXi Biologics (-2,3%) e Tencent (-1,1%). Al contrario, Alibaba Group Holding è salita del 2,1% dopo aver presentato un nuovo programma di riacquisto di azioni proprie e aver riportato utili superiori alle aspettative. Nonostante ciò, l'indice Hang Seng è salito del 3,8% per la settimana. Le azioni neozelandesi sono salite di 86,09 punti, pari allo 0,76%, per chiudere a 11.380,61, un massimo di quasi quattro settimane, venerdì, dopo essere state scambiate al ribasso nei primi scambi, con un aumento dello 0,6% per la settimana, il quarto guadagno settimanale consecutivo. Gli operatori hanno rivolto la loro attenzionenione alla riunione della banca centrale della prossima settimana, con il mercato diviso sull'imminenza di un rialzo dei tassi di 50 o 75 punti base. Dall'ottobre 2021, la Reserve Bank of New Zealand ha mantenuto la sua posizione di falco per raffreddare l'inflazione ad un livello elevato da oltre 30 anni. Nel frattempo, il primo ministro Jacinda Ardern ha in programma un incontro con il presidente Xi Jinping a margine del vertice della Cooperazione economica Asia-Pacifico (APEC) di Bangkok. Sarà il loro primo incontro faccia a faccia dal 2019. I settori dei servizi di pubblica utilità, della tecnologia sanitaria e dei minerali non energetici sono stati i principali protagonisti dei guadagni. Il Mercury NZ ha fatto da apripista, con un aumento del 4,1%. Venerdì, il Nikkei 225 è sceso dello 0,11% per chiudere a 27.900. In confronto, il più ampio Topix è salito dello 0,04% a 1.967, in un contesto di cautela dopo che i funzionari della Fed hanno dichiarato di essere pronti a inasprire ulteriormente la politica per frenare l'inflazione. Anche i titoli giapponesi sono stati volatili dopo che il governatore della Banca del Giappone Haruhiko Kuroda ha sottolineato la necessità di mantenere una politica monetaria ultra-allentata per sostenere l'economia dopo che i dati hanno mostrato che i prezzi al consumo core annuali del Paese sono saliti a un massimo di 40 anni in ottobre. I pesi massimi dell'indice come SoftBank Group (-3,9%), Tokyo Electron (-1%), Mitsubishi UFJ (-0,6%), NYK Line (-2,4%) e Recruit Holdings (-3,2%) hanno registrato perdite notevoli. Nel frattempo, le società che hanno guadagnato appena un po' di più sono state Nintendo (0,7%), Sumitomo Mitsui (0,5%) e Sony Group (0,2%). Lo Shanghai Composite e lo Shenzhen Composite Index hanno faticato venerdì1in mezzo ai crescenti timori di una recrudescenza del coronavirus in Cina, facendo crollare le speranze di una riapertura e oscurando ulteriormente le prospettive economiche. Gli investitori hanno anche ascoltato gli avvertimenti della People's Bank of China secondo cui l'inflazione potrebbe accelerare in previsione di una ripresa della domanda, lasciando poco spazio per un ulteriore allentamento monetario. L'indice di riferimento è rimasto sulla buona strada per chiudere la settimana in marginale rialzo, recentemente sostenuto dai cambiamenti politici che hanno coinvolto il settore immobiliare cinese e l'approccio alla Covid, nonché dagli aggiornamenti positivi provenienti dalle interazioni del presidente Xi Jinping con altri leader mondiali. La crescita dei titoli del settore sanitario, tecnologico e delle nuove energie è aumentata per lo più, con forti guadagni di Shijiazhuang Yilin (3,4%), China Great Wall Technology (8%) e Modern New Energy (2,1%). Tuttavia, ha chiuso la settimana con poche variazioni, tra le preoccupazioni per un'ulteriore stretta da parte della Federal Reserve, l'incertezza legata alla Cina e il crollo dei prezzi delle materie prime. Lavaggio. A livello nazionale, la Reserve Bank of Australia ha continuato a segnalare una politica monetaria basata sui dati dopo aver rallentato i rialzi dei tassi, nonostante i solidi dati economici a sostegno di un ulteriore inasprimento. Le società finanziarie hanno guidato i guadagni di venerdì, con le "big four" banche in rialzo tra lo 0,2% e l'1,8%. Nel frattempo, i titoli tecnologici, energetici e del litio sono rimasti indietro rispetto al mercato generale. Tra le notizie societarie, OZ Minerals ha registrato un'impennata del 4% dopo aver appoggiato l'aumento dell'offerta di 9,6 miliardi di dollari australiani da parte di BHP Billiton Group Inc, che intende incrementare il proprio portafoglio di rame e nichel. Rivedendo i dati economici:  Guardando gli ultimi dati economici: - CA: Gli investitori stranieri hanno ridotto la loro esposizione ai titoli canadesi di 22,3 miliardi di dollari canadesi netti nel settembre 2022, l'importo maggiore da dicembre 2018 e un cambiamento rispetto agli acquisti netti di 26,2 miliardi di dollari canadesi del mese precedente. I non residenti hanno venduto un netto di 11,1 miliardi di dollari canadesi in titoli di debito attraverso strumenti del mercato monetario del governo federale (9,2 miliardi di dollari) e obbligazioni del governo federale (5,8 miliardi di dollari). Nel frattempo, gli investitori stranieri hanno venduto 8,9 miliardi di dollari canadesi in azioni, registrando un calo del 4,6% nell'indice di riferimento S&P/TSX Composite nello stesso periodo. D'altro canto, i residenti canadesi hanno effettuato acquisti netti di titoli esteri per 9,6 miliardi di dollari, con un attivo netto di obbligazioni (12,9 miliardi di dollari) che ha compensato le vendite di azioni (1,4 miliardi di dollari). - SW: Nell'ottobre 2022, il tasso di disoccupazione svedese è sceso dal 7,6% dello stesso mese dell'anno precedente al 7,1%, il numero di disoccupati è diminuito di 22.000 unità a 396.000 e il numero di occupati è aumentato di 110.000 unità a 5,19 milioni. Il tasso di partecipazione alla forza lavoro è salito di 1,0 punti percentuali al 74,1% e il tasso di occupazione è salito di 1,1 punti percentuali al 68,8%. Su base destagionalizzata, il tasso di disoccupazione si è attestato al 7,3% in ottobre. - NR: L'economia della Norvegia'è cresciuta dell'1,5% trimestre su trimestre nel terzo trimestre del 2022, il ritmo più veloce degli ultimi quattro trimestri, dopo una crescita dell'1,3% rivista al rialzo nel secondo trimestre. L'attività petrolifera e il trasporto marittimo sono aumentati del 7,6%, ben al di sopra dell'aumento dell'1,5% del secondo trimestre. Gli investimenti fissi lordi sono aumentati dello 0,4%, il doppio rispetto all'aumento dello 0,2% del secondo trimestre, e gli investimenti nei servizi legati alle attività estrattive sono aumentati del 15,5%. Di conseguenza, le esportazioni sono cresciute più rapidamente (5,7% contro 2,8%), mentre le importazioni sono rallentate (2,9% contro 5,7%). Nel frattempo, il PIL continentale, che esclude il settore offshore ampiamente basato sul petrolio, è aumentato dello 0,8% nel secondo trimestre, battendo le aspettative del mercato per un aumento dello 0,4%, trainato in particolare dai servizi e dal commercio all'ingrosso. 1.2% . - JP: Il tasso di inflazione annuale del Giappone'è salito al 3,7% nell'ottobre 2022 dal 3,0% del mese precedente, il livello più alto dal gennaio 1991, a causa degli alti prezzi delle materie prime importate e della persistente debolezza dello yen. Le pressioni al rialzo sono arrivate da tutte le componenti: alimentari(6,2% vs. 4,2% a settembre); abitazione (1,1% vs. 0,6%); combustibili, luce e acqua (14,6% vs. 14,9%), soprattutto elettricità (10,9% vs. %) e gas naturale (20,0% vs. 19,4%); trasporti e comunicazioni (2,0% vs. 0,6%); cure mediche (0,2% vs. -0,5%), mobili ed elettrodomestici (6,9% vs. 6,6%); cultura e intrattenimento (0,9% vs. 2,6%).0% contro 0,6%); cure mediche (0,2% contro -0,5%), mobili ed elettrodomestici (6,9% contro 6,6%); cultura e intrattenimento (0,9% contro 2,2%) e varie (0,8% contro 1,2%). Di conseguenza, i prezzi al consumo core sono aumentati del 3,6% su base annua, il massimo dal febbraio 1982, battendo le aspettative per un aumento del 3,5% e superando l'obiettivo del 2% della Banca del Giappone per il settimo mese consecutivo. Su base mensile, i prezzi al consumo sono cresciuti dello 0, - ML: Il tasso d'inflazione annuale di Malta'ha raggiunto il livello record del 7,4% nell'ottobre 2022, invariato rispetto al mese precedente. La pressione al rialzo ha continuato a provenire principalmente dai prezzi dei prodotti alimentari e delle bevande analcoliche (rispettivamente 14,3% e 11,9% a settembre) e delle abitazioni e dei servizi pubblici (10,2% e 9,6%). Nel frattempo, sono rallentati i prezzi dei trasporti (4,1% contro 7,7%), dei divertimenti e della cultura (6,6% contro 7,7%), dei ristoranti e degli alberghi (6,4% contro 6,4%) e dei beni e servizi vari (4,6% contro 4,8%). Di conseguenza, su base mensile, il CPI è sceso dello 0,6%, lo stesso del mese precedente'. - UE: L'inflazione dei prezzi al consumo nell'area dell'euro è stata rivista leggermente al ribasso al 10,6% nell'ottobre 2022 da una stima iniziale del 10,7%. Il tasso rimane comunque ai massimi storici e ben al di sopra dell'obiettivo del 2,0% fissato dalla BCE, tra l'impennata dei prezzi dell'energia e la debolezza dell'euro. I dati hanno messo sotto pressione i responsabili politici della Banca Centrale Europea affinché continuino ad alzare i tassi di interesse nonostante i segnali di recessione economica. La principale pressione al rialzo è stata esercitata dall'energia (41,5% rispetto al 40,7% di settembre), seguita da cibo, alcol e tabacco (11,1% rispetto all'11,8%), servizi (4,3%, come a settembre) e beni industriali non energetici (6,1% rispetto al 5,5%). Di conseguenza, l'inflazione core annuale, che esclude i prezzi volatili di energia, cibo, alcol e tabacco, è salita al 5,0% in ottobre, il valore più alto mai registrato. LOOKING AHEAD:    - Negli Stati Uniti gli investitori seguiranno con attenzione la pubblicazione dei verbali del FOMC, l'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan, gli ordini di beni durevoli e le vendite di nuove case. Inoltre, i dati flash PMI di novembre delle principali economie avanzate, tra cui Stati Uniti, Giappone, Germania, Francia e Australia, saranno al centro dell'attenzione. Alla fine saranno le banche centrali di Cina, Nuova Zelanda, Svezia, Corea del Sud, Turchia, Malesia e Sudafrica a determinare la direzione della politica monetaria.   - EUR: PPI tedesco m/m e Intervento del presidente della Buba tedesca Nagel. - GBP: parla il membro del MPC Cunliffe. - AUD: CB Leading Index m/m. KEY EQUITY & BOND MARKET DRIVERS: - IN: Il rendimento dei titoli di Stato decennali dell'India ha superato il 7,3%, in leggero rialzo rispetto al minimo di quasi due mesi del 7,26% toccato il 15 novembre, seguendo l'aumento dei rendimenti obbligazionari globali, in quanto le principali banche centrali hanno segnalato che i tassi di interesse continueranno a salire. A livello nazionale, i mercati monetari si aspettano che la RBI aumenti il suo tasso di riferimento di 50 punti base nella riunione di dicembre, aggiungendolo ai 180 punti base che ha aumentato dall'inizio della stretta a maggio, nel tentativo di contenere l'inflazione ostinata. Inoltre, gli ultimi dati hanno mostrato che i prezzi al dettaglio sono aumentati del 6,8% in ottobre, segnando il decimo mese in cui l'inflazione ha superato l'obiettivo della banca centrale del 6%. Tuttavia, il rimbalzo dei rendimenti è stato frenato dalle notizie secondo cui la spesa pubblica dovrebbe essere inferiore all'importo preventivato per l'anno fiscale in corso per la prima volta dal 2019/20, sottolineando l'obiettivo del governo di contenere il deficit fiscale e ridurre il rischio di credito sul debito indiano.   - Alti: Utilities, Real Estate, Financials, Health Care.   - PETROLIO: I futures del greggio West Texas Intermediate sono scesi del 4% a circa 78 dollari al barile venerdì, il minimo dal 28 settembre, e si sono avviati a chiudere la settimana in ribasso.n oltre il 10%, in quanto le prospettive di debolezza della domanda hanno superato le preoccupazioni relative all'offerta. Una nuova epidemia di coronavirus in Cina ha fatto crollare le speranze di riapertura e ha offuscato le prospettive della domanda nel più grande importatore di greggio del mondo. Inoltre, permane il timore che una stretta monetaria aggressiva da parte delle principali banche centrali possa portare l'economia globale in recessione, danneggiando la domanda di energia. Di recente, il presidente della Federal Reserve di St. Louis, James Bullard, ha dichiarato che il tasso dei fondi federali potrebbe raggiungere un intervallo compreso tra il 5% e il 7%, più alto di quello attualmente previsto dal mercato, in quanto le autorità combattono l'inflazione. Gli investitori rimangono comunque cauti di fronte all'incertezza delle prospettive di approvvigionamento in vista dell'inverno, con l'Unione Europea che dovrebbe vietare i flussi di greggio russo a partire da dicembre. I futures del Brent sono saliti sopra i 90 dollari al barile venerdì, ma sono rimasti in forte ribasso per tutta la settimana, a causa della debolezza delle prospettive di domanda che ha superato le preoccupazioni relative all'offerta. Il benchmark petrolifero internazionale è sceso di circa il 6% questa settimana, sotto la pressione dei timori che un'aggressiva stretta di politica monetaria da parte delle principali banche centrali possa portare l'economia globale in recessione, danneggiando la domanda di energia. In particolare, il presidente della Fed di St. Louis, James Bullard, ha dichiarato che il tasso dei fondi federali potrebbe raggiungere un intervallo compreso tra il 5% e il 7%, più alto di quanto attualmente previsto dal mercato, a causa della repressione dell'inflazione da parte delle autorità. La recrudescenza del coronavirus in Cina ha fatto crollare le speranze di riapertura e ha offuscato le prospettive della domanda nel più grande importatore di greggio del mondo. Gli operatori restano comunque cauti di fronte all'incertezza delle prospettive di approvvigionamento in vista dell'inverno. - GAS: I futures sul gas naturale statunitense sono scesi sotto i 6,20 dollari per milione di unità termiche britanniche venerdì dopo quattro sessioni di rialzi, ma sono comunque saliti di oltre il 5% per la settimana a causa dell'aumento della domanda di riscaldamento dovuto al clima più fresco. D'altra parte, l'impianto di esportazione di GNL di Freeport in Texas potrebbe non essere in grado di tornare in servizio questo mese, poiché sono ancora in corso i lavori di riparazione e gli sforzi per ottenere l'approvazione normativa per rendere disponibile più gas per uso domestico. Nel frattempo, i dati dell'EIA hanno mostrato che le utility statunitensi hanno aggiunto 64 miliardi di piedi cubi (bcf) di gas naturale allo stoccaggio nella settimana conclusasi l'11 novembre, in linea con le aspettative. Questo dato si confronta con un aumento di 23 bcf nella stessa settimana dello scorso anno e con una diminuzione media di 5 bcf nei cinque anni (2017-2021). Le scorte in questo periodo dell'anno sono vicine alla media quinquennale di 3,651 tcf. - JPY: I prezzi al consumo annuali di base del Giappone sono saliti a un massimo di 40 anni del 3,6% in ottobre, a causa dei prezzi elevati delle materie prime a livello globale e della debolezza dello yen, che ha fatto salire i costi delle importazioni. La valuta si è rafforzata anche dopo che il governatore della Banca del Giappone Haruhiko Kuroda ha sottolineato la necessità di mantenere una politica monetaria ultra-allentata per sostenere l'economia dopo il surriscaldamento dei dati sull'inflazione. Kuroda ha anche detto in precedenza che la banca centrale vuole raggiungere un'inflazione sostenibile insieme alla crescita dei salari. Inoltre, gli ultimi dati hanno mostrato che laIl deficit commerciale del Paese è aumentato più del previsto a ottobre, a causa dell'impennata dei costi delle importazioni che ha superato la crescita delle esportazioni, mentre l'economia si è contratta inaspettatamente nel terzo trimestre.         - Indice USA S&P 500 - D1, Resistenza (zona target di breve) intorno a ~ 4085, Supporto intorno a  ~ 3655