GLOBALE KAPITALMÄRKTE IM ÜBERBLICK:  

Der Ausverkauf an der Wall Street beschleunigte sich in der letzten Handelsstunde, als der Dow Jones Industrial Average 653 Punkte unter 4.000 Punkten schloss. Gleichzeitig fielen der S&P 500 und der Nasdaq um 3,2 % bzw. 4,3 %, was die drei großen Indizes auf einen seit Jahren nicht mehr erreichten Stand drückte. Die Anleger sind zunehmend besorgt über die Auswirkungen der Straffung der globalen Geldpolitik auf die Wachstumsdynamik. Während die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt mit einer strikten Abriegelung zu kämpfen hat, haben Anzeichen einer Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit in China und weitere westliche Sanktionen gegen Russland die Inflation angeheizt und die Unzufriedenheit verstärkt. Mit Ausnahme von Basiskonsumgütern liegen alle Sektoren im Minus. Die Rückgänge waren erneut bei den wachstumsstarken Aktien am stärksten ausgeprägt, darunter Meta-Plattformen, Google-Eigentümer Alphabet und Amazon. com, Microsoft, Apple und Tesla fielen von 2 % auf 6 %. Darüber hinaus stand auch der Energiesektor unter starkem Verkaufsdruck, wobei Chevron aufgrund fallender Ölpreise um 7 % einbrach. Kanadas wichtigster Aktienindex, der S&P/TSX, fiel am Montag um 3 % und schloss bei 20.009 Punkten, da die anhaltende Abriegelung Chinas und die strengen Gesundheitsbeschränkungen die Nachfrageaussichten für Metalle und Rohöl, Öl, Gas und Werkstoffe beeinträchtigten. Die Preise fielen drastisch und weiteten ihre Verluste auf den höchsten Stand seit Juli letzten Jahres aus. Tech-Aktien standen ebenfalls unter Druck, da eine weitere Beschleunigung der Preise die Befürchtung einer drastischen Zinserhöhung schürte, da am Mittwoch wichtige US-Inflationsdaten erwartet werden. Unterdessen stürzten die Aktien von Shaw Communications um 7 Prozent ab, nachdem die kanadische Wettbewerbsbehörde erklärte, sie beabsichtige, sich einer geplanten C$20 Milliarden-Fusion mit Rogers Communications Inc. zu widersetzen. An der Datenfront fielen die Baugenehmigungen im März im Jahresvergleich um 9,3 % und übertrafen damit die Erwartungen, da zwei große Krankenhausgenehmigungen die Zahlen vom Februar aufgrund hoher Basiseffekte aufblähten. Europäische Aktien fielen am Montag zum vierten Mal in Folge und erreichten den höchsten Stand seit Anfang März. Die Sektoren Energie und Technologie zogen den regionalen Stoxx 600 und den DAX 30 um 2,8% bzw. 2,1% nach unten. Die Anleger warteten auf die mit Spannung erwarteten US-Inflationsdaten im Laufe dieser Woche, wobei das Risiko einer weiteren Beschleunigung der Preise die Angst vor einer drastischen Zinserhöhung verstärkte. Unterdessen belasten die anhaltende Blockade in China und der Krieg in der Ukraine weiterhin die globalen Wachstumsaussichten. Der in Deutschland ansässige Delivery Hero fiel um mehr als 12 %, was den größten Gegenwind für beide Indizes bedeutete. Am Montag fiel der CAC 40-Index um 2,8 % auf 6.086 und damit auf den niedrigsten Stand seit zwei Monaten, was auf Technologie- und Energiewerte, geldpolitische Straffungsmaßnahmen der großen Zentralbanken und Sorgen über das unsichere chinesische Wachstum zurückzuführen war. Ein stärkerer Dollar und verschärfte Coronavirus-Sperren in chinesischen Städten drückten die Aktien im Energiesektor um 5 %, wobei CGG um 9,3 % und TotalEnergies um fast 5 % fielen. Die Besorgnis über die chinesische Wirtschaft belastete auch den schwergewichtigen Luxussektor, in dem LVMH und Kering um 3,4 Prozent nachgaben. Unterdessen fielen auch die Technologiewerte stark und folgten dem US-Nasdaq Composite, da die Anleger neue Inflationsdaten erwarteten. Dassault Systèmes schloss mit einem Minus von 4,4 Prozent, was zu Verlusten im Sektor führte. Der FTSE MIB-Index schloss am Montag mit einem Minus von 2,7 Prozent bei 22.833 Punkten und weitete damit den Einbruch der letzten Woche auf den niedrigsten Stand seit zwei Monaten aus, da eine steigende Inflation befürchtet und eine straffere Geldpolitik erwartet wurde. Technologieaktien führten die Verluste in Mailand an und folgten der Risikoaversion an der technologielastigen Nasdaq im Vorfeld der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten für April in dieser Woche. Unterdessen fielen die Aktien des Gesundheitswesens stark, wobei DiaSorin und Amplifon um 5,3 % fielen. Anderswo fielen die Aktien von Telecom Italia um 2,5 %, da sich die Anleger weiterhin auf die potenzielle Fusion mit Open Fiber konzentrierten, um die Festnetzanlagen des Landes zu vereinheitlichen, während sie einen 11 %-igen Gewinnrückgang im ersten Quartal verdauten. Am Montag fiel der FTSE 100 um 2,3 % und schloss bei 7.217 Punkten, dem niedrigsten Stand seit dem 15. März, und folgte damit einem weltweiten Ausverkauf, da die Sorgen über Inflationsrisiken, eine chinesische Blockade und einen Krieg in der Ukraine die Anleger weiterhin verschreckten. Rohstoffwerte hatten einen großen Einfluss auf den Index, da Antofagasta, Glencore und Anglo American um mehr als 5 % fielen. Die Aktien von Rightmove fielen um mehr als 3 %, nachdem bekannt wurde, dass der Vorstandsvorsitzende nach 16 Jahren an der Spitze des britischen Immobilienportals zurücktreten würde. Unterdessen warteten die Anleger auf wichtige US-Inflationsdaten, die das Risiko einer weiteren Beschleunigung der US-Preise und die Befürchtung einer drastischen Zinserhöhung mit sich brachten. Der Shanghai Composite stieg um 0,1 % und schloss am Montag bei 3.004 Punkten. Der Shenzhen Composite fiel um 0,41% und schloss bei 10.766 Punkten. Er eröffnete die Woche vorsichtig, da die jüngsten Handelsdaten Chinas zeigten, dass der Ausbruch des Coronavirus den Außenhandel und die Wirtschaft im Allgemeinen weiterhin behindert. Auswirkungen. Chinas Exportwachstum verlangsamte sich auf das schwächste Tempo seit fast zwei Jahren, während sich die Importe im April kaum veränderten, da strengere und umfassendere Covid-19-Beschränkungen die Produktion in den Fabriken stoppten.und belastete die Inlandsnachfrage. Konsum- und Automobilwerte führten die Verluste an, wobei Kweichow Moutai (- 2,3 %), Wuliangye Yibin (- 1,5 %), BYD (- 3,9 %) und Chongqing Changan (- 3,4 %) stark fielen. Auch chinesische Banken belasteten den Index, darunter China Merchants Bank (-3,8%), Industrial Bank (-1,7%) und Ping An Bank (-2,7%). Der neuseeländische S&P/NYSE fiel um 227,68 Punkte bzw. 1,96 % und schloss bei 11.381,70 Punkten, dem niedrigsten Stand seit dem 21. Juni 2020, und folgte damit einem starken Rückgang der US-Aktienfutures aufgrund der Erwartung, dass die USA eine Reihe von Zinserhöhungen und eine harte Kommunikation der politischen Entscheidungsträger vornehmen werden. Händler waren auch nervös wegen Chinas Null-Koronavirus-Politik, da Peking vor Kritik an dieser Praxis warnte. Spekulationen, dass der russische Präsident Wladimir Putin während seiner Rede zum Tag des Sieges der Ukraine den Krieg erklären könnte, um die Reserven zu erhöhen, drückten ebenfalls auf die Stimmung. An der Unternehmensfront senkte das neuseeländische Unternehmen Fonterra seine Prognosespanne für den Milchpreis, den es den Landwirten für die Saison 2021/22 zahlt, da die chinesische Blockade, die Konflikte in Russland und der Ukraine sowie die Wirtschaftskrise in Sri Lanka die Nachfrage nach Milch beeinträchtigten. Die größten Verlierer waren DGL Group Ltd (-14,8 %), Marlborough Wine Estates Group (-6,7 %) und ikeGPS Group Ltd (-6,3 %). Der Nikkei 225 verlor 2,53 % und schloss bei 26.319 Punkten, während der breiter gefasste Topix 1,96 % verlor und bei 1.878 Punkten schloss, wobei er die Gewinne der vorangegangenen Sitzung aufgab und von einem frühen Rückgang der US-Aktienfutures profitierte. Mit der Enthüllung wägten die Anleger die weltweite Straffung der Geldpolitik gegen die hohe Inflation und die schwierigen Wachstumsaussichten ab. Die Indexschwergewichte SoftBank Group Corp und Fast Retailing führten die Verluste mit einem Minus von 3,5 % bzw. 6,3 % an. Rohstoffbezogene Aktien fielen ebenfalls: JFE Holdings (-7,1 %), Nippon Steel (5,1 %) und Sumitomo Metal (4,4 %) gaben stark nach, da höhere Rohstoff- und Frachtraten die Gewinnspannen drückten. Zu den weiteren bemerkenswerten Absteigern gehörten Toyota Motor (- 1,4 %), Sony Group (- 2,4 %) und Oriental Land (- 4,7 %). Unterdessen sagte der japanische Premierminister Fumio Kishida, dass Japan im Rahmen der G7-Kampagne ein Verbot russischer Ölimporte verhängen werde, obwohl Russland stark von Energieimporten abhängig ist. Der australische S&P/ASX 200 Index fiel am Montag um 1,18% auf 7.121 Punkte und erreichte damit den niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten, angeführt von Technologie- und Bergbauwerten. Die Anleger verdauten die jüngste geldpolitische Erklärung der Reserve Bank of Australia. Die Inflation dürfte in diesem Jahr die Erwartungen übertreffen, und die Bank muss die Zinssätze weiter anheben, da die Arbeitslosigkeit voraussichtlich auf den niedrigsten Stand seit 1974 sinken wird, hieß es in der Erklärung. Die Verluste im Technologiesektor wurden angeführt von Xero Ltd (-2,6%), Wisetech Global (-4,9%) und Block Inc (-6,2%). Schwere Bergbauwerte fielen ebenfalls aufgrund schwächerer Eisenerzpreise, darunter BHP Billiton (- 1,1 %), Rio Tinto (- 2,3 %) und Fortescue Metals (- 5,8 %). Anderswo fielen Magellan Financial um 8,4 %, nachdem sie ihre Beteiligung an Guzman für 140 Mio. $ verkauft hatten, während Westpac Banking nach einem Halbjahresgewinn um 3,2 % zulegte.

 

WIRTSCHAFTSDATEN IM ÜBERBLICK: 

Betrachtet man die letzten Wirtschaftsdaten:

- RU: Das russische BIP wird nach internen Prognosen des Finanzministeriums im Jahr 2022 voraussichtlich um 12% schrumpfen und damit die Prognose des Wirtschaftsministeriums von 8% weit übertreffen. Es handelt sich um den stärksten Rückgang seit dem Übergang Russlands zur Marktwirtschaft im Jahr 1994, als das Land die Auswirkungen der weitreichenden westlichen Sanktionen zu spüren bekam. Zu den wichtigsten Restriktionen gehören ein Ölembargo in den USA und ein Ausstieg aus fossilen Brennstoffen im Vereinigten Königreich, während mehrere EU-Versorgungsunternehmen nach alternativen Erdgasquellen suchen. Darüber hinaus haben mehrere ausländische Unternehmen Russland verlassen, während sich große Banken aus dem SWIFT-Zahlungssystem zurückgezogen haben und ihre Vermögenswerte eingefroren wurden. Die Unsicherheit über die Prognosen ist nach wie vor groß, da die Europäische Union vorschlägt, die Ölimporte über einen Zeitraum von sechs Monaten auslaufen zu lassen, was für die russische Wirtschaft der bisher größte Schlag sein könnte, dem wahrscheinlich noch schwerere Einschränkungen folgen werden. Nach Angaben der Zentralbank wird sich die jährliche Inflation bis 2022 auf 18-23% beschleunigen.

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- USA: Die Inflationserwartungen der US-Verbraucher für das kommende Jahr gingen im April 2022 auf 6,3 % zurück, nachdem sie im März noch bei 6,6 % gelegen hatten. Die Erwartungen für die Preisentwicklung im kommenden Jahr verzeichneten einen starken Rückgang der Erdgaspreise um 4,4 Prozentpunkte auf 5,2 %, weitere Rückgänge gab es bei Nahrungsmitteln (um 0,2 Prozentpunkte auf 9,4 %) und im Gesundheitswesen (um 0,1 Prozentpunkte auf 9,5 %). Andererseits blieben die Erwartungen für den Median der Hauspreise (6 %) und das Einkommenswachstum (3 %) unverändert, während die Verbraucher schnell mit höheren Preisen für Hochschulbildung (0,6 % auf 9,1 %) und Mieten (0,1 % auf 10,3 %) rechneten. Außerdem stiegen die Inflationserwartungen vor drei Jahren um 0,2 Prozentpunkte auf 3,9%.

- USA: Im März 2022 stiegen die Lagerbestände des US-Großhandels im Vergleich zum Vormonat um 2,3 % auf 84 $.0,3 Mrd. und entsprach damit vorläufigen Schätzungen. Zuvor war er im Februar um 2,8% gestiegen. Die Bestände an langlebigen Gebrauchsgütern stiegen um 2,2%, namentlich Möbel (4,5%), Haushaltsgeräte (4,2%) und Eisenwaren (3,7%). Unterdessen stiegen die Großhandelsbestände an Verbrauchsgütern um 2,6 %, angeführt von Bekleidung (4,4 %), landwirtschaftlichen Erzeugnissen (3,8 %) und Lebensmitteln (3,6 %).

- TW: Taiwan's Handelsbilanzüberschuss verringerte sich im April 2022 auf 4,91 Mrd. $ von 6,06 Mrd. $ im gleichen Monat des Vorjahres, verglichen mit den Markterwartungen von 4,88 Mrd. $. Die Exporte stiegen im Jahresvergleich um 18,8% auf 41,46 Mrd. $ und übertrafen damit die Erwartungen eines Anstiegs um 16,05%, was auf ein Wachstum der Lieferungen von elektronischen Bauteilen (27,5%) sowie von Informations-, Kommunikations- und audiovisuellen Produkten (10,2%) zurückzuführen ist. Von den wichtigsten Bestimmungsländern verzeichneten die Lieferungen nach Südkorea (40,2 %) und in die Vereinigten Staaten (26,6 %) den stärksten Anstieg. Unterdessen stiegen die Importe um 26,7% auf 36,56 Mrd. $ und lagen damit über den Prognosen der Analysten von 20,0%, was auf elektronische Teile (28,2%) und Mineralien (53,7%) zurückzuführen ist. Unter den wichtigsten Handelspartnern stiegen die Einfuhren aus Südkorea (34,8%) und den Vereinigten Staaten (19,5%) stärker an.

- Großbritannien: Wie seine europäischen Pendants gewann auch der FTSE 100 am Montag an Schwung und fiel unter 7.300 Punkte, den niedrigsten Stand seit acht Wochen. Die Aktien von Rio Tinto, Antofagasta und Anglo American stürzten um mehr als 4 % ab, belastet durch die globalen Wachstumsprobleme angesichts der anhaltenden chinesischen Abriegelungen und strengen Gesundheitsbeschränkungen. Rightmove-Aktien fielen um mehr als 6 % auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren, nachdem bekannt wurde, dass der Geschäftsführer von Rightmove nach 16 Jahren an der Spitze des britischen Immobilienportals zurücktreten würde. Später in der Woche warteten die Anleger auf die mit Spannung erwartete Messung der Inflation in den USA, wo die Preise weiter zu steigen drohten, was die Befürchtungen einer drastischen Zinserhöhung schürte.

- FR: Frankreich's Leistungsbilanzdefizit fiel im März 2022 auf 3,2 Milliarden Euro von einem nach unten korrigierten Wert von 940 Millionen Euro im Vormonat. Betrachtet man das erste Quartal 2022, so hat sich das Leistungsbilanzdefizit auf 5,4 Milliarden Euro ausgeweitet, gegenüber 8,7 Milliarden Euro im vierten Quartal 2021. Das Warendefizit verringerte sich, blieb aber mit 23,9 Milliarden Euro hoch, und die Energierechnung erreichte mit mehr als 19 Milliarden Euro ihren bisher höchsten Stand. Der Überschuss im Dienstleistungssektor stieg auf 16 Milliarden Euro.

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- FR: Frankreich's Handelsdefizit weitete sich im März 2022 auf 12,4 Milliarden Euro aus, gegenüber 10,4 Milliarden Euro im Vormonat. Die Importe stiegen um 3,5% auf 58 Milliarden Euro, während die Exporte mit 45,7 Milliarden Euro fast unverändert blieben. Für das erste Quartal 2022 verzeichnete Frankreich ein Handelsdefizit von 31 Milliarden Euro.

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- CN: Im April 2022 stieg der Handelsüberschuss Chinas von 40,89 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 51,12 Milliarden Dollar und übertraf damit die Markterwartungen von 50,65 Milliarden Dollar. Es war der größte Handelsüberschuss seit Januar, da die Exporte stiegen, während die Importe unverändert blieben. Die Ausfuhren stiegen im Jahresvergleich um 3,9 %; dies war der erste Anstieg im einstelligen Bereich seit 18 Monaten. Auf der anderen Seite blieben die Einfuhren unverändert, nachdem sie im Vormonat gesunken waren. Die Warenverkehrsbilanz wies in den ersten vier Monaten einen Überschuss von 214 Milliarden Dollar auf.

- CN: Im April 2022 stiegen die Exporte Chinas um 3,9 % gegenüber dem Vorjahr und übertrafen damit die Markterwartungen von 3,2 % und einen Anstieg von 14,7 % im März. Es war der erste einstellige Anstieg der Exporte seit 18 Monaten inmitten der anhaltenden Unsicherheit über den Krieg in der Ukraine.

- CN: Im April 2022, aufgrund der anhaltenden Unterdrückung des COVID-19 Ausbruchs in einigen chinesischen Großstädten und der anhaltenden Unsicherheit durch geopolitische Spannungen, verglichen mit der Marktprognose eines Rückgangs von 3 % und einem Rückgang von 0,1 % vor einem Monat, waren Chinas Importe unerwartet flach im Jahresvergleich. Chinas Kupferimporte fielen im Jahresvergleich um 4,0 % aufgrund der sinkenden Nachfrage.

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- JP: Im April 2022 lag der au Jibun Bank-Japan Composite PMI bei 51,1, verglichen mit 50,9, nachdem der letzte PMI im März bei 50,3 lag. Es war der zweite Monat in Folge, in dem die Aktivität des Privatsektors zunahm, und der schnellste seit Dezember, was die Lockerung der COVID-19-Kontrollmaßnahmen widerspiegelt, die es den Unternehmen ermöglicht haben, freier zu operieren. Die Aktivität der Unternehmen im Dienstleistungssektor zog wieder an, während die Hersteller unveränderte und moderate Wachstumsraten meldeten. Die Beschäftigung stieg den 15. Monat in Folge und damit so schnell wie seit sieben Monaten nicht mehr. Währenddessen stagnierten die Auftragseingänge, die Dienstleister brachen erneut ein, und die Hersteller verzeichneten ein langsameres Wachstum. Infolgedessen ging das ausgezeichnete Geschäft zum dritten Mal innerhalb von vier Monaten zurück. An der Preisfront wuchs die Kostenbelastung mit der zweitschnellsten Rate in der Geschichte der Reihe, was auf Materialengpässe, Lieferverzögerungen und Preiserhöhungen zurückzuführen ist. Gleichzeitig sind die Produktionskosten am stärksten gestiegen seit Beginn der Aufzeichnungen im April 2014. Am Ende bleibt die Stimmung optimistischistisch.

 

Ausblick:   

Heute erhalten die Anleger:

- USD: NFIB Small Business Index, FOMC-Mitglied Williams spricht, IBD/TIPP Economic Optimism, FOMC-Mitglied Waller spricht, und FOMC-Mitglied Mester spricht.

- EUR: Italienische Industrieproduktion m/m, ZEW-Konjunkturerwartungen, deutsche ZEW-Konjunkturerwartungen und die Rede des deutschen Buba-Präsidenten Nagel.

- CNY: M2 Geldmenge y/y, und neue Kredite.

- AUD: NAB Geschäftsvertrauen.

- GBP: BRC Einzelhandelsumsatzmonitor j/j.

- JPY: Ausgaben der privaten Haushalte y/y, und 10-y Bond Auktion.

 

Wichtige Aktien- & Anleihenmarkttreiber:

- AU: Die Rendite der 10-jährigen australischen Staatsanleihe erholte sich kräftig und erreichte kurzzeitig ein Siebenjahreshoch von 3,60 %, was auf Inflationssorgen und die Erwartung weiterer Zinserhöhungen durch die Reserve Bank of Australia zurückzuführen ist. Der Gouverneur der RBA, Lowe, der für die Eindämmung der seit mehr als 20 Jahren anhaltenden hohen Inflation verantwortlich ist, sagte, die Bank werde bei Zinserhöhungen flexibel sein. Die Anleger erwarten, dass die anstehenden Daten zum Lohnwachstum im ersten Quartal eine Anhebung um mehr als 25 Basispunkte unterstützen werden. Wachstum, wenn es sich als zu schnell erweist. Die RBA hob die Zinssätze um 25 Basispunkte auf 0,35 % an, womit sie die Erwartungen übertraf und die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen verringerte, aber deutlich hinter der Fed zurückblieb, die ihren Fondssatz um 50 Basispunkte anhob, was den Druck auf die australischen Anleiherenditen erhöhte.

- USA: Die US-Aktienfutures, die den breiteren Markt abbilden, fielen um mehr als 1 Prozent, wobei die wichtigsten Indizes auf dem besten Weg waren, ihre Verluste auszuweiten, da sich die Anleger über die Auswirkungen der globalen geldpolitischen Straffung auf die Wachstumsdynamik sorgten. Die Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft zeigten, dass die Arbeitgeber in den USA weitaus mehr Arbeitsplätze geschaffen haben als erwartet, und verstärkten die Gerüchte über einen extrem angespannten Arbeitsmarkt. Unterdessen hob die Fed ihren Leitzins zum ersten Mal seit 2000 um einen halben Prozentpunkt an, und die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 75 Basispunkte im Juni liegt nun bei über 90 %. Alle Augen richten sich derzeit auf den US-Inflationsbericht für Mai, der das Tempo der Fed-Straffung beeinflussen könnte. In der vergangenen Woche fiel der Nasdaq Composite um 1,54 %, der S&P 500 verlor in der fünften Woche in Folge 0,21 % und der Dow verlor in der sechsten Woche in Folge 0,24 %.

- USA: Die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung, die den Ton für die Kreditkosten von Unternehmen und Privathaushalten weltweit angibt, überstieg 3,2 % und erreichte damit den höchsten Stand seit November 2018, da die Anleger einen sich abzeichnenden Zyklus der geldpolitischen Straffung inmitten einer sich verlangsamenden globalen Wachstumsaussage verdauten. Die US-Notenbank hat ihren Leitzins zum ersten Mal seit dem Jahr 2000 um einen halben Prozentpunkt angehoben, und die Märkte rechnen nun mit einer mehr als 90-prozentigen Wahrscheinlichkeit für eine Anhebung um 75 Basispunkte im Juni. Da die Inflation den höchsten Stand seit 40 Jahren erreicht hat und der Arbeitsmarkt außerordentlich angespannt ist, hat die Fed keine andere Wahl, als das Narrativ zu ändern und eine schnellere Straffung zu signalisieren.

- JP: Die Rendite japanischer 10-jähriger Staatsanleihen stieg sprunghaft auf ein Sechsjahreshoch von 0,255% und übertraf damit die von der Bank of Japan nach einer Reihe von Zinsentscheidungen in der Vorwoche festgelegte Zielmarke von 0,25%. Die Federal Reserve und die Bank of England hoben ihre jeweiligen Zinssätze auf 1 % an. Im Gegensatz dazu hob die Reserve Bank of Australia in dieser Woche ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 0,35 % an und übertraf damit die Erwartungen, da in Übersee Warnungen vor einer zweistelligen Inflation zu hören waren. In Japan stand die Realität in krassem Gegensatz dazu, denn der jüngste Inflationsindex stieg auf ein Dreijahreshoch von 1,2 %. Auf ihrer jüngsten Sitzung hat die Bank of Japan ihre Geldpolitik beibehalten. Sie bekräftigte ihre Zusage, ihr Renditeziel zu verteidigen, indem sie täglich Staatsanleihen in beliebiger Höhe aufkauft.

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- UK: Futures, die an den FTSE 100 gekoppelt sind, waren vor der Eröffnung am Montag um 0,8% niedriger, im Einklang mit ihren europäischen Gegenstücken, da Chinas anhaltende Abriegelung und strenge Gesundheitsbeschränkungen weiterhin die Wachstumsaussichten dämpfen, während die Parade zum Tag des Sieges, mit der das Ende des Zweiten Weltkrieges gefeiert wird, weltweit hoch geschätzt wird. Beobachten. Die am meisten erwartete Rede wird der russische Präsident Wladimir Putin halten, der möglicherweise eine Eskalation des Krieges in der Ukraine ankündigen wird. Der Geschäftsführer von Rightmove wird nach 16 Jahren an der Spitze des britischen Immobilienportals zurücktreten, wie das Unternehmen mitteilte.

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Börsensektoren:

- Hoch: Basiskonsumgüter, Versorger.

- Niedrig: Energie, Informationstechnologie, Immobilien, zyklische Konsumgüter

 

TOP WÄHRUNGS- & GESCHÄFTSMARKTTREIBER: 

- CNY: Der Offshore-Yuan wertete am 9. Mai um mehr als 6,75 Yuan gegenüber dem Dollar ab, erreichte damit ein neues 18-Monats-Tief und weitete seinen steilen Verlust vom April aus, da Befürchtungen über eine weltweite Konjunkturabkühlungn und die Erwartung weltweit steigender Zinssätze veranlassten die Anleger, sich dem Dollar zuzuwenden. Sicherheit. Chinas Null-Toleranz-Ansatz gegenüber dem Coronavirus hat auch den Yuan belastet, da die Behörden in Shanghai die Abriegelung bis Ende Mai verlängerten und Peking die Massentests zu einer fast täglichen Routine ausweitete. Neue Daten zeigten, dass sich Chinas Exportwachstum auf das schwächste Tempo seit fast zwei Jahren verlangsamte, während sich die Importe im April kaum veränderten, da die strengeren und umfassenderen Coronavirus-Beschränkungen die Fabrikproduktion zum Stillstand brachten und die Inlandsnachfrage belasteten. Ökonomen haben ihre Prognosen für das chinesische BIP-Wachstum für das gesamte Jahr gesenkt, um den wirtschaftlichen Schaden des Coronavirus-Ausbruchs widerzuspiegeln, was den Yuan unter Abwärtsdruck setzt.

- USD: Der US-Dollar-Index stieg am Montag auf über 104 und erreichte damit ein neues 20-Jahres-Hoch, da die Erwartung einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die US-Notenbank zur Bekämpfung der Inflation und die Sorge um eine Verlangsamung des globalen Wachstums die Anleger in die Sicherheit des Greenbacks trieb. Die Unsicherheit über die Inflationsaussichten, den Ukraine-Krieg und die chinesische Blockade schüren die Nachfrage nach dem Dollar als sicheren Hafen. In der Zwischenzeit hat die Federal Reserve letzte Woche ihren Leitzins um 50 Basispunkte angehoben, und der wichtige Arbeitsmarktbericht hat die Wetten auf eine weitere deutliche Anhebung verstärkt. Die Anleger warten nun auf die neuen Inflationsdaten vom Mittwoch, um den nächsten Schritt der Zentralbank zu erfahren. An den Terminmärkten wird erwartet, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung im Juni den Leitzins um 75 Basispunkte anhebt und um mehr als 200 Basispunkte verschärft.

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CHART DES TAGES:

Der Euro fiel in der zweiten Maiwoche auf ein 2016er-Tief von 1,05 Dollar, da der Dollar stärker wurde und die Anleger weiterhin über das Risiko einer Stagflation in Europa besorgt waren. Die Erwartung, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze wesentlich langsamer anheben wird als die Federal Reserve, hat es dem Euro zudem schwer gemacht, Investoren anzuziehen. Laut der jüngsten MLIV Pulse-Umfrage sehen viele Marktteilnehmer zum ersten Mal seit fast 20 Jahren die Möglichkeit einer Parität zwischen Euro und Dollar. - EURUSD - D1, Widerstand (Konsolidierung) um ~ 1.08014,  Unterstützung (Zielzone) um  ~ 1.03387

 

GLOBALE KAPITALMÄRKTE IM ÜBERBLICK:   Der Ausverkauf an der Wall Street beschleunigte sich in der letzten Handelsstunde, als der Dow Jones Industrial Average 653 Punkte unter 4.000 Punkten schloss. Gleichzeitig fielen der S&P 500 und der Nasdaq um 3,2 % bzw. 4,3 %, was die drei großen Indizes auf einen seit Jahren nicht mehr erreichten Stand drückte. Die Anleger sind zunehmend besorgt über die Auswirkungen der Straffung der globalen Geldpolitik auf die Wachstumsdynamik. Während die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt mit einer strikten Abriegelung zu kämpfen hat, haben Anzeichen einer Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit in China und weitere westliche Sanktionen gegen Russland die Inflation angeheizt und die Unzufriedenheit verstärkt. Mit Ausnahme von Basiskonsumgütern liegen alle Sektoren im Minus. Die Rückgänge waren erneut bei den wachstumsstarken Aktien am stärksten ausgeprägt, darunter Meta-Plattformen, Google-Eigentümer Alphabet und Amazon. com, Microsoft, Apple und Tesla fielen von 2 % auf 6 %. Darüber hinaus stand auch der Energiesektor unter starkem Verkaufsdruck, wobei Chevron aufgrund fallender Ölpreise um 7 % einbrach. Kanadas wichtigster Aktienindex, der S&P/TSX, fiel am Montag um 3 % und schloss bei 20.009 Punkten, da die anhaltende Abriegelung Chinas und die strengen Gesundheitsbeschränkungen die Nachfrageaussichten für Metalle und Rohöl, Öl, Gas und Werkstoffe beeinträchtigten. Die Preise fielen drastisch und weiteten ihre Verluste auf den höchsten Stand seit Juli letzten Jahres aus. Tech-Aktien standen ebenfalls unter Druck, da eine weitere Beschleunigung der Preise die Befürchtung einer drastischen Zinserhöhung schürte, da am Mittwoch wichtige US-Inflationsdaten erwartet werden. Unterdessen stürzten die Aktien von Shaw Communications um 7 Prozent ab, nachdem die kanadische Wettbewerbsbehörde erklärte, sie beabsichtige, sich einer geplanten C$20 Milliarden-Fusion mit Rogers Communications Inc. zu widersetzen. An der Datenfront fielen die Baugenehmigungen im März im Jahresvergleich um 9,3 % und übertrafen damit die Erwartungen, da zwei große Krankenhausgenehmigungen die Zahlen vom Februar aufgrund hoher Basiseffekte aufblähten. Europäische Aktien fielen am Montag zum vierten Mal in Folge und erreichten den höchsten Stand seit Anfang März. Die Sektoren Energie und Technologie zogen den regionalen Stoxx 600 und den DAX 30 um 2,8% bzw. 2,1% nach unten. Die Anleger warteten auf die mit Spannung erwarteten US-Inflationsdaten im Laufe dieser Woche, wobei das Risiko einer weiteren Beschleunigung der Preise die Angst vor einer drastischen Zinserhöhung verstärkte. Unterdessen belasten die anhaltende Blockade in China und der Krieg in der Ukraine weiterhin die globalen Wachstumsaussichten. Der in Deutschland ansässige Delivery Hero fiel um mehr als 12 %, was den größten Gegenwind für beide Indizes bedeutete. Am Montag fiel der CAC 40-Index um 2,8 % auf 6.086 und damit auf den niedrigsten Stand seit zwei Monaten, was auf Technologie- und Energiewerte, geldpolitische Straffungsmaßnahmen der großen Zentralbanken und Sorgen über das unsichere chinesische Wachstum zurückzuführen war. Ein stärkerer Dollar und verschärfte Coronavirus-Sperren in chinesischen Städten drückten die Aktien im Energiesektor um 5 %, wobei CGG um 9,3 % und TotalEnergies um fast 5 % fielen. Die Besorgnis über die chinesische Wirtschaft belastete auch den schwergewichtigen Luxussektor, in dem LVMH und Kering um 3,4 Prozent nachgaben. Unterdessen fielen auch die Technologiewerte stark und folgten dem US-Nasdaq Composite, da die Anleger neue Inflationsdaten erwarteten. Dassault Systèmes schloss mit einem Minus von 4,4 Prozent, was zu Verlusten im Sektor führte. Der FTSE MIB-Index schloss am Montag mit einem Minus von 2,7 Prozent bei 22.833 Punkten und weitete damit den Einbruch der letzten Woche auf den niedrigsten Stand seit zwei Monaten aus, da eine steigende Inflation befürchtet und eine straffere Geldpolitik erwartet wurde. Technologieaktien führten die Verluste in Mailand an und folgten der Risikoaversion an der technologielastigen Nasdaq im Vorfeld der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten für April in dieser Woche. Unterdessen fielen die Aktien des Gesundheitswesens stark, wobei DiaSorin und Amplifon um 5,3 % fielen. Anderswo fielen die Aktien von Telecom Italia um 2,5 %, da sich die Anleger weiterhin auf die potenzielle Fusion mit Open Fiber konzentrierten, um die Festnetzanlagen des Landes zu vereinheitlichen, während sie einen 11 %-igen Gewinnrückgang im ersten Quartal verdauten. Am Montag fiel der FTSE 100 um 2,3 % und schloss bei 7.217 Punkten, dem niedrigsten Stand seit dem 15. März, und folgte damit einem weltweiten Ausverkauf, da die Sorgen über Inflationsrisiken, eine chinesische Blockade und einen Krieg in der Ukraine die Anleger weiterhin verschreckten. Rohstoffwerte hatten einen großen Einfluss auf den Index, da Antofagasta, Glencore und Anglo American um mehr als 5 % fielen. Die Aktien von Rightmove fielen um mehr als 3 %, nachdem bekannt wurde, dass der Vorstandsvorsitzende nach 16 Jahren an der Spitze des britischen Immobilienportals zurücktreten würde. Unterdessen warteten die Anleger auf wichtige US-Inflationsdaten, die das Risiko einer weiteren Beschleunigung der US-Preise und die Befürchtung einer drastischen Zinserhöhung mit sich brachten. Der Shanghai Composite stieg um 0,1 % und schloss am Montag bei 3.004 Punkten. Der Shenzhen Composite fiel um 0,41% und schloss bei 10.766 Punkten. Er eröffnete die Woche vorsichtig, da die jüngsten Handelsdaten Chinas zeigten, dass der Ausbruch des Coronavirus den Außenhandel und die Wirtschaft im Allgemeinen weiterhin behindert. Auswirkungen. Chinas Exportwachstum verlangsamte sich auf das schwächste Tempo seit fast zwei Jahren, während sich die Importe im April kaum veränderten, da strengere und umfassendere Covid-19-Beschränkungen die Produktion in den Fabriken stoppten.und belastete die Inlandsnachfrage. Konsum- und Automobilwerte führten die Verluste an, wobei Kweichow Moutai (- 2,3 %), Wuliangye Yibin (- 1,5 %), BYD (- 3,9 %) und Chongqing Changan (- 3,4 %) stark fielen. Auch chinesische Banken belasteten den Index, darunter China Merchants Bank (-3,8%), Industrial Bank (-1,7%) und Ping An Bank (-2,7%). Der neuseeländische S&P/NYSE fiel um 227,68 Punkte bzw. 1,96 % und schloss bei 11.381,70 Punkten, dem niedrigsten Stand seit dem 21. Juni 2020, und folgte damit einem starken Rückgang der US-Aktienfutures aufgrund der Erwartung, dass die USA eine Reihe von Zinserhöhungen und eine harte Kommunikation der politischen Entscheidungsträger vornehmen werden. Händler waren auch nervös wegen Chinas Null-Koronavirus-Politik, da Peking vor Kritik an dieser Praxis warnte. Spekulationen, dass der russische Präsident Wladimir Putin während seiner Rede zum Tag des Sieges der Ukraine den Krieg erklären könnte, um die Reserven zu erhöhen, drückten ebenfalls auf die Stimmung. An der Unternehmensfront senkte das neuseeländische Unternehmen Fonterra seine Prognosespanne für den Milchpreis, den es den Landwirten für die Saison 2021/22 zahlt, da die chinesische Blockade, die Konflikte in Russland und der Ukraine sowie die Wirtschaftskrise in Sri Lanka die Nachfrage nach Milch beeinträchtigten. Die größten Verlierer waren DGL Group Ltd (-14,8 %), Marlborough Wine Estates Group (-6,7 %) und ikeGPS Group Ltd (-6,3 %). Der Nikkei 225 verlor 2,53 % und schloss bei 26.319 Punkten, während der breiter gefasste Topix 1,96 % verlor und bei 1.878 Punkten schloss, wobei er die Gewinne der vorangegangenen Sitzung aufgab und von einem frühen Rückgang der US-Aktienfutures profitierte. Mit der Enthüllung wägten die Anleger die weltweite Straffung der Geldpolitik gegen die hohe Inflation und die schwierigen Wachstumsaussichten ab. Die Indexschwergewichte SoftBank Group Corp und Fast Retailing führten die Verluste mit einem Minus von 3,5 % bzw. 6,3 % an. Rohstoffbezogene Aktien fielen ebenfalls: JFE Holdings (-7,1 %), Nippon Steel (5,1 %) und Sumitomo Metal (4,4 %) gaben stark nach, da höhere Rohstoff- und Frachtraten die Gewinnspannen drückten. Zu den weiteren bemerkenswerten Absteigern gehörten Toyota Motor (- 1,4 %), Sony Group (- 2,4 %) und Oriental Land (- 4,7 %). Unterdessen sagte der japanische Premierminister Fumio Kishida, dass Japan im Rahmen der G7-Kampagne ein Verbot russischer Ölimporte verhängen werde, obwohl Russland stark von Energieimporten abhängig ist. Der australische S&P/ASX 200 Index fiel am Montag um 1,18% auf 7.121 Punkte und erreichte damit den niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten, angeführt von Technologie- und Bergbauwerten. Die Anleger verdauten die jüngste geldpolitische Erklärung der Reserve Bank of Australia. Die Inflation dürfte in diesem Jahr die Erwartungen übertreffen, und die Bank muss die Zinssätze weiter anheben, da die Arbeitslosigkeit voraussichtlich auf den niedrigsten Stand seit 1974 sinken wird, hieß es in der Erklärung. Die Verluste im Technologiesektor wurden angeführt von Xero Ltd (-2,6%), Wisetech Global (-4,9%) und Block Inc (-6,2%). Schwere Bergbauwerte fielen ebenfalls aufgrund schwächerer Eisenerzpreise, darunter BHP Billiton (- 1,1 %), Rio Tinto (- 2,3 %) und Fortescue Metals (- 5,8 %). Anderswo fielen Magellan Financial um 8,4 %, nachdem sie ihre Beteiligung an Guzman für 140 Mio. $ verkauft hatten, während Westpac Banking nach einem Halbjahresgewinn um 3,2 % zulegte.   WIRTSCHAFTSDATEN IM ÜBERBLICK:  Betrachtet man die letzten Wirtschaftsdaten: - RU: Das russische BIP wird nach internen Prognosen des Finanzministeriums im Jahr 2022 voraussichtlich um 12% schrumpfen und damit die Prognose des Wirtschaftsministeriums von 8% weit übertreffen. Es handelt sich um den stärksten Rückgang seit dem Übergang Russlands zur Marktwirtschaft im Jahr 1994, als das Land die Auswirkungen der weitreichenden westlichen Sanktionen zu spüren bekam. Zu den wichtigsten Restriktionen gehören ein Ölembargo in den USA und ein Ausstieg aus fossilen Brennstoffen im Vereinigten Königreich, während mehrere EU-Versorgungsunternehmen nach alternativen Erdgasquellen suchen. Darüber hinaus haben mehrere ausländische Unternehmen Russland verlassen, während sich große Banken aus dem SWIFT-Zahlungssystem zurückgezogen haben und ihre Vermögenswerte eingefroren wurden. Die Unsicherheit über die Prognosen ist nach wie vor groß, da die Europäische Union vorschlägt, die Ölimporte über einen Zeitraum von sechs Monaten auslaufen zu lassen, was für die russische Wirtschaft der bisher größte Schlag sein könnte, dem wahrscheinlich noch schwerere Einschränkungen folgen werden. Nach Angaben der Zentralbank wird sich die jährliche Inflation bis 2022 auf 18-23% beschleunigen. > - USA: Die Inflationserwartungen der US-Verbraucher für das kommende Jahr gingen im April 2022 auf 6,3 % zurück, nachdem sie im März noch bei 6,6 % gelegen hatten. Die Erwartungen für die Preisentwicklung im kommenden Jahr verzeichneten einen starken Rückgang der Erdgaspreise um 4,4 Prozentpunkte auf 5,2 %, weitere Rückgänge gab es bei Nahrungsmitteln (um 0,2 Prozentpunkte auf 9,4 %) und im Gesundheitswesen (um 0,1 Prozentpunkte auf 9,5 %). Andererseits blieben die Erwartungen für den Median der Hauspreise (6 %) und das Einkommenswachstum (3 %) unverändert, während die Verbraucher schnell mit höheren Preisen für Hochschulbildung (0,6 % auf 9,1 %) und Mieten (0,1 % auf 10,3 %) rechneten. Außerdem stiegen die Inflationserwartungen vor drei Jahren um 0,2 Prozentpunkte auf 3,9%. - USA: Im März 2022 stiegen die Lagerbestände des US-Großhandels im Vergleich zum Vormonat um 2,3 % auf 84 $.0,3 Mrd. und entsprach damit vorläufigen Schätzungen. Zuvor war er im Februar um 2,8% gestiegen. Die Bestände an langlebigen Gebrauchsgütern stiegen um 2,2%, namentlich Möbel (4,5%), Haushaltsgeräte (4,2%) und Eisenwaren (3,7%). Unterdessen stiegen die Großhandelsbestände an Verbrauchsgütern um 2,6 %, angeführt von Bekleidung (4,4 %), landwirtschaftlichen Erzeugnissen (3,8 %) und Lebensmitteln (3,6 %). - TW: Taiwan's Handelsbilanzüberschuss verringerte sich im April 2022 auf 4,91 Mrd. $ von 6,06 Mrd. $ im gleichen Monat des Vorjahres, verglichen mit den Markterwartungen von 4,88 Mrd. $. Die Exporte stiegen im Jahresvergleich um 18,8% auf 41,46 Mrd. $ und übertrafen damit die Erwartungen eines Anstiegs um 16,05%, was auf ein Wachstum der Lieferungen von elektronischen Bauteilen (27,5%) sowie von Informations-, Kommunikations- und audiovisuellen Produkten (10,2%) zurückzuführen ist. Von den wichtigsten Bestimmungsländern verzeichneten die Lieferungen nach Südkorea (40,2 %) und in die Vereinigten Staaten (26,6 %) den stärksten Anstieg. Unterdessen stiegen die Importe um 26,7% auf 36,56 Mrd. $ und lagen damit über den Prognosen der Analysten von 20,0%, was auf elektronische Teile (28,2%) und Mineralien (53,7%) zurückzuführen ist. Unter den wichtigsten Handelspartnern stiegen die Einfuhren aus Südkorea (34,8%) und den Vereinigten Staaten (19,5%) stärker an. - Großbritannien: Wie seine europäischen Pendants gewann auch der FTSE 100 am Montag an Schwung und fiel unter 7.300 Punkte, den niedrigsten Stand seit acht Wochen. Die Aktien von Rio Tinto, Antofagasta und Anglo American stürzten um mehr als 4 % ab, belastet durch die globalen Wachstumsprobleme angesichts der anhaltenden chinesischen Abriegelungen und strengen Gesundheitsbeschränkungen. Rightmove-Aktien fielen um mehr als 6 % auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren, nachdem bekannt wurde, dass der Geschäftsführer von Rightmove nach 16 Jahren an der Spitze des britischen Immobilienportals zurücktreten würde. Später in der Woche warteten die Anleger auf die mit Spannung erwartete Messung der Inflation in den USA, wo die Preise weiter zu steigen drohten, was die Befürchtungen einer drastischen Zinserhöhung schürte. - FR: Frankreich's Leistungsbilanzdefizit fiel im März 2022 auf 3,2 Milliarden Euro von einem nach unten korrigierten Wert von 940 Millionen Euro im Vormonat. Betrachtet man das erste Quartal 2022, so hat sich das Leistungsbilanzdefizit auf 5,4 Milliarden Euro ausgeweitet, gegenüber 8,7 Milliarden Euro im vierten Quartal 2021. Das Warendefizit verringerte sich, blieb aber mit 23,9 Milliarden Euro hoch, und die Energierechnung erreichte mit mehr als 19 Milliarden Euro ihren bisher höchsten Stand. Der Überschuss im Dienstleistungssektor stieg auf 16 Milliarden Euro. > - FR: Frankreich's Handelsdefizit weitete sich im März 2022 auf 12,4 Milliarden Euro aus, gegenüber 10,4 Milliarden Euro im Vormonat. Die Importe stiegen um 3,5% auf 58 Milliarden Euro, während die Exporte mit 45,7 Milliarden Euro fast unverändert blieben. Für das erste Quartal 2022 verzeichnete Frankreich ein Handelsdefizit von 31 Milliarden Euro. > - CN: Im April 2022 stieg der Handelsüberschuss Chinas von 40,89 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 51,12 Milliarden Dollar und übertraf damit die Markterwartungen von 50,65 Milliarden Dollar. Es war der größte Handelsüberschuss seit Januar, da die Exporte stiegen, während die Importe unverändert blieben. Die Ausfuhren stiegen im Jahresvergleich um 3,9 %; dies war der erste Anstieg im einstelligen Bereich seit 18 Monaten. Auf der anderen Seite blieben die Einfuhren unverändert, nachdem sie im Vormonat gesunken waren. Die Warenverkehrsbilanz wies in den ersten vier Monaten einen Überschuss von 214 Milliarden Dollar auf. - CN: Im April 2022 stiegen die Exporte Chinas um 3,9 % gegenüber dem Vorjahr und übertrafen damit die Markterwartungen von 3,2 % und einen Anstieg von 14,7 % im März. Es war der erste einstellige Anstieg der Exporte seit 18 Monaten inmitten der anhaltenden Unsicherheit über den Krieg in der Ukraine. - CN: Im April 2022, aufgrund der anhaltenden Unterdrückung des COVID-19 Ausbruchs in einigen chinesischen Großstädten und der anhaltenden Unsicherheit durch geopolitische Spannungen, verglichen mit der Marktprognose eines Rückgangs von 3 % und einem Rückgang von 0,1 % vor einem Monat, waren Chinas Importe unerwartet flach im Jahresvergleich. Chinas Kupferimporte fielen im Jahresvergleich um 4,0 % aufgrund der sinkenden Nachfrage. > - JP: Im April 2022 lag der au Jibun Bank-Japan Composite PMI bei 51,1, verglichen mit 50,9, nachdem der letzte PMI im März bei 50,3 lag. Es war der zweite Monat in Folge, in dem die Aktivität des Privatsektors zunahm, und der schnellste seit Dezember, was die Lockerung der COVID-19-Kontrollmaßnahmen widerspiegelt, die es den Unternehmen ermöglicht haben, freier zu operieren. Die Aktivität der Unternehmen im Dienstleistungssektor zog wieder an, während die Hersteller unveränderte und moderate Wachstumsraten meldeten. Die Beschäftigung stieg den 15. Monat in Folge und damit so schnell wie seit sieben Monaten nicht mehr. Währenddessen stagnierten die Auftragseingänge, die Dienstleister brachen erneut ein, und die Hersteller verzeichneten ein langsameres Wachstum. Infolgedessen ging das ausgezeichnete Geschäft zum dritten Mal innerhalb von vier Monaten zurück. An der Preisfront wuchs die Kostenbelastung mit der zweitschnellsten Rate in der Geschichte der Reihe, was auf Materialengpässe, Lieferverzögerungen und Preiserhöhungen zurückzuführen ist. Gleichzeitig sind die Produktionskosten am stärksten gestiegen seit Beginn der Aufzeichnungen im April 2014. Am Ende bleibt die Stimmung optimistischistisch.   Ausblick:    Heute erhalten die Anleger: - USD: NFIB Small Business Index, FOMC-Mitglied Williams spricht, IBD/TIPP Economic Optimism, FOMC-Mitglied Waller spricht, und FOMC-Mitglied Mester spricht. - EUR: Italienische Industrieproduktion m/m, ZEW-Konjunkturerwartungen, deutsche ZEW-Konjunkturerwartungen und die Rede des deutschen Buba-Präsidenten Nagel. - CNY: M2 Geldmenge y/y, und neue Kredite. - AUD: NAB Geschäftsvertrauen. - GBP: BRC Einzelhandelsumsatzmonitor j/j. - JPY: Ausgaben der privaten Haushalte y/y, und 10-y Bond Auktion.   Wichtige Aktien- & Anleihenmarkttreiber: - AU: Die Rendite der 10-jährigen australischen Staatsanleihe erholte sich kräftig und erreichte kurzzeitig ein Siebenjahreshoch von 3,60 %, was auf Inflationssorgen und die Erwartung weiterer Zinserhöhungen durch die Reserve Bank of Australia zurückzuführen ist. Der Gouverneur der RBA, Lowe, der für die Eindämmung der seit mehr als 20 Jahren anhaltenden hohen Inflation verantwortlich ist, sagte, die Bank werde bei Zinserhöhungen flexibel sein. Die Anleger erwarten, dass die anstehenden Daten zum Lohnwachstum im ersten Quartal eine Anhebung um mehr als 25 Basispunkte unterstützen werden. Wachstum, wenn es sich als zu schnell erweist. Die RBA hob die Zinssätze um 25 Basispunkte auf 0,35 % an, womit sie die Erwartungen übertraf und die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen verringerte, aber deutlich hinter der Fed zurückblieb, die ihren Fondssatz um 50 Basispunkte anhob, was den Druck auf die australischen Anleiherenditen erhöhte. - USA: Die US-Aktienfutures, die den breiteren Markt abbilden, fielen um mehr als 1 Prozent, wobei die wichtigsten Indizes auf dem besten Weg waren, ihre Verluste auszuweiten, da sich die Anleger über die Auswirkungen der globalen geldpolitischen Straffung auf die Wachstumsdynamik sorgten. Die Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft zeigten, dass die Arbeitgeber in den USA weitaus mehr Arbeitsplätze geschaffen haben als erwartet, und verstärkten die Gerüchte über einen extrem angespannten Arbeitsmarkt. Unterdessen hob die Fed ihren Leitzins zum ersten Mal seit 2000 um einen halben Prozentpunkt an, und die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 75 Basispunkte im Juni liegt nun bei über 90 %. Alle Augen richten sich derzeit auf den US-Inflationsbericht für Mai, der das Tempo der Fed-Straffung beeinflussen könnte. In der vergangenen Woche fiel der Nasdaq Composite um 1,54 %, der S&P 500 verlor in der fünften Woche in Folge 0,21 % und der Dow verlor in der sechsten Woche in Folge 0,24 %. - USA: Die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung, die den Ton für die Kreditkosten von Unternehmen und Privathaushalten weltweit angibt, überstieg 3,2 % und erreichte damit den höchsten Stand seit November 2018, da die Anleger einen sich abzeichnenden Zyklus der geldpolitischen Straffung inmitten einer sich verlangsamenden globalen Wachstumsaussage verdauten. Die US-Notenbank hat ihren Leitzins zum ersten Mal seit dem Jahr 2000 um einen halben Prozentpunkt angehoben, und die Märkte rechnen nun mit einer mehr als 90-prozentigen Wahrscheinlichkeit für eine Anhebung um 75 Basispunkte im Juni. Da die Inflation den höchsten Stand seit 40 Jahren erreicht hat und der Arbeitsmarkt außerordentlich angespannt ist, hat die Fed keine andere Wahl, als das Narrativ zu ändern und eine schnellere Straffung zu signalisieren. - JP: Die Rendite japanischer 10-jähriger Staatsanleihen stieg sprunghaft auf ein Sechsjahreshoch von 0,255% und übertraf damit die von der Bank of Japan nach einer Reihe von Zinsentscheidungen in der Vorwoche festgelegte Zielmarke von 0,25%. Die Federal Reserve und die Bank of England hoben ihre jeweiligen Zinssätze auf 1 % an. Im Gegensatz dazu hob die Reserve Bank of Australia in dieser Woche ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 0,35 % an und übertraf damit die Erwartungen, da in Übersee Warnungen vor einer zweistelligen Inflation zu hören waren. In Japan stand die Realität in krassem Gegensatz dazu, denn der jüngste Inflationsindex stieg auf ein Dreijahreshoch von 1,2 %. Auf ihrer jüngsten Sitzung hat die Bank of Japan ihre Geldpolitik beibehalten. Sie bekräftigte ihre Zusage, ihr Renditeziel zu verteidigen, indem sie täglich Staatsanleihen in beliebiger Höhe aufkauft. > - UK: Futures, die an den FTSE 100 gekoppelt sind, waren vor der Eröffnung am Montag um 0,8% niedriger, im Einklang mit ihren europäischen Gegenstücken, da Chinas anhaltende Abriegelung und strenge Gesundheitsbeschränkungen weiterhin die Wachstumsaussichten dämpfen, während die Parade zum Tag des Sieges, mit der das Ende des Zweiten Weltkrieges gefeiert wird, weltweit hoch geschätzt wird. Beobachten. Die am meisten erwartete Rede wird der russische Präsident Wladimir Putin halten, der möglicherweise eine Eskalation des Krieges in der Ukraine ankündigen wird. Der Geschäftsführer von Rightmove wird nach 16 Jahren an der Spitze des britischen Immobilienportals zurücktreten, wie das Unternehmen mitteilte. >       Börsensektoren: - Hoch: Basiskonsumgüter, Versorger. - Niedrig: Energie, Informationstechnologie, Immobilien, zyklische Konsumgüter   TOP WÄHRUNGS- & GESCHÄFTSMARKTTREIBER:  - CNY: Der Offshore-Yuan wertete am 9. Mai um mehr als 6,75 Yuan gegenüber dem Dollar ab, erreichte damit ein neues 18-Monats-Tief und weitete seinen steilen Verlust vom April aus, da Befürchtungen über eine weltweite Konjunkturabkühlungn und die Erwartung weltweit steigender Zinssätze veranlassten die Anleger, sich dem Dollar zuzuwenden. Sicherheit. Chinas Null-Toleranz-Ansatz gegenüber dem Coronavirus hat auch den Yuan belastet, da die Behörden in Shanghai die Abriegelung bis Ende Mai verlängerten und Peking die Massentests zu einer fast täglichen Routine ausweitete. Neue Daten zeigten, dass sich Chinas Exportwachstum auf das schwächste Tempo seit fast zwei Jahren verlangsamte, während sich die Importe im April kaum veränderten, da die strengeren und umfassenderen Coronavirus-Beschränkungen die Fabrikproduktion zum Stillstand brachten und die Inlandsnachfrage belasteten. Ökonomen haben ihre Prognosen für das chinesische BIP-Wachstum für das gesamte Jahr gesenkt, um den wirtschaftlichen Schaden des Coronavirus-Ausbruchs widerzuspiegeln, was den Yuan unter Abwärtsdruck setzt. - USD: Der US-Dollar-Index stieg am Montag auf über 104 und erreichte damit ein neues 20-Jahres-Hoch, da die Erwartung einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die US-Notenbank zur Bekämpfung der Inflation und die Sorge um eine Verlangsamung des globalen Wachstums die Anleger in die Sicherheit des Greenbacks trieb. Die Unsicherheit über die Inflationsaussichten, den Ukraine-Krieg und die chinesische Blockade schüren die Nachfrage nach dem Dollar als sicheren Hafen. In der Zwischenzeit hat die Federal Reserve letzte Woche ihren Leitzins um 50 Basispunkte angehoben, und der wichtige Arbeitsmarktbericht hat die Wetten auf eine weitere deutliche Anhebung verstärkt. Die Anleger warten nun auf die neuen Inflationsdaten vom Mittwoch, um den nächsten Schritt der Zentralbank zu erfahren. An den Terminmärkten wird erwartet, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung im Juni den Leitzins um 75 Basispunkte anhebt und um mehr als 200 Basispunkte verschärft. >   CHART DES TAGES: Der Euro fiel in der zweiten Maiwoche auf ein 2016er-Tief von 1,05 Dollar, da der Dollar stärker wurde und die Anleger weiterhin über das Risiko einer Stagflation in Europa besorgt waren. Die Erwartung, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze wesentlich langsamer anheben wird als die Federal Reserve, hat es dem Euro zudem schwer gemacht, Investoren anzuziehen. Laut der jüngsten MLIV Pulse-Umfrage sehen viele Marktteilnehmer zum ersten Mal seit fast 20 Jahren die Möglichkeit einer Parität zwischen Euro und Dollar. - EURUSD - D1, Widerstand (Konsolidierung) um ~ 1.08014,  Unterstützung (Zielzone) um  ~ 1.03387