Преглед на глобалните капиталови пазари:  

Акциите в САЩ се понижиха в понеделник след стабилна последна седмица, като инфлационните проблеми и перспективите пред паричната политика все още са сред основните проблеми. Dow 30 и S&P 500 се понижиха съответно с 0,2 % и 0,3 %, като Nasdaq поведе със спад от 0,9 %, Amazon (спад от 2,8 %) и Alphabet (спад от 1,8 %). Що се отнася до данните, новите поръчки за капиталови стоки, произведени в САЩ, нараснаха за трети пореден месец, което предполага, че плановете за бизнес разходи остават силни въпреки по-високите лихвени проценти и инфлацията. Сред компаниите Spirit Airlines се понижи с 8,0%, след като обяви, че ще приеме последното предложение за поглъщане от Frontier Group'. BioNTech се противопостави на тенденцията и нарасна със 7,2%, след като производителят на лекарства заяви, че неговият бустер на базата на коронавирус-19 Omicron подобрява имунните реакции. С началото на последната седмица от тримесечието трите основни индекса са настроени за първите си последователни тримесечни спадове от 2015 г. насам. В понеделник индексът MOEX Russia нарасна с 0,8% и затвори на ниво 2412, което е едномесечен връх, подкрепен от финансовия и технологичния сектор въпреки заплахите за фалит на руския държавен дълг и нови ограничения. Широкообхватните санкции попречиха на Русия да се разплаща с чуждестранни кредитори чрез западни финансови институции, отбелязвайки официално неизпълнение на лихвите по еврооблигации за 100 млн. долара с падеж 27 май, което е първото за Русия от 1918 г. насам. Въпреки че след инвазията агенциите за кредитен рейтинг спряха да оценяват Русия, неизпълнението на задълженията би трябвало да попречи на достъпа на Русия до чуждестранни кредити в бъдеще. На корпоративния фронт Yandex нарасна с 8,2%, водена от технологичните акции, тъй като инвеститорите продължиха да спекулират, че ЦБР ще намали лихвените проценти на фона на дефлацията на потребителските цени и по-силната рубла. От друга страна, акциите на миннодобивните компании се понижиха, след като президентът на САЩ Джо Байдън заяви, че Г-7 ще забрани вноса на руско злато. Европейските акции поскъпнаха за втора поредна сесия в понеделник, като паневропейският индекс STOXX 600 се повиши с около 1% и разшири печалбите си благодарение на ръста в технологичния сектор, подпомогнат от силното представяне през миналата седмица. Акциите на базираната в Нидерландия глобална група за потребителски интернет нараснаха с близо 16%, след като тя обяви плановете си за постепенна продажба на своя дял от 28,9% в китайския софтуерен гигант Tencent. Все пак пазарните нагласи остават нестабилни на фона на опасенията за темпа на икономическото възстановяване на фона на затягането на цикъла на политиката за овладяване на рекордно високата инфлация. Междувременно лидерите на страните от Г7 се събраха в Германия, за да включат цените на енергията в дневния ред, тъй като нарастващите разходи за енергия са основен двигател на инфлацията и вземането на решения от централните банки. Индексът FTSE MIB спадна с 0,8% и затвори на ниво от 21 930 пункта, притиснат от загубите в секторите на енергетиката и комуналните услуги, които се представиха значително по-слабо от европейските си колеги, тъй като инвеститорите продължиха да оценяват опасенията от рецесия. Перспективите за намаляване на търсенето на енергия и огромната несигурност относно бъдещите руски доставки оказаха натиск върху италианските компании за петролни услуги и доставчици на енергия, като Eni и Enel спаднаха с 2%. Междувременно акциите на Mediobanca и Generali също претърпяха сериозни загуби след новината за смъртта на акционера милиардер Леонардо Дел Векио. От друга страна, Moncler поскъпна с 0,7%, тъй като цените на луксозните потребителски стоки се повишиха, след като Китай продължи да облекчава ограниченията за коронавирусите. На други места Intesa се представи по-добре от банковия сектор, като нарасна с 0,6%, след като беше одобрено обратното изкупуване на акции за 3,4 млрд. евро. Индексът CAC 40 спадна с 0,43% и затвори на ниво от 6 047,31 в понеделник, обръщайки ранните си печалби, тъй като инвеститорите предпазливо очакваха допълнителни подробности за това как Европейската централна банка планира да ограничи инфлацията и да определи  меко приземяване  за по-широката икономика преди данните за потребителската инфлация тази седмица. Секторите на луксозните стоки, здравеопазването и банковия сектор доведоха до загуби. EssilorLuxottica спадна с 2,22% сред отделните акции, след като президентът на компанията'почина. Освен това акциите на здравните компании бяха повлечени надолу, водени от Sanofi (спад от 0,96%) и Oufei Technology (спад от 0,84%); повлечени от AXA, банковите акции спаднаха (-1,91%). Обратно, зелените технологии продължиха да се развиват, водени от Renault (ръст от 2,27%), като автомобилният сектор се възстанови след три последователни седмици на спад. В понеделник FTSE 100 се повиши с 0,7%, или 50 пункта, разширявайки ръста си от 2,7% през предходната сесия, воден от акциите, свързани със суровините, като Antofagasta нарасна с 3,2%, Anglo American - с 2,2%, а Glencore - с 2,1%. Подкрепа за миньорите оказаха повишаващите се цени на медта, желязната руда и петрола, след като Китай облекчи ограниченията и изискванията за тестване на Covid-19, както и обещанието на Групата на седемте страни да похарчи 600 млрд. На други места акциите на англо-австралийската минна компания Rio Tinto поскъпнаха с 1,8% след новината, че апелативен съд в САЩ е постановил, че Rio Tinto ще закупи права за добив в Аризона. На друго място отбранителната компания BAE Systems поскъпна с 2,1%, след като медиите съобщиха, че е подписала договор за 12 млрд. долара с Министерството на отбраната на САЩ. Канадските акции поскъпнаха за вторив понеделник, като индексът S&P/TSX се изкачи над 19 100, подкрепен от тежките акции в областта на енергетиката и материалите. Vermilion Energy и Whitecap Resources бяха двете най-печеливши компании в индекса, които нараснаха съответно с 3,9% и 3,6%. Индексът Hang Seng се повиши с 506 пункта, или 2,33%, за да достигне 12-седмичен връх от 22 225 пункта в началото на търговията в понеделник, като се повиши за трета поредна сесия, с доклади, че Народната банка на Китай е инжектирала банковата система с най-голямата дневна инжекция от близо три месеца днес. парични средства, за да облекчи натиска от нарастващото търсене на парични средства в края на първата половина на годината. В изявление централната банка съобщи, че е инжектирала 100 млрд. юана в седемдневна обратна репо сделка, което е най-голямата дневна инжекция от 31 март насам. Акциите в САЩ се повишиха в петък, тъй като очакванията за размера и темпа на повишаване на лихвените проценти отслабнаха. По отношение на епидемията в Шанхай от 29 юни постепенно ще бъде възобновено храненето в ресторанти в райони с нисък риск и райони без общностно предаване на COVID-19 през предходната седмица. Печалбите бяха широкообхватни, водени от потребителите, технологиите и основните материали. Сред отделните акции Alibaba Holdings се повиши с 5%, Tencent - с 3,1%, а Meituan и Xiaomi - съответно с 4,6% и 10%. Nikkei 225 се повиши с 1% до около 26 760 в понеделник. За сравнение, по-широкият индекс Topix се повиши с 0,7% до 1880, разширявайки ралито от миналата седмица и следвайки печалбите на Уолстрийт, тъй като инвеститорите преценяват дали акциите са достигнали дъното или преживяват рали на мечия пазар. Очаква се пазарите да останат нестабилни, тъй като нарастващата инфлация, рязко по-високите лихвени проценти и страховете от рецесия продължават да оказват влияние върху настроенията. Акциите на технологичните компании се повишиха, като силно нараснаха акциите на SoftBank Group (2,6%), Tokyo Electron (2,5%), Cairns (2,5%), Exchange (16,9%) и Recruit Holdings (3%). Силно нараснаха и тежките акции на индекса, сред които Japan's Yusen (4,3%), Kawasaki Keesen (6,5%), Sony Group (2,2%), Shinetsu Chemical (5,1%) и Fast Retailing (1,1%). В понеделник австралийският индекс S&P/ASX 200 се повиши с 1,4% до около 6670 пункта, разширявайки ралито от миналата седмица, тъй като инвеститорите намалиха залозите за мечи пазар, свързани с рязкото повишаване на лихвените проценти и страховете от глобална рецесия. Тежките минни и енергийни компании поскъпнаха, като солидни печалби отбелязаха BHP Billiton Group (3,5%), Fortescue Metals (4%), Rio Tinto (2,6%), Woodside Energy Group (1,9%) и Santos Ltd (2,3%). Почти всички останали сектори участваха в ралито, включително финансови, технологични, здравни, потребителски и свързани с чиста енергия акции. Междувременно Evolution Mining спадна с 20%, след като златодобивната компания намали прогнозите си за производството през тази и следващите няколко години, тъй като масовите нарушения и забавяния на проектите в Канада я принудиха да се откаже от дългосрочните планове за растеж. Това повлече надолу цялата златодобивна индустрия, като Northern Star Resources (спад с 8,6%) и Newcrest Mining (спад с 5%) реализираха значителни загуби.

 

ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ: 

Преглед на последните икономически данни:

- САЩ: Общият индекс на бизнес активността в производството на Федералната резервна банка на Далас' в Тексас спадна до -17,7 през юни 2022 г. от -7,3 през май, което е най-ниското ниво от май 2020 г. насам. Индексът на производствената активност, който е ключов показател за производствения сектор в страната, се понижи до 2,3 от 18,8 и достигна най-ниското си ниво от май 2020 г. насам. Индексът на новите поръчки стана отрицателен за първи път от две години (от 7,3 на 3,2), индексът на растежа на поръчките стана още по-отрицателен (от 16,2 на 5,3), докато индексът на използването на капацитета и на доставките остана положителен, но се понижи значително (от 1,2 на 3,3). Показателите за пазара на труда продължиха да показват силен прираст на работните места и удължаване на работната седмица. От гледна точка на цените цените и заплатите продължиха да нарастват силно. И накрая, очакванията за бъдещето на производството са значително по-малко оптимистични, отколкото през май.

- САЩ: През май 2022 г. жилищата за продажба в САЩ неочаквано нараснаха с 0,7% на месечна база, което е първото увеличение от седем месеца насам и надмина консенсусната прогноза от 3,7%. На регионално равнище резултатите бяха разнопосочни, като продажбите се увеличиха в Североизточна Европа (15,4%) и Южна Европа (0,2%), докато продажбите в Средния Запад (1,7%) и Западната Европа (5%) намаляха. Въпреки ръста през май се очаква по-високите лихвени проценти по ипотечните кредити и по-малкото предлагане да продължат да оказват влияние върху жилищния пазар. Според изчисленията на NAR при средна цена на еднофамилно жилище и 10% първоначална вноска месечните ипотечни плащания са се увеличили с около 800 USD от началото на годината, тъй като лихвите по ипотечните кредити са се повишили с 2,5% от януари насам. Лорънс Юн, главен икономист в NAR, заяви: “Въпреки че продажбите на жилища в процес на подготовка се увеличиха леко спрямо предходния месец, жилищният пазар е в процес на преход.

- САЩ: Новите поръчки за капиталови стоки, произведени в САЩ, нараснаха с 0,7% на месечна база през май 2022 г., което е трети пореден месец на растеж. Данните надхвърлиха пазарните прогнози за ръст от 0,1%, което предполага, че плановете за бизнес разходи са останали силни въпреки повишаването на лихвените проценти и инфлацията. Транспортното оборудване илидьржавата е начело на ръста (0,8%), следвана от капиталовите стоки (0,8%), машините (1,1%) и компютрите и електрониката (0,5%). Поръчките за капиталови стоки, различни от тези за отбрана, с изключение на самолетите, се повишиха с 0,5% след ръст от 0,3% през април.

- FR: През май 2022 г. броят на регистрираните безработни в континентална Франция намаля с 21 700 души спрямо предходния месец до 2,933 млн. души, което е най-ниското ниво от май 2012 г. насам. Броят на безработните на възраст между 25 и 49 години спадна с 11 000 до 1,726 милиона, а тези на възраст 50 и повече години - с 6 900 до 844 000. Коефициентът на безработица сред младото население спадна от 3 800 до 363 000 души. В сравнение със същия период на миналата година регистрираните безработни са намалели с 537 800 души.

- Хонконг: Търговският дефицит на Хонконг'се увеличи до 36,7 млрд. хонконгски долара през май 2022 г. от 25,5 млрд. хонконгски долара преди година. Вносът възлиза на 424,8 млрд. хонконгски долара, което е с 1,3 % повече спрямо предходната година, от които електрически машини, инструменти и уреди и техните електрически компоненти (7,2 %); професионални, научни и контролни инструменти (47,8 %); различни промишлени стоки, главно бижута, златарски и сребърни изделия' консумативи (12,3 %) и офис машини и машини за автоматична обработка на данни (6,7 %). Растежът на вноса се дължи главно на вноса от Виетнам (с 33%), Малайзия (с 29,7%) и Тайван (със 17,5%). Същевременно износът спадна с 1,4% до 388,1 млрд. хонконгски долара, повлиян от влошените глобални икономически перспективи. Значително спаднаха продажбите на телекомуникационно, звукозаписно и възпроизвеждащо оборудване и апаратура (с 23,7%), на различни промишлени стоки (с 11,4%) и на цветни метали (с 16,9%). Общият износ за Азия спадна с 2,7%, докато износът за други големи държави се увеличи, особено за САЩ (със 17,4%) и Германия (с 2,5%).

- CN: Печалбите на китайските промишлени компании нараснаха само с 1% на годишна база до 34,41 трлн. юана през периода януари-май 2022 г., което е забавяне спрямо увеличението от 3,5% година по-рано, тъй като блокирането на коронавирусната болест 2019 (COVID-19). По-високите цени на суровините и прекъсванията на веригата за доставки свиха маржовете на печалбата и нарушиха дейността на фабриките. Печалбите на държавните промишлени предприятия нараснаха с 9,8%, докато в частния сектор спаднаха с 2,2%. От изследваните 41 промишлени отрасли печалбите нараснаха в 16 и намаляха в 24. Ръст на печалбите отбелязаха добивът и промиването на въглища (175%), нефтът и газта (135%), топенето и валцуването на цветни метали (26,6%), електрическите машини и оборудване (14,6%), химическата промишленост (11,8%), докато при топенето и валцуването на черни метали (64,2%), автомобилостроенето (37,5%), енергетиката (26,9%), производството на нефт, въглища и други горива (29,6%) и производството на общо оборудване (21,3%) печалбите намаляха. В сравнение с май миналата година печалбите на компаниите са намалели с 6,5%.

 

Отчитайки бъдещето:    

Днес инвеститорите ще получат:

- USD:

Баланс на търговията със стоки, предварителни запаси на едро м/м, индекс на потребителските цени м/м, S&P/CS Composite-20 HPI г/г, потребителско доверие на CB, производствен индекс на Ричмънд и запаси от суров петрол.

- JPY: BOJ: Основен индекс на потребителските цени г/г.

- EUR: Германски потребителски климат GfK и изказване на председателя на ЕЦБ Лагард.

- Всички: Срещи на Г-7.

 

КЛЮЧОВИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ:

- CA: Доходността на 10-годишните канадски държавни облигации се покачи над 3,62%, затвърждавайки отскока от предходната сесия, тъй като по-високите цени на суровините и постепенното отваряне на Китай' ограничиха предизвиканата от рецесията катастрофа и инфлационните рискове се върнаха. На вътрешния фронт се залага на повишение на целевата О/Н лихва със 75 базисни точки на заседанието на Bank of Canada през юли, което би било най-голямото от 24 години насам, заедно с най-високата инфлация и изключителна нервност от близо 40 години. labor market. Доходността на облигациите се понижи със 7,5 базисни пункта през миналата седмица, тъй като инвеститорите се притесняваха, че агресивният цикъл на затягане на мерките от страна на Централната банка на Китай и други големи централни банки ще тласне икономиката към рецесия, докато инфлационните опасения отшумяват.

- FR: Доходността на френските 10-годишни ОАТ се възстанови до 2,1% от двуседмичното дъно от 1,9% на 24 юни, тъй като инвеститорите оцениха допълнително насоките на Европейската централна банка'за повишаване на разходите по заемите на фона на опасенията от рецесия. Освен това трейдърите продължиха да спекулират как новите инструменти на ЕЦБ' биха могли да повлияят на спредовете в доходността на облигациите между различните икономики от еврозоната, след като председателят Лагард подчерта, че централната банка ще бъде гъвкава при затягането на паричната политика. Междувременно INSEE прогнозира, че френската икономика ще се разшири с 0,2% през второто тримесечие и с 0,3% през третото и четвъртото тримесечие, след като се сви с 0,2% през първото тримесечие.

- САЩ: Фючърсните контракти върху акции, свързани с трите основни борсови индекса, се повишиха с около 0,5% в понеделник, като се очакваше Уолстрийт да разшири печалбите, тъй като инвеститорите продължиха да оценяват перспективите пред паричната политика на фона на признаците за забавяне на икономическия растеж и цените на суровините. Миналата седмица няколко икономически показателя, включително глобалните индекси на мениджърите по покупките (PMI) и потребителското доверие, посочихаг до забавяне на икономическата активност, което подхранва спекулациите, че централната банка може да се отпусне. Освен това спадът в цените на суровините засили бичите нагласи, като по-ниските цени на зърнените култури, металите и енергията намалиха опасенията за дългосрочната инфлация. Миналата седмица Dow се възстанови с 5,4%, S&P 500 нарасна с 6,5%, а Nasdaq Composite - със 7,5%.

- GE: Доходността по 10-годишните германски облигации се повиши над 1,5%, отскачайки от двуседмичното дъно от 1,35%, достигнато пред еврозоната на 24 юни, тъй като инвеститорите се насочиха към годишния форум на ЕЦБ'за да видят как ЕЦБ планира да се справи с рязко покачващите се скокове в същото време инфлация и опасения за растежа. По-рано председателят на Европейската централна банка Кристин Лагард потвърди плановете си да повиши лихвените проценти два пъти това лято, след като ЕЦБ обяви, че ще приложи мерки за избягване на разцепление между членовете на еврозоната с различни нива на дълга. Освен това последните данни показват, че годишното увеличение на потребителските цени в еврозоната е достигнало рекордно високи стойности от 8,1%, а вътрешната информация също е достигнала рекордно високи стойности от 7,9%.

- САЩ: Доходността на 10-годишните държавни ценни книжа на САЩ се консолидира над 3,1%, отскачайки допълнително от двуседмичното дъно от 3,0%. Инвеститорите оцениха перспективите пред паричната политика преди данните за разходите за лично потребление в САЩ през май, които ще бъдат публикувани по-късно през седмицата. Миналата седмица председателят на Федералния резерв Джером Пауъл увери пазарите, че централната банка на САЩ ще направи всичко по силите си, за да контролира цените, дори с риск от икономическо забавяне. В резултат на това сега инвеститорите ще се съсредоточат върху предпочитания от Федералния резерв измерител на инфлацията, който може да даде допълнителни сведения за политиката му на затягане.

- JP: Доходността на 10-годишните японски облигации се повиши с един базисен пункт до 0,23%, в унисон с доходността на американските държавни ценни книжа, тъй като подобряването на рисковите нагласи натежа върху търсенето на сигурни облигации. Същевременно доходността на 10-годишните JGB остана под предполагаемия таван от 0,25%, след като Японската централна банка запази непроменена ултралеката си парична политика, сигнализирайки за решимостта си да подкрепи икономическото възстановяване. Решението беше широко очаквано, но то направи позицията на BOJ' още по-несъгласувана с другите големи централни банки, които агресивно затягат политиката си, за да ограничат бързо растящата инфлация. На заседанието си през юни Японската централна банка запази основния си краткосрочен лихвен процент непроменен на равнище -0,1%, а доходността на 10-годишните облигации - около 0%. Комитетът на Фед също така заяви, че ще предложи неограничени покупки на облигации, за да защити предполагаемия таван от 0,25% на пазарен ден, повтаряйки оперативните насоки на пазара, определени през април.

 

 

 

СЕКТОРИ НА СТОКОВИЯ ПАЗАР:

- Високи: Енергетика, здравеопазване, комунални услуги.

- Ниски: Материали, Потребителски стоки, Комуникационни услуги, Потребителски скоби.

 

Основни движещи сили на валутния и стоковия пазар: 

- EUR: През последната седмица на юни еврото се повиши над 1,06 USD, стабилизирайки се над петгодишното дъно от 1,04 USD, достигнато през май, поради очакванията за по-ястребови коментари от страна на Европейската централна банка (ЕЦБ) на годишния й форум на централните банки в Синтра, Португалия. Миналата седмица президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард потвърди плановете си да повиши лихвените проценти два пъти това лято, след като ЕЦБ обяви, че ще предприеме стъпки за облекчаване на пазарната волатилност, съживявайки опасенията за нова дългова криза в южната периферия на еврозоната'. Въпреки това еврото поевтинява спрямо долара, тъй като разликата между европейските и американските лихвени проценти и растеж се увеличава. Освен това слабите данни за PMI, публикувани миналата седмица, показаха рискове от рецесия в Европа, а повишаващите се цени на енергията се очаква да доведат до рекорден ръст на годишната инфлация от 8,4% през юни, което поставя ЕЦБ пред дилема.

- Рубли: Руската рубла проби над 53 рубли за долар, отслабвайки от седемгодишния връх от 49,5 рубли, достигнат миналата седмица, тъй като Русия обяви дефолт по държавния си дълг за първи път от 1918 г. насам. Западните санкции попречиха на западните финансови институции да обработят плащанията към руските кредитори, което доведе до просрочване на лихвените плащания по еврооблигации на стойност 100 млрд. долара с падеж 27 май. Въпреки това рублата е най-добре представящата се валута досега през тази година. Повишаващите се цени на суровините доведоха до рязко нарастване на търсенето на руски нефт и газ в Азия, което подкрепи рублата да остане силна въпреки по-значителната несигурност по отношение на нивата на енергийните доставки в Европа. Освен това сривът на импортната активност в резултат на санкциите спря търсенето на долари, изостряйки високите такси и отрицателните лихвени проценти, които банките налагат върху депозитите във валути на “недружелюбни” държави.

 

ХАРТА НА ДЕНЯ:

Доларовият индекс в САЩ падна под 104 в понеделник, разширявайки загубите от миналата седмица'след признаците, че инфлационният натиск е започнал да отслабва, а пазарите очакваха Фед да не отиде по-далеч, отколкото се смяташе досега. Ревизията на инфлационнияйонната прогноза идва в момент, когато се очаква цените на суровините и петрола да падат рязко всеки месец, като това е първият спад на цените на петрола през тази година и най-високият за медта от март 2020 г. насам. Освен това нарастващите проблеми предизвикаха предпазливост, след като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че рецесията е вероятна поради фокусирането на Федералния резерв'върху овладяването на инфлацията и поредицата от слаби икономически данни. По-късно през седмицата фокусът ще бъде насочен към данните за разходите за лично потребление през май, които включват предпочитания от Фед измерител на инфлацията и развитието на личните разходи в САЩ, за повече улики относно перспективите за инфлацията и лихвените проценти.

 

- Индекс на щатския долар (DXY) - D1, Съпротива около ~ 105,788, подкрепа (целева зона) около  ~ 102,575

Енергийните фючърси затварят разнопосочно, а доходността на съкровищните облигации е близо до високи стойности

Преглед на глобалните капиталови пазари:  

Акциите в САЩ се понижиха в понеделник след стабилна последна седмица, като инфлационните проблеми и перспективите пред паричната политика все още са сред основните проблеми. Dow 30 и S&P 500 се понижиха съответно с 0,2 % и 0,3 %, като Nasdaq поведе със спад от 0,9 %, Amazon (спад от 2,8 %) и Alphabet (спад от 1,8 %). Що се отнася до данните, новите поръчки за капиталови стоки, произведени в САЩ, нараснаха за трети пореден месец, което предполага, че плановете за бизнес разходи остават силни въпреки по-високите лихвени проценти и инфлацията. Сред компаниите Spirit Airlines се понижи с 8,0%, след като обяви, че ще приеме последното предложение за поглъщане от Frontier Group'. BioNTech се противопостави на тенденцията и нарасна със 7,2%, след като производителят на лекарства заяви, че неговият бустер на базата на коронавирус-19 Omicron подобрява имунните реакции. С началото на последната седмица от тримесечието трите основни индекса са настроени за първите си последователни тримесечни спадове от 2015 г. насам. В понеделник индексът MOEX Russia нарасна с 0,8% и затвори на ниво 2412, което е едномесечен връх, подкрепен от финансовия и технологичния сектор въпреки заплахите за фалит на руския държавен дълг и нови ограничения. Широкообхватните санкции попречиха на Русия да се разплаща с чуждестранни кредитори чрез западни финансови институции, отбелязвайки официално неизпълнение на лихвите по еврооблигации за 100 млн. долара с падеж 27 май, което е първото за Русия от 1918 г. насам. Въпреки че след инвазията агенциите за кредитен рейтинг спряха да оценяват Русия, неизпълнението на задълженията би трябвало да попречи на достъпа на Русия до чуждестранни кредити в бъдеще. На корпоративния фронт Yandex нарасна с 8,2%, водена от технологичните акции, тъй като инвеститорите продължиха да спекулират, че ЦБР ще намали лихвените проценти на фона на дефлацията на потребителските цени и по-силната рубла. От друга страна, акциите на миннодобивните компании се понижиха, след като президентът на САЩ Джо Байдън заяви, че Г-7 ще забрани вноса на руско злато. Европейските акции поскъпнаха за втора поредна сесия в понеделник, като паневропейският индекс STOXX 600 се повиши с около 1% и разшири печалбите си благодарение на ръста в технологичния сектор, подпомогнат от силното представяне през миналата седмица. Акциите на базираната в Нидерландия глобална група за потребителски интернет нараснаха с близо 16%, след като тя обяви плановете си за постепенна продажба на своя дял от 28,9% в китайския софтуерен гигант Tencent. Все пак пазарните нагласи остават нестабилни на фона на опасенията за темпа на икономическото възстановяване на фона на затягането на цикъла на политиката за овладяване на рекордно високата инфлация. Междувременно лидерите на страните от Г7 се събраха в Германия, за да включат цените на енергията в дневния ред, тъй като нарастващите разходи за енергия са основен двигател на инфлацията и вземането на решения от централните банки. Индексът FTSE MIB спадна с 0,8% и затвори на ниво от 21 930 пункта, притиснат от загубите в секторите на енергетиката и комуналните услуги, които се представиха значително по-слабо от европейските си колеги, тъй като инвеститорите продължиха да оценяват опасенията от рецесия. Перспективите за намаляване на търсенето на енергия и огромната несигурност относно бъдещите руски доставки оказаха натиск върху италианските компании за петролни услуги и доставчици на енергия, като Eni и Enel спаднаха с 2%. Междувременно акциите на Mediobanca и Generali също претърпяха сериозни загуби след новината за смъртта на акционера милиардер Леонардо Дел Векио. От друга страна, Moncler поскъпна с 0,7%, тъй като цените на луксозните потребителски стоки се повишиха, след като Китай продължи да облекчава ограниченията за коронавирусите. На други места Intesa се представи по-добре от банковия сектор, като нарасна с 0,6%, след като беше одобрено обратното изкупуване на акции за 3,4 млрд. евро. Индексът CAC 40 спадна с 0,43% и затвори на ниво от 6 047,31 в понеделник, обръщайки ранните си печалби, тъй като инвеститорите предпазливо очакваха допълнителни подробности за това как Европейската централна банка планира да ограничи инфлацията и да определи  меко приземяване  за по-широката икономика преди данните за потребителската инфлация тази седмица. Секторите на луксозните стоки, здравеопазването и банковия сектор доведоха до загуби. EssilorLuxottica спадна с 2,22% сред отделните акции, след като президентът на компанията'почина. Освен това акциите на здравните компании бяха повлечени надолу, водени от Sanofi (спад от 0,96%) и Oufei Technology (спад от 0,84%); повлечени от AXA, банковите акции спаднаха (-1,91%). Обратно, зелените технологии продължиха да се развиват, водени от Renault (ръст от 2,27%), като автомобилният сектор се възстанови след три последователни седмици на спад. В понеделник FTSE 100 се повиши с 0,7%, или 50 пункта, разширявайки ръста си от 2,7% през предходната сесия, воден от акциите, свързани със суровините, като Antofagasta нарасна с 3,2%, Anglo American - с 2,2%, а Glencore - с 2,1%. Подкрепа за миньорите оказаха повишаващите се цени на медта, желязната руда и петрола, след като Китай облекчи ограниченията и изискванията за тестване на Covid-19, както и обещанието на Групата на седемте страни да похарчи 600 млрд. На други места акциите на англо-австралийската минна компания Rio Tinto поскъпнаха с 1,8% след новината, че апелативен съд в САЩ е постановил, че Rio Tinto ще закупи права за добив в Аризона. На друго място отбранителната компания BAE Systems поскъпна с 2,1%, след като медиите съобщиха, че е подписала договор за 12 млрд. долара с Министерството на отбраната на САЩ. Канадските акции поскъпнаха за вторив понеделник, като индексът S&P/TSX се изкачи над 19 100, подкрепен от тежките акции в областта на енергетиката и материалите. Vermilion Energy и Whitecap Resources бяха двете най-печеливши компании в индекса, които нараснаха съответно с 3,9% и 3,6%. Индексът Hang Seng се повиши с 506 пункта, или 2,33%, за да достигне 12-седмичен връх от 22 225 пункта в началото на търговията в понеделник, като се повиши за трета поредна сесия, с доклади, че Народната банка на Китай е инжектирала банковата система с най-голямата дневна инжекция от близо три месеца днес. парични средства, за да облекчи натиска от нарастващото търсене на парични средства в края на първата половина на годината. В изявление централната банка съобщи, че е инжектирала 100 млрд. юана в седемдневна обратна репо сделка, което е най-голямата дневна инжекция от 31 март насам. Акциите в САЩ се повишиха в петък, тъй като очакванията за размера и темпа на повишаване на лихвените проценти отслабнаха. По отношение на епидемията в Шанхай от 29 юни постепенно ще бъде възобновено храненето в ресторанти в райони с нисък риск и райони без общностно предаване на COVID-19 през предходната седмица. Печалбите бяха широкообхватни, водени от потребителите, технологиите и основните материали. Сред отделните акции Alibaba Holdings се повиши с 5%, Tencent - с 3,1%, а Meituan и Xiaomi - съответно с 4,6% и 10%. Nikkei 225 се повиши с 1% до около 26 760 в понеделник. За сравнение, по-широкият индекс Topix се повиши с 0,7% до 1880, разширявайки ралито от миналата седмица и следвайки печалбите на Уолстрийт, тъй като инвеститорите преценяват дали акциите са достигнали дъното или преживяват рали на мечия пазар. Очаква се пазарите да останат нестабилни, тъй като нарастващата инфлация, рязко по-високите лихвени проценти и страховете от рецесия продължават да оказват влияние върху настроенията. Акциите на технологичните компании се повишиха, като силно нараснаха акциите на SoftBank Group (2,6%), Tokyo Electron (2,5%), Cairns (2,5%), Exchange (16,9%) и Recruit Holdings (3%). Силно нараснаха и тежките акции на индекса, сред които Japan's Yusen (4,3%), Kawasaki Keesen (6,5%), Sony Group (2,2%), Shinetsu Chemical (5,1%) и Fast Retailing (1,1%). В понеделник австралийският индекс S&P/ASX 200 се повиши с 1,4% до около 6670 пункта, разширявайки ралито от миналата седмица, тъй като инвеститорите намалиха залозите за мечи пазар, свързани с рязкото повишаване на лихвените проценти и страховете от глобална рецесия. Тежките минни и енергийни компании поскъпнаха, като солидни печалби отбелязаха BHP Billiton Group (3,5%), Fortescue Metals (4%), Rio Tinto (2,6%), Woodside Energy Group (1,9%) и Santos Ltd (2,3%). Почти всички останали сектори участваха в ралито, включително финансови, технологични, здравни, потребителски и свързани с чиста енергия акции. Междувременно Evolution Mining спадна с 20%, след като златодобивната компания намали прогнозите си за производството през тази и следващите няколко години, тъй като масовите нарушения и забавяния на проектите в Канада я принудиха да се откаже от дългосрочните планове за растеж. Това повлече надолу цялата златодобивна индустрия, като Northern Star Resources (спад с 8,6%) и Newcrest Mining (спад с 5%) реализираха значителни загуби.

 

ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ: 

Преглед на последните икономически данни:

- САЩ: Общият индекс на бизнес активността в производството на Федералната резервна банка на Далас' в Тексас спадна до -17,7 през юни 2022 г. от -7,3 през май, което е най-ниското ниво от май 2020 г. насам. Индексът на производствената активност, който е ключов показател за производствения сектор в страната, се понижи до 2,3 от 18,8 и достигна най-ниското си ниво от май 2020 г. насам. Индексът на новите поръчки стана отрицателен за първи път от две години (от 7,3 на 3,2), индексът на растежа на поръчките стана още по-отрицателен (от 16,2 на 5,3), докато индексът на използването на капацитета и на доставките остана положителен, но се понижи значително (от 1,2 на 3,3). Показателите за пазара на труда продължиха да показват силен прираст на работните места и удължаване на работната седмица. От гледна точка на цените цените и заплатите продължиха да нарастват силно. И накрая, очакванията за бъдещето на производството са значително по-малко оптимистични, отколкото през май.

- САЩ: През май 2022 г. жилищата за продажба в САЩ неочаквано нараснаха с 0,7% на месечна база, което е първото увеличение от седем месеца насам и надмина консенсусната прогноза от 3,7%. На регионално равнище резултатите бяха разнопосочни, като продажбите се увеличиха в Североизточна Европа (15,4%) и Южна Европа (0,2%), докато продажбите в Средния Запад (1,7%) и Западната Европа (5%) намаляха. Въпреки ръста през май се очаква по-високите лихвени проценти по ипотечните кредити и по-малкото предлагане да продължат да оказват влияние върху жилищния пазар. Според изчисленията на NAR при средна цена на еднофамилно жилище и 10% първоначална вноска месечните ипотечни плащания са се увеличили с около 800 USD от началото на годината, тъй като лихвите по ипотечните кредити са се повишили с 2,5% от януари насам. Лорънс Юн, главен икономист в NAR, заяви: “Въпреки че продажбите на жилища в процес на подготовка се увеличиха леко спрямо предходния месец, жилищният пазар е в процес на преход.

- САЩ: Новите поръчки за капиталови стоки, произведени в САЩ, нараснаха с 0,7% на месечна база през май 2022 г., което е трети пореден месец на растеж. Данните надхвърлиха пазарните прогнози за ръст от 0,1%, което предполага, че плановете за бизнес разходи са останали силни въпреки повишаването на лихвените проценти и инфлацията. Транспортното оборудване илидьржавата е начело на ръста (0,8%), следвана от капиталовите стоки (0,8%), машините (1,1%) и компютрите и електрониката (0,5%). Поръчките за капиталови стоки, различни от тези за отбрана, с изключение на самолетите, се повишиха с 0,5% след ръст от 0,3% през април.

- FR: През май 2022 г. броят на регистрираните безработни в континентална Франция намаля с 21 700 души спрямо предходния месец до 2,933 млн. души, което е най-ниското ниво от май 2012 г. насам. Броят на безработните на възраст между 25 и 49 години спадна с 11 000 до 1,726 милиона, а тези на възраст 50 и повече години - с 6 900 до 844 000. Коефициентът на безработица сред младото население спадна от 3 800 до 363 000 души. В сравнение със същия период на миналата година регистрираните безработни са намалели с 537 800 души.

- Хонконг: Търговският дефицит на Хонконг'се увеличи до 36,7 млрд. хонконгски долара през май 2022 г. от 25,5 млрд. хонконгски долара преди година. Вносът възлиза на 424,8 млрд. хонконгски долара, което е с 1,3 % повече спрямо предходната година, от които електрически машини, инструменти и уреди и техните електрически компоненти (7,2 %); професионални, научни и контролни инструменти (47,8 %); различни промишлени стоки, главно бижута, златарски и сребърни изделия' консумативи (12,3 %) и офис машини и машини за автоматична обработка на данни (6,7 %). Растежът на вноса се дължи главно на вноса от Виетнам (с 33%), Малайзия (с 29,7%) и Тайван (със 17,5%). Същевременно износът спадна с 1,4% до 388,1 млрд. хонконгски долара, повлиян от влошените глобални икономически перспективи. Значително спаднаха продажбите на телекомуникационно, звукозаписно и възпроизвеждащо оборудване и апаратура (с 23,7%), на различни промишлени стоки (с 11,4%) и на цветни метали (с 16,9%). Общият износ за Азия спадна с 2,7%, докато износът за други големи държави се увеличи, особено за САЩ (със 17,4%) и Германия (с 2,5%).

- CN: Печалбите на китайските промишлени компании нараснаха само с 1% на годишна база до 34,41 трлн. юана през периода януари-май 2022 г., което е забавяне спрямо увеличението от 3,5% година по-рано, тъй като блокирането на коронавирусната болест 2019 (COVID-19). По-високите цени на суровините и прекъсванията на веригата за доставки свиха маржовете на печалбата и нарушиха дейността на фабриките. Печалбите на държавните промишлени предприятия нараснаха с 9,8%, докато в частния сектор спаднаха с 2,2%. От изследваните 41 промишлени отрасли печалбите нараснаха в 16 и намаляха в 24. Ръст на печалбите отбелязаха добивът и промиването на въглища (175%), нефтът и газта (135%), топенето и валцуването на цветни метали (26,6%), електрическите машини и оборудване (14,6%), химическата промишленост (11,8%), докато при топенето и валцуването на черни метали (64,2%), автомобилостроенето (37,5%), енергетиката (26,9%), производството на нефт, въглища и други горива (29,6%) и производството на общо оборудване (21,3%) печалбите намаляха. В сравнение с май миналата година печалбите на компаниите са намалели с 6,5%.

 

Отчитайки бъдещето:    

Днес инвеститорите ще получат:

- USD:

Баланс на търговията със стоки, предварителни запаси на едро м/м, индекс на потребителските цени м/м, S&P/CS Composite-20 HPI г/г, потребителско доверие на CB, производствен индекс на Ричмънд и запаси от суров петрол.

- JPY: BOJ: Основен индекс на потребителските цени г/г.

- EUR: Германски потребителски климат GfK и изказване на председателя на ЕЦБ Лагард.

- Всички: Срещи на Г-7.

 

КЛЮЧОВИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ:

- CA: Доходността на 10-годишните канадски държавни облигации се покачи над 3,62%, затвърждавайки отскока от предходната сесия, тъй като по-високите цени на суровините и постепенното отваряне на Китай' ограничиха предизвиканата от рецесията катастрофа и инфлационните рискове се върнаха. На вътрешния фронт се залага на повишение на целевата О/Н лихва със 75 базисни точки на заседанието на Bank of Canada през юли, което би било най-голямото от 24 години насам, заедно с най-високата инфлация и изключителна нервност от близо 40 години. labor market. Доходността на облигациите се понижи със 7,5 базисни пункта през миналата седмица, тъй като инвеститорите се притесняваха, че агресивният цикъл на затягане на мерките от страна на Централната банка на Китай и други големи централни банки ще тласне икономиката към рецесия, докато инфлационните опасения отшумяват.

- FR: Доходността на френските 10-годишни ОАТ се възстанови до 2,1% от двуседмичното дъно от 1,9% на 24 юни, тъй като инвеститорите оцениха допълнително насоките на Европейската централна банка'за повишаване на разходите по заемите на фона на опасенията от рецесия. Освен това трейдърите продължиха да спекулират как новите инструменти на ЕЦБ' биха могли да повлияят на спредовете в доходността на облигациите между различните икономики от еврозоната, след като председателят Лагард подчерта, че централната банка ще бъде гъвкава при затягането на паричната политика. Междувременно INSEE прогнозира, че френската икономика ще се разшири с 0,2% през второто тримесечие и с 0,3% през третото и четвъртото тримесечие, след като се сви с 0,2% през първото тримесечие.

- САЩ: Фючърсните контракти върху акции, свързани с трите основни борсови индекса, се повишиха с около 0,5% в понеделник, като се очакваше Уолстрийт да разшири печалбите, тъй като инвеститорите продължиха да оценяват перспективите пред паричната политика на фона на признаците за забавяне на икономическия растеж и цените на суровините. Миналата седмица няколко икономически показателя, включително глобалните индекси на мениджърите по покупките (PMI) и потребителското доверие, посочихаг до забавяне на икономическата активност, което подхранва спекулациите, че централната банка може да се отпусне. Освен това спадът в цените на суровините засили бичите нагласи, като по-ниските цени на зърнените култури, металите и енергията намалиха опасенията за дългосрочната инфлация. Миналата седмица Dow се възстанови с 5,4%, S&P 500 нарасна с 6,5%, а Nasdaq Composite - със 7,5%.

- GE: Доходността по 10-годишните германски облигации се повиши над 1,5%, отскачайки от двуседмичното дъно от 1,35%, достигнато пред еврозоната на 24 юни, тъй като инвеститорите се насочиха към годишния форум на ЕЦБ'за да видят как ЕЦБ планира да се справи с рязко покачващите се скокове в същото време инфлация и опасения за растежа. По-рано председателят на Европейската централна банка Кристин Лагард потвърди плановете си да повиши лихвените проценти два пъти това лято, след като ЕЦБ обяви, че ще приложи мерки за избягване на разцепление между членовете на еврозоната с различни нива на дълга. Освен това последните данни показват, че годишното увеличение на потребителските цени в еврозоната е достигнало рекордно високи стойности от 8,1%, а вътрешната информация също е достигнала рекордно високи стойности от 7,9%.

- САЩ: Доходността на 10-годишните държавни ценни книжа на САЩ се консолидира над 3,1%, отскачайки допълнително от двуседмичното дъно от 3,0%. Инвеститорите оцениха перспективите пред паричната политика преди данните за разходите за лично потребление в САЩ през май, които ще бъдат публикувани по-късно през седмицата. Миналата седмица председателят на Федералния резерв Джером Пауъл увери пазарите, че централната банка на САЩ ще направи всичко по силите си, за да контролира цените, дори с риск от икономическо забавяне. В резултат на това сега инвеститорите ще се съсредоточат върху предпочитания от Федералния резерв измерител на инфлацията, който може да даде допълнителни сведения за политиката му на затягане.

- JP: Доходността на 10-годишните японски облигации се повиши с един базисен пункт до 0,23%, в унисон с доходността на американските държавни ценни книжа, тъй като подобряването на рисковите нагласи натежа върху търсенето на сигурни облигации. Същевременно доходността на 10-годишните JGB остана под предполагаемия таван от 0,25%, след като Японската централна банка запази непроменена ултралеката си парична политика, сигнализирайки за решимостта си да подкрепи икономическото възстановяване. Решението беше широко очаквано, но то направи позицията на BOJ' още по-несъгласувана с другите големи централни банки, които агресивно затягат политиката си, за да ограничат бързо растящата инфлация. На заседанието си през юни Японската централна банка запази основния си краткосрочен лихвен процент непроменен на равнище -0,1%, а доходността на 10-годишните облигации - около 0%. Комитетът на Фед също така заяви, че ще предложи неограничени покупки на облигации, за да защити предполагаемия таван от 0,25% на пазарен ден, повтаряйки оперативните насоки на пазара, определени през април.

 

 

 

СЕКТОРИ НА СТОКОВИЯ ПАЗАР:

- Високи: Енергетика, здравеопазване, комунални услуги.

- Ниски: Материали, Потребителски стоки, Комуникационни услуги, Потребителски скоби.

 

Основни движещи сили на валутния и стоковия пазар: 

- EUR: През последната седмица на юни еврото се повиши над 1,06 USD, стабилизирайки се над петгодишното дъно от 1,04 USD, достигнато през май, поради очакванията за по-ястребови коментари от страна на Европейската централна банка (ЕЦБ) на годишния й форум на централните банки в Синтра, Португалия. Миналата седмица президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард потвърди плановете си да повиши лихвените проценти два пъти това лято, след като ЕЦБ обяви, че ще предприеме стъпки за облекчаване на пазарната волатилност, съживявайки опасенията за нова дългова криза в южната периферия на еврозоната'. Въпреки това еврото поевтинява спрямо долара, тъй като разликата между европейските и американските лихвени проценти и растеж се увеличава. Освен това слабите данни за PMI, публикувани миналата седмица, показаха рискове от рецесия в Европа, а повишаващите се цени на енергията се очаква да доведат до рекорден ръст на годишната инфлация от 8,4% през юни, което поставя ЕЦБ пред дилема.

- Рубли: Руската рубла проби над 53 рубли за долар, отслабвайки от седемгодишния връх от 49,5 рубли, достигнат миналата седмица, тъй като Русия обяви дефолт по държавния си дълг за първи път от 1918 г. насам. Западните санкции попречиха на западните финансови институции да обработят плащанията към руските кредитори, което доведе до просрочване на лихвените плащания по еврооблигации на стойност 100 млрд. долара с падеж 27 май. Въпреки това рублата е най-добре представящата се валута досега през тази година. Повишаващите се цени на суровините доведоха до рязко нарастване на търсенето на руски нефт и газ в Азия, което подкрепи рублата да остане силна въпреки по-значителната несигурност по отношение на нивата на енергийните доставки в Европа. Освен това сривът на импортната активност в резултат на санкциите спря търсенето на долари, изостряйки високите такси и отрицателните лихвени проценти, които банките налагат върху депозитите във валути на “недружелюбни” държави.

 

ХАРТА НА ДЕНЯ:

Доларовият индекс в САЩ падна под 104 в понеделник, разширявайки загубите от миналата седмица'след признаците, че инфлационният натиск е започнал да отслабва, а пазарите очакваха Фед да не отиде по-далеч, отколкото се смяташе досега. Ревизията на инфлационнияйонната прогноза идва в момент, когато се очаква цените на суровините и петрола да падат рязко всеки месец, като това е първият спад на цените на петрола през тази година и най-високият за медта от март 2020 г. насам. Освен това нарастващите проблеми предизвикаха предпазливост, след като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че рецесията е вероятна поради фокусирането на Федералния резерв'върху овладяването на инфлацията и поредицата от слаби икономически данни. По-късно през седмицата фокусът ще бъде насочен към данните за разходите за лично потребление през май, които включват предпочитания от Фед измерител на инфлацията и развитието на личните разходи в САЩ, за повече улики относно перспективите за инфлацията и лихвените проценти.

 

- Индекс на щатския долар (DXY) - D1, Съпротива около ~ 105,788, подкрепа (целева зона) около  ~ 102,575

Start trading in four simple steps

1. Register

Open your live trading account

2. Verify

Upload your documents to verify your account

3. Fund

Deposit funds directly into your account

4. Trade

Start trading and choose from 130+ instruments

Demo account

The Blue Suisse Trading Account with virtual funds in a risk-free environment

Demo account

Live account

The Blue Suisse Trading Account in our transparent live model environment

Open an Account
Risk Warning; CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 69.23% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
x
Spotify Logo Apple Podcasts Logo Anchor Podcasts Logo