Преглед на глобалните капиталови пазари:  

Първото рали на фондовия пазар в САЩ се изчерпа в четвъртък, като Dow и S&P 500 навлязоха в отрицателна територия. Инвеститорите усвоиха ястребовите коментари на няколко политици от ФЕД и разочароващите данни. Изглежда, че Мишел Боуман и Кристофър Уолър са за още 75 базисни пункта в лихвените проценти на следващата политическа среща през юли. Коментарите повтарят думите на председателя Пауъл, който заяви на изслушване в Конгреса, че централната банка остава напълно ангажирана с намаляването на инфлацията. Пауъл обаче също така предупреди, че по-високите лихвени проценти в крайна сметка могат да тласнат икономиката към рецесия. Междувременно ръстът на частната активност беше вторият най-слаб от юли 2020 г. насам, като ръстът на производството в сектора на услугите се забави, а производството в промишлеността се сви за първи път от две години насам.  Европейските акции се понижиха за втора поредна сесия в четвъртък, като паневропейските Stoxx 600 и DAX 40 се понижиха съответно с 0,7% и 1,8%, водени от икономически чувствителни сектори, на фона на продължаващите опасения, че по-строгите финансови условия ще вкарат икономиката на еврозоната в резкия спад. Разочароващите икономически данни подхраниха опасенията, че бягащата инфлация ще навреди на корпоративните печалби и икономическия растеж. Бързите спадове на PMI индексите в промишлеността и услугите на еврозоната през юни бяха повече от очакваните, като индексът на фабричната активност в Германия'падна до 23-месечно дъно от 52 пункта. В четвъртък CAC 40 спадна с 0,56% и завърши на ниво от 5 883,33 пункта, разширявайки загубите за втора сесия, натежали от опасенията за рецесия. Макроикономическите данни в еврозоната бяха лоши, основните централни банки в света'се бореха активно с инфлацията, а пазарните настроения останаха слаби. Акциите на банките бяха водещи по отношение на загубите, като най-много се понижиха акциите на Societe Generale (-5,5%), следвани от BNP Paribas (-4,69%) и Crédit Agricole (-3,97%). Обратно, акциите на луксозните компании, които напоследък бяха подложени на удари, рязко поскъпнаха. LVMH, Hermes и Loreal поскъпнаха с повече от 2%. На други места акциите на Eurofins Scientific поскъпнаха с 4,2 %, след като Deutsche Bank повиши препоръката си за акциите на компанията от "продавай" на "дръж"." На други места акциите на Atos поскъпнаха с 5 %.5% на фона на съобщенията, че френското правителство ще подкрепи потенциалното сливане на компанията с Thales. Индексът FTSE MIB спадна с 0,8% и затвори на ниво от 21 615 пункта, достигайки силно волатилен, 16-месечен минимум вчера, тъй като инвеститорите се насочиха към по-безопасни ценни книжа, а рисковите нагласи спаднаха значително. Енергийните и промишлените акции бяха водещи по отношение на загубите в Милано, като Eni спадна с 2%, тъй като цените на суровия петрол бяха подложени на натиск поради очакванията за по-слабо търсене на енергия. Също така, Saipem разшири вчерашния си спад от 21% до 8,1% в енергийния сектор, тъй като инвеститорите продължиха да преработват планираната емисия права на компанията на стойност 2 млрд. евро от 27 юни, оценена на малко над 1 евро. Сред индустриалните акции по-ниското търсене и очакванията за затягане на политиките доведоха до спад на акциите на автомобилните компании, като CNH industrial и Pirelli се понижиха съответно с 6,4% и 5,6%. От друга страна, акциите на здравните компании се повишиха средно с над 5%, а тези на комуналните услуги - с 2%, за да спрат 4-дневната си серия от загуби.  FTSE 100 спадна с 0,97% и затвори на ниво 7 020,45, разширявайки загубите за втора сесия, тъй като слабите данни за индекса на мениджърите по покупките' и опасенията за повишаване на лихвените проценти подхраниха страховете от рецесия, подхранвайки продължаващата катастрофа с железопътните стачки. Секторите на недвижимите имоти и основните ресурси се представиха най-зле. Освен това понижаващата се доходност на държавните облигации и опасенията от забавяне на икономиката на Обединеното кралство накараха финансови институции като Barclays, Nuttersey и Lloyds Banking Group да отстъпят. Междувременно работниците на British Airways станаха последните, които гласуваха за стачка, следвайки стъпките на easyJet в Испания и Ryanair по-рано. Сред индивидуалните акции на челно място се наредиха Antofagasta (спад с 5,83%), British Land (спад с 5,52%) и Rolls-Royce (спад с 4,95%). За разлика от тях, най-големите печеливши компании бяха Polymetallic International (11,14%), Ocado Group (4,34%) и Sikma Pharmaceuticals (2,93%). Индексът MOEX Russia се повиши с 1,2% и затвори на ниво от 2400 пункта, разширявайки вчерашното'рали благодарение на акциите на банките, технологиите и торовете, докато петролният сектор сложи край на сутрешното рали. Последните данни показаха, че вътрешните потребителски цени са спаднали с 0,2% през седмицата до 17 юни, което подхрани спекулациите, че централната банка може да намали лихвите още повече до нивото отпреди инвазията от 9,5%, за да облекчи силната позиция на рублата. Технологичният сектор реагира положително на очакванията за по-ниски разходи по заемите, като гигантът в областта на интернет услугите Yandex затвори с ръст от близо 4%. Акциите на банките също отбелязаха ръст, следвайки повишението на цените на облигациите на OFZ, като Сбербанк се повиши с близо 3%. Междувременно Газпром компенсира по-ранните загуби, като затвори с 2,6%, отчитайки четвърта поредна сесия на загуби. Инвеститорите продължиха да оценяват възможното въздействие на масовите съкращения на доставките и покачващите се цени на петрола върху печалбите на компаниите. Канадският индекс S&P/TSX Composite се търгуваше над 19 000, възстановявайки се от загубите през предходната сесия, следвайки ръста на фючърсите в САЩ, тъй като инвеститорите продължиха да претеглят страховете от рецесия. Управлението на AGF нарасна с повече от 3%, след като Scotiabank повиши целевата си цена за акциите на компанията'. Обратно, спадащите цени на суровините натежаха върху индекса. Акциите на First Quantum Minerals спаднаха с близо 3%, тъй като Morgan Stanley понижи целевата си цена за акциите.  В четвъртък Nikkei 225 се повиши с 0,08% и затвори на ниво 26 171, докато по-широкият индекс Topix спадна с 0,05% до 1 852, тъй като инвеститорите продължиха да правят оценки, след като японските акции не успяха да задържат ранните си печалби след спада на Уолстрийт, Риск от глобален икономически спад. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви в сряда, че централната банка не се опитва да укроти инфлацията чрез рецесия, а е изцяло ангажирана с контрола върху цените, дори и при риск от икономическо забавяне. Свързаните с ресурсите акции се понижиха, тъй като опасенията от рецесия натежаха върху цените на суровините, като Inpex Corp (-2,6%), Nippon Steel (1,1%) и Osaka Titanium (6,2%). Същевременно някои от тежките акции на индекса се повишиха, включително SoftBank Group (1,6%), Fast Retailing (1,9%) и Toshiba Corp (3,5%). Новозеландската S&P/NYSE се повиши със 135,25 пункта, или 1,27%, за да затвори на повече от едноседмичен връх от 10 811,92 пункта в четвъртък, обръщайки загубите от предходната сесия'и отдалечавайки се от близо 26-процентовия диапазон, достигнат в началото на седмицата. Месечното дъно дойде, след като председателят на Фед Джером Пауъл заяви, че централната банка е твърдо решена да намали инфлацията, която в момента е на 40-годишен връх, и че политиците не се опитват да предизвикат рецесия. Междувременно китайските акции се повишиха, след като премиерът Ли Къцян заяви, че страната има свобода на действие по отношение на паричната политика и заяви, че страната ще бъде в състояние да ограничи инфлацията и да посрещне нуждите на продоволствената сигурност. На корпоративния фронт новозеландската компания Fonterra заяви, че очаква да плаща на фермерите по-високи цени за доставките на мляко през следващата година поради нарастващото търсене на млечни продукти и по-силния долар. Най-добре представилите се компании бяха Chatham Phosphate Rocks (18,5%), New Zealand King Salmon Investments (7,7%), Pushpay Holdings (5,7%) и Green fern Industries (4,8%). Австралийският S&P/ASX 200 се повиши с 0,31% и затвори на ниво 6528 в четвъртък, обръщайки спада от предходната сесия, като печалбите на технологичните и банковите акции надвишиха загубите на енергийните и минните акции. Междувременно инвеститорите продължиха да оценяват риска от икономическо забавяне, след като председателят на Фед Джером Боуел заяви пред Конгреса, че централната банка е "твърдо решена" да намали инфлацията и отбеляза "възможността" за рецесия. Технологичните акции бяха водещи, като силни печалби отбелязаха Xero (1,9%), Seek (3,5%) и Block Inc (4,7%). Тежките банки също добавиха точки към индекса, включително Commonwealth Bank (0,2%), NAB (0,5%), Westpac (0,5%) и ANZ (1,1%). Междувременно акциите на компаниите от сектора на енергетиката и материалите се понижиха, тъй като опасенията за рецесия натежаха върху цените на суровините. В началото на търговията в четвъртък хонконгският индекс Hang Seng се повиши с 200 пункта, или близо 1%, до 21 209 пункта, след като през предходната сесия затвори на червено, тъй като китайският премиер Ли Къцян заяви, че Китай има свобода на действие по отношение на паричната политика и че ще успее да ограничи инфлацията и да посрещне нуждите от храна. Търговците са оптимистично настроени по отношение на нуждите от сигурност. В САЩ Уолстрийт приключи с малки загуби през нощта, тъй като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че централната банка е твърдо решена да понижи инфлацията. Потребителският сектор беше водещ по ръст, следван от технологиите, недвижимите имоти и здравеопазването. Сред индивидуалните акции производителят на машини за леене под налягане LK Technology нарасна с 14,8 % поради добрите оценки за приходите. Другите ранно представящи се компании включват BYD (4,9%), Alibaba (4,3%), Tencent (1,1%), Luxury (3,2%) и NTES (2,4%).

 

ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ: 

Преглед на последните икономически данни:

- САЩ: Индексът на производственото производство на ФЕД Канзас Сити'се понижи допълнително до -1 през юни 2022 г. от 19 през предходния месец, достигайки най-ниското си ниво от май 2020 г. насам. Намалената активност в заводите за производство на стоки с дълготрайна употреба през юни, особено в производството на електрическо оборудване, транспортно оборудване и продукти, свързани с мебели, допринесе за забавянето на растежа на фабриките. Производството, доставките, новите поръчки и неизпълнените поръчки спаднаха, докато запасите леко се повишиха. “Повече от 85% от компаниите твърдят, че забавянето на доставките и наличностите на продукти е оказало трайно негативно влияние върху бизнес дейността им, а около половината не очакват подобрение през следващите шест месеца.” Вицепрезидентът и икономист на Федералната резервна банка на Канзас Сити Чад Уилкерсън заяви.

- САЩ: По предварителни оценки глобалният индекс на мениджърите по поръчките в САЩ (S&P Global U.S. Composite PMI) се понижи до петмесечно дъно от 51,2 пункта през юни 2022 г. спрямо 53,6 пункта през май. Растежът на активността е вторият най-слаб от юли 2020 г. насам, като ръстът на производството в сектора на услугите се забавя, а производството в промишлеността се свива за първи път от две години насам. Заетостта грв производителите и доставчиците на услуги се забави, като общият брой на създадените работни места спадна до най-ниското си ниво от февруари насам. На ценовия фронт производствената инфлация спадна до петмесечно дъно, докато производствените разходи нараснаха с най-бавния темп от март 2021 г. насам. И накрая, компаниите са значително по-песимистично настроени по отношение на производствените си перспективи за следващите няколко години на фона на влошаването на инфлацията и перспективите за растеж.

- САЩ: По предварителни оценки глобалният PMI индекс в сферата на услугите в САЩ S&P се понижи до 51,6 пункта през юни 2022 г. от 53,4 пункта през май, което е най-ниското ниво от пет месеца насам и е доста под прогнозите за 53,5 пункта. Основният низходящ натиск дойде от резкия спад на новите поръчки, като търсенето се понижи за първи път от юли 2020 г. насам, докато новите поръчки за износ намаляха с най-бързия темп от декември 2020 г. насам. Наред с това създаването на работни места спадна до най-ниското си равнище от четири месеца насам. Същевременно цените на производствените ресурси се понижиха до петмесечно дъно, а темпът на производствените разходи спадна до най-бавния от март 2021 г. насам. И накрая, пазарните нагласи остават оптимистични, но на най-ниското ниво от септември 2020 г., тъй като перспективите за инвестиции и растеж продължават да се влошават.

- САЩ: Индексът на мениджърите по поръчките в глобалното производство на S&P спадна до 52,4 през юни 2022 г. от 57 през май, което е доста под пазарните очаквания от 56, което показва, че активността на фабриките е нараснала с най-бързия темп от близо две години, тъй като производството и новите поръчки са се свили. Най-ниска. Производството и неотдавнашните продажби спаднаха за първи път от разгара на пандемията в средата на 2020 г., тъй като инфлацията, недостигът на материали и забавянето на доставките накараха някои клиенти да спрат или да намалят покупките си на стоки, заедно с поредния спад в търсенето от страна на чуждестранни клиенти. На ценовия фронт производствените цени се повишиха с най-бавния темп от април 2021 г. насам, а производствените разходи - с най-бавния темп от януари насам. От февруари насам производителите разшириха работната си сила с най-бавния темп, тъй като изоставането в производството отново намаля. И накрая, през юни увереността на производителите на суровини относно перспективите за производството през следващата година беше най-ниска от 20 месеца насам.

- САЩ: Дефицитът по текущата сметка на САЩ се увеличи до рекордните 291,4 млрд. долара през първото тримесечие на 2022 г., след период на възходяща ревизия от 224,8 млрд. долара, над пазарните очаквания от 273,5 млрд. долара, главно поради рязкото нарастване на вноса на стоки. Вносът на стоки нарасна със 71,1 млрд. долара до рекордните 829,7 млрд. долара, като най-много се увеличи вносът на потребителски стоки, промишлени доставки и материали и капиталови стоки, тъй като предприятията попълниха запасите си, за да отговорят на силното вътрешно търсене. Същевременно износът на стоки нарасна с 11,9 млрд. долара до 487,4 млрд. долара. Също така рекордно висок бе износът на промишлени доставки и материали, главно на петрол и продукти. И накрая, първичните доходи се увеличиха от 7,1 млрд. долара до 278,6 млрд. долара, а преките плащания на доходи - от 10,7 млрд. долара до 245,2 млрд. долара, като доходът от портфейлни инвестиции нарасна, докато вторичните доходи останаха стабилни.

- САЩ: През седмицата, приключила на 18 юни, броят на новите молби за помощи при безработица в САЩ спадна с 2000 до 22 900, което е под пазарната прогноза от 227 000, което отново показва свит пазар на труда. На несезонно коригирана база първоначалните молби за помощи при безработица намаляха с 3 255 спрямо предходната седмица до 202 844, като значителен спад бе регистриран в Илинойс (с 2 476) и Флорида (с 1 257). Същевременно в Мичиган (+1 863) бе отчетено най-значителното увеличение на първоначалните молби за помощи при безработица. Четириседмичната плъзгаща се средна стойност е 223 500 пункта, което е с 4 500 пункта повече от възходящо ревизираната средна стойност за миналата седмица'

.

- CA: Според предварителните оценки продажбите на едро в Канада може да нараснат с 2% през май 2022 г. спрямо предходния месец, след като през миналия месец спаднаха с 0,5%. Това е най-значителното увеличение на продажбите на едро от януари насам, което се дължи главно на по-високите продажби в подсектор "Храни, напитки и тютюн" и подсектор "Машини, оборудване и консумативи".

- CA: Предварителните оценки показват, че продажбите в преработващата промишленост в Канада са спаднали с 2,5% на месечна база през май 2022 г. след увеличение с 1,7% през април. Това е първият спад на производствените продажби от септември миналата година и най-значителният спад от април 2020 г. насам, дължащ се главно на по-ниските продажби в отраслите производство на моторни превозни средства и първични метали.

- TW: Сезонно изгладеното ниво на безработица в Тайван'се повиши до седеммесечен връх от 3,73% през май 2022 г. от 3,68% през предходния месец, което е най-лошият скок на вируса от пандемията насам. Безработицата се повиши с 4000 до 441 000 души, докато заетостта спадна с 34 000 до 11,42 млн. души. Същевременно коефициентът на участие на работната сила се понижи до 59,15% през май от 59,23% през предходния месец.

- TW: Продажбите на дребно в Тайван се повишиха с 2,7% на годишна база през май 2022 г. спрямо 4,7% през предходния месец. Това беше и най-малкото увеличение на дейността на дребно от февруари насам, тъй като островната държава е изправена пред най-гигантската вирусна вълна от началото на епидемията. Търговията се забави рязко при хранителните продукти, напитките и ттютюневи магазини (3,1% спрямо 11,0% през април), информационно и комуникационно оборудване (спад с 3,3% спрямо 9,8%) и моторни превозни средства, мотоциклети и части за тях (спад с 8,4% спрямо 4,6%). От друга страна, продажбите в магазините за текстил и облекло (20,4% спрямо -1,7%) и в магазините за битова техника (15,1% спрямо -1,9%) рязко се възстановиха. Продажбите на дребно спадат със 7% всеки месец, след като през миналия бяха без промяна.

- Великобритания: Балансът на продажбите на дребно във Великобритания в проучването на CBI за дистрибутивните търговци спадна до -5 през юни от -1 през май, отбелязвайки трети пореден месец, в който продажбите не се увеличават и под пазарните очаквания от -3. Търговците на дребно очакват продажбите да останат приблизително непроменени през юли.  Обемите на търговията на дребно изпитват затруднения, тъй като високата инфлация изяжда бюджетите на потребителите'. Намаляването на доходите на домакинствата изглежда компенсира всякакъв тласък на активността от удължената празнична програма по случай юбилея на Платината по-рано този месец." Главният икономист на CBI Бен Бен Джоунс заяви.

- Великобритания: Според експресните оценки през юни 2022 г. индексът S&P Global/CIPS UK Services PMI е 53,4, без промяна спрямо предходния месец и над пазарните очаквания от 53 пункта. Продължаващото възстановяване на събитията и други области на лични потребителски разходи спомогна за стимулиране на бизнес активността в икономиката на услугите. Въпреки това много респонденти посочиха и кризата с разходите за живот и повишената икономическа несигурност като фактори, които вредят на растежа. Въпреки слабия ръст на новия бизнес, последното проучване показва силно ускоряване на растежа на броя на служителите. От ценова гледна точка доставчиците на услуги обикновено забелязват влиянието на по-високите плащания на заплати, разходите за гориво и недостига на доставки. И накрая, доставчиците на услуги съобщават, че бизнес оптимизмът е на най-ниското си ниво от май 2020 г.

- ЕС: S&P Global Eurozone Composite PMI спадна до 54,8 през юни 2022 г. от 51,9 през май, докато консенсусната оценка беше 54. Това беше най-ниското показание от свиването през февруари 2021 г., тъй като новите поръчки на стоки и услуги се забавиха за първи път от началото на възстановяването на търсенето в началото на 2021 г. Растежът в промишлеността беше най-бавният от 24 месеца насам, а производството спадна за първи път от две години. Същевременно растежът в сектора на услугите рязко се забави, тъй като притокът на нови предприятия се забави.

- ЕС: Флаш оценките показват, че глобалният PMI индекс за производството в еврозоната на S&P е спаднал до 52 през юни 2022 г. от 54,6 през май, което е най-ниското ниво от 22 месеца насам и е под пазарните очаквания за 53,9. Производството се понижи за първи път от две години насам, а темпът на спад изглежда ще се ускори през юли, като се има предвид резкият спад на получените нови поръчки през юли. Новите поръчки намаляват вече два месеца, като намалението през юни е най-голямото от май 2020 г. насам. Междувременно ръстът на работните места се забави, тъй като компаниите намаляват плановете си за бъдещо разширяване в условията на по-предизвикателна среда на търсене и влошаващи се перспективи. На ценова основа инфлацията на продажните цени се понижи. Същевременно растежът на производствените разходи се ускори до най-високото си равнище от април насам, отчасти отразявайки предишни увеличения на разходите за суровини и енергия, които бяха пренесени върху заплатите. Очакванията на производствените предприятия за следващата година се влошиха значително, като спаднаха до най-ниското си равнище от май 2020 г.

- JP: Бързото отчитане показа, че производственият PMI индекс на au Jibun Bank Japan е спаднал до 52,7 през май 2022 г. от окончателните 53,3 преди месец. Въпреки че това е най-ниската стойност от четири месеца насам и най-слабият знак за съвместни операции от септември миналата година, последният отпечатък все пак представлява 17-ия пореден месец на разширяване на фабричната дейност, тъй като ограниченията на Covid-19 са премахнати. Производството нарасна с най-бавния темп в настоящата четиримесечна поредица на растеж, равнището на покупките спадна, а новите поръчки се свиха за първи път от девет месеца. Същевременно растежът на работните места се ускори, а натрупването на изостанала работа се забави. Сроковете за доставка допълнително се удължиха поради продължаващия недостиг на материали и натиска по веригата на доставките, което доведе до най-значителното в историята на проучването увеличение на производствените цени'. Въпреки това инфлацията на цените на производствените фактори намаля. И накрая, пазарните нагласи остават положителни.

 

ОЧАКВАЙТЕ:   

Днес инвеститорите ще получат:

- USD: Изказване на члена на FOMC Булард, ревизия на потребителските настроения в САЩ, продажби на нови жилища и ревизия на очакванията за инфлацията в САЩ.

- EUR: Бизнес климат на германския институт Ifo и бизнес климат на белгийската банка NBB.

- GBP: Потребителско доверие на GfK, Продажби на дребно м/м, Изказване на члена на ПМД Пил и Изказване на члена на ПМД Хаскел.

- Йена: Национален основен индекс на потребителските цени г/г и SPPI г/г.

- AUD: Изказване на управителя на РБА Лоу.

 

ДВИЖИМИТЕЛИ НА ПАЗАРА НА ДЪРЖАВНИТЕ АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ:

- CA: 10-годишните държавни облигации на Канада'паднаха до двуседмично дъно от 3,25%, следвайки широкото понижение на глобалната доходност на държавните облигации, тъй като инвеститорите бягаха на сигурно място поради засилващите се опасения от рецесия. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл акнов показанията си пред Сената тази седмица заяви, че рязкото повишаване на лихвените проценти може да предизвика рецесия в САЩ, и заяви, че задачата за постигане на "меко приземяване" е "много трудна" във вътрешен план, на пазара на труда и при продажбите на дребно По-високата от очакваната инфлация подкрепи залозите за повишаване на лихвените проценти, благодарение на солидните данни за продажбите. Инфлацията в Канада достигна 39-годишен връх от 7,7%, което е доста над целта на централната банка от 2%. Пазарите очакват Централната банка на Канада да повиши лихвените проценти със 75 базисни точки следващия месец, което е най-значителното повишение на лихвите от 24 години насам, след като през юни повиши основната си лихва с 50 базисни точки. Освен това политиците обещаха да свият баланса на централната банка'ако инфлацията се запази, като същевременно сигнализираха за по-нататъшни повишения на лихвите.

- ФР: Доходността на 10-годишните оации спадна под 2% в края на юни, което е най-ниското й равнище от две седмици, тъй като рисковите настроения отслабнаха поради опасенията от рецесия, подхранващи търсенето на по-безопасни ценни книжа. По-слаби от очакваното данни за индекса на мениджърите по поръчките (PMI) във Франция и еврозоната сочеха рязък спад в търсенето, като новите поръчки спаднаха до пандемично ниски нива. Същевременно неотдавнашният акцент върху волята на централната банка' да предотврати децентрализацията облекчи пазарното отвращение към държавните облигации, след като опасенията от нова дългова криза сред държавите с по-крехки икономики доведоха до по-високи разходи по заемите през юли разпродажбата на облигации се случи на фона на.

- Великобритания: Доходността на 10-годишните британски златни облигации спадна под 2,4% през юни, което е най-ниското й равнище от две седмици насам, преди на 16 юни да достигне най-високото си равнище от юли 2014 г. насам - над 2,7%, тъй като се появиха страхове от рецесия. Опасенията се засилват, а блистерната инфлация принуди Английската централна банка да затегне допълнително паричната политика. Все пак по-добрите от очакваното данни за PMI за юни временно успокоиха нервите на някои инвеститори'. Банката на Англия повиши лихвените проценти пет пъти, откакто стана първата голяма централна банка, повишила лихвите след пандемията от Ковида-19 през декември, и в момента те са на равнище 1,25%. Икономиката на Обединеното кралство се сви с 0,3% през април и с 0,1% през март, докато инфлацията се покачи до 40-годишен връх от 9,1% през май.

- GE: Доходността на 10-годишните облигации на Германия'падна под 1,5%, което е най-ниската стойност от две седмици насам, и отстъпи от 8-1/2-годишния връх от 1,926% на 16 юни, тъй като инвеститорите потърсиха убежище, докато акциите изхвърлиха облигациите заради риска от опасения за рецесия. Последните данни показаха, че растежът в еврозоната рязко се влоши през юни до 16-месечно дъно, отразявайки застоя в търсенето. Производственото производство се сви за първи път от две години насам, а растежът в сектора на услугите рязко се забави. В допълнение към войната в Украйна инвеститорите се сблъскват с по-агресивното затягане на паричната политика от страна на Федералния резерв и други централни банки с цел да се поддържа инфлацията под контрол, което поражда опасения за забавяне на икономическия растеж. Председателят на Европейската централна банка Кристин Лагард потвърди плановете си да повиши лихвените проценти два пъти това лято, след като ЕЦБ обяви нови мерки за облекчаване на пазарната волатилност, съживявайки страховете от неотдавнашната дългова криза в южната периферия на еврозоната'

- САЩ: Доходността на 10-годишните американски съкровищни облигации продължи да спада до границата от 3%, ниво, което не се е наблюдавало от две седмици, тъй като инвеститорите продължиха да се насочват към сигурни активи поради опасенията, че са затягането на финансовите условия може да доведе до рецесия на американската икономика. В сряда председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че централната банка ще направи всичко възможно, за да контролира цените, дори и пред лицето на риска от икономическо забавяне. По-рано този месец Фед повиши целевия си лихвен процент с три четвърти процентни пункта в отговор на най-високата инфлация от края на 1981 г., като същевременно очаква забавяне на икономиката и нарастване на безработицата през следващите месеци. Сега паричните пазари оценяват повишаването на лихвения процент със 75 базисни пункта през юли и с 50 базисни пункта през септември.

- Великобритания: Фючърсите на FTSE 100 се понижиха с 0,5% в четвъртък, в унисон с европейските си колеги. Неотдавнашните коментари на председателя на Федералния резерв Джереми Пауъл засилиха опасенията от рецесия, която може да бъде предизвикана от агресивно затягане на мерките. Американският политик заяви, че Фед е ангажиран с намаляването на инфлацията и е възможна рецесия. Междувременно частичните избори на две бивши места на консерваторите ще дадат сведения за популярността на правителството на Борис Джонсън, а британските железничари ще проведат втора стачка тази седмица, ограничавайки влаковите услуги до 20% от нормалните нива. По-късно през сесията инвеститорите ще търсят признаци за забавяне на икономическия растеж чрез бързите показания на PMI индексите за производството и услугите във Великобритания, като медианните оценки сочат лек спад и при двата показателя.

- ЕС: Фючърсите, свързани с основните европейски борсови индекси, бяха на отрицателна територия в четвъртък, разширявайки загубите от предходната сесия, тъй като рецесията натежа върху настроенията преди множеството данни за PMI от няколко европейски държави. Инвеститорите остават загрижени, че тецентралната банка сега е по-фокусирана върху понижаването на инфлацията, отколкото върху поддържането на стабилна икономика, след като Джереми Пауъл предупреди за възможна рецесия и Фед се ангажира да намали инфлацията. Оценките на PMI в сферата на производството и услугите за Франция, Германия и Обединеното кралство сочат леко забавяне на темпа на експанзия през юни. Германският DAX и френският CAC 40 отвориха с 0,4% по-ниско, докато британският FTSE 100 се понижи с 0,5%.

 

 

 

СЕКТОРИ НА СТОКОВИЯ ПАЗАР:

- Високи: Потребителски скоби, недвижими имоти, комунални услуги, здравеопазване.

- Ниски: Енергия, Материали, Промишлени предприятия, Финансови предприятия.

 

Основни движещи сили на валутния и стоковия пазар: 

- EUR: През юни еврото се задържа на почти 1,05 долара и на петгодишно дъно от 1,04 долара през май, тъй като разликата между лихвените проценти и растежа в Европа и Съединените щати се задълбочи. Растежът на фабричната активност в еврозоната се забави до 24-месечно дъно, като най-силно засегнати бяха Германия и Франция. Това е знак, че европейската икономика се бори да набере скорост, и нараства убеждението, че Европейската централна банка няма да може да повиши лихвените проценти по-бързо. Междувременно Федералният резерв повиши лихвения процент на фонда'със 75 базисни пункта през юни, което е най-високото ниво от 1994 г. насам, а председателят Пауъл заяви, че подобен ход е вероятен и на следващото заседание, с което даде да се разбере, че централната банка ще продължи да се бори с нарастващата инфлация. Подуйте се.

- CAD: Канадският долар се понижи до 1,296 щатски долара, тъй като суровият петрол, един от основните експортни продукти на Канада, поевтиня, неутрализирайки залозите за рязко повишаване на лихвените проценти от страна на централната банка на страната. Цените на суровия петрол се понижиха до петседмично дъно от 106 долара поради опасенията, че агресивното затягане на паричната политика от страна на големите централни банки може да доведе до рецесия и да засегне търсенето на горива. Освен това председателят на Федералния резерв Джером Пауъл потвърди решимостта си да обуздае бушуващата инфлация и предупреди, че повишаването на лихвените проценти може да доведе до рецесия. Междувременно пазарите очакват Централната банка на Китай да увеличи лихвените проценти със 75 базисни пункта през юли, тъй като вътрешната инфлация достигна 39-годишен връх от 7,7%. Силните данни за пазара на труда и продажбите на дребно допълнително засилват залозите за агресивно затягане на паричната политика.

 

ХАРТИЯ НА ДЕНЯ:

Французкият CAC 40 се понижи с 0,56% и завърши на ниво от 5 883,33 пункта, разширявайки загубите за втора сесия, натежали от опасенията за рецесия. Макроикономическите данни за еврозоната'бяха лоши, основните централни банки в света'се бореха активно с инфлацията, а пазарните настроения останаха слаби. Акциите на банките бяха водещи по отношение на загубите, като най-много се понижиха акциите на Societe Generale (-5.5%), следвани от BNP Paribas (-4.69%) и Crédit Agricole (-3.97%). Обратно, акциите на луксозните компании, които напоследък бяха подложени на удари, рязко поскъпнаха. LVMH, Hermes и Loreal поскъпнаха с повече от 2%. На други места акциите на Eurofins Scientific поскъпнаха с 4,2%, след като Deutsche Bank повиши препоръката си за акциите на компанията от "продавай" на "дръж".

- Индекс CAC 40 на Франция - D1, Съпротива около ~6099, подкрепа около  ~5662.

Преглед на глобалните капиталови пазари:   Първото рали на фондовия пазар в САЩ се изчерпа в четвъртък, като Dow и S&P 500 навлязоха в отрицателна територия. Инвеститорите усвоиха ястребовите коментари на няколко политици от ФЕД и разочароващите данни. Изглежда, че Мишел Боуман и Кристофър Уолър са за още 75 базисни пункта в лихвените проценти на следващата политическа среща през юли. Коментарите повтарят думите на председателя Пауъл, който заяви на изслушване в Конгреса, че централната банка остава напълно ангажирана с намаляването на инфлацията. Пауъл обаче също така предупреди, че по-високите лихвени проценти в крайна сметка могат да тласнат икономиката към рецесия. Междувременно ръстът на частната активност беше вторият най-слаб от юли 2020 г. насам, като ръстът на производството в сектора на услугите се забави, а производството в промишлеността се сви за първи път от две години насам.  Европейските акции се понижиха за втора поредна сесия в четвъртък, като паневропейските Stoxx 600 и DAX 40 се понижиха съответно с 0,7% и 1,8%, водени от икономически чувствителни сектори, на фона на продължаващите опасения, че по-строгите финансови условия ще вкарат икономиката на еврозоната в резкия спад. Разочароващите икономически данни подхраниха опасенията, че бягащата инфлация ще навреди на корпоративните печалби и икономическия растеж. Бързите спадове на PMI индексите в промишлеността и услугите на еврозоната през юни бяха повече от очакваните, като индексът на фабричната активност в Германия'падна до 23-месечно дъно от 52 пункта. В четвъртък CAC 40 спадна с 0,56% и завърши на ниво от 5 883,33 пункта, разширявайки загубите за втора сесия, натежали от опасенията за рецесия. Макроикономическите данни в еврозоната бяха лоши, основните централни банки в света'се бореха активно с инфлацията, а пазарните настроения останаха слаби. Акциите на банките бяха водещи по отношение на загубите, като най-много се понижиха акциите на Societe Generale (-5,5%), следвани от BNP Paribas (-4,69%) и Crédit Agricole (-3,97%). Обратно, акциите на луксозните компании, които напоследък бяха подложени на удари, рязко поскъпнаха. LVMH, Hermes и Loreal поскъпнаха с повече от 2%. На други места акциите на Eurofins Scientific поскъпнаха с 4,2 %, след като Deutsche Bank повиши препоръката си за акциите на компанията от "продавай" на "дръж"." На други места акциите на Atos поскъпнаха с 5 %.5% на фона на съобщенията, че френското правителство ще подкрепи потенциалното сливане на компанията с Thales. Индексът FTSE MIB спадна с 0,8% и затвори на ниво от 21 615 пункта, достигайки силно волатилен, 16-месечен минимум вчера, тъй като инвеститорите се насочиха към по-безопасни ценни книжа, а рисковите нагласи спаднаха значително. Енергийните и промишлените акции бяха водещи по отношение на загубите в Милано, като Eni спадна с 2%, тъй като цените на суровия петрол бяха подложени на натиск поради очакванията за по-слабо търсене на енергия. Също така, Saipem разшири вчерашния си спад от 21% до 8,1% в енергийния сектор, тъй като инвеститорите продължиха да преработват планираната емисия права на компанията на стойност 2 млрд. евро от 27 юни, оценена на малко над 1 евро. Сред индустриалните акции по-ниското търсене и очакванията за затягане на политиките доведоха до спад на акциите на автомобилните компании, като CNH industrial и Pirelli се понижиха съответно с 6,4% и 5,6%. От друга страна, акциите на здравните компании се повишиха средно с над 5%, а тези на комуналните услуги - с 2%, за да спрат 4-дневната си серия от загуби.  FTSE 100 спадна с 0,97% и затвори на ниво 7 020,45, разширявайки загубите за втора сесия, тъй като слабите данни за индекса на мениджърите по покупките' и опасенията за повишаване на лихвените проценти подхраниха страховете от рецесия, подхранвайки продължаващата катастрофа с железопътните стачки. Секторите на недвижимите имоти и основните ресурси се представиха най-зле. Освен това понижаващата се доходност на държавните облигации и опасенията от забавяне на икономиката на Обединеното кралство накараха финансови институции като Barclays, Nuttersey и Lloyds Banking Group да отстъпят. Междувременно работниците на British Airways станаха последните, които гласуваха за стачка, следвайки стъпките на easyJet в Испания и Ryanair по-рано. Сред индивидуалните акции на челно място се наредиха Antofagasta (спад с 5,83%), British Land (спад с 5,52%) и Rolls-Royce (спад с 4,95%). За разлика от тях, най-големите печеливши компании бяха Polymetallic International (11,14%), Ocado Group (4,34%) и Sikma Pharmaceuticals (2,93%). Индексът MOEX Russia се повиши с 1,2% и затвори на ниво от 2400 пункта, разширявайки вчерашното'рали благодарение на акциите на банките, технологиите и торовете, докато петролният сектор сложи край на сутрешното рали. Последните данни показаха, че вътрешните потребителски цени са спаднали с 0,2% през седмицата до 17 юни, което подхрани спекулациите, че централната банка може да намали лихвите още повече до нивото отпреди инвазията от 9,5%, за да облекчи силната позиция на рублата. Технологичният сектор реагира положително на очакванията за по-ниски разходи по заемите, като гигантът в областта на интернет услугите Yandex затвори с ръст от близо 4%. Акциите на банките също отбелязаха ръст, следвайки повишението на цените на облигациите на OFZ, като Сбербанк се повиши с близо 3%. Междувременно Газпром компенсира по-ранните загуби, като затвори с 2,6%, отчитайки четвърта поредна сесия на загуби. Инвеститорите продължиха да оценяват възможното въздействие на масовите съкращения на доставките и покачващите се цени на петрола върху печалбите на компаниите. Канадският индекс S&P/TSX Composite се търгуваше над 19 000, възстановявайки се от загубите през предходната сесия, следвайки ръста на фючърсите в САЩ, тъй като инвеститорите продължиха да претеглят страховете от рецесия. Управлението на AGF нарасна с повече от 3%, след като Scotiabank повиши целевата си цена за акциите на компанията'. Обратно, спадащите цени на суровините натежаха върху индекса. Акциите на First Quantum Minerals спаднаха с близо 3%, тъй като Morgan Stanley понижи целевата си цена за акциите.  В четвъртък Nikkei 225 се повиши с 0,08% и затвори на ниво 26 171, докато по-широкият индекс Topix спадна с 0,05% до 1 852, тъй като инвеститорите продължиха да правят оценки, след като японските акции не успяха да задържат ранните си печалби след спада на Уолстрийт, Риск от глобален икономически спад. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви в сряда, че централната банка не се опитва да укроти инфлацията чрез рецесия, а е изцяло ангажирана с контрола върху цените, дори и при риск от икономическо забавяне. Свързаните с ресурсите акции се понижиха, тъй като опасенията от рецесия натежаха върху цените на суровините, като Inpex Corp (-2,6%), Nippon Steel (1,1%) и Osaka Titanium (6,2%). Същевременно някои от тежките акции на индекса се повишиха, включително SoftBank Group (1,6%), Fast Retailing (1,9%) и Toshiba Corp (3,5%). Новозеландската S&P/NYSE се повиши със 135,25 пункта, или 1,27%, за да затвори на повече от едноседмичен връх от 10 811,92 пункта в четвъртък, обръщайки загубите от предходната сесия'и отдалечавайки се от близо 26-процентовия диапазон, достигнат в началото на седмицата. Месечното дъно дойде, след като председателят на Фед Джером Пауъл заяви, че централната банка е твърдо решена да намали инфлацията, която в момента е на 40-годишен връх, и че политиците не се опитват да предизвикат рецесия. Междувременно китайските акции се повишиха, след като премиерът Ли Къцян заяви, че страната има свобода на действие по отношение на паричната политика и заяви, че страната ще бъде в състояние да ограничи инфлацията и да посрещне нуждите на продоволствената сигурност. На корпоративния фронт новозеландската компания Fonterra заяви, че очаква да плаща на фермерите по-високи цени за доставките на мляко през следващата година поради нарастващото търсене на млечни продукти и по-силния долар. Най-добре представилите се компании бяха Chatham Phosphate Rocks (18,5%), New Zealand King Salmon Investments (7,7%), Pushpay Holdings (5,7%) и Green fern Industries (4,8%). Австралийският S&P/ASX 200 се повиши с 0,31% и затвори на ниво 6528 в четвъртък, обръщайки спада от предходната сесия, като печалбите на технологичните и банковите акции надвишиха загубите на енергийните и минните акции. Междувременно инвеститорите продължиха да оценяват риска от икономическо забавяне, след като председателят на Фед Джером Боуел заяви пред Конгреса, че централната банка е "твърдо решена" да намали инфлацията и отбеляза "възможността" за рецесия. Технологичните акции бяха водещи, като силни печалби отбелязаха Xero (1,9%), Seek (3,5%) и Block Inc (4,7%). Тежките банки също добавиха точки към индекса, включително Commonwealth Bank (0,2%), NAB (0,5%), Westpac (0,5%) и ANZ (1,1%). Междувременно акциите на компаниите от сектора на енергетиката и материалите се понижиха, тъй като опасенията за рецесия натежаха върху цените на суровините. В началото на търговията в четвъртък хонконгският индекс Hang Seng се повиши с 200 пункта, или близо 1%, до 21 209 пункта, след като през предходната сесия затвори на червено, тъй като китайският премиер Ли Къцян заяви, че Китай има свобода на действие по отношение на паричната политика и че ще успее да ограничи инфлацията и да посрещне нуждите от храна. Търговците са оптимистично настроени по отношение на нуждите от сигурност. В САЩ Уолстрийт приключи с малки загуби през нощта, тъй като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че централната банка е твърдо решена да понижи инфлацията. Потребителският сектор беше водещ по ръст, следван от технологиите, недвижимите имоти и здравеопазването. Сред индивидуалните акции производителят на машини за леене под налягане LK Technology нарасна с 14,8 % поради добрите оценки за приходите. Другите ранно представящи се компании включват BYD (4,9%), Alibaba (4,3%), Tencent (1,1%), Luxury (3,2%) и NTES (2,4%).   ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ:  Преглед на последните икономически данни: - САЩ: Индексът на производственото производство на ФЕД Канзас Сити'се понижи допълнително до -1 през юни 2022 г. от 19 през предходния месец, достигайки най-ниското си ниво от май 2020 г. насам. Намалената активност в заводите за производство на стоки с дълготрайна употреба през юни, особено в производството на електрическо оборудване, транспортно оборудване и продукти, свързани с мебели, допринесе за забавянето на растежа на фабриките. Производството, доставките, новите поръчки и неизпълнените поръчки спаднаха, докато запасите леко се повишиха. “Повече от 85% от компаниите твърдят, че забавянето на доставките и наличностите на продукти е оказало трайно негативно влияние върху бизнес дейността им, а около половината не очакват подобрение през следващите шест месеца.” Вицепрезидентът и икономист на Федералната резервна банка на Канзас Сити Чад Уилкерсън заяви. - САЩ: По предварителни оценки глобалният индекс на мениджърите по поръчките в САЩ (S&P Global U.S. Composite PMI) се понижи до петмесечно дъно от 51,2 пункта през юни 2022 г. спрямо 53,6 пункта през май. Растежът на активността е вторият най-слаб от юли 2020 г. насам, като ръстът на производството в сектора на услугите се забавя, а производството в промишлеността се свива за първи път от две години насам. Заетостта грв производителите и доставчиците на услуги се забави, като общият брой на създадените работни места спадна до най-ниското си ниво от февруари насам. На ценовия фронт производствената инфлация спадна до петмесечно дъно, докато производствените разходи нараснаха с най-бавния темп от март 2021 г. насам. И накрая, компаниите са значително по-песимистично настроени по отношение на производствените си перспективи за следващите няколко години на фона на влошаването на инфлацията и перспективите за растеж. - САЩ: По предварителни оценки глобалният PMI индекс в сферата на услугите в САЩ S&P се понижи до 51,6 пункта през юни 2022 г. от 53,4 пункта през май, което е най-ниското ниво от пет месеца насам и е доста под прогнозите за 53,5 пункта. Основният низходящ натиск дойде от резкия спад на новите поръчки, като търсенето се понижи за първи път от юли 2020 г. насам, докато новите поръчки за износ намаляха с най-бързия темп от декември 2020 г. насам. Наред с това създаването на работни места спадна до най-ниското си равнище от четири месеца насам. Същевременно цените на производствените ресурси се понижиха до петмесечно дъно, а темпът на производствените разходи спадна до най-бавния от март 2021 г. насам. И накрая, пазарните нагласи остават оптимистични, но на най-ниското ниво от септември 2020 г., тъй като перспективите за инвестиции и растеж продължават да се влошават. - САЩ: Индексът на мениджърите по поръчките в глобалното производство на S&P спадна до 52,4 през юни 2022 г. от 57 през май, което е доста под пазарните очаквания от 56, което показва, че активността на фабриките е нараснала с най-бързия темп от близо две години, тъй като производството и новите поръчки са се свили. Най-ниска. Производството и неотдавнашните продажби спаднаха за първи път от разгара на пандемията в средата на 2020 г., тъй като инфлацията, недостигът на материали и забавянето на доставките накараха някои клиенти да спрат или да намалят покупките си на стоки, заедно с поредния спад в търсенето от страна на чуждестранни клиенти. На ценовия фронт производствените цени се повишиха с най-бавния темп от април 2021 г. насам, а производствените разходи - с най-бавния темп от януари насам. От февруари насам производителите разшириха работната си сила с най-бавния темп, тъй като изоставането в производството отново намаля. И накрая, през юни увереността на производителите на суровини относно перспективите за производството през следващата година беше най-ниска от 20 месеца насам. - САЩ: Дефицитът по текущата сметка на САЩ се увеличи до рекордните 291,4 млрд. долара през първото тримесечие на 2022 г., след период на възходяща ревизия от 224,8 млрд. долара, над пазарните очаквания от 273,5 млрд. долара, главно поради рязкото нарастване на вноса на стоки. Вносът на стоки нарасна със 71,1 млрд. долара до рекордните 829,7 млрд. долара, като най-много се увеличи вносът на потребителски стоки, промишлени доставки и материали и капиталови стоки, тъй като предприятията попълниха запасите си, за да отговорят на силното вътрешно търсене. Същевременно износът на стоки нарасна с 11,9 млрд. долара до 487,4 млрд. долара. Също така рекордно висок бе износът на промишлени доставки и материали, главно на петрол и продукти. И накрая, първичните доходи се увеличиха от 7,1 млрд. долара до 278,6 млрд. долара, а преките плащания на доходи - от 10,7 млрд. долара до 245,2 млрд. долара, като доходът от портфейлни инвестиции нарасна, докато вторичните доходи останаха стабилни. - САЩ: През седмицата, приключила на 18 юни, броят на новите молби за помощи при безработица в САЩ спадна с 2000 до 22 900, което е под пазарната прогноза от 227 000, което отново показва свит пазар на труда. На несезонно коригирана база първоначалните молби за помощи при безработица намаляха с 3 255 спрямо предходната седмица до 202 844, като значителен спад бе регистриран в Илинойс (с 2 476) и Флорида (с 1 257). Същевременно в Мичиган (+1 863) бе отчетено най-значителното увеличение на първоначалните молби за помощи при безработица. Четириседмичната плъзгаща се средна стойност е 223 500 пункта, което е с 4 500 пункта повече от възходящо ревизираната средна стойност за миналата седмица' . - CA: Според предварителните оценки продажбите на едро в Канада може да нараснат с 2% през май 2022 г. спрямо предходния месец, след като през миналия месец спаднаха с 0,5%. Това е най-значителното увеличение на продажбите на едро от януари насам, което се дължи главно на по-високите продажби в подсектор "Храни, напитки и тютюн" и подсектор "Машини, оборудване и консумативи". - CA: Предварителните оценки показват, че продажбите в преработващата промишленост в Канада са спаднали с 2,5% на месечна база през май 2022 г. след увеличение с 1,7% през април. Това е първият спад на производствените продажби от септември миналата година и най-значителният спад от април 2020 г. насам, дължащ се главно на по-ниските продажби в отраслите производство на моторни превозни средства и първични метали. - TW: Сезонно изгладеното ниво на безработица в Тайван'се повиши до седеммесечен връх от 3,73% през май 2022 г. от 3,68% през предходния месец, което е най-лошият скок на вируса от пандемията насам. Безработицата се повиши с 4000 до 441 000 души, докато заетостта спадна с 34 000 до 11,42 млн. души. Същевременно коефициентът на участие на работната сила се понижи до 59,15% през май от 59,23% през предходния месец. - TW: Продажбите на дребно в Тайван се повишиха с 2,7% на годишна база през май 2022 г. спрямо 4,7% през предходния месец. Това беше и най-малкото увеличение на дейността на дребно от февруари насам, тъй като островната държава е изправена пред най-гигантската вирусна вълна от началото на епидемията. Търговията се забави рязко при хранителните продукти, напитките и ттютюневи магазини (3,1% спрямо 11,0% през април), информационно и комуникационно оборудване (спад с 3,3% спрямо 9,8%) и моторни превозни средства, мотоциклети и части за тях (спад с 8,4% спрямо 4,6%). От друга страна, продажбите в магазините за текстил и облекло (20,4% спрямо -1,7%) и в магазините за битова техника (15,1% спрямо -1,9%) рязко се възстановиха. Продажбите на дребно спадат със 7% всеки месец, след като през миналия бяха без промяна. - Великобритания: Балансът на продажбите на дребно във Великобритания в проучването на CBI за дистрибутивните търговци спадна до -5 през юни от -1 през май, отбелязвайки трети пореден месец, в който продажбите не се увеличават и под пазарните очаквания от -3. Търговците на дребно очакват продажбите да останат приблизително непроменени през юли.  Обемите на търговията на дребно изпитват затруднения, тъй като високата инфлация изяжда бюджетите на потребителите'. Намаляването на доходите на домакинствата изглежда компенсира всякакъв тласък на активността от удължената празнична програма по случай юбилея на Платината по-рано този месец." Главният икономист на CBI Бен Бен Джоунс заяви. - Великобритания: Според експресните оценки през юни 2022 г. индексът S&P Global/CIPS UK Services PMI е 53,4, без промяна спрямо предходния месец и над пазарните очаквания от 53 пункта. Продължаващото възстановяване на събитията и други области на лични потребителски разходи спомогна за стимулиране на бизнес активността в икономиката на услугите. Въпреки това много респонденти посочиха и кризата с разходите за живот и повишената икономическа несигурност като фактори, които вредят на растежа. Въпреки слабия ръст на новия бизнес, последното проучване показва силно ускоряване на растежа на броя на служителите. От ценова гледна точка доставчиците на услуги обикновено забелязват влиянието на по-високите плащания на заплати, разходите за гориво и недостига на доставки. И накрая, доставчиците на услуги съобщават, че бизнес оптимизмът е на най-ниското си ниво от май 2020 г. - ЕС: S&P Global Eurozone Composite PMI спадна до 54,8 през юни 2022 г. от 51,9 през май, докато консенсусната оценка беше 54. Това беше най-ниското показание от свиването през февруари 2021 г., тъй като новите поръчки на стоки и услуги се забавиха за първи път от началото на възстановяването на търсенето в началото на 2021 г. Растежът в промишлеността беше най-бавният от 24 месеца насам, а производството спадна за първи път от две години. Същевременно растежът в сектора на услугите рязко се забави, тъй като притокът на нови предприятия се забави. - ЕС: Флаш оценките показват, че глобалният PMI индекс за производството в еврозоната на S&P е спаднал до 52 през юни 2022 г. от 54,6 през май, което е най-ниското ниво от 22 месеца насам и е под пазарните очаквания за 53,9. Производството се понижи за първи път от две години насам, а темпът на спад изглежда ще се ускори през юли, като се има предвид резкият спад на получените нови поръчки през юли. Новите поръчки намаляват вече два месеца, като намалението през юни е най-голямото от май 2020 г. насам. Междувременно ръстът на работните места се забави, тъй като компаниите намаляват плановете си за бъдещо разширяване в условията на по-предизвикателна среда на търсене и влошаващи се перспективи. На ценова основа инфлацията на продажните цени се понижи. Същевременно растежът на производствените разходи се ускори до най-високото си равнище от април насам, отчасти отразявайки предишни увеличения на разходите за суровини и енергия, които бяха пренесени върху заплатите. Очакванията на производствените предприятия за следващата година се влошиха значително, като спаднаха до най-ниското си равнище от май 2020 г. - JP: Бързото отчитане показа, че производственият PMI индекс на au Jibun Bank Japan е спаднал до 52,7 през май 2022 г. от окончателните 53,3 преди месец. Въпреки че това е най-ниската стойност от четири месеца насам и най-слабият знак за съвместни операции от септември миналата година, последният отпечатък все пак представлява 17-ия пореден месец на разширяване на фабричната дейност, тъй като ограниченията на Covid-19 са премахнати. Производството нарасна с най-бавния темп в настоящата четиримесечна поредица на растеж, равнището на покупките спадна, а новите поръчки се свиха за първи път от девет месеца. Същевременно растежът на работните места се ускори, а натрупването на изостанала работа се забави. Сроковете за доставка допълнително се удължиха поради продължаващия недостиг на материали и натиска по веригата на доставките, което доведе до най-значителното в историята на проучването увеличение на производствените цени'. Въпреки това инфлацията на цените на производствените фактори намаля. И накрая, пазарните нагласи остават положителни.   ОЧАКВАЙТЕ:    Днес инвеститорите ще получат: - USD: Изказване на члена на FOMC Булард, ревизия на потребителските настроения в САЩ, продажби на нови жилища и ревизия на очакванията за инфлацията в САЩ. - EUR: Бизнес климат на германския институт Ifo и бизнес климат на белгийската банка NBB. - GBP: Потребителско доверие на GfK, Продажби на дребно м/м, Изказване на члена на ПМД Пил и Изказване на члена на ПМД Хаскел. - Йена: Национален основен индекс на потребителските цени г/г и SPPI г/г. - AUD: Изказване на управителя на РБА Лоу.   ДВИЖИМИТЕЛИ НА ПАЗАРА НА ДЪРЖАВНИТЕ АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ: - CA: 10-годишните държавни облигации на Канада'паднаха до двуседмично дъно от 3,25%, следвайки широкото понижение на глобалната доходност на държавните облигации, тъй като инвеститорите бягаха на сигурно място поради засилващите се опасения от рецесия. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл акнов показанията си пред Сената тази седмица заяви, че рязкото повишаване на лихвените проценти може да предизвика рецесия в САЩ, и заяви, че задачата за постигане на "меко приземяване" е "много трудна" във вътрешен план, на пазара на труда и при продажбите на дребно По-високата от очакваната инфлация подкрепи залозите за повишаване на лихвените проценти, благодарение на солидните данни за продажбите. Инфлацията в Канада достигна 39-годишен връх от 7,7%, което е доста над целта на централната банка от 2%. Пазарите очакват Централната банка на Канада да повиши лихвените проценти със 75 базисни точки следващия месец, което е най-значителното повишение на лихвите от 24 години насам, след като през юни повиши основната си лихва с 50 базисни точки. Освен това политиците обещаха да свият баланса на централната банка'ако инфлацията се запази, като същевременно сигнализираха за по-нататъшни повишения на лихвите. - ФР: Доходността на 10-годишните оации спадна под 2% в края на юни, което е най-ниското й равнище от две седмици, тъй като рисковите настроения отслабнаха поради опасенията от рецесия, подхранващи търсенето на по-безопасни ценни книжа. По-слаби от очакваното данни за индекса на мениджърите по поръчките (PMI) във Франция и еврозоната сочеха рязък спад в търсенето, като новите поръчки спаднаха до пандемично ниски нива. Същевременно неотдавнашният акцент върху волята на централната банка' да предотврати децентрализацията облекчи пазарното отвращение към държавните облигации, след като опасенията от нова дългова криза сред държавите с по-крехки икономики доведоха до по-високи разходи по заемите през юли разпродажбата на облигации се случи на фона на. - Великобритания: Доходността на 10-годишните британски златни облигации спадна под 2,4% през юни, което е най-ниското й равнище от две седмици насам, преди на 16 юни да достигне най-високото си равнище от юли 2014 г. насам - над 2,7%, тъй като се появиха страхове от рецесия. Опасенията се засилват, а блистерната инфлация принуди Английската централна банка да затегне допълнително паричната политика. Все пак по-добрите от очакваното данни за PMI за юни временно успокоиха нервите на някои инвеститори'. Банката на Англия повиши лихвените проценти пет пъти, откакто стана първата голяма централна банка, повишила лихвите след пандемията от Ковида-19 през декември, и в момента те са на равнище 1,25%. Икономиката на Обединеното кралство се сви с 0,3% през април и с 0,1% през март, докато инфлацията се покачи до 40-годишен връх от 9,1% през май. - GE: Доходността на 10-годишните облигации на Германия'падна под 1,5%, което е най-ниската стойност от две седмици насам, и отстъпи от 8-1/2-годишния връх от 1,926% на 16 юни, тъй като инвеститорите потърсиха убежище, докато акциите изхвърлиха облигациите заради риска от опасения за рецесия. Последните данни показаха, че растежът в еврозоната рязко се влоши през юни до 16-месечно дъно, отразявайки застоя в търсенето. Производственото производство се сви за първи път от две години насам, а растежът в сектора на услугите рязко се забави. В допълнение към войната в Украйна инвеститорите се сблъскват с по-агресивното затягане на паричната политика от страна на Федералния резерв и други централни банки с цел да се поддържа инфлацията под контрол, което поражда опасения за забавяне на икономическия растеж. Председателят на Европейската централна банка Кристин Лагард потвърди плановете си да повиши лихвените проценти два пъти това лято, след като ЕЦБ обяви нови мерки за облекчаване на пазарната волатилност, съживявайки страховете от неотдавнашната дългова криза в южната периферия на еврозоната' - САЩ: Доходността на 10-годишните американски съкровищни облигации продължи да спада до границата от 3%, ниво, което не се е наблюдавало от две седмици, тъй като инвеститорите продължиха да се насочват към сигурни активи поради опасенията, че са затягането на финансовите условия може да доведе до рецесия на американската икономика. В сряда председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че централната банка ще направи всичко възможно, за да контролира цените, дори и пред лицето на риска от икономическо забавяне. По-рано този месец Фед повиши целевия си лихвен процент с три четвърти процентни пункта в отговор на най-високата инфлация от края на 1981 г., като същевременно очаква забавяне на икономиката и нарастване на безработицата през следващите месеци. Сега паричните пазари оценяват повишаването на лихвения процент със 75 базисни пункта през юли и с 50 базисни пункта през септември. - Великобритания: Фючърсите на FTSE 100 се понижиха с 0,5% в четвъртък, в унисон с европейските си колеги. Неотдавнашните коментари на председателя на Федералния резерв Джереми Пауъл засилиха опасенията от рецесия, която може да бъде предизвикана от агресивно затягане на мерките. Американският политик заяви, че Фед е ангажиран с намаляването на инфлацията и е възможна рецесия. Междувременно частичните избори на две бивши места на консерваторите ще дадат сведения за популярността на правителството на Борис Джонсън, а британските железничари ще проведат втора стачка тази седмица, ограничавайки влаковите услуги до 20% от нормалните нива. По-късно през сесията инвеститорите ще търсят признаци за забавяне на икономическия растеж чрез бързите показания на PMI индексите за производството и услугите във Великобритания, като медианните оценки сочат лек спад и при двата показателя. - ЕС: Фючърсите, свързани с основните европейски борсови индекси, бяха на отрицателна територия в четвъртък, разширявайки загубите от предходната сесия, тъй като рецесията натежа върху настроенията преди множеството данни за PMI от няколко европейски държави. Инвеститорите остават загрижени, че тецентралната банка сега е по-фокусирана върху понижаването на инфлацията, отколкото върху поддържането на стабилна икономика, след като Джереми Пауъл предупреди за възможна рецесия и Фед се ангажира да намали инфлацията. Оценките на PMI в сферата на производството и услугите за Франция, Германия и Обединеното кралство сочат леко забавяне на темпа на експанзия през юни. Германският DAX и френският CAC 40 отвориха с 0,4% по-ниско, докато британският FTSE 100 се понижи с 0,5%.       СЕКТОРИ НА СТОКОВИЯ ПАЗАР: - Високи: Потребителски скоби, недвижими имоти, комунални услуги, здравеопазване. - Ниски: Енергия, Материали, Промишлени предприятия, Финансови предприятия.   Основни движещи сили на валутния и стоковия пазар:  - EUR: През юни еврото се задържа на почти 1,05 долара и на петгодишно дъно от 1,04 долара през май, тъй като разликата между лихвените проценти и растежа в Европа и Съединените щати се задълбочи. Растежът на фабричната активност в еврозоната се забави до 24-месечно дъно, като най-силно засегнати бяха Германия и Франция. Това е знак, че европейската икономика се бори да набере скорост, и нараства убеждението, че Европейската централна банка няма да може да повиши лихвените проценти по-бързо. Междувременно Федералният резерв повиши лихвения процент на фонда'със 75 базисни пункта през юни, което е най-високото ниво от 1994 г. насам, а председателят Пауъл заяви, че подобен ход е вероятен и на следващото заседание, с което даде да се разбере, че централната банка ще продължи да се бори с нарастващата инфлация. Подуйте се. - CAD: Канадският долар се понижи до 1,296 щатски долара, тъй като суровият петрол, един от основните експортни продукти на Канада, поевтиня, неутрализирайки залозите за рязко повишаване на лихвените проценти от страна на централната банка на страната. Цените на суровия петрол се понижиха до петседмично дъно от 106 долара поради опасенията, че агресивното затягане на паричната политика от страна на големите централни банки може да доведе до рецесия и да засегне търсенето на горива. Освен това председателят на Федералния резерв Джером Пауъл потвърди решимостта си да обуздае бушуващата инфлация и предупреди, че повишаването на лихвените проценти може да доведе до рецесия. Междувременно пазарите очакват Централната банка на Китай да увеличи лихвените проценти със 75 базисни пункта през юли, тъй като вътрешната инфлация достигна 39-годишен връх от 7,7%. Силните данни за пазара на труда и продажбите на дребно допълнително засилват залозите за агресивно затягане на паричната политика.   ХАРТИЯ НА ДЕНЯ: Французкият CAC 40 се понижи с 0,56% и завърши на ниво от 5 883,33 пункта, разширявайки загубите за втора сесия, натежали от опасенията за рецесия. Макроикономическите данни за еврозоната'бяха лоши, основните централни банки в света'се бореха активно с инфлацията, а пазарните настроения останаха слаби. Акциите на банките бяха водещи по отношение на загубите, като най-много се понижиха акциите на Societe Generale (-5.5%), следвани от BNP Paribas (-4.69%) и Crédit Agricole (-3.97%). Обратно, акциите на луксозните компании, които напоследък бяха подложени на удари, рязко поскъпнаха. LVMH, Hermes и Loreal поскъпнаха с повече от 2%. На други места акциите на Eurofins Scientific поскъпнаха с 4,2%, след като Deutsche Bank повиши препоръката си за акциите на компанията от "продавай" на "дръж". - Индекс CAC 40 на Франция - D1, Съпротива около ~6099, подкрепа около  ~5662.