GLOBALE KAPITALMÄRKTE IM ÜBERBLICK:

Europäische Aktien schlossen am Montag uneinheitlich, nachdem sie ihre ersten Wochengewinne seit fünf Jahren verbucht hatten, wobei der deutsche DAX, der französische CAC und der italienische FTSE MIB alle unter einer flachen Linie lagen, während der Londoner FTSE 100 und der spanische IBEX alle stiegen. Die Anleger beginnen sich Sorgen zu machen, dass eine Rezession bevorstehen könnte, nachdem sich die Wirtschaftstätigkeit in China im April aufgrund von Beschränkungen durch das Coronavirus und höheren Zinssätzen der großen Zentralbanken abgekühlt hat. Aktien aus der Reise- und Freizeitbranche schnitten am schlechtesten ab, nachdem Ryanair mitgeteilt hatte, dass sein Gewinnziel für das Geschäftsjahr angemessen sei und die Flugpreise unter den Erwartungen des Unternehmens lägen. Andererseits schnitten die Telekommunikationsunternehmen besser ab als Vodafone, nachdem die Emirates Telecommunications Group einen Anteil von 9,8 % an Vodafone erworben hatte. Gleichzeitig senkte die Europäische Kommission ihre Wachstumsprognose für die Eurozone von 4,0 % im Februar auf 2,7 % in diesem Jahr und hob ihre Inflationsprognose von 6,1 % in diesem Jahr auf 2,7 % im Jahr 2023 an, was deutlich über dem EZB-Ziel von 2 %The liegt. Der FTSE MIB-Index ging am Montag auf 24.034 Punkte zurück und eröffnete die Woche unverändert, nachdem er in der Vorwoche um 2,5 % zugelegt hatte, da globale Rezessionsängste die Gewinne im Energie- und Versorgungssektor ausglichen. Die Europäische Union senkte ihre Wachstumsprognose für die Eurozone für 2022 von 4 Prozent auf 2,7 Prozent und hob ihre Inflationsprognose für das Jahresende von 3,5 Prozent auf 6,1 Prozent an, hauptsächlich wegen der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine. Die Wachstumssorgen belasteten vor allem die Technologiewerte: Nexi verlor 4,7 %. Die schwächer als erwartet ausgefallene Industrieproduktion und die Einzelhandelsumsätze in China belasteten auch den Mailänder Luxussektor, wobei Ferrari um 3,5 Prozent und Montclair um 2,2 Prozent nachgaben. In der Zwischenzeit stiegen Septem um 8,1% und Tenaris um mehr als 4%, angeführt vom Energiesektor, da die EU-Länder Ungarn weiterhin drängten, die flexiblen Bedingungen seines kollektiven Embargos gegen russisches Öl zu akzeptieren. Unterdessen stiegen die Aktien der Interpump Group um 5,1 %, nachdem der Hersteller gute Ergebnisse für das erste Quartal vorgelegt hatte. Der CAC 40 fiel um 0,23 Prozent auf 6.347,77 und machte damit die Gewinne vom Freitag wieder zunichte, da die Anleger die Inflations- und Zinsaussichten bewerteten und sich Sorgen über eine Verlangsamung des globalen Wachstums machten, nachdem China enttäuschende Wirtschaftsdaten inmitten von Einschränkungen durch das Coronavirus gemeldet hatte. Darüber hinaus verfolgten die Märkte die jüngsten Entwicklungen in der osteuropäischen Region mit Vorsicht, nachdem Finnland Pläne für einen NATO-Beitritt angekündigt hatte. Technologiewerte gaben nach, insbesondere Worldline SA (-2,2%) und STMicroelectronics (-1,94%). Die Aktien von Renault gaben leicht nach, nachdem sie den Verkauf einer 68-prozentigen Beteiligung an die russische Staatsagentur bestätigt hatten. Der FTSE 100 stieg am Montag um 0,63 Prozent und schloss bei 7.464,8 Punkten, was auf Aktien aus dem Gesundheitswesen und dem Rohstoffsektor zurückzuführen war, doch wurden die Kursgewinne durch schwächere Einzelhandels- und Fabrikdaten in China begrenzt. Unter den Einzelwerten zählten AstraZeneca und GlaxoSmithKline sowie große Ölkonzerne wie Shell und BP zu den größten Gewinnern. Darüber hinaus stiegen große Bergbauunternehmen wie Glencore und Antofagasta aufgrund höherer Metallpreise ebenfalls an. Vodafone-Aktien stiegen um 1,9 %, nachdem der Telekommunikationskonzern Emirates Group einen Anteil von 9,8 % an Vodafone erworben hatte. Dagegen fielen die Aktien von Ryanair um 0,2 %, da das Unternehmen aufgrund der Ungewissheit über Covid-19 und den Krieg in der Ukraine keinen Ausblick auf die Zukunft geben konnte. Auch die Aktien von Greggs fielen um 0,5 %, nachdem das Unternehmen erklärte, dass der Kostendruck trotz höherer Umsätze zunehme, während die Diplomatenpreise nach den Halbjahresergebnissen um 5,7 % fielen. Der MOEX Russia Index stieg am Montag um 2,5 Prozent und schloss bei 2.365 Punkten, nachdem er in der vergangenen Woche um 3,6 Prozent eingebrochen war, da sich die Anleger weiterhin auf die Fortschritte bei der sechsten Runde der EU-Sanktionen konzentrierten. Lukoil stieg um 3,3 Prozent, obwohl seine Direktoren nicht empfahlen, eine Dividende für 2021 zu zahlen, während Ungarn den Ausstieg der EU aus dem russischen Öl blockierte. Andernorts stieg Gazprom um 3,6 Prozent, nachdem das Unternehmen berichtet hatte, dass es seine Tarife für Nicht-GUS-Länder (insbesondere die GUS) trotz der Kreml-Sanktionen gegen große europäische Gasversorger in der ersten Maihälfte erhöht hatte. China) exportiert. Der Verkaufsdruck aufgrund der Sanktionen hielt sich jedoch in Grenzen, da die russischen Märkte durch Kapitalverkehrskontrollen, einschließlich eines Verbots für Ausländer, russische Aktien zu verkaufen, künstlich gestützt werden. An der Datenfront kletterte die Inflation in Russland im April auf ein 20-Jahres-Hoch von 17,8 %, aber der monatliche Anstieg war mit 1,6 % deutlich langsamer als im März (7,6 %). Am Montag schwankten die US-Aktien zwischen leichten Verlusten und Gewinnen, da die Anleger mit dem Zwillingsschock der aggressiven geldpolitischen Straffung und der eskalierenden Spannungen zwischen dem Westen und Russland zu kämpfen hatten. Der S&P 500 befindet sich derzeit am Rande eines Bärenmarktes, während der Nasdaq Composite fast 30 % unter seinem Allzeithoch liegt, da die Gefahr einer steigenden Inflation die Anleger von risikoreicheren Anlagen abschreckt. In der Zwischenzeit werden die Marktteilnehmer eine weitere Reihe von Quartalsergebnissen von Walmart, Target und Home Depot beobachten. Weitere Unternehmensnachrichten: Aktien von Spirit Airlines rose mehr als 12%, nachdem JetBlue eine feindliche Übernahme von Spirit Airlines angekündigt hatte. Am Montag fiel der Shanghai Composite um 0,34 % und schloss bei 3.074, und der Shenzhen Composite fiel um 0,6 % auf 11.093, wobei er einen Teil der Gewinne der letzten Woche wieder abgab, nachdem die chinesische Zentralbank inmitten einer starken wirtschaftlichen Verlangsamung die wichtigsten Maßnahmen beibehielt. Die Zinssätze bleiben unverändert. Die People's Bank of China beließ den einjährigen mittelfristigen Kreditzins bei 2,85% und den siebentägigen Reverse-Repo-Satz bei 2,1%, was darauf hindeutet, dass sie den Benchmark-Leitzins diesen Monat wahrscheinlich beibehalten wird. Die Entscheidung erfolgte, nachdem China angesichts der Einschränkungen durch das Coronavirus enttäuschende Wirtschaftsdaten veröffentlicht hatte. Die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen und der Industrieproduktion blieben weit hinter den Erwartungen zurück, während die Arbeitslosenquote des Landes im April auf einen neuen Höchststand kletterte. Gesundheits-, Konsum-, Technologie- und Finanzwerte führten zu Verlusten. Unterdessen hat Schanghai Pläne für die Wiederaufnahme eines normaleren Lebens ab dem 1. Juni nach wochenlanger strenger Abriegelung vorgelegt. Am Montag stieg der Nikkei 225 um 0,45% und schloss bei 26.547 Punkten, während der breiter gefasste Topix in einer gemischten Sitzung 0,05% verlor und bei 1.863 Punkten schloss, wobei die japanischen Aktien dem leichten Aufschwung der Wall Street am Freitag folgten, während eine schwächere chinesische Wirtschaft die Stimmung belastete. Die globalen Aktienmärkte waren angesichts der Besorgnis über steigende Zinssätze, hohe Inflation und eine weltweite Konjunkturabschwächung mit größerer Volatilität konfrontiert. Technologiewerte legten überwiegend zu, wobei SoftBank Group (1,4 %), Murata Manufacturing (1,5 %), Recruit Holdings (3 %), Sumco Corp (2,8 %) und NTT Data Corp (6,3 %) solide Gewinne verbuchten. Konsum- und dienstleistungsbezogene Unternehmen stiegen ebenfalls, darunter Oriental Properties (4,2%), Xuefeng (8,4%), Japan Post (5%) und Persol Holdings (7,5%). Unterdessen drückte eine wirtschaftliche Verlangsamung in Japans wichtigstem Handelspartner auf die Stimmung, da die Industrieproduktion und die Einzelhandelsumsätze in China weitaus stärker zurückgingen als erwartet. Der neuseeländische S&P/NZX fiel um 10,52 Punkte bzw. 0,1 % und erreichte mit 11.157,66 Punkten ein fast 22-Monats-Tief, den niedrigsten Stand seit dem 21. Juni 2020. Der Index weitete seine Verluste aus der Vorwoche aus und folgte dabei den US-Aktienfutures, die deutlich niedriger gehandelt wurden, da die Marktteilnehmer angesichts der Aussicht auf eine sich verlangsamende Weltwirtschaft und steigende globale Zinssätze vorsichtig blieben. Die Anleger verdauten die chinesischen Wirtschaftsdaten für April, die aufgrund der strengen Virusbeschränkungen in Teilen des Landes hinter den Erwartungen zurückblieben. Das Büro von Premierministerin Jacinda Ardern teilte am Samstag mit, dass sie positiv auf COVID-19 getestet wurde und leichte Symptome aufweist. An der Wirtschaftsdatenfront stieg die Aktivität des neuseeländischen Dienstleistungssektors im April den zweiten Monat in Folge, obwohl sich die Daten gegenüber dem Vormonat kaum verändert haben. SMW Group Ltd fiel um 10 %, während Reman Healthcare Ltd, Rua Biosciences Ltd und Good Wine Hotel um 7,8 %, 4,6 % bzw. 4,2 % fielen.

 

WIRTSCHAFTSDATEN IM ÜBERBLICK: 

Betrachtet man die letzten Wirtschaftsdaten:

- CA: Die Großhandelsumsätze in Kanada stiegen im März 2022 gegenüber dem Vormonat um 0,3 % auf 79,8 Mrd. C$, verglichen mit einer vorläufigen Schätzung eines Rückgangs von 0,3 % im Februar und einem revidierten Rückgang von 0,4 %. Das Wachstum wurde durch höhere Umsätze mit Baustoffen und Baumaterialien (+ 3,8%) sowie Kraftfahrzeugen und Kraftfahrzeugzubehör und -teilen (+ 2,6%) gestützt.

- CA: Die Umsätze des kanadischen verarbeitenden Gewerbes stiegen im März 2022 gegenüber dem Vormonat um 2,5 % auf 70,2 Mrd. C$. Damit schwächte sich der Anstieg gegenüber dem Vormonat (5,1 %) ab, übertraf aber eine vorläufige Schätzung von 1,7 %. Es war der sechste Monat in Folge, in dem die Umsätze im verarbeitenden Gewerbe stiegen, wobei 16 von 21 Branchen Zuwächse verzeichneten. Öl und Kohle (9,1%) stützten das Gesamtwachstum, wobei die höheren Preise aufgrund des Ukraine-Krieges die geringeren Mengen im Laufe des Monats ausglichen und die direkten Metallverkäufe (6,5%), die von der Aluminiumoxid- und Aluminiumherstellung und -verarbeitung (47,9%) angetrieben wurden, einen Rekord erreichten.) Auch in den Bereichen Papier (9,3 %) und Chemie (3,3 %) stiegen die Umsätze. Der Umsatz des verarbeitenden Gewerbes stieg im Vergleich zum Vorjahr um 18,7 %.

- USA: Der Empire State Index für das verarbeitende Gewerbe fiel im Mai 2022 unerwartet auf -11,6 (April: 24,6) und lag damit unter der Konsensprognose von 17. Die Geschäftstätigkeit im Bundesstaat New York ging nach soliden Zuwächsen im Vormonat zurück, wobei die Auftragseingänge (-8,8 gegenüber 25,1) und die Auslieferungen so stark zurückgingen wie seit den ersten Tagen der Pandemie nicht mehr (-15,4 gegenüber 34,5). Außerdem nahmen die Durchlaufzeiten weiter zu (von 20,2 auf 21,8), und die Lagerbestände stiegen (von 7,9 auf 11,6). Die Arbeitsmarktindikatoren zeigten einen leichten Anstieg der Beschäftigung (14 gegenüber 7,3) und der durchschnittlichen Wochenarbeitsstunden (11,9 gegenüber 10). Der Index der gezahlten Preise (von 73,7 auf 86,4) und der Index der erhaltenen Preise (von 45,6 auf 49,1) gingen zurück, stiegen aber immer noch. Der Optimismus für die kommenden sechs Monate bleibt gedämpft (18 gegenüber 15,2).

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- EU: Die Eurozone verzeichnete im März ein Handelsbilanzdefizit von 16,4 Milliarden Euro, verglichen mit einem Überschuss von 22,5 Milliarden Euro im Vorjahr. Der Energiehandelde Defizit hat sich in den ersten drei Monaten des Jahres auf 128,7 Milliarden Euro fast verdreifacht, da der Krieg in der Ukraine die bestehende Energiekrise in Europa verschärft und die Energiepreise weiter in die Höhe treibt. Die Importe stiegen um 35,4 % auf einen Rekordwert von 266,5 Milliarden Euro, während die Exporte um 14 % auf 250,1 Milliarden Euro stiegen, ebenfalls ein Rekord. Das Handelsdefizit der EU mit Russland hat sich im ersten Quartal auf 45,2 Milliarden Euro mehr als vervierfacht, und das Handelsdefizit mit dem wichtigsten Handelspartner China hat sich auf 91,9 Milliarden Euro fast verdoppelt.

- EU: Die Europäische Kommission hat die Wachstumsaussichten der EU gesenkt und ihre Inflationsprognose angehoben, da der Einmarsch Russlands in der Ukraine die Rohstoffpreise weiter in die Höhe getrieben hat, was zu erneuten Versorgungsunterbrechungen und erhöhter Unsicherheit geführt hat. Derzeit wird das reale BIP-Wachstum in der EU und im Euroraum auf 2,7 % im Jahr 2022 bzw. 2,3 % im Jahr 2023 geschätzt, gegenüber 4,0 % und 2,8 % in der Prognose von Mitte Winter 2022 (2,7 % im Euroraum). Infolgedessen wird die Inflation im Euroraum im Jahr 2022 voraussichtlich 6,1 % betragen (von zuvor 3,5 %), bevor sie im Jahr 2023 auf 2,7 % zurückgeht. Es wird erwartet, dass die Inflation im zweiten Quartal dieses Jahres mit 6,9 % ihren Höhepunkt erreicht, bevor sie allmählich zurückgeht. Für die EU wird ein Anstieg der Inflation von 2,9 % im Jahr 2021 auf 6,8 % im Jahr 2022 und ein Rückgang auf 3,2 % im Jahr 2023 erwartet. Infolgedessen dürften die EU und der Euroraum in den Jahren 2022 und 2023 eine durchschnittliche Kerninflation von mehr als 3 % aufweisen.

- Neuseeland: Im April 2022 sank der neuseeländische Leistungsindex für Unternehmensdienstleistungen auf 51,4 von einem nach unten revidierten Wert von 51,5. Das Umsatzwachstum verlangsamte sich (52,7 auf 53,5 im März) und die Auftragseingänge (53,6 auf 59). Gleichzeitig verbesserte sich der Beschäftigungsstand (51,2 gegenüber 49,2). Darüber hinaus stiegen die Lagerbestände (von 54,8 auf 52,8), während die Lieferantenlieferungen zurückgingen (von 40,1 auf 40,5). Kirk Hope, Geschäftsführer von BusinessNZ, sagte: "Während die Ergebnisse für April positiv bleiben, bedeutet die Volatilität einiger wichtiger Subindexwerte, dass der Trend zu einer fortgesetzten Expansion auf traditionellem Niveau zu sein scheint. Es ist jedoch noch ein weiter Weg zu gehen.

 

 

 

Ausblick:   

Heute erhalten die Anleger:

-USD: FOMC-Mitglied Bullard spricht, Kerneinzelhandelsumsätze m/m, Einzelhandelsumsätze m/m, Kapazitätsauslastungsrate, Industrieproduktion m/m, Unternehmensvorräte m/m, NAHB-Wohnungsmarktindex, Fed-Vorsitzender Powell spricht und FOMC-Mitglied Mester spricht.

- EUR: Italienische Handelsbilanz, Flash-Beschäftigungsentwicklung q/q, Flash-BIP q/q, und EZB-Präsidentin Lagarde spricht.

- GBP: Durchschnittsverdienstindex 3m/J, Veränderung der Zahl der Antragsteller, Arbeitslosenquote, Rede von MPC-Mitglied Cunliffe und Auktion von 30-jährigen Anleihen.

- JPY: Aktivität des Dienstleistungssektors m/m.

- NZD: GDT Preisindex.

- AUD: Geldpolitisches Sitzungsprotokoll.

- CAD: Ausländische Wertpapierkäufe.

 

 

Treibende Faktoren am Aktien- und Anleihenmarkt:

- JP: Die Rendite der 10-jährigen japanischen Benchmark-JGBs ist seit März gestiegen und hat sich mit rund 0,25 % in der Nähe des höchsten Niveaus seit 2016 eingependelt und bewegt sich am oberen Ende der von der BOJ tolerierten Handelsspanne. Die Renditen japanischer Staatsanleihen folgen den weltweit steigenden Kreditkosten inmitten von Befürchtungen über eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums und Erwartungen, dass die Zentralbanken der Welt, insbesondere die Federal Reserve, die Zinssätze schneller anheben müssen, um den steigenden Inflationsdruck einzudämmen. Im Gegensatz dazu hat die Bank of Japan im vergangenen Monat ihre ultralockere Geldpolitik bekräftigt und zugesagt, ihr Renditeziel durch den täglichen Ankauf von Staatsanleihen zu verteidigen. Infolgedessen bewegt sich der Yen auf einem 20-Jahres-Tief, und die Renditedifferenz zwischen Japan und den Vereinigten Staaten vergrößert sich.

- CN: Die Renditen der 10-jährigen chinesischen Staatsanleihe pendeln seit Mitte Februar um 2,8 %, nachdem sie im Januar ein Zweijahrestief von 2,67 % erreicht hatten, da die Anleger die Anzeichen einer Konjunkturabschwächung und die Aussicht auf eine aggressivere Straffung der Fed abwägten. Teilweise oder vollständige Schließungen in mehreren Städten, darunter Peking und Shanghai, haben die Verbraucherausgaben stark beeinträchtigt und die Industrieproduktion gestört. Darüber hinaus haben die andauernde Schuldenkrise und die Zahlungsausfälle mehrerer Bauträger, darunter die Evergrande Group, zu den Bedenken hinsichtlich einer wirtschaftlichen Erholung beigetragen, auch wenn die People's Bank of China weitere Unterstützung zugesagt hat. Gleichzeitig wird die Fed ihre Geldpolitik schneller straffen, und der Abstand zwischen den Renditen amerikanischer und chinesischer Staatsanleihen hat sich verringert, was den Kauf risikoreicherer chinesischer Vermögenswerte weniger attraktiv macht.

- EU: Die europäischen Futures eröffneten die Woche vorsichtig, wobei die wichtigsten Aktienindizes niedriger eröffneten und die Sorgen über die globalen Wirtschaftsaussichten zunahmen, nachdem die Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktion in China aufgrund von Einschränkungen durch das Coronavirus zurückgegangen waren. Die Händler werden auch die Entwicklungen in der Ukraine beobachten, insbesondere nachdem Finnland und Schweden Pläne für einen NATO-Beitritt angekündigt haben. veranlasste Moskau zu der Drohung, der NATO beizutreten, was Konsequenzen haben könnte. Darüber hinaus wird die Europäische Kommission neue Wirtschaftsprognosen für die Eurozone veröffentlichen. Auch die Ergebnisse von Ryanair werden im Mittelpunkt stehen.

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- USA: Nach einer weiteren volatilen Woche an der Wall Street legten die US-Aktienfutures am Montag leicht zu, da sich die Anleger auf eine arbeitsreiche Ertragswoche im Einzelhandel einstellten. Die Dow-Futures stiegen um 0,4 %, die S&P 500-Futures stiegen um 0,5 % und die Nasdaq 100-Futures stiegen um 0,7 %. Am Freitag traten die großen gleitenden Durchschnitte in einen moderaten Erholungsmodus ein und beendeten eine schlechte Woche, in der der S&P 500 fast in den Bärenmarktbereich abrutschte. Der technologielastige Nasdaq Composite fiel letzte Woche um 2,8 %, während der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average um 2,41 % bzw. 2,14 % fielen. Analysten sind der Meinung, dass sich bei den derzeitigen Markttiefs gute Kaufgelegenheiten bieten, bleiben aber vorsichtig, da die US-Notenbank gerade erst mit ihrem Zinserhöhungszyklus beginnt. In der Zwischenzeit beginnt in dieser Woche die Gewinnsaison im Einzelhandel, da große Unternehmen wie Walmart, Target und Home Depot ihre Gewinne für das erste Quartal bekannt geben. Die Anleger erwarten auch Daten zu den Einzelhandelsumsätzen, die Aufschluss darüber geben könnten, wie die Einzelhändler auf die steigende Inflation reagieren.

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Aktienmarktsektoren:

- Hoch: Energie, Gesundheitswesen, Versorger, Basiskonsumgüter.

- Niedrig: zyklische Konsumgüter, Finanzwerte, Immobilien.

 

TOP WÄHRUNGS- & GESCHÄFTSMARKTTREIBER: 

-EUR: Der Euro wechselte den Besitzer um 1,04 $, knapp über einem Fünfjahrestief von 1,035 $, das letzte Woche erreicht wurde, und immer noch kurz davor, zum ersten Mal seit 20 Jahren die Dollarparität zu erreichen. Seit Februar steht die Gemeinschaftswährung unter starkem Druck, da der Einmarsch Russlands in der Ukraine die Energiekrise vertieft, die Inflation angeheizt und das Wachstum verlangsamt hat. Infolgedessen hat die Europäische Kommission ihre Wachstumsprognose für die Eurozone von 4,0 % im Februar auf 2,7 % gesenkt und ihre Inflationsprognose von 6,1 % in diesem Jahr auf 2,7 % im Jahr 2023 angehoben, was deutlich über dem Ziel der EZB von 2,0 % liegt. In der Zwischenzeit haben die unerwartet guten Inflationsdaten aus den USA die Erwartung geweckt, dass die Federal Reserve ihre Geldpolitik früher als andere große Zentralbanken straffen wird. Infolgedessen erwarten die Anleger nun, dass die EZB die Zinssätze im Juli und September sowie zum Jahresende erneut um 25 Basispunkte anheben wird, während die Federal Reserve die Zinssätze bereits zweimal um insgesamt 75 Basispunkte angehoben hat.

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- CNY: Der Offshore-Yuan schwächte sich um mehr als 6,80 gegenüber dem Dollar ab und erreichte damit den schwächsten Stand seit 20 Monaten, nachdem China enttäuschende Wirtschaftsdaten inmitten von Einschränkungen im Zusammenhang mit dem Koronavirus veröffentlicht hatte. Die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen und der Industrieproduktion blieben weit hinter den Erwartungen zurück, während die Arbeitslosenquote des Landes im April auf einen neuen Höchststand kletterte. Unterdessen ließ die chinesische Zentralbank ihren Leitzins trotz einer starken Konjunkturabschwächung unverändert. Die People's Bank of China beließ den einjährigen mittelfristigen Kreditzins bei 2,85% und den siebentägigen Reverse-Repo-Satz bei 2,1%, was darauf hindeutet, dass sie den Benchmark-Leitzins in diesem Monat wahrscheinlich beibehalten wird. Seit Mitte April steht der Yuan unter Druck, weil die People's Bank of China darauf wettet, dass sie die Geldpolitik weiter lockern muss, um die sich verlangsamende Wirtschaft zu stützen, während die Federal Reserve die Zinsen aggressiv anhebt, um die steigende Inflation einzudämmen.

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CHART DES TAGES:

Europäische Aktien haben am Montag gemischt geschlossen, nachdem sie ihre ersten Wochengewinne seit fünf Jahren verbucht hatten. Der deutsche DAX, der französische CAC und der italienische FTSE MIB lagen alle unter der Null-Linie, während der Londoner FTSE 100 und der spanische IBEX alle stiegen. Die Anleger beginnen sich Sorgen zu machen, dass eine Rezession unmittelbar bevorstehen könnte, nachdem sich die Wirtschaftstätigkeit in China im April aufgrund von Beschränkungen durch das Coronavirus und höheren Zinssätzen der großen Zentralbanken abgekühlt hat. Aktien aus der Reise- und Freizeitbranche schnitten am schlechtesten ab, nachdem Ryanair mitgeteilt hatte, dass sein Gewinnziel für das Geschäftsjahr angemessen sei und die Flugpreise unter den Erwartungen des Unternehmens lägen. Andererseits schnitten die Telekommunikationsunternehmen besser ab als Vodafone, nachdem die Emirates Telecommunications Group einen Anteil von 9,8 % an Vodafone erworben hatte. Gleichzeitig senkte die Europäische Kommission ihre Wachstumsprognose für die Eurozone von 4,0 % im Februar auf 2,7 % in diesem Jahr und hob ihre Inflationsprognose von 6,1 % in diesem Jahr auf 2,7 % im Jahr 2023 an, was deutlich über dem Ziel der EZB liegt.

- Deutscher DAX-Index - D1, Widerstand um ~ 14 908, Unterstützung (Zielzone) um ~ 13 481.

 

GLOBALE KAPITALMÄRKTE IM ÜBERBLICK: Europäische Aktien schlossen am Montag uneinheitlich, nachdem sie ihre ersten Wochengewinne seit fünf Jahren verbucht hatten, wobei der deutsche DAX, der französische CAC und der italienische FTSE MIB alle unter einer flachen Linie lagen, während der Londoner FTSE 100 und der spanische IBEX alle stiegen. Die Anleger beginnen sich Sorgen zu machen, dass eine Rezession bevorstehen könnte, nachdem sich die Wirtschaftstätigkeit in China im April aufgrund von Beschränkungen durch das Coronavirus und höheren Zinssätzen der großen Zentralbanken abgekühlt hat. Aktien aus der Reise- und Freizeitbranche schnitten am schlechtesten ab, nachdem Ryanair mitgeteilt hatte, dass sein Gewinnziel für das Geschäftsjahr angemessen sei und die Flugpreise unter den Erwartungen des Unternehmens lägen. Andererseits schnitten die Telekommunikationsunternehmen besser ab als Vodafone, nachdem die Emirates Telecommunications Group einen Anteil von 9,8 % an Vodafone erworben hatte. Gleichzeitig senkte die Europäische Kommission ihre Wachstumsprognose für die Eurozone von 4,0 % im Februar auf 2,7 % in diesem Jahr und hob ihre Inflationsprognose von 6,1 % in diesem Jahr auf 2,7 % im Jahr 2023 an, was deutlich über dem EZB-Ziel von 2 %The liegt. Der FTSE MIB-Index ging am Montag auf 24.034 Punkte zurück und eröffnete die Woche unverändert, nachdem er in der Vorwoche um 2,5 % zugelegt hatte, da globale Rezessionsängste die Gewinne im Energie- und Versorgungssektor ausglichen. Die Europäische Union senkte ihre Wachstumsprognose für die Eurozone für 2022 von 4 Prozent auf 2,7 Prozent und hob ihre Inflationsprognose für das Jahresende von 3,5 Prozent auf 6,1 Prozent an, hauptsächlich wegen der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine. Die Wachstumssorgen belasteten vor allem die Technologiewerte: Nexi verlor 4,7 %. Die schwächer als erwartet ausgefallene Industrieproduktion und die Einzelhandelsumsätze in China belasteten auch den Mailänder Luxussektor, wobei Ferrari um 3,5 Prozent und Montclair um 2,2 Prozent nachgaben. In der Zwischenzeit stiegen Septem um 8,1% und Tenaris um mehr als 4%, angeführt vom Energiesektor, da die EU-Länder Ungarn weiterhin drängten, die flexiblen Bedingungen seines kollektiven Embargos gegen russisches Öl zu akzeptieren. Unterdessen stiegen die Aktien der Interpump Group um 5,1 %, nachdem der Hersteller gute Ergebnisse für das erste Quartal vorgelegt hatte. Der CAC 40 fiel um 0,23 Prozent auf 6.347,77 und machte damit die Gewinne vom Freitag wieder zunichte, da die Anleger die Inflations- und Zinsaussichten bewerteten und sich Sorgen über eine Verlangsamung des globalen Wachstums machten, nachdem China enttäuschende Wirtschaftsdaten inmitten von Einschränkungen durch das Coronavirus gemeldet hatte. Darüber hinaus verfolgten die Märkte die jüngsten Entwicklungen in der osteuropäischen Region mit Vorsicht, nachdem Finnland Pläne für einen NATO-Beitritt angekündigt hatte. Technologiewerte gaben nach, insbesondere Worldline SA (-2,2%) und STMicroelectronics (-1,94%). Die Aktien von Renault gaben leicht nach, nachdem sie den Verkauf einer 68-prozentigen Beteiligung an die russische Staatsagentur bestätigt hatten. Der FTSE 100 stieg am Montag um 0,63 Prozent und schloss bei 7.464,8 Punkten, was auf Aktien aus dem Gesundheitswesen und dem Rohstoffsektor zurückzuführen war, doch wurden die Kursgewinne durch schwächere Einzelhandels- und Fabrikdaten in China begrenzt. Unter den Einzelwerten zählten AstraZeneca und GlaxoSmithKline sowie große Ölkonzerne wie Shell und BP zu den größten Gewinnern. Darüber hinaus stiegen große Bergbauunternehmen wie Glencore und Antofagasta aufgrund höherer Metallpreise ebenfalls an. Vodafone-Aktien stiegen um 1,9 %, nachdem der Telekommunikationskonzern Emirates Group einen Anteil von 9,8 % an Vodafone erworben hatte. Dagegen fielen die Aktien von Ryanair um 0,2 %, da das Unternehmen aufgrund der Ungewissheit über Covid-19 und den Krieg in der Ukraine keinen Ausblick auf die Zukunft geben konnte. Auch die Aktien von Greggs fielen um 0,5 %, nachdem das Unternehmen erklärte, dass der Kostendruck trotz höherer Umsätze zunehme, während die Diplomatenpreise nach den Halbjahresergebnissen um 5,7 % fielen. Der MOEX Russia Index stieg am Montag um 2,5 Prozent und schloss bei 2.365 Punkten, nachdem er in der vergangenen Woche um 3,6 Prozent eingebrochen war, da sich die Anleger weiterhin auf die Fortschritte bei der sechsten Runde der EU-Sanktionen konzentrierten. Lukoil stieg um 3,3 Prozent, obwohl seine Direktoren nicht empfahlen, eine Dividende für 2021 zu zahlen, während Ungarn den Ausstieg der EU aus dem russischen Öl blockierte. Andernorts stieg Gazprom um 3,6 Prozent, nachdem das Unternehmen berichtet hatte, dass es seine Tarife für Nicht-GUS-Länder (insbesondere die GUS) trotz der Kreml-Sanktionen gegen große europäische Gasversorger in der ersten Maihälfte erhöht hatte. China) exportiert. Der Verkaufsdruck aufgrund der Sanktionen hielt sich jedoch in Grenzen, da die russischen Märkte durch Kapitalverkehrskontrollen, einschließlich eines Verbots für Ausländer, russische Aktien zu verkaufen, künstlich gestützt werden. An der Datenfront kletterte die Inflation in Russland im April auf ein 20-Jahres-Hoch von 17,8 %, aber der monatliche Anstieg war mit 1,6 % deutlich langsamer als im März (7,6 %). Am Montag schwankten die US-Aktien zwischen leichten Verlusten und Gewinnen, da die Anleger mit dem Zwillingsschock der aggressiven geldpolitischen Straffung und der eskalierenden Spannungen zwischen dem Westen und Russland zu kämpfen hatten. Der S&P 500 befindet sich derzeit am Rande eines Bärenmarktes, während der Nasdaq Composite fast 30 % unter seinem Allzeithoch liegt, da die Gefahr einer steigenden Inflation die Anleger von risikoreicheren Anlagen abschreckt. In der Zwischenzeit werden die Marktteilnehmer eine weitere Reihe von Quartalsergebnissen von Walmart, Target und Home Depot beobachten. Weitere Unternehmensnachrichten: Aktien von Spirit Airlines rose mehr als 12%, nachdem JetBlue eine feindliche Übernahme von Spirit Airlines angekündigt hatte. Am Montag fiel der Shanghai Composite um 0,34 % und schloss bei 3.074, und der Shenzhen Composite fiel um 0,6 % auf 11.093, wobei er einen Teil der Gewinne der letzten Woche wieder abgab, nachdem die chinesische Zentralbank inmitten einer starken wirtschaftlichen Verlangsamung die wichtigsten Maßnahmen beibehielt. Die Zinssätze bleiben unverändert. Die People's Bank of China beließ den einjährigen mittelfristigen Kreditzins bei 2,85% und den siebentägigen Reverse-Repo-Satz bei 2,1%, was darauf hindeutet, dass sie den Benchmark-Leitzins diesen Monat wahrscheinlich beibehalten wird. Die Entscheidung erfolgte, nachdem China angesichts der Einschränkungen durch das Coronavirus enttäuschende Wirtschaftsdaten veröffentlicht hatte. Die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen und der Industrieproduktion blieben weit hinter den Erwartungen zurück, während die Arbeitslosenquote des Landes im April auf einen neuen Höchststand kletterte. Gesundheits-, Konsum-, Technologie- und Finanzwerte führten zu Verlusten. Unterdessen hat Schanghai Pläne für die Wiederaufnahme eines normaleren Lebens ab dem 1. Juni nach wochenlanger strenger Abriegelung vorgelegt. Am Montag stieg der Nikkei 225 um 0,45% und schloss bei 26.547 Punkten, während der breiter gefasste Topix in einer gemischten Sitzung 0,05% verlor und bei 1.863 Punkten schloss, wobei die japanischen Aktien dem leichten Aufschwung der Wall Street am Freitag folgten, während eine schwächere chinesische Wirtschaft die Stimmung belastete. Die globalen Aktienmärkte waren angesichts der Besorgnis über steigende Zinssätze, hohe Inflation und eine weltweite Konjunkturabschwächung mit größerer Volatilität konfrontiert. Technologiewerte legten überwiegend zu, wobei SoftBank Group (1,4 %), Murata Manufacturing (1,5 %), Recruit Holdings (3 %), Sumco Corp (2,8 %) und NTT Data Corp (6,3 %) solide Gewinne verbuchten. Konsum- und dienstleistungsbezogene Unternehmen stiegen ebenfalls, darunter Oriental Properties (4,2%), Xuefeng (8,4%), Japan Post (5%) und Persol Holdings (7,5%). Unterdessen drückte eine wirtschaftliche Verlangsamung in Japans wichtigstem Handelspartner auf die Stimmung, da die Industrieproduktion und die Einzelhandelsumsätze in China weitaus stärker zurückgingen als erwartet. Der neuseeländische S&P/NZX fiel um 10,52 Punkte bzw. 0,1 % und erreichte mit 11.157,66 Punkten ein fast 22-Monats-Tief, den niedrigsten Stand seit dem 21. Juni 2020. Der Index weitete seine Verluste aus der Vorwoche aus und folgte dabei den US-Aktienfutures, die deutlich niedriger gehandelt wurden, da die Marktteilnehmer angesichts der Aussicht auf eine sich verlangsamende Weltwirtschaft und steigende globale Zinssätze vorsichtig blieben. Die Anleger verdauten die chinesischen Wirtschaftsdaten für April, die aufgrund der strengen Virusbeschränkungen in Teilen des Landes hinter den Erwartungen zurückblieben. Das Büro von Premierministerin Jacinda Ardern teilte am Samstag mit, dass sie positiv auf COVID-19 getestet wurde und leichte Symptome aufweist. An der Wirtschaftsdatenfront stieg die Aktivität des neuseeländischen Dienstleistungssektors im April den zweiten Monat in Folge, obwohl sich die Daten gegenüber dem Vormonat kaum verändert haben. SMW Group Ltd fiel um 10 %, während Reman Healthcare Ltd, Rua Biosciences Ltd und Good Wine Hotel um 7,8 %, 4,6 % bzw. 4,2 % fielen.   WIRTSCHAFTSDATEN IM ÜBERBLICK:  Betrachtet man die letzten Wirtschaftsdaten: - CA: Die Großhandelsumsätze in Kanada stiegen im März 2022 gegenüber dem Vormonat um 0,3 % auf 79,8 Mrd. C$, verglichen mit einer vorläufigen Schätzung eines Rückgangs von 0,3 % im Februar und einem revidierten Rückgang von 0,4 %. Das Wachstum wurde durch höhere Umsätze mit Baustoffen und Baumaterialien (+ 3,8%) sowie Kraftfahrzeugen und Kraftfahrzeugzubehör und -teilen (+ 2,6%) gestützt. - CA: Die Umsätze des kanadischen verarbeitenden Gewerbes stiegen im März 2022 gegenüber dem Vormonat um 2,5 % auf 70,2 Mrd. C$. Damit schwächte sich der Anstieg gegenüber dem Vormonat (5,1 %) ab, übertraf aber eine vorläufige Schätzung von 1,7 %. Es war der sechste Monat in Folge, in dem die Umsätze im verarbeitenden Gewerbe stiegen, wobei 16 von 21 Branchen Zuwächse verzeichneten. Öl und Kohle (9,1%) stützten das Gesamtwachstum, wobei die höheren Preise aufgrund des Ukraine-Krieges die geringeren Mengen im Laufe des Monats ausglichen und die direkten Metallverkäufe (6,5%), die von der Aluminiumoxid- und Aluminiumherstellung und -verarbeitung (47,9%) angetrieben wurden, einen Rekord erreichten.) Auch in den Bereichen Papier (9,3 %) und Chemie (3,3 %) stiegen die Umsätze. Der Umsatz des verarbeitenden Gewerbes stieg im Vergleich zum Vorjahr um 18,7 %. - USA: Der Empire State Index für das verarbeitende Gewerbe fiel im Mai 2022 unerwartet auf -11,6 (April: 24,6) und lag damit unter der Konsensprognose von 17. Die Geschäftstätigkeit im Bundesstaat New York ging nach soliden Zuwächsen im Vormonat zurück, wobei die Auftragseingänge (-8,8 gegenüber 25,1) und die Auslieferungen so stark zurückgingen wie seit den ersten Tagen der Pandemie nicht mehr (-15,4 gegenüber 34,5). Außerdem nahmen die Durchlaufzeiten weiter zu (von 20,2 auf 21,8), und die Lagerbestände stiegen (von 7,9 auf 11,6). Die Arbeitsmarktindikatoren zeigten einen leichten Anstieg der Beschäftigung (14 gegenüber 7,3) und der durchschnittlichen Wochenarbeitsstunden (11,9 gegenüber 10). Der Index der gezahlten Preise (von 73,7 auf 86,4) und der Index der erhaltenen Preise (von 45,6 auf 49,1) gingen zurück, stiegen aber immer noch. Der Optimismus für die kommenden sechs Monate bleibt gedämpft (18 gegenüber 15,2). > - EU: Die Eurozone verzeichnete im März ein Handelsbilanzdefizit von 16,4 Milliarden Euro, verglichen mit einem Überschuss von 22,5 Milliarden Euro im Vorjahr. Der Energiehandelde Defizit hat sich in den ersten drei Monaten des Jahres auf 128,7 Milliarden Euro fast verdreifacht, da der Krieg in der Ukraine die bestehende Energiekrise in Europa verschärft und die Energiepreise weiter in die Höhe treibt. Die Importe stiegen um 35,4 % auf einen Rekordwert von 266,5 Milliarden Euro, während die Exporte um 14 % auf 250,1 Milliarden Euro stiegen, ebenfalls ein Rekord. Das Handelsdefizit der EU mit Russland hat sich im ersten Quartal auf 45,2 Milliarden Euro mehr als vervierfacht, und das Handelsdefizit mit dem wichtigsten Handelspartner China hat sich auf 91,9 Milliarden Euro fast verdoppelt. - EU: Die Europäische Kommission hat die Wachstumsaussichten der EU gesenkt und ihre Inflationsprognose angehoben, da der Einmarsch Russlands in der Ukraine die Rohstoffpreise weiter in die Höhe getrieben hat, was zu erneuten Versorgungsunterbrechungen und erhöhter Unsicherheit geführt hat. Derzeit wird das reale BIP-Wachstum in der EU und im Euroraum auf 2,7 % im Jahr 2022 bzw. 2,3 % im Jahr 2023 geschätzt, gegenüber 4,0 % und 2,8 % in der Prognose von Mitte Winter 2022 (2,7 % im Euroraum). Infolgedessen wird die Inflation im Euroraum im Jahr 2022 voraussichtlich 6,1 % betragen (von zuvor 3,5 %), bevor sie im Jahr 2023 auf 2,7 % zurückgeht. Es wird erwartet, dass die Inflation im zweiten Quartal dieses Jahres mit 6,9 % ihren Höhepunkt erreicht, bevor sie allmählich zurückgeht. Für die EU wird ein Anstieg der Inflation von 2,9 % im Jahr 2021 auf 6,8 % im Jahr 2022 und ein Rückgang auf 3,2 % im Jahr 2023 erwartet. Infolgedessen dürften die EU und der Euroraum in den Jahren 2022 und 2023 eine durchschnittliche Kerninflation von mehr als 3 % aufweisen. - Neuseeland: Im April 2022 sank der neuseeländische Leistungsindex für Unternehmensdienstleistungen auf 51,4 von einem nach unten revidierten Wert von 51,5. Das Umsatzwachstum verlangsamte sich (52,7 auf 53,5 im März) und die Auftragseingänge (53,6 auf 59). Gleichzeitig verbesserte sich der Beschäftigungsstand (51,2 gegenüber 49,2). Darüber hinaus stiegen die Lagerbestände (von 54,8 auf 52,8), während die Lieferantenlieferungen zurückgingen (von 40,1 auf 40,5). Kirk Hope, Geschäftsführer von BusinessNZ, sagte: "Während die Ergebnisse für April positiv bleiben, bedeutet die Volatilität einiger wichtiger Subindexwerte, dass der Trend zu einer fortgesetzten Expansion auf traditionellem Niveau zu sein scheint. Es ist jedoch noch ein weiter Weg zu gehen.       Ausblick:    Heute erhalten die Anleger: -USD: FOMC-Mitglied Bullard spricht, Kerneinzelhandelsumsätze m/m, Einzelhandelsumsätze m/m, Kapazitätsauslastungsrate, Industrieproduktion m/m, Unternehmensvorräte m/m, NAHB-Wohnungsmarktindex, Fed-Vorsitzender Powell spricht und FOMC-Mitglied Mester spricht. - EUR: Italienische Handelsbilanz, Flash-Beschäftigungsentwicklung q/q, Flash-BIP q/q, und EZB-Präsidentin Lagarde spricht. - GBP: Durchschnittsverdienstindex 3m/J, Veränderung der Zahl der Antragsteller, Arbeitslosenquote, Rede von MPC-Mitglied Cunliffe und Auktion von 30-jährigen Anleihen. - JPY: Aktivität des Dienstleistungssektors m/m. - NZD: GDT Preisindex. - AUD: Geldpolitisches Sitzungsprotokoll. - CAD: Ausländische Wertpapierkäufe.     Treibende Faktoren am Aktien- und Anleihenmarkt: - JP: Die Rendite der 10-jährigen japanischen Benchmark-JGBs ist seit März gestiegen und hat sich mit rund 0,25 % in der Nähe des höchsten Niveaus seit 2016 eingependelt und bewegt sich am oberen Ende der von der BOJ tolerierten Handelsspanne. Die Renditen japanischer Staatsanleihen folgen den weltweit steigenden Kreditkosten inmitten von Befürchtungen über eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums und Erwartungen, dass die Zentralbanken der Welt, insbesondere die Federal Reserve, die Zinssätze schneller anheben müssen, um den steigenden Inflationsdruck einzudämmen. Im Gegensatz dazu hat die Bank of Japan im vergangenen Monat ihre ultralockere Geldpolitik bekräftigt und zugesagt, ihr Renditeziel durch den täglichen Ankauf von Staatsanleihen zu verteidigen. Infolgedessen bewegt sich der Yen auf einem 20-Jahres-Tief, und die Renditedifferenz zwischen Japan und den Vereinigten Staaten vergrößert sich. - CN: Die Renditen der 10-jährigen chinesischen Staatsanleihe pendeln seit Mitte Februar um 2,8 %, nachdem sie im Januar ein Zweijahrestief von 2,67 % erreicht hatten, da die Anleger die Anzeichen einer Konjunkturabschwächung und die Aussicht auf eine aggressivere Straffung der Fed abwägten. Teilweise oder vollständige Schließungen in mehreren Städten, darunter Peking und Shanghai, haben die Verbraucherausgaben stark beeinträchtigt und die Industrieproduktion gestört. Darüber hinaus haben die andauernde Schuldenkrise und die Zahlungsausfälle mehrerer Bauträger, darunter die Evergrande Group, zu den Bedenken hinsichtlich einer wirtschaftlichen Erholung beigetragen, auch wenn die People's Bank of China weitere Unterstützung zugesagt hat. Gleichzeitig wird die Fed ihre Geldpolitik schneller straffen, und der Abstand zwischen den Renditen amerikanischer und chinesischer Staatsanleihen hat sich verringert, was den Kauf risikoreicherer chinesischer Vermögenswerte weniger attraktiv macht. - EU: Die europäischen Futures eröffneten die Woche vorsichtig, wobei die wichtigsten Aktienindizes niedriger eröffneten und die Sorgen über die globalen Wirtschaftsaussichten zunahmen, nachdem die Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktion in China aufgrund von Einschränkungen durch das Coronavirus zurückgegangen waren. Die Händler werden auch die Entwicklungen in der Ukraine beobachten, insbesondere nachdem Finnland und Schweden Pläne für einen NATO-Beitritt angekündigt haben. veranlasste Moskau zu der Drohung, der NATO beizutreten, was Konsequenzen haben könnte. Darüber hinaus wird die Europäische Kommission neue Wirtschaftsprognosen für die Eurozone veröffentlichen. Auch die Ergebnisse von Ryanair werden im Mittelpunkt stehen. >>. - USA: Nach einer weiteren volatilen Woche an der Wall Street legten die US-Aktienfutures am Montag leicht zu, da sich die Anleger auf eine arbeitsreiche Ertragswoche im Einzelhandel einstellten. Die Dow-Futures stiegen um 0,4 %, die S&P 500-Futures stiegen um 0,5 % und die Nasdaq 100-Futures stiegen um 0,7 %. Am Freitag traten die großen gleitenden Durchschnitte in einen moderaten Erholungsmodus ein und beendeten eine schlechte Woche, in der der S&P 500 fast in den Bärenmarktbereich abrutschte. Der technologielastige Nasdaq Composite fiel letzte Woche um 2,8 %, während der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average um 2,41 % bzw. 2,14 % fielen. Analysten sind der Meinung, dass sich bei den derzeitigen Markttiefs gute Kaufgelegenheiten bieten, bleiben aber vorsichtig, da die US-Notenbank gerade erst mit ihrem Zinserhöhungszyklus beginnt. In der Zwischenzeit beginnt in dieser Woche die Gewinnsaison im Einzelhandel, da große Unternehmen wie Walmart, Target und Home Depot ihre Gewinne für das erste Quartal bekannt geben. Die Anleger erwarten auch Daten zu den Einzelhandelsumsätzen, die Aufschluss darüber geben könnten, wie die Einzelhändler auf die steigende Inflation reagieren. >   Aktienmarktsektoren: - Hoch: Energie, Gesundheitswesen, Versorger, Basiskonsumgüter. - Niedrig: zyklische Konsumgüter, Finanzwerte, Immobilien.   TOP WÄHRUNGS- & GESCHÄFTSMARKTTREIBER:  -EUR: Der Euro wechselte den Besitzer um 1,04 $, knapp über einem Fünfjahrestief von 1,035 $, das letzte Woche erreicht wurde, und immer noch kurz davor, zum ersten Mal seit 20 Jahren die Dollarparität zu erreichen. Seit Februar steht die Gemeinschaftswährung unter starkem Druck, da der Einmarsch Russlands in der Ukraine die Energiekrise vertieft, die Inflation angeheizt und das Wachstum verlangsamt hat. Infolgedessen hat die Europäische Kommission ihre Wachstumsprognose für die Eurozone von 4,0 % im Februar auf 2,7 % gesenkt und ihre Inflationsprognose von 6,1 % in diesem Jahr auf 2,7 % im Jahr 2023 angehoben, was deutlich über dem Ziel der EZB von 2,0 % liegt. In der Zwischenzeit haben die unerwartet guten Inflationsdaten aus den USA die Erwartung geweckt, dass die Federal Reserve ihre Geldpolitik früher als andere große Zentralbanken straffen wird. Infolgedessen erwarten die Anleger nun, dass die EZB die Zinssätze im Juli und September sowie zum Jahresende erneut um 25 Basispunkte anheben wird, während die Federal Reserve die Zinssätze bereits zweimal um insgesamt 75 Basispunkte angehoben hat. > - CNY: Der Offshore-Yuan schwächte sich um mehr als 6,80 gegenüber dem Dollar ab und erreichte damit den schwächsten Stand seit 20 Monaten, nachdem China enttäuschende Wirtschaftsdaten inmitten von Einschränkungen im Zusammenhang mit dem Koronavirus veröffentlicht hatte. Die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen und der Industrieproduktion blieben weit hinter den Erwartungen zurück, während die Arbeitslosenquote des Landes im April auf einen neuen Höchststand kletterte. Unterdessen ließ die chinesische Zentralbank ihren Leitzins trotz einer starken Konjunkturabschwächung unverändert. Die People's Bank of China beließ den einjährigen mittelfristigen Kreditzins bei 2,85% und den siebentägigen Reverse-Repo-Satz bei 2,1%, was darauf hindeutet, dass sie den Benchmark-Leitzins in diesem Monat wahrscheinlich beibehalten wird. Seit Mitte April steht der Yuan unter Druck, weil die People's Bank of China darauf wettet, dass sie die Geldpolitik weiter lockern muss, um die sich verlangsamende Wirtschaft zu stützen, während die Federal Reserve die Zinsen aggressiv anhebt, um die steigende Inflation einzudämmen. >   CHART DES TAGES: Europäische Aktien haben am Montag gemischt geschlossen, nachdem sie ihre ersten Wochengewinne seit fünf Jahren verbucht hatten. Der deutsche DAX, der französische CAC und der italienische FTSE MIB lagen alle unter der Null-Linie, während der Londoner FTSE 100 und der spanische IBEX alle stiegen. Die Anleger beginnen sich Sorgen zu machen, dass eine Rezession unmittelbar bevorstehen könnte, nachdem sich die Wirtschaftstätigkeit in China im April aufgrund von Beschränkungen durch das Coronavirus und höheren Zinssätzen der großen Zentralbanken abgekühlt hat. Aktien aus der Reise- und Freizeitbranche schnitten am schlechtesten ab, nachdem Ryanair mitgeteilt hatte, dass sein Gewinnziel für das Geschäftsjahr angemessen sei und die Flugpreise unter den Erwartungen des Unternehmens lägen. Andererseits schnitten die Telekommunikationsunternehmen besser ab als Vodafone, nachdem die Emirates Telecommunications Group einen Anteil von 9,8 % an Vodafone erworben hatte. Gleichzeitig senkte die Europäische Kommission ihre Wachstumsprognose für die Eurozone von 4,0 % im Februar auf 2,7 % in diesem Jahr und hob ihre Inflationsprognose von 6,1 % in diesem Jahr auf 2,7 % im Jahr 2023 an, was deutlich über dem Ziel der EZB liegt. - Deutscher DAX-Index - D1, Widerstand um ~ 14 908, Unterstützung (Zielzone) um ~ 13 481.