Глобален преглед на капиталовите пазари:  

Глобалният икономически растеж ще се забави от 3,1% през тази година до 2,2% през 2023 г., преди да се ускори до 2,7% през 2024 г., според последната икономическа прогноза на ОИСР. Базираният в Париж политически форум заяви, че световната икономика, особено Европа, е изправена пред големи предизвикателства, включително трайно високи нива на инфлация, нарастващи разходи за заеми, недостиг на енергийни доставки и продължаващата война в Украйна. Растежът на БВП на еврозоната се очаква да се забави до 0,5% през 2023 г. от 3,3% през тази година (прогноза от 0,3% през септември), зависимата от руския газ икономика на Германия'ще се свие с 0,3% през следващата година, а Франция и Италия ще нараснат с едва 0,6% и 0,2%. % съответно. На други места икономиката на САЩ ще нарасне само с 0,5 % през следващата година в сравнение с 1,8 % през 2022 г.; БВП на Китай'ще се увеличи с 4,6 % след 3 % (прогноза от септември: 4,7 %). През тази година той ще нарасне с 3% поради затварянето на предприятия, свързано с пандемията, и слабия пазар на жилища. Въпреки това икономическата експанзия на Япония'се очаква да се повиши до 1,8% през следващата година от 1,6% през 2022 г. Европейските акции се повишиха във вторник, като паневропейският STOXX 600 се повиши с 0,3% и затвори на повече от двумесечен връх, а германският DAX 40 се повиши с 0,4% и затвори на повече от петмесечен връх, подкрепен от възстановяването на акциите на стоковите пазари. Освен това инвеститорите продължиха да оценяват потенциалната посока на глобалната парична политика и различните рискове за световния икономически растеж, включително очакванията, че Китай може отново да наложи строги ограничения на COVID-19. От европейските корпоративни новини TAG Immobilien преустанови изплащането на дивиденти, което е последният пример за укрепване на увредения баланс на сектора на недвижимите имоти'. Италианската енергийна компания №1 Enel заяви, че ще продаде активи за 21 млрд. евро, за да намали дълга си. В същото време германската Thyssenkrupp намали дела си в производителя на стомана, тъй като инвеститорът активист Cevian намали дела си. Акциите на компанията са подложени на натиск. В Обединеното кралство търговецът на дребно на електроника AO World повиши прогнозата си за целогодишната печалба. CAC 40 се търгуваше малко над 6650 във вторник, тъй като инвеститорите продължиха да оценяват рисковете пред световната икономика и траекторията на паричната политика, а политиците от Европейската централна банка изпратиха смесени сигнали. Междувременно влошаването на епидемията от коронавирус в Китай и възможността за по-строги забрани за работа остават обезпокоителни. TotalEnergies се повиши с над 3% сред отделните акции, възстановявайки загубите от предходната сесия. Цените на петрола се възстановиха, след като Саудитска Арабия опроверга доклад, според който е разговаряла с ОПЕК и съюзниците си за увеличаване на доставките на петрол. За разлика от тях акциите на луксозните стоки, технологичните компании и финансовите дружества бяха сред най-големите губещи. Италианският индекс FTSE MIB се повиши с повече от 0,5% и затвори на ниво от 24 500 във вторник, като енергийните акции се доближиха до петмесечния връх, достигнат миналата седмица, подкрепени от подкрепата на новия бюджетен закон на Италия. Италианският министър-председател Джорджия Мелони'подписа бюджет за 2023 г. в размер на 35 млрд. евро, което е по-малко от очакваното преди неговото правителство да поеме властта и е в съответствие с правилата на ЕС, като по този начин бюджетният дефицит се понижи до 4,5% от БВП. Планът предвижда 21 млрд. евро за подпомагане на домакинствата и предприятията при нарастващите разходи за енергия и се финансира от нов извънреден данък върху енергийните компании. Доставчиците на комунални услуги и производителите на енергия отбелязаха ръст след публикуването на документа, като Tenaris и Eni се повишиха съответно с 5% и 4%. Саудитските власти заявиха, че няма да има намаляване на добива на суров петрол, което доведе до повишаване на цените. Междувременно Enel нарасна с 2%, след като обяви, че ще продаде активи на стойност 21 млрд. евро, за да намали нетния си дълг. Базираният на рубли индекс MOEX Russia се повиши с близо 1% и затвори на ниво от 2185 пункта във вторник, възстановявайки се от резките загуби през предходната сесия на фона на широката подкрепа от страна на банките и металурзите, тъй като инвеститорите реагираха на думите на президента Владимир Путин, който изрази загриженост за новия бюджетен закон. В новия документ се залага разпределение на приходите от нефт и газ в размер на 8 трилиона рубли през 2023-2035 г., с годишна индексация от 4% от 2026 г. нататък. Освен това се планира бюджетният дефицит да бъде 2% през 2023 г. и 1,4% през 2024 г., като 2,9 трилиона рубли ще бъдат финансирани от Фонда за национално благосъстояние, което е безпрецедентен ход. На корпоративния фронт производителите на минна индустрия и метали поскъпнаха средно с 1,1%, а кредиторите - с 1,4%. Производителите на петрол се представиха добре, но не постигнаха добри резултати спрямо по-широкия пазарен индекс, тъй като инвеститорите продължиха да оценяват перспективите пред сектора' преди ембаргото на ЕС през декември. В понеделник канадският композитен индекс S&P/TSX спадна с 0,1% и затвори на ниво от 19 960 пункта, натежал от акциите на компании, базирани на суровини. В същото време инвеститорите продължиха да оценяват перспективата за затягане на паричната политика от страна на северноамериканските централни банки. Базираните в Торонто енергийни производители и миньори отчетоха загуби, тъй като смъртните случаи от коронавирус в Китай подхраниха опасенията за строга и продължителна блокада в страната, което натежа върху цените на стоките. Големите петролни компании Suncor и Cenovus Energy спаднаха съответно с 1,2% и 2,5%, а златодобивната компания Barrick gold - с 1,7%. В същото време чувствителните към политиката технологични акции на Nasdaq се понижиха с 1%. От друга страна, акциите на банките се повишиха, изпреварвайки по-широкия пазар за втора сесия, тъй като инфлацията при производителите нарасна повече от очакваното през октомври, а инвеститорите продължиха да се подготвят за по-агресивно повишаване на лихвените проценти от страна на Китайската народна банка. Хонконгският индекс Hang Seng спадна с 231,50 пункта, или 1,11 %, и затвори на ниво от 17 424,41 пункта във вторник, което е пети ден на загуби, тъй като дневните случаи на вируси нараснаха до почти рекордно високи стойности и бяха натежали от нарастващите опасения за въздействието на коронавирусните инфекции в Китай. Инвеститорите са изнервени и защото рязкото повишаване на условията в няколко града за производство в континенталната част на страната може да доведе до проблеми във веригата за доставки. Макростратег в State Street Global Markets спомена, че повторното отваряне на Китай през второто тримесечие на 2023 г. може да се окаже история, тъй като страната навлиза в зимата. Песимизмът бе подсилен от новината, че китайската компания за електронна търговия JD.Com е намалила заплатите. В САЩ опасенията относно размера на затягането на Федералния резерв' през декември изпратиха Уолстрийт надолу в понеделник. Технологичният индекс се понижи с повече от 3%, а потребителските, търговските и транспортните сектори също отбелязаха рязък спад. Meituan поведе спада, като се понижи с 8,3%, следван от Kuaishou Technology (-6,2%), Li Ning Company (-4,9%), Wuxi Biology (-3,4%) и Tencent Holdings (-2,2%). Китайският Shanghai Composite се понижи с 0,2% и затвори на ниво около 3 080 пункта във вторник. За сравнение, Shenzhen Composite се понижи с 0,6% и затвори на ниво от 11 067, разширявайки загубите от предходната сесия, след като дневният брой на заразените с коронавирус в Китай се покачи до почти рекордни нива. Най-високото ниво, което породи опасения, че властите ще се върнат към строгите ограничения за вируса. През последните сесии акциите на континенталната част на страната бяха подкопани на фона на променящите се мнения за реакцията на Китай на епидемията. Някои анализатори продължават да се надяват, че Китай ще разхлаби контрола върху коронавируса, за да подкрепи икономиката, като съживяването предизвика тези очаквания. Ръстът на компаниите от сферата на здравеопазването и новите енергийни източници доведе до спад: Shijiazhuang Yilin (-6,5%), Teyi Pharmaceutical (-3,9%), Shanghai Fosun (-2,8%), Modern Ampere (-1,8%), Longji Green Energy ( -2,1%) и Sungrow (-2.5%) претърпяха сериозни загуби. Японският Nikkei 225 се повиши с 0,8% до около 28 160 пункта във вторник, а по-широкият Topix нарасна с 0,9% до 1 990 пункта във вторник, разширявайки печалбите от предходната сесия, като всички сектори бяха на положителна територия. Все пак инвеститорите останаха предпазливи преди протоколите на Федералния резерв, които могат да дадат сведения за траекторията на повишаване на лихвените проценти в САЩ, като същевременно следят за епидемията от коронавирус в Китай. Автомобилните производители като Toyota Motor (2,8%), Mitsubishi Motors (3,7%), Shionogi & Co (2,2%), Takeda Pharmaceutical (1,5%), Nippon Steel (2%) и JFE Holdings (3,4%), компаниите, свързани със здравеопазването и суровините, рязко поскъпнаха. Другите тежкотоварни индекси също се повишиха, включително Mitsubishi Corporation (1,6%), Mitsubishi UFJ (1,2%), Mitsubishi Heavy Industries (2,8%), Hitachi (2%) и Tokyo Electric Power (3,9%). Австралийският S&P/ASX 200 се повиши с 0,5% и се търгуваше около 7 170 във вторник, заличавайки загубите от предходната сесия, като акциите на енергийните и минните компании бяха водещи в ръста на цените на суровините. Все пак пазарите остават предпазливи, тъй като инвеститорите оценяват траекторията на повишаване на лихвените проценти в САЩ и следят епидемията от коронавирус в Китай. По-късно през деня инвеститорите очакваха и речта на управителя на Резервната банка на Австралия Филип Лоу, за да получат сведения за посоката на вътрешната парична политика. Енергийните компании поскъпнаха, тъй като Саудитска Арабия опроверга новината за потенциално увеличение на добива, а лидерите в бранша Woodside Energy и Santos се повишиха съответно с 1% и 0,4%. Акциите на миннодобивните компании също поскъпнаха поради по-високите цени на металите, включително на BHP Billiton Group (0,9%), Rio Tinto (0,5%) и Pilbara Mining (1,2%). На други места акциите на компаниите, свързани със здравеопазването, финансите и потребителите, се повишиха, докато тези на технологичните компании спаднаха. Новозеландският индекс ANZ 50 се понижи с 49 пункта, или 0,43 %, до 11 391 пункта, отстъпвайки от почти четириседмичния връх, достигнат през предходната сесия, проследявайки рязкото увеличение на случаите на коронавирус и нови смъртни случаи в Китай в понеделник След спада на световните фондови пазари. Най-многолюдният район в Пекин призова жителите си да си останат у дома, докато поне една секция в Гуанджоу беше затворена за пет дни. Трейдърите бяха предпазливи и преди заседанието на Резервната банка на Нова Зеландия'в сряда, на което се очаква да се повиши паричната лихва със 75 базисни пункта до най-високото ниво от 2008 г. насам, за да се запази инфлацията под контрол. На търговския фронт търговската разлика в Нова Зеландия се увеличи през октомври, тъй като износът нарасна по-малко от вноса. Водеща роля за загубите изиграха здравните услуги, които спаднаха с повече от 2,5%, докато промишлените продукти и дълготрайните потребителски стоки също отбелязаха рязък спад. Здравеопазването на Риман спадна с почти 3 %, следвани от Auckland International Airlines (-1,41 %), Cargo Ltd (-0,8 %) и Port of Tauranga (-0,5 %). Индексът Baltic Dry, който измерва разходите за превоз на стоки в световен мащаб, спадна с около 2,4 % до 1 149 във вторник, което е девети пореден ден на загуби до най-ниското му ниво от 7 септември, тъй като нарастващите случаи на Covid в Китай засилиха опасенията за търсенето. Индексът Capesize, който проследява товари от 150 000 тона желязна руда и въглища, се понижи с 3,3 % и достигна най-ниското си ниво от повече от два месеца - 1 092 пункта; индексът Panamax, който проследява товари от около 60 000 до 70 000 тона въглища и зърно, се понижи за четвърти пореден ден - с 3,4 % до повече от 11-седмично дъно от 1 496 пункта. В същото време индексът Supramax спадна с 4 пункта до 1,160, което е най-ниското му ниво от началото на февруари 2021 г.

 

ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ: 

Преглед на последните икономически данни:

- CA: През октомври 2022 г. цените на новите канадски жилища се понижиха с 0,2% спрямо предходния месец след спад от 0,1% през септември. Това беше първият пореден месечен спад на индекса'от юли 2019 г. насам, тъй като нарастващите лихвени проценти намалиха апетита на купувачите. Цените на жилищата се понижиха най-много във Ванкувър (-0,8%), като това беше първото понижение в региона от юни 2021 г. насам. Освен това беше отчетено рязко понижение на цените на жилищата в Едмънтън (-0,6%), което е най-големият спад от юли 2019 г. насам. От друга страна, в Монтрьо и Квебек се наблюдава най-голямо увеличение на цените на новите жилища (и в двата случая 0,4%) сред 27-те проучвания на CMA.

- CA: Предварителните оценки показват, че продажбите на едро в Канада са нараснали с 1,1% през октомври 2022 г. спрямо предходния месец, след като през септември се повишиха само с 0,1%, надминавайки с лекота пазарните очаквания от 0,4%. Това увеличение до голяма степен отразява по-високите продажби (4,2%) в сегмента на строителните материали и консумативи. Продажбите нараснаха и в сегмента на личните и домакинските стоки (2,6%), моторните превозни средства и частите и принадлежностите за тях (2,0%) и хранителните продукти, напитките и тютюневите изделия (1,7%). За разлика от тях намаляха продажбите на селскостопански продукти (-1,1%), машини, оборудване и консумативи (-0,4%) и различни стоки (-1,0%).

- CA: Предварителните оценки сочат, че продажбите на канадското производство може да нараснат с 2% на месечна база през октомври 2022 г., възстановявайки се от без промяна през септември. Най-голямо е увеличението в хранително-вкусовата, химическата, петролната и въгледобивната промишленост. Данните надхвърлиха прогнозите за ръст от 0,2 %.

- CA: Предварителните оценки сочат, че през октомври 2022 г. продажбите на дребно в Канада може да нараснат с 1,5% на месечна база. Трябва да се има предвид, че през септември продажбите на дребно са намалели с 0,5% спрямо предходния месец, което съответства на предварителната оценка и е спад спрямо 0,4% през август. Продажбите на дребно се понижиха в седем от 11-те подсектора, водени от третия пореден спад при бензиностанциите (-2,4%), въпреки по-високите продажби въпреки спада на цените на бензина със 7,4% на месечна база. Оборотът намаля и в обектите за продажба на храни и напитки (-1,1%), главно в супермаркетите (-1,6%) и магазините за хранителни стоки (-1,8%). От друга страна, продажбите бяха по-високи в магазините за мебели и домашно обзавеждане (1,4%) и в магазините за дрехи (1,5%). На годишна база търговията на дребно нарасна с 6,9% през септември, като се забави спрямо 7% през предходния месец.

- IT: Дефицитът по текущата сметка на Италия от 2,018 млрд. евро през септември 2022 г. се различава от излишъка от 4,967 млрд. евро година по-рано, тъй като забавящата се световна икономика намалява търсенето на италиански износ, а покачващите се цени на енергията раздуват вноса. Стоковата сметка отчита дефицит от 3,548 млрд. евро спрямо излишък от 3,168 млрд. евро, а излишъкът по първичната сметка се свива до 2,618 млрд. евро от 3,045 млрд. евро. От друга страна, сметката на услугите е с дефицит от 627 млн. евро спрямо излишък от 274 млн. евро през 2021 г. Недостигът по вторичната сметка е намалял от 1 521 млн. евро на 461 млн. евро.

- ЕС: През септември 2022 г. излишъкът по текущата сметка на еврозоната'рязко спадна до 3,8 млрд. евро от 33,1 млрд. евро през същия месец година по-рано. Стоковата сметка се сви до дефицит от 9,3 млрд. евро от излишък от 22,3 млрд. евро през миналата година, като нарастващите цени на енергията доведоха до рекордно висок внос от 275,5 млрд. евро. Същевременно излишъкът по услугите се сви до 14,7 млрд. евро от 15,8 млрд. евро, а излишъкът по първичния доход нарасна до 10 млрд. евро от 8,2 млрд. евро. И накрая, дефицитът по вторичните приходи намаля от 11,2 млрд. евро на 11,7 млрд. евро. Имайте предвид, че групата отчете дефицит от 82,4 млрд. евро за периода януари-септември спрямо излишък от 246,5 млрд.милиона евро за същия период на 2021 г.

- TW: През октомври 2022 г. сезонно изгладеното ниво на безработица в Тайван беше 3,64%, без промяна спрямо предходния месец, и остана на най-ниското ниво от януари 2001 г. насам. Броят на безработните остана 431 000, докато броят на работещите се увеличи с 5 000 до 11,406 милиона. Същевременно коефициентът на участие на работната сила спадна до 59,18% от 59,19% през септември.

- НЗ: През октомври 2022 г. търговският дефицит на Нова Зеландия възлезе на 21,29 млрд. новозеландски долара спрямо 16,15 млрд. новозеландски долара през предходния месец. Стойността на износа на стоки през октомври 2022 г. се е увеличила със 758 млн. н.д. (14%) в сравнение с октомври 2021 г., достигайки 6,1 млрд. н.д. Най-голям принос за ръста имаха млякото на прах, маслото и сиренето - с 503 млн. долара (34%) до 2 млрд. долара. Стойността на вноса на стоки се увеличи с 1,6 млрд. долара (24%) през октомври 2022 г. в сравнение с октомври 2021 г., достигайки 8,3 млрд. долара. Превозните средства, частите и аксесоарите се увеличиха с 323 млн. долара, или с 37%, до 1,2 млрд. долара. Цените на петрола и петролните продукти се увеличиха с 289 млн. долара, или с 44%, до 943 млн. долара.

- SK: Съставният индекс на потребителските настроения (CCSI) за ноември 2022 г. е 86,5 пункта, което е с 2,3 пункта по-малко от октомври. Доверието на потребителите по отношение на текущия жизнен стандарт остана непроменено на ниво 83, а доверието в перспективите спадна с два процентни пункта спрямо предходния месец на ниво 82. Доверието на потребителите, свързано с бъдещите доходи на домакинствата, се понижи с един процентен пункт спрямо октомври до 93, а доверието, свързано с бъдещите разходи на домакинствата, спадна с три процентни пункта спрямо предходния месец до 107. Доверието на потребителите по отношение на настоящите вътрешни икономически условия спадна с един процентен пункт спрямо октомври до 46, докато доверието по отношение на бъдещите вътрешни икономически условия спадна с два процентни пункта спрямо предходния месец до 54. Очакваният темп на инфлация за следващата година е 4,2%

- AR: Търговският излишък на Аржентина се увеличи до 1,827 млрд. долара от 414 млн. долара през предходния месец. Стойността на износа възлиза на 7,9 млрд. щатски долара, което е увеличение с 15,1% на годишна база, а стойността на вноса е 6,1 млрд. щатски долара, което е увеличение с 15,8% на годишна база. Най-голям принос за износа имаха първичните продукти (+30,4% на годишна база) и горивата и енергията (+21,9%). Най-голям принос за вноса имаха пътническите автомобили (+94,2%) и горивата и смазочните материали (+52,9%).

- LT: Инфлацията на цените на производител в Латвия се забави до 32,3% през октомври 2022 г. от възходящо ревизираните 33,3% през предходния месец, тъй като нарастващите разходи за доставка на електроенергия, природен газ, парно и климатици се забавиха (106,2% от 127,2% през септември ). Същевременно инфлацията се повиши в преработващата промишленост (17,5% спрямо 15,9%), добивната промишленост (18,8% спрямо 16,8%) и дейностите, свързани с водоснабдяване, канализация, управление на отпадъци и възстановяване (29,4% спрямо 23,3%). В резултат на това на месечна база цените на производител се повишиха с 0,5% през октомври, обръщайки ревизирания спад от 0,5% през септември.

- ИР: Цените на едро в Ирландия се повишиха с 8% през октомври 2022 г. спрямо година по-рано, в сравнение с ръста от 6,1% през септември. Това е най-високата инфлация на едро от декември 2015 г. насам, като цените на производител за местните производители се повишиха с 10,3% на годишна база, а цените на производител за износ - със 7,7%. Производствените цени на хранителните продукти се повишиха с 9,4%, а индексът за храните, напитките и тютюневите изделия - с 9,5%. Цените на едро на строителните продукти са се повишили с 16,1% за 12 месеца от октомври 2021 г. От друга страна, цените на едро на електроенергията са се понижили с 36,6% спрямо октомври 2021 г.

- SL: През ноември 2022 г. индексът на потребителското доверие в Словения се повиши леко за втори пореден месец, като нарасна до -37 от -38 през предходния месец. Месечното повишение на показателя за доверието отразява очакванията на потребителите' за повече оптимизъм по отношение на националната икономика (-45 спрямо -48 през октомври), големите покупки (-41 спрямо -42) и възприятията за настоящите финансови условия на домакинствата (-29 спрямо -30). Единствено финансовите перспективи на домакинствата са по-песимистични (-34 спрямо -33). Същевременно възприятията за ценовите промени през последните 12 месеца са на най-високите си нива (85 към 83) за целия период на наблюдение. От друга страна, очакванията за ценовите действия в краткосрочен план намаляват (45 спрямо 51).

- MR: Годишният темп на инфлация в Мароко'се понижи до 8,1% през октомври 2022 г. от рекордно високите 8,3% през предходния месец, главно поради по-бавното нарастване на цените на храните и безалкохолните напитки (14,3% спрямо 15,1% през септември) и на транспорта (12,6% спрямо 12,9%). Цените се понижиха и в други позиции на ИПЦ, като облекло и обувки (5,2% спрямо 5,7%), развлечения и култура (5,5% спрямо 5,7%) и различни стоки и суслуги (2,2% спрямо 3,5%). На месечна база потребителските цени се повишиха с 0,4% спрямо 1% през предходния месец.

- PL: Растежът на заплатите в корпоративния сектор в Полша'се забави до среден годишен темп от 11% на 6 688 злоти през октомври 2022 г. спрямо 14,5% през предходния месец, което е под пазарните очаквания за ръст от 11,8%. На месечна база заплатите в корпоративния сектор нараснаха с 1,6%, без промяна спрямо септември. Общите заплати нараснаха във всички дейности през периода януари-октомври, като водещи бяха информационните и комуникационните дейности (с 12,2% до 11 239,31 злоти) и добивната промишленост (с 21,6% до 10 142,71 злоти).

- DN: През ноември 2022 г. датският индекс на потребителското доверие се повиши до тримесечен връх от -30,4 спрямо рекордно ниското ниво от -37 през октомври. Повишението на потребителското доверие се дължеше главно на по-високите очаквания на домакинствата' за бъдещото им финансово състояние (-4,9 спрямо -14,1 през октомври) и на забележимото увеличение на намеренията за покупки (-42,3 спрямо -50,7). Същевременно се подобриха очакванията за цялостното икономическо състояние на страната през следващите 12 месеца (-12,1 спрямо -24,3) и за настоящото икономическо състояние на страната (-60,0 спрямо -64,1 през октомври). Същевременно очакванията за настоящото финансово състояние на домакинствата' леко отслабнаха (-32,4 спрямо -32,1). Сред другите показатели в проучването потребителите очакват равнището на безработица да се понижи в рамките на една година (25,7 спрямо 31,1).

- SW: Цените на жилищата в Швеция се понижиха с 3,0% на месечна база през октомври 2022 г., ускорявайки се спрямо спада от 2,8% през септември. Цените на жилищата се понижават за седми месец в най-тежкия спад в жилищния сектор в страната от три десетилетия насам, тъй като нарастващата инфлация, както и по-високите разходи по заемите, удариха търсенето. Самостоятелните жилища, които отчитат най-голям спад, са особено уязвими, тъй като цените на електроенергията се покачват. Цените на еднофамилните къщи се понижиха в Стокхолм (-3,0%), Гьотеборг (-4,6%) и Малм (-2,5%), както и цените на апартаментите в Стокхолм (-1,7%), Гьотеборг (-2,4%) и Малм (-3,2%). Последните данни идват в момент, когато Риксбанк се подготвя да затегне допълнително паричната си политика през следващите месеци,

 

Поглед напред:   

Днес инвеститорите ще получат следното:

- USD: Core Durable Goods Orders m/m, Durable Goods Orders m/m, Unemployment Claims, Flash Services PMI, Flash Manufacturing PMI, New Home Sales, Revised UoM Consumer Sentiment, Revised UoM Inflation Expectations, Crude Oil Inventories, Natural Gas Storage, and FOMC Meeting Minutes.

- EUR: Френски флаш PMI в сферата на услугите, Френски флаш PMI в сферата на производството, Немски флаш PMI в сферата на производството, Немски флаш PMI в сферата на услугите, Флаш PMI в сферата на производството, Флаш PMI в сферата на услугите, Немски аукцион на 30-годишни облигации и Немски месечен доклад за Буба.

- GBP: Флаш PMI в сферата на производството, Флаш PMI в сферата на услугите и изказване на члена на MPC Pill.

- JPY: Банков празник.

- NZD: Официален паричен курс, изявление на RBNZ за паричната политика, изявление на RBNZ за лихвените проценти и пресконференция на RBNZ.

- AUD: Флаш PMI в сферата на производството и Флаш PMI в сферата на услугите.

- CAD: Корпоративна печалба q/q.

 

КЛЮЧОВИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ:

- GE: Доходността на 10-годишните германски държавни облигации се задържа над 2%, достигайки 1,949% през миналата седмица, което е най-ниското ниво от 5 октомври, тъй като инвеститорите прецениха смесените сигнали от страна на политиците от Европейската централна банка относно позицията им по отношение на лихвените проценти. Председателят на ЕЦБ Кристин Лагард заяви, че централната банка ще продължи да повишава лихвените проценти, за да се бори с инфлацията, въпреки риска от рецесия. За разлика от тях, политикът Холцман заяви, че ще подкрепи трето поредно повишение на депозитната лихва със 75% от базовия пункт следващия месец'. Междувременно други представители на ЕЦБ заявиха, че централната банка може да забави темпа на повишаване на лихвените проценти. Сега инвеститорите очакват повишение на лихвата с 50 базисни точки през декември и намаляване на притежаваните облигации от първата половина на 2023 г. Миналата седмица Европейската централна банка обяви, че банките от еврозоната ще изплатят многогодишния заем на ЕЦБ'в размер на 296 млрд. евро, което е под пазарните очаквания за 500 млрд. евро. Прозорец за доброволно погасяване.

- САЩ: Фючърсните контракти върху акции, обвързани с трите основни индекса, се търгуваха близо до плоската линия във вторник, с известен положителен уклон, тъй като инвеститорите възприеха поредица от речи наФедералния резерв преди ноемврийското заседание на Федералния комитет по операциите на открития пазар, което ще се проведе по-късно през седмицата. Моля, бъдете внимателни преди публикуването на протоколите. Наскоро Федералният резерв поля със студена вода очакванията, че скоро ще спре агресивното затягане на паричната политика. Президентът на Фед на Сан Франциско Мери Дейли и президентът на Фед на Кливланд Лорета Местер са сред последните официални лица, които повториха това мнение. Въпреки това тя показва, че подкрепата за декември е леко повишена с 50 базисни точки. Освен от Фед на настроенията натежаха и опасенията за растежа, особено в Китай, където възобновяването на епидемията от коронавирус попари надеждите за бързото отваряне на най-голямата икономика в света'. На корпоративния фронт Zoom Video Communications спадна с близо 10% в предборсовата търговия, след като понижи годишната си прогноза за приходите.

- JP: Доходността на 10-годишните японски държавни облигации остана на предполагаемия таван на политиката на Японската централна банка от 0,25%, въпреки рязката волатилност при чуждестранните партньори, на фона на очакванията, че централната банка ще запази ултрахлабавата си позиция по отношение на паричната политика. BOJ изразходва трилиони йени, за да поддържа предишния таван, да поддържа ниски разходи по заемите и да стимулира икономиката. Нещо повече, управителят на Японската централна банка Харухико Курода наскоро повтори, че централната банка трябва да продължи програмата си за облекчаване на паричната политика в обозримо бъдеще, което предполага, че БНБ ще остане отклонение сред световните си колеги от развитите икономики, когато става въпрос за нормализиране на паричната политика.

- AU: Доходността на 10-годишните държавни облигации на Австралия спадна до 3,5%, като се задържа на най-високото си ниво от средата на август, тъй като влошаването на икономическите перспективи и очакванията за по-малко затягане от страна на основните централни банки, особено Федералния резерв, натежаха над инвеститорите в облигации. Известно пространство за отдих. Политикът заяви, че през ноември Резервната банка на Австралия е повишила паричния лихвен процент с 25 базисни точки до 2,85%, превръщайки се в една от първите банки в развита икономика, която забави затягането на лихвения процент на фона на влошаващите се перспективи за растежа. В резултат на това лихвените проценти рязко се повишиха. Централната банка спомена, че цикълът на затягане на лихвените проценти не е приключил, тъй като темпът на инфлация в Австралия' остава доста над целевия диапазон на РБА' от 2-3%.

- CA: Доходността на 10-годишните държавни облигации на Канада спадна до 3%, което е най-ниското ѝ ниво от края на август, тъй като инвеститорите коригираха портфейлите си, за да противодействат на бавния икономически растеж и по-малко агресивната позиция на централната банка. През октомври Банката на Канада повиши основния си лихвен процент с по-малко от очакваните 50 базисни точки, като същевременно заяви, че историческата й кампания за затягане на лихвените проценти приключва, изненадвайки пазарите с очакванията, че икономиката ще бъде в застой през следващите три тримесечия. В САЩ подобни разговори за по-слаб растеж и по-малко агресивен Фед напоследък също тласнаха доходността на щатските държавни ценни книжа надолу.

- Унгария: Унгарската национална банка реши да запази основния лихвен процент непроменен на ниво от 11% за втори пореден път на ноемврийското си заседание, което е в съответствие с пазарните очаквания и предишния сигнал на централната банка'да прекрати пътя на повишаване на основния лихвен процент. Понастоящем инструментът за справяне с бързо растящата инфлация и отслабващия форинт е новото еднодневно депозитно улеснение от 18%, което също не беше променено на заседанието, на практика замествайки референтния лихвен процент. Механизмът беше създаден, тъй като слабата валута и високите цени на енергията накараха унгарския министър-председател Виктор Орбáн да окаже натиск върху централната банка да предприеме спешни мерки, което накара и НБХ да повиши овърнайт лихвения процент по ипотечните кредити с 950 базисни точки през октомври до 25%. В резултат на това през октомври годишният темп на инфлация в Унгария'нарасна до 21,1%, което е най-високото ниво за последните 26 години.

- CN: Доходността на 10-годишните държавни облигации на Китай'се стабилизира на ниво около 2,84% в края на ноември, като се задържа близо до най-високото си ниво от повече от четири месеца, тъй като надеждите за по-малко разрушителна политика на Ковида-нула и очакванията за агресивно облекчаване избледняха. През уикенда Китай регистрира първия си смъртен случай от шест месеца насам, тъй като инфекциите продължиха да нарастват рязко, принуждавайки местните власти да въведат отново някои ограничения, включително да затворят офиси и местни училища. Междувременно Китайската народна банка изтегли част от ликвидността от финансовия сектор тази седмица и остави основните лихвени проценти по кредитите непроменени за трети пореден месец през ноември.

- AU: Доходността на 10-годишните австралийски държавни облигации се понижи до 3,5%, като се задържа на най-ниското си ниво от средата на август, тъй като затягането на политиката на Резервната банка на Австралия се облекчи, давайки известна почивка на инвеститорите в облигации. Резервната банка на Австралия повиши паричната лихва с 25 базисни пункта до 2,85% през ноември, превръщайки се в една от първите банки в развитите икономики, която забави затягането на лихвения процент на фона на влошаващите се перспективи за растежа, като политиците отбелязаха, че лихвите вече са се повишили рязко. Все пак централната банка спомена, че цикълът на затягане не е приключил, тъй като темпът на инфлация в Австралия' остава доста над целевия диапазон на РБА' от 2-3%.

- ИС: На заседанието си през ноември 2022 г. Централната банка на Израел повиши основния си лихвен процент с 50 базисни точки до 3,25%, което е шестото поредно повишение и доведе до най-високото ниво на разходите по заемите от първата половина на 2011 г. насам. Решението беше в съответствие с пазарните очаквания. Преди една година лихвените проценти бяха много по-ниски - 0,1%. Политиците отбелязаха, че икономиката на Израел'регистрира стабилна икономическа активност, съпроводена от свит пазар на труда и висока инфлационна среда. В резултат на това през октомври темпът на инфлация в Израел се повиши до 5,1%, което е близо до достигнатия през юли 2008 г. връх от 5,2%. Централната банка добави, че по-нататъшните повишения на лихвените проценти ще бъдат определени въз основа на данните за икономическата активност и развитието на инфлацията.

- GR: Дефицитът по текущата сметка на Гърция'се увеличи до 810 млн. евро през септември 2022 г. от 300 млн. евро година по-рано, тъй като дефицитът по стоките нарасна до 3,71 млрд. евро от 2,31 млрд. евро година по-рано. В същото време излишъкът по услугите се увеличи от 2,3 млрд. евро на 3,0 млрд. евро, главно поради по-високите постъпления от туризъм (от 2,1 млрд. евро на 2,9 млрд. евро). Освен това сметката на първичния доход се превърна в малък излишък от 120 млн. евро спрямо дефицит от 90 млн. евро през същия месец на миналата година. Дефицитът по сметката на вторичните приходи намаля от 210 млн. евро на 180 млн. евро. Трябва да се има предвид, че дефицитът по текущата сметка рязко се увеличи до 10,8 млрд. евро през първите девет месеца на тази година от 6,1 млрд. евро през същия период на 2021 г. 

 

СЕКТОРИТЕ НА ПАЗАРА НА СТОКИ:

- Високи: Енергия, комунални услуги, материали, промишлени предприятия.

- Ниски: няма

 

Основни движещи сили на валутния и стоковия пазар: 

- EUR: Еврото се задържа над 1,02 долара, все още близо до най-високото си ниво от повече от пет месеца, тъй като инвеститорите прецениха позицията на създателите на политиката на Европейската централна банка' относно лихвените проценти спрямо перспективата за по-слаб глобален растеж и смесените сигнали от Китай за повторно налагане на по-строги ограничения. Миналата седмица председателят на ЕЦБ Кристин Лагард заяви, че при положение, че инфлацията в еврозоната все още е значително над целевото равнище от 2%, централната банка ще продължи да повишава лихвените проценти и че дори рецесия едва ли ще намали ценовия натиск дотолкова, че ЕЦБ да натисне спирачките. Междувременно председателят на ЕЦБ Холцман подкрепи третото поредно повишение на депозитната лихва със 75 базисни пункта през следващия месец, докато други представители на ЕЦБ заявиха, че централната банка може да забави повишаването на лихвите. Сега инвеститорите очакват централната банка да повиши лихвените проценти с безпрецедентните 200 базисни пункта от юли, последвани от повишение с 50 базисни пункта през декември. Освен това се очаква ЕЦБ да започне да намалява дълга си в размер на 5 трлн. евро през първата половина на 2023 г.

- USD: Във вторник индексът на щатския долар се понижи до около 107,5 пункта, отстъпвайки от част от печалбите, реализирани през предходната сесия, тъй като инвеститорите предпазливо очакваха протокола от последното заседание на Федералния резерв, който може да определи перспективите за лихвените проценти в САЩ. Търговците анализираха и различни коментари на служители на Фед, които до голяма степен запазиха твърдия си ангажимент за понижаване на инфлацията. В последните си коментари президентът на Фед в Сан Франциско Мери Дейли предупреди срещу прекомерното затягане. В същото време президентът на Фед Кливланд Лорета Местер заяви, че би искала да види спад на инфлацията, преди подкрепата да спре. Индексът на щатския долар се повиши с близо 1% в понеделник, тъй като влошаването на ситуацията с Covid-19 в Китай стимулира търсенето на валута като сигурно убежище. Въпреки това щатският долар се понижи повсеместно, като зелените пари се продаваха най-вече срещу новозеландския долар преди решението за политиката на Резервната банка на Нова Зеландия.

- CAD: Канадският долар отслабна до 1,35 спрямо щатския долар, отдалечавайки се от осемседмичния връх от 1,325, достигнат през ноември, тъй като инвеститорите се отдръпнаха от рисковите активи, а новата вълна от нови мерки за ограничаване на коронавируса в Китай отново разпали опасенията за глобалните икономически перспективи. В допълнение към това суровият петрол, основният експортен продукт на Канада, достигна деветмесечно дъно, оказвайки допълнителен натиск върху валутата. Междувременно последните данни за индекса на потребителските цени показаха, че инфлацията оставаблизо до 7%, недалеч от 39-годишния връх от 8,1% през юни, което предполага, че Банката на Канада ще продължи да повишава лихвените проценти. На заседанието през декември паричните пазари бяха разделени между повишения с 25 и 50 базисни пункта. Управителят на Банката на Канада Стив Маклем заяви, че разбира болката на много канадци', тъй като централната банка започва цикъл на затягане. Все пак изграждането на ценова стабилност в канадската икономика е основен приоритет.

- BTC: Във вторник биткойнът се приближи до 16 000 долара, след като в понеделник се срина с 3,9%, но остана на най-ниското си ниво от ноември 2020 г., тъй като заразата от отпадането на FTX продължи. Брокерската компания за криптовалути Genesis предупреди, че ще трябва да подаде молба за обявяване в несъстоятелност, ако не може да събере поне 1 млрд. долара в брой. Според Блумбърг това включва преговори за потенциална инвестиция в борсата за криптовалути Binance, но финансирането все още не се е осъществило. Сривът на FTX е най-новата спирачка на пазара на криптовалути. Все пак върху него натежаха няколко фактора, включително широкото нарастване на индекса на потребителските цени и неуспехът на криптовалутите да действат като хедж срещу инфлацията, като основните централни банки (т.е. Федералният резерв) затягат паричната политика, фалитите и скандалите. Пазарната стойност на индустрията'която някога е била около 3 трилиона долара, сега е около 900 милиарда долара.

- ГАЗ: Фючърсите върху бензина се повишиха от повече от едномесечно дъно от 2,30 долара за галон до над 2,50 долара за галон, докато шофьорите се подготвяха да тръгнат по пътищата за Деня на благодарността. Въпреки че търсенето остава силно преди празниците на пътуванията, по-високите цени на суровия петрол са основният двигател на краткосрочния възходящ импулс. Междувременно данните на EIA показаха, че запасите от бензин в САЩ са се увеличили с 2,207 млн. барела през миналата седмица до 207,9 млн. барела, след като спаднаха за четвърта поредна седмица, надхвърляйки значително пазарните очаквания за увеличение с 310 000 барела. Докладът също така показа, че производството на бензин се е увеличило за пета поредна седмица, като през седмицата, приключила на 11 ноември, рафинериите в САЩ са обработвали средно 16,2 млн. барела суров петрол на ден, което е с 63 000 барела повече от средното ниво за предходната седмица'

- ГАЗ: Фючърсите на природния газ на преден месец в Холандия се повишиха с над 4% до 121 MWh във вторник, като поскъпнаха за трети пореден ден и все още са четири пъти по-високи от средните стойности за последните пет години, тъй като проблемите с доставките продължават. Газпром предупреди, че от 28 ноември ще ограничи доставките на гориво през Украйна - последния газопровод, по който все още се пренася руски газ за Западна Европа. Съкращенията на доставките ще се случат, когато температурите ще бъдат по-ниски от средните. От друга страна, по-високите от обичайните температури през тази година доведоха до завършване на газовите хранилища, създавайки буфер за зимата. Към 20 ноември запасите от природен газ в ЕС бяха запълнени на 95%, а в Германия - на 100%. Междувременно се очаква Европейската комисия да предложи едногодишен таван на цените на природния газ от 1 януари 2023 г. Въпреки това действителното ниво на горната граница,

- SLV: Фючърсите върху среброто поскъпнаха над 21,2 долара за тройунция, възстановявайки се от двуседмичното дъно от 20,8 долара, достигнато на 21 ноември, подкрепени от лекото отстъпление на долара преди публикуването на протокола от заседанието на FOMC. Освен че ще подкрепи цените на златото, колебанията на Федералния резерв'в запазването на темпото на цикъла на рязко затягане на коланите ще доведат и до повишаване на цените, тъй като търсенето на индустриално сребро чрез електрически проводници се увеличава. Признаците за недостатъчно предлагане също повишиха цените, тъй като запасите на COMEX в Ню Йорк са намалели със 70% през последните 18 месеца до малко над 1 млн. тона. Също така запасите на LBMA намаляха за десети пореден месец до рекордните 27 100 тона.

- GLD: Цените на златото се повишиха над 1740 долара за тройунция във вторник, прекъсвайки четиридневна губеща серия, докато доларът отстъпи от последните си върхове, а инвеститорите очакваха протокола от последното заседание на Федералния резерв, който може да определи перспективите за бъдещи повишения на лихвите в САЩ. Трейдърите анализираха и различни коментари на служители на Фед, като президентът на Фед в Сан Франциско Мери Дейли предупреди срещу прекомерното затягане на лихвените проценти, а президентът на Фед в Кливланд Лорета Местер каза, че иска да види траен спад на инфлацията, преди да подкрепи паузата. Златото е силно чувствително към перспективите за лихвените проценти, тъй като повишаването им увеличава алтернативните разходи за притежание на недоходни кюлчета, което намалява привлекателността му.

 

ХАРТА НА ДЕНЯ:

Европейските акции поскъпнаха във вторник, като паневропейският STOXX 600 се повиши с 0,3% и затвори на повече от двумесечен връх, а германският DAX 40 се повиши с 0,4% и затвори на повече от петмесечен връх, подкрепен от възстановяването на акциите на стоковите пазари. В допълнениена инвеститорите продължиха да оценяват потенциалната посока на глобалната парична политика и различните рискове за световния икономически растеж, включително очакванията, че Китай може отново да наложи строги ограничения COVID-19. От европейските корпоративни новини TAG Immobilien преустанови изплащането на дивиденти, което е последният пример за укрепване на влошения баланс на сектора на недвижимите имоти. Италианската енергийна компания №1 Enel заяви, че ще продаде активи за 21 млрд. евро, за да намали дълга си. В същото време германската Thyssenkrupp намали дела си в производителя на стомана, тъй като инвеститорът активист Cevian намали дела си. В резултат на това акциите на компанията са подложени на натиск. В Обединеното кралство търговецът на дребно с електроника AO World повиши прогнозата си за целогодишната печалба. 

 

 

 

 

- Germany's DAX 40  index - D1, Съпротива (целева зона) около ~14888, Подкрепа (консолидация) около  ~14062

Глобален преглед на капиталовите пазари:   Глобалният икономически растеж ще се забави от 3,1% през тази година до 2,2% през 2023 г., преди да се ускори до 2,7% през 2024 г., според последната икономическа прогноза на ОИСР. Базираният в Париж политически форум заяви, че световната икономика, особено Европа, е изправена пред големи предизвикателства, включително трайно високи нива на инфлация, нарастващи разходи за заеми, недостиг на енергийни доставки и продължаващата война в Украйна. Растежът на БВП на еврозоната се очаква да се забави до 0,5% през 2023 г. от 3,3% през тази година (прогноза от 0,3% през септември), зависимата от руския газ икономика на Германия'ще се свие с 0,3% през следващата година, а Франция и Италия ще нараснат с едва 0,6% и 0,2%. % съответно. На други места икономиката на САЩ ще нарасне само с 0,5 % през следващата година в сравнение с 1,8 % през 2022 г.; БВП на Китай'ще се увеличи с 4,6 % след 3 % (прогноза от септември: 4,7 %). През тази година той ще нарасне с 3% поради затварянето на предприятия, свързано с пандемията, и слабия пазар на жилища. Въпреки това икономическата експанзия на Япония'се очаква да се повиши до 1,8% през следващата година от 1,6% през 2022 г. Европейските акции се повишиха във вторник, като паневропейският STOXX 600 се повиши с 0,3% и затвори на повече от двумесечен връх, а германският DAX 40 се повиши с 0,4% и затвори на повече от петмесечен връх, подкрепен от възстановяването на акциите на стоковите пазари. Освен това инвеститорите продължиха да оценяват потенциалната посока на глобалната парична политика и различните рискове за световния икономически растеж, включително очакванията, че Китай може отново да наложи строги ограничения на COVID-19. От европейските корпоративни новини TAG Immobilien преустанови изплащането на дивиденти, което е последният пример за укрепване на увредения баланс на сектора на недвижимите имоти'. Италианската енергийна компания №1 Enel заяви, че ще продаде активи за 21 млрд. евро, за да намали дълга си. В същото време германската Thyssenkrupp намали дела си в производителя на стомана, тъй като инвеститорът активист Cevian намали дела си. Акциите на компанията са подложени на натиск. В Обединеното кралство търговецът на дребно на електроника AO World повиши прогнозата си за целогодишната печалба. CAC 40 се търгуваше малко над 6650 във вторник, тъй като инвеститорите продължиха да оценяват рисковете пред световната икономика и траекторията на паричната политика, а политиците от Европейската централна банка изпратиха смесени сигнали. Междувременно влошаването на епидемията от коронавирус в Китай и възможността за по-строги забрани за работа остават обезпокоителни. TotalEnergies се повиши с над 3% сред отделните акции, възстановявайки загубите от предходната сесия. Цените на петрола се възстановиха, след като Саудитска Арабия опроверга доклад, според който е разговаряла с ОПЕК и съюзниците си за увеличаване на доставките на петрол. За разлика от тях акциите на луксозните стоки, технологичните компании и финансовите дружества бяха сред най-големите губещи. Италианският индекс FTSE MIB се повиши с повече от 0,5% и затвори на ниво от 24 500 във вторник, като енергийните акции се доближиха до петмесечния връх, достигнат миналата седмица, подкрепени от подкрепата на новия бюджетен закон на Италия. Италианският министър-председател Джорджия Мелони'подписа бюджет за 2023 г. в размер на 35 млрд. евро, което е по-малко от очакваното преди неговото правителство да поеме властта и е в съответствие с правилата на ЕС, като по този начин бюджетният дефицит се понижи до 4,5% от БВП. Планът предвижда 21 млрд. евро за подпомагане на домакинствата и предприятията при нарастващите разходи за енергия и се финансира от нов извънреден данък върху енергийните компании. Доставчиците на комунални услуги и производителите на енергия отбелязаха ръст след публикуването на документа, като Tenaris и Eni се повишиха съответно с 5% и 4%. Саудитските власти заявиха, че няма да има намаляване на добива на суров петрол, което доведе до повишаване на цените. Междувременно Enel нарасна с 2%, след като обяви, че ще продаде активи на стойност 21 млрд. евро, за да намали нетния си дълг. Базираният на рубли индекс MOEX Russia се повиши с близо 1% и затвори на ниво от 2185 пункта във вторник, възстановявайки се от резките загуби през предходната сесия на фона на широката подкрепа от страна на банките и металурзите, тъй като инвеститорите реагираха на думите на президента Владимир Путин, който изрази загриженост за новия бюджетен закон. В новия документ се залага разпределение на приходите от нефт и газ в размер на 8 трилиона рубли през 2023-2035 г., с годишна индексация от 4% от 2026 г. нататък. Освен това се планира бюджетният дефицит да бъде 2% през 2023 г. и 1,4% през 2024 г., като 2,9 трилиона рубли ще бъдат финансирани от Фонда за национално благосъстояние, което е безпрецедентен ход. На корпоративния фронт производителите на минна индустрия и метали поскъпнаха средно с 1,1%, а кредиторите - с 1,4%. Производителите на петрол се представиха добре, но не постигнаха добри резултати спрямо по-широкия пазарен индекс, тъй като инвеститорите продължиха да оценяват перспективите пред сектора' преди ембаргото на ЕС през декември. В понеделник канадският композитен индекс S&P/TSX спадна с 0,1% и затвори на ниво от 19 960 пункта, натежал от акциите на компании, базирани на суровини. В същото време инвеститорите продължиха да оценяват перспективата за затягане на паричната политика от страна на северноамериканските централни банки. Базираните в Торонто енергийни производители и миньори отчетоха загуби, тъй като смъртните случаи от коронавирус в Китай подхраниха опасенията за строга и продължителна блокада в страната, което натежа върху цените на стоките. Големите петролни компании Suncor и Cenovus Energy спаднаха съответно с 1,2% и 2,5%, а златодобивната компания Barrick gold - с 1,7%. В същото време чувствителните към политиката технологични акции на Nasdaq се понижиха с 1%. От друга страна, акциите на банките се повишиха, изпреварвайки по-широкия пазар за втора сесия, тъй като инфлацията при производителите нарасна повече от очакваното през октомври, а инвеститорите продължиха да се подготвят за по-агресивно повишаване на лихвените проценти от страна на Китайската народна банка. Хонконгският индекс Hang Seng спадна с 231,50 пункта, или 1,11 %, и затвори на ниво от 17 424,41 пункта във вторник, което е пети ден на загуби, тъй като дневните случаи на вируси нараснаха до почти рекордно високи стойности и бяха натежали от нарастващите опасения за въздействието на коронавирусните инфекции в Китай. Инвеститорите са изнервени и защото рязкото повишаване на условията в няколко града за производство в континенталната част на страната може да доведе до проблеми във веригата за доставки. Макростратег в State Street Global Markets спомена, че повторното отваряне на Китай през второто тримесечие на 2023 г. може да се окаже история, тъй като страната навлиза в зимата. Песимизмът бе подсилен от новината, че китайската компания за електронна търговия JD.Com е намалила заплатите. В САЩ опасенията относно размера на затягането на Федералния резерв' през декември изпратиха Уолстрийт надолу в понеделник. Технологичният индекс се понижи с повече от 3%, а потребителските, търговските и транспортните сектори също отбелязаха рязък спад. Meituan поведе спада, като се понижи с 8,3%, следван от Kuaishou Technology (-6,2%), Li Ning Company (-4,9%), Wuxi Biology (-3,4%) и Tencent Holdings (-2,2%). Китайският Shanghai Composite се понижи с 0,2% и затвори на ниво около 3 080 пункта във вторник. За сравнение, Shenzhen Composite се понижи с 0,6% и затвори на ниво от 11 067, разширявайки загубите от предходната сесия, след като дневният брой на заразените с коронавирус в Китай се покачи до почти рекордни нива. Най-високото ниво, което породи опасения, че властите ще се върнат към строгите ограничения за вируса. През последните сесии акциите на континенталната част на страната бяха подкопани на фона на променящите се мнения за реакцията на Китай на епидемията. Някои анализатори продължават да се надяват, че Китай ще разхлаби контрола върху коронавируса, за да подкрепи икономиката, като съживяването предизвика тези очаквания. Ръстът на компаниите от сферата на здравеопазването и новите енергийни източници доведе до спад: Shijiazhuang Yilin (-6,5%), Teyi Pharmaceutical (-3,9%), Shanghai Fosun (-2,8%), Modern Ampere (-1,8%), Longji Green Energy ( -2,1%) и Sungrow (-2.5%) претърпяха сериозни загуби. Японският Nikkei 225 се повиши с 0,8% до около 28 160 пункта във вторник, а по-широкият Topix нарасна с 0,9% до 1 990 пункта във вторник, разширявайки печалбите от предходната сесия, като всички сектори бяха на положителна територия. Все пак инвеститорите останаха предпазливи преди протоколите на Федералния резерв, които могат да дадат сведения за траекторията на повишаване на лихвените проценти в САЩ, като същевременно следят за епидемията от коронавирус в Китай. Автомобилните производители като Toyota Motor (2,8%), Mitsubishi Motors (3,7%), Shionogi & Co (2,2%), Takeda Pharmaceutical (1,5%), Nippon Steel (2%) и JFE Holdings (3,4%), компаниите, свързани със здравеопазването и суровините, рязко поскъпнаха. Другите тежкотоварни индекси също се повишиха, включително Mitsubishi Corporation (1,6%), Mitsubishi UFJ (1,2%), Mitsubishi Heavy Industries (2,8%), Hitachi (2%) и Tokyo Electric Power (3,9%). Австралийският S&P/ASX 200 се повиши с 0,5% и се търгуваше около 7 170 във вторник, заличавайки загубите от предходната сесия, като акциите на енергийните и минните компании бяха водещи в ръста на цените на суровините. Все пак пазарите остават предпазливи, тъй като инвеститорите оценяват траекторията на повишаване на лихвените проценти в САЩ и следят епидемията от коронавирус в Китай. По-късно през деня инвеститорите очакваха и речта на управителя на Резервната банка на Австралия Филип Лоу, за да получат сведения за посоката на вътрешната парична политика. Енергийните компании поскъпнаха, тъй като Саудитска Арабия опроверга новината за потенциално увеличение на добива, а лидерите в бранша Woodside Energy и Santos се повишиха съответно с 1% и 0,4%. Акциите на миннодобивните компании също поскъпнаха поради по-високите цени на металите, включително на BHP Billiton Group (0,9%), Rio Tinto (0,5%) и Pilbara Mining (1,2%). На други места акциите на компаниите, свързани със здравеопазването, финансите и потребителите, се повишиха, докато тези на технологичните компании спаднаха. Новозеландският индекс ANZ 50 се понижи с 49 пункта, или 0,43 %, до 11 391 пункта, отстъпвайки от почти четириседмичния връх, достигнат през предходната сесия, проследявайки рязкото увеличение на случаите на коронавирус и нови смъртни случаи в Китай в понеделник След спада на световните фондови пазари. Най-многолюдният район в Пекин призова жителите си да си останат у дома, докато поне една секция в Гуанджоу беше затворена за пет дни. Трейдърите бяха предпазливи и преди заседанието на Резервната банка на Нова Зеландия'в сряда, на което се очаква да се повиши паричната лихва със 75 базисни пункта до най-високото ниво от 2008 г. насам, за да се запази инфлацията под контрол. На търговския фронт търговската разлика в Нова Зеландия се увеличи през октомври, тъй като износът нарасна по-малко от вноса. Водеща роля за загубите изиграха здравните услуги, които спаднаха с повече от 2,5%, докато промишлените продукти и дълготрайните потребителски стоки също отбелязаха рязък спад. Здравеопазването на Риман спадна с почти 3 %, следвани от Auckland International Airlines (-1,41 %), Cargo Ltd (-0,8 %) и Port of Tauranga (-0,5 %). Индексът Baltic Dry, който измерва разходите за превоз на стоки в световен мащаб, спадна с около 2,4 % до 1 149 във вторник, което е девети пореден ден на загуби до най-ниското му ниво от 7 септември, тъй като нарастващите случаи на Covid в Китай засилиха опасенията за търсенето. Индексът Capesize, който проследява товари от 150 000 тона желязна руда и въглища, се понижи с 3,3 % и достигна най-ниското си ниво от повече от два месеца - 1 092 пункта; индексът Panamax, който проследява товари от около 60 000 до 70 000 тона въглища и зърно, се понижи за четвърти пореден ден - с 3,4 % до повече от 11-седмично дъно от 1 496 пункта. В същото време индексът Supramax спадна с 4 пункта до 1,160, което е най-ниското му ниво от началото на февруари 2021 г.   ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ:  Преглед на последните икономически данни: - CA: През октомври 2022 г. цените на новите канадски жилища се понижиха с 0,2% спрямо предходния месец след спад от 0,1% през септември. Това беше първият пореден месечен спад на индекса'от юли 2019 г. насам, тъй като нарастващите лихвени проценти намалиха апетита на купувачите. Цените на жилищата се понижиха най-много във Ванкувър (-0,8%), като това беше първото понижение в региона от юни 2021 г. насам. Освен това беше отчетено рязко понижение на цените на жилищата в Едмънтън (-0,6%), което е най-големият спад от юли 2019 г. насам. От друга страна, в Монтрьо и Квебек се наблюдава най-голямо увеличение на цените на новите жилища (и в двата случая 0,4%) сред 27-те проучвания на CMA. - CA: Предварителните оценки показват, че продажбите на едро в Канада са нараснали с 1,1% през октомври 2022 г. спрямо предходния месец, след като през септември се повишиха само с 0,1%, надминавайки с лекота пазарните очаквания от 0,4%. Това увеличение до голяма степен отразява по-високите продажби (4,2%) в сегмента на строителните материали и консумативи. Продажбите нараснаха и в сегмента на личните и домакинските стоки (2,6%), моторните превозни средства и частите и принадлежностите за тях (2,0%) и хранителните продукти, напитките и тютюневите изделия (1,7%). За разлика от тях намаляха продажбите на селскостопански продукти (-1,1%), машини, оборудване и консумативи (-0,4%) и различни стоки (-1,0%). - CA: Предварителните оценки сочат, че продажбите на канадското производство може да нараснат с 2% на месечна база през октомври 2022 г., възстановявайки се от без промяна през септември. Най-голямо е увеличението в хранително-вкусовата, химическата, петролната и въгледобивната промишленост. Данните надхвърлиха прогнозите за ръст от 0,2 %. - CA: Предварителните оценки сочат, че през октомври 2022 г. продажбите на дребно в Канада може да нараснат с 1,5% на месечна база. Трябва да се има предвид, че през септември продажбите на дребно са намалели с 0,5% спрямо предходния месец, което съответства на предварителната оценка и е спад спрямо 0,4% през август. Продажбите на дребно се понижиха в седем от 11-те подсектора, водени от третия пореден спад при бензиностанциите (-2,4%), въпреки по-високите продажби въпреки спада на цените на бензина със 7,4% на месечна база. Оборотът намаля и в обектите за продажба на храни и напитки (-1,1%), главно в супермаркетите (-1,6%) и магазините за хранителни стоки (-1,8%). От друга страна, продажбите бяха по-високи в магазините за мебели и домашно обзавеждане (1,4%) и в магазините за дрехи (1,5%). На годишна база търговията на дребно нарасна с 6,9% през септември, като се забави спрямо 7% през предходния месец. - IT: Дефицитът по текущата сметка на Италия от 2,018 млрд. евро през септември 2022 г. се различава от излишъка от 4,967 млрд. евро година по-рано, тъй като забавящата се световна икономика намалява търсенето на италиански износ, а покачващите се цени на енергията раздуват вноса. Стоковата сметка отчита дефицит от 3,548 млрд. евро спрямо излишък от 3,168 млрд. евро, а излишъкът по първичната сметка се свива до 2,618 млрд. евро от 3,045 млрд. евро. От друга страна, сметката на услугите е с дефицит от 627 млн. евро спрямо излишък от 274 млн. евро през 2021 г. Недостигът по вторичната сметка е намалял от 1 521 млн. евро на 461 млн. евро. - ЕС: През септември 2022 г. излишъкът по текущата сметка на еврозоната'рязко спадна до 3,8 млрд. евро от 33,1 млрд. евро през същия месец година по-рано. Стоковата сметка се сви до дефицит от 9,3 млрд. евро от излишък от 22,3 млрд. евро през миналата година, като нарастващите цени на енергията доведоха до рекордно висок внос от 275,5 млрд. евро. Същевременно излишъкът по услугите се сви до 14,7 млрд. евро от 15,8 млрд. евро, а излишъкът по първичния доход нарасна до 10 млрд. евро от 8,2 млрд. евро. И накрая, дефицитът по вторичните приходи намаля от 11,2 млрд. евро на 11,7 млрд. евро. Имайте предвид, че групата отчете дефицит от 82,4 млрд. евро за периода януари-септември спрямо излишък от 246,5 млрд.милиона евро за същия период на 2021 г. - TW: През октомври 2022 г. сезонно изгладеното ниво на безработица в Тайван беше 3,64%, без промяна спрямо предходния месец, и остана на най-ниското ниво от януари 2001 г. насам. Броят на безработните остана 431 000, докато броят на работещите се увеличи с 5 000 до 11,406 милиона. Същевременно коефициентът на участие на работната сила спадна до 59,18% от 59,19% през септември. - НЗ: През октомври 2022 г. търговският дефицит на Нова Зеландия възлезе на 21,29 млрд. новозеландски долара спрямо 16,15 млрд. новозеландски долара през предходния месец. Стойността на износа на стоки през октомври 2022 г. се е увеличила със 758 млн. н.д. (14%) в сравнение с октомври 2021 г., достигайки 6,1 млрд. н.д. Най-голям принос за ръста имаха млякото на прах, маслото и сиренето - с 503 млн. долара (34%) до 2 млрд. долара. Стойността на вноса на стоки се увеличи с 1,6 млрд. долара (24%) през октомври 2022 г. в сравнение с октомври 2021 г., достигайки 8,3 млрд. долара. Превозните средства, частите и аксесоарите се увеличиха с 323 млн. долара, или с 37%, до 1,2 млрд. долара. Цените на петрола и петролните продукти се увеличиха с 289 млн. долара, или с 44%, до 943 млн. долара. - SK: Съставният индекс на потребителските настроения (CCSI) за ноември 2022 г. е 86,5 пункта, което е с 2,3 пункта по-малко от октомври. Доверието на потребителите по отношение на текущия жизнен стандарт остана непроменено на ниво 83, а доверието в перспективите спадна с два процентни пункта спрямо предходния месец на ниво 82. Доверието на потребителите, свързано с бъдещите доходи на домакинствата, се понижи с един процентен пункт спрямо октомври до 93, а доверието, свързано с бъдещите разходи на домакинствата, спадна с три процентни пункта спрямо предходния месец до 107. Доверието на потребителите по отношение на настоящите вътрешни икономически условия спадна с един процентен пункт спрямо октомври до 46, докато доверието по отношение на бъдещите вътрешни икономически условия спадна с два процентни пункта спрямо предходния месец до 54. Очакваният темп на инфлация за следващата година е 4,2% - AR: Търговският излишък на Аржентина се увеличи до 1,827 млрд. долара от 414 млн. долара през предходния месец. Стойността на износа възлиза на 7,9 млрд. щатски долара, което е увеличение с 15,1% на годишна база, а стойността на вноса е 6,1 млрд. щатски долара, което е увеличение с 15,8% на годишна база. Най-голям принос за износа имаха първичните продукти (+30,4% на годишна база) и горивата и енергията (+21,9%). Най-голям принос за вноса имаха пътническите автомобили (+94,2%) и горивата и смазочните материали (+52,9%). - LT: Инфлацията на цените на производител в Латвия се забави до 32,3% през октомври 2022 г. от възходящо ревизираните 33,3% през предходния месец, тъй като нарастващите разходи за доставка на електроенергия, природен газ, парно и климатици се забавиха (106,2% от 127,2% през септември ). Същевременно инфлацията се повиши в преработващата промишленост (17,5% спрямо 15,9%), добивната промишленост (18,8% спрямо 16,8%) и дейностите, свързани с водоснабдяване, канализация, управление на отпадъци и възстановяване (29,4% спрямо 23,3%). В резултат на това на месечна база цените на производител се повишиха с 0,5% през октомври, обръщайки ревизирания спад от 0,5% през септември. - ИР: Цените на едро в Ирландия се повишиха с 8% през октомври 2022 г. спрямо година по-рано, в сравнение с ръста от 6,1% през септември. Това е най-високата инфлация на едро от декември 2015 г. насам, като цените на производител за местните производители се повишиха с 10,3% на годишна база, а цените на производител за износ - със 7,7%. Производствените цени на хранителните продукти се повишиха с 9,4%, а индексът за храните, напитките и тютюневите изделия - с 9,5%. Цените на едро на строителните продукти са се повишили с 16,1% за 12 месеца от октомври 2021 г. От друга страна, цените на едро на електроенергията са се понижили с 36,6% спрямо октомври 2021 г. - SL: През ноември 2022 г. индексът на потребителското доверие в Словения се повиши леко за втори пореден месец, като нарасна до -37 от -38 през предходния месец. Месечното повишение на показателя за доверието отразява очакванията на потребителите' за повече оптимизъм по отношение на националната икономика (-45 спрямо -48 през октомври), големите покупки (-41 спрямо -42) и възприятията за настоящите финансови условия на домакинствата (-29 спрямо -30). Единствено финансовите перспективи на домакинствата са по-песимистични (-34 спрямо -33). Същевременно възприятията за ценовите промени през последните 12 месеца са на най-високите си нива (85 към 83) за целия период на наблюдение. От друга страна, очакванията за ценовите действия в краткосрочен план намаляват (45 спрямо 51). - MR: Годишният темп на инфлация в Мароко'се понижи до 8,1% през октомври 2022 г. от рекордно високите 8,3% през предходния месец, главно поради по-бавното нарастване на цените на храните и безалкохолните напитки (14,3% спрямо 15,1% през септември) и на транспорта (12,6% спрямо 12,9%). Цените се понижиха и в други позиции на ИПЦ, като облекло и обувки (5,2% спрямо 5,7%), развлечения и култура (5,5% спрямо 5,7%) и различни стоки и суслуги (2,2% спрямо 3,5%). На месечна база потребителските цени се повишиха с 0,4% спрямо 1% през предходния месец. - PL: Растежът на заплатите в корпоративния сектор в Полша'се забави до среден годишен темп от 11% на 6 688 злоти през октомври 2022 г. спрямо 14,5% през предходния месец, което е под пазарните очаквания за ръст от 11,8%. На месечна база заплатите в корпоративния сектор нараснаха с 1,6%, без промяна спрямо септември. Общите заплати нараснаха във всички дейности през периода януари-октомври, като водещи бяха информационните и комуникационните дейности (с 12,2% до 11 239,31 злоти) и добивната промишленост (с 21,6% до 10 142,71 злоти). - DN: През ноември 2022 г. датският индекс на потребителското доверие се повиши до тримесечен връх от -30,4 спрямо рекордно ниското ниво от -37 през октомври. Повишението на потребителското доверие се дължеше главно на по-високите очаквания на домакинствата' за бъдещото им финансово състояние (-4,9 спрямо -14,1 през октомври) и на забележимото увеличение на намеренията за покупки (-42,3 спрямо -50,7). Същевременно се подобриха очакванията за цялостното икономическо състояние на страната през следващите 12 месеца (-12,1 спрямо -24,3) и за настоящото икономическо състояние на страната (-60,0 спрямо -64,1 през октомври). Същевременно очакванията за настоящото финансово състояние на домакинствата' леко отслабнаха (-32,4 спрямо -32,1). Сред другите показатели в проучването потребителите очакват равнището на безработица да се понижи в рамките на една година (25,7 спрямо 31,1). - SW: Цените на жилищата в Швеция се понижиха с 3,0% на месечна база през октомври 2022 г., ускорявайки се спрямо спада от 2,8% през септември. Цените на жилищата се понижават за седми месец в най-тежкия спад в жилищния сектор в страната от три десетилетия насам, тъй като нарастващата инфлация, както и по-високите разходи по заемите, удариха търсенето. Самостоятелните жилища, които отчитат най-голям спад, са особено уязвими, тъй като цените на електроенергията се покачват. Цените на еднофамилните къщи се понижиха в Стокхолм (-3,0%), Гьотеборг (-4,6%) и Малм (-2,5%), както и цените на апартаментите в Стокхолм (-1,7%), Гьотеборг (-2,4%) и Малм (-3,2%). Последните данни идват в момент, когато Риксбанк се подготвя да затегне допълнително паричната си политика през следващите месеци,   Поглед напред:    Днес инвеститорите ще получат следното: - USD: Core Durable Goods Orders m/m, Durable Goods Orders m/m, Unemployment Claims, Flash Services PMI, Flash Manufacturing PMI, New Home Sales, Revised UoM Consumer Sentiment, Revised UoM Inflation Expectations, Crude Oil Inventories, Natural Gas Storage, and FOMC Meeting Minutes. - EUR: Френски флаш PMI в сферата на услугите, Френски флаш PMI в сферата на производството, Немски флаш PMI в сферата на производството, Немски флаш PMI в сферата на услугите, Флаш PMI в сферата на производството, Флаш PMI в сферата на услугите, Немски аукцион на 30-годишни облигации и Немски месечен доклад за Буба. - GBP: Флаш PMI в сферата на производството, Флаш PMI в сферата на услугите и изказване на члена на MPC Pill. - JPY: Банков празник. - NZD: Официален паричен курс, изявление на RBNZ за паричната политика, изявление на RBNZ за лихвените проценти и пресконференция на RBNZ. - AUD: Флаш PMI в сферата на производството и Флаш PMI в сферата на услугите. - CAD: Корпоративна печалба q/q.   КЛЮЧОВИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ: - GE: Доходността на 10-годишните германски държавни облигации се задържа над 2%, достигайки 1,949% през миналата седмица, което е най-ниското ниво от 5 октомври, тъй като инвеститорите прецениха смесените сигнали от страна на политиците от Европейската централна банка относно позицията им по отношение на лихвените проценти. Председателят на ЕЦБ Кристин Лагард заяви, че централната банка ще продължи да повишава лихвените проценти, за да се бори с инфлацията, въпреки риска от рецесия. За разлика от тях, политикът Холцман заяви, че ще подкрепи трето поредно повишение на депозитната лихва със 75% от базовия пункт следващия месец'. Междувременно други представители на ЕЦБ заявиха, че централната банка може да забави темпа на повишаване на лихвените проценти. Сега инвеститорите очакват повишение на лихвата с 50 базисни точки през декември и намаляване на притежаваните облигации от първата половина на 2023 г. Миналата седмица Европейската централна банка обяви, че банките от еврозоната ще изплатят многогодишния заем на ЕЦБ'в размер на 296 млрд. евро, което е под пазарните очаквания за 500 млрд. евро. Прозорец за доброволно погасяване. - САЩ: Фючърсните контракти върху акции, обвързани с трите основни индекса, се търгуваха близо до плоската линия във вторник, с известен положителен уклон, тъй като инвеститорите възприеха поредица от речи наФедералния резерв преди ноемврийското заседание на Федералния комитет по операциите на открития пазар, което ще се проведе по-късно през седмицата. Моля, бъдете внимателни преди публикуването на протоколите. Наскоро Федералният резерв поля със студена вода очакванията, че скоро ще спре агресивното затягане на паричната политика. Президентът на Фед на Сан Франциско Мери Дейли и президентът на Фед на Кливланд Лорета Местер са сред последните официални лица, които повториха това мнение. Въпреки това тя показва, че подкрепата за декември е леко повишена с 50 базисни точки. Освен от Фед на настроенията натежаха и опасенията за растежа, особено в Китай, където възобновяването на епидемията от коронавирус попари надеждите за бързото отваряне на най-голямата икономика в света'. На корпоративния фронт Zoom Video Communications спадна с близо 10% в предборсовата търговия, след като понижи годишната си прогноза за приходите. - JP: Доходността на 10-годишните японски държавни облигации остана на предполагаемия таван на политиката на Японската централна банка от 0,25%, въпреки рязката волатилност при чуждестранните партньори, на фона на очакванията, че централната банка ще запази ултрахлабавата си позиция по отношение на паричната политика. BOJ изразходва трилиони йени, за да поддържа предишния таван, да поддържа ниски разходи по заемите и да стимулира икономиката. Нещо повече, управителят на Японската централна банка Харухико Курода наскоро повтори, че централната банка трябва да продължи програмата си за облекчаване на паричната политика в обозримо бъдеще, което предполага, че БНБ ще остане отклонение сред световните си колеги от развитите икономики, когато става въпрос за нормализиране на паричната политика. - AU: Доходността на 10-годишните държавни облигации на Австралия спадна до 3,5%, като се задържа на най-високото си ниво от средата на август, тъй като влошаването на икономическите перспективи и очакванията за по-малко затягане от страна на основните централни банки, особено Федералния резерв, натежаха над инвеститорите в облигации. Известно пространство за отдих. Политикът заяви, че през ноември Резервната банка на Австралия е повишила паричния лихвен процент с 25 базисни точки до 2,85%, превръщайки се в една от първите банки в развита икономика, която забави затягането на лихвения процент на фона на влошаващите се перспективи за растежа. В резултат на това лихвените проценти рязко се повишиха. Централната банка спомена, че цикълът на затягане на лихвените проценти не е приключил, тъй като темпът на инфлация в Австралия' остава доста над целевия диапазон на РБА' от 2-3%. - CA: Доходността на 10-годишните държавни облигации на Канада спадна до 3%, което е най-ниското ѝ ниво от края на август, тъй като инвеститорите коригираха портфейлите си, за да противодействат на бавния икономически растеж и по-малко агресивната позиция на централната банка. През октомври Банката на Канада повиши основния си лихвен процент с по-малко от очакваните 50 базисни точки, като същевременно заяви, че историческата й кампания за затягане на лихвените проценти приключва, изненадвайки пазарите с очакванията, че икономиката ще бъде в застой през следващите три тримесечия. В САЩ подобни разговори за по-слаб растеж и по-малко агресивен Фед напоследък също тласнаха доходността на щатските държавни ценни книжа надолу. - Унгария: Унгарската национална банка реши да запази основния лихвен процент непроменен на ниво от 11% за втори пореден път на ноемврийското си заседание, което е в съответствие с пазарните очаквания и предишния сигнал на централната банка'да прекрати пътя на повишаване на основния лихвен процент. Понастоящем инструментът за справяне с бързо растящата инфлация и отслабващия форинт е новото еднодневно депозитно улеснение от 18%, което също не беше променено на заседанието, на практика замествайки референтния лихвен процент. Механизмът беше създаден, тъй като слабата валута и високите цени на енергията накараха унгарския министър-председател Виктор Орбáн да окаже натиск върху централната банка да предприеме спешни мерки, което накара и НБХ да повиши овърнайт лихвения процент по ипотечните кредити с 950 базисни точки през октомври до 25%. В резултат на това през октомври годишният темп на инфлация в Унгария'нарасна до 21,1%, което е най-високото ниво за последните 26 години. - CN: Доходността на 10-годишните държавни облигации на Китай'се стабилизира на ниво около 2,84% в края на ноември, като се задържа близо до най-високото си ниво от повече от четири месеца, тъй като надеждите за по-малко разрушителна политика на Ковида-нула и очакванията за агресивно облекчаване избледняха. През уикенда Китай регистрира първия си смъртен случай от шест месеца насам, тъй като инфекциите продължиха да нарастват рязко, принуждавайки местните власти да въведат отново някои ограничения, включително да затворят офиси и местни училища. Междувременно Китайската народна банка изтегли част от ликвидността от финансовия сектор тази седмица и остави основните лихвени проценти по кредитите непроменени за трети пореден месец през ноември. - AU: Доходността на 10-годишните австралийски държавни облигации се понижи до 3,5%, като се задържа на най-ниското си ниво от средата на август, тъй като затягането на политиката на Резервната банка на Австралия се облекчи, давайки известна почивка на инвеститорите в облигации. Резервната банка на Австралия повиши паричната лихва с 25 базисни пункта до 2,85% през ноември, превръщайки се в една от първите банки в развитите икономики, която забави затягането на лихвения процент на фона на влошаващите се перспективи за растежа, като политиците отбелязаха, че лихвите вече са се повишили рязко. Все пак централната банка спомена, че цикълът на затягане не е приключил, тъй като темпът на инфлация в Австралия' остава доста над целевия диапазон на РБА' от 2-3%. - ИС: На заседанието си през ноември 2022 г. Централната банка на Израел повиши основния си лихвен процент с 50 базисни точки до 3,25%, което е шестото поредно повишение и доведе до най-високото ниво на разходите по заемите от първата половина на 2011 г. насам. Решението беше в съответствие с пазарните очаквания. Преди една година лихвените проценти бяха много по-ниски - 0,1%. Политиците отбелязаха, че икономиката на Израел'регистрира стабилна икономическа активност, съпроводена от свит пазар на труда и висока инфлационна среда. В резултат на това през октомври темпът на инфлация в Израел се повиши до 5,1%, което е близо до достигнатия през юли 2008 г. връх от 5,2%. Централната банка добави, че по-нататъшните повишения на лихвените проценти ще бъдат определени въз основа на данните за икономическата активност и развитието на инфлацията. - GR: Дефицитът по текущата сметка на Гърция'се увеличи до 810 млн. евро през септември 2022 г. от 300 млн. евро година по-рано, тъй като дефицитът по стоките нарасна до 3,71 млрд. евро от 2,31 млрд. евро година по-рано. В същото време излишъкът по услугите се увеличи от 2,3 млрд. евро на 3,0 млрд. евро, главно поради по-високите постъпления от туризъм (от 2,1 млрд. евро на 2,9 млрд. евро). Освен това сметката на първичния доход се превърна в малък излишък от 120 млн. евро спрямо дефицит от 90 млн. евро през същия месец на миналата година. Дефицитът по сметката на вторичните приходи намаля от 210 млн. евро на 180 млн. евро. Трябва да се има предвид, че дефицитът по текущата сметка рязко се увеличи до 10,8 млрд. евро през първите девет месеца на тази година от 6,1 млрд. евро през същия период на 2021 г.    СЕКТОРИТЕ НА ПАЗАРА НА СТОКИ: - Високи: Енергия, комунални услуги, материали, промишлени предприятия. - Ниски: няма   Основни движещи сили на валутния и стоковия пазар:  - EUR: Еврото се задържа над 1,02 долара, все още близо до най-високото си ниво от повече от пет месеца, тъй като инвеститорите прецениха позицията на създателите на политиката на Европейската централна банка' относно лихвените проценти спрямо перспективата за по-слаб глобален растеж и смесените сигнали от Китай за повторно налагане на по-строги ограничения. Миналата седмица председателят на ЕЦБ Кристин Лагард заяви, че при положение, че инфлацията в еврозоната все още е значително над целевото равнище от 2%, централната банка ще продължи да повишава лихвените проценти и че дори рецесия едва ли ще намали ценовия натиск дотолкова, че ЕЦБ да натисне спирачките. Междувременно председателят на ЕЦБ Холцман подкрепи третото поредно повишение на депозитната лихва със 75 базисни пункта през следващия месец, докато други представители на ЕЦБ заявиха, че централната банка може да забави повишаването на лихвите. Сега инвеститорите очакват централната банка да повиши лихвените проценти с безпрецедентните 200 базисни пункта от юли, последвани от повишение с 50 базисни пункта през декември. Освен това се очаква ЕЦБ да започне да намалява дълга си в размер на 5 трлн. евро през първата половина на 2023 г. - USD: Във вторник индексът на щатския долар се понижи до около 107,5 пункта, отстъпвайки от част от печалбите, реализирани през предходната сесия, тъй като инвеститорите предпазливо очакваха протокола от последното заседание на Федералния резерв, който може да определи перспективите за лихвените проценти в САЩ. Търговците анализираха и различни коментари на служители на Фед, които до голяма степен запазиха твърдия си ангажимент за понижаване на инфлацията. В последните си коментари президентът на Фед в Сан Франциско Мери Дейли предупреди срещу прекомерното затягане. В същото време президентът на Фед Кливланд Лорета Местер заяви, че би искала да види спад на инфлацията, преди подкрепата да спре. Индексът на щатския долар се повиши с близо 1% в понеделник, тъй като влошаването на ситуацията с Covid-19 в Китай стимулира търсенето на валута като сигурно убежище. Въпреки това щатският долар се понижи повсеместно, като зелените пари се продаваха най-вече срещу новозеландския долар преди решението за политиката на Резервната банка на Нова Зеландия. - CAD: Канадският долар отслабна до 1,35 спрямо щатския долар, отдалечавайки се от осемседмичния връх от 1,325, достигнат през ноември, тъй като инвеститорите се отдръпнаха от рисковите активи, а новата вълна от нови мерки за ограничаване на коронавируса в Китай отново разпали опасенията за глобалните икономически перспективи. В допълнение към това суровият петрол, основният експортен продукт на Канада, достигна деветмесечно дъно, оказвайки допълнителен натиск върху валутата. Междувременно последните данни за индекса на потребителските цени показаха, че инфлацията оставаблизо до 7%, недалеч от 39-годишния връх от 8,1% през юни, което предполага, че Банката на Канада ще продължи да повишава лихвените проценти. На заседанието през декември паричните пазари бяха разделени между повишения с 25 и 50 базисни пункта. Управителят на Банката на Канада Стив Маклем заяви, че разбира болката на много канадци', тъй като централната банка започва цикъл на затягане. Все пак изграждането на ценова стабилност в канадската икономика е основен приоритет. - BTC: Във вторник биткойнът се приближи до 16 000 долара, след като в понеделник се срина с 3,9%, но остана на най-ниското си ниво от ноември 2020 г., тъй като заразата от отпадането на FTX продължи. Брокерската компания за криптовалути Genesis предупреди, че ще трябва да подаде молба за обявяване в несъстоятелност, ако не може да събере поне 1 млрд. долара в брой. Според Блумбърг това включва преговори за потенциална инвестиция в борсата за криптовалути Binance, но финансирането все още не се е осъществило. Сривът на FTX е най-новата спирачка на пазара на криптовалути. Все пак върху него натежаха няколко фактора, включително широкото нарастване на индекса на потребителските цени и неуспехът на криптовалутите да действат като хедж срещу инфлацията, като основните централни банки (т.е. Федералният резерв) затягат паричната политика, фалитите и скандалите. Пазарната стойност на индустрията'която някога е била около 3 трилиона долара, сега е около 900 милиарда долара. - ГАЗ: Фючърсите върху бензина се повишиха от повече от едномесечно дъно от 2,30 долара за галон до над 2,50 долара за галон, докато шофьорите се подготвяха да тръгнат по пътищата за Деня на благодарността. Въпреки че търсенето остава силно преди празниците на пътуванията, по-високите цени на суровия петрол са основният двигател на краткосрочния възходящ импулс. Междувременно данните на EIA показаха, че запасите от бензин в САЩ са се увеличили с 2,207 млн. барела през миналата седмица до 207,9 млн. барела, след като спаднаха за четвърта поредна седмица, надхвърляйки значително пазарните очаквания за увеличение с 310 000 барела. Докладът също така показа, че производството на бензин се е увеличило за пета поредна седмица, като през седмицата, приключила на 11 ноември, рафинериите в САЩ са обработвали средно 16,2 млн. барела суров петрол на ден, което е с 63 000 барела повече от средното ниво за предходната седмица' - ГАЗ: Фючърсите на природния газ на преден месец в Холандия се повишиха с над 4% до 121 MWh във вторник, като поскъпнаха за трети пореден ден и все още са четири пъти по-високи от средните стойности за последните пет години, тъй като проблемите с доставките продължават. Газпром предупреди, че от 28 ноември ще ограничи доставките на гориво през Украйна - последния газопровод, по който все още се пренася руски газ за Западна Европа. Съкращенията на доставките ще се случат, когато температурите ще бъдат по-ниски от средните. От друга страна, по-високите от обичайните температури през тази година доведоха до завършване на газовите хранилища, създавайки буфер за зимата. Към 20 ноември запасите от природен газ в ЕС бяха запълнени на 95%, а в Германия - на 100%. Междувременно се очаква Европейската комисия да предложи едногодишен таван на цените на природния газ от 1 януари 2023 г. Въпреки това действителното ниво на горната граница, - SLV: Фючърсите върху среброто поскъпнаха над 21,2 долара за тройунция, възстановявайки се от двуседмичното дъно от 20,8 долара, достигнато на 21 ноември, подкрепени от лекото отстъпление на долара преди публикуването на протокола от заседанието на FOMC. Освен че ще подкрепи цените на златото, колебанията на Федералния резерв'в запазването на темпото на цикъла на рязко затягане на коланите ще доведат и до повишаване на цените, тъй като търсенето на индустриално сребро чрез електрически проводници се увеличава. Признаците за недостатъчно предлагане също повишиха цените, тъй като запасите на COMEX в Ню Йорк са намалели със 70% през последните 18 месеца до малко над 1 млн. тона. Също така запасите на LBMA намаляха за десети пореден месец до рекордните 27 100 тона. - GLD: Цените на златото се повишиха над 1740 долара за тройунция във вторник, прекъсвайки четиридневна губеща серия, докато доларът отстъпи от последните си върхове, а инвеститорите очакваха протокола от последното заседание на Федералния резерв, който може да определи перспективите за бъдещи повишения на лихвите в САЩ. Трейдърите анализираха и различни коментари на служители на Фед, като президентът на Фед в Сан Франциско Мери Дейли предупреди срещу прекомерното затягане на лихвените проценти, а президентът на Фед в Кливланд Лорета Местер каза, че иска да види траен спад на инфлацията, преди да подкрепи паузата. Златото е силно чувствително към перспективите за лихвените проценти, тъй като повишаването им увеличава алтернативните разходи за притежание на недоходни кюлчета, което намалява привлекателността му.   ХАРТА НА ДЕНЯ: Европейските акции поскъпнаха във вторник, като паневропейският STOXX 600 се повиши с 0,3% и затвори на повече от двумесечен връх, а германският DAX 40 се повиши с 0,4% и затвори на повече от петмесечен връх, подкрепен от възстановяването на акциите на стоковите пазари. В допълнениена инвеститорите продължиха да оценяват потенциалната посока на глобалната парична политика и различните рискове за световния икономически растеж, включително очакванията, че Китай може отново да наложи строги ограничения COVID-19. От европейските корпоративни новини TAG Immobilien преустанови изплащането на дивиденти, което е последният пример за укрепване на влошения баланс на сектора на недвижимите имоти. Италианската енергийна компания №1 Enel заяви, че ще продаде активи за 21 млрд. евро, за да намали дълга си. В същото време германската Thyssenkrupp намали дела си в производителя на стомана, тъй като инвеститорът активист Cevian намали дела си. В резултат на това акциите на компанията са подложени на натиск. В Обединеното кралство търговецът на дребно с електроника AO World повиши прогнозата си за целогодишната печалба.          - Germany's DAX 40  index - D1, Съпротива (целева зона) около ~14888, Подкрепа (консолидация) около  ~14062