Historisk set har det været svært at overholde dette enkle ordsprog. Tag EUR/USD. Vores data viser, at EUR/USD-handler lukkede med overskud i 61 % af tilfældene. Men den gennemsnitlige tabende handel var 83 kerner værd, mens den gennemsnitlige vinder kun var 48 kerner. Traderne tabte 70 % mere på deres tabende handler, end de vandt på de vindende handler. Husk, at tidligere resultater ikke er en indikation af fremtidige resultater. Hvorfor denne ubalance? Menneskelig adfærd i forhold til at vinde og tabe kan forklare.

Forestil dig et væddemål. Du har to valgmuligheder. Valg A, vi slår en mønt. Plat, du vinder 1.000 dollars, og plat, du vinder ingenting. Valg B, vi slår en mønt, men plat eller krone vinder du 450 dollars. Hvad ville du vælge? Over mange kast, lad os sige 100, giver valg A mening. Hvis du får plat halvdelen af gangene, vil du tjene 50.000 dollars. Jo mere plat du får, jo mere tjener du. Med B kan du højst tjene 45.000 dollars. Den menneskelige psykologi tyder på, at de fleste mennesker vælger B, fordi garantien er helt acceptabel. Lad os vende indsatsen og køre den som et tab. Ved valg A skylder du 1.000 dollars ved plat og 0 dollars ved krone. Ved valg B skylder du 450 dollars uanset om det er plat eller krone. Igen tyder psykologien på, at de fleste mennesker vælger A hver gang. Folk undgår risiko, når det drejer sig om en potentiel fortjeneste, men accepterer risiko for at undgå et garanteret tab. Vi tager mere smerte ved tab end glæde ved gevinst.

Hvordan vinder vi mere på vundne handler end vi taber på tabende handler?

Når du handler, skal du følge en simpel regel: Søg efter en større belønning end det tab, du risikerer.

Dette kaldes et risiko-belønningsforhold. Hvis du risikerer at tabe det samme antal pips, som du håber at vinde, så er dit risiko/belønningsforhold 1:1, hvilket betyder, at du sætter dit stop og din limit lige langt fra din købs- eller salgspris. Hvis du tager en risiko på 40 pips (stop) og sigter mod en gevinst på 80 pips (limit), har du et risiko/belønningsforhold på 1:2.

Jo højere risiko/belønningsforhold du vælger, jo sjældnere skal du forudsige markedets retning korrekt for at tjene penge. Du bør dog mindst bruge et risiko/belønningsforhold på 1:1: Hvis du kun har ret halvdelen af tiden, er du i balance.

Når du har en handelsplan, der anvender et korrekt risiko-gevinstforhold, er den næste udfordring at holde sig til planen. Overvej møntkastsvæddemål. Tendensen er at holde fast i tab og tage overskud tidligt. Dette er ikke den bedste strategi for korrekt risikostyring.

I stedet bør erhvervsdrivende fjerne følelser fra handel. En god måde at gøre dette på er at opsætte din handel med stop- og limitordrer fra starten. Dette giver dig mulighed for at bruge det rette risiko-gevinstforhold (1:1 eller højere) fra starten og holde dig til det.

Når du har sat stop og limits, så rør dem ikke!

Af de handlende, der handlede 1:1 eller højere risiko/afkast, gav 53% overskud; af dem, der ikke gjorde det, gav 17% overskud. Tradere, der overholdt denne regel, havde tre gange større sandsynlighed for at opnå overskud—en væsentlig forskel.

Åbn næsten enhver bog om handel, og rådene er de samme: Skær dine tab tidligt ned og lad dit overskud løbe. Når din handel går imod dig, så luk den—bedre at tage et lille tab tidligt end et stort tab senere.

Når du placerer en handel, skal du bruge en stop-loss-ordre. Sigt efter mindst 1:1 uanset strategi. Den faktiske afstand, du placerer dine stop og limits, afhænger af markedsforholdene, såsom volatilitet, valutapar og hvor du ser støtte og modstand.

Beregne nemt din handelsstørrelse med stop og limits ved hjælp af Risk Management Indicator fra BlueSuisse Apps.

Mange handlende kommer til valutamarkedet på grund af den store tilgængelighed af gearing - evnen til at kontrollere en handelsposition, der er større end den kapital, du har til rådighed. Men selv om brugen af høj gearing har potentiale til at øge dine gevinster, kan det lige så hurtigt, og måske endnu vigtigere, forstørre dine tab.

Diagram 4: Procentdel af profitable handlende efter gennemsnitlig effektiv gearing.

Lønsomheden falder betydeligt, efterhånden som den effektive gearing stiger: 40 % af de handlende, der anvendte en gennemsnitlig effektiv gearing på 5:1 eller lavere, opnåede overskud, mens kun 17 %, der anvendte 25:1 eller højere, lukkede med overskud.

Mıcheal og David åbner hver især en konto på 10K og ønsker at handle med EUR/USD (MMR $26 pr. 1K). Begge bruger et 1:2 risiko-gevinstforhold med et stop på 100 og en grænse på 200. De bruger dog to forskellige gearingsforhold.

Men EUR/USD HANDLER NED, FALDER 60 PIPS. I slutningen af handelsdagen:

Hvilken handlende er mest tilbøjelig til at afvige fra den oprindelige plan?

Da handlen gik imod Mıcheal, havde handlen ikke plads til at trække ned, og den brugbare margin forduftede hurtigt, hvilket skubbede ham tæt på et margin call. David har passende gearing (og stop og begrænsninger) for at give handelsrummet plads til at bevæge sig tilbage til fordel.

I sidste ende kostede den samme bevægelse i markedet Tom tre gange så meget som Jerry.

Desto højere din gearing er, desto større er din risiko på hver handel, hvilket sandsynligvis forstærker irrationel beslutningstagning.

Til udregning af lånebeløbet skal du dividere din handelsstørrelse med din egenkapital på kontoen.

Det er vigtigt at kende sammenhængen mellem gearing og egenkapital. Nu skal du beslutte, hvor meget du er villig til at risikere, og indstille din handelskapital i overensstemmelse hermed. For at finde en effektiv gearing skal du overveje to input: handelsstørrelse og egenkapital.

Sæt, at du åbner en konto med 10.000 dollars i egenkapital. En gearing på 10:1 ville betyde, at du ikke åbner positioner, der er større end 100.000 dollars ad gangen.

I betragtning af forholdet mellem rentabilitet og gearing kan du se en klar sammenhæng mellem den gennemsnitlige anvendte egenkapital og traderens præstation. I den lave ende var det blot 21% af de handlende med en egenkapital på $1.000, der opnåede overskud.

De med mere end 10.000 $ i egenkapital var mere end dobbelt så tilbøjelige til at se overskud. De med under 1.000 dollars i egenkapital brugte i gennemsnit en gearing på 28:1, mens handlende med mere end 10.000 dollars i gennemsnit brugte en gearing på 5:1.

Risikér kun 10 % eller mindre af din kontosaldo på et hvilket som helst tidspunkt. Læg kontantværdien af hele din eksponering mod markedet (alle dine handler) sammen, og lad aldrig dette beløb overstige 10 gange din egenkapital.

For at beregne gearing af en enkelt handel skal du dividere din handelsstørrelse med din egenkapital på kontoen.

Vores data om erhvervsdrivendes præstationer viser, at erhvervsdrivende i gennemsnit har en lavere gevinstprocent i ustabile markedstider og når de handler på markeder, der bevæger sig hurtigere. Omvendt, når de gennemsnitlige pip-bevægelser er mindre, klarer de handlende sig bedre, hvilket giver højere gevinstprocenter.

Så hurtigt kan du se, at GBP/USD pip-værdien varierer betydeligt efter tidspunktet på dagen. I gennemsnit var pundet fem gange så volatilt mellem kl. 4:00 og 5:00 om morgenen som mellem kl. 23:00 og 12:00 om morgenen.

Handlende er generelt mere rentable, når markederne er mindre aktive.

Hvordan kan du forsøge at drage fordel af disse mønstre? En måde kan være at spejle den simulerede tidsfølsomme præstation af GBP/USD og handle som den ligefrem range trader.

Lad os backteste det. Ved hjælp af en RSI-strategi køber og sælger vi, når GBP/USD krydser RSI-linjer. 'Raw Equity' er ikke filtreret for tidspunktet på dagen. Den 'Filtrerede egenkapital' er filtreret til off hours, mellem kl. 14.00 og 6.00 New York-tid.

Den tidligere præstation er ingen indikation af fremtidige resultater, men ved kun at holde sig til rangehandel i de lukkede timer ville den gennemsnitlige erhvervsdrivende have haft langt større succes i den udtagne periode.

Selvfølgelig er ikke alle valutaer ens. Den japanske yen har tendens til at opleve større volatilitet end sine europæiske modstykker gennem den asiatiske handelssession, fordi det er den japanske arbejdsdag.

Ved anvendelse af den samme hypotetiske strategi med og uden tidsfilteret kan man se, at USD/JPY ikke spiller lige så godt som GBP/USD gjorde.ll

Historisk set synes vi, at tidsfiltre for off hours har fungeret godt for europæiske valutapar som GBP/USD og EUR/USD.

Handel med europæiske valutaer i de timer, hvor der er lukket, ved hjælp af en range-handelsstrategi.

Vi mener, at handlende generelt har større succes med range trading af europæiske valutapar mellem kl. 14.00 og 06.00 New York-tid. Valutaer i Asien-Stillehavsområdet synes vanskelige at range trade på ethvert tidspunkt af dagen, da de har tendens til at forblive ret aktive i de vestlige off hours.