- PANORAMICA DEI MERCATI GLOBALI DEI CAPITALI:

L'indice S&P 500 e l'indice Nasdaq sono saliti per il quarto giorno consecutivo di trading lunedì. L'indice Dow Jones ha chiuso leggermente più basso. Gli investitori hanno liquidato i dati deboli e le preoccupazioni sull'inflazione e si sono rivolti al rapporto sui guadagni. Finora, 41 aziende dello Standard & Poor's 500 Index hanno annunciato i loro risultati del terzo trimestre, l'80% dei quali superano le aspettative sugli utili per azione, e la crescita complessiva degli utili stimata dello S&P 500's nel terzo trimestre è del 30%. Questa settimana, le principali aziende in programma per annunciare i risultati includono Netflix, Johnson & Johnson, Tesla, United Airlines, Procter & Gamble, Verizon, e IBM. Allo stesso tempo, i dati economici hanno mostrato che la crescita del PIL della Cina ha rallentato nel terzo trimestre, e il tasso di crescita ha superato le aspettative. L'attività industriale statunitense è inaspettatamente diminuita nel secondo mese di settembre. Il S&P/TSX Composite Index ha invertito il suo declino iniziale lunedì e ha chiuso a 20.977 punti, un aumento dello 0,2%, un massimo storico. I forti guadagni nei settori energetico, industriale e tecnologico hanno compensato la debolezza dei titoli minerari. Tuttavia, le preoccupazioni per il rallentamento della crescita economica e i timori per la continua inflazione hanno pesato sul sentimento del mercato. Allo stesso tempo, il nuovo governo del primo ministro Justin Trudeau imporrà maggiori tasse ai canadesi. Tuttavia, gli analisti dicono che questo potrebbe non essere sufficiente per iniziare a pagare il debito record del paese, lasciando il Canada vulnerabile all'impatto di una crisi economica. Dopo aver vissuto la sua migliore settimana da marzo, i mercati azionari europei sono tornati in territorio negativo lunedì, mentre le preoccupazioni per la crescita e l'inflazione affliggono gli investitori. Gli ultimi dati mostrano che la produzione industriale degli Stati Uniti è scesa inaspettatamente per il secondo mese consecutivo a settembre, mostrando che i produttori continuano ad essere colpiti dai colli di bottiglia della catena di approvvigionamento. Inoltre, la crescita del PIL della Cina è rallentata più del previsto nel terzo trimestre, confermando che la seconda economia cinese sta perdendo slancio. Altrove, mentre i prezzi del gas e del petrolio continuano a salire dopo che le speranze di Gazprom di maggiori forniture sono state deluse a novembre, le preoccupazioni per l'inflazione sono dilaganti. L'indice DAX tedesco è sceso dello 0,7% per chiudere a 15.474 punti; l'indice FTSE MIB italiano e l'indice CAC40 francese sono scesi dello 0,8% a 26269 punti e 6673 punti, rispettivamente, mentre l'indice FTSE 100 britannico è sceso dello 0,4% a 7204 punti. L'indice FTSE 100 ha continuato il suo declino lunedì, chiudendo a 7.204 punti, un calo dello 0,4%, il peggior giorno di trading delle ultime due settimane, guidato dai titoli legati alla sanità e ai viaggi. Le preoccupazioni per la catena di approvvigionamento e l'inflazione, così come la prospettiva di un rallentamento della crescita globale e l'aumento dei tassi di interesse, hanno anche disturbato il sentimento del mercato. Domenica, il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey ha ribadito che i politici devono agire perché l'impennata dei prezzi dell'energia spingerà in alto l'inflazione e la farà durare più a lungo. Allo stesso tempo, secondo un sondaggio pubblicato oggi, il chief financial officer delle migliori aziende del Regno Unito prevede che i problemi di approvvigionamento del Regno Unito continueranno per almeno un altro anno, e il tasso di inflazione rimarrà sopra il 2,5% entro due anni. Tra le buone notizie, il gruppo di software di gioco Playtech è salito di quasi il 60% dopo aver accettato di essere acquisito dal produttore australiano di console di gioco Noble Leisure per 2,1 miliardi di sterline. L'indice Shanghai Composite è sceso dello 0,12% per chiudere a 3568 punti, e il settore Shenzhen è sceso dello 0,46% per chiudere a 14.350 punti. Questi due indici hanno recuperato la maggior parte delle perdite all'inizio della giornata dopo il forte sell-off dopo il PIL e altri dati economici rilasciati. Allo stesso tempo, le aspettative del mercato di una politica monetaria allentata si sono indebolite perché i politici hanno indicato altri modi per sostenere la crescita. Gli analisti usano il meccanismo di prestito a medio termine della Cina, le operazioni di mercato aperto e altri strumenti mirati come un mezzo per le autorità per sostenere l'economia. Goldman Sachs ha detto che la People's Bank of China non abbasserà il rapporto di riserva dei depositi quest'anno. Lunedì, il mercato azionario di Tokyo è stato piatto e le prese di profitto dopo il recente rimbalzo dal minimo del 6 ottobre. L'indice Nikkei 225 è sceso dello 0,15% per chiudere a 29.025 punti, mentre il Topix è sceso dello 0,23% per chiudere a 2019 punti. BayCurrent Consulting (-14,31) ha guidato il declino dopo che i guadagni trimestrali sono stati inferiori alle aspettative del mercato, e la start-up fintech capital forward (-12,42%) ha guidato il declino dopo aver riportato perdite trimestrali maggiori del previsto; l'altro calo del volume di scambio è stato il gigante dell'elettronica Lasertec (giù 2,1%) ), la holding SoftBank (giù 0,83%) e il produttore di elettronica Sony Group (giù 1,63%). Allo stesso tempo, Toyota Motors ha guidato l'aumento dei titoli automobilistici (2,22%) dopo che la società ha detto che si sarebbe attenuta ai suoi ultimi prodotti per l'intero anno.target. L'indice Standard & Poor's/Australian Stock Exchange 200 è salito dello 0,26% per chiudere a 7381 punti, sostenuto dall'aumento dei materiali e dei settori finanziari e da alcuni annunci di fusioni. L'impennata dei prezzi dei metalli ha favorito le società minerarie australiane, tra cui Nickel Mine (5,1%), Oro Cobray (4,9%), Lynas Rare Earth (4,8%), OZ Minerals (4,6%) e IGO (4,3%). Altrove, fusioni e acquisizioni sono state in pieno svolgimento lunedì, a partire da Noble Leisure'acquisizione della società di software di gioco Playtech per 4 miliardi di dollari, l'acciaieria sudcoreana Pohang Steel'acquisizione del produttore di gas naturale Senex Energy per 815 milioni di dollari, e HUB24 per 3,86 miliardi di dollari nell'acquisizione di Pension Management Business Class Co. Lo Standard & Poor's/ASX 200 Index è salito dello 0,4% nelle prime negoziazioni di lunedì per chiudere sopra 7.300. I titoli di Wall Street hanno chiuso fortemente la scorsa settimana, guidati dai settori energetico e finanziario, mentre i minatori d'oro sono rimasti indietro a causa del forte calo dei prezzi dell'oro. Titoli societari: MoneyMe, una società di prestiti, ha ricevuto un record di 1 miliardo di dollari di prestiti nel primo trimestre; questa mattina, quando ha acquisito la società britannica di software di gioco PalTead per 5 miliardi di dollari, le azioni nobili del tempo libero sono state sospese; la società di gas naturale Senex Energy ha proposto la Corea del Sud’s Posco International'offerta di acquisizione di 814,8 milioni di dollari; HomeCo e Aventus hanno proposto di fondere centri commerciali e portafogli immobiliari al dettaglio. Allo stesso tempo, mentre l'Australia ha gradualmente riaperto i viaggi internazionali, l'Australia ha ricevuto un trattamento aggiuntivo per COVID-19.

 

• REVISIONE DEI DATI ECONOMICI:

Guardando gli ultimi dati economici:

- Stati Uniti: Gli Stati Uniti hanno registrato un surplus del conto capitale e finanziario di 91 miliardi di dollari nell'agosto 2021, che è il decimo mese consecutivo di crescita, dopo un aumento di 164,1 miliardi di dollari nel mese precedente. In agosto, gli investitori stranieri hanno acquistato 30,7 miliardi di dollari in titoli del Tesoro USA, mentre gli afflussi in luglio sono stati di 10,2 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, gli stranieri hanno acquistato 79,3 miliardi di dollari in titoli statunitensi a lungo termine, dopo aver acquistato 2 miliardi di dollari nel mese precedente.

- USA: Nel mese di ottobre 2021, l'indice del mercato immobiliare statunitense NAHB è salito di 4 punti dal mese precedente a 80 punti, l'aumento mensile più significativo dal novembre dello scorso anno, superando facilmente le aspettative del mercato di 76 punti. Il sottoindice corrente per le case unifamiliari è aumentato da 82 a 87 il mese scorso, e il sottoindice delle vendite di case nei prossimi sei mesi è salito da 81 a 84. Inoltre, lo standard per i potenziali acquirenti è salito da 61 a 65.

- CA: Nel mese di agosto 2021, gli investitori stranieri hanno acquistato un netto di 26,3 miliardi di dollari canadesi in titoli canadesi, l'importo più significativo dal record di investimenti di aprile 2020, principalmente sotto forma di titoli di debito emessi dal governo federale e dalle banche noleggiate. Allo stesso tempo, dopo aver ritirato 4,7 miliardi di dollari canadesi il mese scorso, gli investitori canadesi hanno aumentato le loro partecipazioni in titoli esteri di 15,2 miliardi di dollari canadesi. Di conseguenza, la percentuale degli investitori canadesi che hanno acquistato titoli esteri in agosto è stata di obbligazioni e azioni, con un aumento di 9,4 miliardi di dollari canadesi in azioni statunitensi e una diminuzione di 1,4 miliardi di dollari canadesi in riserve estere non statunitensi. Nonostante ciò, l'importo totale delle obbligazioni acquistate è stato di 7,1 miliardi di dollari canadesi, di cui 3,5 miliardi di dollari canadesi in obbligazioni estere non statunitensi, che è stato l'investimento più significativo da settembre 2020. Pertanto, dopo un afflusso netto di 18,7 miliardi di dollari canadesi a luglio, il commercio internazionale di titoli in agosto ha generato un afflusso netto di 11,1 miliardi di dollari canadesi nell'economia canadese.

- CA: Secondo i dati della Canadian Mortgage and Housing Corporation (CHMC), il Canada’s housing starts nel settembre 2021 è sceso del 4,4% dal mese precedente a 25.151 unità, che è stato il quarto mese consecutivo di calo è stato inferiore alle aspettative del mercato di 255.000 unità. Questa è la lettura più bassa da dicembre 2020. Inoltre, gli inizi di costruzione urbana sono scesi del 4,5%, le costruzioni urbane multiple sono scese del 4% a 165.861 unità, e una singola area metropolitana indipendente è scesa del 5,9% a 57.194 unità. Dopo la correzione stagionale, il tasso di funzionamento nelle aree rurali è stimato a 28.096 unità.

- CN: Dopo che i dati economici critici non hanno soddisfatto le aspettative, il mercato azionario cinese è sceso nelle prime negoziazioni di lunedì. L'indice Shanghai Composite è sceso dello 0,6% a 3.550 punti, mentre il mercato azionario di Shenzhen è sceso dell'1,2% a meno di 14.250 punti. Il PIL del terzo trimestre della Cina è cresciuto del 4,9% su base annua, inferiore alle previsioni del 5,2%. In confronto, la produzione industriale a settembre è aumentata del 3,1%, molto al di sotto delle previsioni del 4,5% a causa della crisi del debito in corso nel settore immobiliare, delle carenze di energia e delle pandemie. Inoltre, le preoccupazioni sul lato dell'offerta hanno soppresso la crescita economica della Cina. Allo stesso tempo, rispetto alle previsioni di crescita, le vendite al dettaglio nel mese di settembre sono aumentate del 4,4%, superando le aspettative e fornendo un certo cuscinetto per le forti esportazioni precedentemente riportate. Altrove, a settembre, il tasso di disoccupazione urbana è stato del 4,9%, e gli investimenti fissi sono aumentati del 7,3% nel terzo trimestre, rispetto alle aspettative del 7,9%. Gli investitori stanno ora cercando indicazioni dalle autorità governative su potenziali azioni politiche.

- CN: Il tasso di disoccupazione nelle città esaminate in Cina è sceso da un massimo di tre mesi del 5,1% in agosto a un minimo di 33 mesi del 4,9% in settembre. Il tasso di disoccupazione per le persone tra i 16 e i 24 anni è sceso al 14,6% dal 15,3% di agosto. Allo stesso tempo, il tasso di disoccupazione rilevato in 31 grandi città e paesi è sceso al 5,0% dal 5,3% del mese scorso. La media delle ore lavorative settimanali dei dipendenti delle imprese a livello nazionale è stata di 47,8 ore, con un aumento di 0,3 ore rispetto ad agosto. Nei primi nove mesi, 10,45 milioni di nuovi posti di lavoro sono stati creati nelle città del paese, raggiungendo il 95% dell'obiettivo annuale. La Cina ha fissato un obiettivo di 11 milioni di nuovi posti di lavoro urbani quest'anno. L'indagine mostra che il tasso di disoccupazione urbana quest'anno è del 5,5%.

- NZ: Il New Zealand BusinessNZ Service Performance Index è salito da una revisione al ribasso di 35,4 in agosto a 46,9 nel settembre 2021. I dati mostrano ancora che il settore dei servizi si è contratto, anche se in misura minore rispetto al mese scorso, perché il paese ha abbassato il livello di allerta a settembre, permettendo ad alcune aziende di liberare tempo per aumentare le attività. L'occupazione (52 contro 49,3) e le scorte (51,5 contro 48) sono entrambe rimbalzate, mentre l'attività (45,3 contro 25,5) è diminuita. L'amministratore delegato di BusinessNZ Kirk Hope ha detto che anche se i risultati complessivi di settembre sono migliorati, le attuali restrizioni significano ancora che il business nella maggior parte del paese ha ancora una lunga strada da percorrere.

- NZ: Nel terzo trimestre del 2021, la Nuova Zelanda’inflazione annuale è salita al 4,9%, il livello più alto dal secondo trimestre del 2011 e superiore al 4,1% previsto. La principale pressione al rialzo proviene dal costo dell'alloggio e delle utenze domestiche (6%), di cui la proprietà dell'alloggio è aumentata del 12%; i trasporti (11%), le forniture e i servizi di trasporto privato sono aumentati del 15%; il cibo (3,1%), compresi i pasti al ristorante e gli alimenti pronti per il consumo, un aumento del 4,5%. Rispetto al trimestre precedente, il tasso di inflazione è salito al 2,2%, il livello più alto da dicembre 2010. I principali driver sono i costi associati all'alloggio, come la costruzione di nuove case e le tariffe del governo locale.

 

- GUARDANDO AVANTI:

Oggi, gli investitori riceveranno:

- USD: Permessi di costruzione, Avviamenti abitativi, parla il membro del FOMC Daly, parla il membro del FOMC Bowman, parla il bilancio federale, parla il membro del FOMC Bostic e parla il membro del FOMC Waller.

- GBP: Parla il membro del MPC Mann, e parla il governatore della BOE Bailey.

- AUD: Verbale della riunione di politica monetaria.

- CHF: Bilancia commerciale.

- AUD: CB Leading Index m/m.

- NZD: Indice dei prezzi GDT.

 

- FATTORI CHIAVE DEL MERCATO AZIONARIO E OBBLIGAZIONARIO:

-

- Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ha superato lo 0,09%, raggiungendo il livello più alto dalla fine di aprile. Il bond mercato ha sperimentato un crollo globale a causa delle crescenti preoccupazioni per le interruzioni di fornitura e la tempistica di quando le principali banche centrali hanno iniziato a stringere la politica monetaria. Allo stesso tempo, un sondaggio condotto dalla Banca del Giappone ha mostrato che nei tre mesi terminati a settembre, le famiglie giapponesi’aspettative di inflazione per il prossimo anno sono aumentate, e anche le loro prospettive economiche sono peggiorate.

- Il rendimento dei titoli di stato decennali britannici è rimbalzato all'1,14%, vicino al massimo di due anni dell'1,22% fissato l'11 ottobre, quando le vendite di obbligazioni globali e le crescenti pressioni sui prezzi hanno incoraggiato la stretta delle principali banche centrali a breve. Aspettative di politica monetaria. Nel Regno Unito, i trader hanno scommesso che la Banca d'Inghilterra alzerà i tassi d'interesse già nel 2021, dopo che il governatore della Banca d'Inghilterra, Andrew Bailey, ha riconosciuto la necessità della banca centrale di evitare che le aspettative di inflazione elevata si radichino. Tuttavia, il governatore Bailey ha ribadito che il recente aumento delle pressioni inflazionistiche è temporaneo e ha detto che la banca centrale non ha strumenti per affrontare le interruzioni dell'offerta. La Banca d'Inghilterra prevede che il tasso di inflazione annuale nel 2021 supererà il 4%, più del doppio dell'obiettivo della banca centrale.

- Nella seconda metà di ottobre, il rendimento dei titoli di stato australiani a 10 anni si è avvicinato al massimo di 5 mesi dell'1,8%, che ha coinciso con il sell-off globale delle obbligazioni causato dalle crescenti preoccupazioni sull'inflazione. Anche se la Reserve Bank of Australia ha promesso di aumentare i tassi di interesse entro il 2024, i commercianti scommettono ancora sull'aumento dei tassi di interesse già a metà del 2022. Allo stesso tempo, lo stato più popoloso dell'Australia ha abolito le norme sulle maschere, permettendo ai gruppi più grandi di muoversi all'interno e all'esterno, dato che il tasso di vaccinazione ha raggiunto l'80%.

- Nella terza settimana di ottobre, il rendimento dei bond decennali italiani è salito allo 0,943%, il livello più alto dal sell-off dei bond globali del 25 maggio, perché sempre più persone credono che, poiché le pressioni inflazionistiche non mostrano segni di allentamento, le banche centrali di vari paesi La politica monetaria verrà allentata prima o poi. Anche se il presidente della Banca centrale europea Lagarde ha cercato di rassicurare il mercato, dicendo che il picco dell'inflazione è temporaneo, altre importanti banche centrali, come la Federal Reserve e la Banca d'Inghilterra, si sono rivolte a posizioni di falco.

- Il rendimento del titolo decennale di riferimento della Cina è salito oltre il 3% per la prima volta dal 9 luglio. Dopo che i funzionari della banca centrale hanno detto nel fine settimana che i rischi di inflazione erano “controllabili,”le speranze per la politica monetaria allentata si sono abbassate. La crisi del debito di China Evergrande’è improbabile che si diffonda. All'economia reale o ad altri settori dell'industria finanziaria. Allo stesso tempo, i dati economici mostrano che a causa di carenze di energia, strozzature di approvvigionamento, e diverse nuove epidemie corona, l'economia più grande del mondo è cresciuta del 4,9% nel terzo trimestre, che era inferiore alle aspettative del mercato del 5,2%, che è stato il tasso di crescita più lento in un anno.

-

 

• Settori del mercato azionario:

- High: Information Technology, Consumer Discretionary, Communication Services.

- Low: Utilities, Health Care, Consumer Staples, Materials.

 

- I PRINCIPALI DRIVER DEL MERCATO DELLE VALUTE E DELLE MATERIE PRIME:

- RUB: Il rublo russo si è deprezzato a 71,3 contro il dollaro USA, dopo aver toccato un massimo di 14 mesi di 71,8 dollari USA nella settimana precedente, a causa dei deboli dati economici cinesi e delle crescenti preoccupazioni sull'inflazione globale, che hanno ridotto la propensione al rischio. Tuttavia, il rimbalzo dei prezzi dell'energia e le aspettative che la Banca centrale russa aumenterà i tassi di interesse nel corso di questa settimana per frenare l'aumento dell'inflazione sostengono la valuta. I politici dovrebbero aumentare i tassi di interesse di 25 punti base quando si incontreranno il 22 ottobre, mentre il greggio Brent raggiungerà un massimo di oltre 85 dollari al barile in più di tre anni a causa dell'aumento della domanda e delle interruzioni dell'offerta.

- EUR: L'euro è stato leggermente inferiore a 1,16 dollari a ottobre, in bilico vicino al punto più basso da luglio 2020. Il mercato si aspetta che la Fed ridimensionin più veloce della Banca Centrale Europea e teme che la crisi energetica senza precedenti e le strozzature della catena di approvvigionamento aumenteranno le pressioni inflazionistiche. Grande. I funzionari della Fed dovrebbero iniziare a ridurre gli acquisti di asset a novembre e iniziare ad alzare i tassi di interesse il prossimo anno, mentre la Banca centrale europea dovrebbe aumentare i tassi di interesse di dieci punti base prima della fine del 2022. Allo stesso tempo, il presidente della Banca centrale europea Lagarde ha detto durante il fine settimana che, mentre i postumi dell'epidemia continuano, la banca centrale della zona euro continuerà ad assistere l'economia della zona euro. Il mercato è preoccupato per l'inflazione.

- USD: Lunedì, l'indice del dollaro americano è salito a circa 94 punti, in linea con l'aumento dei rendimenti del Tesoro americano, e non lontano dai massimi di 11 mesi. Gli investitori hanno generalmente avversione al rischio e scommettono che l'economia statunitense è migliore e può sopravvivere alle pressioni inflazionistiche. La Fed ha recuperato completamente dalla pandemia di coronavirus in caso di riduzione anticipata. Gli ultimi dati mostrano che la crescita economica della Cina è rallentata più del previsto nel terzo trimestre, mentre i prezzi del petrolio hanno continuato a salire ai massimi pluriennali. Mentre la stagione dei guadagni continua e il Markit Purchasing Managers Index sale rapidamente, i trader si concentreranno sulle performance aziendali questa settimana.

- GBP: La sterlina è rimasta sopra 1,37 dollari nel mese di ottobre, oscillando vicino al suo livello più alto in un mese. Il mercato si aspetta che la Banca d'Inghilterra aumenti i tassi d'interesse più tardi quest'anno o all'inizio del 2022. Domenica, il governatore Andrew Bailey ha detto di nuovo che i politici devono agire perché l'impennata dei prezzi dell'energia spingerà l'inflazione verso l'alto e la farà durare più a lungo, aumentando così il rischio di aumento delle aspettative di inflazione. Di conseguenza, la Banca Centrale prevede che il tasso di inflazione della Gran Bretagna supererà il 4%, più del doppio del suo obiettivo. Altrove, le preoccupazioni per l'economia britannica si sono intensificate a causa della crisi energetica senza precedenti e la carenza di lavoratori dopo la Brexit e la nuova epidemia della corona. Allo stesso tempo, gli investitori sono anche preoccupati per la disoccupazione perché il piano di vacanze introdotto per alleviare l'impatto dell'epidemia è terminato a settembre.

- RMB: Lunedì, il tasso di cambio offshore del renminbi cinese non è cambiato molto. Il tasso di cambio contro il dollaro americano è stato leggermente inferiore o in calo dello 0,1%, circa 6,4340, superiore al tasso di cambio fisso di 6,4300 perché il mercato ha digerito i dati deludenti del PIL e della produzione industriale, e la politica monetaria è stata allentata. Anche la posta in gioco sta diminuendo. Nel terzo trimestre, il PIL della Cina’è aumentato del 4,9% su base annua e ci si aspetta che sia del 5,2%. A settembre, la produzione industriale è aumentata del 3,1% su base annua e ci si aspetta che sia del 4,5%. La ragione è che la crisi del debito in corso nel settore immobiliare, le carenze di energia e le strozzature di approvvigionamento hanno trascinato giù l'economia. Allo stesso tempo, dopo che il governatore della People's Bank of China Yi Gang ha assicurato al mercato che l'inflazione è controllabile e ha minimizzato il rischio di default nella crisi di Evergrande (limitata alla cattiva gestione aziendale), il rendimento di riferimento della Cina è balzato a un massimo di tre mesi di oltre il 3% A questo punto, le scommesse del mercato sono ridotte.

- NZD: Il dollaro neozelandese è salito bruscamente nelle prime contrattazioni di lunedì, dopo che il tasso di inflazione del paese è salito al tasso più veloce in un decennio e poi è sceso, stabilizzando il tasso di cambio contro il dollaro statunitense a circa 0,70770. Il tasso di inflazione annuale nel terzo trimestre è balzato dal 3,3% del trimestre precedente al 4,9%, superando tutte le previsioni e aumentando le aspettative per un altro aumento di 50 punti base dei tassi di interesse a novembre. Tuttavia, gli analisti di tutto il mondo stanno ancora discutendo se l'inflazione più rapida sia un fenomeno temporaneo causato dall'interruzione della catena di approvvigionamento causata dal nuovo virus della corona o un fenomeno più permanente, quando le autorità stanno considerando una risposta politica. Allo stesso tempo, il rendimento delle obbligazioni a 10 anni del governo neozelandese'è rimbalzato al 2,318%, il livello più alto da gennaio 2019.

 

- GRAFICO DEL GIORNO:

Il FTSE MIB è sceso dello 0,8% lunedì per chiudere a 26.269 punti, compensando parzialmente il guadagno dell'1,7% della scorsa settimana. Le preoccupazioni per il rallentamento dell'attività economica globale e l'aumento dell'inflazione sono riapparsi dopo che la crescita del PIL del terzo trimestre della Cina è rallentata più del previsto. Tuttavia, un fattore tecnico sta ancora pesando sull'indice come Intesa Sanpaolo (in calo del 3,2%) e General Banca (giù 2,1%) scambiato dopo ex-dividendo. D'altra parte, la gestione dei processi bancari (+2,2%) e BPER Bank (+1,6%) è stata spinta dall'ipotesi dell'estensione dei crediti d'imposta per il credito totale.• Italy FTSE MIB Index - D1, Resistenza (target zone) intorno a ~ 26536, Supporto (consolidamento) intorno a ~ 25373 & 24656.

- PANORAMICA DEI MERCATI GLOBALI DEI CAPITALI: L'indice S&P 500 e l'indice Nasdaq sono saliti per il quarto giorno consecutivo di trading lunedì. L'indice Dow Jones ha chiuso leggermente più basso. Gli investitori hanno liquidato i dati deboli e le preoccupazioni sull'inflazione e si sono rivolti al rapporto sui guadagni. Finora, 41 aziende dello Standard & Poor's 500 Index hanno annunciato i loro risultati del terzo trimestre, l'80% dei quali superano le aspettative sugli utili per azione, e la crescita complessiva degli utili stimata dello S&P 500's nel terzo trimestre è del 30%. Questa settimana, le principali aziende in programma per annunciare i risultati includono Netflix, Johnson & Johnson, Tesla, United Airlines, Procter & Gamble, Verizon, e IBM. Allo stesso tempo, i dati economici hanno mostrato che la crescita del PIL della Cina ha rallentato nel terzo trimestre, e il tasso di crescita ha superato le aspettative. L'attività industriale statunitense è inaspettatamente diminuita nel secondo mese di settembre. Il S&P/TSX Composite Index ha invertito il suo declino iniziale lunedì e ha chiuso a 20.977 punti, un aumento dello 0,2%, un massimo storico. I forti guadagni nei settori energetico, industriale e tecnologico hanno compensato la debolezza dei titoli minerari. Tuttavia, le preoccupazioni per il rallentamento della crescita economica e i timori per la continua inflazione hanno pesato sul sentimento del mercato. Allo stesso tempo, il nuovo governo del primo ministro Justin Trudeau imporrà maggiori tasse ai canadesi. Tuttavia, gli analisti dicono che questo potrebbe non essere sufficiente per iniziare a pagare il debito record del paese, lasciando il Canada vulnerabile all'impatto di una crisi economica. Dopo aver vissuto la sua migliore settimana da marzo, i mercati azionari europei sono tornati in territorio negativo lunedì, mentre le preoccupazioni per la crescita e l'inflazione affliggono gli investitori. Gli ultimi dati mostrano che la produzione industriale degli Stati Uniti è scesa inaspettatamente per il secondo mese consecutivo a settembre, mostrando che i produttori continuano ad essere colpiti dai colli di bottiglia della catena di approvvigionamento. Inoltre, la crescita del PIL della Cina è rallentata più del previsto nel terzo trimestre, confermando che la seconda economia cinese sta perdendo slancio. Altrove, mentre i prezzi del gas e del petrolio continuano a salire dopo che le speranze di Gazprom di maggiori forniture sono state deluse a novembre, le preoccupazioni per l'inflazione sono dilaganti. L'indice DAX tedesco è sceso dello 0,7% per chiudere a 15.474 punti; l'indice FTSE MIB italiano e l'indice CAC40 francese sono scesi dello 0,8% a 26269 punti e 6673 punti, rispettivamente, mentre l'indice FTSE 100 britannico è sceso dello 0,4% a 7204 punti. L'indice FTSE 100 ha continuato il suo declino lunedì, chiudendo a 7.204 punti, un calo dello 0,4%, il peggior giorno di trading delle ultime due settimane, guidato dai titoli legati alla sanità e ai viaggi. Le preoccupazioni per la catena di approvvigionamento e l'inflazione, così come la prospettiva di un rallentamento della crescita globale e l'aumento dei tassi di interesse, hanno anche disturbato il sentimento del mercato. Domenica, il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey ha ribadito che i politici devono agire perché l'impennata dei prezzi dell'energia spingerà in alto l'inflazione e la farà durare più a lungo. Allo stesso tempo, secondo un sondaggio pubblicato oggi, il chief financial officer delle migliori aziende del Regno Unito prevede che i problemi di approvvigionamento del Regno Unito continueranno per almeno un altro anno, e il tasso di inflazione rimarrà sopra il 2,5% entro due anni. Tra le buone notizie, il gruppo di software di gioco Playtech è salito di quasi il 60% dopo aver accettato di essere acquisito dal produttore australiano di console di gioco Noble Leisure per 2,1 miliardi di sterline. L'indice Shanghai Composite è sceso dello 0,12% per chiudere a 3568 punti, e il settore Shenzhen è sceso dello 0,46% per chiudere a 14.350 punti. Questi due indici hanno recuperato la maggior parte delle perdite all'inizio della giornata dopo il forte sell-off dopo il PIL e altri dati economici rilasciati. Allo stesso tempo, le aspettative del mercato di una politica monetaria allentata si sono indebolite perché i politici hanno indicato altri modi per sostenere la crescita. Gli analisti usano il meccanismo di prestito a medio termine della Cina, le operazioni di mercato aperto e altri strumenti mirati come un mezzo per le autorità per sostenere l'economia. Goldman Sachs ha detto che la People's Bank of China non abbasserà il rapporto di riserva dei depositi quest'anno. Lunedì, il mercato azionario di Tokyo è stato piatto e le prese di profitto dopo il recente rimbalzo dal minimo del 6 ottobre. L'indice Nikkei 225 è sceso dello 0,15% per chiudere a 29.025 punti, mentre il Topix è sceso dello 0,23% per chiudere a 2019 punti. BayCurrent Consulting (-14,31) ha guidato il declino dopo che i guadagni trimestrali sono stati inferiori alle aspettative del mercato, e la start-up fintech capital forward (-12,42%) ha guidato il declino dopo aver riportato perdite trimestrali maggiori del previsto; l'altro calo del volume di scambio è stato il gigante dell'elettronica Lasertec (giù 2,1%) ), la holding SoftBank (giù 0,83%) e il produttore di elettronica Sony Group (giù 1,63%). Allo stesso tempo, Toyota Motors ha guidato l'aumento dei titoli automobilistici (2,22%) dopo che la società ha detto che si sarebbe attenuta ai suoi ultimi prodotti per l'intero anno.target. L'indice Standard & Poor's/Australian Stock Exchange 200 è salito dello 0,26% per chiudere a 7381 punti, sostenuto dall'aumento dei materiali e dei settori finanziari e da alcuni annunci di fusioni. L'impennata dei prezzi dei metalli ha favorito le società minerarie australiane, tra cui Nickel Mine (5,1%), Oro Cobray (4,9%), Lynas Rare Earth (4,8%), OZ Minerals (4,6%) e IGO (4,3%). Altrove, fusioni e acquisizioni sono state in pieno svolgimento lunedì, a partire da Noble Leisure'acquisizione della società di software di gioco Playtech per 4 miliardi di dollari, l'acciaieria sudcoreana Pohang Steel'acquisizione del produttore di gas naturale Senex Energy per 815 milioni di dollari, e HUB24 per 3,86 miliardi di dollari nell'acquisizione di Pension Management Business Class Co. Lo Standard & Poor's/ASX 200 Index è salito dello 0,4% nelle prime negoziazioni di lunedì per chiudere sopra 7.300. I titoli di Wall Street hanno chiuso fortemente la scorsa settimana, guidati dai settori energetico e finanziario, mentre i minatori d'oro sono rimasti indietro a causa del forte calo dei prezzi dell'oro. Titoli societari: MoneyMe, una società di prestiti, ha ricevuto un record di 1 miliardo di dollari di prestiti nel primo trimestre; questa mattina, quando ha acquisito la società britannica di software di gioco PalTead per 5 miliardi di dollari, le azioni nobili del tempo libero sono state sospese; la società di gas naturale Senex Energy ha proposto la Corea del Sud’s Posco International'offerta di acquisizione di 814,8 milioni di dollari; HomeCo e Aventus hanno proposto di fondere centri commerciali e portafogli immobiliari al dettaglio. Allo stesso tempo, mentre l'Australia ha gradualmente riaperto i viaggi internazionali, l'Australia ha ricevuto un trattamento aggiuntivo per COVID-19.   • REVISIONE DEI DATI ECONOMICI: Guardando gli ultimi dati economici: - Stati Uniti: Gli Stati Uniti hanno registrato un surplus del conto capitale e finanziario di 91 miliardi di dollari nell'agosto 2021, che è il decimo mese consecutivo di crescita, dopo un aumento di 164,1 miliardi di dollari nel mese precedente. In agosto, gli investitori stranieri hanno acquistato 30,7 miliardi di dollari in titoli del Tesoro USA, mentre gli afflussi in luglio sono stati di 10,2 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, gli stranieri hanno acquistato 79,3 miliardi di dollari in titoli statunitensi a lungo termine, dopo aver acquistato 2 miliardi di dollari nel mese precedente. - USA: Nel mese di ottobre 2021, l'indice del mercato immobiliare statunitense NAHB è salito di 4 punti dal mese precedente a 80 punti, l'aumento mensile più significativo dal novembre dello scorso anno, superando facilmente le aspettative del mercato di 76 punti. Il sottoindice corrente per le case unifamiliari è aumentato da 82 a 87 il mese scorso, e il sottoindice delle vendite di case nei prossimi sei mesi è salito da 81 a 84. Inoltre, lo standard per i potenziali acquirenti è salito da 61 a 65. - CA: Nel mese di agosto 2021, gli investitori stranieri hanno acquistato un netto di 26,3 miliardi di dollari canadesi in titoli canadesi, l'importo più significativo dal record di investimenti di aprile 2020, principalmente sotto forma di titoli di debito emessi dal governo federale e dalle banche noleggiate. Allo stesso tempo, dopo aver ritirato 4,7 miliardi di dollari canadesi il mese scorso, gli investitori canadesi hanno aumentato le loro partecipazioni in titoli esteri di 15,2 miliardi di dollari canadesi. Di conseguenza, la percentuale degli investitori canadesi che hanno acquistato titoli esteri in agosto è stata di obbligazioni e azioni, con un aumento di 9,4 miliardi di dollari canadesi in azioni statunitensi e una diminuzione di 1,4 miliardi di dollari canadesi in riserve estere non statunitensi. Nonostante ciò, l'importo totale delle obbligazioni acquistate è stato di 7,1 miliardi di dollari canadesi, di cui 3,5 miliardi di dollari canadesi in obbligazioni estere non statunitensi, che è stato l'investimento più significativo da settembre 2020. Pertanto, dopo un afflusso netto di 18,7 miliardi di dollari canadesi a luglio, il commercio internazionale di titoli in agosto ha generato un afflusso netto di 11,1 miliardi di dollari canadesi nell'economia canadese. - CA: Secondo i dati della Canadian Mortgage and Housing Corporation (CHMC), il Canada’s housing starts nel settembre 2021 è sceso del 4,4% dal mese precedente a 25.151 unità, che è stato il quarto mese consecutivo di calo è stato inferiore alle aspettative del mercato di 255.000 unità. Questa è la lettura più bassa da dicembre 2020. Inoltre, gli inizi di costruzione urbana sono scesi del 4,5%, le costruzioni urbane multiple sono scese del 4% a 165.861 unità, e una singola area metropolitana indipendente è scesa del 5,9% a 57.194 unità. Dopo la correzione stagionale, il tasso di funzionamento nelle aree rurali è stimato a 28.096 unità. - CN: Dopo che i dati economici critici non hanno soddisfatto le aspettative, il mercato azionario cinese è sceso nelle prime negoziazioni di lunedì. L'indice Shanghai Composite è sceso dello 0,6% a 3.550 punti, mentre il mercato azionario di Shenzhen è sceso dell'1,2% a meno di 14.250 punti. Il PIL del terzo trimestre della Cina è cresciuto del 4,9% su base annua, inferiore alle previsioni del 5,2%. In confronto, la produzione industriale a settembre è aumentata del 3,1%, molto al di sotto delle previsioni del 4,5% a causa della crisi del debito in corso nel settore immobiliare, delle carenze di energia e delle pandemie. Inoltre, le preoccupazioni sul lato dell'offerta hanno soppresso la crescita economica della Cina. Allo stesso tempo, rispetto alle previsioni di crescita, le vendite al dettaglio nel mese di settembre sono aumentate del 4,4%, superando le aspettative e fornendo un certo cuscinetto per le forti esportazioni precedentemente riportate. Altrove, a settembre, il tasso di disoccupazione urbana è stato del 4,9%, e gli investimenti fissi sono aumentati del 7,3% nel terzo trimestre, rispetto alle aspettative del 7,9%. Gli investitori stanno ora cercando indicazioni dalle autorità governative su potenziali azioni politiche. - CN: Il tasso di disoccupazione nelle città esaminate in Cina è sceso da un massimo di tre mesi del 5,1% in agosto a un minimo di 33 mesi del 4,9% in settembre. Il tasso di disoccupazione per le persone tra i 16 e i 24 anni è sceso al 14,6% dal 15,3% di agosto. Allo stesso tempo, il tasso di disoccupazione rilevato in 31 grandi città e paesi è sceso al 5,0% dal 5,3% del mese scorso. La media delle ore lavorative settimanali dei dipendenti delle imprese a livello nazionale è stata di 47,8 ore, con un aumento di 0,3 ore rispetto ad agosto. Nei primi nove mesi, 10,45 milioni di nuovi posti di lavoro sono stati creati nelle città del paese, raggiungendo il 95% dell'obiettivo annuale. La Cina ha fissato un obiettivo di 11 milioni di nuovi posti di lavoro urbani quest'anno. L'indagine mostra che il tasso di disoccupazione urbana quest'anno è del 5,5%. - NZ: Il New Zealand BusinessNZ Service Performance Index è salito da una revisione al ribasso di 35,4 in agosto a 46,9 nel settembre 2021. I dati mostrano ancora che il settore dei servizi si è contratto, anche se in misura minore rispetto al mese scorso, perché il paese ha abbassato il livello di allerta a settembre, permettendo ad alcune aziende di liberare tempo per aumentare le attività. L'occupazione (52 contro 49,3) e le scorte (51,5 contro 48) sono entrambe rimbalzate, mentre l'attività (45,3 contro 25,5) è diminuita. L'amministratore delegato di BusinessNZ Kirk Hope ha detto che anche se i risultati complessivi di settembre sono migliorati, le attuali restrizioni significano ancora che il business nella maggior parte del paese ha ancora una lunga strada da percorrere. - NZ: Nel terzo trimestre del 2021, la Nuova Zelanda’inflazione annuale è salita al 4,9%, il livello più alto dal secondo trimestre del 2011 e superiore al 4,1% previsto. La principale pressione al rialzo proviene dal costo dell'alloggio e delle utenze domestiche (6%), di cui la proprietà dell'alloggio è aumentata del 12%; i trasporti (11%), le forniture e i servizi di trasporto privato sono aumentati del 15%; il cibo (3,1%), compresi i pasti al ristorante e gli alimenti pronti per il consumo, un aumento del 4,5%. Rispetto al trimestre precedente, il tasso di inflazione è salito al 2,2%, il livello più alto da dicembre 2010. I principali driver sono i costi associati all'alloggio, come la costruzione di nuove case e le tariffe del governo locale.   - GUARDANDO AVANTI: Oggi, gli investitori riceveranno: - USD: Permessi di costruzione, Avviamenti abitativi, parla il membro del FOMC Daly, parla il membro del FOMC Bowman, parla il bilancio federale, parla il membro del FOMC Bostic e parla il membro del FOMC Waller. - GBP: Parla il membro del MPC Mann, e parla il governatore della BOE Bailey. - AUD: Verbale della riunione di politica monetaria. - CHF: Bilancia commerciale. - AUD: CB Leading Index m/m. - NZD: Indice dei prezzi GDT.   - FATTORI CHIAVE DEL MERCATO AZIONARIO E OBBLIGAZIONARIO: - - Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ha superato lo 0,09%, raggiungendo il livello più alto dalla fine di aprile. Il bond mercato ha sperimentato un crollo globale a causa delle crescenti preoccupazioni per le interruzioni di fornitura e la tempistica di quando le principali banche centrali hanno iniziato a stringere la politica monetaria. Allo stesso tempo, un sondaggio condotto dalla Banca del Giappone ha mostrato che nei tre mesi terminati a settembre, le famiglie giapponesi’aspettative di inflazione per il prossimo anno sono aumentate, e anche le loro prospettive economiche sono peggiorate. - Il rendimento dei titoli di stato decennali britannici è rimbalzato all'1,14%, vicino al massimo di due anni dell'1,22% fissato l'11 ottobre, quando le vendite di obbligazioni globali e le crescenti pressioni sui prezzi hanno incoraggiato la stretta delle principali banche centrali a breve. Aspettative di politica monetaria. Nel Regno Unito, i trader hanno scommesso che la Banca d'Inghilterra alzerà i tassi d'interesse già nel 2021, dopo che il governatore della Banca d'Inghilterra, Andrew Bailey, ha riconosciuto la necessità della banca centrale di evitare che le aspettative di inflazione elevata si radichino. Tuttavia, il governatore Bailey ha ribadito che il recente aumento delle pressioni inflazionistiche è temporaneo e ha detto che la banca centrale non ha strumenti per affrontare le interruzioni dell'offerta. La Banca d'Inghilterra prevede che il tasso di inflazione annuale nel 2021 supererà il 4%, più del doppio dell'obiettivo della banca centrale. - Nella seconda metà di ottobre, il rendimento dei titoli di stato australiani a 10 anni si è avvicinato al massimo di 5 mesi dell'1,8%, che ha coinciso con il sell-off globale delle obbligazioni causato dalle crescenti preoccupazioni sull'inflazione. Anche se la Reserve Bank of Australia ha promesso di aumentare i tassi di interesse entro il 2024, i commercianti scommettono ancora sull'aumento dei tassi di interesse già a metà del 2022. Allo stesso tempo, lo stato più popoloso dell'Australia ha abolito le norme sulle maschere, permettendo ai gruppi più grandi di muoversi all'interno e all'esterno, dato che il tasso di vaccinazione ha raggiunto l'80%. - Nella terza settimana di ottobre, il rendimento dei bond decennali italiani è salito allo 0,943%, il livello più alto dal sell-off dei bond globali del 25 maggio, perché sempre più persone credono che, poiché le pressioni inflazionistiche non mostrano segni di allentamento, le banche centrali di vari paesi La politica monetaria verrà allentata prima o poi. Anche se il presidente della Banca centrale europea Lagarde ha cercato di rassicurare il mercato, dicendo che il picco dell'inflazione è temporaneo, altre importanti banche centrali, come la Federal Reserve e la Banca d'Inghilterra, si sono rivolte a posizioni di falco. - Il rendimento del titolo decennale di riferimento della Cina è salito oltre il 3% per la prima volta dal 9 luglio. Dopo che i funzionari della banca centrale hanno detto nel fine settimana che i rischi di inflazione erano “controllabili,”le speranze per la politica monetaria allentata si sono abbassate. La crisi del debito di China Evergrande’è improbabile che si diffonda. All'economia reale o ad altri settori dell'industria finanziaria. Allo stesso tempo, i dati economici mostrano che a causa di carenze di energia, strozzature di approvvigionamento, e diverse nuove epidemie corona, l'economia più grande del mondo è cresciuta del 4,9% nel terzo trimestre, che era inferiore alle aspettative del mercato del 5,2%, che è stato il tasso di crescita più lento in un anno. -   • Settori del mercato azionario: - High: Information Technology, Consumer Discretionary, Communication Services. - Low: Utilities, Health Care, Consumer Staples, Materials.   - I PRINCIPALI DRIVER DEL MERCATO DELLE VALUTE E DELLE MATERIE PRIME: - RUB: Il rublo russo si è deprezzato a 71,3 contro il dollaro USA, dopo aver toccato un massimo di 14 mesi di 71,8 dollari USA nella settimana precedente, a causa dei deboli dati economici cinesi e delle crescenti preoccupazioni sull'inflazione globale, che hanno ridotto la propensione al rischio. Tuttavia, il rimbalzo dei prezzi dell'energia e le aspettative che la Banca centrale russa aumenterà i tassi di interesse nel corso di questa settimana per frenare l'aumento dell'inflazione sostengono la valuta. I politici dovrebbero aumentare i tassi di interesse di 25 punti base quando si incontreranno il 22 ottobre, mentre il greggio Brent raggiungerà un massimo di oltre 85 dollari al barile in più di tre anni a causa dell'aumento della domanda e delle interruzioni dell'offerta. - EUR: L'euro è stato leggermente inferiore a 1,16 dollari a ottobre, in bilico vicino al punto più basso da luglio 2020. Il mercato si aspetta che la Fed ridimensionin più veloce della Banca Centrale Europea e teme che la crisi energetica senza precedenti e le strozzature della catena di approvvigionamento aumenteranno le pressioni inflazionistiche. Grande. I funzionari della Fed dovrebbero iniziare a ridurre gli acquisti di asset a novembre e iniziare ad alzare i tassi di interesse il prossimo anno, mentre la Banca centrale europea dovrebbe aumentare i tassi di interesse di dieci punti base prima della fine del 2022. Allo stesso tempo, il presidente della Banca centrale europea Lagarde ha detto durante il fine settimana che, mentre i postumi dell'epidemia continuano, la banca centrale della zona euro continuerà ad assistere l'economia della zona euro. Il mercato è preoccupato per l'inflazione. - USD: Lunedì, l'indice del dollaro americano è salito a circa 94 punti, in linea con l'aumento dei rendimenti del Tesoro americano, e non lontano dai massimi di 11 mesi. Gli investitori hanno generalmente avversione al rischio e scommettono che l'economia statunitense è migliore e può sopravvivere alle pressioni inflazionistiche. La Fed ha recuperato completamente dalla pandemia di coronavirus in caso di riduzione anticipata. Gli ultimi dati mostrano che la crescita economica della Cina è rallentata più del previsto nel terzo trimestre, mentre i prezzi del petrolio hanno continuato a salire ai massimi pluriennali. Mentre la stagione dei guadagni continua e il Markit Purchasing Managers Index sale rapidamente, i trader si concentreranno sulle performance aziendali questa settimana. - GBP: La sterlina è rimasta sopra 1,37 dollari nel mese di ottobre, oscillando vicino al suo livello più alto in un mese. Il mercato si aspetta che la Banca d'Inghilterra aumenti i tassi d'interesse più tardi quest'anno o all'inizio del 2022. Domenica, il governatore Andrew Bailey ha detto di nuovo che i politici devono agire perché l'impennata dei prezzi dell'energia spingerà l'inflazione verso l'alto e la farà durare più a lungo, aumentando così il rischio di aumento delle aspettative di inflazione. Di conseguenza, la Banca Centrale prevede che il tasso di inflazione della Gran Bretagna supererà il 4%, più del doppio del suo obiettivo. Altrove, le preoccupazioni per l'economia britannica si sono intensificate a causa della crisi energetica senza precedenti e la carenza di lavoratori dopo la Brexit e la nuova epidemia della corona. Allo stesso tempo, gli investitori sono anche preoccupati per la disoccupazione perché il piano di vacanze introdotto per alleviare l'impatto dell'epidemia è terminato a settembre. - RMB: Lunedì, il tasso di cambio offshore del renminbi cinese non è cambiato molto. Il tasso di cambio contro il dollaro americano è stato leggermente inferiore o in calo dello 0,1%, circa 6,4340, superiore al tasso di cambio fisso di 6,4300 perché il mercato ha digerito i dati deludenti del PIL e della produzione industriale, e la politica monetaria è stata allentata. Anche la posta in gioco sta diminuendo. Nel terzo trimestre, il PIL della Cina’è aumentato del 4,9% su base annua e ci si aspetta che sia del 5,2%. A settembre, la produzione industriale è aumentata del 3,1% su base annua e ci si aspetta che sia del 4,5%. La ragione è che la crisi del debito in corso nel settore immobiliare, le carenze di energia e le strozzature di approvvigionamento hanno trascinato giù l'economia. Allo stesso tempo, dopo che il governatore della People's Bank of China Yi Gang ha assicurato al mercato che l'inflazione è controllabile e ha minimizzato il rischio di default nella crisi di Evergrande (limitata alla cattiva gestione aziendale), il rendimento di riferimento della Cina è balzato a un massimo di tre mesi di oltre il 3% A questo punto, le scommesse del mercato sono ridotte. - NZD: Il dollaro neozelandese è salito bruscamente nelle prime contrattazioni di lunedì, dopo che il tasso di inflazione del paese è salito al tasso più veloce in un decennio e poi è sceso, stabilizzando il tasso di cambio contro il dollaro statunitense a circa 0,70770. Il tasso di inflazione annuale nel terzo trimestre è balzato dal 3,3% del trimestre precedente al 4,9%, superando tutte le previsioni e aumentando le aspettative per un altro aumento di 50 punti base dei tassi di interesse a novembre. Tuttavia, gli analisti di tutto il mondo stanno ancora discutendo se l'inflazione più rapida sia un fenomeno temporaneo causato dall'interruzione della catena di approvvigionamento causata dal nuovo virus della corona o un fenomeno più permanente, quando le autorità stanno considerando una risposta politica. Allo stesso tempo, il rendimento delle obbligazioni a 10 anni del governo neozelandese'è rimbalzato al 2,318%, il livello più alto da gennaio 2019.   - GRAFICO DEL GIORNO: Il FTSE MIB è sceso dello 0,8% lunedì per chiudere a 26.269 punti, compensando parzialmente il guadagno dell'1,7% della scorsa settimana. Le preoccupazioni per il rallentamento dell'attività economica globale e l'aumento dell'inflazione sono riapparsi dopo che la crescita del PIL del terzo trimestre della Cina è rallentata più del previsto. Tuttavia, un fattore tecnico sta ancora pesando sull'indice come Intesa Sanpaolo (in calo del 3,2%) e General Banca (giù 2,1%) scambiato dopo ex-dividendo. D'altra parte, la gestione dei processi bancari (+2,2%) e BPER Bank (+1,6%) è stata spinta dall'ipotesi dell'estensione dei crediti d'imposta per il credito totale.• Italy FTSE MIB Index - D1, Resistenza (target zone) intorno a ~ 26536, Supporto (consolidamento) intorno a ~ 25373 & 24656.