GLOBAL CAPITAL MARKETS OVERVIEW:  

Dow spadł w czwartek o około 100 punktów, podczas gdy S&P 500 i Nasdaq straciły po około 0,5%, ponieważ inwestorzy martwili się o wpływ zacieśniania globalnej polityki monetarnej na tempo wzrostu. Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe po raz trzeci w środę i zobowiązała się do dalszego podnoszenia stóp do 4,6 proc. w 2023 r., dopóki inflacja nie zostanie opanowana. Prezes Fed Jerome Powell powiedział na konferencji prasowej po posiedzeniu, że przedwczesne poluzowanie polityki pieniężnej podczas walki z inflacją może mieć konsekwencje, jednocześnie mówiąc, że trzeba coś zrobić, aby obniżyć inflację. Gdzie indziej, decydenci w Wielkiej Brytanii i Szwajcarii podnieśli stopy odpowiednio o 50 i 75 punktów bazowych, podczas gdy Europejski Bank Centralny zasygnalizował dalsze podwyżki. Na froncie danych, wzrost liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA wzmocnił oczekiwania, że rynek pracy pozostaje silny. Kanadyjski S&P/TSX Composite wzniósł się w czwartek do poziomu 19.200, odbijając się nieco od gwałtownych strat z poprzedniej sesji. Inwestorzy nadal oceniali perspektywy globalnego wzrostu i inflacji po wczorajszej podwyżce stóp przez Fed. Fed po raz trzeci z rzędu zdecydował się na podniesienie stopy procentowej o 75 punktów bazowych, podczas gdy uważnie obserwowany dot-plot pokazuje, że koszty pożyczek mają wynieść 4,6% do marca. Ciężkie akcje energetyczne przewodziły na giełdzie w Toronto, zyskując średnio 2% dzięki odbiciu cen ropy naftowej. Siła producentów energii była więcej niż wystarczająca, aby zrównoważyć straty w sektorach wrażliwych na politykę, gdzie akcje technologiczne spadły o prawie 1 procent. Sektor medyczny w Kanadzie, na który składają się głównie hodowcy marihuany, również znajduje się pod presją wyższych stóp procentowych. Wreszcie, akcje nieruchomości gwałtownie spadły po tym, jak ostatnie dane pokazały, że ceny nowych domów w kraju wzrosły o 0,1%. Główne europejskie indeksy giełdowe spadły w czwartek po południu, gdy inwestorzy przetrawili falę podwyżek stóp procentowych przez banki centralne w celu zwalczania gwałtownie rosnącej inflacji. Amerykańska Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe po raz trzeci i zasygnalizowała kolejne podwyżki na przyszłych posiedzeniach. Z kolei decydenci w Wielkiej Brytanii i Szwajcarii podnieśli stopy odpowiednio o 50 i 75 punktów bazowych. Ponadto członek zarządu Europejskiego Banku Centralnego Isabel Schnabel powiedziała, że nawet jeśli strefę euro czeka recesja, polityka pieniężna powinna być dalej zacieśniana w celu ograniczenia inflacji. Po stronie korporacyjnej, hiszpański bank Sabadell otrzymał orientacyjne oferty na swoje ramię płatnicze od francuskiego Worldline, włoskiego Nexi i amerykańskiego Fiserv, w transakcjach wartych do 400 milionów euro. Włoski regulator rynku Consob zaaprobował proponowane przez rodzinę założycielską grupy przejęcie luksusowego producenta butów Tod's. Indeks FTSE MIB obniżył się w czwartek, oscylując wokół granicy 22.000, ponieważ inwestorzy przeanalizowali decyzję Rezerwy Federalnej i obserwowali pogorszenie się inwazji Rosji na Ukrainę. Amerykański bank centralny zdecydował się po raz trzeci z rzędu podnieść stopę procentową swojego funduszu o 75 punktów bazowych, przy czym prezes Powell podkreślił, że stopy będą dalej rosły i pozostaną na restrykcyjnym poziomie, aby ograniczyć wzrost cen, nawet jeśli zmiękcza to rynek pracy i osłabia wzrost gospodarczy. Również na froncie polityki, sąsiedni Szwajcarski Bank Narodowy podniósł stopy procentowe o 75 punktów bazowych, zgodnie z oczekiwaniami. Sektory wrażliwe na politykę w Mediolanie były najbardziej zmienne, a akcje konsumenckie i technologiczne gwałtownie spadły, przy czym STMicroelectronics i Moncler spadły o 2 procent. Z drugiej strony, akcje banków gwałtownie wzrosły, a UniCredit wzrósł o prawie 5%. Tymczasem we Włoszech odbędą się w ten weekend wybory parlamentarne, które prawicowa koalicja wygra zdecydowaną większością głosów. Indeks CAC 40 spadł o ponad 1 proc. do około 5.950, podobnie jak regionalni rówieśnicy, ponieważ inwestorzy podnieśli się po tym, jak Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o 0,75 punktu procentowego po raz trzeci z rzędu i zasygnalizowała możliwość dalszych ostrych podwyżek na najbliższym posiedzeniu. Ci z kolei ważyli perspektywę pogorszenia się warunków gospodarczych. Tymczasem członkini zarządu EBC Isabel Schnabel ostrzegła, że banki centralne nie powinny zaprzestawać zacieśniania polityki pieniężnej przy pierwszych oznakach złagodzenia presji inflacyjnej, ale powinny opowiedzieć się za "zdecydowaną determinacją", aby szybko przywrócić inflację do celu. Na froncie danych, francuski sentyment biznesowy spadł we wrześniu przez trzeci miesiąc, jako że niepewność gospodarcza rozprzestrzeniła się w strefie euro. Wśród poszczególnych akcji, Unibail Rodamco Real Estate Group i STMicroelectronics były głównymi hamulcowymi, spadając o ponad 3%. W czwartek, FTSE 100 spadł o 1% do trzytygodniowego minimum, śledząc straty swoich globalnych kolegów po tym, jak Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o 75 punktów bazowych po raz trzeci z rzędu i zasygnalizowała dalsze podwyżki, aż inflacja się zmniejszy. Inwestorzy będą również oczekiwać decyzji Banku Anglii.d, która ma podnieść stopy procentowe o co najmniej 50 punktów bazowych, aby powstrzymać skok inflacji, która pozostaje blisko 40-letniego poziomu. W wiadomościach korporacyjnych, brytyjski detalista Sainsbury's podpisał umowę z LXi REIT na sprzedaż 18 sklepów w południowej Anglii za £500 mln, jak podaje Reuters. Rosyjski indeks MOEX oparty na rublach wzrósł o 1% w czwartek, zawisł na poziomie 2.160, po zrobieniu przerwy po pogrążeniu się o 12,3% w ciągu ostatnich dwóch sesji wśród dalszej eskalacji w wojnie na Ukrainie i nowych zagrożeń z Zachodu. Prezydent Władimir Putin ogłosił plany formalnej aneksji czterech ukraińskich terytoriów w weekendowym referendum, po czym zarządził pierwszą od czasów II wojny światowej mobilizację wojskową i podkreślił gotowość Rosji do użycia jej arsenału broni jądrowej. Wielu uważa aneksję za poważną eskalację, więc Kreml ma powody, by sądzić, że najnowszy kontratak Ukrainy to agresja na terytorium Rosji z użyciem zachodniej broni. Na rosyjskich rynkach finansowych zaważyła również zapowiedź Rosji, że opodatkuje ona eksport, aby zwiększyć jego wartość o 3 biliony rubli w celu pokrycia zbliżającego się deficytu budżetowego. Akcje Polymetalu spadły o 8%, ponieważ firma zrezygnowała z wypłaty dywidendy z zysków za rok 2021 z powodu wzrostu podatków. Japoński Nikkei 225 stracił 0,58% i zakończył się na poziomie 27 154, podczas gdy szerszy indeks Topix spadł o 0,2% do 1 917, najniższego poziomu od ponad dwóch miesięcy i śledzenia strat na Wall Street, ponieważ amerykańska Rezerwa Federalna ostro podniosła stopy, sygnalizując dalsze podwyżki stóp. Inwestorzy przeanalizowali również decyzję Banku Japonii, który utrzymał stopy procentowe na bardzo niskim poziomie, a jego prognozy były gołębie, ignorując falę globalnego zacieśnienia i ryzykując dalszą deprecjację jena oraz odpływ kapitału. Największe straty poniosły spółki technologiczne: SoftBank Group (-2%), Xinzhao Holdings (-2%) i M3 Inc (-1%). Spadki odnotowały również inne spółki, takie jak Japan's Eugenics (-1%) i Sony Group (-1%). Nikkei będzie zamknięty w piątek z powodu święta równonocy jesiennej. Akcje nowozelandzkie wzrosły o 19 punktów, czyli 0,2%, aby zamknąć się na poziomie 11.518,3 w czwartek, próbując otrząsnąć się z ponad trzytygodniowych dołków, które zostały osiągnięte w poprzedniej sesji, jako że zaufanie konsumentów wzrosło w trzecim kwartale, po rekordowo niskim poziomie w drugim kwartale. Tymczasem eksport Nowej Zelandii'rósł w sierpniu szybciej niż import, a największym partnerem handlowym były Chiny. Przechodząc do USA, przewodniczący Rezerwy Federalnej Powell wspomniał, że gospodarka pozostaje odporna, jednocześnie podnosząc stopy procentowe po raz trzeci o 75 punktów bazowych i zapowiadając kolejne podwyżki w najbliższych miesiącach. Wśród sektorów konsumenci, usługi technologiczne i komunikacja przewodziły wzrostom, rosnąc od 0,8% do 1,2%. Akcje eksportera produktów mlecznych Fonterra wzrosły o 1,4% po tym, jak firma odnotowała niewielki wzrost rocznego zysku dzięki silnemu popytowi i wyższym cenom w Europie i Stanach Zjednoczonych. Inne znaczące ruchy to Geo Limited (11,1%), Savor Limited 5%) i Blis Technologies (3,1%). Akcje w Hong Kongu spadły o 383 punkty, lub 2,1%, do dziesięcioletniego minimum 18.062 w czwartek, odzwierciedlając nocną rutynę na Wall Street, gdy Rezerwa Federalna ponownie podniosła stopy i zobowiązała się do ich dalszego podnoszenia do 2023 r., aby ostudzić inflację. Tymczasem Hong Kong Monetary Authority (HKMA) podniósł swoją benchmarkową stopę procentową o 75 punktów bazowych, czyli o tyle samo, co bank centralny USA, kilka godzin po ruchu Fedu, co spowodowało, że koszty pożyczek osiągnęły najwyższy poziom od października 2008 roku. Zrzeszenie Międzynarodowego Transportu Lotniczego (IATA) powiedziało w środę, że Hongkong, który utracił status globalnego centrum lotniczego z powodu polityki Chin "zero Covid-19", będzie pracował nad odzyskaniem tego statusu. Spadki zanotowały wszystkie główne sektory, przy czym największy spadek odnotowały sektory konsumencki, materiałów podstawowych, technologii i finansowy. Deweloper Sands China spadł o prawie 5%, podczas gdy Lenovo Group, Galaxy Entertainment i JD.com straciły prawie 5%. Com spadły odpowiednio o 4,3%, 4,2% i 3,5%.

REVIEWING ECONOMIC DATA: 

Przeglądając ostatnie dane ekonomiczne:

- UE: Wstępne szacunki pokazują, że we wrześniu 2022 roku indeks zaufania konsumentów w strefie euro spadł o 3,8 punktu do -28,8, poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie -25,8. Był to najniższy odczyt od czasu rozpoczęcia serii raportów w 1985 roku. Konsumenci obawiali się o perspektywy gospodarcze po tym, jak Rosja bezterminowo wstrzymała dostawy energii przez Nord Stream 1, a Europejski Bank Centralny zaostrzył politykę monetarną. W całej UE zaufanie konsumentów spadło o 3,5 punktu procentowego do -29,9.

- CA: W sierpniu 2022 r., kanadyjskie ceny nowych domów wzrosły o 0,1 proc. dla tdrugi miesiąc z rzędu. Ceny pozostały niezmienione w większości z 27 badanych obszarów metropolitalnych (Census Metropolitan Area - CMA); w 4 CMA ceny wzrosły, a w 1 CMA spadły. Aktywność w sektorze budowy nowych domów utrzymywała się w sierpniu pomimo ciągłej niestabilności rynku. Wczesne zakłócenia w łańcuchu dostaw i rosnące koszty pracy doprowadziły do wyższych kosztów budowy, powodując wzrost cen nowych domów i pozostawiając deweloperom niewielką elastyczność w dostosowywaniu się do warunków rynkowych. W sierpniu wzrost w skali roku spowolnił, a ceny nowych domów wzrosły o 6,9%, co jest najwolniejszym wzrostem od stycznia 2021 roku. Calgary (wzrost o 14,9%) ponownie odnotowało największy wzrost cen nowych domów w skali roku, a następnie Winnipeg (wzrost o 11,4%) i Kitchener-Cambridge-Waterloo (wzrost o 11,9%).

- USA: Nowi Amerykanie składający wnioski o zasiłek dla bezrobotnych wzrosli o 5,000 do 211,000 w tygodniu zakończonym 17 września, mijając oczekiwania rynku na poziomie 218,000. Oznacza to niewielki wzrost w stosunku do zeszłotygodniowego, skorygowanego w dół odczytu liczby bezrobotnych do najniższego od maja, co wskazuje na ciasny rynek pracy. W ujęciu niewyrównanym sezonowo, wstępne wnioski wzrosły o 19.385 do 171.562, przy czym wzrosły wnioski w Michigan (+6.167), Massachusetts (+2.559) i Nowym Jorku (+2.185). 4-tygodniowa średnia ruchoma, która usuwa tygodniową zmienność, spadła o 6,000 punktów z poprzedniego tygodnia na poziomie 216,750.

- USA: Deficyt na rachunku bieżącym USA zmniejszył się do 251,1 mld USD, czyli 4 procent PKB, w drugim kwartale 2022 roku, przy rekordowym niedoborze 282,5 mld USD w pierwszym kwartale, poniżej prognozowanego niedoboru 260,6 mld USD. Mimo to, był to drugi największy deficyt na rachunku bieżącym w historii, ponieważ import ropy i produktów pozostał silny. Luka towarowa zmniejszyła się, ponieważ eksport wzrósł o 52 mld dolarów do 539,9 mld dolarów, a import rósł wolniej (20,8 mld dolarów do 850,4 mld dolarów). Eksport usług wzrósł o 8,4 mld USD do 225,2 mld USD, a import wzrósł o 10,2 mld USD do 168,2 mld USD, do czego przyczyniły się osobiste i pasażerskie podróże lotnicze. Dochody pierwotne wzrosły o 21,1 mld USD do 299,1 mld USD, głównie inwestycje bezpośrednie, głównie dochody; płatności wzrosły o 16,2 mld USD do 255,5 mld USD.

- TW: W sierpniu 2022 roku, Tajwan'sezonowo dostosowana stopa bezrobocia wzrosła do 3,67% z 3,68% w poprzednim miesiącu, najniższego poziomu od lutego. W porównaniu z poprzednim miesiącem, liczba bezrobotnych zmniejszyła się o 1.000 do 434.000, a liczba osób zatrudnionych spadła o 3.000 do 11,199 mln. Tymczasem siła robocza spadła o 4 tys. do 11,833 mln.

- HK: Roczna stopa inflacji w Hongkongu' osiągnęła siedmiomiesięczny szczyt 1,9% w sierpniu 2022 r., bez zmian w stosunku do poprzedniego miesiąca i nieco poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 2%. Presja wzrostowa pochodziła głównie z cen energii elektrycznej, gazu i wody (15,2% wobec 15,1% w lipcu); odzieży i obuwia (5,9% wobec 6,5%); żywności (3,8% wobec 4,1%) i transportu (1,9% wobec 1,5%) ). Nadal spadały za to ceny domów (-0,3% vs -0,4%). Koszty dóbr trwałych również mocno spadły (0,6% vs. 1,2%). Tymczasem inflacja bazowa spadła w sierpniu do 1,8% z 1,9% w poprzednim miesiącu. Podczas gdy oczekuje się, że zewnętrzna presja cenowa pozostanie znacząca ze względu na wysoką inflację w niektórych kluczowych źródłach importu, rzecznik rządu powiedział, że inflacja zasadnicza powinna pozostać przytłumiona w najbliższym czasie, ponieważ krajowa presja kosztowa pozostaje umiarkowana.

- HK: Nadwyżka na rachunku bieżącym Hongkongu' zmniejszyła się do 30,9 mld HK$ w drugim kwartale 2022 r. z 70,4 mld HK$ rok wcześniej, głównie z powodu wyższego deficytu towarów, częściowo skompensowanego wyższą nadwyżką usług. Deficyt towarów wzrósł do 77,7 mld HK$ w drugim kwartale 2022 r., w porównaniu z 29,6 mld HK$ w tym samym okresie w 2021 r. W tym samym okresie nadwyżka usług wzrosła z 20,8 mld HK$ do 33,8 mld HK$. Wpływy i odpływy głównych dochodów wyniosły odpowiednio 503,9 mld HK$ i 425,8 mld HK$, co spowodowało napływ netto w wysokości 78 mld HK$ w drugim kwartale 2022 r. i napływ netto w wysokości 84,2 mld HK$ w tym samym kwartale 2021 r.

- GE: Rentowność 10-letnich obligacji Niemiec spadła poniżej 1,9 proc. z 8-1/2-letniego wysokiego poziomu prawie 2 proc. na początku tego tygodnia. Inwestorzy uciekali do bezpiecznego długu rządowego, gdy wojna w Rosji nasiliła się. Prezydent Rosji Władimir Putin ogłosił częściową mobilizację 300 000 rezerwistów, zobowiązał się do aneksji terytoriów, które jego siły już zajęły i przyrzekł użyć wszelkich niezbędnych środków do obrony Rosji. Tymczasem amerykańska Rezerwa Federalna po raz trzeci podniosła stopy procentowe o 75 punktów bazowych, zapowiadając ostre podwyżki w przyszłości. Tymczasem prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde powiedziała we wtorkowym wystąpieniu, że politycy strefy euro będą nadal podnosić stopy procentoweW celu ograniczenia rosnącej inflacji, nawet jeśli te posunięcia ostatecznie ograniczą wzrost gospodarczy, EBC podwyższył stopy procentowe o 50 punktów bazowych w lipcu i oczekuje się, że w październiku podniesie je o 50 do 75 punktów bazowych. Po podwyżce o 50 punktów bazowych w lipcu, EBC podniósł stopy o bezprecedensowe 75 punktów bazowych we wrześniu i oczekuje się, że w październiku podniesie stopy o 50 do 75 punktów bazowych.

LOOKING AHEAD:  

Dzisiaj inwestorzy otrzymają:

- NZD: Westpac Consumer Sentiment and Trade Balance.

- JPY: Monetary Policy Statement, BOJ Policy Rate, BOJ Core CPI y/y, and BOJ Press Conference.

- CHF: Ocena polityki pieniężnej SNB, stopa procentowa SNB oraz konferencja prasowa SNB.

- GBP: Głosy w sprawie oficjalnej stopy bankowej MPC, podsumowanie polityki pieniężnej, oficjalna stopa bankowa oraz przemówienie członka MPC Tenreyro.

- CAD: NHPI m/m.

- EUR: ECB Economic Bulletin and Consumer Confidence.

KEY EQUITY & BOND MARKET DRIVERS:

.

- Wielka Brytania: Rentowność 10-letnich obligacji w Wielkiej Brytanii przekroczyła 3,3%, najwyższy poziom od lipca 2011 roku, po tym jak Bank Anglii podniósł stopy procentowe o 50 punktów bazowych do poziomu 2,25% w celu ograniczenia uporczywie wysokiej inflacji, która popchnęła koszty pożyczania do poziomu niewidzianego od 2008 roku. Tymczasem brytyjski minister finansów Kwasi Kwarteng ma w piątek ujawnić więcej szczegółów na temat wielkości rządowego pakietu wsparcia energetycznego.

- Wielka Brytania: Bank Anglii podniósł swoją kluczową stopę procentową o 50 punktów bazowych do 2,25% na posiedzeniu w dniu 2022 września, oznaczając siódmą z rzędu podwyżkę stóp i popychając koszty pożyczania do najwyższego poziomu od 2008 roku. Bank centralny głosował również jednogłośnie za zmniejszeniem zapasu brytyjskich obligacji rządowych kupowanych o £80 mld w ciągu najbliższych 12 miesięcy poprzez emisję rezerw banku centralnego. Pięciu członków MPC głosowało za podwyżką o 0,5 punktu procentowego, trzech głosowało za podwyżką o 0,75 punktu procentowego, jak oczekiwała część analityków, a jeden głosował za cięciem o 0,25 punktu procentowego. Bank zauważył również, że niepewność dotycząca perspektyw dla detalicznych cen energii zmniejszyła się wraz z ogłoszeniem środków wsparcia, w tym gwarancji cen energii, które mogłyby znacząco ograniczyć dalszy wzrost inflacji. Bank Anglii dodał, że przeprowadzi kompleksową ocenę wpływu planów dotyczących energii i dodatkowego wzrostu na popyt i inflację oraz określi dalszy wpływ polityki pieniężnej.

- FR: Rentowność francuskich 10-letnich obligacji rządowych wzrosła do prawie dziewięcioletniego maksimum 2,508%, po serii podwyżek stóp przez główne banki centralne w celu powstrzymania skoku cen. W USA, Rezerwa Federalna zdecydowała się podnieść stopę procentową swojego funduszu o 75 punktów bazowych po raz trzeci z rzędu, przy czym decydenci powiedzieli, że będą ją dalej podnosić, aż "ostateczna stopa" osiągnie poziom 4,6% w przyszłym roku. W Europie Europejski Bank Centralny będzie nadal podnosił stopy procentowe w przyszłym roku. Na ostatnim posiedzeniu EBC podniósł swoje trzy główne stopy procentowe o 75 punktów bazowych oraz prognozy inflacji na lata 2022 i 2023 do średnio odpowiednio 8,1% i 5,5%.

- HK: Rentowność 10-letnich obligacji rządowych Hongkongu'wzrosła do 14-letniego maksimum 3,449%, śledząc rentowność amerykańskiego skarbu, która dotknęła powyżej 3,6% w środę, najwyższego poziomu od co najmniej lutego 2011 r., po tym jak Rezerwa Federalna podniosła stopy o 75 punktów bazowych. I powiedział, że będzie nadal podnosić stopy procentowe, aż "ostateczna stopa" osiągnie 4,6% w przyszłym roku. Tymczasem Hong Kong Monetary Authority (HKMA) podniósł swoją benchmarkową stopę procentową o taką samą kwotę jak Rezerwa Federalna, spychając go do najwyższego poziomu od października 2008 r. Goldman Sachs Group Inc obniżył prognozę wzrostu PKB Chin w 2023 roku do 4,5% z 5,3%, oczekując, że Pekin będzie trzymał się swojej polityki zerowego wzrostu Covid-19 przez co najmniej pierwszy kwartał przyszłego roku; jednocześnie utrzymując swoją prognozę na ten rok na poziomie 3%, co jest bardzo niską wartością w stosunku do oficjalnego celu rządu, jakim jest 5,5%.

- USA: Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła granicę 3,61 proc. po raz pierwszy od kwietnia 2011 roku, po tym jak Rezerwa Federalna podniosła stopę funduszy federalnych o 0,75 punktu procentowego, intensyfikując swoje działania antyinflacyjne. Górna granica stopy funduszy federalnych jest obecnie prognozowana na 4,6%, przy czym decydenci spodziewają się obniżki stóp w 2024 roku i przedłużenia jej do 2025 roku. Urzędnicy obniżyli również swoje prognozy wzrostu gospodarczego na rok 2022 - PKB ma wzrosnąć zaledwie o 0,2%, w porównaniu do 1,7% w czerwcu.

SEKTORY RYNKU GIEŁDOWEGO:

.

- Low: Industrials, Consumer Discretionary, Real Estate, Financials.

TOP CURRENCY & COMMODITIES MARKET DRIVERS: 

- EUR: Euro unosiło się poniżej 0,99 USD, niedaleko od najniższego poziomu od 2002 roku, ponieważ inwestorzy próbowali ocenić, jak EBC ograniczy inflację bez zbytniego szkodzenia gospodarce. Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o 75 punktów bazowych po raz trzeci z rzędu, zwiększając różnicę w stopach procentowych w stosunku do strefy euro. Inwestorzy zwiększyli zakłady na to, jak bardzo Europejski Bank Centralny podniesie stopy procentowe. Rynki pieniężne wyceniają obecnie 3% stopę depozytową do czerwca, co implikuje skumulowane zacieśnienie o 225 punktów bazowych. Od lipca EBC podniósł stopy procentowe o 125 punktów bazowych, aby złagodzić rekordową roczną inflację na poziomie 9,1%. Strefa euro zmaga się z bezprecedensowym kryzysem energetycznym, a analitycy uważają recesję za nieuniknioną, choć bank centralny nie sygnalizował ewentualnego zacieśnienia. Region znajduje się pod zwiększoną presją po tym, jak prezydent Władimir Putin ogłosił częściową mobilizację wojskową w Rosji, co Zachód postrzega jako eskalację.

.

- NZD: Dolar nowozelandzki spadł o ponad 0,585 USD do najniższego poziomu od maja 2020 roku, zważony przez agresywny plan amerykańskiej Rezerwy Federalnej's (Fed's), aby ograniczyć inflację, która zważyła na perspektywy globalnego wzrostu i ważyła na towarach i innych ryzykownych aktywach przynieść stres. Pomimo solidnych danych krajowych, gospodarka Nowej Zelandii'pozostaje słaba, rosnąc o 1,7% kwartał do kwartału w drugim kwartale 2022 roku, odbijając się gwałtownie od skurczenia się o 0,2% w poprzednim kwartale i bijąc oczekiwania na 1% wzrostu. W zeszłym miesiącu Reserve Bank of New Zealand podniósł stopy procentowe po raz siódmy z rzędu o konsensusową prognozę 50 punktów bazowych do 3% i powiedział, że chce utrzymać stopy na granicy 4% przed pauzą.

- AUD: Dolar australijski spadł o ponad 0,66 USD do najniższego poziomu od maja 2020 roku, ważony przez amerykańską Rezerwę Federalną's (Fed's) a.gresywny plan ograniczania inflacji, który zaważył na perspektywach globalnego wzrostu gospodarczego oraz wpłynął na surowce i inne ryzykowne aktywa. znaleźć się pod presją. Dolar australijski osłabił się po tym, jak wicegubernator Reserve Bank of Australia Michele Bullock powtórzyła, że bank centralny szuka możliwości zwolnienia tempa podwyżek stóp procentowych w pewnym momencie, zauważając, że krajowy wzrost płac nie jest tak silny jak w niektórych innych krajach rozwiniętych. Po podniesieniu stopy procentowej o 225 punktów bazowych do siedmioletniego poziomu 2,35%, rynki pozostają podzielone co do tego, czy RBA podniesie stopy o 50 czy 25 punktów bazowych w przyszłym miesiącu.

- CAD: Dolar kanadyjski spadł poniżej 1,34 za dolara, najniższego poziomu od sierpnia 2020 roku, po tym jak Rezerwa Federalna podniosła swoją prognozę stóp o 75 punktów bazowych i zapowiedziała ostre podwyżki w przyszłości. W kraju słabsza niż oczekiwana inflacja nieco złagodziła oczekiwania co do tego, jak agresywnie Bank Kanady rozszerzy swoją ścieżkę podwyżek stóp. Ceny konsumpcyjne w Kanadzie wzrosły w sierpniu o 7% w ujęciu rocznym, poniżej oczekiwań na wzrost o 7,3% i znacznie poniżej 39-letniego szczytu 8,1% sprzed dwóch miesięcy. Rozczarowujące dane o zatrudnieniu w sierpniu, gdzie stopa bezrobocia w Kanadzie wzrosła do 5,4 proc. z prognozowanych 5 proc. dodały bodźca do spowolnienia podwyżek stóp.

KARTKA DNIA:

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł powyżej 111,5 w czwartek, najwyższego poziomu od 20 lat, po tym jak Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o 75 punktów bazowych po raz trzeci z rzędu i przyjęła jastrzębi ton w sprawie perspektyw stóp. Urzędnicy Fedu oczekują, że stopy procentowe osiągną szczyt na poziomie 4,6% w przyszłym roku i nie będzie cięć do 2024 roku, zaprzeczając spekulacjom, że bank centralny może złagodzić politykę w 2023 roku, aby zarządzać gospodarką. Dolar skorzystał również z przepływów w ramach safe-haven po tym, jak prezydent Władimir Putin ogłosił częściową mobilizację wojskową w Rosji i ostrą eskalację konfliktu na Ukrainie. Dolar wspiął się na wielodekadowe maksima w stosunku do euro i funta szterlinga, a w stosunku do dolara australijskiego i nowozelandzkiego utrzymał się powyżej dwuletnich maksimów. Tymczasem jen spadł do świeżego 24-letniego minimum w stosunku do dolara, ponieważ Bank Japonii utrzymał swoją ultra-łatwą politykę, pozostając outsiderem wśród fali globalnego zacieśniania banków centralnych. 

- Indeks dolara amerykańskiego (DXY) - D1, Opór w okolicach ~ NONE Wsparcie (konsolidacja) w okolicach  ~ 108.680