A történelmileg ezt az egyszerű mondást nehéz volt betartani. Vegyük például az EUR/USD árfolyamot. Adataink szerint az EUR/USD kereskedések az esetek 61%-ában nyereséggel zárultak. De az átlagos vesztes kereskedés 83 pipet ért, míg az átlagos nyertes csak 48 pipet. A kereskedők 70%-kal többet veszítettek a vesztes kereskedéseken, mint amennyit nyertek a nyertes kereskedéseken. Ne feledje, hogy a múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket. Miért ez az egyensúlytalanság? Az emberi viselkedés a győzelemmel és a veszteséggel szemben magyarázatot adhat.

Mondjuk el egy fogadást. Két lehetőséged van. A. lehetőség: feldobunk egy érmét. Ha fej, nyersz 1000 dollárt, ha írás, nem nyersz semmit. B lehetőség, feldobunk egy érmét, de fej vagy írás, te 450 dollárt nyersz. Melyiket választanád? Sok dobásnál, mondjuk 100-nál, az A választásnak van értelme. Ha az esetek felében fejet dobsz, akkor 50.000 dollárt nyersz. Minél több fejet kapsz, annál többet keresel. A B-vel legfeljebb 45 000 dollárt kereshetsz. Az emberi pszichológia azt sugallja, hogy a legtöbb ember a B-t választja, mert a garancia tökéletesen elfogadható. Fordítsuk meg a fogadást, és futtassuk veszteségként. Az A választásnál fej esetén 1000 dollárral tartozol, míg írás esetén 0 dollárral. A B választásnál 450 dollárral tartozol, függetlenül attól, hogy fej vagy írás. A pszichológia szerint az emberek többsége mindig az A-t választja. Az emberek kerülik a kockázatot, ha potenciális nyereségről van szó, de vállalják a kockázatot, hogy elkerüljék a garantált veszteséget. Több fájdalmat érzünk a veszteségből, mint örömöt a nyereségből.

Hogyan nyerünk többet a nyerő kereskedéseken, mint amennyit veszítünk a vesztes kereskedéseken?

A kereskedés során kövessünk egy egyszerű szabályt: Keress nagyobb jutalmat, mint amekkora veszteséget kockáztatsz.

Ezt nevezzük kockázat-megtérülés aránynak. Ha ugyanannyi pip elvesztését kockáztatod, mint ahány pipet remélsz nyerni, akkor a kockázat-megnyerés arány 1:1, vagyis a stopot és a limitet egyenlő távolságra állítod be a vételi vagy eladási árfolyamtól. Ha 40 pipes kockázatot vállalsz (stop) és 80 pipes nyereséget célzol meg (limit), akkor 1:2 a kockázat-megnyerési arány.

Mennél magasabb kockázat-megnyerési arányt választ, annál ritkábban kell helyesen megjósolnia a piac irányát ahhoz, hogy pénzt keressen. Azonban legalább 1:1 kockázat-megnyerési arányt kell alkalmaznia: Ha csak az esetek felében van igaza, akkor már nullszaldós.

Amikor már van egy kereskedési terve, amely megfelelő kockázat-megnyerés arányt használ, a következő kihívás a terv betartása. Gondoljunk csak az érmefeldobásos fogadásra. A tendencia a veszteségek megtartása és a nyereség korai kivétele. Ez nem a legjobb stratégia a megfelelő kockázatkezeléshez.

Ehelyett a kereskedőknek el kell távolítaniuk az érzelmeket a kereskedésből. Ennek jó módja, ha már a kezdetektől fogva stop- és limitmegbízásokkal állítjuk be a kereskedést. Ez lehetővé teszi, hogy már a kezdetektől fogva a megfelelő kockázat/nyereség arányt (1:1 vagy magasabb) alkalmazza, és ehhez ragaszkodjon.

Ha egyszer beállította a stopokat és a limiteket, ne nyúljon hozzájuk!

Azok közül a kereskedők közül, akik 1:1 vagy magasabb kockázat-nyereség arányban kereskedtek, 53%-uk nyereséget ért el; azok közül, akik nem, 17%-uk ért el nyereséget. Azok a kereskedők, akik betartották ezt a szabályt, háromszor nagyobb valószínűséggel értek el nyereséget—ez jelentős különbség.

Nyissa ki szinte bármelyik kereskedéssel foglalkozó könyvet, és a tanács ugyanaz: Vágja le a veszteségeit korán, és hagyja futni a nyereséget. Ha a kereskedésed ellened megy, zárd le—jobb korán egy kis veszteséget elkönyvelni, mint később egy nagyot.

Amikor kereskedést köt, használjon stop-loss megbízást. Törekedjen a stratégiától függetlenül legalább 1:1 arányra. A stopok és limitek tényleges távolsága a piaci körülményektől függ, például a volatilitástól, a devizapártól és attól, hogy hol látja a támaszt és az ellenállást.

A BlueSuisse Apps kockázatkezelési mutatójának használatával könnyedén kiszámíthatja a kereskedés méretét stopokkal és limitekkel együtt.

Sok kereskedő a devizapiacra a tőkeáttétel széleskörű elérhetősége miatt érkezik - a rendelkezésre álló tőkénél nagyobb kereskedési pozíció ellenőrzésének képessége miatt. Azonban, bár a nagy tőkeáttétel használata növelheti a nyereséget, ugyanilyen gyorsan, és ami talán még fontosabb, felnagyíthatja a veszteséget is.

4. ábra: A nyereséges kereskedők százalékos aránya az átlagos effektív tőkeáttétel szerint.

A nyereségesség jelentősen csökken a tényleges tőkeáttétel növekedésével: Az 5:1 vagy annál alacsonyabb átlagos effektív tőkeáttételt alkalmazó kereskedők 40%-a nyereséggel zárt, míg a 25 :1 vagy annál magasabb tőkeáttételt alkalmazó kereskedők mindössze 17%-a zárt nyereséggel.

Mıcheal és David nyitnak egy-egy 10K-s számlát, és EUR/USD kereskedést terveznek (MMR 26 $/ 1K). Mindketten 1:2 kockázat/nyereség arányt használnak, 100-as stopot és 200-as limitet. Azonban két különböző tőkeáttételi arányt használnak.

De az EUR/USD lefelé kereskedik, 60 PIPS-t esett. A kereskedési nap végén:

MELYIK KERESKEDELMI VÁLLALKOZÓ TÖBBSZERŰEN Eltér a kezdeti tervtől?

Amikor a kereskedés Mıcheal ellenében alakult, a kereskedésnek nem volt helye a lehívásra, és a felhasználható árrés gyorsan elpárolgott, ami a margin call közelébe sodorta. David megfelelő tőkeáttétellel (és stopperekkel és limitekkel) rendelkezik, hogy a kereskedésnek legyen helye, hogy újra kedvezően mozogjon.

Az azonos piaci mozgás végül háromszor annyiba került Tomnak, mint amennyibe Jerrynek.

Mennél nagyobb a tőkeáttétel, annál nagyobb a kockázat minden egyes kereskedésnél, ami valószínűleg felerősíti az irracionális döntéshozatalt.

A HITELKAPACITÁS Kiszámításához ossza el a kereskedési nagyságát a számla tőkéjével.

A tőkeáttétel és a saját tőke közötti kapcsolat ismerete fontos. Most el kell döntenie, hogy mennyit hajlandó kockáztatni, és ennek megfelelően kell beállítania a kereskedési tőkéjét. A hatékony tőkeáttétel megtalálásához két inputot kell figyelembe vennie: a kereskedés méretét és a saját tőkét.

Tegyük fel, hogy nyit egy számlát 10 000 dollár saját tőkével. A 10:1 tőkeáttétel azt jelentené, hogy egyszerre legfeljebb 100.000 dollárnál nagyobb pozíciókat nyithat.

A jövedelmezőség és a tőkeáttétel közötti kapcsolat alapján egyértelmű összefüggést láthatunk a felhasznált átlagos tőke és a kereskedői teljesítmény között. Az alsó határon a kereskedők mindössze 21%-a termelt nyereséget 1000 dolláros saját tőkével.

A több mint 10.000 dolláros saját tőkével rendelkezők több mint kétszer nagyobb valószínűséggel értek el nyereséget. Az 1000 dollár alatti saját tőkével rendelkezők átlagosan 28:1 tőkeáttételt használtak, míg a 10 000 dollárnál nagyobb tőkével rendelkező kereskedők átlagosan 5:1 tőkeáttételt használtak.

Kockáztassa csak a számlaegyenlegének legfeljebb 10%-át egy adott időpontban. Add össze a teljes piaci kitettséged (az összes kereskedésed) készpénzértékét, és soha ne hagyd, hogy ez az összeg meghaladja a saját tőkéd 10-szeresét.

Egyetlen kereskedés tőkeáttételének kiszámításához ossza el a kereskedés méretét a számla saját tőkéjével.

A kereskedői teljesítményre vonatkozó adataink azt mutatják, hogy a kereskedők átlagosan alacsonyabb nyerési százalékkal rendelkeznek a volatilis piaci órákban és a gyorsabban mozgó piacokon történő kereskedés során. Ezzel szemben, amikor az átlagos pipmozgások kisebbek, a kereskedők jobban teljesítenek, és magasabb nyerési százalékot érnek el.

Nagyon gyorsan látható, hogy a GBP/USD pip-értéke napszakonként jelentősen változik. A font átlagosan ötször olyan volatilis volt 4:00 és 5:00 között, mint 23:00 és 12:00 között.

A kereskedők általában nyereségesebbek, amikor a piacok kevésbé aktívak.

Hogyan próbálhatja meg kihasználni ezeket a mintákat? Az egyik lehetőség lehet, hogy a GBP/USD szimulált időérzékeny teljesítményét tükrözzük, és úgy kereskedjünk, mint az egyszerű range trader.

Teszteljük hátrafelé. Egy RSI-stratégiát használva vásárolunk és eladunk, amikor a GBP/USD keresztezi az RSI-vonalakat. A 'Raw Equity' nincs napszakra szűrve. A 'Filtered Equity' a szabadidőre van szűrve, New York-i idő szerint 14:00 és 6:00 óra között.

A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket, de ha a kereskedési tartományban való kereskedést csak a munkaidőn kívüli órákban tartaná, az átlagos kereskedő sokkal sikeresebb lenne a mintában szereplő időszakban.

Nem minden valuta egyforma. A japán jen az ázsiai kereskedés során általában nagyobb volatilitást mutat, mint európai társai, mivel ez a japán munkanap.

Az időszűrővel és anélkül is ugyanazt a hipotetikus stratégiát alkalmazva láthatjuk, hogy az USD/JPY nem játszik olyan jól, mint a GBP/USD.ll

Történelmileg úgy tűnik, hogy a szabad órákra vonatkozó időszűrők jól működtek az európai devizapárok, például a GBP/USD és az EUR/USD esetében.

Kereskedjen európai valutákkal a szabadidőben egy tartományban történő kereskedési stratégia segítségével.

Úgy véljük, hogy a kereskedők általában sikeresebbek az európai devizapárokkal való tartományi kereskedésben New York-i idő szerint 14:00 és 6:00 óra között. Az ázsiai-csendes-óceáni devizákkal nehéznek tűnik a nap bármely szakában range trade-elni, mivel a nyugati szabadidőben általában meglehetősen aktívak maradnak.