GLOBAL CAPITAL MARKETS OVERVIEW, ANALYSIS & FORECASTS:

Autor: Dr. Alexander APOSTOLOV (Forscher am Institut für Wirtschaftsforschung der BAS)

Der Dow stieg am Freitag um mehr als 300 Punkte, während der S&P 500 und der Nasdaq 100 um etwa 1,9 Prozent bzw. 2,7 Prozent zulegten, wobei Zuwächse bei Technologie- und anderen wachstumsstarken Aktien einige der Verluste der Woche ausglichen. Large-Cap-Unternehmen, darunter Meta, Amazon, Microsoft und Tesla, stiegen zwischen 1 und 5 Prozent. In der Zwischenzeit stieg Google (Alphabet ) um 5,3 %, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, 12.000 Stellen zu streichen. Netflix stieg nach schwachen Gewinnen um 8,5 %, nachdem die Abonnentenzahlen die Erwartungen übertroffen hatten. Am Freitag hatte sich Fed-Präsident Waller für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung ausgesprochen. Äußerungen von Fed-Beamten deuten darauf hin, dass die Zinssätze in diesem Jahr auf mindestens 5 % steigen dürften, um die hohe Inflation einzudämmen. In dieser Woche fiel der Dow um 2,1 Prozent, während der S&P 500 und der Nasdaq 100 etwa 0,3 Prozent und 2,9 Prozent zulegten. Nächste Woche werden die Augen der Anleger auf die Berichte von Microsoft am Dienstag und Tesla und IBM am Mittwoch gerichtet sein.

Der kanadische S&P/TSX Composite stieg am Freitag bis in die Nähe von 20.500 Punkten, als die Anleger die Daten zu den inländischen Einzelhandelsumsätzen verdauten und nach einem unruhigen Morgen an der Wall Street Gewinne verzeichneten. Vorläufige Daten zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze im Dezember um 0,5 % gestiegen sind, obwohl die Zahl für November revidiert wurde und trotz höherer Verbraucherpreise einen Rückgang um 0,1 % zeigte. Die zyklischen Konsumgüteraktien reagierten positiv auf die Daten, und der Aktienmarkt in Toronto legte im Durchschnitt um fast 1 % zu. Nach Sektoren betrachtet stieg der Gesundheitssektor um 2,4 %, Basismetalle um 1,1 %, Finanzwerte um 0,7 % und Energie um 0,3 %. Auf Wochensicht stieg der Index um 0,3 %.

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Die europäischen Aktienmärkte schlossen am Freitag höher und holten einen Teil der Verluste der vorangegangenen Sitzung wieder auf. Der Stoxx 600 stieg am Freitag um 0,4 % und lag im Wochenverlauf kaum verändert. In Deutschland verzeichnete der DAX einen Verlust von 0,4% für die Woche, stieg aber am Freitag um 0,7%. Der Optimismus über die Wiedereröffnung Chinas vor dem Neujahrsfest, die nachlassende Inflation und die Erwartung einer langsameren Straffung der Zentralbankpolitik stützten die Stimmung. Dennoch widersprachen mehrere EZB-Politiker den Wetten des Marktes, dass die Zentralbank die Zinssätze angesichts der nachlassenden Inflation moderat anheben würde. Darüber hinaus schürten enttäuschende US-Wirtschaftsdaten in der vergangenen Woche und hawkistische Kommentare von Vertretern der Federal Reserve die Angst vor einer bevorstehenden Rezession. Auf makroökonomischer Ebene ist der Dezember ein entscheidender Weihnachtsmonat, in dem die Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich um 1 % zurückgingen und damit hinter den Markterwartungen von 0,5 % zurückblieben. Der französische CAC 40-Index stieg am Freitag um etwa 0,6 % und schloss bei 6.996 Punkten, womit er den Kursgewinnen der europäischen Konkurrenten folgte, da sich die Anleger auf die Aussichten auf eine Erholung vor dem chinesischen Neujahrsfest konzentrierten. Gleichzeitig geben die Aussichten für die Weltwirtschaft weiterhin Anlass zur Sorge. Das kommende Jahr sieht für die Weltwirtschaft besser aus als erwartet, bleibt aber mit Risiken behaftet, einschließlich eines eskalierenden Konflikts in der Ukraine, so die Schlussfolgerung des letzten Panels des Weltwirtschaftsforums. In Frankreich rufen die wichtigsten Gewerkschaften zu einem zweiten Streiktag am 31. Januar auf, um Macron und seine Regierung zu zwingen, einen Rentenreformplan aufzugeben, der vorsieht, dass die meisten Menschen zwei Jahre länger arbeiten, bis sie 64 werden. Auf der Unternehmensseite waren Essilorluxottica (+2,1 %) und Thales (+1,9 %) die Gewinner, gefolgt von Carrefour (+1,8 %), Safran (+1,7 %) und Airbus (+1,7). Dagegen verloren Michelin (-2,%) und Dassault Systèmes (-1,6%) am meisten. Auf Wochensicht gab der CAC 40 um 0,4 % nach. Der italienische FTSE MIB stieg am Freitag um 0,7 % und schloss bei 25.775 Punkten, nachdem er sich von den gestrigen starken Verlusten erholt hatte und die Woche unverändert beendete, da die Anleger weiterhin die jüngsten Wirtschaftsdaten darüber bewerteten, wie sich die Straffung der Geldpolitik durch die EZB auf das Wachstum auswirken wird. Banken und Versicherer gehörten zu den größten Gewinnern im Unternehmenssektor, wobei UniCredit, BPER Banca und Generali jeweils um 2% zulegten. Unterdessen setzten die Aktien von Saipem ihre unruhige Entwicklung fort und stiegen um 8,6 Prozent, nachdem das italienische Offshore-Ingenieur- und Bauunternehmen bestätigt hatte, dass es sich zwei Aufträge im Gesamtwert von 900 Millionen Dollar gesichert hatte. Andererseits schlossen schwergewichtige Versorger im Minus, da die europäischen Gaspreise wieder anzogen. Der spanische IBEX35 stieg am Freitag um 1,4 % auf 8918 und erholte sich damit von einem Verlust von 1,6 % in der vorangegangenen Sitzung, da sich die Stimmung aufgrund der Wiedereröffnung Chinas vor dem Mondneujahrsfest verbesserte. Der Index beendete die Woche mit einem Plus von 0,4 %, aber die Anleger wägten nach den aggressiven Kommentaren der Zentralbanker weiterhin Rezessionsrisiken ab. Bei den Einzelaktien sorgte Cellnex Tel mit einem Anstieg von 9,84 % für Optimismus am Markt, da Gerüchte über eineDies ist auf die Übernahme des Unternehmens durch American Tower und den US-Fonds Brookfield zurückzuführen. Der Tourismus- und der Finanzsektor verzeichneten ebenfalls deutliche Zuwächse, angeführt von Melia Hotels (3,22%), CaixaBank (2,54%) und Bankinter (2,42%). Die stärksten Rückgänge verzeichneten Fluidra, Acciona Energia und Inmobiliaria mit 1,16 %, 0,84 % bzw. 0,64 %.

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Der Baltic Exchange's Dry Bulk Shipping Index, der die Kosten für die Verschiffung von Fracht auf der ganzen Welt misst, fiel am Freitag zum vierten Mal in Folge und fiel um etwa 4,7% auf ein mehr als 2-Jahres-Tief und um die Hälfte von 764 Punkten, da die Schifffahrtsaktivität niedrig bleibt und inmitten einer gedämpften Nachfrage vor dem chinesischen Neujahrsfest. Der Capesize-Index, der Eisenerz- und Kohlefrachten von 150.000 Tonnen abbildet, fiel um 11,9 % auf ein Viermonatstief von 783 Punkten, und der Panamax-Index, der Kohle- und Getreideladungen von 60.000-70.000 Tonnen abbildet, fiel um 11 Punkte auf 1.060 Punkte. Bei den kleineren Schiffen verzeichnete der Supramax-Index den 21. Tag in Folge Rückgänge und verlor 2 Punkte auf 652 Punkte, den niedrigsten Stand seit Mitte Juni 2020. Der Leitindex verlor in der dritten Januarwoche rund 19,3 % und verzeichnete damit den vierten Wochenrückgang in Folge.

Londoner Aktien fielen am Freitag zum dritten Mal in Folge, angetrieben von Kursgewinnen in den Bereichen Technologie und Rohstoffe, wobei der Leitindex FTSE 100 wieder auf rund 7.770 Punkte stieg. Die 3i Group stieg um fast 3 Prozent und führte den Leitindex an, während der große Bergbaukonzern Glencore um mehr als 2 Prozent zulegte und die Liste anführte. Das Verbrauchervertrauen ist im Januar zum ersten Mal seit drei Monaten gesunken und befindet sich auf einem Rekordtief. Unterdessen schränkten die britischen Verbraucher im Dezember unerwartet ihre Ausgaben ein, was die Befürchtung nährte, dass die angespannten finanziellen Bedingungen die Wirtschaft in diesem Jahr in eine Rezession stürzen könnten. Darüber hinaus setzte sich die anhaltende Inflation in der vergangenen Woche durch, als der Optimismus über die Wiedereröffnung Chinas schwand und die Besorgnis über die Entwicklung der Weltwirtschaft zunahm. In dieser Woche fiel der FTSE 100 um mehr als 1 %.

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Der auf Rubel basierende MOEX Russia Index schloss am Freitag bei 2.167 und damit knapp unter der Benchmark, fiel damit zum vierten Mal in Folge und gab auf Wochensicht um 1,5 % nach, da sich die Energieerzeuger weiterhin unterdurchschnittlich entwickelten. Die großen Ölkonzerne Lukoil und Rosneft fielen jeweils um 0,7 %, da die wirtschaftliche Isolation Russlands die Zahl der Kunden, die ein Angebot abgeben können, einschränkte und den Abschlag des Urals gegenüber Brent auf über 30 $ pro Barrel drückte. Unterdessen fielen die Aktien von Gazprom um mehr als 1 %, da eine gemeldete Reduzierung der Gaslieferungen nach Europa über die Ukraine und niedrige Gaspreise die Einnahmen des Unternehmens weiter einschränkten. Der Energiesektor hat sich im vergangenen Monat weitgehend schlechter entwickelt als seine Konkurrenten und ist seit Jahresbeginn um 3 % gesunken, während der breite Index um 0,6 % zulegte. Andererseits haben die soliden Unternehmensergebnisse der Sberbank im Dezember den Finanzsektor seit Anfang Januar um 5 % steigen lassen.

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Am Freitag stieg der Nikkei 225 um 0,56% und schloss bei 26.553. Im Vergleich dazu legte der breiter gefasste Topix um 0,59% zu und schloss bei 1.927 Punkten, womit er einen Teil der Verluste der vorangegangenen Sitzung wieder wettmachte, da sich die Anleger auf weitere starke Inflationsdaten einstellten, die die Bank of Japan in ihrem Kurswechsel bestärkt hatten und nun zurückgewiesen wurden. Die jährliche Kerninflation des Landes erreichte im Dezember mit 4 % ein 41-Jahres-Hoch und übertraf damit zum neunten Mal das 2 %-Ziel der Zentralbank, die damit ihre Ansicht in Frage stellt, dass sich die kurzfristige kostengetriebene Inflation als vorübergehend erweisen wird. Auch die Benchmarks stiegen in der zweiten Woche in Folge, da die Wiedereröffnung Chinas die Aussichten für die Weltwirtschaft verbesserte, während der nachlassende Inflationsdruck in anderen großen Volkswirtschaften die Hoffnung auf eine langsamere Straffung der Zentralbankpolitik weckte. Alle Sektoren legten am Freitag zu, wobei Indexschwergewichte wie Mitsubishi UFJ (1,1 %), Fast Retailing (0,9 %), Nippon Steel (2,9 %), Japan Yusen (2,1 %) und Toyota Motor (1 %) bemerkenswerte Gewinne erzielten.

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Die Aktien in Hongkong stiegen am Freitag um 393,67 Punkte oder 1,82 Prozent und schlossen mit 22.044,65 Punkten auf einem fast siebenmonatigen Höchststand, was den dritten wöchentlichen Anstieg in Folge bedeutete, der von Berichten gestützt wurde, dass die People's Bank of China dem Bankensystem vor dem chinesischen Neujahrsfest in der vergangenen Woche 1,97 Billionen Yuan zuführte. Unterdessen beließ die Zentralbank ihren Leitzins den fünften Monat in Folge auf dem Niveau vom Januar, da sie optimistisch ist, dass die politischen Entscheidungsträger weitere Schritte unternehmen werden, um das Vertrauen der Märkte zu stärken und den privaten Sektor zu unterstützen, wenn die Wirtschaft wieder voll in Gang kommt. . Die Stimmung wurde auch durch Kursgewinne bei den US-Aktienfutures gestützt, da das Bundesschuldenlimit in Gefahr geriet, das Finanzministerium jedoch außerordentliche Maßnahmen ergriff, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden. Meituan (5,0 %), Kuaishou Technology (3,1 %), JD.com (2,9 %), Li Ning (2,5 %) und Tencent Holdings stiegen auf breiter Front. Der Hang Seng Index wird von Montag bis Mittwoch wegen des Mondneujahrsfestes geschlossen sein.Tag.

Der China Shanghai Composite stieg um 0,6 % und schloss bei 3.260, während der Shenzhen Composite um 0,3 % auf 11.950 stieg und damit den höchsten Stand seit vier Monaten erreichte, nachdem die People's Bank of China ihren Leitzins den fünften Monat in Folge unverändert gelassen hatte. Änderungen, mit denen die Behörden das Vertrauen in den Markt stärken und die Wirtschaft unterstützen wollen. Die Benchmarks waren ebenfalls auf dem besten Weg, die vierte Woche in Folge zuzulegen, da sich die Wirtschaftsaussichten verbesserten, nachdem China die COVID-19-Beschränkungen rasch aufgehoben hatte. Unterdessen blieben die Anleger vor dem einwöchigen Neujahrsfest vorsichtig, da unerwartete Ereignisse eintreten könnten, während die Märkte geschlossen sind. Dennoch stiegen am Freitag fast alle Sektoren, wobei Schwergewichte wie LONGi Green Energy (3,4 %), China National Software (10 %), China United Network (6,2 %), China Telecom (6,4 %) und China Rare Earth (9,4 %) deutlich zulegten.

Der australische S&P/ASX 200 wurde am Donnerstag um 7.435 gehandelt. Dennoch blieb er auf dem Weg zu einem dritten Wochengewinn in Folge, da die Wiedereröffnung Chinas die Aussichten für die Weltwirtschaft verbesserte, während der nachlassende Inflationsdruck die Hoffnung auf eine langsamere Straffung der Zentralbankpolitik nährte. Der Leitindex schloss am Donnerstag ebenfalls auf einem Neunmonatshoch, nachdem die schwächer als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktdaten in Australien die Händler dazu veranlassten, die Erwartungen hinsichtlich des Tempos künftiger Zinserhöhungen durch die Reserve Bank of Australia zu dämpfen. Rohstoffbezogene Aktien legten am Freitag überwiegend zu, darunter Woodside Energy (1,1%), South32 (0,6%) und Newcrest Mining (2%). Whitehaven Coal stieg um 3 %, nachdem das Unternehmen für das erste Halbjahr 2023 Rekordergebnisse erwartet hatte. Unterdessen waren die Technologiewerte überwiegend rückläufig, wobei der technologielastige Nasdaq nachgab.

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Um die Mittagszeit des Freitags stieg der neuseeländische ANZ 50 um 72 Punkte oder 0,61% auf 11.958, womit er ein Neunmonatshoch erreichte und in dieser Woche um 1,7% zulegte, da China, der größte Handelspartner Neuseelands, die Wiedereröffnung beschleunigt. Es war der dritte Anstieg in Folge seit. Basierend auf den aktuellen COVID-Infektionstrends, könnte China eine starke Erholung ab dem zweiten Quartal 2023 sehen, sagte der Internationale Währungsfonds Gita Gopinath am Mittwoch. Unterdessen erklärte ein hochrangiger chinesischer Beamter am Donnerstag, dass die Virusfälle in China vor der Urlaubssaison auf ein relativ niedriges Niveau gesunken seien. Im Inland kündigte Jacinda Ardern am Donnerstag an, dass sie nicht mehr die Kraft habe, das Amt des Regierungschefs weiterzuführen und Anfang Februar zurücktreten werde. Die Zahl der neuseeländischen Touristen ist im November im Vergleich zum Vorjahr um 4.257 % gestiegen, vor allem aus Australien, den Vereinigten Staaten und dem Vereinigten Königreich. Zu den Spitzenreitern gehören Fisher & Paykel (5,6%), Summerset Group (1,4%) und Infratil Limited (0,8%).

Der indische BSE Sensex fiel am Freitag im frühen Handel um 230 Punkte und schloss bei 60.620 Punkten. Damit weitete er seine Verluste aus der vorangegangenen Sitzung unter dem Druck von Privatbanken und Konsumgüterherstellern aus, da die Anleger im Vorfeld einer Reihe von Gewinnberichten in der kommenden Woche riskante Positionen vermieden. Bajaj Finance und Bajaj Finserv waren die Spitzenreiter unter den Finanzunternehmen, die um 2,5 Prozent bzw. 1,6 Prozent nachgaben. Unterdessen fielen die Aktien von Hindustan Unilever um fast 4 %, nachdem das Unternehmen eine Erhöhung der Lizenzgebühren, die es an die Muttergesellschaft Unilever PLC zahlt, um 80 Basispunkte ankündigte, was die Rentabilität des Unternehmens gefährdet. Die asiatischen Farbenhersteller gaben unterdessen weiter um 2,7 Prozent nach, nachdem sie ihre Gewinnziele für das dritte Quartal verfehlt hatten, was vor allem auf die Auswirkungen des Monsuns auf die Nachfrage zurückzuführen war. Dennoch beendete der Index die Woche mit einem Plus von 0,6 %.

Der brasilianische Aktienindex Ibovespa schloss am Freitag um die Marke von 112.000 Punkten, nachdem er drei Mal in Folge zugelegt hatte, wobei vor allem Industrie-, zyklische Konsumgüter- und rohstoffbezogene Aktien nachgaben. Der brasilianische Real hat in der vergangenen Woche aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank 2 % verloren. In der Zwischenzeit drückten Befürchtungen über eine mögliche Einmischung der Regierung in verschiedene Bereiche der brasilianischen Wirtschaft weiterhin auf die Stimmung der Anleger. Darüber hinaus erklärte der Minister für institutionelle Beziehungen, Alexandre Padilha, am Donnerstag, dass die brasilianische Regierung nicht beabsichtige, Änderungen an der Zentralbank des Landes vorzunehmen, um die Märkte nach der öffentlichen Kritik des linksgerichteten Präsidenten Luiz Inácio Lula da Silva an der Institution zu beruhigen. Americanas (-29 %), Alpargatas (-5,9 %) und Cosan (-4,5 %) gehörten zu den schlechtesten Werten, während Petrobras um 3,5 % zulegen konnte.

 

RÜCKBLICK AUF DIE LETZTEN WIRTSCHAFTSDATEN:

Bei der Betrachtung der letzten Wirtschafts nachrichten sind die wichtigsten Daten :

- US: Die Verkäufe bestehender Eigenheime in den USA (einschließlich fertiggestellter Einfamilienhäuser, Reihenhäuser, Eigentumswohnungen und Genossenschaften) fielen im Dezember 2022 um 1,5 % auf eine saisonbereinigte jährliche Verkaufsrate von 4,02 Millionen Einheiten und lagen damit leicht über der Marktentwicklung. Die Prognose liegt bei 3,96 Millionen Einheiten. Es war der elfte Monat in Folge, in dem die Verkäufe von Eigenheimen zurückgingen, der längste Zeitraum seit 1999 und der niedrigste seit November 2010, da die Käufer weiterhin mit einem begrenzten Bestand und hohen Hypothekenzinsen zu kämpfen hatten. Der Gesamtbestand an Wohnimmobilien belief sich auf 970.000 Einheiten, was einem Rückgang von 11,4 % gegenüber November letzten Jahres, aber einem Anstieg von 10,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Median des Preises für ein bestehendes Haus für alle Wohnungstypen lag bei 366.900 Dollar, ein Anstieg von 2,3 Prozent im Vergleich zum Dezember 2021, da die Preise in allen Regionen stiegen. "Es wird jedoch erwartet, dass die Verkäufe bald wieder anziehen, da die Hypothekenzinsen nach dem Höchststand Ende letzten Jahres deutlich gesunken sind," sagte Lawrence Yun, Chefökonom bei NAR.

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- TR: Die Rendite der 10-jährigen türkischen Staatsanleihe lag im Januar bei 9,9 % und damit in der Nähe der Tiefststände vom April 2015, da die Inflation im Land hoch und die Zinsen niedrig blieben. Zur Stützung des Anleihemarktes wurden jedoch Straffungsmaßnahmen eingeführt, die die Banken davon abhalten, inflationsgebundene Anleihen als Sicherheiten für die Zentralbankfinanzierung zu halten, und die Kreditgeber zum Kauf längerfristiger Staatsanleihen ermutigen. Darüber hinaus hat die türkische Zentralbank ihren Zinssatz im Januar zum zweiten Mal bei 9 % belassen und damit das Ende ihres Zinssenkungszyklus markiert. Infolgedessen ist die Inflation des Landes zwar nach wie vor hoch, aber von 84,4 % im November auf ein 9-Monats-Tief von 64,3 % im Dezember 2022 gesunken.

- CA: Vorläufigen Schätzungen zufolge könnten die kanadischen Einzelhandelsumsätze im Dezember 2022 im Vergleich zum Vormonat um 0,5% steigen. Im November waren die Einzelhandelsumsätze im Vergleich zum Vormonat um 0,1 % gesunken, verglichen mit einem nach unten revidierten Anstieg von 1,1 % im Oktober und einer vorläufigen Schätzung von 0,5 %. Die Einzelhandelsumsätze gingen in sechs der 11 Teilsektoren zurück, mit starken Rückgängen im Lebensmittel- und Getränkehandel (-1,6%), im Baustoff- und Gartenfachhandel (-3,8%) und in Kaufhäusern (-0,8%). Die Umsätze an Tankstellen stiegen während des Berichtszeitraums um 2,2 %, obwohl die Benzinpreise aufgrund der Wiedereröffnung mehrerer US-Raffinerien um 3,6 % sanken. Bei unveränderten Kosten sank der Einzelhandelsumsatz gegenüber dem Vormonat um 0,4 %. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im November um 5,2 % gegenüber dem Vorjahr, das ist der schwächste Wert seit März.

- IT: Die italienische Bauproduktion stieg im November 2022 um 5,3 % gegenüber dem Vorjahr und damit so schwach wie seit August 2021 nicht mehr, nach einem nach unten revidierten Wachstum von 6,3 % im Vormonat. Auf Monatsbasis stieg das Baugewerbe im November um 0,5 % und erholte sich damit von einem nach oben korrigierten Rückgang um 1 % im Vormonat. Dennoch wuchs die italienische Bauwirtschaft in den ersten 11 Monaten des Jahres um 12,5 %.

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- HK: Hongkong's jährliche Inflationsrate stieg im Dezember 2022 auf 2%, nachdem sie in den letzten beiden Monaten konstant bei 1,8% gelegen hatte, was leicht über der Marktprognose von 1,9% lag. Der Preisanstieg war hauptsächlich auf Nahrungsmittel (3,8 Prozent gegenüber 3,5 Prozent im November), Strom und Versorgungsleistungen (14,7 Prozent gegenüber 14,3 Prozent), Transport (2,7 Prozent gegenüber 1,6 Prozent), verschiedene Waren (0,5 Prozent gegenüber 0,4 Prozent) und Dienstleistungen (1,9 Prozent gegenüber 1,6 Prozent) zurückzuführen. Im Jahr 2022 stieg der zusammengesetzte VPI um 1,9 Prozent gegenüber dem Vorjahr, während die zugrunde liegende VPI-Inflation im Durchschnitt 1,7 Prozent betrug. Der VPI stieg auf Monatsbasis um 0,3 Prozent, nachdem er im November um 0,1 Prozent gestiegen war.

- HK: Im ersten Quartal 2023 lag der Index des Geschäftsvertrauens in Hongkong bei 6, gegenüber 4 im vorangegangenen Zeitraum. Der Anteil der Befragten, die eine bessere Geschäftslage erwarteten, lag bei 19 % (16 % im 4. Quartal 2022), während der Anteil derer, die eine schlechtere Geschäftslage erwarteten, leicht auf 11 % (12 %) anstieg. Die Stimmung verbesserte sich im verarbeitenden Gewerbe (+23 gegenüber -11), im Beherbergungs- und Gaststättengewerbe (+39 gegenüber +37), im Finanz- und Versicherungswesen (+25 gegenüber +4) und im Immobiliensektor (+4 gegenüber -2). Gleichzeitig bleibt die Stimmung im Baugewerbe (-7 vs. -5), im Transport-, Lager- und Expressdienstleistungsgewerbe (-5 vs. +8), im Import- und Exporthandel und im Großhandel (-8 vs. +9), in der Informations- und Kommunikationsbranche (-1 vs. -4) sowie bei den freiberuflichen und unternehmerischen Dienstleistungen (-3 vs. +2) schwach.

- GE: Deutschland's jährliche Inflationsrate der Erzeuger fiel im Dezember 2022 auf 21,6% von 28,2% im November, verglichen mit den Marktprognosen von 20,8%, dem niedrigsten Stand seit November 2021. Die Energiepreise trugen weiterhin am stärksten zur Teuerung bei (41,9% gegenüber 65,8% im November), insbesondere die Verteilung von Erdgas (52%) und Strom (46,8%)). Ohne Energie stiegen die Erzeugerpreise im Jahresvergleich um 12 %. Weitere bemerkenswerte Preissteigerungen waren bei Vorleistungsgütern (12,3 %), insbesondere Holz (143,2 %), chemischen Grundstoffen, Düngemitteln und Stickstoff (23 %) sowie Metallen (10,8 %), Verbrauchsgütern (18,1 %) wie Nahrungsmitteln (23,5 %), langlebigen Konsumgütern (11,9 %) und Investitionsgütern (7,7 %), vor allem Maschinen (9,8 %) und Kraftfahrzeugen (5,6 %) zu verzeichnen. Im Monatsvergleich sanken die Erzeugerpreise um 0,4 % und damit den dritten Monat in Folge. Im Jahr 2022 stiegen die Erzeugerpreise um 32,9 %, der höchste Preisanstieg seit Beginn der Erhebung im Jahr 1949.

- CN: Wie allgemein erwartet, beließ die People's Bank of China (PBoC) die Leitzinsen den fünften Monat in Folge auf dem Niveau vom Januar'unverändert. Die Entscheidung wurde am letzten Arbeitstag vor dem einwöchigen chinesischen Feiertag zum Neujahrsfest getroffen. Der Leitzins für einjährige Kredite (LPR), der für Unternehmens- und Haushaltskredite verwendet wird, wurde unverändert bei 3,65 Prozent belassen, während der Zinssatz für fünfjährige Kredite, der als Benchmark für Hypotheken dient, bei 4,3 Prozent blieb. In der vergangenen Woche hatte die Zentralbank ihren mittelfristigen Leitzins bei 2,75 % belassen und gleichzeitig einigen Banken im Vorfeld des chinesischen Neujahrsfestes mehr Kredite gewährt. Anfang Januar führte die People's Bank of China einen dynamischen Anpassungsmechanismus für Hypothekenzinsen für Erstkäufer von Eigenheimen ein. In der Zwischenzeit sagte der stellvertretende Gouverneur der PBOC, Xuan Changneng, dass der Vorstand sich verpflichtet hat, das Marktvertrauen weiter zu stärken und die Unterstützung für Hersteller und kleine Unternehmen zu erhöhen, in der Hoffnung, dass sich die Wirtschaft in diesem Jahr stark erholen wird.

- Großbritannien: Das britische GfK-Verbrauchervertrauen fiel im Januar 2023 von -42 im Dezember auf -45 und trotzte damit den Erwartungen einer leichten Verbesserung auf -40, da die Briten weiterhin mit der anhaltend hohen Inflation und steigenden Energierechnungen zu kämpfen haben. Der Wert für Januar unterbricht auch den dreimonatigen Anstieg in Folge und bleibt in der Nähe des Allzeittiefs von -49, das im September erreicht wurde. Joe Staton, Director of Client Strategy bei der GfK, sagte: "Da die Inflation weiterhin die Lohnzuwächse auffrisst und die Aussicht auf schwindelerregende Energierechnungen droht, sieht die Prognose für das Verbrauchervertrauen in diesem Jahr nicht rosig aus."Verbrauchervertrauen Der Index blieb hinter den Erwartungen zurück, was größtenteils auf die sich verschlechternde Einschätzung der persönlichen finanziellen und wirtschaftlichen Bedingungen im vergangenen Jahr zurückzuführen ist. Auch der wichtigste Einkaufsindex ging deutlich zurück, während sich die Einschätzung der persönlichen Finanzen für das nächste Jahr verbesserte.

- JP: Die Lebensmittelpreise in Japan stiegen im Dezember 2022 im Jahresvergleich um 7,0 %, der höchste Anstieg seit September 1980, nachdem sie im Vormonat um 6,9 % gestiegen waren. Es war der 16. Monat, in dem die Lebensmittelkosten aufgrund des rapiden Rückgangs des Yen stiegen. Steigender Kostendruck kam vor allem von Getreide (9,6% vs. 8,9% im November), Fisch und Meeresfrüchte (15,1% vs. 11,1%), alkoholische Getränke (6,1% vs. 5,9%), Getränke (6,3% vs. 5,6%), Fleisch Kuchen (7,1% vs. 6,4%), Milchprodukte und Eier (9,0% vs. 7,5%), Kuchen und Süßwaren (7.6 % vs. 7,3 %), Öle, Fette und Gewürze (10,2 % vs. 9,5 %), Mahlzeiten im Freien (5,8 % vs. 5,3 %) und gekochte Speisen (7,3 % vs. 6,8 %), die Preise für Frischgemüse stiegen am wenigsten in den letzten drei Monaten (0,5 % vs. 7,5 %), während die Preise für neues Obst weiter sanken (-1,0 % vs. 1,1 %).

- JP: Japan's Kern-Verbraucherpreisindex (der frische Lebensmittel ausschließt, aber Treibstoffkosten einschließt) stieg im Dezember 2022 um 4% gegenüber dem Vorjahr und beschleunigte sich damit so schnell wie seit Dezember 1981 nicht mehr, da der sich ausweitende Inflationsstress weiterhin durch die Wirtschaft schleicht. Der Dezemberwert folgte auf einen Anstieg von 3,7 Prozent im November, was den Erwartungen der Analysten entsprach. Die Kerninflation übertraf im neunten Monat auch das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank, was die Ansicht der BOJ in Frage stellt, dass die jüngste kostentreibende Inflation sich als vorübergehend erweisen wird. Die Bank of Japan hat sich kürzlich den Markterwartungen für eine weitere geldpolitische Anpassung widersetzt, indem sie die Zinssätze extrem niedrig und ihre Renditekontrollpolitik unverändert ließ. Dennoch wetten Spekulanten verstärkt darauf, dass die Weltbank ihre Politik bald ändern muss, da der Inflationsdruck anhält und die Zinssätze in anderen großen Volkswirtschaften weiter steigen.

- JP: Japans jährliche Inflationsrate stieg im Dezember 2022 von 3,8% im Vormonat auf 4,0% und damit auf den höchsten Stand seit Januar 1991, bedingt durch hohe Preise für importierte Rohstoffe und einen schwachen Yen. Der Preisdruck ging von allen Komponenten aus, insbesondere von Nahrungsmitteln (7,0 % gegenüber 6,9 % im November), Wohnungen (1,2 % gegenüber 1,2 %), Brennstoffen, Licht und Wasser (15,2 % gegenüber 20,1 %) und Gasrechnungen (23,3 % gegenüber 21,0 %), Verkehr und Nachrichtenübermittlung (2,1 % gegenüber 1,6 %), Gesundheitsversorgung (0,4 % gegenüber 0,3 %), Möbeln und Haushaltsgeräten (7,5 % gegenüber 7,3 %), Bekleidung (2,9 % gegenüber 2,7 %), Bildung (0,7 % gegenüber 0,7 %) und Dienstleistungen.(1,1% vs. 0,9%). Infolgedessen stiegen die Kernverbraucherpreise im Jahresvergleich um 4,0 Prozent, den höchsten Wert seit Dezember 1981, was den Marktprognosen entsprach, aber im neunten Monat über dem 2-Prozent-Ziel der Bank of Japan lag. Auf Monatsbasis stiegen die Verbraucherpreise im Dezember jedoch um 0,3 % und damit so schwach wie seit vier Monaten nicht mehr, nachdem sie im November um 0,4 % gestiegen waren.

- NZ: Der BusinessNZ-Index für das verarbeitende Gewerbe Neuseelands fiel im Dezember 2022 auf 47,2 von 47,4 im Vormonat und damit auf den niedrigsten Stand seit Mai 2020. Die Auftragseingänge schrumpften weiter, verbesserten sich aber gegenüber November (46,1 vs. 42,2), und die Produktion (49,7 vs. 49,5) stieg leicht an, blieb aber unverändert. Die Bestände an Fertigerzeugnissen (50,1 vs. 55,5) und die Lieferungen von Rohstoffen (48,4 vs. 49,6) gingen weiter zurück, während die Beschäftigung (48,8 vs. 46,9) wieder auf das Niveau vom Oktober zurückkehrte.

- NZ: Im November 2022 stieg die Zahl der neuseeländischen Touristen im Vergleich zum Vorjahr um 4.257% auf 226.004 an. Die Touristen kamen hauptsächlich aus Australien (+19647,2 auf 105309), den Vereinigten Staaten (+5637,9 auf 24976), dem Vereinigten Königreich (+1894,5 auf 14929) und Singapur (+4735,3 auf 7908). Dennoch lag die Zahl im November unter der Zahl von 283 800 im Oktober 2019, die vor der Einführung von COVID-19 erreicht wurde.

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- SK: Die Erzeugerpreise in Südkorea stiegen im Dezember 2022 im Jahresvergleich um 6 % und damit auf den niedrigsten Stand seit April 2021, nach einem nach unten revidierten Anstieg von 7,2 % im Vormonat. Die Preise für Industrieerzeugnisse stiegen langsamer (5,9% gegenüber 6,3% im November), während die Preise für Strom, Elektrizität, Erdgas und Abwasser schneller stiegen (29,9% gegenüber 29,7%). Gleichzeitig stiegen die Preise für landwirtschaftliche, forstwirtschaftliche und Meeresprodukte (+1,5% gegenüber -0,7%). Auf Monatsbasis sank der Erzeugerpreisindex um 0,2 % gegenüber 0,3 % im Vormonat.

- AN: Die Nationalbank von Angola senkte auf ihrer Sitzung im Januar 2023 ihren Leitzins um 150 Basispunkte auf 18 %, nachdem sie ihn im November unverändert gelassen hatte. Dies ist die stärkste Zinssenkung seit Juli 2018 und basiert auf dem im Jahr 2022 beobachteten Rückgang der Inflation und des Inflationsdrucks sowie auf der Ausrichtung der monetären Bedingungen an den mittel- bis langfristigen Inflationszielen. Die Inflation ist seit Februar rückläufig und erreichte im Dezember 2022 ein Sieben-Jahres-Tief von 11,86 %, was vor allem auf die Aufwertung der Kwanza und das erhöhte und regelmäßige Angebot an Waren, insbesondere an Lebensmitteln, zurückzuführen ist. Der Gouverneur der Zentralbank sagte, er erwarte, dass Angola dieses Jahr mit einer Inflation von 9 bis 11 % abschließen werde. “Wenn die derzeitige Situation unverändert bleibt, können wir diesen Weg fortsetzen,” sagte Massano.

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- IR: Die Großhandelspreise in Irland stiegen im Dezember 2022 um 2,5 % gegenüber dem Vorjahr, das ist der niedrigste Stand seit Februar und ein Rückgang gegenüber einem Anstieg von 3,8 % im November. Die Preise der auf dem Inlandsmarkt verkauften Großhandelswaren stiegen um 8,9 %, während die Preise der auf ausländischen Märkten verkauften Waren um 3,2 % zunahmen. Die Großhändler sahen sich jedoch mit einem Anstieg der Strompreise um 10,4 % konfrontiert, da die monatlichen Kosten für Strom um 93,2 % stiegen.

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- LX: Luxemburg's saisonbereinigte Arbeitslosenquote fiel im Dezember 2022 auf 4,8% von 4,9% im Vormonat. Die Zahl der Arbeitslosen verringerte sich gegenüber dem Vormonat um 111 auf 14.816, während die Zahl der Erwerbstätigen im Inland um 1.950 auf 510.299 stieg. Gleichzeitig stieg die Zahl der Erwerbstätigen um 789 auf 307.460.

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- GR: Griechenlands'Leistungsbilanzdefizit stieg im November 2022 auf 3,9 Mrd. EUR von 2,7 Mrd. EUR im entsprechenden Monat des Vorjahres. Es handelte sich um das größte monatliche Leistungsbilanzdefizit seit März 2008, da sich das Defizit bei den Wareneinfuhren von 2,9 Mrd. EUR im November 2021 auf 3,8 Mrd. EUR erheblich ausweitete, wobei die Einfuhren (von 22,6 % auf 8,4 Mrd. EUR) die Ausfuhren (von 16,7 % auf 4,6 Mrd. EUR) überstiegen.) Gleichzeitig vergrößerte sich das Primäreinkommensdefizit leicht auf €0,3 Milliarden von €0,2 Milliarden; das Sekundäreinkommensdefizit wurde etwas auf rund €0,2 Milliarden korrigiert. Unterdessen sank der Überschuss bei den Dienstleistungen auf €0,3 Milliarden von €0,5 Milliarden vor einem Jahr.

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- GE: Die jährliche Erzeugerpreisinflation in Deutschland ging im Dezember 2022 auf 21,6% zurück, verglichen mit 28,2% im November, und lag damit unter den Markterwartungen von 20,8%, was den niedrigsten Stand seit November 2021 bedeutete.

Energie trug weiterhin am stärksten zum Anstieg bei (41,9% gegenüber 65,8% im November), insbesondere die Verteilung von Erdgas (52%) und Elektrizität (46,8%). Ohne Energie stiegen die Erzeugerpreise um 12 % gegenüber dem Vorjahr. Weitere erhebliche Preissteigerungen wurden bei Vorleistungsgütern (12,3 %), insbesondere bei Holz (143,2 %), chemischen Grundstoffen, Düngemitteln und Pflanzenschutzmitteln beobachtet.zers und Stickstoff (23%) und Metalle (10,8%); Verbrauchsgüter (18,1%), wie Nahrungsmittel (23,5%); Gebrauchsgüter (11,9%); und Investitionsgüter (7,7%), hauptsächlich Maschinen (9,8%) und Kraftfahrzeuge (5,6%). Im Vergleich zum Vormonat fielen die Erzeugerpreise um 0,4 % und waren damit den dritten Monat in Folge rückläufig.

- ES: Die estnischen Erzeugerpreise stiegen im Dezember 2022 im Jahresvergleich um 16,6 %, ein Rückgang gegenüber 22,4 % im November 2022 und der niedrigste Stand seit August 2021. Dies war der 25. Monat in Folge, in dem die Erzeugerpreise stiegen, was vor allem auf die Produktionskosten für Nahrungsmittel, Holzprodukte und Metall zurückzuführen war. Auf Monatsbasis stiegen die Erzeugerpreise um 0,3%, nach einem Anstieg um 0,2% im November.

 

Ausblick:

Woche voraus:

- Es wird eine arbeitsreiche Woche in den USA mit Veröffentlichungen wie der BIP-Wachstumsrate für das vierte Quartal, den Aufträgen für langlebige Güter, dem PCE-Preisindex, den persönlichen Einkommen und Ausgaben und den Gewinnberichten. Darüber hinaus werden die Flash-PMI-Daten für Januar für die USA, das Vereinigte Königreich, Japan und den Euroraum veröffentlicht. Die Anleger werden auch die Zinsentscheidung der BoC, das IFO-Geschäftsklima und das GFK-Verbrauchervertrauen für Deutschland, die BIP-Wachstumsraten für Südkorea und die Philippinen sowie die Inflationsrate für Australien verfolgen.

 

Heute sollten Anleger auf die folgenden wesentlichen Daten achten:

- EUR: Deutscher Buba-Monatsbericht, Verbrauchervertrauen, und EZB-Präsidentin Lagarde spricht.

- CNY: Bank Holiday.

- CAD: NHPI m/m.

- NZD: BusinessNZ Services Index.

- USD: CB-Frühindikator m/m.

- JPY: Geldpolitisches Sitzungsprotokoll.

 

KEY EQUITY & BOND MARKET DRIVERS:

КDie wichtigsten Faktoren auf dem Aktien- und Rentenmarkt sind derzeit:

- US: Die an den Blue-Chip-Dow gebundenen Aktien-Futures-Kontrakte blieben am Freitag unverändert, während die an den S&P 500 und die Nasdaq gebundenen Kontrakte um 0,3 % bzw. 0,7 % stiegen, da die Anleger die Geldpolitik und die Wachstumsaussichten neu bewerteten. Bislang hat die Gewinnsaison für das vierte Quartal ein gemischtes Bild von der Gesundheit der US-Wirtschaft gezeichnet. Einige Unternehmen wie Netflix meldeten ein starkes Wachstum, während große Banken, darunter JPMorgan, mehr Mittel für erwartete Zahlungsausfälle zurückstellten. Unterdessen zeigten jüngste Daten, dass die Einzelhandelsumsätze, die Erzeugerpreise und die Industrieproduktion im Dezember stärker als erwartet gesunken sind, was die Befürchtungen einer Verlangsamung in der größten Volkswirtschaft der Welt schürt. Die schlechten Wirtschaftsdaten haben die Spekulationen verstärkt, dass die Federal Reserve das Tempo der Leitzinserhöhungen weiter verlangsamen wird. Die Geldmärkte gehen davon aus, dass die Zinssätze im Juni einen Höchststand von 4,85 % erreichen und im Februar um einen Viertelpunkt angehoben werden, was die Fed-Beamten kürzlich verschoben haben.

- TR: Die Rendite der 10-jährigen türkischen Staatsanleihe lag im Januar bei 9,9 % und damit in der Nähe der im April 2015 erreichten Tiefststände, da die Inflation im Land hoch und die Zinsen niedrig blieben. Zur Stützung des Anleihemarktes wurden jedoch Straffungsmaßnahmen eingeführt, die die Banken davon abhalten, inflationsgebundene Anleihen als Sicherheiten für die Zentralbankfinanzierung zu halten, und die Kreditgeber zum Kauf längerfristiger Staatsanleihen ermutigen. Darüber hinaus hat die türkische Zentralbank ihren Zinssatz im Januar zum zweiten Mal bei 9 % belassen und damit das Ende ihres Zinssenkungszyklus markiert. Infolgedessen ist die Inflation des Landes zwar nach wie vor hoch, aber von 84,4 % im November auf ein 9-Monats-Tief von 64,3 % im Dezember 2022 gesunken.

- FR: Die französische 10-Jahres-Rendite bewegte sich um 2,5 % und blieb damit in der Nähe des niedrigsten Niveaus seit dem 14. Dezember, als die Anleger die Äußerungen der Spitzenpolitiker der Europäischen Zentralbank inmitten von Befürchtungen über eine Verlangsamung der Weltwirtschaft und Anzeichen eines Nachlassens des Inflationsdrucks verdauten. EZB-Präsidentin Lagarde warnte, dass die Zentralbank die Zinssätze so lange anheben würde, bis die Inflation zu ihrem 2%-Ziel zurückkehrt, und Knot sagte, die Märkte könnten die geplanten Zinserhöhungen der Zentralbank unterschätzen. block. Zu Beginn der Woche hatte Ratsmitglied Rehn erklärt, dass in nächster Zeit deutliche Zinserhöhungen erforderlich seien, um die Inflationserwartungen im Zaum zu halten.ck, während Francois Villeroy de Galhau sagte, dass die Zinssätze im Sommer ihren Höhepunkt erreichen könnten. Infolgedessen haben die Märkte einen Zinshöchststand von 3,2 % bis August 2023 eingepreist, was unter einer früheren Prognose von 3,5 % liegt.

- GE: Die deutsche 10-Jahres-Rendite bewegte sich um 2 % und blieb damit in der Nähe des niedrigsten Standes seit dem 14. Dezember. Die Anleger verarbeiteten die Äußerungen hochrangiger Zentralbanker, da die schwächer als erwartet ausgefallenen US-Wirtschaftsdaten die Erwartung bestärkten, dass die US-Notenbank bei den anstehenden Sitzungen ihr Tempo der Straffung weiter verringern wird. In Europa warnte EZB-Präsidentin Lagarde, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter anheben und sie so lange im gewohnten Bereich halten werde, wie es nötig sei, um die Inflation auf ihr 2 %-Ziel zu senken, nur wenige Stunden nachdem Knot gesagt hatte, die Märkte könnten die geplanten Zinserhöhungen der Zentralbank unterschätzen. Zu Beginn der Woche hatte Ratsmitglied Rehn erklärt, dass in nächster Zeit deutliche Zinserhöhungen erforderlich seien, um die Inflationserwartungen unter Kontrolle zu halten. Im Gegensatz dazu sagte Francois Villeroy de Galhau, dass die Zinssätze im Sommer ihren Höhepunkt erreichen könnten. Infolgedessen erwarten die Anleger nun, dass der Leitzins der EZB im August 2023 einen Höchststand von 3,2 % erreichen wird, was unter einer früheren Prognose von 3,5 % liegt.

 

Leitende Marktsektoren:

Starke Sektoren: Kommunikationsdienste, Informationstechnologie, Finanzwerte, zyklische Konsumgüter.

Schwache Branchen: --

 

TOP-WÄHRUNGS- & GESCHÄFTSMÄRKTE:  

Die wichtigsten Faktoren auf dem Devisen- und Rohstoffmarkt sind derzeit:

-ÖL: Die Rohöl-Futures der Sorte Brent stabilisierten sich am Freitag um die Marke von 86 $ pro Barrel und sind auf dem Weg zu einem zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge, unterstützt durch sich verbessernde Nachfrageaussichten und anhaltende Angebotssorgen. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur (IEA) wird der weltweite Ölverbrauch in diesem Jahr im Tagesdurchschnitt einen Rekordwert erreichen, da China, der größte Rohölimporteur, seine Wirtschaft geöffnet hat. Gleichzeitig warnte die IEA davor, dass die Preisobergrenzen-Sanktionen gegen Russland das Angebot weiter einschränken könnten. Die OPEC vertrat in ihrem in der vergangenen Woche veröffentlichten Monatsbericht eine ähnliche Ansicht und erklärte, dass die Nachfrage nach Rohöl um 2,22 Mio. Barrel pro Tag (BPD) bzw. 2,2 % steigen werde, was auf den steigenden chinesischen Verbrauch und eine Erholung der Wirtschaftstätigkeit in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften zurückzuführen sei. Auf der Angebotsseite hat die OPEC+ beschlossen, ihre Politik der Drosselung der Ölproduktion im Dezember beizubehalten.

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- WTI: Die WTI-Rohöl-Futures stabilisierten sich am Freitag um die Marke von 81 $ pro Barrel und sind auf dem besten Weg, zum zweiten Mal in Folge wöchentlich zuzulegen, gestützt von sich verbessernden Nachfrageaussichten und anhaltenden Angebotssorgen. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur (IEA) wird der weltweite Ölverbrauch in diesem Jahr im Tagesdurchschnitt einen Rekordwert erreichen, da China, der größte Rohölimporteur, seine Wirtschaft geöffnet hat. Gleichzeitig warnte die IEA davor, dass die Preisobergrenzen-Sanktionen gegen Russland das Angebot weiter einschränken könnten. Die OPEC vertrat in ihrem in der vergangenen Woche veröffentlichten Monatsbericht eine ähnliche Ansicht und erklärte, dass die Nachfrage nach Rohöl um 2,22 Mio. Barrel pro Tag (BPD) bzw. 2,2 % steigen werde, was auf den steigenden chinesischen Verbrauch und eine Erholung der Wirtschaftstätigkeit in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften zurückzuführen sei. Auf der Angebotsseite hat die OPEC+ beschlossen, ihre Politik der Kürzung der Ölproduktion beizubehalten und das weltweite Angebot im Dezember um 2 Mio. Barrel pro Tag zu begrenzen.

- WET: Die Weizenfutures in Chicago weiteten ihre Verluste Ende Januar auf weniger als 7,3 $ pro Scheffel aus und erreichten damit den niedrigsten Stand seit Oktober 2021, nachdem auch andere Getreidearten nachgegeben hatten, da die Regenfälle in Argentinien, dem wichtigsten Erzeugerland, die Befürchtungen vor einer Dürre abschwächten und zu den starken Angebotserwartungen anderer Hersteller beitrugen. In Russland hat das führende Marktforschungsunternehmen Sovecon seine Prognosen für den weltweit führenden Exporteur von 200.000 Tonnen Getreide für das laufende Wirtschaftsjahr auf 44,1 Millionen Tonnen revidiert, was auf eine Rekordernte und Rekordlagerbestände zurückzuführen ist. Ein weiterer großer Exporteur, Australien, hat seine Ernteprognose für den gleichen Zeitraum auf historische 42 Millionen Tonnen erhöht. Schließlich hat die Ausweitung der Anbauflächen in Indien die Erwartung geweckt, dass die aktuelle Ernte einen Rekordwert erreichen und zur Aufhebung des Verbots von Weizenexporten aus Neu-Delhi führen würde.

 

CHART DES TAGES:

Der US-Dollar-Index lag am Freitag nach erhöhter Volatilität in den letzten Sitzungen stabil bei 102, da die Händler eine Reihe von US-Daten vom Donnerstag bewerteten.Dies deutet darauf hin, dass die drastischen Zinserhöhungen der Federal Reserve bereits Auswirkungen auf die Wirtschaft haben. Die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA blieb in der vergangenen Woche jedoch hinter den Erwartungen zurück, was auf einen weiteren Monat mit starkem Beschäftigungswachstum und anhaltender Anspannung auf dem Arbeitsmarkt hindeutet. Unterdessen bekräftigte eine Reihe von Fed-Vertretern in der vergangenen Woche ihr Versprechen, die Geldpolitik zu straffen, wobei die stellvertretende Vorsitzende Rael Brainard erklärte, die Zinsen müssten noch einige Zeit erhöht bleiben, um die Inflation weiter abzukühlen. Die sich verlangsamende US-Inflation hat jedoch die Erwartungen geschürt, dass die Fed im Februar auf eine bescheidene Zinserhöhung von 25 Basispunkten zurückgehen wird, nachdem sie die Zinsen im Dezember um einen halben Prozentpunkt angehoben hatte.

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- US Dollar Index (DXY) - Chart (W1), Abwärtstrend, Widerstand (Konsolidierung) um ~ 104, Unterstützung (Zielzone) um  ~ 98.

 

Wall Street schließt dank Tech-Rallye im Plus; Öl steuert auf seinen zweiten wöchentlichen Anstieg zu; Gold nähert sich 9-Monats-Hoch; Rendite 10-jähriger türkischer Staatsanleihen nahe dem Tiefststand von 2015

GLOBAL CAPITAL MARKETS OVERVIEW, ANALYSIS & FORECASTS:

Autor: Dr. Alexander APOSTOLOV (Forscher am Institut für Wirtschaftsforschung der BAS)

Der Dow stieg am Freitag um mehr als 300 Punkte, während der S&P 500 und der Nasdaq 100 um etwa 1,9 Prozent bzw. 2,7 Prozent zulegten, wobei Zuwächse bei Technologie- und anderen wachstumsstarken Aktien einige der Verluste der Woche ausglichen. Large-Cap-Unternehmen, darunter Meta, Amazon, Microsoft und Tesla, stiegen zwischen 1 und 5 Prozent. In der Zwischenzeit stieg Google (Alphabet ) um 5,3 %, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, 12.000 Stellen zu streichen. Netflix stieg nach schwachen Gewinnen um 8,5 %, nachdem die Abonnentenzahlen die Erwartungen übertroffen hatten. Am Freitag hatte sich Fed-Präsident Waller für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung ausgesprochen. Äußerungen von Fed-Beamten deuten darauf hin, dass die Zinssätze in diesem Jahr auf mindestens 5 % steigen dürften, um die hohe Inflation einzudämmen. In dieser Woche fiel der Dow um 2,1 Prozent, während der S&P 500 und der Nasdaq 100 etwa 0,3 Prozent und 2,9 Prozent zulegten. Nächste Woche werden die Augen der Anleger auf die Berichte von Microsoft am Dienstag und Tesla und IBM am Mittwoch gerichtet sein.

Der kanadische S&P/TSX Composite stieg am Freitag bis in die Nähe von 20.500 Punkten, als die Anleger die Daten zu den inländischen Einzelhandelsumsätzen verdauten und nach einem unruhigen Morgen an der Wall Street Gewinne verzeichneten. Vorläufige Daten zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze im Dezember um 0,5 % gestiegen sind, obwohl die Zahl für November revidiert wurde und trotz höherer Verbraucherpreise einen Rückgang um 0,1 % zeigte. Die zyklischen Konsumgüteraktien reagierten positiv auf die Daten, und der Aktienmarkt in Toronto legte im Durchschnitt um fast 1 % zu. Nach Sektoren betrachtet stieg der Gesundheitssektor um 2,4 %, Basismetalle um 1,1 %, Finanzwerte um 0,7 % und Energie um 0,3 %. Auf Wochensicht stieg der Index um 0,3 %.

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Die europäischen Aktienmärkte schlossen am Freitag höher und holten einen Teil der Verluste der vorangegangenen Sitzung wieder auf. Der Stoxx 600 stieg am Freitag um 0,4 % und lag im Wochenverlauf kaum verändert. In Deutschland verzeichnete der DAX einen Verlust von 0,4% für die Woche, stieg aber am Freitag um 0,7%. Der Optimismus über die Wiedereröffnung Chinas vor dem Neujahrsfest, die nachlassende Inflation und die Erwartung einer langsameren Straffung der Zentralbankpolitik stützten die Stimmung. Dennoch widersprachen mehrere EZB-Politiker den Wetten des Marktes, dass die Zentralbank die Zinssätze angesichts der nachlassenden Inflation moderat anheben würde. Darüber hinaus schürten enttäuschende US-Wirtschaftsdaten in der vergangenen Woche und hawkistische Kommentare von Vertretern der Federal Reserve die Angst vor einer bevorstehenden Rezession. Auf makroökonomischer Ebene ist der Dezember ein entscheidender Weihnachtsmonat, in dem die Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich um 1 % zurückgingen und damit hinter den Markterwartungen von 0,5 % zurückblieben. Der französische CAC 40-Index stieg am Freitag um etwa 0,6 % und schloss bei 6.996 Punkten, womit er den Kursgewinnen der europäischen Konkurrenten folgte, da sich die Anleger auf die Aussichten auf eine Erholung vor dem chinesischen Neujahrsfest konzentrierten. Gleichzeitig geben die Aussichten für die Weltwirtschaft weiterhin Anlass zur Sorge. Das kommende Jahr sieht für die Weltwirtschaft besser aus als erwartet, bleibt aber mit Risiken behaftet, einschließlich eines eskalierenden Konflikts in der Ukraine, so die Schlussfolgerung des letzten Panels des Weltwirtschaftsforums. In Frankreich rufen die wichtigsten Gewerkschaften zu einem zweiten Streiktag am 31. Januar auf, um Macron und seine Regierung zu zwingen, einen Rentenreformplan aufzugeben, der vorsieht, dass die meisten Menschen zwei Jahre länger arbeiten, bis sie 64 werden. Auf der Unternehmensseite waren Essilorluxottica (+2,1 %) und Thales (+1,9 %) die Gewinner, gefolgt von Carrefour (+1,8 %), Safran (+1,7 %) und Airbus (+1,7). Dagegen verloren Michelin (-2,%) und Dassault Systèmes (-1,6%) am meisten. Auf Wochensicht gab der CAC 40 um 0,4 % nach. Der italienische FTSE MIB stieg am Freitag um 0,7 % und schloss bei 25.775 Punkten, nachdem er sich von den gestrigen starken Verlusten erholt hatte und die Woche unverändert beendete, da die Anleger weiterhin die jüngsten Wirtschaftsdaten darüber bewerteten, wie sich die Straffung der Geldpolitik durch die EZB auf das Wachstum auswirken wird. Banken und Versicherer gehörten zu den größten Gewinnern im Unternehmenssektor, wobei UniCredit, BPER Banca und Generali jeweils um 2% zulegten. Unterdessen setzten die Aktien von Saipem ihre unruhige Entwicklung fort und stiegen um 8,6 Prozent, nachdem das italienische Offshore-Ingenieur- und Bauunternehmen bestätigt hatte, dass es sich zwei Aufträge im Gesamtwert von 900 Millionen Dollar gesichert hatte. Andererseits schlossen schwergewichtige Versorger im Minus, da die europäischen Gaspreise wieder anzogen. Der spanische IBEX35 stieg am Freitag um 1,4 % auf 8918 und erholte sich damit von einem Verlust von 1,6 % in der vorangegangenen Sitzung, da sich die Stimmung aufgrund der Wiedereröffnung Chinas vor dem Mondneujahrsfest verbesserte. Der Index beendete die Woche mit einem Plus von 0,4 %, aber die Anleger wägten nach den aggressiven Kommentaren der Zentralbanker weiterhin Rezessionsrisiken ab. Bei den Einzelaktien sorgte Cellnex Tel mit einem Anstieg von 9,84 % für Optimismus am Markt, da Gerüchte über eineDies ist auf die Übernahme des Unternehmens durch American Tower und den US-Fonds Brookfield zurückzuführen. Der Tourismus- und der Finanzsektor verzeichneten ebenfalls deutliche Zuwächse, angeführt von Melia Hotels (3,22%), CaixaBank (2,54%) und Bankinter (2,42%). Die stärksten Rückgänge verzeichneten Fluidra, Acciona Energia und Inmobiliaria mit 1,16 %, 0,84 % bzw. 0,64 %.

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Der Baltic Exchange's Dry Bulk Shipping Index, der die Kosten für die Verschiffung von Fracht auf der ganzen Welt misst, fiel am Freitag zum vierten Mal in Folge und fiel um etwa 4,7% auf ein mehr als 2-Jahres-Tief und um die Hälfte von 764 Punkten, da die Schifffahrtsaktivität niedrig bleibt und inmitten einer gedämpften Nachfrage vor dem chinesischen Neujahrsfest. Der Capesize-Index, der Eisenerz- und Kohlefrachten von 150.000 Tonnen abbildet, fiel um 11,9 % auf ein Viermonatstief von 783 Punkten, und der Panamax-Index, der Kohle- und Getreideladungen von 60.000-70.000 Tonnen abbildet, fiel um 11 Punkte auf 1.060 Punkte. Bei den kleineren Schiffen verzeichnete der Supramax-Index den 21. Tag in Folge Rückgänge und verlor 2 Punkte auf 652 Punkte, den niedrigsten Stand seit Mitte Juni 2020. Der Leitindex verlor in der dritten Januarwoche rund 19,3 % und verzeichnete damit den vierten Wochenrückgang in Folge.

Londoner Aktien fielen am Freitag zum dritten Mal in Folge, angetrieben von Kursgewinnen in den Bereichen Technologie und Rohstoffe, wobei der Leitindex FTSE 100 wieder auf rund 7.770 Punkte stieg. Die 3i Group stieg um fast 3 Prozent und führte den Leitindex an, während der große Bergbaukonzern Glencore um mehr als 2 Prozent zulegte und die Liste anführte. Das Verbrauchervertrauen ist im Januar zum ersten Mal seit drei Monaten gesunken und befindet sich auf einem Rekordtief. Unterdessen schränkten die britischen Verbraucher im Dezember unerwartet ihre Ausgaben ein, was die Befürchtung nährte, dass die angespannten finanziellen Bedingungen die Wirtschaft in diesem Jahr in eine Rezession stürzen könnten. Darüber hinaus setzte sich die anhaltende Inflation in der vergangenen Woche durch, als der Optimismus über die Wiedereröffnung Chinas schwand und die Besorgnis über die Entwicklung der Weltwirtschaft zunahm. In dieser Woche fiel der FTSE 100 um mehr als 1 %.

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Der auf Rubel basierende MOEX Russia Index schloss am Freitag bei 2.167 und damit knapp unter der Benchmark, fiel damit zum vierten Mal in Folge und gab auf Wochensicht um 1,5 % nach, da sich die Energieerzeuger weiterhin unterdurchschnittlich entwickelten. Die großen Ölkonzerne Lukoil und Rosneft fielen jeweils um 0,7 %, da die wirtschaftliche Isolation Russlands die Zahl der Kunden, die ein Angebot abgeben können, einschränkte und den Abschlag des Urals gegenüber Brent auf über 30 $ pro Barrel drückte. Unterdessen fielen die Aktien von Gazprom um mehr als 1 %, da eine gemeldete Reduzierung der Gaslieferungen nach Europa über die Ukraine und niedrige Gaspreise die Einnahmen des Unternehmens weiter einschränkten. Der Energiesektor hat sich im vergangenen Monat weitgehend schlechter entwickelt als seine Konkurrenten und ist seit Jahresbeginn um 3 % gesunken, während der breite Index um 0,6 % zulegte. Andererseits haben die soliden Unternehmensergebnisse der Sberbank im Dezember den Finanzsektor seit Anfang Januar um 5 % steigen lassen.

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Am Freitag stieg der Nikkei 225 um 0,56% und schloss bei 26.553. Im Vergleich dazu legte der breiter gefasste Topix um 0,59% zu und schloss bei 1.927 Punkten, womit er einen Teil der Verluste der vorangegangenen Sitzung wieder wettmachte, da sich die Anleger auf weitere starke Inflationsdaten einstellten, die die Bank of Japan in ihrem Kurswechsel bestärkt hatten und nun zurückgewiesen wurden. Die jährliche Kerninflation des Landes erreichte im Dezember mit 4 % ein 41-Jahres-Hoch und übertraf damit zum neunten Mal das 2 %-Ziel der Zentralbank, die damit ihre Ansicht in Frage stellt, dass sich die kurzfristige kostengetriebene Inflation als vorübergehend erweisen wird. Auch die Benchmarks stiegen in der zweiten Woche in Folge, da die Wiedereröffnung Chinas die Aussichten für die Weltwirtschaft verbesserte, während der nachlassende Inflationsdruck in anderen großen Volkswirtschaften die Hoffnung auf eine langsamere Straffung der Zentralbankpolitik weckte. Alle Sektoren legten am Freitag zu, wobei Indexschwergewichte wie Mitsubishi UFJ (1,1 %), Fast Retailing (0,9 %), Nippon Steel (2,9 %), Japan Yusen (2,1 %) und Toyota Motor (1 %) bemerkenswerte Gewinne erzielten.

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Die Aktien in Hongkong stiegen am Freitag um 393,67 Punkte oder 1,82 Prozent und schlossen mit 22.044,65 Punkten auf einem fast siebenmonatigen Höchststand, was den dritten wöchentlichen Anstieg in Folge bedeutete, der von Berichten gestützt wurde, dass die People's Bank of China dem Bankensystem vor dem chinesischen Neujahrsfest in der vergangenen Woche 1,97 Billionen Yuan zuführte. Unterdessen beließ die Zentralbank ihren Leitzins den fünften Monat in Folge auf dem Niveau vom Januar, da sie optimistisch ist, dass die politischen Entscheidungsträger weitere Schritte unternehmen werden, um das Vertrauen der Märkte zu stärken und den privaten Sektor zu unterstützen, wenn die Wirtschaft wieder voll in Gang kommt. . Die Stimmung wurde auch durch Kursgewinne bei den US-Aktienfutures gestützt, da das Bundesschuldenlimit in Gefahr geriet, das Finanzministerium jedoch außerordentliche Maßnahmen ergriff, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden. Meituan (5,0 %), Kuaishou Technology (3,1 %), JD.com (2,9 %), Li Ning (2,5 %) und Tencent Holdings stiegen auf breiter Front. Der Hang Seng Index wird von Montag bis Mittwoch wegen des Mondneujahrsfestes geschlossen sein.Tag.

Der China Shanghai Composite stieg um 0,6 % und schloss bei 3.260, während der Shenzhen Composite um 0,3 % auf 11.950 stieg und damit den höchsten Stand seit vier Monaten erreichte, nachdem die People's Bank of China ihren Leitzins den fünften Monat in Folge unverändert gelassen hatte. Änderungen, mit denen die Behörden das Vertrauen in den Markt stärken und die Wirtschaft unterstützen wollen. Die Benchmarks waren ebenfalls auf dem besten Weg, die vierte Woche in Folge zuzulegen, da sich die Wirtschaftsaussichten verbesserten, nachdem China die COVID-19-Beschränkungen rasch aufgehoben hatte. Unterdessen blieben die Anleger vor dem einwöchigen Neujahrsfest vorsichtig, da unerwartete Ereignisse eintreten könnten, während die Märkte geschlossen sind. Dennoch stiegen am Freitag fast alle Sektoren, wobei Schwergewichte wie LONGi Green Energy (3,4 %), China National Software (10 %), China United Network (6,2 %), China Telecom (6,4 %) und China Rare Earth (9,4 %) deutlich zulegten.

Der australische S&P/ASX 200 wurde am Donnerstag um 7.435 gehandelt. Dennoch blieb er auf dem Weg zu einem dritten Wochengewinn in Folge, da die Wiedereröffnung Chinas die Aussichten für die Weltwirtschaft verbesserte, während der nachlassende Inflationsdruck die Hoffnung auf eine langsamere Straffung der Zentralbankpolitik nährte. Der Leitindex schloss am Donnerstag ebenfalls auf einem Neunmonatshoch, nachdem die schwächer als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktdaten in Australien die Händler dazu veranlassten, die Erwartungen hinsichtlich des Tempos künftiger Zinserhöhungen durch die Reserve Bank of Australia zu dämpfen. Rohstoffbezogene Aktien legten am Freitag überwiegend zu, darunter Woodside Energy (1,1%), South32 (0,6%) und Newcrest Mining (2%). Whitehaven Coal stieg um 3 %, nachdem das Unternehmen für das erste Halbjahr 2023 Rekordergebnisse erwartet hatte. Unterdessen waren die Technologiewerte überwiegend rückläufig, wobei der technologielastige Nasdaq nachgab.

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Um die Mittagszeit des Freitags stieg der neuseeländische ANZ 50 um 72 Punkte oder 0,61% auf 11.958, womit er ein Neunmonatshoch erreichte und in dieser Woche um 1,7% zulegte, da China, der größte Handelspartner Neuseelands, die Wiedereröffnung beschleunigt. Es war der dritte Anstieg in Folge seit. Basierend auf den aktuellen COVID-Infektionstrends, könnte China eine starke Erholung ab dem zweiten Quartal 2023 sehen, sagte der Internationale Währungsfonds Gita Gopinath am Mittwoch. Unterdessen erklärte ein hochrangiger chinesischer Beamter am Donnerstag, dass die Virusfälle in China vor der Urlaubssaison auf ein relativ niedriges Niveau gesunken seien. Im Inland kündigte Jacinda Ardern am Donnerstag an, dass sie nicht mehr die Kraft habe, das Amt des Regierungschefs weiterzuführen und Anfang Februar zurücktreten werde. Die Zahl der neuseeländischen Touristen ist im November im Vergleich zum Vorjahr um 4.257 % gestiegen, vor allem aus Australien, den Vereinigten Staaten und dem Vereinigten Königreich. Zu den Spitzenreitern gehören Fisher & Paykel (5,6%), Summerset Group (1,4%) und Infratil Limited (0,8%).

Der indische BSE Sensex fiel am Freitag im frühen Handel um 230 Punkte und schloss bei 60.620 Punkten. Damit weitete er seine Verluste aus der vorangegangenen Sitzung unter dem Druck von Privatbanken und Konsumgüterherstellern aus, da die Anleger im Vorfeld einer Reihe von Gewinnberichten in der kommenden Woche riskante Positionen vermieden. Bajaj Finance und Bajaj Finserv waren die Spitzenreiter unter den Finanzunternehmen, die um 2,5 Prozent bzw. 1,6 Prozent nachgaben. Unterdessen fielen die Aktien von Hindustan Unilever um fast 4 %, nachdem das Unternehmen eine Erhöhung der Lizenzgebühren, die es an die Muttergesellschaft Unilever PLC zahlt, um 80 Basispunkte ankündigte, was die Rentabilität des Unternehmens gefährdet. Die asiatischen Farbenhersteller gaben unterdessen weiter um 2,7 Prozent nach, nachdem sie ihre Gewinnziele für das dritte Quartal verfehlt hatten, was vor allem auf die Auswirkungen des Monsuns auf die Nachfrage zurückzuführen war. Dennoch beendete der Index die Woche mit einem Plus von 0,6 %.

Der brasilianische Aktienindex Ibovespa schloss am Freitag um die Marke von 112.000 Punkten, nachdem er drei Mal in Folge zugelegt hatte, wobei vor allem Industrie-, zyklische Konsumgüter- und rohstoffbezogene Aktien nachgaben. Der brasilianische Real hat in der vergangenen Woche aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank 2 % verloren. In der Zwischenzeit drückten Befürchtungen über eine mögliche Einmischung der Regierung in verschiedene Bereiche der brasilianischen Wirtschaft weiterhin auf die Stimmung der Anleger. Darüber hinaus erklärte der Minister für institutionelle Beziehungen, Alexandre Padilha, am Donnerstag, dass die brasilianische Regierung nicht beabsichtige, Änderungen an der Zentralbank des Landes vorzunehmen, um die Märkte nach der öffentlichen Kritik des linksgerichteten Präsidenten Luiz Inácio Lula da Silva an der Institution zu beruhigen. Americanas (-29 %), Alpargatas (-5,9 %) und Cosan (-4,5 %) gehörten zu den schlechtesten Werten, während Petrobras um 3,5 % zulegen konnte.

 

RÜCKBLICK AUF DIE LETZTEN WIRTSCHAFTSDATEN:

Bei der Betrachtung der letzten Wirtschafts nachrichten sind die wichtigsten Daten :

- US: Die Verkäufe bestehender Eigenheime in den USA (einschließlich fertiggestellter Einfamilienhäuser, Reihenhäuser, Eigentumswohnungen und Genossenschaften) fielen im Dezember 2022 um 1,5 % auf eine saisonbereinigte jährliche Verkaufsrate von 4,02 Millionen Einheiten und lagen damit leicht über der Marktentwicklung. Die Prognose liegt bei 3,96 Millionen Einheiten. Es war der elfte Monat in Folge, in dem die Verkäufe von Eigenheimen zurückgingen, der längste Zeitraum seit 1999 und der niedrigste seit November 2010, da die Käufer weiterhin mit einem begrenzten Bestand und hohen Hypothekenzinsen zu kämpfen hatten. Der Gesamtbestand an Wohnimmobilien belief sich auf 970.000 Einheiten, was einem Rückgang von 11,4 % gegenüber November letzten Jahres, aber einem Anstieg von 10,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Median des Preises für ein bestehendes Haus für alle Wohnungstypen lag bei 366.900 Dollar, ein Anstieg von 2,3 Prozent im Vergleich zum Dezember 2021, da die Preise in allen Regionen stiegen. "Es wird jedoch erwartet, dass die Verkäufe bald wieder anziehen, da die Hypothekenzinsen nach dem Höchststand Ende letzten Jahres deutlich gesunken sind," sagte Lawrence Yun, Chefökonom bei NAR.

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- TR: Die Rendite der 10-jährigen türkischen Staatsanleihe lag im Januar bei 9,9 % und damit in der Nähe der Tiefststände vom April 2015, da die Inflation im Land hoch und die Zinsen niedrig blieben. Zur Stützung des Anleihemarktes wurden jedoch Straffungsmaßnahmen eingeführt, die die Banken davon abhalten, inflationsgebundene Anleihen als Sicherheiten für die Zentralbankfinanzierung zu halten, und die Kreditgeber zum Kauf längerfristiger Staatsanleihen ermutigen. Darüber hinaus hat die türkische Zentralbank ihren Zinssatz im Januar zum zweiten Mal bei 9 % belassen und damit das Ende ihres Zinssenkungszyklus markiert. Infolgedessen ist die Inflation des Landes zwar nach wie vor hoch, aber von 84,4 % im November auf ein 9-Monats-Tief von 64,3 % im Dezember 2022 gesunken.

- CA: Vorläufigen Schätzungen zufolge könnten die kanadischen Einzelhandelsumsätze im Dezember 2022 im Vergleich zum Vormonat um 0,5% steigen. Im November waren die Einzelhandelsumsätze im Vergleich zum Vormonat um 0,1 % gesunken, verglichen mit einem nach unten revidierten Anstieg von 1,1 % im Oktober und einer vorläufigen Schätzung von 0,5 %. Die Einzelhandelsumsätze gingen in sechs der 11 Teilsektoren zurück, mit starken Rückgängen im Lebensmittel- und Getränkehandel (-1,6%), im Baustoff- und Gartenfachhandel (-3,8%) und in Kaufhäusern (-0,8%). Die Umsätze an Tankstellen stiegen während des Berichtszeitraums um 2,2 %, obwohl die Benzinpreise aufgrund der Wiedereröffnung mehrerer US-Raffinerien um 3,6 % sanken. Bei unveränderten Kosten sank der Einzelhandelsumsatz gegenüber dem Vormonat um 0,4 %. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im November um 5,2 % gegenüber dem Vorjahr, das ist der schwächste Wert seit März.

- IT: Die italienische Bauproduktion stieg im November 2022 um 5,3 % gegenüber dem Vorjahr und damit so schwach wie seit August 2021 nicht mehr, nach einem nach unten revidierten Wachstum von 6,3 % im Vormonat. Auf Monatsbasis stieg das Baugewerbe im November um 0,5 % und erholte sich damit von einem nach oben korrigierten Rückgang um 1 % im Vormonat. Dennoch wuchs die italienische Bauwirtschaft in den ersten 11 Monaten des Jahres um 12,5 %.

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- HK: Hongkong's jährliche Inflationsrate stieg im Dezember 2022 auf 2%, nachdem sie in den letzten beiden Monaten konstant bei 1,8% gelegen hatte, was leicht über der Marktprognose von 1,9% lag. Der Preisanstieg war hauptsächlich auf Nahrungsmittel (3,8 Prozent gegenüber 3,5 Prozent im November), Strom und Versorgungsleistungen (14,7 Prozent gegenüber 14,3 Prozent), Transport (2,7 Prozent gegenüber 1,6 Prozent), verschiedene Waren (0,5 Prozent gegenüber 0,4 Prozent) und Dienstleistungen (1,9 Prozent gegenüber 1,6 Prozent) zurückzuführen. Im Jahr 2022 stieg der zusammengesetzte VPI um 1,9 Prozent gegenüber dem Vorjahr, während die zugrunde liegende VPI-Inflation im Durchschnitt 1,7 Prozent betrug. Der VPI stieg auf Monatsbasis um 0,3 Prozent, nachdem er im November um 0,1 Prozent gestiegen war.

- HK: Im ersten Quartal 2023 lag der Index des Geschäftsvertrauens in Hongkong bei 6, gegenüber 4 im vorangegangenen Zeitraum. Der Anteil der Befragten, die eine bessere Geschäftslage erwarteten, lag bei 19 % (16 % im 4. Quartal 2022), während der Anteil derer, die eine schlechtere Geschäftslage erwarteten, leicht auf 11 % (12 %) anstieg. Die Stimmung verbesserte sich im verarbeitenden Gewerbe (+23 gegenüber -11), im Beherbergungs- und Gaststättengewerbe (+39 gegenüber +37), im Finanz- und Versicherungswesen (+25 gegenüber +4) und im Immobiliensektor (+4 gegenüber -2). Gleichzeitig bleibt die Stimmung im Baugewerbe (-7 vs. -5), im Transport-, Lager- und Expressdienstleistungsgewerbe (-5 vs. +8), im Import- und Exporthandel und im Großhandel (-8 vs. +9), in der Informations- und Kommunikationsbranche (-1 vs. -4) sowie bei den freiberuflichen und unternehmerischen Dienstleistungen (-3 vs. +2) schwach.

- GE: Deutschland's jährliche Inflationsrate der Erzeuger fiel im Dezember 2022 auf 21,6% von 28,2% im November, verglichen mit den Marktprognosen von 20,8%, dem niedrigsten Stand seit November 2021. Die Energiepreise trugen weiterhin am stärksten zur Teuerung bei (41,9% gegenüber 65,8% im November), insbesondere die Verteilung von Erdgas (52%) und Strom (46,8%)). Ohne Energie stiegen die Erzeugerpreise im Jahresvergleich um 12 %. Weitere bemerkenswerte Preissteigerungen waren bei Vorleistungsgütern (12,3 %), insbesondere Holz (143,2 %), chemischen Grundstoffen, Düngemitteln und Stickstoff (23 %) sowie Metallen (10,8 %), Verbrauchsgütern (18,1 %) wie Nahrungsmitteln (23,5 %), langlebigen Konsumgütern (11,9 %) und Investitionsgütern (7,7 %), vor allem Maschinen (9,8 %) und Kraftfahrzeugen (5,6 %) zu verzeichnen. Im Monatsvergleich sanken die Erzeugerpreise um 0,4 % und damit den dritten Monat in Folge. Im Jahr 2022 stiegen die Erzeugerpreise um 32,9 %, der höchste Preisanstieg seit Beginn der Erhebung im Jahr 1949.

- CN: Wie allgemein erwartet, beließ die People's Bank of China (PBoC) die Leitzinsen den fünften Monat in Folge auf dem Niveau vom Januar'unverändert. Die Entscheidung wurde am letzten Arbeitstag vor dem einwöchigen chinesischen Feiertag zum Neujahrsfest getroffen. Der Leitzins für einjährige Kredite (LPR), der für Unternehmens- und Haushaltskredite verwendet wird, wurde unverändert bei 3,65 Prozent belassen, während der Zinssatz für fünfjährige Kredite, der als Benchmark für Hypotheken dient, bei 4,3 Prozent blieb. In der vergangenen Woche hatte die Zentralbank ihren mittelfristigen Leitzins bei 2,75 % belassen und gleichzeitig einigen Banken im Vorfeld des chinesischen Neujahrsfestes mehr Kredite gewährt. Anfang Januar führte die People's Bank of China einen dynamischen Anpassungsmechanismus für Hypothekenzinsen für Erstkäufer von Eigenheimen ein. In der Zwischenzeit sagte der stellvertretende Gouverneur der PBOC, Xuan Changneng, dass der Vorstand sich verpflichtet hat, das Marktvertrauen weiter zu stärken und die Unterstützung für Hersteller und kleine Unternehmen zu erhöhen, in der Hoffnung, dass sich die Wirtschaft in diesem Jahr stark erholen wird.

- Großbritannien: Das britische GfK-Verbrauchervertrauen fiel im Januar 2023 von -42 im Dezember auf -45 und trotzte damit den Erwartungen einer leichten Verbesserung auf -40, da die Briten weiterhin mit der anhaltend hohen Inflation und steigenden Energierechnungen zu kämpfen haben. Der Wert für Januar unterbricht auch den dreimonatigen Anstieg in Folge und bleibt in der Nähe des Allzeittiefs von -49, das im September erreicht wurde. Joe Staton, Director of Client Strategy bei der GfK, sagte: "Da die Inflation weiterhin die Lohnzuwächse auffrisst und die Aussicht auf schwindelerregende Energierechnungen droht, sieht die Prognose für das Verbrauchervertrauen in diesem Jahr nicht rosig aus."Verbrauchervertrauen Der Index blieb hinter den Erwartungen zurück, was größtenteils auf die sich verschlechternde Einschätzung der persönlichen finanziellen und wirtschaftlichen Bedingungen im vergangenen Jahr zurückzuführen ist. Auch der wichtigste Einkaufsindex ging deutlich zurück, während sich die Einschätzung der persönlichen Finanzen für das nächste Jahr verbesserte.

- JP: Die Lebensmittelpreise in Japan stiegen im Dezember 2022 im Jahresvergleich um 7,0 %, der höchste Anstieg seit September 1980, nachdem sie im Vormonat um 6,9 % gestiegen waren. Es war der 16. Monat, in dem die Lebensmittelkosten aufgrund des rapiden Rückgangs des Yen stiegen. Steigender Kostendruck kam vor allem von Getreide (9,6% vs. 8,9% im November), Fisch und Meeresfrüchte (15,1% vs. 11,1%), alkoholische Getränke (6,1% vs. 5,9%), Getränke (6,3% vs. 5,6%), Fleisch Kuchen (7,1% vs. 6,4%), Milchprodukte und Eier (9,0% vs. 7,5%), Kuchen und Süßwaren (7.6 % vs. 7,3 %), Öle, Fette und Gewürze (10,2 % vs. 9,5 %), Mahlzeiten im Freien (5,8 % vs. 5,3 %) und gekochte Speisen (7,3 % vs. 6,8 %), die Preise für Frischgemüse stiegen am wenigsten in den letzten drei Monaten (0,5 % vs. 7,5 %), während die Preise für neues Obst weiter sanken (-1,0 % vs. 1,1 %).

- JP: Japan's Kern-Verbraucherpreisindex (der frische Lebensmittel ausschließt, aber Treibstoffkosten einschließt) stieg im Dezember 2022 um 4% gegenüber dem Vorjahr und beschleunigte sich damit so schnell wie seit Dezember 1981 nicht mehr, da der sich ausweitende Inflationsstress weiterhin durch die Wirtschaft schleicht. Der Dezemberwert folgte auf einen Anstieg von 3,7 Prozent im November, was den Erwartungen der Analysten entsprach. Die Kerninflation übertraf im neunten Monat auch das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank, was die Ansicht der BOJ in Frage stellt, dass die jüngste kostentreibende Inflation sich als vorübergehend erweisen wird. Die Bank of Japan hat sich kürzlich den Markterwartungen für eine weitere geldpolitische Anpassung widersetzt, indem sie die Zinssätze extrem niedrig und ihre Renditekontrollpolitik unverändert ließ. Dennoch wetten Spekulanten verstärkt darauf, dass die Weltbank ihre Politik bald ändern muss, da der Inflationsdruck anhält und die Zinssätze in anderen großen Volkswirtschaften weiter steigen.

- JP: Japans jährliche Inflationsrate stieg im Dezember 2022 von 3,8% im Vormonat auf 4,0% und damit auf den höchsten Stand seit Januar 1991, bedingt durch hohe Preise für importierte Rohstoffe und einen schwachen Yen. Der Preisdruck ging von allen Komponenten aus, insbesondere von Nahrungsmitteln (7,0 % gegenüber 6,9 % im November), Wohnungen (1,2 % gegenüber 1,2 %), Brennstoffen, Licht und Wasser (15,2 % gegenüber 20,1 %) und Gasrechnungen (23,3 % gegenüber 21,0 %), Verkehr und Nachrichtenübermittlung (2,1 % gegenüber 1,6 %), Gesundheitsversorgung (0,4 % gegenüber 0,3 %), Möbeln und Haushaltsgeräten (7,5 % gegenüber 7,3 %), Bekleidung (2,9 % gegenüber 2,7 %), Bildung (0,7 % gegenüber 0,7 %) und Dienstleistungen.(1,1% vs. 0,9%). Infolgedessen stiegen die Kernverbraucherpreise im Jahresvergleich um 4,0 Prozent, den höchsten Wert seit Dezember 1981, was den Marktprognosen entsprach, aber im neunten Monat über dem 2-Prozent-Ziel der Bank of Japan lag. Auf Monatsbasis stiegen die Verbraucherpreise im Dezember jedoch um 0,3 % und damit so schwach wie seit vier Monaten nicht mehr, nachdem sie im November um 0,4 % gestiegen waren.

- NZ: Der BusinessNZ-Index für das verarbeitende Gewerbe Neuseelands fiel im Dezember 2022 auf 47,2 von 47,4 im Vormonat und damit auf den niedrigsten Stand seit Mai 2020. Die Auftragseingänge schrumpften weiter, verbesserten sich aber gegenüber November (46,1 vs. 42,2), und die Produktion (49,7 vs. 49,5) stieg leicht an, blieb aber unverändert. Die Bestände an Fertigerzeugnissen (50,1 vs. 55,5) und die Lieferungen von Rohstoffen (48,4 vs. 49,6) gingen weiter zurück, während die Beschäftigung (48,8 vs. 46,9) wieder auf das Niveau vom Oktober zurückkehrte.

- NZ: Im November 2022 stieg die Zahl der neuseeländischen Touristen im Vergleich zum Vorjahr um 4.257% auf 226.004 an. Die Touristen kamen hauptsächlich aus Australien (+19647,2 auf 105309), den Vereinigten Staaten (+5637,9 auf 24976), dem Vereinigten Königreich (+1894,5 auf 14929) und Singapur (+4735,3 auf 7908). Dennoch lag die Zahl im November unter der Zahl von 283 800 im Oktober 2019, die vor der Einführung von COVID-19 erreicht wurde.

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- SK: Die Erzeugerpreise in Südkorea stiegen im Dezember 2022 im Jahresvergleich um 6 % und damit auf den niedrigsten Stand seit April 2021, nach einem nach unten revidierten Anstieg von 7,2 % im Vormonat. Die Preise für Industrieerzeugnisse stiegen langsamer (5,9% gegenüber 6,3% im November), während die Preise für Strom, Elektrizität, Erdgas und Abwasser schneller stiegen (29,9% gegenüber 29,7%). Gleichzeitig stiegen die Preise für landwirtschaftliche, forstwirtschaftliche und Meeresprodukte (+1,5% gegenüber -0,7%). Auf Monatsbasis sank der Erzeugerpreisindex um 0,2 % gegenüber 0,3 % im Vormonat.

- AN: Die Nationalbank von Angola senkte auf ihrer Sitzung im Januar 2023 ihren Leitzins um 150 Basispunkte auf 18 %, nachdem sie ihn im November unverändert gelassen hatte. Dies ist die stärkste Zinssenkung seit Juli 2018 und basiert auf dem im Jahr 2022 beobachteten Rückgang der Inflation und des Inflationsdrucks sowie auf der Ausrichtung der monetären Bedingungen an den mittel- bis langfristigen Inflationszielen. Die Inflation ist seit Februar rückläufig und erreichte im Dezember 2022 ein Sieben-Jahres-Tief von 11,86 %, was vor allem auf die Aufwertung der Kwanza und das erhöhte und regelmäßige Angebot an Waren, insbesondere an Lebensmitteln, zurückzuführen ist. Der Gouverneur der Zentralbank sagte, er erwarte, dass Angola dieses Jahr mit einer Inflation von 9 bis 11 % abschließen werde. “Wenn die derzeitige Situation unverändert bleibt, können wir diesen Weg fortsetzen,” sagte Massano.

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- IR: Die Großhandelspreise in Irland stiegen im Dezember 2022 um 2,5 % gegenüber dem Vorjahr, das ist der niedrigste Stand seit Februar und ein Rückgang gegenüber einem Anstieg von 3,8 % im November. Die Preise der auf dem Inlandsmarkt verkauften Großhandelswaren stiegen um 8,9 %, während die Preise der auf ausländischen Märkten verkauften Waren um 3,2 % zunahmen. Die Großhändler sahen sich jedoch mit einem Anstieg der Strompreise um 10,4 % konfrontiert, da die monatlichen Kosten für Strom um 93,2 % stiegen.

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- LX: Luxemburg's saisonbereinigte Arbeitslosenquote fiel im Dezember 2022 auf 4,8% von 4,9% im Vormonat. Die Zahl der Arbeitslosen verringerte sich gegenüber dem Vormonat um 111 auf 14.816, während die Zahl der Erwerbstätigen im Inland um 1.950 auf 510.299 stieg. Gleichzeitig stieg die Zahl der Erwerbstätigen um 789 auf 307.460.

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- GR: Griechenlands'Leistungsbilanzdefizit stieg im November 2022 auf 3,9 Mrd. EUR von 2,7 Mrd. EUR im entsprechenden Monat des Vorjahres. Es handelte sich um das größte monatliche Leistungsbilanzdefizit seit März 2008, da sich das Defizit bei den Wareneinfuhren von 2,9 Mrd. EUR im November 2021 auf 3,8 Mrd. EUR erheblich ausweitete, wobei die Einfuhren (von 22,6 % auf 8,4 Mrd. EUR) die Ausfuhren (von 16,7 % auf 4,6 Mrd. EUR) überstiegen.) Gleichzeitig vergrößerte sich das Primäreinkommensdefizit leicht auf €0,3 Milliarden von €0,2 Milliarden; das Sekundäreinkommensdefizit wurde etwas auf rund €0,2 Milliarden korrigiert. Unterdessen sank der Überschuss bei den Dienstleistungen auf €0,3 Milliarden von €0,5 Milliarden vor einem Jahr.

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- GE: Die jährliche Erzeugerpreisinflation in Deutschland ging im Dezember 2022 auf 21,6% zurück, verglichen mit 28,2% im November, und lag damit unter den Markterwartungen von 20,8%, was den niedrigsten Stand seit November 2021 bedeutete.

Energie trug weiterhin am stärksten zum Anstieg bei (41,9% gegenüber 65,8% im November), insbesondere die Verteilung von Erdgas (52%) und Elektrizität (46,8%). Ohne Energie stiegen die Erzeugerpreise um 12 % gegenüber dem Vorjahr. Weitere erhebliche Preissteigerungen wurden bei Vorleistungsgütern (12,3 %), insbesondere bei Holz (143,2 %), chemischen Grundstoffen, Düngemitteln und Pflanzenschutzmitteln beobachtet.zers und Stickstoff (23%) und Metalle (10,8%); Verbrauchsgüter (18,1%), wie Nahrungsmittel (23,5%); Gebrauchsgüter (11,9%); und Investitionsgüter (7,7%), hauptsächlich Maschinen (9,8%) und Kraftfahrzeuge (5,6%). Im Vergleich zum Vormonat fielen die Erzeugerpreise um 0,4 % und waren damit den dritten Monat in Folge rückläufig.

- ES: Die estnischen Erzeugerpreise stiegen im Dezember 2022 im Jahresvergleich um 16,6 %, ein Rückgang gegenüber 22,4 % im November 2022 und der niedrigste Stand seit August 2021. Dies war der 25. Monat in Folge, in dem die Erzeugerpreise stiegen, was vor allem auf die Produktionskosten für Nahrungsmittel, Holzprodukte und Metall zurückzuführen war. Auf Monatsbasis stiegen die Erzeugerpreise um 0,3%, nach einem Anstieg um 0,2% im November.

 

Ausblick:

Woche voraus:

- Es wird eine arbeitsreiche Woche in den USA mit Veröffentlichungen wie der BIP-Wachstumsrate für das vierte Quartal, den Aufträgen für langlebige Güter, dem PCE-Preisindex, den persönlichen Einkommen und Ausgaben und den Gewinnberichten. Darüber hinaus werden die Flash-PMI-Daten für Januar für die USA, das Vereinigte Königreich, Japan und den Euroraum veröffentlicht. Die Anleger werden auch die Zinsentscheidung der BoC, das IFO-Geschäftsklima und das GFK-Verbrauchervertrauen für Deutschland, die BIP-Wachstumsraten für Südkorea und die Philippinen sowie die Inflationsrate für Australien verfolgen.

 

Heute sollten Anleger auf die folgenden wesentlichen Daten achten:

- EUR: Deutscher Buba-Monatsbericht, Verbrauchervertrauen, und EZB-Präsidentin Lagarde spricht.

- CNY: Bank Holiday.

- CAD: NHPI m/m.

- NZD: BusinessNZ Services Index.

- USD: CB-Frühindikator m/m.

- JPY: Geldpolitisches Sitzungsprotokoll.

 

KEY EQUITY & BOND MARKET DRIVERS:

КDie wichtigsten Faktoren auf dem Aktien- und Rentenmarkt sind derzeit:

- US: Die an den Blue-Chip-Dow gebundenen Aktien-Futures-Kontrakte blieben am Freitag unverändert, während die an den S&P 500 und die Nasdaq gebundenen Kontrakte um 0,3 % bzw. 0,7 % stiegen, da die Anleger die Geldpolitik und die Wachstumsaussichten neu bewerteten. Bislang hat die Gewinnsaison für das vierte Quartal ein gemischtes Bild von der Gesundheit der US-Wirtschaft gezeichnet. Einige Unternehmen wie Netflix meldeten ein starkes Wachstum, während große Banken, darunter JPMorgan, mehr Mittel für erwartete Zahlungsausfälle zurückstellten. Unterdessen zeigten jüngste Daten, dass die Einzelhandelsumsätze, die Erzeugerpreise und die Industrieproduktion im Dezember stärker als erwartet gesunken sind, was die Befürchtungen einer Verlangsamung in der größten Volkswirtschaft der Welt schürt. Die schlechten Wirtschaftsdaten haben die Spekulationen verstärkt, dass die Federal Reserve das Tempo der Leitzinserhöhungen weiter verlangsamen wird. Die Geldmärkte gehen davon aus, dass die Zinssätze im Juni einen Höchststand von 4,85 % erreichen und im Februar um einen Viertelpunkt angehoben werden, was die Fed-Beamten kürzlich verschoben haben.

- TR: Die Rendite der 10-jährigen türkischen Staatsanleihe lag im Januar bei 9,9 % und damit in der Nähe der im April 2015 erreichten Tiefststände, da die Inflation im Land hoch und die Zinsen niedrig blieben. Zur Stützung des Anleihemarktes wurden jedoch Straffungsmaßnahmen eingeführt, die die Banken davon abhalten, inflationsgebundene Anleihen als Sicherheiten für die Zentralbankfinanzierung zu halten, und die Kreditgeber zum Kauf längerfristiger Staatsanleihen ermutigen. Darüber hinaus hat die türkische Zentralbank ihren Zinssatz im Januar zum zweiten Mal bei 9 % belassen und damit das Ende ihres Zinssenkungszyklus markiert. Infolgedessen ist die Inflation des Landes zwar nach wie vor hoch, aber von 84,4 % im November auf ein 9-Monats-Tief von 64,3 % im Dezember 2022 gesunken.

- FR: Die französische 10-Jahres-Rendite bewegte sich um 2,5 % und blieb damit in der Nähe des niedrigsten Niveaus seit dem 14. Dezember, als die Anleger die Äußerungen der Spitzenpolitiker der Europäischen Zentralbank inmitten von Befürchtungen über eine Verlangsamung der Weltwirtschaft und Anzeichen eines Nachlassens des Inflationsdrucks verdauten. EZB-Präsidentin Lagarde warnte, dass die Zentralbank die Zinssätze so lange anheben würde, bis die Inflation zu ihrem 2%-Ziel zurückkehrt, und Knot sagte, die Märkte könnten die geplanten Zinserhöhungen der Zentralbank unterschätzen. block. Zu Beginn der Woche hatte Ratsmitglied Rehn erklärt, dass in nächster Zeit deutliche Zinserhöhungen erforderlich seien, um die Inflationserwartungen im Zaum zu halten.ck, während Francois Villeroy de Galhau sagte, dass die Zinssätze im Sommer ihren Höhepunkt erreichen könnten. Infolgedessen haben die Märkte einen Zinshöchststand von 3,2 % bis August 2023 eingepreist, was unter einer früheren Prognose von 3,5 % liegt.

- GE: Die deutsche 10-Jahres-Rendite bewegte sich um 2 % und blieb damit in der Nähe des niedrigsten Standes seit dem 14. Dezember. Die Anleger verarbeiteten die Äußerungen hochrangiger Zentralbanker, da die schwächer als erwartet ausgefallenen US-Wirtschaftsdaten die Erwartung bestärkten, dass die US-Notenbank bei den anstehenden Sitzungen ihr Tempo der Straffung weiter verringern wird. In Europa warnte EZB-Präsidentin Lagarde, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter anheben und sie so lange im gewohnten Bereich halten werde, wie es nötig sei, um die Inflation auf ihr 2 %-Ziel zu senken, nur wenige Stunden nachdem Knot gesagt hatte, die Märkte könnten die geplanten Zinserhöhungen der Zentralbank unterschätzen. Zu Beginn der Woche hatte Ratsmitglied Rehn erklärt, dass in nächster Zeit deutliche Zinserhöhungen erforderlich seien, um die Inflationserwartungen unter Kontrolle zu halten. Im Gegensatz dazu sagte Francois Villeroy de Galhau, dass die Zinssätze im Sommer ihren Höhepunkt erreichen könnten. Infolgedessen erwarten die Anleger nun, dass der Leitzins der EZB im August 2023 einen Höchststand von 3,2 % erreichen wird, was unter einer früheren Prognose von 3,5 % liegt.

 

Leitende Marktsektoren:

Starke Sektoren: Kommunikationsdienste, Informationstechnologie, Finanzwerte, zyklische Konsumgüter.

Schwache Branchen: --

 

TOP-WÄHRUNGS- & GESCHÄFTSMÄRKTE:  

Die wichtigsten Faktoren auf dem Devisen- und Rohstoffmarkt sind derzeit:

-ÖL: Die Rohöl-Futures der Sorte Brent stabilisierten sich am Freitag um die Marke von 86 $ pro Barrel und sind auf dem Weg zu einem zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge, unterstützt durch sich verbessernde Nachfrageaussichten und anhaltende Angebotssorgen. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur (IEA) wird der weltweite Ölverbrauch in diesem Jahr im Tagesdurchschnitt einen Rekordwert erreichen, da China, der größte Rohölimporteur, seine Wirtschaft geöffnet hat. Gleichzeitig warnte die IEA davor, dass die Preisobergrenzen-Sanktionen gegen Russland das Angebot weiter einschränken könnten. Die OPEC vertrat in ihrem in der vergangenen Woche veröffentlichten Monatsbericht eine ähnliche Ansicht und erklärte, dass die Nachfrage nach Rohöl um 2,22 Mio. Barrel pro Tag (BPD) bzw. 2,2 % steigen werde, was auf den steigenden chinesischen Verbrauch und eine Erholung der Wirtschaftstätigkeit in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften zurückzuführen sei. Auf der Angebotsseite hat die OPEC+ beschlossen, ihre Politik der Drosselung der Ölproduktion im Dezember beizubehalten.

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- WTI: Die WTI-Rohöl-Futures stabilisierten sich am Freitag um die Marke von 81 $ pro Barrel und sind auf dem besten Weg, zum zweiten Mal in Folge wöchentlich zuzulegen, gestützt von sich verbessernden Nachfrageaussichten und anhaltenden Angebotssorgen. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur (IEA) wird der weltweite Ölverbrauch in diesem Jahr im Tagesdurchschnitt einen Rekordwert erreichen, da China, der größte Rohölimporteur, seine Wirtschaft geöffnet hat. Gleichzeitig warnte die IEA davor, dass die Preisobergrenzen-Sanktionen gegen Russland das Angebot weiter einschränken könnten. Die OPEC vertrat in ihrem in der vergangenen Woche veröffentlichten Monatsbericht eine ähnliche Ansicht und erklärte, dass die Nachfrage nach Rohöl um 2,22 Mio. Barrel pro Tag (BPD) bzw. 2,2 % steigen werde, was auf den steigenden chinesischen Verbrauch und eine Erholung der Wirtschaftstätigkeit in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften zurückzuführen sei. Auf der Angebotsseite hat die OPEC+ beschlossen, ihre Politik der Kürzung der Ölproduktion beizubehalten und das weltweite Angebot im Dezember um 2 Mio. Barrel pro Tag zu begrenzen.

- WET: Die Weizenfutures in Chicago weiteten ihre Verluste Ende Januar auf weniger als 7,3 $ pro Scheffel aus und erreichten damit den niedrigsten Stand seit Oktober 2021, nachdem auch andere Getreidearten nachgegeben hatten, da die Regenfälle in Argentinien, dem wichtigsten Erzeugerland, die Befürchtungen vor einer Dürre abschwächten und zu den starken Angebotserwartungen anderer Hersteller beitrugen. In Russland hat das führende Marktforschungsunternehmen Sovecon seine Prognosen für den weltweit führenden Exporteur von 200.000 Tonnen Getreide für das laufende Wirtschaftsjahr auf 44,1 Millionen Tonnen revidiert, was auf eine Rekordernte und Rekordlagerbestände zurückzuführen ist. Ein weiterer großer Exporteur, Australien, hat seine Ernteprognose für den gleichen Zeitraum auf historische 42 Millionen Tonnen erhöht. Schließlich hat die Ausweitung der Anbauflächen in Indien die Erwartung geweckt, dass die aktuelle Ernte einen Rekordwert erreichen und zur Aufhebung des Verbots von Weizenexporten aus Neu-Delhi führen würde.

 

CHART DES TAGES:

Der US-Dollar-Index lag am Freitag nach erhöhter Volatilität in den letzten Sitzungen stabil bei 102, da die Händler eine Reihe von US-Daten vom Donnerstag bewerteten.Dies deutet darauf hin, dass die drastischen Zinserhöhungen der Federal Reserve bereits Auswirkungen auf die Wirtschaft haben. Die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA blieb in der vergangenen Woche jedoch hinter den Erwartungen zurück, was auf einen weiteren Monat mit starkem Beschäftigungswachstum und anhaltender Anspannung auf dem Arbeitsmarkt hindeutet. Unterdessen bekräftigte eine Reihe von Fed-Vertretern in der vergangenen Woche ihr Versprechen, die Geldpolitik zu straffen, wobei die stellvertretende Vorsitzende Rael Brainard erklärte, die Zinsen müssten noch einige Zeit erhöht bleiben, um die Inflation weiter abzukühlen. Die sich verlangsamende US-Inflation hat jedoch die Erwartungen geschürt, dass die Fed im Februar auf eine bescheidene Zinserhöhung von 25 Basispunkten zurückgehen wird, nachdem sie die Zinsen im Dezember um einen halben Prozentpunkt angehoben hatte.

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- US Dollar Index (DXY) - Chart (W1), Abwärtstrend, Widerstand (Konsolidierung) um ~ 104, Unterstützung (Zielzone) um  ~ 98.

 

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