VUE D'ENSEMBLE DES MARCHÉS DE CAPITAUX MONDIAUX:. Les principaux marchés boursiers européens ont ouvert la semaine dans le vert, avec un Dax en hausse de 1% et un Stoxx 600 en hausse de 0,7%, tirés par les valeurs cycliques et de croissance alors que les investisseurs attendent de nouvelles données économiques et davantage de résultats d'entreprises pour évaluer les perspectives économiques et les risques de récession. Sur le front des données, l'inflation américaine et le PIB britannique seront au centre de l'attention plus tard dans la semaine. L'action Veolia a progressé de plus de 3 % sur le front des entreprises après avoir confirmé qu'elle allait vendre l'activité déchets de Suez UK au groupe australien Macquarie pour environ 2,4 milliards d'euros. D'autre part, Siemens Energy (-0,5%) a averti d'une perte nette plus élevée que prévu en 2022 en raison de la restructuration de ses activités en Russie. L'indice FTSE MIB se situait juste au-dessus de 22 600 lundi, rebondissant légèrement après les pertes de vendredi, les fortes hausses des secteurs de la technologie et de l'énergie compensant les pertes des valeurs financières, les investisseurs continuant à évaluer les actions des banques centrales dans un contexte d'inflation galopante et de ralentissement de l'économie. Degré de positivité. Tenaris a étendu sa volatilité, progressant de 1,5 %, tandis que STMicroelectronics et Montclair ont rebondi après la chute de vendredi, gagnant 1 % chacun. Pendant ce temps, Banco BPM et Mediobanca ont mené les pertes des valeurs bancaires, annulant partiellement les gains de la session précédente, lorsque les fortes données sur le travail aux États-Unis ont renforcé les paris sur une Fed agressive. Le CAC 40 est passé au-dessus de 6 500 lundi, rebondissant après les pertes de vendredi sur le dos du secteur technologique, alors que les investisseurs attendaient les données de l’IPC de cette semaine, étant donné le dernier signal hawkish de la Fed après les fortes données sur l’emploi. évaluées. Dassault Systemes et STMicroelectronics ont mené le secteur technologique parisien à la hausse, rebondissant après les pertes de la session précédente. Dans le même temps, les actions de Veolia Environnement ont augmenté de 2 % après la vente de ses services d'élimination des déchets du canal de Suez à la société australienne Macquarie. Les actions londoniennes ont réduit leurs pertes lundi, l'indice de référence FTSE 100 se situant à proximité d'un sommet de deux mois, à 7 470, grâce aux valeurs lourdes des secteurs des matériaux et de l'énergie. Les grandes sociétés pétrolières Shell et BP, ainsi que les grandes sociétés minières Glencore et Anglo American, étaient toutes dans le vert, suivant les gains des prix du pétrole brut et des métaux, respectivement. Parallèlement, PageGroup a fait état d'une hausse de 79,3 % de son bénéfice d'exploitation semestriel. L'indice MOEX-Russie, basé sur le rouble, a fortement augmenté pour clôturer au-dessus de 2 090 lundi, la Bourse de Moscou ayant retardé l'ouverture du marché boursier aux investisseurs étrangers dans les pays "amis". On s'attendait à ce que les actions russes chutent fortement ce mois-ci après l'annonce de l'entrée des investisseurs étrangers dans le pays, qui a enregistré vendredi sa deuxième clôture la plus basse depuis 2017. Les gains à Moscou ont été répartis sur tous les secteurs, les majors pétrolières Lukoil et Rosneft gagnant 2 %, tandis que les valeurs sûres du secteur financier ont mené les gains, avec Sberbank en hausse de 2,5 %. En revanche, l'agriculture russe a chuté de 1 % après la publication des résultats financiers du deuxième trimestre. Lundi, le NZX 50 a perdu 25,66 points, soit 0,22 %, pour s'établir à 11 702,81, prolongeant les pertes de la session précédente, alors que le rapport sur l'emploi américain de vendredi a renforcé les arguments de la Fed en faveur d'une hausse plus agressive des taux. En ce qui concerne les données locales, le taux d'inflation à court terme de la Nouvelle-Zélande devrait se modérer au troisième trimestre de 2022, avec une prévision d'inflation sur deux ans passant de 3,29 % à 3,07 %. Les opérateurs attendent le rapport de mercredi sur les prix à la consommation aux États-Unis pour le mois de juillet, qui devrait indiquer un léger recul des chiffres globaux mais une nouvelle accélération de l'inflation de base. Pendant ce temps, les médias locaux ont indiqué qu'un rapport sur les bénéfices nationaux serait publié la semaine prochaine. Les sociétés d'amélioration du bétail ont chuté de 12,9 %, suivies par EROAD Ltd (en baisse de 6,1 %), New Zealand Automotive Investments (en baisse de 5,7 %), Skylerup Holdings (en hausse de 5,1 %) et Bremworth Ltd (en hausse de 3,9 %). Lundi, l'indice composite de Shanghai a augmenté de 0,31 % pour clôturer à 3 237 points, et l'indice composite de Shenzhen a légèrement augmenté de 0,27 % pour clôturer à 12 302 points, en hausse pour le troisième jour de bourse consécutif. Les données commerciales de la Chine publiées au cours du week-end ont surpris le marché et déclenché des gains économiques. J'espère un rebond. Dans le même temps, les investisseurs sont restés prudents, la résurgence de l'épidémie de coronavirus domestique et la montée des tensions avec les États-Unis sur la question de Taïwan atténuant le sentiment. Les valeurs de la nouvelle énergie et des ressources ont mené les gains, avec notamment Tianqi Lithium (1,1 %), Sun Power (2,8 %) et China Mining Resources (6,1 %). Les sociétés de semi-conducteurs et autres sociétés connexes ont également progressé grâce aux attentes d'un soutien accru du gouvernement au secteur, notamment Tongfu Microelectronics (10 %), Nora Technology (2,3 %) et JCET Group (1 %). Les actions de Hong Kong ont mis fin à une reprise de trois séances lundi, entraînées dans leur chute par les actions technologiques, l'indice de référence Hang Seng reculant sous les 20 050, après avoir atteint un sommet en plus d'une semaine. Les titres ont ébranlé les investisseurs en indiquant que Fitch Ratings a noté que les difficultés du marché immobilier chinois pourraient avoir des répercussions diverses au-delà de la sécurité.tor. Entre-temps, les relations sino-américaines sont devenues de plus en plus tendues, la Maison Blanche qualifiant de provocantes les actions de Pékin dans le détroit de Taiwan. Sur le front des données, l’excédent commercial de la Chine a atteint un niveau record en juillet, principalement en raison d’une poussée des exportations, mais il n’a pas réussi à améliorer le sentiment, car on craint que la faiblesse de la demande mondiale ne pèse sur les expéditions dans les prochains mois. Les actions de Country Garden Holdings et d'Alibaba Group Holding sont celles qui ont le plus reculé, respectivement d'environ 6,6 % et 4,4 %. Le Nikkei 225 japonais a augmenté de 0,26% pour clôturer à 28 249 lundi, tandis que l’indice Topix plus large a légèrement augmenté de 0,22% pour clôturer à 1 951 lundi, prolongeant les gains de la semaine dernière grâce aux résultats et perspectives optimistes des entreprises nationales. Dans le même temps, les gains ont été limités après que le rapport sur l’emploi américain, étonnamment fort la semaine dernière, ait soutenu la position fermement hawkish de la Fed. Suzuki Motor a pris la tête de l'indice de référence, avec une hausse de 10,4 %, après que le constructeur automobile a annoncé une augmentation de 36,8 % de son bénéfice d'exploitation au cours de son dernier trimestre. Bandai Namco a augmenté de 4,1 % après que la société de jeux ait relevé ses prévisions de bénéfices semestriels, et le fabricant d'appareils photo et de matériel de bureau Canon a augmenté de 4,6 % après avoir annoncé son deuxième rachat d'actions cette année. Ailleurs, SoftBank a fait état d'une perte trimestrielle de 23 milliards de dollars après que ses investissements dans le Vision Fund ont été touchés par une liquidation des valeurs technologiques mondiales. L'indice australien S&P/ASX 200 a légèrement augmenté de 0,07 % pour atteindre 7 021 lundi, clôturant à son plus haut niveau depuis près de deux mois, les gains des valeurs liées aux matières premières ayant dépassé les pertes des autres secteurs principaux. OZ Minerals a mené l'indice à la hausse, augmentant de plus de 35 % après que le mineur de nickel et de cuivre a annoncé qu'il rejetait une offre de rachat de 8,34 milliards de dollars australiens de BHP Billiton, qu'il estime sous-évaluée. Parmi les autres gains notables dans le secteur des ressources, citons Fortescue Metals (4,5 %), Rio Tinto (1,9 %) et Woodside Energy (2,1 %). Dans le même temps, Aurizon a chuté de 3,5 % après que la compagnie ferroviaire a réduit son dividende d'un quart et que le bénéfice après impôt a chuté de 15 %. Suncorp a également chuté de 4,6 % après que l'assureur a annoncé des revenus et des bénéfices décevants. Lundi, les trois principaux indices boursiers américains ont réduit leurs gains initiaux et sont brièvement entrés en territoire négatif en raison de la faiblesse des prévisions de Nvidia. Les actions de Nvidia ont chuté de près de 10 % après que la société a annoncé des résultats trimestriels médiocres en raison de l'effondrement de son activité de jeux. Ces résultats décevants sont intervenus quelques jours après que les fabricants de puces Intel Corp, Qualcomm Inc et Sony Group ont annoncé des ventes faibles, ce qui a pesé lourdement sur les valeurs des semi-conducteurs. Du côté positif, les actions des sociétés d'énergie propre ont augmenté après que le Sénat a approuvé un projet de loi de 430 milliards de dollars pour lutter contre le changement climatique, réduire les prix des médicaments et augmenter les impôts sur les sociétés. Les mouvements du marché interviennent alors que les investisseurs ont pris en compte un rapport sur les salaires plus fort que prévu la semaine dernière, ce qui augmente la perspective que la Fed continue d'adopter une position agressive. Cette semaine, tous les regards sont tournés vers le rapport sur l'inflation américaine prévu mercredi, qui montre un rythme plus modeste de la hausse des prix. . L'EXAMEN DES DONNÉES ÉCONOMIQUES:  Vision des dernières données économiques: -TW : L'excédent commercial de Taïwan s'est réduit à 5,03 milliards de dollars en juillet 2022 contre 5,89 milliards de dollars un an plus tôt, alors que les attentes du marché étaient de 4,49 milliards de dollars. Les exportations ont augmenté de 14,2 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 43,32 milliards de dollars, avec une hausse des ventes de machines et d'équipements électriques (15,5 %) et de produits minéraux (123,4 %). Parmi les principales destinations, les ventes ont augmenté en Chine (6,1 %) et aux États-Unis (24,8 %). Dans le même temps, les importations ont augmenté de 19,4 % pour atteindre 38,29 milliards de dollars en raison de la hausse des achats de machines et d'équipements électriques (11,1 %). Les importations ont progressé plus rapidement en Chine (9,8 %) et aux États-Unis (18,3 %).. - TW : L'excédent commercial de Taïwan'a diminué à 5,03 milliards de dollars en juillet 2022, contre 5,89 milliards de dollars un an plus tôt, alors que les attentes du marché étaient de 4,49 milliards de dollars. Les exportations ont augmenté de 14,2 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 43,32 milliards de dollars, avec une hausse des ventes de machines et d'équipements électriques (15,5 %) et de produits minéraux (123,4 %). Parmi les principales destinations, les ventes ont augmenté en Chine (6,1 %) et aux États-Unis (24,8 %). Dans le même temps, les importations ont augmenté de 19,4 % pour atteindre 38,29 milliards de dollars en raison de la hausse des achats de machines et d'équipements électriques (11,1 %). Les importations ont progressé plus rapidement en Chine (9,8 %) et aux États-Unis (18,3 %).. - JP : En juin 2022, la balance courante du Japon est passée d'un excédent de 739,6 milliards de yens au même mois de l'année précédente à un déficit de 132,4 milliards de yens, alors que le marché prévoyait un déficit de 703,8 milliards de yens. Il s'agit du premier écart de la balance courante depuis janvier, le compte des marchandises étant passé d'un excédent de 633,6 milliards de yens à un déficit de 1 114 milliards de yens.Les exportations ont augmenté de 20,4 % et les importations de 49,2 %. Dans le même temps, l’excédent des revenus primaires s’est élargi à 1 220 milliards de yens, contre 522,5 milliards de yens l’année précédente ; les revenus secondaires ont affiché un excédent de 160 millions de yens, à l’inverse du déficit de 790 millions de yens de l’année précédente. Pendant ce temps, l'écart du compte des services s'est réduit à 254,5 milliards de yens, contre 337,6 milliards de yens.. - États-Unis : En juillet 2022, les anticipations d'inflation des consommateurs américains pour l'année à venir sont tombées à 6,2 % après avoir atteint un niveau record de 6,8 % en juin, soit le niveau le plus bas depuis cinq mois. Les attentes concernant le gaz naturel ont fortement diminué (de 4,2 points de pourcentage à 1,5 %, soit la deuxième plus forte baisse jamais enregistrée) et les variations des prix des aliments (de 2,5 points de pourcentage à 6,7 %, soit la plus forte baisse jamais enregistrée). Les prévisions concernant la variation des loyers au cours de l'année à venir (de 10,1 % à 9,9 %), les soins de santé (de 9,5 % à 9,2 %) et les études universitaires (de 8,7 % à 8,4 %) ont également diminué. Parallèlement, la prévision médiane de la croissance des dépenses des ménages a baissé pour le deuxième mois à 6,9 %. En outre, la probabilité d'une augmentation du taux de chômage après un an a diminué de 0,2 point de pourcentage pour atteindre 40,2 %. Les prévisions d'inflation à trois ans sont tombées à 3,2 %, contre 3,6 %.. Looking AHEAD:  ;   Aujourd'hui, les investisseurs recevront: -USD : Indice NFIB des petites entreprises, Productivité non agricole préliminaire q/q, Coûts unitaires de main-d'œuvre préliminaire q/q, et Optimisme économique IBD/TIPP. style="text-align : justify;">- GBP : BRC Retail Sales Monitor y/y et 30-y Bond Auction. style="text-align : justify;">- JPY : M2 Money Stock y/y, 30-y Bond Auction, et Prelim Machine Tool Orders y/y. style="text-align : justify;">- CNY : masse monétaire M2 en glissement annuel et nouveaux prêts. - AUD : sentiment des consommateurs Westpac et confiance des entreprises NAB. DRIVANTS DU MARCHÉ DES ACTIONS ET DES OBLIGATIONS : - États-Unis : Les contrats à terme sur les actions américaines, qui suivent l'évolution du marché au sens large, ont augmenté d'environ 0,5 % lundi, plaçant Wall Street en bonne voie pour commencer la semaine en hausse, les investisseurs réévaluant la perspective d'un resserrement de la politique monétaire. Un rapport sur les salaires plus fort que prévu la semaine dernière a augmenté les chances que la Fed continue à adopter une position agressive, mais a suggéré que la plus grande économie du monde pourrait faire face. Cette semaine, tous les regards sont tournés vers le rapport sur l'inflation aux États-Unis, qui doit être publié mercredi. Ce rapport devrait montrer un ralentissement des prix du pétrole, sous l'effet de la baisse des coûts de l'essence. Entre-temps, le Sénat a approuvé un projet de loi de 430 milliards de dollars pour lutter contre le changement climatique, réduire le prix des médicaments et augmenter l'impôt sur les sociétés. Les principales moyennes mobiles ont été mitigées au cours de la séance régulière de vendredi, le Dow ayant augmenté de 0,23%, le S&P 500 et le Nasdaq Composite ayant baissé de 0,16% et 0,50%, respectivement. - IT : Les rendements des BTP italiens à 10 ans étaient en légère hausse, oscillant au-dessus de la barre des 3%, évoluant en sens inverse de leurs homologues européens, alors que les tensions politiques et la perspective d'une hausse des coûts d'emprunt ont renforcé les inquiétudes quant à l'évolution du risque de crédit italien. Moody's a abaissé la perspective de la note de l’Italie de "stable" à "négative", citant des risques accrus en prévision d’une hausse imminente des taux de la BCE et l’incertitude avant les élections anticipées du mois prochain, désormais dirigées par une coalition de droite. La BCE devrait prolonger son cycle de resserrement lors de sa prochaine réunion, la zone euro étant confrontée à une inflation record. Entre-temps, les investisseurs ont continué d'évaluer le soutien que l'IPT de la BCE apporte au risque de crédit dans les économies très endettées. L'écart entre les gilts à 10 ans et les bunds allemands s'est établi à 215 points de base, contre 205 au début du mois d'août, reflétant une vision plus large du risque lié à la dette italienne. - GE : Les rendements des obligations allemandes à 10 ans sont passés sous la barre des 0,8 %, les craintes de récession prolongée, et les tensions géopolitiques à Taïwan ayant incité les investisseurs à se tourner vers des obligations d'État plus sûres. Les données de l’indice des directeurs d’achat (PMI) de juillet, les ventes au détail et un indicateur du sentiment des consommateurs et de l’économie ont tous été bien en deçà des attentes dans la plupart des plus grandes économies européennes, tandis que les préoccupations concernant la crise énergétique se sont intensifiées. Les faibles niveaux de stockage de gaz naturel en Allemagne ont suscité des inquiétudes quant au rationnement en prévision d'un hiver rigoureux, tandis que la production d'énergie nucléaire en France a encore été affectée par des rivières asséchées. En conséquence, l'UE a convenu de réduire la consommation de gaz de 15 % d'ici mars. Pendant ce temps, les investisseurs ont continué à évaluer les attentes selon lesquelles la Banque centrale européenne est sur le point de relever ses taux d'intérêt pour lutter contre une inflation record. - États-Unis : Les contrats à terme sur les actions américaines, qui suivent le marché au sens large, ont augmenté d'environ 0,5 % le lundi.En effet, Wall Street devrait commencer la semaine en hausse, les investisseurs réévaluant la perspective d'un resserrement de la politique monétaire. Un rapport sur les salaires plus fort que prévu la semaine dernière a augmenté la probabilité que la Fed continue à adopter une position agressive, mais a suggéré que la plus grande économie du monde pourrait faire face. Cette semaine, tous les regards sont tournés vers le rapport sur l'inflation aux États-Unis, qui doit être publié mercredi. Ce rapport devrait montrer un ralentissement des prix du pétrole, sous l'effet de la baisse des coûts de l'essence. Entre-temps, le Sénat a approuvé un projet de loi de 430 milliards de dollars pour lutter contre le changement climatique, réduire le prix des médicaments et augmenter l'impôt sur les sociétés. Les principales moyennes mobiles ont été mitigées au cours de la séance de négociation régulière de vendredi, avec le Dow en hausse de 0,23%, le S&P 500 et le Nasdaq Composite en baisse de 0,16% et 0,50%, respectivement. SECTEURS DU MARCHÉ BOURSIER:. - Haut : énergie, consommation discrétionnaire, services de communication, matériaux, immobilier. - Bas : technologies de l'information, finances, consommation de base, industrie. TOP CURRENCY & ; COMMODITIES MARKET DRIVERS:  - CNY : Le yuan offshore s'est maintenu aux alentours de 6,76 pour un dollar, les solides données commerciales chinoises ayant compensé la pression exercée par un rapport sur l'emploi américain étonnamment fort. Les données publiées ce week-end ont montré que la croissance des exportations chinoises s'est accélérée de manière inattendue en juillet, l'excédent commercial atteignant un niveau record. Les investisseurs attendent également les données sur l’inflation et le crédit chinois plus tard dans la semaine pour évaluer l’état de la deuxième plus grande économie du monde. Pendant ce temps, le yuan reste vulnérable à de fortes fluctuations dans un contexte de résurgence de l'épidémie intérieure de Covid-19 et de tensions croissantes avec les États-Unis au sujet de Taïwan. CHART DE LA JOURNEE: L'indice FTSE MIB se situait juste au-dessus de 22 600 lundi, rebondissant légèrement par rapport aux pertes de vendredi, les fortes hausses des secteurs de la technologie et de l'énergie compensant les pertes des valeurs financières, les investisseurs continuant à évaluer les actions des banques centrales dans un contexte d'inflation galopante et de ralentissement économique. Degré de positivité. Tenaris a étendu sa volatilité, progressant de 1,5 %, tandis que STMicroelectronics et Montclair ont rebondi après la chute de vendredi, gagnant 1 % chacun. Dans le même temps, Banco BPM et Mediobanca ont mené les pertes des valeurs bancaires, annulant partiellement les gains de la session précédente, lorsque de solides données sur le travail aux États-Unis ont renforcé les paris sur une Fed agressive.   - Indice Italia FTSE MIB - D1, Résistance autour de ~ 23 042, Support (zone cible) autour de ~ 21627 .