• PRZEGLĄD GLOBALNYCH RYNKÓW KAPITAŁOWYCH:

W środę europejskie rynki akcji zamknęły się na zielono, częściowo odbijając się od wielotygodniowego minimum z poprzedniego dnia. Frankfurcki indeks DAX 30 wzrósł o ponad 400 punktów, czyli 2,7%, i zamknął się na poziomie 15 506 punktów, a inne główne indeksy giełdowe wzrosły o 1,7% do 2,7%. Inwestorzy przetrawili porcję mieszanych danych gospodarczych, wciąż zwracając uwagę na nową odmianę omikronu-Covida i jej wpływ na wzrost, a także rosnącą presję inflacyjną i sygnały ze strony Rezerwy Federalnej, by zmniejszać wolumen szybciej niż planowano. Prezes Fed Jerome Powell powiedział, że Fed będzie dyskutował o przyspieszeniu skupu obligacji na posiedzeniu jeszcze w tym miesiącu. Ponadto termin "przejściowy" nie jest już najtrafniejszym określeniem na opisanie obecnej inflacji. Jeśli chodzi o dane, końcowa ankieta Markit PMI dla przemysłu wytwórczego strefy euro' pokazała, że gospodarka strefy euro kolejny miesiąc bardzo się rozwinęła. Jednocześnie niemiecka sprzedaż detaliczna w październiku była niższa od oczekiwań rynkowych. Indeks CAC 40 wzrósł w środę o 2,4% i zamknął się na poziomie 6881,87 punktów, częściowo odrabiając straty z zeszłego tygodnia. Inwestorzy z zadowoleniem przyjęli obiecujące dane z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych i stłumili obawy o zmienne Omicron, jednocześnie wciąż trawiąc przyspieszone kurczenie się Fed’Tuż przed zamknięciem ostatniego dnia handlu, prezes Fed Powell stwierdził, że “tymczasowe” nie jest już właściwe przy opisywaniu obecnej presji inflacyjnej, wskazując, że zakupy obligacji mogą dalej zwalniać. Jeśli chodzi o dane, to wskaźnik Markit PMI dla sektora wytwórczego w strefie euro pokazuje, że gospodarka strefy euro rozwinęła się w kolejnym miesiącu. Po stronie korporacyjnej, odbiły się firmy z branży turystycznej i noclegowej, takie jak Safin (4,4%), Airbus (3,2%), Air France-KLM (3,4%) i Accor (2%). Ze względu na rosnące ceny ropy naftowej, sektor energetyczny i przemysłowy również notuje zielone światło, na czele z TotalEnergies (3,3%) i ArcelorMittal (2,9%). Amerykański rynek akcji odbił się od kilkutygodniowych minimów w pierwszym dniu handlu w grudniu. Inwestorzy zważyli optymistyczne dane o zatrudnieniu w sektorze prywatnym i aktywności fabryk w USA z jastrzębimi komentarzami prezesa Fed Jerome Powella’a i nową koroną Omi. -Obawy o warianty nowego koronawirusa. Powell powiedział we wtorek, że spodziewa się omówić przyspieszenie cięcia do minimalnego miesięcznego planu skupu obligacji w wysokości 120 miliardów dolarów na następnym posiedzeniu banku centralnego i powiedział, że nie wierzy już, że inflacja jest "tymczasowa." Po zatwierdzeniu przez FDA leku leczniczego COVID-19 w jednej akcji, Melk & Co'przychody przekroczyły 1%, podczas gdy Salesforce.com stanął w obliczu 5% spadku, gdy jego bieżący zysk był niższy niż oczekiwano. To stoi ostrej konkurencji z konkurentów, w tym Microsoft. Standard & Poor's/TSX Composite Index odbił się o 1,2% w środę i zamknął się na poziomie około 20.900 punktów. W ostatnim dniu giełdy osiągnął siedmiotygodniowe minimum, ponieważ wzrost cen ropy po spotkaniu OPEC zaczął podbijać ceny akcji sektora energetycznego. W tym samym czasie inwestorzy balansowali między lepszymi od oczekiwań danymi ADP o zatrudnieniu w USA i oczekiwaniami Fed co do szybszego kurczenia się gospodarki, zwracając jednocześnie uwagę na informacje o wariantach Omicron. Po stronie korporacyjnej straty odnotowały Royal Bank of Canada i National Bank of Canada. Oba banki wcześniej nie spełniły oczekiwań co do zysku za czwarty kwartał, mimo że zapowiedziały zwiększenie dywidendy. Rentowność uległa poprawie. Kwartalna dywidenda Royal Bank’wzrośnie z 1,08 dolarów kanadyjskich do 1,2 dolarów kanadyjskich na akcję, a dywidenda National Bank’wzrośnie o 23% do 0,87 dolarów kanadyjskich na akcję. Japońskie akcje zamknęły się w środę w szoku, odbijając się po trzech kolejnych dniach gwałtownych spadków. Wciąż jednak niepewność co do wpływu wariantu Omicron nowego wirusa koronnego ograniczała wzrosty. Indeks Nikkei wzrósł o 0,41% do 27.935,62 punktów, osiągając najwyższy zysk intraday na poziomie 1%. Indeks giełdowy Topix również odwrócił swój wcześniejszy spadek, zamykając się o 0,44% wyżej na poziomie 1.936,74 punktów. Indeks Nikkei spadł o 5,7% w ciągu ostatnich trzech dni handlowych, podczas gdy indeks Topix spadł o 4,8%. Przyczyną wahań na rynku jest ostrożna reakcja inwestorów na niepewność związaną z wariantem Omicron. Japonia potwierdziła we wtorek pierwszy w tym kraju przypadek wariantu Omicron i był to tylko jeden dzień przed tym, jak Japonia zamknęła swoje granice dla wszystkich obcokrajowców. Wśród 33 subindeksów giełdowych najbardziej zyskiwały wrażliwe ekonomicznie akcje z branży papierniczej i celulozowej, żeglugowej, maszynowej i innych. Producent robotów Fanuc (Fanuc) i producent klimatyzatorów Daikin Industries przyczynili się najbardziej do wzrostu Nikkei w 2009 roku.dex, wzrastając odpowiednio o 4,45% i 4,47%. Akcje producentów samochodów wzrosły po tym, jak dane pokazały, że po ponownym otwarciu azjatyckich fabryk w celu złagodzenia ograniczeń w dostawach od producentów samochodów, październikowa produkcja przemysłowa w Japonii’wzrosła po raz pierwszy od czterech miesięcy. Toyota Motor wzrosła o 2,22%; Honda Motor wzrosła o 2,39%. Producent części samochodowych Denso wzrósł o 1,88%. Z drugiej strony, spółki technologiczne odnotowały spadek, SoftBank Group spadła o 2,19%, a platforma usług medycznych M3 spadła o 2,11%. W środę Shanghai Composite Index wzrósł o 0,36%, zamykając się na poziomie 3577 punktów, a indeks akcji w Shenzhen spadł o 0,01%, zamykając się na poziomie 14 794 punktów. Powodem tego było to, że rynki akcji w Chinach kontynentalnych były ostrożne w handlu i pozostawały lekko skorelowane z gwałtownymi wahaniami ich globalnych odpowiedników. Ze względu na wariant Omicron i niepewność co do jastrzębiego sygnału Fed, globalne rynki akcji oscylują między ostrą wyprzedażą a odbiciem, a rynek akcji w Chinach kontynentalnych pozostaje w wąskim przedziale handlowym. W tym samym czasie, dane o aktywności fabryk w Chinach w listopadzie były mieszane - Caixin’PMI pokazał skurczenie się, podczas gdy oficjalne dane pokazały nieoczekiwany wzrost w produkcji. Liderami rynku są Jiangxi Special (6,26%), Shanxi US Dollar (10%), China Energy Conservation Solar (10%), Hubei Yihua (10%) i Gigadevice Semiconductor (10%);. Dla porównania, niektóre słabe strony to Lange Green Energy (spadek o 3,84%), Gaoteng Technology (spadek o 4,9%) i Tianjin Zhonghua (spadek o 6,27%). Indeks Standard & Poor's/ASX 200 spadł w środę o 0,28% i zamknął się na poziomie 7236. Australijskie władze potwierdziły pierwszy przypadek zachorowania na odmianę wirusa Omega, wywołując obawy o nowe restrykcje i długą drogę do ożywienia gospodarczego. Oficjalne dane wykazały, że gospodarka Australii’skurczyła się o 1,9% w trzecim kwartale w stosunku do poprzedniego kwartału z powodu przedłużającej się blokady. Mimo to, bodźce handlowe i fiskalne pomogły złagodzić spadek wydatków gospodarstw domowych, który był mniejszy niż się obawiano. Spółki technologiczne, akcje związane z konsumentami i podróżami prowadziły spadki, z usługami posprzedażnymi (-2,16%), Woolworths Group (-2,4%), IDP Education (-6%), Transurban Group (-1,1%) i Qantas (-2,17%) ) strata. W tym samym czasie, po tym jak benchmarkowy kontrakt na rudę żelaza wzrósł pod koniec wtorku, ciężkie akcje górnicze oparły się wyprzedaży, na czele z BHP Billiton Group (1,35%), Fort Scoo Metal (1,53%) i Rio Tinto (2,42%). Indeks NZX 50 spadł o 0,5% we wczesnym handlu i zamknął się o 0,04% wyżej w środę, zamykając się na poziomie 12.724. W południe azjatyckie we wtorek, nowozelandzka giełda niemalże przegapiła ostrą wyprzedaż na światowych rynkach akcji. Raport w brytyjskim Financial Times podniósł wątpliwości co do skuteczności nowej koronnej szczepionki przeciwko zmutowanemu wirusowi Omicron. Jednocześnie system zapobiegania chorobom COVID-19 przygotowuje się do wejścia od piątku w system życia z wirusem COVID-19, pomimo pojawienia się nowego wariantu. Jak na razie w kraju nie odnotowano przypadków wariantu Omicron, ale podkreśla się konieczność zachowania ostrożności na granicach. Największe zyski rynkowe to Contact Energy (1,27%), Infratil Ltd (2,8%), oraz Vista Group (3,54%), natomiast do słabszych należą Fisher & Paykel (1,11%), A2 Milk (2,29%), oraz Spark New Zealand (2,39%) ).

 

• PRZEGLĄD DANYCH GOSPODARCZYCH:

Przeglądając ostatnie dane ekonomiczne:

- RU: We wrześniu 2021 r. płace realne w Rosji wzrosły o 2,0% rok do roku, odbijając się od wzrostu o 1,5% w sierpniu i przewyższając oczekiwania rynkowe na poziomie 1,0%.

>

- RU: W październiku 2021 r. stopa bezrobocia w Rosji pozostała na niezmienionym poziomie 4,3%, niższym od prognoz rynkowych na poziomie 4,4%. Stopa bezrobocia pozostała na najniższym poziomie od sierpnia 2019 roku, a liczba bezrobotnych spadła do 3,3 mln z 3,4 mln w poprzednim okresie.

.

- RU: W październiku 2021 roku sprzedaż detaliczna w Rosji'wzrosła o 4,1% rok do roku, co oznacza spowolnienie w stosunku do wzrostu o 5,6% w poprzednim miesiącu i jest niższe niż oczekiwany przez rynek'wzrost o 4,8%. Jest to siódmy z rzędu miesiąc wzrostu sprzedaży detalicznej. Miesięczna sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,8%, po spadku o 1,5% w poprzednim miesiącu.

- USA: Amerykański wskaźnik ISM manufacturing PMI wzrósł nieznacznie z 60,8 w ubiegłym miesiącu do 61,1 w listopadzie 2021 r., co jest w zasadzie zgodne z powszechnie sądzonym przez rynek poziomem 61,0. Najnowsze dane pokazują, że sektor produkcyjny rozwijał się 18. miesiąc z rzędupo spadku w kwietniu 2020 r., choć fabryki nadal walczą z niedoborami surowców związanymi z pandemią. Produkcja (61,5 vs. 59,3 w październiku), nowe zamówienia (61,5 vs. 59,8) i zatrudnienie (53,3 vs. 52,0) rosły szybciej, podczas gdy ceny płacone przez producentów w badaniu spadły z 85,7 w poprzednim miesiącu do wciąż wysokiego poziomu 82,4.

.

- USA: Prywatne firmy w Stanach Zjednoczonych zatrudniły 534.000 pracowników w listopadzie 2021 roku, a 570.000 pracowników po rewizji w dół w październiku wzrosło, przekraczając oczekiwania rynkowe na poziomie 525.000, jako że rynek pracy nadal wykazywał oznaki kontynuacji odbicia gospodarczego. Symptomy stałego ożywienia. W sektorze usług przybyło 424 tys. miejsc pracy, w tym w branży rekreacyjno-hotelarskiej (136 tys.), profesjonalnej i biznesowej (110 tys.), handlu, transporcie i usługach komunalnych (78 tys.), a na czele listy znalazła się edukacja i zdrowie (5,5 ten tys.). Napędzany przez wzrost zatrudnienia w budownictwie (52 tys.) i produkcji (50 tys.), sektor produkcji towarów dodał 110 tys. miejsc pracy.

- USA: Wskaźnik IHS Markit US Manufacturing PMI został zrewidowany ze wstępnego szacunku na poziomie 59,1 do 58,3 w listopadzie 2021 r., czyli nieco niżej od ostatecznego odczytu 58,4 w ubiegłym miesiącu. Najnowsze dane pokazują, że ze względu na doniesienia o opóźnieniach w dostawach i spowalniającym popycie, ekspansja przemysłu wytwórczego jest najwolniejsza od grudnia 2020 roku. Wzrost produkcji jest drugim najwolniejszym od września 2020 r., a wzrost nowych zamówień jest najmniejszy od 11 miesięcy. Ponadto, ponieważ niedobory siły roboczej utrudniały wysiłki zmierzające do zapełnienia istniejących wolnych miejsc pracy, tempo tworzenia nowych miejsc pracy spadło do umiarkowanego poziomu. Pod względem cen, ze względu na rosnące ceny metali, chemikaliów i tworzyw sztucznych oraz rosnące koszty frachtu i transportu, inflacja kosztów produkcji ustanowiła nowy rekord. Jednakże, pomimo szybkiego wzrostu, wskaźnik inflacji kosztów produkcji spadł do najniższego poziomu od trzech miesięcy. Wreszcie, oczekiwania dotyczące perspektyw produkcji w nadchodzącym roku zostały podniesione do najwyższego poziomu od trzech miesięcy.

- USA: Według danych Mortgage Bankers Association, w tygodniu kończącym się 26 listopada wnioski o kredyt hipoteczny w USA spadły o 7,2%, co jest najbardziej znaczącym spadkiem od połowy lutego z powodu rosnących stóp procentowych. Wnioski o refinansowanie mieszkań spadły o 14,8%, średnie oprocentowanie 30-letnich stałych kredytów hipotecznych wzrosło o siedem punktów bazowych do 3,31%, najwyższego poziomu od kwietnia, podczas gdy wnioski o kredyt mieszkaniowy wzrosły o 5,1%. W porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku, popyt na refinansowanie spadł o 41%, podczas gdy wnioski mieszkaniowe spadły o 8%.

- CA: IHS Markit Canadian Manufacturing PMI wyniósł 57,2 w listopadzie 2021 r., nieznacznie niższy od siedmiomiesięcznego maksimum 57,7 w ubiegłym miesiącu. Warunki działalności fabryk poprawiły się przez 17. kolejny miesiąc, co stanowi najbardziej solidną ekspansję w historii serii. Ze względu na lepszy popyt i większą liczbę klientów, wzrost produkcji przyspieszył, a nowe zamówienia stale rosły. Ze względu na zwiększony popyt na rynkach USA i Azji, eksport wzrósł dziesiąty miesiąc z rzędu. Pomimo utrzymujących się zakłóceń w dostawach i niedoborów materiałów, skłoniło to dostawców do wydłużenia średniego okresu dostaw w drugim co do wielkości zakresie od rozpoczęcia badania w październiku 2010 r. Jeśli chodzi o ceny, zarówno inflacja nakładów, jak i produkcji osiągnęły rekordowy poziom. Wreszcie, optymizm producentów’spadł do najniższego poziomu od lipca, ale wciąż powyżej długoterminowej średniej serii.

.

- CA: Wartość kanadyjskich pozwoleń na budowę wzrosła o 1,3% w październiku 2021 r. w stosunku do poprzedniego miesiąca do 10,3 mld dolarów kanadyjskich. Wcześniej, we wrześniu została ona zrewidowana w dół o 4,1%, a na rynku oczekuje się spadku o 1%. Zamierzenia budowlane w sektorze niemieszkaniowym wzrosły o 4,2% do 3,4 mld dolarów kanadyjskich, pozwolenia instytucjonalne i rządowe wzrosły o 63,2% do 1,2 mld dolarów kanadyjskich, a komercyjne projekty budowlane wzrosły o 10,1% do 1,8 mld dolarów kanadyjskich. W tym samym czasie sektor budownictwa mieszkaniowego spadł o 0,1%, a sektor budownictwa jednorodzinnego wzrósł o 10,8% do 3,4 mld dolarów kanadyjskich, co zostało zrównoważone przez spadek o 8,8% w sektorze budownictwa wielorodzinnego do 3,5 mld dolarów kanadyjskich. Wśród znaczących prowincji Kanady, Kolumbia Brytyjska (15,0% do 1,7 mld dolarów kanadyjskich) i Ontario (4,5% do 4,4 mld dolarów kanadyjskich) przyczyniły się najbardziej do ogólnego wzrostu.

- Wielka Brytania: Wskaźnik IHS Markit/CIPS UK manufacturing PMI w listopadzie 2021 r. wyniósł 58,1, niemal bez zmian.wyniosła 58,2 pkt. wobec wstępnych szacunków na poziomie 57,8 pkt. w poprzednim miesiącu. Wzrost produkcji przyspieszył z 8-miesięcznego niskiego poziomu w październiku, a nowy biznes wzrósł 10. miesiąc z rzędu. Wynika to z poprawy warunków rynkowych w Wielkiej Brytanii, powrotu klientów i zwiększonego zaufania klientów. Pomimo tego, nowa sprzedaż eksportowa spadła trzeci miesiąc z rzędu, w związku z doniesieniami o słabnącym popycie w Chinach, zakłóceniach w handlu z Unią Europejską (częściowo z powodu Brexitu) oraz anulowaniu niektórych zamówień z powodu wydłużonych okresów dostaw. W listopadzie moce produkcyjne brytyjskich producentów były nadal napięte, zaległości w zatrudnieniu niemal osiągnęły rekordowy poziom, a tempo tworzenia miejsc pracy było najsilniejsze od sierpnia. Jeśli chodzi o ceny, koszty produkcji osiągnęły rekordowo wysoki poziom. Wreszcie, optymizm biznesowy osiągnął najwyższy poziom od trzech miesięcy.

- UE: IHS Markit Eurozone Manufacturing PMI wyniósł 58,4 w listopadzie 2021 r., niemal bez zmian w stosunku do wstępnego szacunku 58,6 i ostatecznego odczytu z ubiegłego miesiąca'58,3. Najnowsze dane pokazują, że jest to drugie najwolniejsze tempo wzrostu od lutego z powodu doniesień o poważnych ograniczeniach dostaw. Produkcja rośnie szybciej, ale tempo wzrostu jest nadal drugim najsłabszym w obecnej 17-miesięcznej sekwencji wzrostowej. Przyspieszeniu uległ również wzrost nowych zamówień, a tempo tworzenia nowych miejsc pracy utrzymuje się na stałym poziomie. W tym samym czasie średni czas realizacji zamówień ponownie uległ dramatycznemu wydłużeniu, a akumulacja zapasów przedprodukcyjnych osiągnęła najszybszy poziom od czasu pierwszego zebrania danych w czerwcu 1997 roku. Jeśli chodzi o ceny, inflacja kosztów produkcji jest trzecią najsilniejszą w historii serii, a ceny produkcji wzrosły najbardziej od czasu rozpoczęcia serii w listopadzie 2002 r.

.

- SW: Swedbank’s November 2021 manufacturing PMI fell to 63.3 from a downward revision of 64.2 last month. Jest to 17. kolejny miesiąc wzrostu aktywności fabrycznej. Jest to najsłabszy wskaźnik od sierpnia, ale nadal powyżej długoterminowej średniej wynoszącej 54,8. Po osiągnięciu rekordowego poziomu w październiku, indeks cen surowców i półproduktów dla dostawców spadł w listopadzie (93,6). Jörgen Kennemer z Swedbank’s, który jest odpowiedzialny za analizę PMI, powiedział: “Jak dotąd nasilenie rozprzestrzeniania się infekcji w Europie i zakłócenia w łańcuchu dostaw nie zatrzymały wzrostu branży. Jednak nawet jeśli zostaną wprowadzone nowe ograniczenia, nie można ignorować ryzyka pogorszenia sytuacji.”

- CN: Wskaźnik Caixin China General Manufacturing PMI spadł z 50,6 w ubiegłym miesiącu do 49,9 w listopadzie 2021 r., co było niższe od oczekiwań rynkowych na poziomie 50,5. Od czasu wybuchu choroby COVID-19 i słabego popytu, indeks po raz drugi od kwietnia 2020 r. wpadł w rejon kontrakcji. W rezultacie nowe zamówienia nieznacznie spadły po dwóch miesiącach ekspansji, sprzedaż eksportowa i zatrudnienie spadły czwarty miesiąc z rzędu, a poziom zakupów uległ dalszemu obniżeniu. Jednocześnie, ze względu na niski poziom zapasów u dostawców i opóźnienia logistyczne, wyniki dostawców ponownie się pogorszyły. Pozytywnym zjawiskiem jest to, że wraz ze zmniejszeniem się problemów z dostawami energii elektrycznej produkcja wzrosła po raz pierwszy od czterech miesięcy. Jeśli chodzi o ceny, inflacja kosztów produkcji osiągnęła najniższy poziom od października 2020 r., odzwierciedlając spadek cen niektórych surowców; inflacja kosztów produkcji uległa gwałtownemu spowolnieniu. Patrząc w przyszłość, nadzieje ludzi’na poprawę epidemii i ożywienie łańcucha dostaw zwiększyły ich zaufanie.

 

 

- PATRZĄC W PRZYSZŁOŚĆ:

 

Dzisiaj inwestorzy otrzymają:

- USD: Challenger Job Cuts r/r, Unemployment Claims, przemówienie członka FOMC Bostica, przemówienie sekretarz skarbu Yellen, Natural Gas Storage, przemówienie członka FOMC Quarlesa, przemówienie członka FOMC Barkina, przemówienie członka FOMC Bostica oraz przemówienie członka FOMC Daly'ego.

 

- EUR: Zmiana bezrobocia w Hiszpanii, miesięczna stopa bezrobocia we Włoszech, PPI m/m, stopa bezrobocia, aukcja hiszpańskich obligacji 10-cio letnich, spotkanie OPEC-JMMC oraz aukcja francuskich obligacji 10-cio letnich.

- AUD: Sprzedaż detaliczna m/m, Bilans handlowy, oraz AIG Construction Index.

- CHF: Sprzedaż detaliczna r/r.

 

- JPY: Baza monetarna r/r, 10-cio letnie obligacje.Aukcje, oraz zaufanie konsumentów.

 

KLUCZOWE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK AKCJI I OBLIGACJI:

 

- Rentowność obligacji Niemiec wzrosła do -0,3%, próbując odbić się od prawie trzymiesięcznego minimum z końca listopada. Inwestorzy zrównoważyli swoje obawy o rozprzestrzenianie się wariantu koronawirusa Omicron z oczekiwaniem na szybsze obniżenie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. We wtorek prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że na kolejnym posiedzeniu bank centralny może przedyskutować przyspieszenie wycofywania się z zakupów obligacji na dużą skalę, a presja inflacyjna może utrzymać się do połowy 2022 r. W Europie uczestnicy rynku pieniężnego nie spodziewają się już, że Europejski Bank Centralny podniesie oprocentowanie depozytów w 2022 r., mimo że inflacja w strefie euro wzrosła w listopadzie do niemal najwyższego poziomu w historii.

.

- Rentowność brytyjskich 10-letnich obligacji rządowych wzrosła do 0,85% po osiągnięciu najniższego poziomu od połowy września na początku tego tygodnia, ze względu na obawy inwestorów dotyczące rozprzestrzeniania się nowego wariantu koronawirusa Omicron oraz szybszego ograniczania zakupów obligacji przez Fed’s. Perspektywy są ważone. Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział we wtorek, że decydenci będą dyskutować na grudniowym posiedzeniu, czy zakończyć skup obligacji miesiące wcześniej niż oczekiwano, wyrażając jednocześnie obawy o rosnącą presję inflacyjną. Pojawiają się jednak wątpliwości, czy Bank Anglii podniesie stopy procentowe na grudniowym posiedzeniu w Wielkiej Brytanii.

- Na początku grudnia francuska 10-letnia rentowność owsa odbiła się do około 0,03%, co było zgodne z jej europejskimi odpowiednikami, ponieważ inwestorzy zareagowali na jastrzębi Fed. Prezes Fed Powell powiedział we wtorek, że ponieważ presja inflacyjna nie jest już uważana za tymczasową, Fed może przyspieszyć zmniejszanie skali działalności. Inwestorzy uważają, że pomimo rosnących obaw o warianty Omicron, jastrzębie stanowisko może wskazywać, że podwyżka stóp procentowych nastąpi wcześniej niż oczekiwano. W tym samym czasie inflacja konsumencka w strefie euro przyspieszyła do najwyższego poziomu od 30 lat.

- Rentowność 10-letniego włoskiego BTP wzrosła do 1,05%, blisko trzytygodniowego maksimum 1,09% z 24 listopada. Fed zapowiedział, że przyspieszy skup obligacji. Mimo, że rynek ma ogólne obawy co do wariantu Omicron, ta wiadomość podniosła stopę zwrotu. Prezes Fed Powell powiedział we wtorek, że zakupy obligacji mogą zwolnić bardziej niż początkowo wskazywane 15 mld USD miesięcznie, ponieważ presja inflacyjna nie jest już uważana za tymczasową, a inwestorzy oczekują, że podwyżki stóp procentowych pojawią się wcześniej. Według wstępnych danych, w Chinach roczna inflacja konsumencka przyspieszyła do najwyższego poziomu od 11 lat, natomiast inflacja w strefie euro osiągnęła najwyższy poziom od 30 lat. W tym samym czasie rząd włoski rozważa zwiększenie restrykcji, ponieważ dzienne infekcje nadal rosną w szybszym tempie, a wariant Omicron został wykryty w krajowej glebie.

- W środę rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA odbiła się od 9-tygodniowego minimum do poziomu 1,5%. Inwestorzy wyważyli swoje obawy związane z pojawieniem się nowych wariantów wirusa koronnego i perspektywą szybszej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Prezes Fed Powell powiedział, że Fed na następnym posiedzeniu przedyskutuje, czy ograniczyć zakupy obligacji szybciej niż wcześniej oczekiwano, a termin "tymczasowy" nie jest już najtrafniejszym określeniem na opisanie obecnej inflacji.

- Akcje linii lotniczych oraz firm z sektora turystyki i rekreacji wzrosły w cenach, przerywając trzydniowy spadek;

.

- Akcje producentów szczepionek', które w ostatnich dniach cieszyły się dużym popytem, teraz spadają: początkowe emocje opadły, a inwestorzy zaczęli realizować zyski;
. - Akcje Twittera (TWTR) wzrosły o 1,7% na wieść o tym, że Ark Invest Katie Wood kupiła we wtorek 49 mln dolarów, korzystając ze słabości wywołanej ogłoszeniem odejścia współzałożyciela Jacka Dorseya ze stanowiska CEO;
- Ambarella (AMBA) wzrosła o 21% po solidnych prognozach na czwarty kwartał, które skłoniły analityków kilku firm do podniesienia poziomów docelowych dla akcji;
- AMC Entertainment (AMC) wzrosła o 1% po tym, jak spółka poinformowała o bardzo wysokiej sprzedaży biletów w poniedziałek na Spider-Man: No Way Home. Cena papieru i innych kin wzrosła;
- Akcje Box Inc (BOX) wzrosły o 15% po opublikowaniu świetnego raportu kwartalnego.rt;
- Akcje Salesforce (CRM) straciły 7% po słabej prognozie przychodów i zysków w bieżącym kwartale;
- Stronghold Digital Mining (SDIG) akcje w górę o 21% po silnym kwartalnym raporcie o przychodach;
- United Fire Group (UFCS) zyskał 6% po pozytywnych komentarzach Piper Sandler i podniesieniu ratingu do ponad rynkowego.

 

• SEKTORY RYNKU GIEŁDOWEGO:

 

- Wysokie: Energia, Materiały, Utilities.

- Niskie: Consumer Discretionary, Communication Services.

- Niskie: Consumer Discretionary, Communication Services.

 

 

- NAJWAŻNIEJSZE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK WALUTOWY I TOWAROWY:

 

- CAD: Po tym jak dolar kanadyjski uderzył w prawie dwumiesięczne minimum 1,2788 w dniu 26 listopada, cena transakcyjna wynosiła około 1,274, dolar osłabił się, ceny ropy odbiły, a dane ekonomiczne pokazały, że pomimo wąskiego gardła podaży, przemysł wytwórczy nadal stale się rozwijał. Cena ropy, głównego produktu eksportowego Kanady’spadła poniżej 65 USD za baryłkę i była nieco wyższa niż 68 USD za baryłkę. Inwestorzy czekają na reakcję OPEC na zagrożenie popytu na paliwo ze strony wariantu Omega Dragon. W tym samym czasie kanadyjski wskaźnik PMI dla przemysłu spadł z 57,7 w ubiegłym miesiącu do 57,2 w listopadzie, choć nadal jest znacznie powyżej 50, co wskazuje na wzrost przemysłu.

- OIL: Według danych z raportu EIA Oil State Report, w tygodniu kończącym się 26 listopada zapasy ropy naftowej w USA spadły o 910 tys. baryłek, po wzroście o 1,017 mln baryłek w poprzednim tygodniu, podczas gdy według prognoz rynkowych spadły o 1,237 mln baryłek. W tym samym czasie zapasy benzyny wzrosły o 4,029 mln baryłek, przekraczając oczekiwany wzrost o 0,29 mln baryłek.

.

- RMB: W środę zagraniczny renminbi w stosunku do dolara amerykańskiego wzrósł do sześciomiesięcznego maksimum w pobliżu 6,3750, głównie wspierany przez solidny popyt korporacyjny ze strony chińskich firm kontynuujących sprzedaż dolarów amerykańskich do renminbi w celu uregulowania różnych płatności. Chociaż trudne uwagi prezesa Fed Jerome'a Powella (Jerome Powell) spowodowały wzrost dolara i rentowności amerykańskich papierów skarbowych, renminbi pozostało odporne. Analitycy nadal uważają, że chińskie władze nie podejmą żadnych działań, aby ograniczyć umacnianie się renminbi, co oznacza, że renminbi będzie się dalej umacniać. W tym samym czasie chińskie instytucje regulujące rynek walutowy przeprowadzają próby handlu RMB futures, aby poprawić zdolność do zabezpieczania ryzyka walutowego na rynku, na którym ostatnia aprecjacja RMB została dotknięta przez “efekt stadnyandrdquo;.

- JPY: Kurs jena do dolara spadł do 113,4. W poprzednim dniu handlowym wynosił nawet 112,54. Pod wpływem jastrzębich komentarzy Fed’rynek ważył ryzyka gospodarcze i niepewności płynące z wariantu Omicron. We wtorek prezes Fed Jerome Powell (Jerome Powell) powiedział, że Fed będzie dyskutował nad przyspieszeniem skali skupu obligacji na grudniowym posiedzeniu, co pokazuje rynkowi, że Fed skupia się na rozwiązaniu problemu wysokiej inflacji, a nie na nowym wariancie—nadchodzącego zagrożenia. Jen korzystał głównie z handlu safe-haven, gdyż rynek obawia się nowych wariantów. Pozostaje on jednak pod presją nasilających się różnic w polityce między Stanami Zjednoczonymi a Japonią. Jastrzębi sygnał Fed’kontrastuje z twardym zobowiązaniem Banku Japonii’do utrzymania luźnej polityki monetarnej w celu osiągnięcia 2% celu stabilności cen.

- AUD: Dolar australijski w stosunku do dolara amerykańskiego ustabilizował się w środę powyżej poziomu 0,7150, odrabiając straty z jednorocznego minimum z poprzedniego dnia handlowego, w miarę uspokajania się rynku walutowego w handlu azjatyckim. W środę azjatyckie rynki akcji, kontrakty terminowe na światowe indeksy i towary wskazywały na zwiększony apetyt na ryzyko, a ryzykowne aktywa wzrosły z powodu ożywienia na rynku. Lepsze niż oczekiwano dane o PKB za trzeci kwartał również wzmocniły dolara australijskiego. Gospodarka australijska skurczyła się o 1,9%, podczas gdy rynek oczekuje spadku o 2,7%. Jednocześnie wariant Omicron zwiększa presję spadkową na walutę, ponieważ niesie ze sobą ryzyko gospodarcze i wspiera stanowisko Reserve Bank of Australia’o utrzymania luźnej polityki monetarnej. W ostatnim protokole z posiedzenia bank centralny powtórzył, że.jest gotowa pozostać cierpliwa do czasu osiągnięcia celów płacowych i inflacyjnych, a podniesienie stóp procentowych w 2024 roku pozostaje jej kluczową kwestią.

.

- NZD: Dolar nowozelandzki wspiął się do 0,6860 w stosunku do dolara amerykańskiego, odreagowując z jednorocznego minimum w poprzednim dniu handlowym, jak rynek walutowy w handlu azjatyckim uspokoił się. W środę azjatyckie rynki akcji, kontrakty terminowe na światowe indeksy i towary wskazywały na zwiększony apetyt na ryzyko, a ryzykowne aktywa wzrosły z powodu ożywienia na rynku. Jednocześnie dolar nowozelandzki jest nadal słaby, ponieważ oczekuje się wzrostu stóp procentowych w USA, a ostatnie jastrzębie komentarze prezesa Fed Jerome'a Powella zwiększyły ryzyko spadkowe dla dolara nowozelandzkiego’na. Bank Rezerw Nowej Zelandii również podniósł oficjalną stopę kasową o 25 punktów bazowych do 0,75%, zgodnie z oczekiwaniami, ale nie spełnił oczekiwań rynku na bardziej agresywną podwyżkę stóp o 50 punktów bazowych, która zdaniem analityków będzie bardziej korzystna dla euro.

- USD: Po ekstremalnej zmienności w ostatnim dniu handlu, indeks dolara amerykańskiego ustabilizował się w środę na poziomie zbliżonym do 96 punktów. Rynek ważył ryzyka związane z wariantem Omicron z ambitnymi wypowiedziami prezesa Rezerwy Federalnej Jerome Powella. Prezes Fed powiedział, że Fed może przedyskutować przyspieszenie wycofywania się z programu skupu obligacji na dużą skalę na następnym posiedzeniu, powołując się na silną gospodarkę. Oczekuje się jednak, że czynniki wpływające na wzrost inflacji utrzymają się do przyszłego roku. Ponieważ inflacja w Stanach Zjednoczonych osiągnęła w listopadzie najwyższy poziom od 30 lat, a rynek pracy systematycznie się odbudowuje, niektórzy decydenci wezwali do szybszego skupu aktywów i podniesienia stóp procentowych. Jednocześnie dolar amerykański pozostaje pod presją ze względu na obawy, że powrót globalnej gospodarki do poziomu sprzed pandemii może potrwać dłużej.

 

• WYKRES DNIA:

 

FTSE MIB odbił się o 2,2% i zamknął na poziomie 26371,92 pkt, częściowo odbijając się od 11-tygodniowego minimum z poprzedniego dnia notowań. Obawy o wariant Omicron nieco osłabły, a akcje spółek energetycznych i przemysłowych podążały za wzrostami cen ropy po komunikacie OPEC+. W tym samym czasie, gdy Rezerwa Federalna może przyspieszyć redukcję zatrudnienia, oczekuje się, że inwestorzy będą zacieśniać politykę monetarną, a presja inflacyjna w kraju i w strefie euro będzie nadal rosła. Jeśli chodzi o dane, włoski wskaźnik IHS manufacturing PMI był wyższy niż oczekiwano i wyniósł 62,8, co oznacza 18. miesiąc ekspansji z rzędu. Po stronie spółek, Stellaris (5,7%), STMicroelectronics (4,3%) i Tenaris (4,1%) przewodziły zwyżkom.• Włoski indeks FTSE MIB - D1, Opór w okolicach ~ 26536 Wsparcie (strefa docelowa) w okolicach ~ 25373 & 24656

>.

• PRZEGLĄD GLOBALNYCH RYNKÓW KAPITAŁOWYCH: W środę europejskie rynki akcji zamknęły się na zielono, częściowo odbijając się od wielotygodniowego minimum z poprzedniego dnia. Frankfurcki indeks DAX 30 wzrósł o ponad 400 punktów, czyli 2,7%, i zamknął się na poziomie 15 506 punktów, a inne główne indeksy giełdowe wzrosły o 1,7% do 2,7%. Inwestorzy przetrawili porcję mieszanych danych gospodarczych, wciąż zwracając uwagę na nową odmianę omikronu-Covida i jej wpływ na wzrost, a także rosnącą presję inflacyjną i sygnały ze strony Rezerwy Federalnej, by zmniejszać wolumen szybciej niż planowano. Prezes Fed Jerome Powell powiedział, że Fed będzie dyskutował o przyspieszeniu skupu obligacji na posiedzeniu jeszcze w tym miesiącu. Ponadto termin "przejściowy" nie jest już najtrafniejszym określeniem na opisanie obecnej inflacji. Jeśli chodzi o dane, końcowa ankieta Markit PMI dla przemysłu wytwórczego strefy euro' pokazała, że gospodarka strefy euro kolejny miesiąc bardzo się rozwinęła. Jednocześnie niemiecka sprzedaż detaliczna w październiku była niższa od oczekiwań rynkowych. Indeks CAC 40 wzrósł w środę o 2,4% i zamknął się na poziomie 6881,87 punktów, częściowo odrabiając straty z zeszłego tygodnia. Inwestorzy z zadowoleniem przyjęli obiecujące dane z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych i stłumili obawy o zmienne Omicron, jednocześnie wciąż trawiąc przyspieszone kurczenie się Fed’Tuż przed zamknięciem ostatniego dnia handlu, prezes Fed Powell stwierdził, że “tymczasowe” nie jest już właściwe przy opisywaniu obecnej presji inflacyjnej, wskazując, że zakupy obligacji mogą dalej zwalniać. Jeśli chodzi o dane, to wskaźnik Markit PMI dla sektora wytwórczego w strefie euro pokazuje, że gospodarka strefy euro rozwinęła się w kolejnym miesiącu. Po stronie korporacyjnej, odbiły się firmy z branży turystycznej i noclegowej, takie jak Safin (4,4%), Airbus (3,2%), Air France-KLM (3,4%) i Accor (2%). Ze względu na rosnące ceny ropy naftowej, sektor energetyczny i przemysłowy również notuje zielone światło, na czele z TotalEnergies (3,3%) i ArcelorMittal (2,9%). Amerykański rynek akcji odbił się od kilkutygodniowych minimów w pierwszym dniu handlu w grudniu. Inwestorzy zważyli optymistyczne dane o zatrudnieniu w sektorze prywatnym i aktywności fabryk w USA z jastrzębimi komentarzami prezesa Fed Jerome Powella’a i nową koroną Omi. -Obawy o warianty nowego koronawirusa. Powell powiedział we wtorek, że spodziewa się omówić przyspieszenie cięcia do minimalnego miesięcznego planu skupu obligacji w wysokości 120 miliardów dolarów na następnym posiedzeniu banku centralnego i powiedział, że nie wierzy już, że inflacja jest "tymczasowa." Po zatwierdzeniu przez FDA leku leczniczego COVID-19 w jednej akcji, Melk & Co'przychody przekroczyły 1%, podczas gdy Salesforce.com stanął w obliczu 5% spadku, gdy jego bieżący zysk był niższy niż oczekiwano. To stoi ostrej konkurencji z konkurentów, w tym Microsoft. Standard & Poor's/TSX Composite Index odbił się o 1,2% w środę i zamknął się na poziomie około 20.900 punktów. W ostatnim dniu giełdy osiągnął siedmiotygodniowe minimum, ponieważ wzrost cen ropy po spotkaniu OPEC zaczął podbijać ceny akcji sektora energetycznego. W tym samym czasie inwestorzy balansowali między lepszymi od oczekiwań danymi ADP o zatrudnieniu w USA i oczekiwaniami Fed co do szybszego kurczenia się gospodarki, zwracając jednocześnie uwagę na informacje o wariantach Omicron. Po stronie korporacyjnej straty odnotowały Royal Bank of Canada i National Bank of Canada. Oba banki wcześniej nie spełniły oczekiwań co do zysku za czwarty kwartał, mimo że zapowiedziały zwiększenie dywidendy. Rentowność uległa poprawie. Kwartalna dywidenda Royal Bank’wzrośnie z 1,08 dolarów kanadyjskich do 1,2 dolarów kanadyjskich na akcję, a dywidenda National Bank’wzrośnie o 23% do 0,87 dolarów kanadyjskich na akcję. Japońskie akcje zamknęły się w środę w szoku, odbijając się po trzech kolejnych dniach gwałtownych spadków. Wciąż jednak niepewność co do wpływu wariantu Omicron nowego wirusa koronnego ograniczała wzrosty. Indeks Nikkei wzrósł o 0,41% do 27.935,62 punktów, osiągając najwyższy zysk intraday na poziomie 1%. Indeks giełdowy Topix również odwrócił swój wcześniejszy spadek, zamykając się o 0,44% wyżej na poziomie 1.936,74 punktów. Indeks Nikkei spadł o 5,7% w ciągu ostatnich trzech dni handlowych, podczas gdy indeks Topix spadł o 4,8%. Przyczyną wahań na rynku jest ostrożna reakcja inwestorów na niepewność związaną z wariantem Omicron. Japonia potwierdziła we wtorek pierwszy w tym kraju przypadek wariantu Omicron i był to tylko jeden dzień przed tym, jak Japonia zamknęła swoje granice dla wszystkich obcokrajowców. Wśród 33 subindeksów giełdowych najbardziej zyskiwały wrażliwe ekonomicznie akcje z branży papierniczej i celulozowej, żeglugowej, maszynowej i innych. Producent robotów Fanuc (Fanuc) i producent klimatyzatorów Daikin Industries przyczynili się najbardziej do wzrostu Nikkei w 2009 roku.dex, wzrastając odpowiednio o 4,45% i 4,47%. Akcje producentów samochodów wzrosły po tym, jak dane pokazały, że po ponownym otwarciu azjatyckich fabryk w celu złagodzenia ograniczeń w dostawach od producentów samochodów, październikowa produkcja przemysłowa w Japonii’wzrosła po raz pierwszy od czterech miesięcy. Toyota Motor wzrosła o 2,22%; Honda Motor wzrosła o 2,39%. Producent części samochodowych Denso wzrósł o 1,88%. Z drugiej strony, spółki technologiczne odnotowały spadek, SoftBank Group spadła o 2,19%, a platforma usług medycznych M3 spadła o 2,11%. W środę Shanghai Composite Index wzrósł o 0,36%, zamykając się na poziomie 3577 punktów, a indeks akcji w Shenzhen spadł o 0,01%, zamykając się na poziomie 14 794 punktów. Powodem tego było to, że rynki akcji w Chinach kontynentalnych były ostrożne w handlu i pozostawały lekko skorelowane z gwałtownymi wahaniami ich globalnych odpowiedników. Ze względu na wariant Omicron i niepewność co do jastrzębiego sygnału Fed, globalne rynki akcji oscylują między ostrą wyprzedażą a odbiciem, a rynek akcji w Chinach kontynentalnych pozostaje w wąskim przedziale handlowym. W tym samym czasie, dane o aktywności fabryk w Chinach w listopadzie były mieszane - Caixin’PMI pokazał skurczenie się, podczas gdy oficjalne dane pokazały nieoczekiwany wzrost w produkcji. Liderami rynku są Jiangxi Special (6,26%), Shanxi US Dollar (10%), China Energy Conservation Solar (10%), Hubei Yihua (10%) i Gigadevice Semiconductor (10%);. Dla porównania, niektóre słabe strony to Lange Green Energy (spadek o 3,84%), Gaoteng Technology (spadek o 4,9%) i Tianjin Zhonghua (spadek o 6,27%). Indeks Standard & Poor's/ASX 200 spadł w środę o 0,28% i zamknął się na poziomie 7236. Australijskie władze potwierdziły pierwszy przypadek zachorowania na odmianę wirusa Omega, wywołując obawy o nowe restrykcje i długą drogę do ożywienia gospodarczego. Oficjalne dane wykazały, że gospodarka Australii’skurczyła się o 1,9% w trzecim kwartale w stosunku do poprzedniego kwartału z powodu przedłużającej się blokady. Mimo to, bodźce handlowe i fiskalne pomogły złagodzić spadek wydatków gospodarstw domowych, który był mniejszy niż się obawiano. Spółki technologiczne, akcje związane z konsumentami i podróżami prowadziły spadki, z usługami posprzedażnymi (-2,16%), Woolworths Group (-2,4%), IDP Education (-6%), Transurban Group (-1,1%) i Qantas (-2,17%) ) strata. W tym samym czasie, po tym jak benchmarkowy kontrakt na rudę żelaza wzrósł pod koniec wtorku, ciężkie akcje górnicze oparły się wyprzedaży, na czele z BHP Billiton Group (1,35%), Fort Scoo Metal (1,53%) i Rio Tinto (2,42%). Indeks NZX 50 spadł o 0,5% we wczesnym handlu i zamknął się o 0,04% wyżej w środę, zamykając się na poziomie 12.724. W południe azjatyckie we wtorek, nowozelandzka giełda niemalże przegapiła ostrą wyprzedaż na światowych rynkach akcji. Raport w brytyjskim Financial Times podniósł wątpliwości co do skuteczności nowej koronnej szczepionki przeciwko zmutowanemu wirusowi Omicron. Jednocześnie system zapobiegania chorobom COVID-19 przygotowuje się do wejścia od piątku w system życia z wirusem COVID-19, pomimo pojawienia się nowego wariantu. Jak na razie w kraju nie odnotowano przypadków wariantu Omicron, ale podkreśla się konieczność zachowania ostrożności na granicach. Największe zyski rynkowe to Contact Energy (1,27%), Infratil Ltd (2,8%), oraz Vista Group (3,54%), natomiast do słabszych należą Fisher & Paykel (1,11%), A2 Milk (2,29%), oraz Spark New Zealand (2,39%) ).   • PRZEGLĄD DANYCH GOSPODARCZYCH: Przeglądając ostatnie dane ekonomiczne: - RU: We wrześniu 2021 r. płace realne w Rosji wzrosły o 2,0% rok do roku, odbijając się od wzrostu o 1,5% w sierpniu i przewyższając oczekiwania rynkowe na poziomie 1,0%. > - RU: W październiku 2021 r. stopa bezrobocia w Rosji pozostała na niezmienionym poziomie 4,3%, niższym od prognoz rynkowych na poziomie 4,4%. Stopa bezrobocia pozostała na najniższym poziomie od sierpnia 2019 roku, a liczba bezrobotnych spadła do 3,3 mln z 3,4 mln w poprzednim okresie. . - RU: W październiku 2021 roku sprzedaż detaliczna w Rosji'wzrosła o 4,1% rok do roku, co oznacza spowolnienie w stosunku do wzrostu o 5,6% w poprzednim miesiącu i jest niższe niż oczekiwany przez rynek'wzrost o 4,8%. Jest to siódmy z rzędu miesiąc wzrostu sprzedaży detalicznej. Miesięczna sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,8%, po spadku o 1,5% w poprzednim miesiącu. - USA: Amerykański wskaźnik ISM manufacturing PMI wzrósł nieznacznie z 60,8 w ubiegłym miesiącu do 61,1 w listopadzie 2021 r., co jest w zasadzie zgodne z powszechnie sądzonym przez rynek poziomem 61,0. Najnowsze dane pokazują, że sektor produkcyjny rozwijał się 18. miesiąc z rzędupo spadku w kwietniu 2020 r., choć fabryki nadal walczą z niedoborami surowców związanymi z pandemią. Produkcja (61,5 vs. 59,3 w październiku), nowe zamówienia (61,5 vs. 59,8) i zatrudnienie (53,3 vs. 52,0) rosły szybciej, podczas gdy ceny płacone przez producentów w badaniu spadły z 85,7 w poprzednim miesiącu do wciąż wysokiego poziomu 82,4. . - USA: Prywatne firmy w Stanach Zjednoczonych zatrudniły 534.000 pracowników w listopadzie 2021 roku, a 570.000 pracowników po rewizji w dół w październiku wzrosło, przekraczając oczekiwania rynkowe na poziomie 525.000, jako że rynek pracy nadal wykazywał oznaki kontynuacji odbicia gospodarczego. Symptomy stałego ożywienia. W sektorze usług przybyło 424 tys. miejsc pracy, w tym w branży rekreacyjno-hotelarskiej (136 tys.), profesjonalnej i biznesowej (110 tys.), handlu, transporcie i usługach komunalnych (78 tys.), a na czele listy znalazła się edukacja i zdrowie (5,5 ten tys.). Napędzany przez wzrost zatrudnienia w budownictwie (52 tys.) i produkcji (50 tys.), sektor produkcji towarów dodał 110 tys. miejsc pracy. - USA: Wskaźnik IHS Markit US Manufacturing PMI został zrewidowany ze wstępnego szacunku na poziomie 59,1 do 58,3 w listopadzie 2021 r., czyli nieco niżej od ostatecznego odczytu 58,4 w ubiegłym miesiącu. Najnowsze dane pokazują, że ze względu na doniesienia o opóźnieniach w dostawach i spowalniającym popycie, ekspansja przemysłu wytwórczego jest najwolniejsza od grudnia 2020 roku. Wzrost produkcji jest drugim najwolniejszym od września 2020 r., a wzrost nowych zamówień jest najmniejszy od 11 miesięcy. Ponadto, ponieważ niedobory siły roboczej utrudniały wysiłki zmierzające do zapełnienia istniejących wolnych miejsc pracy, tempo tworzenia nowych miejsc pracy spadło do umiarkowanego poziomu. Pod względem cen, ze względu na rosnące ceny metali, chemikaliów i tworzyw sztucznych oraz rosnące koszty frachtu i transportu, inflacja kosztów produkcji ustanowiła nowy rekord. Jednakże, pomimo szybkiego wzrostu, wskaźnik inflacji kosztów produkcji spadł do najniższego poziomu od trzech miesięcy. Wreszcie, oczekiwania dotyczące perspektyw produkcji w nadchodzącym roku zostały podniesione do najwyższego poziomu od trzech miesięcy. - USA: Według danych Mortgage Bankers Association, w tygodniu kończącym się 26 listopada wnioski o kredyt hipoteczny w USA spadły o 7,2%, co jest najbardziej znaczącym spadkiem od połowy lutego z powodu rosnących stóp procentowych. Wnioski o refinansowanie mieszkań spadły o 14,8%, średnie oprocentowanie 30-letnich stałych kredytów hipotecznych wzrosło o siedem punktów bazowych do 3,31%, najwyższego poziomu od kwietnia, podczas gdy wnioski o kredyt mieszkaniowy wzrosły o 5,1%. W porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku, popyt na refinansowanie spadł o 41%, podczas gdy wnioski mieszkaniowe spadły o 8%. - CA: IHS Markit Canadian Manufacturing PMI wyniósł 57,2 w listopadzie 2021 r., nieznacznie niższy od siedmiomiesięcznego maksimum 57,7 w ubiegłym miesiącu. Warunki działalności fabryk poprawiły się przez 17. kolejny miesiąc, co stanowi najbardziej solidną ekspansję w historii serii. Ze względu na lepszy popyt i większą liczbę klientów, wzrost produkcji przyspieszył, a nowe zamówienia stale rosły. Ze względu na zwiększony popyt na rynkach USA i Azji, eksport wzrósł dziesiąty miesiąc z rzędu. Pomimo utrzymujących się zakłóceń w dostawach i niedoborów materiałów, skłoniło to dostawców do wydłużenia średniego okresu dostaw w drugim co do wielkości zakresie od rozpoczęcia badania w październiku 2010 r. Jeśli chodzi o ceny, zarówno inflacja nakładów, jak i produkcji osiągnęły rekordowy poziom. Wreszcie, optymizm producentów’spadł do najniższego poziomu od lipca, ale wciąż powyżej długoterminowej średniej serii. . - CA: Wartość kanadyjskich pozwoleń na budowę wzrosła o 1,3% w październiku 2021 r. w stosunku do poprzedniego miesiąca do 10,3 mld dolarów kanadyjskich. Wcześniej, we wrześniu została ona zrewidowana w dół o 4,1%, a na rynku oczekuje się spadku o 1%. Zamierzenia budowlane w sektorze niemieszkaniowym wzrosły o 4,2% do 3,4 mld dolarów kanadyjskich, pozwolenia instytucjonalne i rządowe wzrosły o 63,2% do 1,2 mld dolarów kanadyjskich, a komercyjne projekty budowlane wzrosły o 10,1% do 1,8 mld dolarów kanadyjskich. W tym samym czasie sektor budownictwa mieszkaniowego spadł o 0,1%, a sektor budownictwa jednorodzinnego wzrósł o 10,8% do 3,4 mld dolarów kanadyjskich, co zostało zrównoważone przez spadek o 8,8% w sektorze budownictwa wielorodzinnego do 3,5 mld dolarów kanadyjskich. Wśród znaczących prowincji Kanady, Kolumbia Brytyjska (15,0% do 1,7 mld dolarów kanadyjskich) i Ontario (4,5% do 4,4 mld dolarów kanadyjskich) przyczyniły się najbardziej do ogólnego wzrostu. - Wielka Brytania: Wskaźnik IHS Markit/CIPS UK manufacturing PMI w listopadzie 2021 r. wyniósł 58,1, niemal bez zmian.wyniosła 58,2 pkt. wobec wstępnych szacunków na poziomie 57,8 pkt. w poprzednim miesiącu. Wzrost produkcji przyspieszył z 8-miesięcznego niskiego poziomu w październiku, a nowy biznes wzrósł 10. miesiąc z rzędu. Wynika to z poprawy warunków rynkowych w Wielkiej Brytanii, powrotu klientów i zwiększonego zaufania klientów. Pomimo tego, nowa sprzedaż eksportowa spadła trzeci miesiąc z rzędu, w związku z doniesieniami o słabnącym popycie w Chinach, zakłóceniach w handlu z Unią Europejską (częściowo z powodu Brexitu) oraz anulowaniu niektórych zamówień z powodu wydłużonych okresów dostaw. W listopadzie moce produkcyjne brytyjskich producentów były nadal napięte, zaległości w zatrudnieniu niemal osiągnęły rekordowy poziom, a tempo tworzenia miejsc pracy było najsilniejsze od sierpnia. Jeśli chodzi o ceny, koszty produkcji osiągnęły rekordowo wysoki poziom. Wreszcie, optymizm biznesowy osiągnął najwyższy poziom od trzech miesięcy. - UE: IHS Markit Eurozone Manufacturing PMI wyniósł 58,4 w listopadzie 2021 r., niemal bez zmian w stosunku do wstępnego szacunku 58,6 i ostatecznego odczytu z ubiegłego miesiąca'58,3. Najnowsze dane pokazują, że jest to drugie najwolniejsze tempo wzrostu od lutego z powodu doniesień o poważnych ograniczeniach dostaw. Produkcja rośnie szybciej, ale tempo wzrostu jest nadal drugim najsłabszym w obecnej 17-miesięcznej sekwencji wzrostowej. Przyspieszeniu uległ również wzrost nowych zamówień, a tempo tworzenia nowych miejsc pracy utrzymuje się na stałym poziomie. W tym samym czasie średni czas realizacji zamówień ponownie uległ dramatycznemu wydłużeniu, a akumulacja zapasów przedprodukcyjnych osiągnęła najszybszy poziom od czasu pierwszego zebrania danych w czerwcu 1997 roku. Jeśli chodzi o ceny, inflacja kosztów produkcji jest trzecią najsilniejszą w historii serii, a ceny produkcji wzrosły najbardziej od czasu rozpoczęcia serii w listopadzie 2002 r. . - SW: Swedbank’s November 2021 manufacturing PMI fell to 63.3 from a downward revision of 64.2 last month. Jest to 17. kolejny miesiąc wzrostu aktywności fabrycznej. Jest to najsłabszy wskaźnik od sierpnia, ale nadal powyżej długoterminowej średniej wynoszącej 54,8. Po osiągnięciu rekordowego poziomu w październiku, indeks cen surowców i półproduktów dla dostawców spadł w listopadzie (93,6). Jörgen Kennemer z Swedbank’s, który jest odpowiedzialny za analizę PMI, powiedział: “Jak dotąd nasilenie rozprzestrzeniania się infekcji w Europie i zakłócenia w łańcuchu dostaw nie zatrzymały wzrostu branży. Jednak nawet jeśli zostaną wprowadzone nowe ograniczenia, nie można ignorować ryzyka pogorszenia sytuacji.” - CN: Wskaźnik Caixin China General Manufacturing PMI spadł z 50,6 w ubiegłym miesiącu do 49,9 w listopadzie 2021 r., co było niższe od oczekiwań rynkowych na poziomie 50,5. Od czasu wybuchu choroby COVID-19 i słabego popytu, indeks po raz drugi od kwietnia 2020 r. wpadł w rejon kontrakcji. W rezultacie nowe zamówienia nieznacznie spadły po dwóch miesiącach ekspansji, sprzedaż eksportowa i zatrudnienie spadły czwarty miesiąc z rzędu, a poziom zakupów uległ dalszemu obniżeniu. Jednocześnie, ze względu na niski poziom zapasów u dostawców i opóźnienia logistyczne, wyniki dostawców ponownie się pogorszyły. Pozytywnym zjawiskiem jest to, że wraz ze zmniejszeniem się problemów z dostawami energii elektrycznej produkcja wzrosła po raz pierwszy od czterech miesięcy. Jeśli chodzi o ceny, inflacja kosztów produkcji osiągnęła najniższy poziom od października 2020 r., odzwierciedlając spadek cen niektórych surowców; inflacja kosztów produkcji uległa gwałtownemu spowolnieniu. Patrząc w przyszłość, nadzieje ludzi’na poprawę epidemii i ożywienie łańcucha dostaw zwiększyły ich zaufanie.     - PATRZĄC W PRZYSZŁOŚĆ:   Dzisiaj inwestorzy otrzymają: - USD: Challenger Job Cuts r/r, Unemployment Claims, przemówienie członka FOMC Bostica, przemówienie sekretarz skarbu Yellen, Natural Gas Storage, przemówienie członka FOMC Quarlesa, przemówienie członka FOMC Barkina, przemówienie członka FOMC Bostica oraz przemówienie członka FOMC Daly'ego.   - EUR: Zmiana bezrobocia w Hiszpanii, miesięczna stopa bezrobocia we Włoszech, PPI m/m, stopa bezrobocia, aukcja hiszpańskich obligacji 10-cio letnich, spotkanie OPEC-JMMC oraz aukcja francuskich obligacji 10-cio letnich. - AUD: Sprzedaż detaliczna m/m, Bilans handlowy, oraz AIG Construction Index. - CHF: Sprzedaż detaliczna r/r.   - JPY: Baza monetarna r/r, 10-cio letnie obligacje.Aukcje, oraz zaufanie konsumentów.   KLUCZOWE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK AKCJI I OBLIGACJI:   - Rentowność obligacji Niemiec wzrosła do -0,3%, próbując odbić się od prawie trzymiesięcznego minimum z końca listopada. Inwestorzy zrównoważyli swoje obawy o rozprzestrzenianie się wariantu koronawirusa Omicron z oczekiwaniem na szybsze obniżenie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. We wtorek prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że na kolejnym posiedzeniu bank centralny może przedyskutować przyspieszenie wycofywania się z zakupów obligacji na dużą skalę, a presja inflacyjna może utrzymać się do połowy 2022 r. W Europie uczestnicy rynku pieniężnego nie spodziewają się już, że Europejski Bank Centralny podniesie oprocentowanie depozytów w 2022 r., mimo że inflacja w strefie euro wzrosła w listopadzie do niemal najwyższego poziomu w historii. . - Rentowność brytyjskich 10-letnich obligacji rządowych wzrosła do 0,85% po osiągnięciu najniższego poziomu od połowy września na początku tego tygodnia, ze względu na obawy inwestorów dotyczące rozprzestrzeniania się nowego wariantu koronawirusa Omicron oraz szybszego ograniczania zakupów obligacji przez Fed’s. Perspektywy są ważone. Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział we wtorek, że decydenci będą dyskutować na grudniowym posiedzeniu, czy zakończyć skup obligacji miesiące wcześniej niż oczekiwano, wyrażając jednocześnie obawy o rosnącą presję inflacyjną. Pojawiają się jednak wątpliwości, czy Bank Anglii podniesie stopy procentowe na grudniowym posiedzeniu w Wielkiej Brytanii. - Na początku grudnia francuska 10-letnia rentowność owsa odbiła się do około 0,03%, co było zgodne z jej europejskimi odpowiednikami, ponieważ inwestorzy zareagowali na jastrzębi Fed. Prezes Fed Powell powiedział we wtorek, że ponieważ presja inflacyjna nie jest już uważana za tymczasową, Fed może przyspieszyć zmniejszanie skali działalności. Inwestorzy uważają, że pomimo rosnących obaw o warianty Omicron, jastrzębie stanowisko może wskazywać, że podwyżka stóp procentowych nastąpi wcześniej niż oczekiwano. W tym samym czasie inflacja konsumencka w strefie euro przyspieszyła do najwyższego poziomu od 30 lat. - Rentowność 10-letniego włoskiego BTP wzrosła do 1,05%, blisko trzytygodniowego maksimum 1,09% z 24 listopada. Fed zapowiedział, że przyspieszy skup obligacji. Mimo, że rynek ma ogólne obawy co do wariantu Omicron, ta wiadomość podniosła stopę zwrotu. Prezes Fed Powell powiedział we wtorek, że zakupy obligacji mogą zwolnić bardziej niż początkowo wskazywane 15 mld USD miesięcznie, ponieważ presja inflacyjna nie jest już uważana za tymczasową, a inwestorzy oczekują, że podwyżki stóp procentowych pojawią się wcześniej. Według wstępnych danych, w Chinach roczna inflacja konsumencka przyspieszyła do najwyższego poziomu od 11 lat, natomiast inflacja w strefie euro osiągnęła najwyższy poziom od 30 lat. W tym samym czasie rząd włoski rozważa zwiększenie restrykcji, ponieważ dzienne infekcje nadal rosną w szybszym tempie, a wariant Omicron został wykryty w krajowej glebie. - W środę rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA odbiła się od 9-tygodniowego minimum do poziomu 1,5%. Inwestorzy wyważyli swoje obawy związane z pojawieniem się nowych wariantów wirusa koronnego i perspektywą szybszej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Prezes Fed Powell powiedział, że Fed na następnym posiedzeniu przedyskutuje, czy ograniczyć zakupy obligacji szybciej niż wcześniej oczekiwano, a termin "tymczasowy" nie jest już najtrafniejszym określeniem na opisanie obecnej inflacji. - Akcje linii lotniczych oraz firm z sektora turystyki i rekreacji wzrosły w cenach, przerywając trzydniowy spadek; . - Akcje producentów szczepionek', które w ostatnich dniach cieszyły się dużym popytem, teraz spadają: początkowe emocje opadły, a inwestorzy zaczęli realizować zyski; . - Akcje Twittera (TWTR) wzrosły o 1,7% na wieść o tym, że Ark Invest Katie Wood kupiła we wtorek 49 mln dolarów, korzystając ze słabości wywołanej ogłoszeniem odejścia współzałożyciela Jacka Dorseya ze stanowiska CEO; - Ambarella (AMBA) wzrosła o 21% po solidnych prognozach na czwarty kwartał, które skłoniły analityków kilku firm do podniesienia poziomów docelowych dla akcji; - AMC Entertainment (AMC) wzrosła o 1% po tym, jak spółka poinformowała o bardzo wysokiej sprzedaży biletów w poniedziałek na Spider-Man: No Way Home. Cena papieru i innych kin wzrosła; - Akcje Box Inc (BOX) wzrosły o 15% po opublikowaniu świetnego raportu kwartalnego.rt; - Akcje Salesforce (CRM) straciły 7% po słabej prognozie przychodów i zysków w bieżącym kwartale; - Stronghold Digital Mining (SDIG) akcje w górę o 21% po silnym kwartalnym raporcie o przychodach; - United Fire Group (UFCS) zyskał 6% po pozytywnych komentarzach Piper Sandler i podniesieniu ratingu do ponad rynkowego.   • SEKTORY RYNKU GIEŁDOWEGO:   - Wysokie: Energia, Materiały, Utilities. - Niskie: Consumer Discretionary, Communication Services. - Niskie: Consumer Discretionary, Communication Services.     - NAJWAŻNIEJSZE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK WALUTOWY I TOWAROWY:   - CAD: Po tym jak dolar kanadyjski uderzył w prawie dwumiesięczne minimum 1,2788 w dniu 26 listopada, cena transakcyjna wynosiła około 1,274, dolar osłabił się, ceny ropy odbiły, a dane ekonomiczne pokazały, że pomimo wąskiego gardła podaży, przemysł wytwórczy nadal stale się rozwijał. Cena ropy, głównego produktu eksportowego Kanady’spadła poniżej 65 USD za baryłkę i była nieco wyższa niż 68 USD za baryłkę. Inwestorzy czekają na reakcję OPEC na zagrożenie popytu na paliwo ze strony wariantu Omega Dragon. W tym samym czasie kanadyjski wskaźnik PMI dla przemysłu spadł z 57,7 w ubiegłym miesiącu do 57,2 w listopadzie, choć nadal jest znacznie powyżej 50, co wskazuje na wzrost przemysłu. - OIL: Według danych z raportu EIA Oil State Report, w tygodniu kończącym się 26 listopada zapasy ropy naftowej w USA spadły o 910 tys. baryłek, po wzroście o 1,017 mln baryłek w poprzednim tygodniu, podczas gdy według prognoz rynkowych spadły o 1,237 mln baryłek. W tym samym czasie zapasy benzyny wzrosły o 4,029 mln baryłek, przekraczając oczekiwany wzrost o 0,29 mln baryłek. . - RMB: W środę zagraniczny renminbi w stosunku do dolara amerykańskiego wzrósł do sześciomiesięcznego maksimum w pobliżu 6,3750, głównie wspierany przez solidny popyt korporacyjny ze strony chińskich firm kontynuujących sprzedaż dolarów amerykańskich do renminbi w celu uregulowania różnych płatności. Chociaż trudne uwagi prezesa Fed Jerome'a Powella (Jerome Powell) spowodowały wzrost dolara i rentowności amerykańskich papierów skarbowych, renminbi pozostało odporne. Analitycy nadal uważają, że chińskie władze nie podejmą żadnych działań, aby ograniczyć umacnianie się renminbi, co oznacza, że renminbi będzie się dalej umacniać. W tym samym czasie chińskie instytucje regulujące rynek walutowy przeprowadzają próby handlu RMB futures, aby poprawić zdolność do zabezpieczania ryzyka walutowego na rynku, na którym ostatnia aprecjacja RMB została dotknięta przez “efekt stadnyandrdquo;. - JPY: Kurs jena do dolara spadł do 113,4. W poprzednim dniu handlowym wynosił nawet 112,54. Pod wpływem jastrzębich komentarzy Fed’rynek ważył ryzyka gospodarcze i niepewności płynące z wariantu Omicron. We wtorek prezes Fed Jerome Powell (Jerome Powell) powiedział, że Fed będzie dyskutował nad przyspieszeniem skali skupu obligacji na grudniowym posiedzeniu, co pokazuje rynkowi, że Fed skupia się na rozwiązaniu problemu wysokiej inflacji, a nie na nowym wariancie—nadchodzącego zagrożenia. Jen korzystał głównie z handlu safe-haven, gdyż rynek obawia się nowych wariantów. Pozostaje on jednak pod presją nasilających się różnic w polityce między Stanami Zjednoczonymi a Japonią. Jastrzębi sygnał Fed’kontrastuje z twardym zobowiązaniem Banku Japonii’do utrzymania luźnej polityki monetarnej w celu osiągnięcia 2% celu stabilności cen. - AUD: Dolar australijski w stosunku do dolara amerykańskiego ustabilizował się w środę powyżej poziomu 0,7150, odrabiając straty z jednorocznego minimum z poprzedniego dnia handlowego, w miarę uspokajania się rynku walutowego w handlu azjatyckim. W środę azjatyckie rynki akcji, kontrakty terminowe na światowe indeksy i towary wskazywały na zwiększony apetyt na ryzyko, a ryzykowne aktywa wzrosły z powodu ożywienia na rynku. Lepsze niż oczekiwano dane o PKB za trzeci kwartał również wzmocniły dolara australijskiego. Gospodarka australijska skurczyła się o 1,9%, podczas gdy rynek oczekuje spadku o 2,7%. Jednocześnie wariant Omicron zwiększa presję spadkową na walutę, ponieważ niesie ze sobą ryzyko gospodarcze i wspiera stanowisko Reserve Bank of Australia’o utrzymania luźnej polityki monetarnej. W ostatnim protokole z posiedzenia bank centralny powtórzył, że.jest gotowa pozostać cierpliwa do czasu osiągnięcia celów płacowych i inflacyjnych, a podniesienie stóp procentowych w 2024 roku pozostaje jej kluczową kwestią. . - NZD: Dolar nowozelandzki wspiął się do 0,6860 w stosunku do dolara amerykańskiego, odreagowując z jednorocznego minimum w poprzednim dniu handlowym, jak rynek walutowy w handlu azjatyckim uspokoił się. W środę azjatyckie rynki akcji, kontrakty terminowe na światowe indeksy i towary wskazywały na zwiększony apetyt na ryzyko, a ryzykowne aktywa wzrosły z powodu ożywienia na rynku. Jednocześnie dolar nowozelandzki jest nadal słaby, ponieważ oczekuje się wzrostu stóp procentowych w USA, a ostatnie jastrzębie komentarze prezesa Fed Jerome'a Powella zwiększyły ryzyko spadkowe dla dolara nowozelandzkiego’na. Bank Rezerw Nowej Zelandii również podniósł oficjalną stopę kasową o 25 punktów bazowych do 0,75%, zgodnie z oczekiwaniami, ale nie spełnił oczekiwań rynku na bardziej agresywną podwyżkę stóp o 50 punktów bazowych, która zdaniem analityków będzie bardziej korzystna dla euro. - USD: Po ekstremalnej zmienności w ostatnim dniu handlu, indeks dolara amerykańskiego ustabilizował się w środę na poziomie zbliżonym do 96 punktów. Rynek ważył ryzyka związane z wariantem Omicron z ambitnymi wypowiedziami prezesa Rezerwy Federalnej Jerome Powella. Prezes Fed powiedział, że Fed może przedyskutować przyspieszenie wycofywania się z programu skupu obligacji na dużą skalę na następnym posiedzeniu, powołując się na silną gospodarkę. Oczekuje się jednak, że czynniki wpływające na wzrost inflacji utrzymają się do przyszłego roku. Ponieważ inflacja w Stanach Zjednoczonych osiągnęła w listopadzie najwyższy poziom od 30 lat, a rynek pracy systematycznie się odbudowuje, niektórzy decydenci wezwali do szybszego skupu aktywów i podniesienia stóp procentowych. Jednocześnie dolar amerykański pozostaje pod presją ze względu na obawy, że powrót globalnej gospodarki do poziomu sprzed pandemii może potrwać dłużej.   • WYKRES DNIA:   FTSE MIB odbił się o 2,2% i zamknął na poziomie 26371,92 pkt, częściowo odbijając się od 11-tygodniowego minimum z poprzedniego dnia notowań. Obawy o wariant Omicron nieco osłabły, a akcje spółek energetycznych i przemysłowych podążały za wzrostami cen ropy po komunikacie OPEC+. W tym samym czasie, gdy Rezerwa Federalna może przyspieszyć redukcję zatrudnienia, oczekuje się, że inwestorzy będą zacieśniać politykę monetarną, a presja inflacyjna w kraju i w strefie euro będzie nadal rosła. Jeśli chodzi o dane, włoski wskaźnik IHS manufacturing PMI był wyższy niż oczekiwano i wyniósł 62,8, co oznacza 18. miesiąc ekspansji z rzędu. Po stronie spółek, Stellaris (5,7%), STMicroelectronics (4,3%) i Tenaris (4,1%) przewodziły zwyżkom.• Włoski indeks FTSE MIB - D1, Opór w okolicach ~ 26536 Wsparcie (strefa docelowa) w okolicach ~ 25373 & 24656 >.