Przegląd globalnych rynków kapitałowych:

W piątek po południu indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o prawie 400 punktów. Z kolei indeksy S&P 500 i Nasdaq wzrosły odpowiednio o 2,2% i 3,5%, ponieważ inwestorzy wykorzystali weekendowy rollercoaster spadających wycen do zaostrzenia agresywnej polityki monetarnej i obaw o spowolnienie wzrostu gospodarczego. Wczoraj prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że obniżenie inflacji do 2% celu banku centralnego może przynieść pewne cierpienia, w tym recesję. Rynki interpretują takie wypowiedzi jako bardziej gołębie, zmniejszające obawy, że Fed podniesie stopy o 0,75 pkt proc. Tymczasem akcje Twittera spadły o 10% po tym, jak Elon Musk powiedział, że wstrzyma transakcje przejęcia w oczekiwaniu na szczegóły dotyczące liczby spamu/fałszywych kont. Mimo dzisiejszych wzrostów główne średnie kroczące nadal zmierzają do zakończenia tygodnia niżej. Główny kanadyjski indeks giełdowy, S&P/TSX, wzrósł w piątek o 2 proc. i zamknął się na poziomie 20 099,8, dzięki silnym wzrostom akcji z sektora energetycznego, technologicznego i ochrony zdrowia. W międzyczasie inwestorzy ponownie ocenili rozmiar cyklu zacieśniania polityki pieniężnej Fed'po tym, jak prezes Fed Jerome Powell powiedział, że podwyżka stóp o 75 punktów bazowych nie będzie rozważana na dwóch najbliższych posiedzeniach. Z danych wynika, że sprzedaż nowych pojazdów w Kanadzie wzrosła do 144.600 w marcu z 105.600 w lutym, po korekcie w górę. Indeks spadł o 2,6% w ciągu tygodnia, co oznacza jego siódmy z rzędu spadek, ponieważ problemy stagflacji i perspektywa agresywnego zacieśniania polityki pieniężnej przez główne banki centralne, zwłaszcza Rezerwę Federalną, odcisnęły piętno na indeksie towarowym. Główne europejskie indeksy giełdowe odbiły się w piątek, regionalny Stoxx 600 i krajowy DAX zyskały 2,1%, ponieważ komentarze przewodniczącego Fed zmniejszyły obawy przed większą podwyżką stóp. Powell powtórzył, że Fed prawdopodobnie podniesie stopy procentowe o 50 punktów bazowych na dwóch kolejnych posiedzeniach i nie będzie "aktywnie rozważał" podwyżki o 75 punktów bazowych. Sektor turystyczny wzrósł o 4,7%, a za nim uplasowały się banki, sektor naftowy i gazowy oraz technologiczny. Tymczasem dobre wyniki spółek przyczyniły się do poprawy nastrojów inwestorów - Deutsche Telekom odnotował lepsze od oczekiwanych przychody i zyski oraz podwyższył prognozę na cały rok, a Norwegian Airlines poprawiły ujemny wynik EBIT w porównaniu z pierwszym wynikiem sprzed roku. Wynik kwartalny, wynoszący 1462 NOK, zmniejszył się do 849 mln NOK. W ujęciu tygodniowym indeks Stoxx 600 zyskał 0,8%, unikając piątej z rzędu straty tygodniowej, dzięki szerokiemu wsparciu niemal wszystkich sektorów, podczas gdy indeks DAX zyskał 2,5%. Indeks CAC 40 wzrósł o 2,5%, osiągając w piątek poziom 6 363 pkt. i odnotowując wzrost o 1,7% w skali tygodnia, do czego przyczyniły się dobre wyniki sektora technologicznego oraz ponowna ocena zacieśniania polityki pieniężnej przez Fed po tym, jak prezes Fed Jerome Powell powiedział, że nie uważa podwyżki stóp o 75 punktów bazowych za wielkość cyklu. STMicroelectronics wzrósł o 6%, powiększając wczorajszy zysk o 4%, po tym jak firma przedstawiła swoje prognozy podczas dnia inwestora. Zmniejszenie obaw przed zaostrzeniem polityki monetarnej i doniesienia, że Szanghaj może zostać ponownie otwarty po zamknięciu w maju, przyczyniły się do wzrostu znaczenia marek luksusowych w Paryżu - Hermes wzrósł o 3,5%, a LVMH o 2,8%. W piątek indeks FTSE 100 wzrósł o 2,6% i zamknął się na poziomie 7.418 punktów, odreagowując spadek o 1,6% z poprzedniego dnia, podobnie jak światowe akcje, po tym jak komentarze prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella zmniejszyły obawy przed większą podwyżką stóp procentowych. Powell powtórzył, że Fed prawdopodobnie podniesie stopy procentowe o 50 punktów bazowych na dwóch kolejnych posiedzeniach i nie będzie "aktywnie rozważał" podwyżki o 75 punktów bazowych. Zwyżkom przewodziły spółki z sektora nieruchomości, energii, opieki zdrowotnej, cykliczne spółki konsumenckie i spółki finansowe. W międzyczasie inwestorzy z zadowoleniem przyjęli optymistyczne wyniki spółki Rolls-Royce, która ogłosiła, że poczyniła "znaczący postęp" w usuwaniu skutków pandemii. Sage odnotował dobre wyniki za pierwsze półrocze i wyznaczył cel na cały rok, a globalne przedsiębiorstwo użyteczności publicznej pobiło wewnętrzne prognozy. W całym tygodniu indeks FTSE 100 wzrósł o 0,4%. Indeks MOEX Russia odwrócił straty z piątku i wzrósł do 2.308, ale i tak spadł o 3,6% w krótszym tygodniu handlowym, ponieważ inwestorzy skupili się na sankcjach między Rosją a Unią Europejską. Akcje Gazpromu wzrosły o 2,2%, chociaż wstrzymanie przepływu gazu z gazociągu jamalskiego po tym, jak Kreml zakazał Gazpromowi współpracy z właścicielem gazociągu Europol Gaz i innymi firmami w Europie, spowodowało transakcje między firmami gazowymi. Rosyjskie sankcje są odwetem za długotrwałą groźbę UE dotyczącą możliwego sześciomiesięcznego wycofania się z importu rosyjskiej ropy. Jeśli Węgry poprą embargo, będzie to najostrzejszy środek przeciwko Moskwie. Z kolei w sektorze wydobywczym odnotowano spadek o 1,1%, pod presją oczekiwań zmniejszenia eksportu z powodu silniejszego rubla. Rosyjski rynek, który zakończył się stratami, był sztucznie podtrzymywany przez kontrolę kapitału, w tym zakaz sprzedaży rosyjskich akcji przez obcokrajowców. W piątek Shanghai Composite wzrósł o 0,96% do 3.084, a akcje Shenzhenwzrosła o 0,59% do 11 160, przedłużając ostatnie wzrosty, gdy inwestorzy oceniali możliwość obniżki stóp procentowych w przyszłym tygodniu po wielokrotnych obietnicach wsparcia wzrostu gospodarczego. Ekonomiści są podzieleni co do tego, czy Ludowy Bank Chin obniży jednoroczną stopę kredytową już w poniedziałek, pomimo słabych perspektyw dla chińskiej gospodarki w ramach polityki "zero koron". Inwestorzy obawiają się, że nadmierne rozluźnienie polityki może przyspieszyć odpływ kapitału i zaszkodzić krajowym aktywom w sytuacji, gdy główne gospodarki zacieśniają politykę. Największe wzrosty odnotowały firmy motoryzacyjne, w tym BYD (6,3%), Chongqing Changan (10%) i Great Wall Motor (10%). Wzrosły również spółki energetyczne i nieruchomościowe, w tym Henan Shenhuo (10%) i Poly Development (6,4%). Benchmarkowe indeksy zyskały w tym tygodniu około 3 proc. w nadziei, że Chiny udzielą znaczącego wsparcia politycznego. Nowozelandzki indeks S&P/NYSE spadł o 9,18 punktów, czyli około 0,1%, osiągając w piątek prawie 22-miesięczne minimum na poziomie 11 168,18, co oznacza spadek o prawie 4% w skali tygodnia. W czwartek amerykańskie akcje były niestabilne, a indeks S&P 500 był o krok od potwierdzenia rynku niedźwiedzia. W kraju oczekiwania inflacyjne w drugim kwartale jeszcze bardziej wzrosły, co jest kolejnym sygnałem, że Królewski Bank Nowej Zelandii będzie nadal podnosił stopy procentowe, aby powstrzymać wzrost cen. Wellington Avenue Technology Ltd. spadła o 8,1 proc., a TruScreen Group i Radius Residential Care o 5,5 proc. i 5,3 proc. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat Nowa Zelandia zaczęła przyjmować turystów z ponad 50 krajów, w tym z Wielkiej Brytanii, USA, Kanady i Japonii, w ramach polityki Covid-19. Japonia

W piątek indeks Nikkei 225 wzrósł o 2,64% i osiągnął poziom 26 428, podczas gdy indeks Topix wzrósł o 1,91% i osiągnął poziom 1 864, podnosząc się z prawie dwumiesięcznego niskiego poziomu. Na rynku dominowały akcje technologiczne. Największy wzrost indeksu Nikkei odnotował SoftBank Group Corp, który wzrósł o 12,2% po rekordowych stratach w funduszu inwestycyjnym Vision Fund i rocznej stracie netto w wysokości 1,7 bln jenów. Inne spółki zyskujące w sektorze technologicznym to Tokyo Electron (5,5%), Recruit Holdings (6,9%) i Mercari Inc (8,4%). Do wzrostu indeksu przyczyniły się również spółki Kawasaki Kishimori (4,2%), Sony Group (2,9%), Eneos Holdings (6,5%), Fast Retailing (4,4%) i Olympus Corporation (8,5%). Jednak pomimo piątkowego odbicia, indeks benchmarkowy zakończył tydzień na niższym poziomie, ponieważ wysoka inflacja, rosnące stopy procentowe i słabsze perspektywy gospodarki światowej odcisnęły piętno na rynkach.

 

 

Przeglądając dane ekonomiczne: 

 

Patrząc na ostatnie dane ekonomiczne:

 

- RU: Roczna inflacja w Rosji wzrosła do 17,8% w kwietniu 2022 roku z 16,7% w poprzednim miesiącu. Był to najwyższy odczyt od stycznia 2002 r., kiedy rubel był w rozsypce, a Zachód nałożył na kraj bezprecedensowe sankcje w związku z wojną na Ukrainie. Nadal znacząco rosły ceny żywności i napojów bezalkoholowych (odpowiednio o 20,48% i 17,99%); nieżywności (20,19% w porównaniu z 20,34%) oraz usług (10,87% w porównaniu z 9,94%). W ujęciu miesięcznym ceny wzrosły o 1,56%, co oznacza znaczny spadek w porównaniu z poprzednim miesiącem, w którym wzrosły o 7,61%, i jest to największy wzrost od 1999 r.

.

- USA: Wstępne szacunki pokazały, że indeks zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan w USA spadł do 59,1 w maju 2022 roku z 65,2 w kwietniu, nie spełniając oczekiwań rynkowych na poziomie 64. Jest to najniższy poziom od sierpnia 2011 roku. Podobnie, wskaźnik bieżących warunków gospodarczych spadł do 63,6 z 69,4, a wskaźnik oczekiwań wyniósł 56,2 z 62,5. Oczekuje się, że mediana inflacji wyniesie 5,4% w ujęciu rocznym, przy niewielkich zmianach w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

- USA: Ceny importowe w Stanach Zjednoczonych nie zmieniły się w kwietniu, po tym jak w marcu wzrosły o 2,9%, nie spełniając konsensusowych prognoz na poziomie 0,6%. Jest to pierwszy przypadek w tym roku, kiedy ceny importowe nie wzrosły. Ceny paliw spadły o 2,4% po wzroście o 39,2% w okresie grudzień-marzec, ponieważ niższe ceny ropy (-2,9%) zrównoważyły wyższe koszty gazu (6,8%). Ceny importowe towarów niebędących paliwami wzrosły o 0,4%, do czego przyczyniły się koszty materiałów przemysłowych (0,6%), a mianowicie materiałów do produkcji stali, nawozów i produktów hutniczych; dobra inwestycyjne (wzrost o 0,4%), żywność, pasze i napoje (0,9%) oraz samochody (wzrost o 0,3%). Ceny importowe wzrosły o 12% rok do roku.

- USA: W kwietniu 2022 r. ceny eksportowe ze Stanów Zjednoczonych wzrosły o 0,6% w stosunku do poprzedniego miesiąca, co oznacza spadek z poziomu 4,1% skorygowanego w dół w marcu i nieco poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 0,7%. Ceny eksportowe produktów rolnych wzrosły o 1,1%, po wzroście o 4,3% w poprzednim miesiącu, ponieważ wyższe ceny kukurydzy, bawełny, mięsa i orzechów zrównoważyły niższe ceny pszenicy i soi. Tymczasem eksport z wyłączeniem rolnictwa wzrósł o 0,5% po wzroście o 4,1% z powodu wyższych kosztów dostaw dóbr kapitałowych i przemysłu pozarolniczego. Ceny eksportowe w Stanach Zjednoczonych wzrosły o 18% w skali roku.

- HK: Według ostatecznych szacunków, gospodarka Hongkongu skurczy się o 4,0% rok do roku w pierwszym kwartale 2022 r., po korekcie w dół stopy ekspansji wynoszącej 4,7% w poprzednim okresie. Był to pierwszy spadek PKB od czwartego kwartału 2020 r. i najostrzejszy spadek od trzeciego kwartału 2020 r., kiedy to miasto wprowadziło ścisłą blokadę w celu opanowania najgorszej jak dotąd epidemii koronawirusa. Zamknięcie znacznego segmentu działalności gospodarczej doprowadziło do gwałtownego spadku prywatnych wydatków konsumpcyjnych (-5,5% w porównaniu z -5,3% w IV kw. 2021 r.) i załamania inwestycji trwałych brutto (8,4% w porównaniu z -0,6%), podczas gdy rządowe środki stymulacyjne spowodowały wzrost wydatków publicznych (6,0% w porównaniu z 4,1%). Za granicą spowolnienie wymiany handlowej doprowadziło do spadku eksportu towarów (o 4,5% do 11,5%) i usług (o 2,8% do 6,9%) oraz importu towarów (o 5,9% do 9,9%) i usług (o 3,4% do 4,5%). W rezultacie PKB wyrównany sezonowo w ujęciu kwartalnym spadł o 3,0%, nieznacznie przekraczając prognozę 2,9% zawartą w zrewidowanym czwartym kwartale 2021 r., który był płaski.

- UE: W marcu 2022 r. produkcja przemysłowa w strefie euro spadła o 1,8% miesiąc do miesiąca, co stanowiło największy spadek od prawie dwóch lat, w porównaniu z 2% spadkiem oczekiwanym przez rynek ze względu na wpływ wojny na Ukrainie. Produkcja dóbr kapitałowych spadła o 2,7%, produkcja nietrwałych dóbr konsumpcyjnych spadła o 2,3%, produkcja dóbr pośrednich spadła o 2%, produkcja energii spadła o 1,7%, a produkcja trwałych dóbr konsumpcyjnych wzrosła o 0,8%. Wśród głównych gospodarek strefy euro produkcja spadła o 5% w Niemczech, 0,5% we Francji i 1,8% w Hiszpanii. Ponadto, produkcja przemysłowa spadła o 0,8% w porównaniu z rokiem poprzednim.

.

- CN: W kwietniu 2022 r. chińskie banki dodały 645,4 mld juanów nowych kredytów w juanach, najniższy poziom od grudnia 2017 r. i znacznie poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 1 515 mld juanów, ponieważ blokady spowodowane koronawirusem w wielu miastach, w tym w Szanghaju, doprowadziły do osłabienia popytu na kredyty. Wraz z wybuchem nowej epidemii koronawirusa i rosnącymi kosztami produkcji, firmy borykają się z trudnościami operacyjnymi. Ponadto czynniki sezonowe mogą mieć wpływ na akcję kredytową, ponieważ chińskie banki spieszą się z udzielaniem większej liczby kredytów pod koniec pierwszego kwartału. W marcu nowe kredyty w RMB wyniosły 3,11 bln juanów. Tymczasem szeroka podaż pieniądza M2 wzrosła w kwietniu o 10,5%, co stanowi najwyższy poziom od listopada 2020 r., powyżej oczekiwań na poziomie 9,9% i 9,7% w marcu. W rezultacie wartość niespłaconych kredytów w renminbi wzrosła o 10,9% w ujęciu rok do roku, co oznacza spadek z 11,4% w marcu i oczekiwanych 11,4%.

- FR: Roczna inflacja we Francji została potwierdzona na poziomie 4,8% w kwietniu 2022 r., najwyższym poziomie od października 1985 r., w porównaniu do 4,5% w marcu. Ceny przyspieszyły w sektorze usług (+2,3% w marcu, wzrost o 3,0%), żywności (+2,9% po 3,8%) i towarów przemysłowych (+2,1% po 2,6%). W międzyczasie ceny energii zwolniły, ale w ciągu roku nadal mocno rosły (+26,5% w porównaniu z +29,2% poprzednio). Miesięczne ceny konsumpcyjne wzrosły o 0,4% po rekordowym wzroście o 1,4% w marcu. Wskaźnik koordynacji wzrósł o 5,4% rok do roku, co stanowi najwyższy poziom w historii, i wzrósł o 0,5% w stosunku do poprzedniego miesiąca.

 

POGLĄDY:  

 

Dzisiaj inwestorzy otrzymają:

 

-USD: Empire State Manufacturing Index, przemówienie członka FOMC Williamsa i zakupy długoterminowe TIC.

 

- EUR: niemiecki wskaźnik WPI m/m, prognozy gospodarcze UE oraz bilans handlowy.

 

- GBP: Rightmove HPI m/m, CB Leading Index m/m i raport o polityce monetarnej.

 

- JPY: PPI r/r i wstępne zamówienia na obrabiarki r/r.

- NZD: Indeks usług BusinessNZ.

- CNY: Sprzedaż detaliczna r/r, inwestycje w środki trwałe r/r, produkcja przemysłowa r/r, konferencja prasowa NBS, oraz stopa bezrobocia.

 

- CAD: Rozpoczęcie budowy domów, sprzedaż przemysłowa m/m, i sprzedaż hurtowa m/m.

 

 

 

GŁÓWNE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK AKCJI I OBLIGACJI:

 

- CA: 10-letnie kanadyjskie obligacje rządowe wzrosły do 2,96% po tym, jak 12 maja osiągnęły najniższy od 10 dni poziom 2,887% w ciągu dnia, ponieważ inwestorzy ponownie ocenili perspektywy zacieśnienia polityki monetarnej. Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell ostrzegł w wywiadzie udzielonym w czwartek, że kontrola inflacji może spowodować pewne cierpienia gospodarcze, ale pozostaje jego głównym priorytetem. W kraju, stopa bezrobocia w Kanadzie osiągnęła w marcu nowy niski poziom 5,2%, a roczna inflacja przyspieszyła bardziej niż oczekiwano w marcu do 31-letniego poziomu, wzmacniając bardziej agresywne zacieśnienie polityki monetarnej przez Bank Kanady w czerwcu. Możliwości polityki. Wicegubernator Banku Kanady Tony Greville powiedział, że Bank Kanady musi szybko powrócić do bardziej neutralnego poziomu, aby sprowadzić inflację z powrotem do celu, ale wykluczył możliwość podniesienia stóp procentowych o więcej niż połowę w jednym ruchu.

- AU: Rentowność benchmarkowych 10-letnich australijskich obligacji rządowych spadła do 3,36%, wznawiając trend spadkowy po osiągnięciu poziomu ponad siedmiu lat.w dniu 9 maja, gdy perspektywy ożywienia gospodarczego po pandemii stały się nierealne. JPMorgan obniżył prognozę wzrostu dla Chin, największego partnera handlowego Australii, a ważne dane dotyczące zaufania przedsiębiorców i konsumentów w Australii gwałtownie się pogorszyły w porównaniu z poprzednim miesiącem. Presja spadkowa pojawiła się również ze strony prezesa Fed, który odrzucił zakład o podwyżce stóp o 75 punktów bazowych na przyszłym posiedzeniu. Mimo to, niektórzy inwestorzy widzą ograniczone straty, ponieważ stabilna inflacja i presja płacowa w gospodarce australijskiej wspierają obawy o dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej przez RPP.

 

- USA: Kontrakty terminowe na akcje powiązane z trzema głównymi indeksami wzrosły o ponad 1%, ponieważ inwestorzy skorzystali z niższych wycen po weekendzie zdominowanym przez obawy o agresywne zacieśnianie polityki monetarnej i spowolnienie wzrostu gospodarczego. W czwartek prezes Fed Jerome Powell powiedział, że obniżenie inflacji do docelowego poziomu 2 proc. może przynieść pewne cierpienie, dodając, że rozwiązanie problemu wzrostu cen bez wywoływania recesji może zależeć od czynników zewnętrznych. Rynki interpretują takie wypowiedzi jako bardziej gołębie, rozwiewając obawy, że Rezerwa Federalna w pewnym momencie podniesie stopy o 0,75 punktu procentowego, aby okiełznać trwającą od dziesięcioleci wysoką inflację. Tymczasem akcje Twittera spadły o 15% w przedsprzedaży po tym, jak Elon Musk powiedział, że wstrzymuje transakcje przejęcia w oczekiwaniu na szczegóły dotyczące liczby spamu/fałszywych kont. Dow i S&P 500 straciły odpowiednio 3,55% i 4,69%, podczas gdy Nasdaq Composite stracił 6,37% w ciągu tygodnia.

- FR: 10-letni francuski OAT spadł do 1,4% z prawie ośmioletniego maksimum 1,7% osiągniętego 9 maja i podążył za wyższym popytem na obligacje w Europie i Ameryce Północnej, ponieważ inwestorzy przeanalizowali niespodziewanie wysokie dane o inflacji w USA. Stopień, w jakim Europejski Bank Centralny podnosi stopy procentowe, został ponownie oceniony w związku z pogarszającymi się perspektywami gospodarczymi dla strefy euro. Choć skala zacieśnienia pozostaje niejasna, państwa członkowskie EBC opowiadają się za rozpoczęciem cyklu zacieśniania w lipcu, wkrótce po zakończeniu programu skupu aktywów, a najnowszy sygnał w tej sprawie pochodzi od prezes EBC Christine Lagarde. Wstępne dane pokazały, że inflacja w strefie euro osiągnęła w kwietniu rekordowy poziom 7,5%, podczas gdy dane krajowe potwierdziły 36-letni rekord na poziomie 4,8%.

 

- USA: Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych, które nadają ton globalnym kosztom pożyczek dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych, wyniosła łącznie około 2,90%, ponieważ inwestorzy ponownie ocenili perspektywę zacieśnienia polityki monetarnej w świetle trudnych perspektyw wzrostu gospodarczego. W wywiadzie udzielonym w czwartek prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell ostrzegł, że obniżenie inflacji do poziomu 2% może spowodować ból gospodarczy. Rynki jednak interpretują takie wypowiedzi jako bardziej gołębie, rozwiewając obawy, że Rezerwa Federalna w pewnym momencie podniesie stopy o 0,75 punktu procentowego, aby okiełznać trwającą od dziesięcioleci wysoką inflację.

 

- UE: Kontrakty terminowe na akcje w Europie wzrosły w piątek wraz z odbiciem na rynkach światowych, a komentarze prezesa Rezerwy Federalnej zmniejszyły obawy przed bardziej znaczącą podwyżką stóp. Powell powtórzył, że Fed prawdopodobnie podniesie stopy procentowe o 50 punktów bazowych na dwóch kolejnych posiedzeniach i nie będzie "aktywnie rozważał" podwyżki o 75 punktów bazowych. Tymczasem dobre wyniki spółek przyczyniły się do poprawy nastrojów inwestorów. Deutsche Telekom podał lepsze od oczekiwanych przychody i zyski oraz podwyższył prognozę na cały rok. W centrum uwagi znajdzie się również Norwegian Air. W tym tygodniu główne europejskie rynki akcji mogą odnotować znaczne straty.

- AU: Według Housing Industry Association of Australia (HIA), sprzedaż nowych domów w Australii spadła o 1,2 proc. miesiąc do miesiąca w kwietniu 2022 roku, odwracając wzrost z poprzedniego miesiąca o 3,9 proc. Jest to trzeci spadek w ciągu ostatnich czterech miesięcy, odzwierciedlający utrzymujący się wpływ trudnych warunków pogodowych i powodzi w niektórych częściach kraju, a także obawy, że przystępność kredytów hipotecznych będzie niższa po ostatniej podwyżce stóp procentowych i że Bank Rezerw Australii będzie nadal sygnalizował swoje twarde stanowisko w celu ograniczenia rosnącej inflacji. Sprzedaż nowych domów spadła najbardziej w Australii Południowej (-2,0%), a następnie w Queensland (-9,0%) i Nowej Południowej Walii (-9,4%). Z kolei w Australii Zachodniej (8,8%) i Wiktorii (4,0%) odnotowano wzrost sprzedaży.

 

SEKTORY RYNKU GIEŁDOWEGO:

 

- Wysokie: Consumer Discretionary, Information Technology, Energy, Real Estate.

 

- Niskie: Przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, Opieka zdrowotna.

 

 

 

NAJWAŻNIEJSZE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK WALUTOWY I TOWAROWY:

 

-EUR: W połowie maja euro osiągnęło najniższy od pięciu lat poziom 1,035 USD, bliski najniższemu poziomowi ze stycznia 2017 r., wynoszącemu 1,0341 USD. Od lutego wspólna waluta znajduje się pod silną presją, ponieważ inwazja Rosji na Ukrainę pogłębiła kryzys energetyczny, podsyciła inflację i spowolniła wzrost gospodarczy. TymczasemWyższe od oczekiwanych dane o inflacji w USA zwiększyły oczekiwania, że Rezerwa Federalna zacieśni politykę pieniężną wcześniej niż inne główne banki centralne. W rezultacie inwestorzy oczekują obecnie, że EBC podniesie stopy o 25 punktów bazowych w lipcu i wrześniu oraz ponownie pod koniec roku, podczas gdy Rezerwa Federalna już dwukrotnie podniosła stopy o łączną wartość 75 punktów bazowych.

- RUB: Rubel rosyjski’wzrósł do 61,25 do dolara w maju, najwyższego poziomu od 28 miesięcy, ponieważ ścisła kontrola kapitału przez rosyjski bank centralny utrzymała rubla wśród innych walut do tej pory w tym roku, pomimo rosnącej inflacji i ostrego skurczenia się gospodarki z powodu sankcji. Największa aprecjacja. Władze wymagają, aby firmy nastawione na eksport zamieniały 80 procent swoich zysków na ruble po kursie giełdy moskiewskiej na rynku krajowym, podczas gdy inwestorzy zagraniczni nie mogą wyjść ze swoich pozycji na giełdzie MOEX. Dwa tygodnie po inwazji Rosji rubel spadł do 150 rubli za dolara. Jeśli chodzi o politykę monetarną, CBR ogłosił, że będzie utrzymywał stopę procentową w przedziale 12,5-14% przez cały rok, w porównaniu z 9,5% przed inwazją. Inwestorzy nadal koncentrują się na stopniowym znoszeniu ścisłej kontroli kapitałowej, ponieważ władze wydłużyły czas, jaki eksporterzy mają na sprzedaż zysków w walucie obcej z trzech do 60 dni.

 

 

 

KARTKA DNIA:

 

W piątek indeks Nikkei 225 wzrósł o 2,64% i zamknął się na poziomie 26 428, podczas gdy indeks Topix wzrósł o 1,91% i zamknął się na poziomie 1 864, podnosząc się z prawie dwumiesięcznego niskiego poziomu, gdy inwestorzy wykupili zniszczone akcje. Na rynku dominowały akcje technologiczne. Największy wzrost indeksu Nikkei odnotował SoftBank Group Corp, który wzrósł o 12,2% po rekordowych stratach w funduszu inwestycyjnym Vision Fund i rocznej stracie netto w wysokości 1,7 bln jenów. Inne spółki zyskujące w sektorze technologicznym to Tokyo Electron (5,5%), Recruit Holdings (6,9%) i Mercari Inc (8,4%). Do wzrostu indeksu przyczyniły się również spółki Kawasaki Kishimori (4,2%), Sony Group (2,9%), Eneos Holdings (6,5%), Fast Retailing (4,4%) i Olympus Corporation (8,5%). Jednakże, pomimo piątkowego odbicia, indeks benchmarkowy zakończył tydzień niżej, ponieważ wysoka inflacja, rosnące stopy procentowe i słabsze perspektywy gospodarki światowej odcisnęły piętno na rynkach.  

- Japoński indeks Nikkei 225 - D1, Opór około ~ 28 631, Wsparcie (strefa docelowa) około ~ 24 837.

.

Krótkie odreagowanie - akcje odbijają się od stanu wyprzedania

Przegląd globalnych rynków kapitałowych:

W piątek po południu indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o prawie 400 punktów. Z kolei indeksy S&P 500 i Nasdaq wzrosły odpowiednio o 2,2% i 3,5%, ponieważ inwestorzy wykorzystali weekendowy rollercoaster spadających wycen do zaostrzenia agresywnej polityki monetarnej i obaw o spowolnienie wzrostu gospodarczego. Wczoraj prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że obniżenie inflacji do 2% celu banku centralnego może przynieść pewne cierpienia, w tym recesję. Rynki interpretują takie wypowiedzi jako bardziej gołębie, zmniejszające obawy, że Fed podniesie stopy o 0,75 pkt proc. Tymczasem akcje Twittera spadły o 10% po tym, jak Elon Musk powiedział, że wstrzyma transakcje przejęcia w oczekiwaniu na szczegóły dotyczące liczby spamu/fałszywych kont. Mimo dzisiejszych wzrostów główne średnie kroczące nadal zmierzają do zakończenia tygodnia niżej. Główny kanadyjski indeks giełdowy, S&P/TSX, wzrósł w piątek o 2 proc. i zamknął się na poziomie 20 099,8, dzięki silnym wzrostom akcji z sektora energetycznego, technologicznego i ochrony zdrowia. W międzyczasie inwestorzy ponownie ocenili rozmiar cyklu zacieśniania polityki pieniężnej Fed'po tym, jak prezes Fed Jerome Powell powiedział, że podwyżka stóp o 75 punktów bazowych nie będzie rozważana na dwóch najbliższych posiedzeniach. Z danych wynika, że sprzedaż nowych pojazdów w Kanadzie wzrosła do 144.600 w marcu z 105.600 w lutym, po korekcie w górę. Indeks spadł o 2,6% w ciągu tygodnia, co oznacza jego siódmy z rzędu spadek, ponieważ problemy stagflacji i perspektywa agresywnego zacieśniania polityki pieniężnej przez główne banki centralne, zwłaszcza Rezerwę Federalną, odcisnęły piętno na indeksie towarowym. Główne europejskie indeksy giełdowe odbiły się w piątek, regionalny Stoxx 600 i krajowy DAX zyskały 2,1%, ponieważ komentarze przewodniczącego Fed zmniejszyły obawy przed większą podwyżką stóp. Powell powtórzył, że Fed prawdopodobnie podniesie stopy procentowe o 50 punktów bazowych na dwóch kolejnych posiedzeniach i nie będzie "aktywnie rozważał" podwyżki o 75 punktów bazowych. Sektor turystyczny wzrósł o 4,7%, a za nim uplasowały się banki, sektor naftowy i gazowy oraz technologiczny. Tymczasem dobre wyniki spółek przyczyniły się do poprawy nastrojów inwestorów - Deutsche Telekom odnotował lepsze od oczekiwanych przychody i zyski oraz podwyższył prognozę na cały rok, a Norwegian Airlines poprawiły ujemny wynik EBIT w porównaniu z pierwszym wynikiem sprzed roku. Wynik kwartalny, wynoszący 1462 NOK, zmniejszył się do 849 mln NOK. W ujęciu tygodniowym indeks Stoxx 600 zyskał 0,8%, unikając piątej z rzędu straty tygodniowej, dzięki szerokiemu wsparciu niemal wszystkich sektorów, podczas gdy indeks DAX zyskał 2,5%. Indeks CAC 40 wzrósł o 2,5%, osiągając w piątek poziom 6 363 pkt. i odnotowując wzrost o 1,7% w skali tygodnia, do czego przyczyniły się dobre wyniki sektora technologicznego oraz ponowna ocena zacieśniania polityki pieniężnej przez Fed po tym, jak prezes Fed Jerome Powell powiedział, że nie uważa podwyżki stóp o 75 punktów bazowych za wielkość cyklu. STMicroelectronics wzrósł o 6%, powiększając wczorajszy zysk o 4%, po tym jak firma przedstawiła swoje prognozy podczas dnia inwestora. Zmniejszenie obaw przed zaostrzeniem polityki monetarnej i doniesienia, że Szanghaj może zostać ponownie otwarty po zamknięciu w maju, przyczyniły się do wzrostu znaczenia marek luksusowych w Paryżu - Hermes wzrósł o 3,5%, a LVMH o 2,8%. W piątek indeks FTSE 100 wzrósł o 2,6% i zamknął się na poziomie 7.418 punktów, odreagowując spadek o 1,6% z poprzedniego dnia, podobnie jak światowe akcje, po tym jak komentarze prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella zmniejszyły obawy przed większą podwyżką stóp procentowych. Powell powtórzył, że Fed prawdopodobnie podniesie stopy procentowe o 50 punktów bazowych na dwóch kolejnych posiedzeniach i nie będzie "aktywnie rozważał" podwyżki o 75 punktów bazowych. Zwyżkom przewodziły spółki z sektora nieruchomości, energii, opieki zdrowotnej, cykliczne spółki konsumenckie i spółki finansowe. W międzyczasie inwestorzy z zadowoleniem przyjęli optymistyczne wyniki spółki Rolls-Royce, która ogłosiła, że poczyniła "znaczący postęp" w usuwaniu skutków pandemii. Sage odnotował dobre wyniki za pierwsze półrocze i wyznaczył cel na cały rok, a globalne przedsiębiorstwo użyteczności publicznej pobiło wewnętrzne prognozy. W całym tygodniu indeks FTSE 100 wzrósł o 0,4%. Indeks MOEX Russia odwrócił straty z piątku i wzrósł do 2.308, ale i tak spadł o 3,6% w krótszym tygodniu handlowym, ponieważ inwestorzy skupili się na sankcjach między Rosją a Unią Europejską. Akcje Gazpromu wzrosły o 2,2%, chociaż wstrzymanie przepływu gazu z gazociągu jamalskiego po tym, jak Kreml zakazał Gazpromowi współpracy z właścicielem gazociągu Europol Gaz i innymi firmami w Europie, spowodowało transakcje między firmami gazowymi. Rosyjskie sankcje są odwetem za długotrwałą groźbę UE dotyczącą możliwego sześciomiesięcznego wycofania się z importu rosyjskiej ropy. Jeśli Węgry poprą embargo, będzie to najostrzejszy środek przeciwko Moskwie. Z kolei w sektorze wydobywczym odnotowano spadek o 1,1%, pod presją oczekiwań zmniejszenia eksportu z powodu silniejszego rubla. Rosyjski rynek, który zakończył się stratami, był sztucznie podtrzymywany przez kontrolę kapitału, w tym zakaz sprzedaży rosyjskich akcji przez obcokrajowców. W piątek Shanghai Composite wzrósł o 0,96% do 3.084, a akcje Shenzhenwzrosła o 0,59% do 11 160, przedłużając ostatnie wzrosty, gdy inwestorzy oceniali możliwość obniżki stóp procentowych w przyszłym tygodniu po wielokrotnych obietnicach wsparcia wzrostu gospodarczego. Ekonomiści są podzieleni co do tego, czy Ludowy Bank Chin obniży jednoroczną stopę kredytową już w poniedziałek, pomimo słabych perspektyw dla chińskiej gospodarki w ramach polityki "zero koron". Inwestorzy obawiają się, że nadmierne rozluźnienie polityki może przyspieszyć odpływ kapitału i zaszkodzić krajowym aktywom w sytuacji, gdy główne gospodarki zacieśniają politykę. Największe wzrosty odnotowały firmy motoryzacyjne, w tym BYD (6,3%), Chongqing Changan (10%) i Great Wall Motor (10%). Wzrosły również spółki energetyczne i nieruchomościowe, w tym Henan Shenhuo (10%) i Poly Development (6,4%). Benchmarkowe indeksy zyskały w tym tygodniu około 3 proc. w nadziei, że Chiny udzielą znaczącego wsparcia politycznego. Nowozelandzki indeks S&P/NYSE spadł o 9,18 punktów, czyli około 0,1%, osiągając w piątek prawie 22-miesięczne minimum na poziomie 11 168,18, co oznacza spadek o prawie 4% w skali tygodnia. W czwartek amerykańskie akcje były niestabilne, a indeks S&P 500 był o krok od potwierdzenia rynku niedźwiedzia. W kraju oczekiwania inflacyjne w drugim kwartale jeszcze bardziej wzrosły, co jest kolejnym sygnałem, że Królewski Bank Nowej Zelandii będzie nadal podnosił stopy procentowe, aby powstrzymać wzrost cen. Wellington Avenue Technology Ltd. spadła o 8,1 proc., a TruScreen Group i Radius Residential Care o 5,5 proc. i 5,3 proc. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat Nowa Zelandia zaczęła przyjmować turystów z ponad 50 krajów, w tym z Wielkiej Brytanii, USA, Kanady i Japonii, w ramach polityki Covid-19. Japonia

W piątek indeks Nikkei 225 wzrósł o 2,64% i osiągnął poziom 26 428, podczas gdy indeks Topix wzrósł o 1,91% i osiągnął poziom 1 864, podnosząc się z prawie dwumiesięcznego niskiego poziomu. Na rynku dominowały akcje technologiczne. Największy wzrost indeksu Nikkei odnotował SoftBank Group Corp, który wzrósł o 12,2% po rekordowych stratach w funduszu inwestycyjnym Vision Fund i rocznej stracie netto w wysokości 1,7 bln jenów. Inne spółki zyskujące w sektorze technologicznym to Tokyo Electron (5,5%), Recruit Holdings (6,9%) i Mercari Inc (8,4%). Do wzrostu indeksu przyczyniły się również spółki Kawasaki Kishimori (4,2%), Sony Group (2,9%), Eneos Holdings (6,5%), Fast Retailing (4,4%) i Olympus Corporation (8,5%). Jednak pomimo piątkowego odbicia, indeks benchmarkowy zakończył tydzień na niższym poziomie, ponieważ wysoka inflacja, rosnące stopy procentowe i słabsze perspektywy gospodarki światowej odcisnęły piętno na rynkach.

 

 

Przeglądając dane ekonomiczne: 

 

Patrząc na ostatnie dane ekonomiczne:

 

- RU: Roczna inflacja w Rosji wzrosła do 17,8% w kwietniu 2022 roku z 16,7% w poprzednim miesiącu. Był to najwyższy odczyt od stycznia 2002 r., kiedy rubel był w rozsypce, a Zachód nałożył na kraj bezprecedensowe sankcje w związku z wojną na Ukrainie. Nadal znacząco rosły ceny żywności i napojów bezalkoholowych (odpowiednio o 20,48% i 17,99%); nieżywności (20,19% w porównaniu z 20,34%) oraz usług (10,87% w porównaniu z 9,94%). W ujęciu miesięcznym ceny wzrosły o 1,56%, co oznacza znaczny spadek w porównaniu z poprzednim miesiącem, w którym wzrosły o 7,61%, i jest to największy wzrost od 1999 r.

.

- USA: Wstępne szacunki pokazały, że indeks zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan w USA spadł do 59,1 w maju 2022 roku z 65,2 w kwietniu, nie spełniając oczekiwań rynkowych na poziomie 64. Jest to najniższy poziom od sierpnia 2011 roku. Podobnie, wskaźnik bieżących warunków gospodarczych spadł do 63,6 z 69,4, a wskaźnik oczekiwań wyniósł 56,2 z 62,5. Oczekuje się, że mediana inflacji wyniesie 5,4% w ujęciu rocznym, przy niewielkich zmianach w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

- USA: Ceny importowe w Stanach Zjednoczonych nie zmieniły się w kwietniu, po tym jak w marcu wzrosły o 2,9%, nie spełniając konsensusowych prognoz na poziomie 0,6%. Jest to pierwszy przypadek w tym roku, kiedy ceny importowe nie wzrosły. Ceny paliw spadły o 2,4% po wzroście o 39,2% w okresie grudzień-marzec, ponieważ niższe ceny ropy (-2,9%) zrównoważyły wyższe koszty gazu (6,8%). Ceny importowe towarów niebędących paliwami wzrosły o 0,4%, do czego przyczyniły się koszty materiałów przemysłowych (0,6%), a mianowicie materiałów do produkcji stali, nawozów i produktów hutniczych; dobra inwestycyjne (wzrost o 0,4%), żywność, pasze i napoje (0,9%) oraz samochody (wzrost o 0,3%). Ceny importowe wzrosły o 12% rok do roku.

- USA: W kwietniu 2022 r. ceny eksportowe ze Stanów Zjednoczonych wzrosły o 0,6% w stosunku do poprzedniego miesiąca, co oznacza spadek z poziomu 4,1% skorygowanego w dół w marcu i nieco poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 0,7%. Ceny eksportowe produktów rolnych wzrosły o 1,1%, po wzroście o 4,3% w poprzednim miesiącu, ponieważ wyższe ceny kukurydzy, bawełny, mięsa i orzechów zrównoważyły niższe ceny pszenicy i soi. Tymczasem eksport z wyłączeniem rolnictwa wzrósł o 0,5% po wzroście o 4,1% z powodu wyższych kosztów dostaw dóbr kapitałowych i przemysłu pozarolniczego. Ceny eksportowe w Stanach Zjednoczonych wzrosły o 18% w skali roku.

- HK: Według ostatecznych szacunków, gospodarka Hongkongu skurczy się o 4,0% rok do roku w pierwszym kwartale 2022 r., po korekcie w dół stopy ekspansji wynoszącej 4,7% w poprzednim okresie. Był to pierwszy spadek PKB od czwartego kwartału 2020 r. i najostrzejszy spadek od trzeciego kwartału 2020 r., kiedy to miasto wprowadziło ścisłą blokadę w celu opanowania najgorszej jak dotąd epidemii koronawirusa. Zamknięcie znacznego segmentu działalności gospodarczej doprowadziło do gwałtownego spadku prywatnych wydatków konsumpcyjnych (-5,5% w porównaniu z -5,3% w IV kw. 2021 r.) i załamania inwestycji trwałych brutto (8,4% w porównaniu z -0,6%), podczas gdy rządowe środki stymulacyjne spowodowały wzrost wydatków publicznych (6,0% w porównaniu z 4,1%). Za granicą spowolnienie wymiany handlowej doprowadziło do spadku eksportu towarów (o 4,5% do 11,5%) i usług (o 2,8% do 6,9%) oraz importu towarów (o 5,9% do 9,9%) i usług (o 3,4% do 4,5%). W rezultacie PKB wyrównany sezonowo w ujęciu kwartalnym spadł o 3,0%, nieznacznie przekraczając prognozę 2,9% zawartą w zrewidowanym czwartym kwartale 2021 r., który był płaski.

- UE: W marcu 2022 r. produkcja przemysłowa w strefie euro spadła o 1,8% miesiąc do miesiąca, co stanowiło największy spadek od prawie dwóch lat, w porównaniu z 2% spadkiem oczekiwanym przez rynek ze względu na wpływ wojny na Ukrainie. Produkcja dóbr kapitałowych spadła o 2,7%, produkcja nietrwałych dóbr konsumpcyjnych spadła o 2,3%, produkcja dóbr pośrednich spadła o 2%, produkcja energii spadła o 1,7%, a produkcja trwałych dóbr konsumpcyjnych wzrosła o 0,8%. Wśród głównych gospodarek strefy euro produkcja spadła o 5% w Niemczech, 0,5% we Francji i 1,8% w Hiszpanii. Ponadto, produkcja przemysłowa spadła o 0,8% w porównaniu z rokiem poprzednim.

.

- CN: W kwietniu 2022 r. chińskie banki dodały 645,4 mld juanów nowych kredytów w juanach, najniższy poziom od grudnia 2017 r. i znacznie poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 1 515 mld juanów, ponieważ blokady spowodowane koronawirusem w wielu miastach, w tym w Szanghaju, doprowadziły do osłabienia popytu na kredyty. Wraz z wybuchem nowej epidemii koronawirusa i rosnącymi kosztami produkcji, firmy borykają się z trudnościami operacyjnymi. Ponadto czynniki sezonowe mogą mieć wpływ na akcję kredytową, ponieważ chińskie banki spieszą się z udzielaniem większej liczby kredytów pod koniec pierwszego kwartału. W marcu nowe kredyty w RMB wyniosły 3,11 bln juanów. Tymczasem szeroka podaż pieniądza M2 wzrosła w kwietniu o 10,5%, co stanowi najwyższy poziom od listopada 2020 r., powyżej oczekiwań na poziomie 9,9% i 9,7% w marcu. W rezultacie wartość niespłaconych kredytów w renminbi wzrosła o 10,9% w ujęciu rok do roku, co oznacza spadek z 11,4% w marcu i oczekiwanych 11,4%.

- FR: Roczna inflacja we Francji została potwierdzona na poziomie 4,8% w kwietniu 2022 r., najwyższym poziomie od października 1985 r., w porównaniu do 4,5% w marcu. Ceny przyspieszyły w sektorze usług (+2,3% w marcu, wzrost o 3,0%), żywności (+2,9% po 3,8%) i towarów przemysłowych (+2,1% po 2,6%). W międzyczasie ceny energii zwolniły, ale w ciągu roku nadal mocno rosły (+26,5% w porównaniu z +29,2% poprzednio). Miesięczne ceny konsumpcyjne wzrosły o 0,4% po rekordowym wzroście o 1,4% w marcu. Wskaźnik koordynacji wzrósł o 5,4% rok do roku, co stanowi najwyższy poziom w historii, i wzrósł o 0,5% w stosunku do poprzedniego miesiąca.

 

POGLĄDY:  

 

Dzisiaj inwestorzy otrzymają:

 

-USD: Empire State Manufacturing Index, przemówienie członka FOMC Williamsa i zakupy długoterminowe TIC.

 

- EUR: niemiecki wskaźnik WPI m/m, prognozy gospodarcze UE oraz bilans handlowy.

 

- GBP: Rightmove HPI m/m, CB Leading Index m/m i raport o polityce monetarnej.

 

- JPY: PPI r/r i wstępne zamówienia na obrabiarki r/r.

- NZD: Indeks usług BusinessNZ.

- CNY: Sprzedaż detaliczna r/r, inwestycje w środki trwałe r/r, produkcja przemysłowa r/r, konferencja prasowa NBS, oraz stopa bezrobocia.

 

- CAD: Rozpoczęcie budowy domów, sprzedaż przemysłowa m/m, i sprzedaż hurtowa m/m.

 

 

 

GŁÓWNE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK AKCJI I OBLIGACJI:

 

- CA: 10-letnie kanadyjskie obligacje rządowe wzrosły do 2,96% po tym, jak 12 maja osiągnęły najniższy od 10 dni poziom 2,887% w ciągu dnia, ponieważ inwestorzy ponownie ocenili perspektywy zacieśnienia polityki monetarnej. Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell ostrzegł w wywiadzie udzielonym w czwartek, że kontrola inflacji może spowodować pewne cierpienia gospodarcze, ale pozostaje jego głównym priorytetem. W kraju, stopa bezrobocia w Kanadzie osiągnęła w marcu nowy niski poziom 5,2%, a roczna inflacja przyspieszyła bardziej niż oczekiwano w marcu do 31-letniego poziomu, wzmacniając bardziej agresywne zacieśnienie polityki monetarnej przez Bank Kanady w czerwcu. Możliwości polityki. Wicegubernator Banku Kanady Tony Greville powiedział, że Bank Kanady musi szybko powrócić do bardziej neutralnego poziomu, aby sprowadzić inflację z powrotem do celu, ale wykluczył możliwość podniesienia stóp procentowych o więcej niż połowę w jednym ruchu.

- AU: Rentowność benchmarkowych 10-letnich australijskich obligacji rządowych spadła do 3,36%, wznawiając trend spadkowy po osiągnięciu poziomu ponad siedmiu lat.w dniu 9 maja, gdy perspektywy ożywienia gospodarczego po pandemii stały się nierealne. JPMorgan obniżył prognozę wzrostu dla Chin, największego partnera handlowego Australii, a ważne dane dotyczące zaufania przedsiębiorców i konsumentów w Australii gwałtownie się pogorszyły w porównaniu z poprzednim miesiącem. Presja spadkowa pojawiła się również ze strony prezesa Fed, który odrzucił zakład o podwyżce stóp o 75 punktów bazowych na przyszłym posiedzeniu. Mimo to, niektórzy inwestorzy widzą ograniczone straty, ponieważ stabilna inflacja i presja płacowa w gospodarce australijskiej wspierają obawy o dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej przez RPP.

 

- USA: Kontrakty terminowe na akcje powiązane z trzema głównymi indeksami wzrosły o ponad 1%, ponieważ inwestorzy skorzystali z niższych wycen po weekendzie zdominowanym przez obawy o agresywne zacieśnianie polityki monetarnej i spowolnienie wzrostu gospodarczego. W czwartek prezes Fed Jerome Powell powiedział, że obniżenie inflacji do docelowego poziomu 2 proc. może przynieść pewne cierpienie, dodając, że rozwiązanie problemu wzrostu cen bez wywoływania recesji może zależeć od czynników zewnętrznych. Rynki interpretują takie wypowiedzi jako bardziej gołębie, rozwiewając obawy, że Rezerwa Federalna w pewnym momencie podniesie stopy o 0,75 punktu procentowego, aby okiełznać trwającą od dziesięcioleci wysoką inflację. Tymczasem akcje Twittera spadły o 15% w przedsprzedaży po tym, jak Elon Musk powiedział, że wstrzymuje transakcje przejęcia w oczekiwaniu na szczegóły dotyczące liczby spamu/fałszywych kont. Dow i S&P 500 straciły odpowiednio 3,55% i 4,69%, podczas gdy Nasdaq Composite stracił 6,37% w ciągu tygodnia.

- FR: 10-letni francuski OAT spadł do 1,4% z prawie ośmioletniego maksimum 1,7% osiągniętego 9 maja i podążył za wyższym popytem na obligacje w Europie i Ameryce Północnej, ponieważ inwestorzy przeanalizowali niespodziewanie wysokie dane o inflacji w USA. Stopień, w jakim Europejski Bank Centralny podnosi stopy procentowe, został ponownie oceniony w związku z pogarszającymi się perspektywami gospodarczymi dla strefy euro. Choć skala zacieśnienia pozostaje niejasna, państwa członkowskie EBC opowiadają się za rozpoczęciem cyklu zacieśniania w lipcu, wkrótce po zakończeniu programu skupu aktywów, a najnowszy sygnał w tej sprawie pochodzi od prezes EBC Christine Lagarde. Wstępne dane pokazały, że inflacja w strefie euro osiągnęła w kwietniu rekordowy poziom 7,5%, podczas gdy dane krajowe potwierdziły 36-letni rekord na poziomie 4,8%.

 

- USA: Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych, które nadają ton globalnym kosztom pożyczek dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych, wyniosła łącznie około 2,90%, ponieważ inwestorzy ponownie ocenili perspektywę zacieśnienia polityki monetarnej w świetle trudnych perspektyw wzrostu gospodarczego. W wywiadzie udzielonym w czwartek prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell ostrzegł, że obniżenie inflacji do poziomu 2% może spowodować ból gospodarczy. Rynki jednak interpretują takie wypowiedzi jako bardziej gołębie, rozwiewając obawy, że Rezerwa Federalna w pewnym momencie podniesie stopy o 0,75 punktu procentowego, aby okiełznać trwającą od dziesięcioleci wysoką inflację.

 

- UE: Kontrakty terminowe na akcje w Europie wzrosły w piątek wraz z odbiciem na rynkach światowych, a komentarze prezesa Rezerwy Federalnej zmniejszyły obawy przed bardziej znaczącą podwyżką stóp. Powell powtórzył, że Fed prawdopodobnie podniesie stopy procentowe o 50 punktów bazowych na dwóch kolejnych posiedzeniach i nie będzie "aktywnie rozważał" podwyżki o 75 punktów bazowych. Tymczasem dobre wyniki spółek przyczyniły się do poprawy nastrojów inwestorów. Deutsche Telekom podał lepsze od oczekiwanych przychody i zyski oraz podwyższył prognozę na cały rok. W centrum uwagi znajdzie się również Norwegian Air. W tym tygodniu główne europejskie rynki akcji mogą odnotować znaczne straty.

- AU: Według Housing Industry Association of Australia (HIA), sprzedaż nowych domów w Australii spadła o 1,2 proc. miesiąc do miesiąca w kwietniu 2022 roku, odwracając wzrost z poprzedniego miesiąca o 3,9 proc. Jest to trzeci spadek w ciągu ostatnich czterech miesięcy, odzwierciedlający utrzymujący się wpływ trudnych warunków pogodowych i powodzi w niektórych częściach kraju, a także obawy, że przystępność kredytów hipotecznych będzie niższa po ostatniej podwyżce stóp procentowych i że Bank Rezerw Australii będzie nadal sygnalizował swoje twarde stanowisko w celu ograniczenia rosnącej inflacji. Sprzedaż nowych domów spadła najbardziej w Australii Południowej (-2,0%), a następnie w Queensland (-9,0%) i Nowej Południowej Walii (-9,4%). Z kolei w Australii Zachodniej (8,8%) i Wiktorii (4,0%) odnotowano wzrost sprzedaży.

 

SEKTORY RYNKU GIEŁDOWEGO:

 

- Wysokie: Consumer Discretionary, Information Technology, Energy, Real Estate.

 

- Niskie: Przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, Opieka zdrowotna.

 

 

 

NAJWAŻNIEJSZE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK WALUTOWY I TOWAROWY:

 

-EUR: W połowie maja euro osiągnęło najniższy od pięciu lat poziom 1,035 USD, bliski najniższemu poziomowi ze stycznia 2017 r., wynoszącemu 1,0341 USD. Od lutego wspólna waluta znajduje się pod silną presją, ponieważ inwazja Rosji na Ukrainę pogłębiła kryzys energetyczny, podsyciła inflację i spowolniła wzrost gospodarczy. TymczasemWyższe od oczekiwanych dane o inflacji w USA zwiększyły oczekiwania, że Rezerwa Federalna zacieśni politykę pieniężną wcześniej niż inne główne banki centralne. W rezultacie inwestorzy oczekują obecnie, że EBC podniesie stopy o 25 punktów bazowych w lipcu i wrześniu oraz ponownie pod koniec roku, podczas gdy Rezerwa Federalna już dwukrotnie podniosła stopy o łączną wartość 75 punktów bazowych.

- RUB: Rubel rosyjski’wzrósł do 61,25 do dolara w maju, najwyższego poziomu od 28 miesięcy, ponieważ ścisła kontrola kapitału przez rosyjski bank centralny utrzymała rubla wśród innych walut do tej pory w tym roku, pomimo rosnącej inflacji i ostrego skurczenia się gospodarki z powodu sankcji. Największa aprecjacja. Władze wymagają, aby firmy nastawione na eksport zamieniały 80 procent swoich zysków na ruble po kursie giełdy moskiewskiej na rynku krajowym, podczas gdy inwestorzy zagraniczni nie mogą wyjść ze swoich pozycji na giełdzie MOEX. Dwa tygodnie po inwazji Rosji rubel spadł do 150 rubli za dolara. Jeśli chodzi o politykę monetarną, CBR ogłosił, że będzie utrzymywał stopę procentową w przedziale 12,5-14% przez cały rok, w porównaniu z 9,5% przed inwazją. Inwestorzy nadal koncentrują się na stopniowym znoszeniu ścisłej kontroli kapitałowej, ponieważ władze wydłużyły czas, jaki eksporterzy mają na sprzedaż zysków w walucie obcej z trzech do 60 dni.

 

 

 

KARTKA DNIA:

 

W piątek indeks Nikkei 225 wzrósł o 2,64% i zamknął się na poziomie 26 428, podczas gdy indeks Topix wzrósł o 1,91% i zamknął się na poziomie 1 864, podnosząc się z prawie dwumiesięcznego niskiego poziomu, gdy inwestorzy wykupili zniszczone akcje. Na rynku dominowały akcje technologiczne. Największy wzrost indeksu Nikkei odnotował SoftBank Group Corp, który wzrósł o 12,2% po rekordowych stratach w funduszu inwestycyjnym Vision Fund i rocznej stracie netto w wysokości 1,7 bln jenów. Inne spółki zyskujące w sektorze technologicznym to Tokyo Electron (5,5%), Recruit Holdings (6,9%) i Mercari Inc (8,4%). Do wzrostu indeksu przyczyniły się również spółki Kawasaki Kishimori (4,2%), Sony Group (2,9%), Eneos Holdings (6,5%), Fast Retailing (4,4%) i Olympus Corporation (8,5%). Jednakże, pomimo piątkowego odbicia, indeks benchmarkowy zakończył tydzień niżej, ponieważ wysoka inflacja, rosnące stopy procentowe i słabsze perspektywy gospodarki światowej odcisnęły piętno na rynkach.  

- Japoński indeks Nikkei 225 - D1, Opór około ~ 28 631, Wsparcie (strefa docelowa) około ~ 24 837.

.

Start trading in four simple steps

1. Register

Open your live trading account

2. Verify

Upload your documents to verify your account

3. Fund

Deposit funds directly into your account

4. Trade

Start trading and choose from 130+ instruments

Demo account

The Blue Suisse Trading Account with virtual funds in a risk-free environment

Demo account

Live account

The Blue Suisse Trading Account in our transparent live model environment

Open an Account
Risk Warning; CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 58.58% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
x
Spotify Logo Apple Podcasts Logo Anchor Podcasts Logo