GLOBALE KAPITALMÄRKTE IM ÜBERBLICK:

Der Dow Jones Industrial Average stieg am Freitagnachmittag um fast 400 Punkte. Im Gegensatz dazu stiegen der S&P 500 und der Nasdaq um 2,2 % bzw. 3,5 %, da die Anleger ein Achterbahnwochenende mit fallenden Bewertungen nutzten, um die aggressive Geldpolitik und die Sorgen über ein sich verlangsamendes Wirtschaftswachstum zu straffen. Gestern sagte der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, dass eine Reduzierung der Inflation auf das 2%-Ziel der Zentralbank einige Schmerzen, einschließlich einer Rezession, mit sich bringen könnte. Die Märkte interpretieren solche Äußerungen als dovish und zerstreuen die Befürchtungen, dass die Fed die Zinsen um 0,75 Prozentpunkte anheben wird. Unterdessen stürzten die Twitter-Aktien um 10 % ab, nachdem Elon Musk erklärt hatte, dass er Akquisitionsgeschäfte aussetzen würde, bis Einzelheiten über die Anzahl der Spam-/Fake-Konten bekannt sind. Die wichtigsten gleitenden Durchschnitte sind jedoch immer noch auf dem Weg, die Woche trotz der heutigen Gewinne niedriger zu beenden. Kanadas wichtigster Aktienindex, der S&P/TSX, stieg am Freitag um 2 Prozent und schloss bei 20.099,8 Punkten, angetrieben von starken Zuwächsen bei Energie-, Technologie- und Gesundheitstiteln, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung ein Jahrestief erreicht hatte. In der Zwischenzeit bewerteten die Anleger den Umfang des Straffungszyklus der Fed neu, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sagte, dass eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte bei den nächsten beiden Sitzungen nicht in Betracht gezogen werden würde. An der Datenfront stiegen die Verkäufe von Neufahrzeugen in Kanada im März auf 144.600, nachdem sie im Februar auf 105.600 nach oben korrigiert worden waren. Der Index fiel in dieser Woche um 2,6 % und damit zum siebten Mal in Folge, da die Stagflationssorgen und die Aussicht auf eine aggressive Straffung durch die großen Zentralbanken, insbesondere die Federal Reserve, den Rohstoffindex belasteten. Die wichtigsten europäischen Aktienindizes erholten sich am Freitag, wobei der regionale Stoxx 600 und der heimische DAX um 2,1 % zulegten, da die Äußerungen des Fed-Vorsitzenden die Ängste vor einer größeren Zinserhöhung abschwächten. Powell bekräftigte, dass die Fed auf ihren nächsten beiden Sitzungen wahrscheinlich 50 Basispunkte anheben werde und einen Schritt von 75 Basispunkten nicht aktiv in Betracht ziehen werde. Bei den Sektoren führten Reise- und Freizeitwerte mit einem Anstieg von 4,7 % die Kursgewinne an, gefolgt von Banken, Öl und Gas sowie Technologie. In der Zwischenzeit trugen gute Unternehmensergebnisse dazu bei, die Stimmung der Anleger zu verbessern: Die Deutsche Telekom meldete einen Umsatz und Gewinn, der über den Erwartungen lag, und hob ihre Aussichten für das Gesamtjahr an, während Norwegian Airlines ihr negatives EBIT im Vergleich zum Vorjahr verbessern konnte. Der Quartalswert von 1462 NOK schrumpfte auf 849 Mio. NOK. Auf Wochenbasis legte der Stoxx 600 um 0,8 % zu und verhinderte damit den fünften Wochenverlust in Folge, wobei er in fast allen Sektoren breite Unterstützung fand, während der DAX um 2,5 % zulegte. Der CAC 40 stieg um 2,5 % und schloss am Freitag bei 6.363 Punkten, was einem Wochenplus von 1,7 % entspricht. Dies wurde durch eine starke Performance des Technologiesektors begünstigt, da die Anleger die Straffung der US-Notenbank Fed neu bewerteten, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell erklärt hatte, dass er eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte nicht für die Größe des Zyklus halte. STMicroelectronics schloss mit einem Plus von 6 % und baute damit den gestrigen Zuwachs von 4 % aus, nachdem das Unternehmen auf einem Investorentag seinen Ausblick vorgestellt hatte. In der Zwischenzeit beflügelten nachlassende Ängste vor einer strafferen Geldpolitik und Berichte, dass Shanghai nach einer strikten Abriegelung im Mai wieder öffnen könnte, die schwergewichtigen Luxusmarken in Paris, wobei Hermes um 3,5% und LVMH um 2,8% zulegten. Am Freitag stieg der FTSE 100 um 2,6 % und schloss bei 7.418 Punkten, nachdem er am Vortag um 1,6 % eingebrochen war. Dies entsprach der Entwicklung der weltweiten Aktienmärkte, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, die Befürchtungen vor einer größeren Zinserhöhung zerstreut hatte. Powell bekräftigte, dass die US-Notenbank bei ihren nächsten beiden Sitzungen wahrscheinlich 50 Basispunkte anheben werde und einen Schritt von 75 Basispunkten nicht aktiv in Betracht ziehen werde. Immobilien, Energie, Gesundheitswesen, zyklische Konsumgüter und Finanzwerte führten die Kursgewinne an. In der Zwischenzeit begrüßten die Anleger auch die positiven Unternehmensergebnisse von Rolls-Royce, das nach eigenen Angaben deutliche Fortschritte bei der Erholung von den Auswirkungen der Pandemie gemacht hat. Sage verzeichnete ein starkes erstes Halbjahr und setzte ein Ziel für das Gesamtjahr, während das globale Versorgungsunternehmen die internen Prognosen übertraf. Im Wochenverlauf stieg der FTSE 100 um 0,4 %. Der MOEX Russia Index machte seine Verluste vom Freitag wieder wett und stieg auf 2.308 Punkte, verlor aber in der kürzeren Handelswoche dennoch 3,6 %, da sich die Anleger auf die sich entwickelnden Sanktionen zwischen Russland und der Europäischen Union konzentrierten. Die Aktien von Gazprom schlossen mit einem Plus von 2,2 %, obwohl die Aussetzung der Gasflüsse aus der Jamal-Pipeline, nachdem der Kreml Gazprom die Zusammenarbeit mit dem Pipeline-Eigentümer Europol Gaz und anderen in Europa untersagt hatte, zu Transaktionen zwischen Erdgasunternehmen führte. Die russischen Sanktionen sind eine Vergeltung für die langjährige Drohung der EU mit einem möglichen sechsmonatigen Stopp der russischen Ölimporte. Wenn Ungarn das Embargo unterstützt, ist es die härteste Maßnahme gegen Moskau. Der Bergbausektor hingegen fiel um 1,1 %, was auf die Erwartung geringerer Exporte aufgrund eines stärkeren Rubels zurückzuführen ist. Der russische Markt, der mit Verlusten abgeschlossen hat, wurde durch Kapitalverkehrskontrollen, einschließlich eines Verbots für Ausländer, russische Aktien zu verkaufen, künstlich gestützt. Am Freitag stieg der Shanghai Composite um 0,96% auf 3.084, und die Shenzhen-Akties stieg um 0,59% auf 11.160 und baute die jüngsten Gewinne aus, da die Anleger die Möglichkeit einer Leitzinssenkung in der nächsten Woche nach mehreren Zusagen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums bewerteten. Ökonomen sind geteilter Meinung, ob die People's Bank of China den einjährigen Leitzins bereits am Montag senken wird, trotz der schwachen Aussichten für Chinas Wirtschaft im Rahmen der Null-Koronavirus-Politik. Die Anleger sind besorgt, dass eine übermäßige Lockerung die Kapitalabflüsse beschleunigen und inländische Vermögenswerte schädigen könnte, wenn die großen Volkswirtschaften ihre Politik straffen. Autohersteller führten die Gewinne an, mit starken Gewinnen von BYD (6,3%), Chongqing Changan (10%) und Great Wall Motor (10%). Energie- und Immobilienunternehmen stiegen ebenfalls, darunter Henan Shenhuo (10 %) und Poly Development (6,4 %). Die Referenzindizes haben in dieser Woche in der Hoffnung auf eine deutliche politische Unterstützung durch China um etwa 3 Prozent zugelegt. Der neuseeländische S&P/NYSE fiel am Freitag um 9,18 Punkte oder rund 0,1 % auf ein fast 22-Monats-Tief von 11.168,18, was einem Wochenrückgang von fast 4 % entspricht. Die US-Aktienmärkte waren am Donnerstag sehr volatil, und der S&P 500 war nur einen Schritt davon entfernt, einen Bärenmarkt zu bestätigen. Im Inland stiegen die Inflationserwartungen im zweiten Quartal weiter an, ein weiteres Zeichen dafür, dass die Royal Bank of New Zealand die Zinssätze weiter anheben wird, um den Preisanstieg einzudämmen. Wellington Avenue Technology Ltd fielen um 8,1 Prozent, während TruScreen Group und Radius Residential Care um 5,5 Prozent und 5,3 Prozent fielen. Zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren hat Neuseeland im Rahmen seiner Covid-19-Politik damit begonnen, Touristen aus mehr als 50 Ländern, darunter das Vereinigte Königreich, die USA, Kanada und Japan, wieder willkommen zu heißen. Japan

>

Der Nikkei 225 stieg am Freitag um 2,64 % und schloss bei 26.428 Punkten, während der breiter gefasste Topix-Index um 1,91 % stieg und bei 1.864 Punkten schloss, nachdem er fast ein Zweimonatstief erreicht hatte, da die Anleger angeschlagene Aktien aufkauften. Technologiewerte führten die Marktrallye an. Die SoftBank Group Corp gab dem Nikkei-Index den größten Auftrieb, der nach den Rekordverlusten seines Investmentarms Vision Fund und seinem jährlichen Nettoverlust von 1,7 Billionen Yen um 12,2 % anstieg. Zu den weiteren Gewinnern im Technologiesektor gehörten Tokyo Electron (5,5%), Recruit Holdings (6,9%) und Mercari Inc (8,4%). Darüber hinaus trugen die Indexschwergewichte Kawasaki Kishimori (4,2%), Sony Group (2,9%), Eneos Holdings (6,5%), Fast Retailing (4,4%) und Olympus Corporation (8,5%) ebenfalls zum Aufschwung des Marktes bei. Trotz der Erholung am Freitag beendete der Leitindex die Woche jedoch niedriger, da eine hohe Inflation, steigende Zinssätze und ein schwächerer globaler Wirtschaftsausblick die Märkte belasteten.

 

Wirtschaftsdaten im Überblick: 

Betrachtet man die letzten Wirtschaftsdaten:

- RU: Die jährliche Inflationsrate in Russland kletterte im April 2022 weiter auf 17,8 % gegenüber 16,7 % im Vormonat. Dies war der höchste Stand seit Januar 2002, als der Rubel in Turbulenzen geriet und der Westen wegen des Krieges in der Ukraine beispiellose Sanktionen gegen das Land verhängte. Die Preise für Nahrungsmittel und alkoholfreie Getränke stiegen weiter deutlich an (20,48% bzw. 17,99%), für Nicht-Nahrungsmittel (20,19% gegenüber 20,34%) und für Dienstleistungen (10,87% gegenüber 9,94%). Auf monatlicher Basis stiegen die Preise um 1,56%, was einen deutlichen Rückgang gegenüber dem Vormonat (7,61%) und den deutlichsten Anstieg seit 1999 bedeutet.

- USA: Vorläufige Schätzungen zeigten, dass der Index des Verbrauchervertrauens der University of Michigan für die USA von 65,2 im April auf 59,1 im Mai 2022 fiel und damit die Markterwartungen von 64 verfehlte. Dies ist der niedrigste Stand seit August 2011. Auch der Index für die aktuelle Wirtschaftslage fiel von 69,4 auf 63,6, während der Index für die Erwartungen von 62,5 auf 56,2 zurückging. Es wird erwartet, dass die mittlere Inflationsrate im Jahresvergleich bei 5,4 % lag, wobei es in den letzten drei Monaten kaum Veränderungen gab.

- USA: Die US-Importpreise blieben im April unverändert, nachdem sie im März um 2,9 % gestiegen waren und damit die Konsensprognosen von 0,6 % verfehlt hatten. Dies ist das erste Mal in diesem Jahr, dass die Importpreise nicht gestiegen sind. Die Preise für Kraftstoffe fielen um 2,4 %, nachdem sie von Dezember bis März um 39,2 % gestiegen waren, da die niedrigeren Ölpreise (-2,9 %) die höheren Gaskosten (6,8 %) ausglichen. Die Importpreise für andere Güter als Kraftstoffe stiegen um 0,4%, angetrieben durch industrielle Zulieferungen und Materialkosten (0,6%), insbesondere Stahlerzeugnisse, Düngemittel und Stahlwerksprodukte, Investitionsgüter (+0,4%), Nahrungsmittel, Futtermittel und Getränke (0,9%) sowie Autos (+0,3%). Die Importpreise stiegen im Jahresvergleich um 12%.

- USA: Im April 2022 stiegen die US-Exportpreise um 0,6 % gegenüber dem Vormonat, nach einem nach unten revidierten Anstieg von 4,1 % im März und leicht unter den Markterwartungen von 0,7 %. Die Preise für Agrarexporte stiegen um 1,1 %, nachdem sie im Vormonat um 4,3 % gestiegen waren, da höhere Preise für Mais, Baumwolle, Fleisch und Nüsse niedrigere Preise für Weizen und Sojabohnen ausglichen. Unterdessen stiegen die Exporte ohne Landwirtschaft um 0,5 %, nach einem Anstieg von 4,1 %, der auf höhere Lieferkosten für Investitionsgüter und nichtlandwirtschaftliche Industrien zurückzuführen war. Die US-Exportpreise sind jährlich um 18 Prozent gestiegen.

- HK: Nach endgültigen Schätzungen wird die Wirtschaft Hongkongs im ersten Quartal 2022 im Vergleich zum Vorjahr um 4,0 % schrumpfen, nachdem die Expansionsrate von 4,7 % im vorangegangenen Zeitraum nach unten korrigiert worden war. Dies war der erste Rückgang des BIP seit dem vierten Quartal 2020 und der stärkste Rückgang seit dem dritten Quartal 2020, als die Stadt eine strenge Abriegelung verhängte, um den bisher schlimmsten Ausbruch des Coronavirus einzudämmen. Der Stillstand eines bedeutenden Segments der Wirtschaftstätigkeit führte zu einem starken Rückgang der privaten Konsumausgaben (-5,5 % gegenüber -5,3 % im vierten Quartal 2021) und einem Einbruch der Bruttoanlageinvestitionen (8,4 % gegenüber -0,6 %), während die staatlichen Konjunkturmaßnahmen zu einem Anstieg der öffentlichen Ausgaben führten (6,0 % gegenüber 4,1 %). In Übersee führte die Verlangsamung des Handels zu niedrigeren Exporten von Waren (von 4,5% auf 11,5%) und Dienstleistungen (von 2,8% auf 6,9%) sowie zu Importen von Waren (von 5,9% auf 9,9%) und Dienstleistungen (von 3,4% auf 4,5%). Infolgedessen sank das saisonbereinigte vierteljährliche BIP um 3,0% und lag damit leicht über den im revidierten vierten Quartal 2021 prognostizierten 2,9%, die unverändert geblieben waren.

- EU: Im März 2022 sank die Industrieproduktion in der Eurozone um 1,8% gegenüber dem Vormonat, der deutlichste Rückgang seit fast zwei Jahren, während der Markt aufgrund der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine einen Rückgang von 2% erwartet hatte. Die Produktion von Investitionsgütern sank um 2,7%, die Produktion von Verbrauchsgütern um 2,3%, die Produktion von Vorleistungsgütern um 2%, die Energieproduktion um 1,7% und die Produktion von Gebrauchsgütern um 0,8%. In den großen Volkswirtschaften der Eurozone sank die Produktion in Deutschland um 5%, in Frankreich um 0,5% und in Spanien um 1,8%. Darüber hinaus sank die Industrieproduktion um 0,8 % gegenüber dem Vorjahr.

>

- CN: Im April 2022 nahmen chinesische Banken neue Yuan-Kredite in Höhe von 645,4 Mrd. Yuan auf, das ist der niedrigste Stand seit Dezember 2017 und liegt deutlich unter den Markterwartungen von 1.515 Mrd. Yuan, da die Koronavirus-Sperren in vielen Städten, darunter Shanghai, zu einer Abschwächung der Kreditnachfrage führten. Mit dem Ausbruch der neuen Kronen-Epidemie und steigenden Produktionskosten sehen sich die Unternehmen operativen Schwierigkeiten gegenüber. Darüber hinaus können sich auch saisonale Faktoren auf die Kreditvergabe auswirken, da die chinesischen Banken am Ende des ersten Quartals in großer Eile weitere Kredite vergeben. Im März erreichten die neuen RMB-Kredite 3,11 Billionen Yuan. Unterdessen stieg die weit gefasste Geldmenge M2 im April um 10,5 %, den höchsten Stand seit November 2020, und lag damit über den Erwartungen von 9,9 % und 9,7 % im März. Infolgedessen stiegen die ausstehenden Renminbi-Kredite im Jahresvergleich um 10,9 %, gegenüber 11,4 % im März und den Erwartungen von 11,4 %.

- FR: Die jährliche Inflationsrate in Frankreich wurde im April 2022 mit 4,8% bestätigt und erreichte damit den höchsten Stand seit Oktober 1985, verglichen mit 4,5% im März. Die Preise zogen bei Dienstleistungen (+2,3% im März, nach 3,0%), Nahrungsmitteln (+2,9% nach 3,8%) und Industrieerzeugnissen (+2,1% nach 2,6%) an. Derweil verlangsamte sich der Anstieg der Energiepreise, blieb aber im Jahresverlauf deutlich (+26,5 % gegenüber +29,2 % zuvor). Die monatlichen Verbraucherpreise stiegen um 0,4 %, nachdem sie im März einen Rekordanstieg von 1,4 % verzeichnet hatten. Der Koordinierungsindex stieg im Jahresvergleich um 5,4 %, den höchsten Stand in der Geschichte, und um 0,5 % gegenüber dem Vormonat.

 

Ausblick:  

Heute erhalten die Anleger:

-USD: Empire State Manufacturing Index, FOMC-Mitglied Williams spricht, und TIC Long-Term Purchases.

- EUR: Deutscher WPI m/m, EU-Wirtschaftsprognosen und Handelsbilanz.

- GBP: Rightmove HPI m/m, CB Leading Index m/m und Anhörungen zum geldpolitischen Bericht.

- JPY: PPI y/y, und Vorläufige Aufträge für Werkzeugmaschinen y/y.

- NZD: BusinessNZ Dienstleistungsindex.

- CNY: Einzelhandelsumsätze y/y, Anlageinvestitionen ytd/y, Industrieproduktion y/y, NBS-Pressekonferenz, und Arbeitslosenquote.

- CAD: Wohnungsbau, Umsatz im verarbeitenden Gewerbe m/m und Großhandelsumsatz m/m.

 

Schlüsselaktien & -anleihenmarkttreiber:

- CA: Die 10-jährige kanadische Staatsanleihe stieg auf 2,96%, nachdem sie am 12. Mai mit 2,887% den niedrigsten Stand seit 10 Tagen erreicht hatte, da die Anleger die Aussichten für eine Straffung der Geldpolitik neu bewerteten. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, warnte in einem Interview am Donnerstag, dass die Kontrolle der Inflation einige wirtschaftliche Schmerzen verursachen könnte, aber seine oberste Priorität bleibt. Im Inland erreichte die Arbeitslosenquote in Kanada im März einen neuen Tiefstand von 5,2 Prozent, während die jährliche Inflation im März stärker als erwartet auf ein 31-Jahres-Hoch anstieg, was die Bank of Canada zu einer aggressiveren Straffung im Juni veranlasste. Möglichkeit der Politik. Der stellvertretende Gouverneur der Bank of Canada, Tony Greville, sagte, dass der Leitzins der Bank of Canada "schnell" auf ein neutraleres Niveau zurückkehren muss, um die Inflation wieder auf das Zielniveau zu bringen, aber er spielte es herunter, dass die Zinssätze in einem Zug um mehr als die Hälfte steigen.

- AU: Die Rendite der 10-jährigen australischen Staatsanleihe fiel auf 3,36 % und setzte damit ihren Abwärtstrend fort, nachdem sie vor mehr als sieben Jahren einen Höchststand erreicht hatte.r Höchststand von 3,60 % am 9. Mai, als sich die Aussichten auf eine Erholung nach der Pandemie eintrübten. JPMorgan senkte seine Wachstumsprognose für China, den größten Handelspartner Australiens, und die wichtigen australischen Daten zum Geschäfts- und Verbrauchervertrauen verschlechterten sich gegenüber dem Vormonat Mai drastisch. Abwärtsdruck kam auch vom Fed-Vorsitzenden, der eine Wette auf eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte bei einer künftigen Sitzung ablehnte. Dennoch sehen einige Händler begrenzte Verluste, da die stabile Inflation und der Lohndruck in der australischen Wirtschaft die Wetten auf eine weitere Straffung der RBA unterstützen.

>

- USA: Aktien-Futures-Kontrakte, die an die drei großen Indizes gebunden sind, stiegen um mehr als 1 %, da die Anleger von niedrigeren Bewertungen während eines Achterbahn-Wochenendes profitierten, das von Sorgen über eine aggressive Straffung der Geldpolitik und eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums geprägt war. Am Donnerstag sagte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell, dass die Reduzierung der Inflation auf das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank einige Schmerzen mit sich bringen könnte, und fügte hinzu, dass die Bewältigung des Preiswachstums, ohne eine Rezession zu verursachen, von externen Faktoren abhängen könnte. Die Märkte interpretieren derartige Äußerungen als dovish und beschwichtigen Befürchtungen, dass die Federal Reserve irgendwann die Zinsen um 0,75 Prozentpunkte anheben wird, um die jahrzehntelange hohe Inflation zu zähmen. In der Zwischenzeit stürzten die Aktien von Twitter im vorbörslichen Handel um etwa 15 % ab, nachdem Elon Musk gesagt hatte, dass er Akquisitionsgeschäfte pausieren würde, bis Einzelheiten über die Anzahl der Spam-/Fake-Konten bekannt seien. Der Dow und der S&P 500 verloren 3,55% bzw. 4,69%, während der Nasdaq Composite in dieser Woche 6,37% einbüßte.

- FR: Frankreichs 10-jährige OAT fiel auf 1,4% von einem fast achtjährigen Höchststand von 1,7% am 9. Mai und verfolgte eine höhere Nachfrage nach Anleihen in Europa und Nordamerika, da die Händler unerwartet hohe US-Inflationsdaten verdauten. Das Ausmaß der Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank wurde angesichts der sich verschlechternden Wirtschaftsaussichten für die Eurozone neu bewertet. Während das Ausmaß der Straffung unklar bleibt, haben sich die EZB-Mitgliedsstaaten für einen Beginn des Straffungszyklus im Juli, kurz nach dem Ende des Programms zum Ankauf von Vermögenswerten, ausgesprochen. Vorläufige Daten zeigten, dass die Inflation in der Eurozone im April einen Rekordwert von 7,5 % erreichte, während inländische Daten ein 36-Jahres-Hoch von 4,8 % bestätigten.

- USA: Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe, die den Ton für die Kreditkosten von Unternehmen und Privathaushalten weltweit angibt, lag bei rund 2,90 %, da die Anleger die Aussicht auf eine Straffung der Geldpolitik angesichts der schwierigen Wachstumsaussichten neu bewerteten. In einem Marktinterview am Donnerstag warnte der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell, dass eine Reduzierung der Inflation auf das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank zu wirtschaftlichen Schmerzen führen könnte. Die Märkte interpretieren solche Äußerungen jedoch eher als "dovish" und beschwichtigen Befürchtungen, dass die Federal Reserve irgendwann die Zinsen um 0,75 Prozentpunkte anheben wird, um die jahrzehntelange hohe Inflation zu zähmen.

>

- EU: Die europäischen Aktienfutures legten am Freitag im Zuge der Erholung der globalen Märkte zu, wobei die Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank die Befürchtungen vor einer deutlicheren Zinserhöhung zerstreuten. Powell bekräftigte, dass die Fed in ihren nächsten beiden Sitzungen wahrscheinlich 50 Basispunkte anheben wird und einen Schritt von 75 Basispunkten nicht aktiv in Betracht ziehen wird. Unterdessen trugen gute Unternehmensgewinne zur Verbesserung der Anlegerstimmung bei. Die Deutsche Telekom meldete Umsätze und Gewinne, die über den Erwartungen lagen, und hob ihren Ausblick für das Gesamtjahr an. Norwegian Air wird ebenfalls im Fokus stehen. In dieser Woche werden die wichtigsten europäischen Aktienmärkte mit deutlichen Verlusten rechnen müssen.

>

- AU: Nach Angaben der Housing Industry Association of Australia (HIA) sind die Verkäufe neuer Eigenheime in Australien im April 2022 im Vergleich zum Vormonat um 1,2 Prozent gesunken, während sie im Vormonat noch um 3,9 Prozent gestiegen waren. Dies ist der dritte Rückgang in den letzten vier Monaten und spiegelt die verbleibenden Auswirkungen von Unwettern und Überschwemmungen in Teilen des Landes sowie die Sorge wider, dass die Erschwinglichkeit von Hypotheken nach der jüngsten Anhebung der Bargeldzinsen geringer sein wird und dass die Reserve Bank of Australia weiterhin ihre harte Haltung zur Eindämmung der steigenden Inflation signalisieren wird. Die Verkäufe neuer Häuser gingen in Südaustralien am stärksten zurück (-2,0 %), gefolgt von Queensland (-9,0 %) und New South Wales (-9,4 %). Im Gegensatz dazu verzeichneten Westaustralien (8,8 %) und Victoria (4,0 %) Verkaufssteigerungen.

 

Börsensektoren:

- Hoch: Basiskonsumgüter, Informationstechnologie, Energie, Immobilien.

- Niedrig: Versorger, Gesundheitswesen.

 

TOP WÄHRUNGS- & GESCHÄFTSMARKTTREIBER: 

-EUR: Der Euro erreichte Mitte Mai ein neues Fünfjahrestief von 1,035 $, nahe seinem Tiefstand vom Januar 2017 bei 1,0341 $, und ein Ausbruch darüber würde den Euro auf den niedrigsten Stand seit 20 Jahren bringen. Seit Februar steht die Gemeinschaftswährung unter starkem Druck, da der Einmarsch Russlands in der Ukraine die Energiekrise vertieft, die Inflation angeheizt und das Wachstum verlangsamt hat. InzwischenDie höher als erwartet ausgefallenen Inflationsdaten in den USA haben die Erwartung geweckt, dass die Federal Reserve die Geldpolitik früher straffen wird als andere große Zentralbanken. Infolgedessen erwarten die Anleger nun, dass die EZB die Zinssätze im Juli und September sowie Ende des Jahres um 25 Basispunkte anheben wird, während die Federal Reserve die Zinssätze bereits zweimal um insgesamt 75 Basispunkte angehoben hat.

- RUB: Der russische Rubel stieg im Mai auf 61,25 zum Dollar und damit auf den höchsten Stand seit 28 Monaten, da die strengen Kapitalverkehrskontrollen der russischen Zentralbank den Rubel trotz der steigenden Inflation und des starken wirtschaftlichen Rückgangs aufgrund der Sanktionen in diesem Jahr bislang unter den anderen Währungen gehalten haben. Die größte Aufwertung. Die Behörden verlangen von exportorientierten Unternehmen, dass sie 80 Prozent ihrer Gewinne in Rubel zum Kurs der Moskauer Börse auf dem Inlandsmarkt umtauschen, während ausländische Investoren ihre Aktienpositionen an der MOEX nicht aufgeben können. Zwei Wochen nach der russischen Invasion fiel der Rubel auf 150 Rubel pro Dollar. Was die Geldpolitik betrifft, so erklärte die CBR, dass sie ihren Leitzins für das gesamte Jahr in einer Spanne von 12,5-14 % halten werde, während er vor der Invasion bei 9,5 % lag. Die Investoren konzentrieren sich weiterhin auf die Abschaffung der strengen Kapitalkontrollen, da die Behörden die Zeit, die Exporteure für den Verkauf von Deviseneinnahmen benötigen, von drei auf 60 Tage verlängern.

 

CHART DES TAGES:

Der Nikkei 225 stieg am Freitag um 2,64% und schloss bei 26.428 Punkten, während der breiter gefasste Topix-Index um 1,91% stieg und bei 1.864 Punkten schloss, nachdem er ein fast zweimonatiges Tief erreicht hatte. Technologiewerte führten die Marktrallye an. Die SoftBank Group Corp gab dem Nikkei-Index den größten Auftrieb, der nach den Rekordverlusten seines Investmentarms Vision Fund und seinem Jahresverlust von 1,7 Billionen Yen um 12,2 % anstieg. Zu den weiteren Gewinnern im Technologiesektor gehörten Tokyo Electron (5,5%), Recruit Holdings (6,9%) und Mercari Inc (8,4%). Darüber hinaus trugen die Indexschwergewichte Kawasaki Kishimori (4,2%), Sony Group (2,9%), Eneos Holdings (6,5%), Fast Retailing (4,4%) und Olympus Corporation (8,5%) ebenfalls zum Aufschwung des Marktes bei. Trotz der Erholung am Freitag beendete der Leitindex die Woche jedoch mit einem Minus, da eine hohe Inflation, steigende Zinssätze und ein schwächerer globaler Wirtschaftsausblick die Märkte belasteten.  

- Japan Nikkei 225 Index - D1, Widerstand um ~ 28 631, Unterstützung (Zielzone) um ~ 24 837.

GLOBALE KAPITALMÄRKTE IM ÜBERBLICK: Der Dow Jones Industrial Average stieg am Freitagnachmittag um fast 400 Punkte. Im Gegensatz dazu stiegen der S&P 500 und der Nasdaq um 2,2 % bzw. 3,5 %, da die Anleger ein Achterbahnwochenende mit fallenden Bewertungen nutzten, um die aggressive Geldpolitik und die Sorgen über ein sich verlangsamendes Wirtschaftswachstum zu straffen. Gestern sagte der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, dass eine Reduzierung der Inflation auf das 2%-Ziel der Zentralbank einige Schmerzen, einschließlich einer Rezession, mit sich bringen könnte. Die Märkte interpretieren solche Äußerungen als dovish und zerstreuen die Befürchtungen, dass die Fed die Zinsen um 0,75 Prozentpunkte anheben wird. Unterdessen stürzten die Twitter-Aktien um 10 % ab, nachdem Elon Musk erklärt hatte, dass er Akquisitionsgeschäfte aussetzen würde, bis Einzelheiten über die Anzahl der Spam-/Fake-Konten bekannt sind. Die wichtigsten gleitenden Durchschnitte sind jedoch immer noch auf dem Weg, die Woche trotz der heutigen Gewinne niedriger zu beenden. Kanadas wichtigster Aktienindex, der S&P/TSX, stieg am Freitag um 2 Prozent und schloss bei 20.099,8 Punkten, angetrieben von starken Zuwächsen bei Energie-, Technologie- und Gesundheitstiteln, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung ein Jahrestief erreicht hatte. In der Zwischenzeit bewerteten die Anleger den Umfang des Straffungszyklus der Fed neu, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sagte, dass eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte bei den nächsten beiden Sitzungen nicht in Betracht gezogen werden würde. An der Datenfront stiegen die Verkäufe von Neufahrzeugen in Kanada im März auf 144.600, nachdem sie im Februar auf 105.600 nach oben korrigiert worden waren. Der Index fiel in dieser Woche um 2,6 % und damit zum siebten Mal in Folge, da die Stagflationssorgen und die Aussicht auf eine aggressive Straffung durch die großen Zentralbanken, insbesondere die Federal Reserve, den Rohstoffindex belasteten. Die wichtigsten europäischen Aktienindizes erholten sich am Freitag, wobei der regionale Stoxx 600 und der heimische DAX um 2,1 % zulegten, da die Äußerungen des Fed-Vorsitzenden die Ängste vor einer größeren Zinserhöhung abschwächten. Powell bekräftigte, dass die Fed auf ihren nächsten beiden Sitzungen wahrscheinlich 50 Basispunkte anheben werde und einen Schritt von 75 Basispunkten nicht aktiv in Betracht ziehen werde. Bei den Sektoren führten Reise- und Freizeitwerte mit einem Anstieg von 4,7 % die Kursgewinne an, gefolgt von Banken, Öl und Gas sowie Technologie. In der Zwischenzeit trugen gute Unternehmensergebnisse dazu bei, die Stimmung der Anleger zu verbessern: Die Deutsche Telekom meldete einen Umsatz und Gewinn, der über den Erwartungen lag, und hob ihre Aussichten für das Gesamtjahr an, während Norwegian Airlines ihr negatives EBIT im Vergleich zum Vorjahr verbessern konnte. Der Quartalswert von 1462 NOK schrumpfte auf 849 Mio. NOK. Auf Wochenbasis legte der Stoxx 600 um 0,8 % zu und verhinderte damit den fünften Wochenverlust in Folge, wobei er in fast allen Sektoren breite Unterstützung fand, während der DAX um 2,5 % zulegte. Der CAC 40 stieg um 2,5 % und schloss am Freitag bei 6.363 Punkten, was einem Wochenplus von 1,7 % entspricht. Dies wurde durch eine starke Performance des Technologiesektors begünstigt, da die Anleger die Straffung der US-Notenbank Fed neu bewerteten, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell erklärt hatte, dass er eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte nicht für die Größe des Zyklus halte. STMicroelectronics schloss mit einem Plus von 6 % und baute damit den gestrigen Zuwachs von 4 % aus, nachdem das Unternehmen auf einem Investorentag seinen Ausblick vorgestellt hatte. In der Zwischenzeit beflügelten nachlassende Ängste vor einer strafferen Geldpolitik und Berichte, dass Shanghai nach einer strikten Abriegelung im Mai wieder öffnen könnte, die schwergewichtigen Luxusmarken in Paris, wobei Hermes um 3,5% und LVMH um 2,8% zulegten. Am Freitag stieg der FTSE 100 um 2,6 % und schloss bei 7.418 Punkten, nachdem er am Vortag um 1,6 % eingebrochen war. Dies entsprach der Entwicklung der weltweiten Aktienmärkte, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, die Befürchtungen vor einer größeren Zinserhöhung zerstreut hatte. Powell bekräftigte, dass die US-Notenbank bei ihren nächsten beiden Sitzungen wahrscheinlich 50 Basispunkte anheben werde und einen Schritt von 75 Basispunkten nicht aktiv in Betracht ziehen werde. Immobilien, Energie, Gesundheitswesen, zyklische Konsumgüter und Finanzwerte führten die Kursgewinne an. In der Zwischenzeit begrüßten die Anleger auch die positiven Unternehmensergebnisse von Rolls-Royce, das nach eigenen Angaben deutliche Fortschritte bei der Erholung von den Auswirkungen der Pandemie gemacht hat. Sage verzeichnete ein starkes erstes Halbjahr und setzte ein Ziel für das Gesamtjahr, während das globale Versorgungsunternehmen die internen Prognosen übertraf. Im Wochenverlauf stieg der FTSE 100 um 0,4 %. Der MOEX Russia Index machte seine Verluste vom Freitag wieder wett und stieg auf 2.308 Punkte, verlor aber in der kürzeren Handelswoche dennoch 3,6 %, da sich die Anleger auf die sich entwickelnden Sanktionen zwischen Russland und der Europäischen Union konzentrierten. Die Aktien von Gazprom schlossen mit einem Plus von 2,2 %, obwohl die Aussetzung der Gasflüsse aus der Jamal-Pipeline, nachdem der Kreml Gazprom die Zusammenarbeit mit dem Pipeline-Eigentümer Europol Gaz und anderen in Europa untersagt hatte, zu Transaktionen zwischen Erdgasunternehmen führte. Die russischen Sanktionen sind eine Vergeltung für die langjährige Drohung der EU mit einem möglichen sechsmonatigen Stopp der russischen Ölimporte. Wenn Ungarn das Embargo unterstützt, ist es die härteste Maßnahme gegen Moskau. Der Bergbausektor hingegen fiel um 1,1 %, was auf die Erwartung geringerer Exporte aufgrund eines stärkeren Rubels zurückzuführen ist. Der russische Markt, der mit Verlusten abgeschlossen hat, wurde durch Kapitalverkehrskontrollen, einschließlich eines Verbots für Ausländer, russische Aktien zu verkaufen, künstlich gestützt. Am Freitag stieg der Shanghai Composite um 0,96% auf 3.084, und die Shenzhen-Akties stieg um 0,59% auf 11.160 und baute die jüngsten Gewinne aus, da die Anleger die Möglichkeit einer Leitzinssenkung in der nächsten Woche nach mehreren Zusagen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums bewerteten. Ökonomen sind geteilter Meinung, ob die People's Bank of China den einjährigen Leitzins bereits am Montag senken wird, trotz der schwachen Aussichten für Chinas Wirtschaft im Rahmen der Null-Koronavirus-Politik. Die Anleger sind besorgt, dass eine übermäßige Lockerung die Kapitalabflüsse beschleunigen und inländische Vermögenswerte schädigen könnte, wenn die großen Volkswirtschaften ihre Politik straffen. Autohersteller führten die Gewinne an, mit starken Gewinnen von BYD (6,3%), Chongqing Changan (10%) und Great Wall Motor (10%). Energie- und Immobilienunternehmen stiegen ebenfalls, darunter Henan Shenhuo (10 %) und Poly Development (6,4 %). Die Referenzindizes haben in dieser Woche in der Hoffnung auf eine deutliche politische Unterstützung durch China um etwa 3 Prozent zugelegt. Der neuseeländische S&P/NYSE fiel am Freitag um 9,18 Punkte oder rund 0,1 % auf ein fast 22-Monats-Tief von 11.168,18, was einem Wochenrückgang von fast 4 % entspricht. Die US-Aktienmärkte waren am Donnerstag sehr volatil, und der S&P 500 war nur einen Schritt davon entfernt, einen Bärenmarkt zu bestätigen. Im Inland stiegen die Inflationserwartungen im zweiten Quartal weiter an, ein weiteres Zeichen dafür, dass die Royal Bank of New Zealand die Zinssätze weiter anheben wird, um den Preisanstieg einzudämmen. Wellington Avenue Technology Ltd fielen um 8,1 Prozent, während TruScreen Group und Radius Residential Care um 5,5 Prozent und 5,3 Prozent fielen. Zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren hat Neuseeland im Rahmen seiner Covid-19-Politik damit begonnen, Touristen aus mehr als 50 Ländern, darunter das Vereinigte Königreich, die USA, Kanada und Japan, wieder willkommen zu heißen. Japan > Der Nikkei 225 stieg am Freitag um 2,64 % und schloss bei 26.428 Punkten, während der breiter gefasste Topix-Index um 1,91 % stieg und bei 1.864 Punkten schloss, nachdem er fast ein Zweimonatstief erreicht hatte, da die Anleger angeschlagene Aktien aufkauften. Technologiewerte führten die Marktrallye an. Die SoftBank Group Corp gab dem Nikkei-Index den größten Auftrieb, der nach den Rekordverlusten seines Investmentarms Vision Fund und seinem jährlichen Nettoverlust von 1,7 Billionen Yen um 12,2 % anstieg. Zu den weiteren Gewinnern im Technologiesektor gehörten Tokyo Electron (5,5%), Recruit Holdings (6,9%) und Mercari Inc (8,4%). Darüber hinaus trugen die Indexschwergewichte Kawasaki Kishimori (4,2%), Sony Group (2,9%), Eneos Holdings (6,5%), Fast Retailing (4,4%) und Olympus Corporation (8,5%) ebenfalls zum Aufschwung des Marktes bei. Trotz der Erholung am Freitag beendete der Leitindex die Woche jedoch niedriger, da eine hohe Inflation, steigende Zinssätze und ein schwächerer globaler Wirtschaftsausblick die Märkte belasteten.   Wirtschaftsdaten im Überblick:  Betrachtet man die letzten Wirtschaftsdaten: - RU: Die jährliche Inflationsrate in Russland kletterte im April 2022 weiter auf 17,8 % gegenüber 16,7 % im Vormonat. Dies war der höchste Stand seit Januar 2002, als der Rubel in Turbulenzen geriet und der Westen wegen des Krieges in der Ukraine beispiellose Sanktionen gegen das Land verhängte. Die Preise für Nahrungsmittel und alkoholfreie Getränke stiegen weiter deutlich an (20,48% bzw. 17,99%), für Nicht-Nahrungsmittel (20,19% gegenüber 20,34%) und für Dienstleistungen (10,87% gegenüber 9,94%). Auf monatlicher Basis stiegen die Preise um 1,56%, was einen deutlichen Rückgang gegenüber dem Vormonat (7,61%) und den deutlichsten Anstieg seit 1999 bedeutet. - USA: Vorläufige Schätzungen zeigten, dass der Index des Verbrauchervertrauens der University of Michigan für die USA von 65,2 im April auf 59,1 im Mai 2022 fiel und damit die Markterwartungen von 64 verfehlte. Dies ist der niedrigste Stand seit August 2011. Auch der Index für die aktuelle Wirtschaftslage fiel von 69,4 auf 63,6, während der Index für die Erwartungen von 62,5 auf 56,2 zurückging. Es wird erwartet, dass die mittlere Inflationsrate im Jahresvergleich bei 5,4 % lag, wobei es in den letzten drei Monaten kaum Veränderungen gab. - USA: Die US-Importpreise blieben im April unverändert, nachdem sie im März um 2,9 % gestiegen waren und damit die Konsensprognosen von 0,6 % verfehlt hatten. Dies ist das erste Mal in diesem Jahr, dass die Importpreise nicht gestiegen sind. Die Preise für Kraftstoffe fielen um 2,4 %, nachdem sie von Dezember bis März um 39,2 % gestiegen waren, da die niedrigeren Ölpreise (-2,9 %) die höheren Gaskosten (6,8 %) ausglichen. Die Importpreise für andere Güter als Kraftstoffe stiegen um 0,4%, angetrieben durch industrielle Zulieferungen und Materialkosten (0,6%), insbesondere Stahlerzeugnisse, Düngemittel und Stahlwerksprodukte, Investitionsgüter (+0,4%), Nahrungsmittel, Futtermittel und Getränke (0,9%) sowie Autos (+0,3%). Die Importpreise stiegen im Jahresvergleich um 12%. - USA: Im April 2022 stiegen die US-Exportpreise um 0,6 % gegenüber dem Vormonat, nach einem nach unten revidierten Anstieg von 4,1 % im März und leicht unter den Markterwartungen von 0,7 %. Die Preise für Agrarexporte stiegen um 1,1 %, nachdem sie im Vormonat um 4,3 % gestiegen waren, da höhere Preise für Mais, Baumwolle, Fleisch und Nüsse niedrigere Preise für Weizen und Sojabohnen ausglichen. Unterdessen stiegen die Exporte ohne Landwirtschaft um 0,5 %, nach einem Anstieg von 4,1 %, der auf höhere Lieferkosten für Investitionsgüter und nichtlandwirtschaftliche Industrien zurückzuführen war. Die US-Exportpreise sind jährlich um 18 Prozent gestiegen. - HK: Nach endgültigen Schätzungen wird die Wirtschaft Hongkongs im ersten Quartal 2022 im Vergleich zum Vorjahr um 4,0 % schrumpfen, nachdem die Expansionsrate von 4,7 % im vorangegangenen Zeitraum nach unten korrigiert worden war. Dies war der erste Rückgang des BIP seit dem vierten Quartal 2020 und der stärkste Rückgang seit dem dritten Quartal 2020, als die Stadt eine strenge Abriegelung verhängte, um den bisher schlimmsten Ausbruch des Coronavirus einzudämmen. Der Stillstand eines bedeutenden Segments der Wirtschaftstätigkeit führte zu einem starken Rückgang der privaten Konsumausgaben (-5,5 % gegenüber -5,3 % im vierten Quartal 2021) und einem Einbruch der Bruttoanlageinvestitionen (8,4 % gegenüber -0,6 %), während die staatlichen Konjunkturmaßnahmen zu einem Anstieg der öffentlichen Ausgaben führten (6,0 % gegenüber 4,1 %). In Übersee führte die Verlangsamung des Handels zu niedrigeren Exporten von Waren (von 4,5% auf 11,5%) und Dienstleistungen (von 2,8% auf 6,9%) sowie zu Importen von Waren (von 5,9% auf 9,9%) und Dienstleistungen (von 3,4% auf 4,5%). Infolgedessen sank das saisonbereinigte vierteljährliche BIP um 3,0% und lag damit leicht über den im revidierten vierten Quartal 2021 prognostizierten 2,9%, die unverändert geblieben waren. - EU: Im März 2022 sank die Industrieproduktion in der Eurozone um 1,8% gegenüber dem Vormonat, der deutlichste Rückgang seit fast zwei Jahren, während der Markt aufgrund der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine einen Rückgang von 2% erwartet hatte. Die Produktion von Investitionsgütern sank um 2,7%, die Produktion von Verbrauchsgütern um 2,3%, die Produktion von Vorleistungsgütern um 2%, die Energieproduktion um 1,7% und die Produktion von Gebrauchsgütern um 0,8%. In den großen Volkswirtschaften der Eurozone sank die Produktion in Deutschland um 5%, in Frankreich um 0,5% und in Spanien um 1,8%. Darüber hinaus sank die Industrieproduktion um 0,8 % gegenüber dem Vorjahr. > - CN: Im April 2022 nahmen chinesische Banken neue Yuan-Kredite in Höhe von 645,4 Mrd. Yuan auf, das ist der niedrigste Stand seit Dezember 2017 und liegt deutlich unter den Markterwartungen von 1.515 Mrd. Yuan, da die Koronavirus-Sperren in vielen Städten, darunter Shanghai, zu einer Abschwächung der Kreditnachfrage führten. Mit dem Ausbruch der neuen Kronen-Epidemie und steigenden Produktionskosten sehen sich die Unternehmen operativen Schwierigkeiten gegenüber. Darüber hinaus können sich auch saisonale Faktoren auf die Kreditvergabe auswirken, da die chinesischen Banken am Ende des ersten Quartals in großer Eile weitere Kredite vergeben. Im März erreichten die neuen RMB-Kredite 3,11 Billionen Yuan. Unterdessen stieg die weit gefasste Geldmenge M2 im April um 10,5 %, den höchsten Stand seit November 2020, und lag damit über den Erwartungen von 9,9 % und 9,7 % im März. Infolgedessen stiegen die ausstehenden Renminbi-Kredite im Jahresvergleich um 10,9 %, gegenüber 11,4 % im März und den Erwartungen von 11,4 %. - FR: Die jährliche Inflationsrate in Frankreich wurde im April 2022 mit 4,8% bestätigt und erreichte damit den höchsten Stand seit Oktober 1985, verglichen mit 4,5% im März. Die Preise zogen bei Dienstleistungen (+2,3% im März, nach 3,0%), Nahrungsmitteln (+2,9% nach 3,8%) und Industrieerzeugnissen (+2,1% nach 2,6%) an. Derweil verlangsamte sich der Anstieg der Energiepreise, blieb aber im Jahresverlauf deutlich (+26,5 % gegenüber +29,2 % zuvor). Die monatlichen Verbraucherpreise stiegen um 0,4 %, nachdem sie im März einen Rekordanstieg von 1,4 % verzeichnet hatten. Der Koordinierungsindex stieg im Jahresvergleich um 5,4 %, den höchsten Stand in der Geschichte, und um 0,5 % gegenüber dem Vormonat.   Ausblick:   Heute erhalten die Anleger: -USD: Empire State Manufacturing Index, FOMC-Mitglied Williams spricht, und TIC Long-Term Purchases. - EUR: Deutscher WPI m/m, EU-Wirtschaftsprognosen und Handelsbilanz. - GBP: Rightmove HPI m/m, CB Leading Index m/m und Anhörungen zum geldpolitischen Bericht. - JPY: PPI y/y, und Vorläufige Aufträge für Werkzeugmaschinen y/y. - NZD: BusinessNZ Dienstleistungsindex. - CNY: Einzelhandelsumsätze y/y, Anlageinvestitionen ytd/y, Industrieproduktion y/y, NBS-Pressekonferenz, und Arbeitslosenquote. - CAD: Wohnungsbau, Umsatz im verarbeitenden Gewerbe m/m und Großhandelsumsatz m/m.   Schlüsselaktien & -anleihenmarkttreiber: - CA: Die 10-jährige kanadische Staatsanleihe stieg auf 2,96%, nachdem sie am 12. Mai mit 2,887% den niedrigsten Stand seit 10 Tagen erreicht hatte, da die Anleger die Aussichten für eine Straffung der Geldpolitik neu bewerteten. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, warnte in einem Interview am Donnerstag, dass die Kontrolle der Inflation einige wirtschaftliche Schmerzen verursachen könnte, aber seine oberste Priorität bleibt. Im Inland erreichte die Arbeitslosenquote in Kanada im März einen neuen Tiefstand von 5,2 Prozent, während die jährliche Inflation im März stärker als erwartet auf ein 31-Jahres-Hoch anstieg, was die Bank of Canada zu einer aggressiveren Straffung im Juni veranlasste. Möglichkeit der Politik. Der stellvertretende Gouverneur der Bank of Canada, Tony Greville, sagte, dass der Leitzins der Bank of Canada "schnell" auf ein neutraleres Niveau zurückkehren muss, um die Inflation wieder auf das Zielniveau zu bringen, aber er spielte es herunter, dass die Zinssätze in einem Zug um mehr als die Hälfte steigen. - AU: Die Rendite der 10-jährigen australischen Staatsanleihe fiel auf 3,36 % und setzte damit ihren Abwärtstrend fort, nachdem sie vor mehr als sieben Jahren einen Höchststand erreicht hatte.r Höchststand von 3,60 % am 9. Mai, als sich die Aussichten auf eine Erholung nach der Pandemie eintrübten. JPMorgan senkte seine Wachstumsprognose für China, den größten Handelspartner Australiens, und die wichtigen australischen Daten zum Geschäfts- und Verbrauchervertrauen verschlechterten sich gegenüber dem Vormonat Mai drastisch. Abwärtsdruck kam auch vom Fed-Vorsitzenden, der eine Wette auf eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte bei einer künftigen Sitzung ablehnte. Dennoch sehen einige Händler begrenzte Verluste, da die stabile Inflation und der Lohndruck in der australischen Wirtschaft die Wetten auf eine weitere Straffung der RBA unterstützen. > - USA: Aktien-Futures-Kontrakte, die an die drei großen Indizes gebunden sind, stiegen um mehr als 1 %, da die Anleger von niedrigeren Bewertungen während eines Achterbahn-Wochenendes profitierten, das von Sorgen über eine aggressive Straffung der Geldpolitik und eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums geprägt war. Am Donnerstag sagte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell, dass die Reduzierung der Inflation auf das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank einige Schmerzen mit sich bringen könnte, und fügte hinzu, dass die Bewältigung des Preiswachstums, ohne eine Rezession zu verursachen, von externen Faktoren abhängen könnte. Die Märkte interpretieren derartige Äußerungen als dovish und beschwichtigen Befürchtungen, dass die Federal Reserve irgendwann die Zinsen um 0,75 Prozentpunkte anheben wird, um die jahrzehntelange hohe Inflation zu zähmen. In der Zwischenzeit stürzten die Aktien von Twitter im vorbörslichen Handel um etwa 15 % ab, nachdem Elon Musk gesagt hatte, dass er Akquisitionsgeschäfte pausieren würde, bis Einzelheiten über die Anzahl der Spam-/Fake-Konten bekannt seien. Der Dow und der S&P 500 verloren 3,55% bzw. 4,69%, während der Nasdaq Composite in dieser Woche 6,37% einbüßte. - FR: Frankreichs 10-jährige OAT fiel auf 1,4% von einem fast achtjährigen Höchststand von 1,7% am 9. Mai und verfolgte eine höhere Nachfrage nach Anleihen in Europa und Nordamerika, da die Händler unerwartet hohe US-Inflationsdaten verdauten. Das Ausmaß der Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank wurde angesichts der sich verschlechternden Wirtschaftsaussichten für die Eurozone neu bewertet. Während das Ausmaß der Straffung unklar bleibt, haben sich die EZB-Mitgliedsstaaten für einen Beginn des Straffungszyklus im Juli, kurz nach dem Ende des Programms zum Ankauf von Vermögenswerten, ausgesprochen. Vorläufige Daten zeigten, dass die Inflation in der Eurozone im April einen Rekordwert von 7,5 % erreichte, während inländische Daten ein 36-Jahres-Hoch von 4,8 % bestätigten. - USA: Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe, die den Ton für die Kreditkosten von Unternehmen und Privathaushalten weltweit angibt, lag bei rund 2,90 %, da die Anleger die Aussicht auf eine Straffung der Geldpolitik angesichts der schwierigen Wachstumsaussichten neu bewerteten. In einem Marktinterview am Donnerstag warnte der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell, dass eine Reduzierung der Inflation auf das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank zu wirtschaftlichen Schmerzen führen könnte. Die Märkte interpretieren solche Äußerungen jedoch eher als "dovish" und beschwichtigen Befürchtungen, dass die Federal Reserve irgendwann die Zinsen um 0,75 Prozentpunkte anheben wird, um die jahrzehntelange hohe Inflation zu zähmen. > - EU: Die europäischen Aktienfutures legten am Freitag im Zuge der Erholung der globalen Märkte zu, wobei die Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank die Befürchtungen vor einer deutlicheren Zinserhöhung zerstreuten. Powell bekräftigte, dass die Fed in ihren nächsten beiden Sitzungen wahrscheinlich 50 Basispunkte anheben wird und einen Schritt von 75 Basispunkten nicht aktiv in Betracht ziehen wird. Unterdessen trugen gute Unternehmensgewinne zur Verbesserung der Anlegerstimmung bei. Die Deutsche Telekom meldete Umsätze und Gewinne, die über den Erwartungen lagen, und hob ihren Ausblick für das Gesamtjahr an. Norwegian Air wird ebenfalls im Fokus stehen. In dieser Woche werden die wichtigsten europäischen Aktienmärkte mit deutlichen Verlusten rechnen müssen. > - AU: Nach Angaben der Housing Industry Association of Australia (HIA) sind die Verkäufe neuer Eigenheime in Australien im April 2022 im Vergleich zum Vormonat um 1,2 Prozent gesunken, während sie im Vormonat noch um 3,9 Prozent gestiegen waren. Dies ist der dritte Rückgang in den letzten vier Monaten und spiegelt die verbleibenden Auswirkungen von Unwettern und Überschwemmungen in Teilen des Landes sowie die Sorge wider, dass die Erschwinglichkeit von Hypotheken nach der jüngsten Anhebung der Bargeldzinsen geringer sein wird und dass die Reserve Bank of Australia weiterhin ihre harte Haltung zur Eindämmung der steigenden Inflation signalisieren wird. Die Verkäufe neuer Häuser gingen in Südaustralien am stärksten zurück (-2,0 %), gefolgt von Queensland (-9,0 %) und New South Wales (-9,4 %). Im Gegensatz dazu verzeichneten Westaustralien (8,8 %) und Victoria (4,0 %) Verkaufssteigerungen.   Börsensektoren: - Hoch: Basiskonsumgüter, Informationstechnologie, Energie, Immobilien. - Niedrig: Versorger, Gesundheitswesen.   TOP WÄHRUNGS- & GESCHÄFTSMARKTTREIBER:  -EUR: Der Euro erreichte Mitte Mai ein neues Fünfjahrestief von 1,035 $, nahe seinem Tiefstand vom Januar 2017 bei 1,0341 $, und ein Ausbruch darüber würde den Euro auf den niedrigsten Stand seit 20 Jahren bringen. Seit Februar steht die Gemeinschaftswährung unter starkem Druck, da der Einmarsch Russlands in der Ukraine die Energiekrise vertieft, die Inflation angeheizt und das Wachstum verlangsamt hat. InzwischenDie höher als erwartet ausgefallenen Inflationsdaten in den USA haben die Erwartung geweckt, dass die Federal Reserve die Geldpolitik früher straffen wird als andere große Zentralbanken. Infolgedessen erwarten die Anleger nun, dass die EZB die Zinssätze im Juli und September sowie Ende des Jahres um 25 Basispunkte anheben wird, während die Federal Reserve die Zinssätze bereits zweimal um insgesamt 75 Basispunkte angehoben hat. - RUB: Der russische Rubel stieg im Mai auf 61,25 zum Dollar und damit auf den höchsten Stand seit 28 Monaten, da die strengen Kapitalverkehrskontrollen der russischen Zentralbank den Rubel trotz der steigenden Inflation und des starken wirtschaftlichen Rückgangs aufgrund der Sanktionen in diesem Jahr bislang unter den anderen Währungen gehalten haben. Die größte Aufwertung. Die Behörden verlangen von exportorientierten Unternehmen, dass sie 80 Prozent ihrer Gewinne in Rubel zum Kurs der Moskauer Börse auf dem Inlandsmarkt umtauschen, während ausländische Investoren ihre Aktienpositionen an der MOEX nicht aufgeben können. Zwei Wochen nach der russischen Invasion fiel der Rubel auf 150 Rubel pro Dollar. Was die Geldpolitik betrifft, so erklärte die CBR, dass sie ihren Leitzins für das gesamte Jahr in einer Spanne von 12,5-14 % halten werde, während er vor der Invasion bei 9,5 % lag. Die Investoren konzentrieren sich weiterhin auf die Abschaffung der strengen Kapitalkontrollen, da die Behörden die Zeit, die Exporteure für den Verkauf von Deviseneinnahmen benötigen, von drei auf 60 Tage verlängern.   CHART DES TAGES: Der Nikkei 225 stieg am Freitag um 2,64% und schloss bei 26.428 Punkten, während der breiter gefasste Topix-Index um 1,91% stieg und bei 1.864 Punkten schloss, nachdem er ein fast zweimonatiges Tief erreicht hatte. Technologiewerte führten die Marktrallye an. Die SoftBank Group Corp gab dem Nikkei-Index den größten Auftrieb, der nach den Rekordverlusten seines Investmentarms Vision Fund und seinem Jahresverlust von 1,7 Billionen Yen um 12,2 % anstieg. Zu den weiteren Gewinnern im Technologiesektor gehörten Tokyo Electron (5,5%), Recruit Holdings (6,9%) und Mercari Inc (8,4%). Darüber hinaus trugen die Indexschwergewichte Kawasaki Kishimori (4,2%), Sony Group (2,9%), Eneos Holdings (6,5%), Fast Retailing (4,4%) und Olympus Corporation (8,5%) ebenfalls zum Aufschwung des Marktes bei. Trotz der Erholung am Freitag beendete der Leitindex die Woche jedoch mit einem Minus, da eine hohe Inflation, steigende Zinssätze und ein schwächerer globaler Wirtschaftsausblick die Märkte belasteten.   - Japan Nikkei 225 Index - D1, Widerstand um ~ 28 631, Unterstützung (Zielzone) um ~ 24 837.