• ПРЕГЛЕД НА ГЛОБАЛНИТЕ КАПИТАЛОВИ ПАЗАРИ:

Акциите в САЩ се понижиха още повече в понеделник, тъй като търговците останаха предпазливи преди отчетите за приходите тази седмица на големите технологични компании като IBM, Microsoft, Tesla и Apple и започнаха да уточняват цените, тъй като Федералният резерв повишава лихвените проценти три до четири пъти през тази година започва количествено затягане. Досега 74% от компаниите в S&P 500 са отчели резултати, които са надминали очакванията на Уолстрийт, но някои ключови играчи, включително Goldman Sachs и Netflix, бяха разочаровани миналата седмица. Индустриалният индекс Dow Jones се понижи с повече от 900 пункта до най-ниското си ниво от юни насам, S&P 500 спадна с повече от 3%, а Nasdaq отстъпи с повече от 4% около обяд. Европейските акции затвориха на многомесечно дъно в понеделник, което е най-лошата им сесия от 26 ноември, като франкфуртският DAX и паневропейските индекси, и двата се понижиха с 3,6%, тъй като инвеститорите се подготвяха за първото повишение на лихвите след сигнала на Федералния резерв в сряда. Междувременно опасенията от засилване на напрежението на руско-украинската граница подхраниха нежеланието за поемане на риск в световен мащаб, докато последните данни за PMI показаха, че растежът на частния сектор в еврозоната и Великобритания се е забавил рязко до 11-месечно дъно. Акциите на компаниите, занимаващи се с пътувания в свободното време, и тези на технологичните компании спаднаха с 5,2%. За разлика от тях акциите на Unilever се повишиха със 7,3% след съобщенията, че инвеститорът активист Нелсън Пелц' хедж фондът Trian Partners е увеличил дела си в Unilever. Що се отнася до приходите, холандската компания за здравни технологии SealthHealthTeaStina отчете 4,6% спад на продажбите и нетната печалба в края на 2021 г. поради проблеми с веригата за доставки и предизвикателства, свързани с COVID-19. В понеделник FTSE 100 се понижи с 2,5% и затвори на ниво от 7307, в унисон с международните си колеги, тъй като данните за PMI показаха, че ръстът на бизнес активността се е забавил до 11-месечно дъно този месец, но натискът върху разходите остава висок за трета поредна сесия. Спадът до най-ниското ниво от 20 декември насам поставя Английската централна банка на път да повиши лихвените проценти през следващата седмица. Междувременно инвеститорите очакват резултатите от заседанието на Федералния резерв'насрочено за сряда, когато официалните лица ще дадат знак, че затягането на политиката ще се ускори през тази година, за да се ограничи нарастващата инфлация и да се подготви почвата за повишаване на лихвите през март. На друго място британският министър-председател Борис Джонсън е изправен пред решаваща седмица за лидерството, тъй като се подготвя за констатациите на партията на Даунинг стрийт'. За разлика от тях заместник-председателят на Европейската комисия Марош Сейшели Марош Шефчович и британският външен министър Лиз Тръс проведоха разговори за Брекзит. В понеделник индексът Shanghai Composite се повиши с 0,04% и затвори на ниво 3524, а акциите в Шънджън се повишиха с 0,37% и затвориха на ниво 14 082, тъй като натискът върху продажбите на континенталните акции отслабна, след като Пекин предприе серия от мерки за облекчаване на политиката с цел стимулиране на растежа. В понеделник Китайската народна банка инжектира 150 млрд. юана в банковата система, намалявайки разходите за финансиране на 14-дневни обратни репо сделки. Решението последва поредица от критични намаления на краткосрочните и средносрочните лихвени проценти през миналата седмица, подчертавайки официалните опасения за икономическите перспективи на Китай'. Ходовете изпращат силен сигнал за посоката на политиката, отразявайки колко бързо централната банка ще реагира на икономическото забавяне, като анализаторите очакват още облекчения през следващите месеци. Компаниите с висок ръст в областта на новите енергийни източници и прецизното производство бяха водещи по отношение на печалбите, като значително увеличение отбелязаха Ganfeng Lithium (10%), Tianqi Lithium (7,38%), Contemporary Amber (2%), Lusheng Precision (4,45%) и Hangzhou Silan (5,64%). Nikkei 225 се повиши с 0,24% и затвори на ниво от 27 588 пункта, докато по-широкият индекс Topix се повиши с 0,14% и затвори на ниво от 1 930 пункта в понеделник, като ръстовете при финансовите компании, търговията на дребно и избрани тежкотоварни компании компенсираха загубите при технологичните акции. Японските акции обърнаха ранните си загуби, тъй като технологичните компании бяха подложени на силен натиск от продажби след слабото затваряне на Уолстрийт, тъй като инвеститорите се подготвяха за затягането на политиката на Фед. Лидерите на японския пазар включват Mitsubishi UFJ (1,65%), Sumitomo Mitsui (1,29%), Fast Retailing (1,17%), Nippon Chemical Holdings (4,82%), Tokyo Electron (1,62%) и Nippon Yusen (3,46%); SoftBank (спад с 2,41%), Recruit Holdings (спад с 1,05%) и Shift Corporation (спад с 5,35%) бяха някои от изоставащите. Междувременно последните данни за PMI показаха рязко свиване на активността в сектора на услугите в Япония, отразяващо въздействието на най-новата вълна от коронавирусни инфекции. В понеделник индексът S&P/ASX 200 спадна с 0,51% и затвори на ниво от 7140 пункта, като технологичните и миннодобивните компании бяха водещи в загубите, тъй като инвеститорите продължиха да продават акции на фона на опасенията за инфлацията и затягането на политиката на Фед. Заседанието на ФЕД приключва в сряда, очакваме нови сигнали за темпа и мащаба на повишаване на лихвените проценти в САЩ през тази година. Австралийските технологични акции изостанаха от своите колеги на Уолстрийт: Brainchip Holdings (спад с 5,7%), Xero (спад с 0,9%) и Aristocratic Leisure (спад с 1,08%). Миньори с голяма тежест Regis Resources също отбеляза спад от 14,3%, след като компанията намали прогнозата си за цялата година. Междувременно индексът South32 спадна с 3,67%, тъй като ограниченията на труда във водещия проект Illwara през втората половина на годината може да предупреди за възможни въздействия, свързани с коронавирус. Сред другите губещи компании в сектора бяха Fortescue Metals (-2,01%), Mineral Resources (-3,5%) и Pilbara Minerals (-2,53%). Акциите на златните, енергийните и финансовите компании спаднаха заедно с по-широкия пазар.

 

• ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ:

Преглед на последните икономически данни:

- САЩ: По предварителни оценки PMI индексът на IHS Markit в сферата на услугите в САЩ е спаднал до 50,9 през януари 2022 г. от 57,6 през предходния месец, което е доста под консенсусните 55,0. Секторът на услугите се разширява с най-бавния си темп от юли 2020 г. насам на фона на недостига на работна ръка, отсъствията на членовете на екипа и вълната на Омикрона, сочат последните данни. Растежът на новия бизнес се забави до четиримесечно дъно, докато заетостта нарасна с умерен темп, а броят на незаетите работни места се увеличи с най-слабия си темп от май насам. По отношение на цените прирастът на производствените разходи беше най-слабият от близо година насам, макар и значителен като цяло, докато инфлацията на разходите се ускори до поредица от върхове. И накрая, бизнес доверието се понижи до тримесечно дъно на фона на опасенията за влиянието на инфлацията и пандемията върху търсенето през следващите месеци.

- САЩ: По предварителни оценки PMI индексът на IHS Markit в промишлеността на САЩ се понижи до 55 пункта през януари 2022 г. от 56,7 пункта през декември, което е доста под прогнозите от 56,7 пункта и показва най-бавното нарастване на фабричната активност от 15 месеца насам. Нивата на производство се промениха слабо, а ръстът на новите поръчки се забави до най-ниското си ниво от юли 2020 г. насам. В допълнение към недостига на работна ръка и материали компанията отбеляза, че клиентите са склонни да намалят разходите си на фона на рязко нарастващите разходи. В резултат на това инфлацията на разходите отново се забави - най-бавната от май 2021 г. насам, докато инфлацията на таксите беше най-ниската от април 2021 г. насам. Недостигът на работна ръка, голямото текучество на членовете на екипа и съобщенията за доброволни съкращения, които не са били заместени, допринесоха за първия спад на заетостта от юли 2020 г. насам. Доверието обаче е на най-високото си ниво от ноември 2020 г. насам, което се дължи на стабилното предлагане на КОВИД-19 и намаляването на въздействието на КОВИД-19.

- САЩ: По предварителни оценки съставният PMI индекс на IHS Markit в САЩ се понижи до 50,8 през януари 2022 г. от 57,0 през предходния месец, отбелязвайки най-бавното разширяване на бизнес активността от юли 2020 г. насам. Както производствените компании, така и компаниите в сферата на услугите отчитат почти застой в производството, като се съобщава за слаби условия на търсене, нарастващи смущения във веригата на доставки и недостиг на работна ръка, свързан с вълната Омикрон. Въпреки това новите поръчки продължиха да нарастват силно, макар и с най-бавния темп от декември 2020 г. насам. Растежът на поръчките за износ обаче се забави поради нови ограничения на ключови експортни пазари и недостиг на суровини. Освен това нарастването на заетостта беше скромно, а обемът на неизвършената работа отново нарастваше стабилно. На ценовия фронт инфлацията на производствените разходи спадна до най-ниското си равнище от март миналата година, докато инфлацията на продажните цени беше третата най-бърза в историята. И накрая, опасенията за по-нататъшно повишаване на цените и реакциите на клиентите на инфлационния натиск отслабиха доверието на бизнеса.

- TW: Продажбите на дребно в тайванската'промишленост се увеличиха с 3,72% на годишна база през декември, при увеличение от 6,85% през предходния месец. Това е четвъртият пореден месец на ръст на продажбите на дребно. Най-съществен принос имаха продажбите в универсалните магазини (6,07% спрямо 7,09% през ноември); текстилът и облеклото (5,42% спрямо 15,04%); и продажбите на дребно извън магазините или сергиите (съответно 3,43% спрямо 15,37%) %). В по-малка степен възходящ натиск оказват и продажбите на храни, напитки и тютюневи изделия (8,15% спрямо 8,97%) и фирмите за електронна търговия и поръчки по пощата (6,87% спрямо 18,95%). Продажбите на дребно спаднаха с 2,35% на месечна база, след като през ноември се повишиха с 1,14%.

- CA: По предварителни оценки продажбите в промишлеността на Канада'през декември може да са се повишили спрямо 0,8% през предходния месец 2021 г., главно поради по-високите продажби в производството на пластмасови и каучукови изделия, метални изделия и автомобилната промишленост.

- CN: Доходността на 10-годишните държавни облигации на Китай продължи низходящия си тренд до под 2,69% за май 2020 г., след като Китайската народна банка (КНБ) намали основния си лихвен процент за втори пореден път и обеща да използва повече парични инструменти, за да подкрепи забавящата се икономика. Най-ниското ниво от един месец насам. Междувременно централната банка инжектира 150 млрд. юана в банковата система, за да поддържа ликвидността преди Лунната нова година. Основните лихвени проценти по едногодишните и петгодишните заеми бяха намалени на 20 януари, след като на 17 януари Китайската народна банка понижи краткосрочните и средносрочните лихвени проценти по кредитите. През тази година инвеститорите виждат възможност за още облекчения, включително понижаване на задължителните резерви на банките' или допълнително намаляване на основните разходи по заемите.

- Великобритания: Предварителните оценки показаха, че PMI индексът на IHS Markit/CIPS за Обединеното кралство в сферата на услугите се е понижил до 53,3 през януари 2022 г. от 53,6 през предходния месец, като неочаквано прогнозите бяха за повишение до 54,8. Последните данни показаха, че секторът на услугите се разширява с най-бавния си темп от 11 месеца насам, тъй като категориите, насочени към клиентите, като хотели и пътувания, отслабват. Все пак ръстът на новите поръчки се възстанови от 10-месечното дъно през декември, подпомогнат от по-свободните ограничения за пандемии и по-малките опасения за Омикрона. На ценовия фронт както производствените разходи, така и разходите за продукция нараснаха с втория най-бърз темп от началото на проучването през юли 1996 г., което се дължи на нарастващите разходи за суровини, заплати на членовете на екипа и сметки за енергия.

- ЕС: По предварителни оценки PMI индексът на IHS Markit за сектора на услугите в еврозоната се понижи до 51,2 пункта през януари 2022 г. от 53,1 пункта през предходния месец, което е под консенсусната стойност от 52,2 пункта. Последните данни за новите ограничения по COVID-19 показват, че производството в сферата на услугите нараства бавно от април миналата година. Дейностите, свързани с пътувания и развлечения, са се свили с темп, който не е наблюдаван от февруари миналата година, както и работните места в транспорта и медиите. В същото време много други доставчици на бизнес услуги и компании за финансови услуги продължават да отчитат стабилен растеж. В резултат на това притокът на нов бизнес в индустрията се забави до почти пълна стагнация, а ръстът на работните места спадна до най-ниското си равнище от май миналата година. На ценовия фронт инфлацията на средните продажни цени достигна нов връх.

- ЕС: По предварителни оценки PMI индексът на IHS Markit за производството в еврозоната се повиши до 59 през януари 2022 г. от 58 през декември, което е най-значителното увеличение на фабричната активност от пет месеца насам, подпомогнато от облекчаване на забавянията по веригата на доставките. Тези данни са в сравнение с пазарната прогноза от 57,5 %. Ограниченията в снабдяването са намалели, което е подпомогнало много компании в увеличаването на производството, въпреки че проблемите с персонала са ограничили производството в някои фабрики. Средните закъснения на доставките от страна на доставчиците бележат незначително увеличение от януари миналата година, като са отчетени по-малко случаи на недостиг на стоки и закъснения на доставките. Всички основни производствени сектори отбелязаха ръст, включително автомобилната промишленост, в която производството се увеличи за втори пореден месец. Освен това ръстът на заетостта бе на най-високото си равнище от юли миналата година, а вносната инфлация бе най-ниската от април 2021 г. насам, като същевременно повишението на цените продължи да се увеличава. И накрая, перспективите пред производителите се подобриха, като намаляването на забавянията по веригата на доставките спомогна за повишаване на очакванията за бъдещото производство до най-високото им равнище от миналия юни.

- ЯП: Флаш данните показаха, че PMI индексът на услугите на Ау Джибун Банк Япония е спаднал до 46,6 през януари 2022 г. от 52,5 през предходния месец. Последните данни показват, че секторът на услугите се свива за първи път от четири месеца и с най-бързия темп от август 2021 г. на фона на нарастващите опасения за щама Омикон, тъй като новите инфекции отново въвеждат ограничения в някои части на страната. След това той се покачи до рекордно високи стойности. Новите поръчки спаднаха с най-бързия темп от пет месеца насам, а новите поръчки за износ намаляха, след като се повишиха в края на миналата година. Освен това равнището на безработица се ускори за втори пореден месец до най-бързото ниво от май 2020 г. насам, а изоставането в строителството намаля, след като нарасна през декември. Освен това както инфлацията на производствените разходи, така и инфлацията на продажните цени се забавиха на ценовия фронт. И накрая, доверието спадна до най-ниското си равнище от една година насам.

- ЯП: Бързото четене показа, че съставният PMI индекс на au Jibun Bank-Japan Composite е спаднал до 48,8 през януари 2022 г. от окончателните 51,8 преди месец. Това е първият път, в който частният сектор се свива от септември 2021 г. насам, започвайки с рязкото покачване на COVID-19. От август миналата година насам секторът на услугите отбеляза най-рязък спад на активността, като в няколко префектури, включително в столицата Токио, отново бяха наложени ограничения, докато ръстът на продукцията на производителите леко се ускори. Въпреки това както производството, така и новите поръчки спаднаха, след като се увеличиха през декември, докато заетостта намаля за първи път от една година, а броят на незаетите работни места намаля, след като нарасна през предходния месец. Същевременно експортните продажби се ускориха на фона на признаците за подобряване на световното търсене. Междувременно,ценовият натиск изглежда е достигнал своя връх, тъй като предприятията отбелязват, че инфлацията на производствените цени се е забавила за първи път от пет месеца насам, докато производствените разходи са намалели. И накрая, пазарните нагласи спаднаха до най-ниското си ниво от една година насам.

- AU: Флаш оценката на COVID-19 показва, че австралийският'IHS MARIT IT Composite PMI рязко е спаднал до 45,3 през януари от 54,9 през декември, което е първият от четири месеца спад в активността в частния сектор, дължащ се на последния скок на инфекциите по COVID-19 през април, който се свива. Услугите отбелязаха спад (от 45 до 55,1), а растежът в промишлеността рязко се забави (от 55,3 до 57,7). През януари производството и търсенето в частния сектор намаляха, което доведе до забавяне на растежа на заетостта. Същевременно в условията на хаос изоставането в работата продължи да се натрупва, а цените на производствените ресурси се повишиха. Оптимизмът на бизнеса също е на фона на Ковида-19 и рязко спадна от най-ниската си точка от април 2020 г. насам, на фона на съобщенията за рязко увеличаване на инфекциите с Ковида-19 и проблемите във веригата на доставки.

 

• СЛЕДВАЩО:

Днес инвеститорите ще получат:

- USD: HPI м/м, S&P/CS Composite-20 HPI г/г, CB Consumer Confidence и Richmond Manufacturing Index.

- EUR: Бизнес климат на Германия IFO и бизнес климат на Белгия NBB.

- GBP: Нетни заеми в публичния сектор и очаквания за индустриалните поръчки на CBI.

- JPY: BOJ Core CPI y/y.

- NZD: Търговски баланс.

- AUD: CPI q/q, Trimmed Mean CPI q/q, NAB Business Confidence и Bank Holiday.

 

• ОСНОВНИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ & ОБЛИГАЦИИ:

- Доходността на 10-годишните държавни облигации на Австралия'спадна под 1,88%, което е най-ниското й ниво от 14 януари, тъй като в световен мащаб се завърна нежеланието за поемане на риск и повечето основни борсови индекси продължиха резките си загуби. Все пак нарастващите очаквания, че Резервната банка на Австралия ще започне да повишава лихвените проценти през първата половина на годината и ще прекрати количествените облекчения още през февруари, ограничиха спада в доходността. През декември нивото на безработица в Австралия спадна до 11-годишно дъно от 4,2% и сега трейдърите очакват доклада за инфлацията през четвъртото тримесечие, за да потвърдят залозите си за повишаване на лихвите. Въпреки това управителят Лоу заяви, че до 2023 г. няма да има повишения на лихвите. Въпреки това аргументите на РБА за повече ястребизъм се засилиха.

- Доходността на бенчмарковите японски 10-годишни държавни облигации се задържа под 0,14%, недалеч от 11-месечния връх от 0,15% преди срещата на Федералния резерв’по паричната политика на 14 януари. Междувременно 18 японски регионални лидери призоваха министър-председателя Йошихико Кишида да разшири отмяната на извънредните мерки, които биха позволили на префектурите да съкратят работното време, да ограничат мобилността, наред с други критерии. В събота в цялата страна бяха регистрирани рекордните 54 411 инфекции, което накара хиляди хора да се самоизолират у дома и предизвика недостиг на работна ръка в много компании.

- Доходността по френските 10-годишни оации спадна до 0,3% от 21-месечния връх от 0,41% на 19 януари, тъй като инвеститорите се втурнаха към сигурни облигации на фона на повишените геополитически рискове. Неизбежната военна активност на руско-украинската граница доведе до изтегляне на служителите на американското и британското посолство от Киев, след като разговорите между Русия и членовете на НАТО не успяха да намалят напрежението. Междувременно инвеститорите следят възможността за санкции срещу Русия и тяхното въздействие върху търговията в ЕС, особено в областта на енергетиката. На други места Банката на Франция оцени, че икономиката е нараснала с 0,6% през четвъртото тримесечие на 2021 г., оставайки на път да изпълни плана си за възстановяване въпреки рязкото увеличение на вариантите на Омикон през декември. Президентът на Световната банка Франçоа дьо Гало отбеляза, че френската икономика ще нарасне с 3,6% през 2022 г., а френският министър на финансите Бруно Льо Мер заяви, че разпространението на варианта Омикон няма да прекъсне растежа.

- Доходността на италианските 10-годишни ДЦК отстъпи до 1,33%, след като на 18 януари достигна 18-месечен връх от 1,45%, тъй като широко разпространеното нежелание за поемане на риск накара инвеститорите да търсят сигурност в европейските дългови инструменти. Нарастващите десеткимежду Русия и Запада подхранват опасенията за икономическото възстановяване на Европа, тъй като санкциите, наложени на Русия, могат да застрашат и без това крехките енергийни доставки в Европа. На друго място членът на Управителния съвет на Европейската централна банка Роберт Холцман заяви, че съществува значителна несигурност за това колко дълго инфлацията може да се задържи над целевото равнище на централната банка от 2%. На политическия фронт италианското правителство даде старт на президентските избори, тъй като множество законодатели виждат настоящия министър-председател Марио Драги като възможен вариант. Въпреки това е малко вероятно да се проведат парламентарни избори, ако Драги се оттегли. Все пак евентуален неуспех при формирането на ново правителство може да забави пълното усвояване на 191,5 млрд. евро от Фонда за възстановяване на ЕС.

- Доходността на германските бенчмаркови облигации спадна до -0,09% в края на януари, докосвайки се до положителна територия за първи път от 19 януари 2019 г., тъй като апетитът на инвеститорите към сигурни облигации се възобнови при засилване на волатилността на фондовите пазари. Освен това напрежението на руско-украинската граница отново излезе на преден план, тъй като Джо Байдън обмисля засилване на американското военно присъствие в Източна Европа. Официални представители на ЕС повтарят предупрежденията за строги санкции във връзка с опасенията на Русия'. В перспектива обаче търсенето на облигации ще намалее, тъй като основните централни банки стават по-строги. Федералният резерв ще повиши лихвените проценти на фонда през март за първи път от 2018 г. насам. Освен това нараства увереността, че ЕЦБ ще повиши депозитната лихва за първи път от 11 години по-късно тази година и ще я намали до нула до края на 2023 г.

- Американските фючърси се понижиха в началото на понеделник, като Dow се понижи с над 200 пункта, а S&P 500 и Nasdaq - с над 1% след рязкото разпродаване през миналата седмица'. Миналата седмица бяха отчетени разочароващи резултати от Netflix и Goldman Sachs, а трейдърите останаха предпазливи в очакване на отчетите тази седмица на големи технологични компании като IBM, Microsoft, Tesla и Apple. Освен това се очаква Фед да потвърди повишение на лихвените проценти през март и свиване на баланса по-късно тази година, въпреки че размерът на разходката остава неясен. Междувременно геополитическото напрежение между САЩ и Русия по отношение на Украйна натежа върху настроенията на инвеститорите, тъй като Русия може да предприеме военни действия във всеки един момент.

- Доходността по бенчмарковите 10-годишни съкровищни облигации на САЩ продължи да спада до 1,73% през последната седмица на януари, което е най-ниското й ниво от близо две седмици, тъй като акциите останаха нестабилни, а инвеститорите очакваха заседанието на Федералния комитет по отворените пазари. Фед планира да повиши лихвения процент по федералните фондове през март и да намали баланса си по-късно тази година, въпреки че размерът на повишението остава неясен. Междувременно напрежението между САЩ и Русия се повиши, след като САЩ призоваха американските граждани в Украйна да напуснат незабавно.

 

• СЕКТОРИ НА СТОКОВАТА ПАЗАРА:

- Високо: Дискреционни потребителски стоки, енергетика, промишлени стоки.

- Ниски: Комунални услуги, Здравеопазване, Потребителски скоби.

 

• ТОП ДВИГАТЕЛИ НА ВАЛУТНИЯ & ТЪРГОВСКИТЕ ПАЗАРИ:

- Канадски долар: Канадският долар се търгуваше над 1,26 долара, което е най-слабото му ниво от 10 януари насам, тъй като негативните рискови настроения тласнаха зелените пари нагоре. Трейдърите се фокусираха върху решенията за паричната политика на централната банка на САЩ и на Банката на Канада, които се очаква да очертаят затягане на политиката на фона на нарастващата инфлация. Фед планира да повиши лихвения процент по федералните фондове през март и да намали баланса си по-късно тази година, въпреки че размерът на повишението остава неясен. Освен това напрежението между Русия и НАТО във връзка с Украйна не показва признаци на отслабване, което подтиква инвеститорите да търсят сигурни убежища. Междувременно новият щам на коронавируса в Канада се оказа по-лек от първоначалните оценки. Същевременно данните за активността и инфлацията продължиха да показват признаци на ускоряване, което накара инвеститорите да заложат на евентуално повишение на лихвените проценти по време на следващото заседание на Централната банка на Китай'

- Щатски долар: Индексът на щатския долар се повиши до двуседмичен връх над 96 пункта в понеделник, отдалечавайки се от двумесечното дъно от 94,8 пункта в началото на месеца. Индексът на щатския долар се насочи към сигурността преди решението на Федералния резерв'за паричната политика, тъй като напрежението между САЩ и Русия се засили. Руските военни действия в Украйна могат да се случат по всяко време, а САЩ упризова американските граждани в Украйна да напуснат незабавно. Междувременно Федералният резерв приключва двудневното си заседание в сряда. Въпреки че не се очаква централната банка да коригира лихвените проценти, нарастват очакванията, че тя ще излезе с план за затягане на лихвените проценти, за да ограничи трайно високата инфлация.

- Рублата: В понеделник базираният на рублите индекс MOEX-Russian спадна с над 7% до 3 200, което е най-ниското му ниво от декември 2020 г. насам, на фона на засиленото геополитическо напрежение. Перспективата за продължаване на строгите санкции срещу Русия от страна на Запада предизвика масови разпродажби на акции на Московската борса на фона на заплахата от предстоящи военни действия на руско-украинската граница. Газпром доведе до загуби от 8,7% сред сините чипове, тъй като санкциите могат да поставят под съмнение одобрението на Германия за газопровода "Северен поток 2". Междувременно новият руски индекс на волатилността, който измерва пазарните очаквания за 30-дневна волатилност, нарасна с 24% до 68,1 пункта, което е най-високото му ниво от март 2020 г.

- Британски паунд: стерлингът се понижи до 1,35 долара през четвъртата седмица на януари, отдалечавайки се от повече от двумесечния връх от 1,37485 долара, достигнат на 11 януари, тъй като инвеститорите усвоиха данните за PMI, показващи, че растежът в частния сектор на Обединеното кралство се е забавил до 11-месечно дъно, а търсенето на щатски долар е подкрепено от очакванията, че Федералният резерв тази седмица ще обяви повишение на лихвите през март, за да ограничи инфлацията. Същевременно, докато министър-председателят на Обединеното кралство Борис Джонсън се подготвя за констатациите на партията на Даунинг стрийт по време на блокирането през 2020 г., неговото лидерство е изправено пред сериозно изпитание тази седмица на фона на нарастващата политическа несигурност, която вреди на паунда. На други места инвеститорите виждат голям шанс за ново повишение на лихвените проценти от страна на Английската централна банка през следващата седмица, след като данните от миналата седмица показаха, че потребителската инфлация в Обединеното кралство е нараснала повече от очакваното през декември до 5,4%, което е най-бързият темп от март 1992 г. насам. На най-високото си ниво основният индекс, изключващ елементите на волатилността, нарасна с рекордните 4,2%.

- CNY: В понеделник офшорният юан поскъпна до 3-1/2-годишен връх спрямо долара от около 6,33 на фона на силното корпоративно търсене, тъй като централната банка предприе по-твърди мерки преди празника Лунна нова година. Китайската народна банка определи средна стойност от 6,3411 юана за долар преди отварянето на пазара при най-твърдия фиксиран курс от май 2018 г. насам. Същевременно юанът продължи да поскъпва дори след поредицата от мерки за облекчаване на политиката на Пекин, като Китайската народна банка намали няколко критични краткосрочни и средносрочни лихвени проценти, за да стимулира икономическия растеж. Политическите ходове на Китай' рязко контрастират с тези на други значими икономики, които се очаква да нормализират паричните условия през тази година. Анализаторите очакват Китайската народна банка да въведе облекчаващи мерки през първата половина на тази година, а през първото тримесечие да намали допълнително лихвените проценти и да понижи нормата на задължителните резерви.

- JPY: В понеделник йената се укрепи над 114 долара, задържайки печалбите от миналата седмица'подкрепена от опасенията за инфлация и спадащия апетит за риск. Инвеститорите продаваха по-рискови активи, докато безопасната йена поскъпна поради подновените притеснения за нарастващата инфлация, несигурността на политиката и повишеното геополитическо напрежение. В тримесечния си доклад за перспективите Японската централна банка отбеляза, че инфлационният натиск се засилва, като основните потребителски цени се очаква да достигнат 1,1% през фискалната година, приключваща през март 2023 г., и предупреди, че ако разходите за суровини продължат да нарастват, инфлацията може да се ускори с темп, който може да е по-бърз от очаквания. В статията на Ройтерс се съобщава също, че политиците в Япония обсъждат кога да сигнализират за евентуално повишаване на лихвените проценти, вероятно дори преди инфлацията да достигне целта на централната банка’от 2%. Междувременно миналата седмица Японската централна банка реши да запази ултралеката си парична политика, както се очакваше широко.

- Австралийски долар: В понеделник австралийският долар спадна под 0,719 щатски долара, тъй като нежеланието за поемане на риск се разшири, докато търговците се подготвяха за по-агресивно затягане на мерките от страна на Федералния резерв. Американската централна банка приключва двудневното си заседание в сряда. Въпреки че не се очаква промяна на лихвените проценти, все повече представители на Фед заявиха, че са готови да ускорят темпа на нормализиране на политиката. Инвеститорите очакват и данните за инфлацията през четвъртото тримесечие на Австралия' те могат да подготвят почвата за прекратяване на покупките на облигации от централната банка през февруари и да засилят пазарните очаквания за повишаване на лихвените проценти още през май или юни. Очаква се индексът на потребителските цени в Австралия'да нарасне с 3,2% през декемврийското тримесечие, а базисната инфлация да се повиши до най-бързото си ниво от 2014 г. насам - 2,4%. Същевременно Резервната банка на Австралия многократно е настоявала, че вътрешните лихвени проценти вероятно няма да се повишат до 2023 г. или до инфлацията продължава да се движи над целевия диапазон от 2-3%.

 

• ХАРТА НА ДЕНЯ:

Индексът CAC 40 се понижи с 4% и затвори на ниво от 6 788 в понеделник, което е най-ниското му ниво от декември насам, тъй като нарастващото напрежение във връзка с военния конфликт между Русия и Украйна отслаби настроенията преди изявлението на Федералния резерв в сряда'. Очаква се ръководителите на Федералния резерв да потвърдят повишаването на лихвения процент по федералните фондове през март. Технологичните акции доведоха до загуби от 5,6%, водени от Soitec (-7,4%) и Capgemini (-5,9%) на корпоративния фронт. Промишлените акции се понижиха с 5%, водени от Worldline (-7,3%) и Saint-Gobain (-8,4%) поради опасения за смущения във веригите за доставка на суровини. Междувременно акциите на Orpea спаднаха с 16,1%, преди да бъдат спрени, след като публикуваха книга, в която подробно се описва как старческите домове третират възрастните хора. Междувременно акциите на EDF спаднаха с 1,6%, след като Bernstein намали целевата цена на енергийната компания'от 14,5 евро на 8,5 евро. От началото на годината комуналната компания е поевтиняла с 23%.• Франция Индекс CAC 40 - D1, Съпротива около ~7423, подкрепа (целева зона) около  ~6960 & 6692

Индексите в САЩ се възстановяват от състоянието на свръхпродажба, но акциите в ЕС затвориха на многомесечно дъно

• ПРЕГЛЕД НА ГЛОБАЛНИТЕ КАПИТАЛОВИ ПАЗАРИ:

Акциите в САЩ се понижиха още повече в понеделник, тъй като търговците останаха предпазливи преди отчетите за приходите тази седмица на големите технологични компании като IBM, Microsoft, Tesla и Apple и започнаха да уточняват цените, тъй като Федералният резерв повишава лихвените проценти три до четири пъти през тази година започва количествено затягане. Досега 74% от компаниите в S&P 500 са отчели резултати, които са надминали очакванията на Уолстрийт, но някои ключови играчи, включително Goldman Sachs и Netflix, бяха разочаровани миналата седмица. Индустриалният индекс Dow Jones се понижи с повече от 900 пункта до най-ниското си ниво от юни насам, S&P 500 спадна с повече от 3%, а Nasdaq отстъпи с повече от 4% около обяд. Европейските акции затвориха на многомесечно дъно в понеделник, което е най-лошата им сесия от 26 ноември, като франкфуртският DAX и паневропейските индекси, и двата се понижиха с 3,6%, тъй като инвеститорите се подготвяха за първото повишение на лихвите след сигнала на Федералния резерв в сряда. Междувременно опасенията от засилване на напрежението на руско-украинската граница подхраниха нежеланието за поемане на риск в световен мащаб, докато последните данни за PMI показаха, че растежът на частния сектор в еврозоната и Великобритания се е забавил рязко до 11-месечно дъно. Акциите на компаниите, занимаващи се с пътувания в свободното време, и тези на технологичните компании спаднаха с 5,2%. За разлика от тях акциите на Unilever се повишиха със 7,3% след съобщенията, че инвеститорът активист Нелсън Пелц' хедж фондът Trian Partners е увеличил дела си в Unilever. Що се отнася до приходите, холандската компания за здравни технологии SealthHealthTeaStina отчете 4,6% спад на продажбите и нетната печалба в края на 2021 г. поради проблеми с веригата за доставки и предизвикателства, свързани с COVID-19. В понеделник FTSE 100 се понижи с 2,5% и затвори на ниво от 7307, в унисон с международните си колеги, тъй като данните за PMI показаха, че ръстът на бизнес активността се е забавил до 11-месечно дъно този месец, но натискът върху разходите остава висок за трета поредна сесия. Спадът до най-ниското ниво от 20 декември насам поставя Английската централна банка на път да повиши лихвените проценти през следващата седмица. Междувременно инвеститорите очакват резултатите от заседанието на Федералния резерв'насрочено за сряда, когато официалните лица ще дадат знак, че затягането на политиката ще се ускори през тази година, за да се ограничи нарастващата инфлация и да се подготви почвата за повишаване на лихвите през март. На друго място британският министър-председател Борис Джонсън е изправен пред решаваща седмица за лидерството, тъй като се подготвя за констатациите на партията на Даунинг стрийт'. За разлика от тях заместник-председателят на Европейската комисия Марош Сейшели Марош Шефчович и британският външен министър Лиз Тръс проведоха разговори за Брекзит. В понеделник индексът Shanghai Composite се повиши с 0,04% и затвори на ниво 3524, а акциите в Шънджън се повишиха с 0,37% и затвориха на ниво 14 082, тъй като натискът върху продажбите на континенталните акции отслабна, след като Пекин предприе серия от мерки за облекчаване на политиката с цел стимулиране на растежа. В понеделник Китайската народна банка инжектира 150 млрд. юана в банковата система, намалявайки разходите за финансиране на 14-дневни обратни репо сделки. Решението последва поредица от критични намаления на краткосрочните и средносрочните лихвени проценти през миналата седмица, подчертавайки официалните опасения за икономическите перспективи на Китай'. Ходовете изпращат силен сигнал за посоката на политиката, отразявайки колко бързо централната банка ще реагира на икономическото забавяне, като анализаторите очакват още облекчения през следващите месеци. Компаниите с висок ръст в областта на новите енергийни източници и прецизното производство бяха водещи по отношение на печалбите, като значително увеличение отбелязаха Ganfeng Lithium (10%), Tianqi Lithium (7,38%), Contemporary Amber (2%), Lusheng Precision (4,45%) и Hangzhou Silan (5,64%). Nikkei 225 се повиши с 0,24% и затвори на ниво от 27 588 пункта, докато по-широкият индекс Topix се повиши с 0,14% и затвори на ниво от 1 930 пункта в понеделник, като ръстовете при финансовите компании, търговията на дребно и избрани тежкотоварни компании компенсираха загубите при технологичните акции. Японските акции обърнаха ранните си загуби, тъй като технологичните компании бяха подложени на силен натиск от продажби след слабото затваряне на Уолстрийт, тъй като инвеститорите се подготвяха за затягането на политиката на Фед. Лидерите на японския пазар включват Mitsubishi UFJ (1,65%), Sumitomo Mitsui (1,29%), Fast Retailing (1,17%), Nippon Chemical Holdings (4,82%), Tokyo Electron (1,62%) и Nippon Yusen (3,46%); SoftBank (спад с 2,41%), Recruit Holdings (спад с 1,05%) и Shift Corporation (спад с 5,35%) бяха някои от изоставащите. Междувременно последните данни за PMI показаха рязко свиване на активността в сектора на услугите в Япония, отразяващо въздействието на най-новата вълна от коронавирусни инфекции. В понеделник индексът S&P/ASX 200 спадна с 0,51% и затвори на ниво от 7140 пункта, като технологичните и миннодобивните компании бяха водещи в загубите, тъй като инвеститорите продължиха да продават акции на фона на опасенията за инфлацията и затягането на политиката на Фед. Заседанието на ФЕД приключва в сряда, очакваме нови сигнали за темпа и мащаба на повишаване на лихвените проценти в САЩ през тази година. Австралийските технологични акции изостанаха от своите колеги на Уолстрийт: Brainchip Holdings (спад с 5,7%), Xero (спад с 0,9%) и Aristocratic Leisure (спад с 1,08%). Миньори с голяма тежест Regis Resources също отбеляза спад от 14,3%, след като компанията намали прогнозата си за цялата година. Междувременно индексът South32 спадна с 3,67%, тъй като ограниченията на труда във водещия проект Illwara през втората половина на годината може да предупреди за възможни въздействия, свързани с коронавирус. Сред другите губещи компании в сектора бяха Fortescue Metals (-2,01%), Mineral Resources (-3,5%) и Pilbara Minerals (-2,53%). Акциите на златните, енергийните и финансовите компании спаднаха заедно с по-широкия пазар.

 

• ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ:

Преглед на последните икономически данни:

- САЩ: По предварителни оценки PMI индексът на IHS Markit в сферата на услугите в САЩ е спаднал до 50,9 през януари 2022 г. от 57,6 през предходния месец, което е доста под консенсусните 55,0. Секторът на услугите се разширява с най-бавния си темп от юли 2020 г. насам на фона на недостига на работна ръка, отсъствията на членовете на екипа и вълната на Омикрона, сочат последните данни. Растежът на новия бизнес се забави до четиримесечно дъно, докато заетостта нарасна с умерен темп, а броят на незаетите работни места се увеличи с най-слабия си темп от май насам. По отношение на цените прирастът на производствените разходи беше най-слабият от близо година насам, макар и значителен като цяло, докато инфлацията на разходите се ускори до поредица от върхове. И накрая, бизнес доверието се понижи до тримесечно дъно на фона на опасенията за влиянието на инфлацията и пандемията върху търсенето през следващите месеци.

- САЩ: По предварителни оценки PMI индексът на IHS Markit в промишлеността на САЩ се понижи до 55 пункта през януари 2022 г. от 56,7 пункта през декември, което е доста под прогнозите от 56,7 пункта и показва най-бавното нарастване на фабричната активност от 15 месеца насам. Нивата на производство се промениха слабо, а ръстът на новите поръчки се забави до най-ниското си ниво от юли 2020 г. насам. В допълнение към недостига на работна ръка и материали компанията отбеляза, че клиентите са склонни да намалят разходите си на фона на рязко нарастващите разходи. В резултат на това инфлацията на разходите отново се забави - най-бавната от май 2021 г. насам, докато инфлацията на таксите беше най-ниската от април 2021 г. насам. Недостигът на работна ръка, голямото текучество на членовете на екипа и съобщенията за доброволни съкращения, които не са били заместени, допринесоха за първия спад на заетостта от юли 2020 г. насам. Доверието обаче е на най-високото си ниво от ноември 2020 г. насам, което се дължи на стабилното предлагане на КОВИД-19 и намаляването на въздействието на КОВИД-19.

- САЩ: По предварителни оценки съставният PMI индекс на IHS Markit в САЩ се понижи до 50,8 през януари 2022 г. от 57,0 през предходния месец, отбелязвайки най-бавното разширяване на бизнес активността от юли 2020 г. насам. Както производствените компании, така и компаниите в сферата на услугите отчитат почти застой в производството, като се съобщава за слаби условия на търсене, нарастващи смущения във веригата на доставки и недостиг на работна ръка, свързан с вълната Омикрон. Въпреки това новите поръчки продължиха да нарастват силно, макар и с най-бавния темп от декември 2020 г. насам. Растежът на поръчките за износ обаче се забави поради нови ограничения на ключови експортни пазари и недостиг на суровини. Освен това нарастването на заетостта беше скромно, а обемът на неизвършената работа отново нарастваше стабилно. На ценовия фронт инфлацията на производствените разходи спадна до най-ниското си равнище от март миналата година, докато инфлацията на продажните цени беше третата най-бърза в историята. И накрая, опасенията за по-нататъшно повишаване на цените и реакциите на клиентите на инфлационния натиск отслабиха доверието на бизнеса.

- TW: Продажбите на дребно в тайванската'промишленост се увеличиха с 3,72% на годишна база през декември, при увеличение от 6,85% през предходния месец. Това е четвъртият пореден месец на ръст на продажбите на дребно. Най-съществен принос имаха продажбите в универсалните магазини (6,07% спрямо 7,09% през ноември); текстилът и облеклото (5,42% спрямо 15,04%); и продажбите на дребно извън магазините или сергиите (съответно 3,43% спрямо 15,37%) %). В по-малка степен възходящ натиск оказват и продажбите на храни, напитки и тютюневи изделия (8,15% спрямо 8,97%) и фирмите за електронна търговия и поръчки по пощата (6,87% спрямо 18,95%). Продажбите на дребно спаднаха с 2,35% на месечна база, след като през ноември се повишиха с 1,14%.

- CA: По предварителни оценки продажбите в промишлеността на Канада'през декември може да са се повишили спрямо 0,8% през предходния месец 2021 г., главно поради по-високите продажби в производството на пластмасови и каучукови изделия, метални изделия и автомобилната промишленост.

- CN: Доходността на 10-годишните държавни облигации на Китай продължи низходящия си тренд до под 2,69% за май 2020 г., след като Китайската народна банка (КНБ) намали основния си лихвен процент за втори пореден път и обеща да използва повече парични инструменти, за да подкрепи забавящата се икономика. Най-ниското ниво от един месец насам. Междувременно централната банка инжектира 150 млрд. юана в банковата система, за да поддържа ликвидността преди Лунната нова година. Основните лихвени проценти по едногодишните и петгодишните заеми бяха намалени на 20 януари, след като на 17 януари Китайската народна банка понижи краткосрочните и средносрочните лихвени проценти по кредитите. През тази година инвеститорите виждат възможност за още облекчения, включително понижаване на задължителните резерви на банките' или допълнително намаляване на основните разходи по заемите.

- Великобритания: Предварителните оценки показаха, че PMI индексът на IHS Markit/CIPS за Обединеното кралство в сферата на услугите се е понижил до 53,3 през януари 2022 г. от 53,6 през предходния месец, като неочаквано прогнозите бяха за повишение до 54,8. Последните данни показаха, че секторът на услугите се разширява с най-бавния си темп от 11 месеца насам, тъй като категориите, насочени към клиентите, като хотели и пътувания, отслабват. Все пак ръстът на новите поръчки се възстанови от 10-месечното дъно през декември, подпомогнат от по-свободните ограничения за пандемии и по-малките опасения за Омикрона. На ценовия фронт както производствените разходи, така и разходите за продукция нараснаха с втория най-бърз темп от началото на проучването през юли 1996 г., което се дължи на нарастващите разходи за суровини, заплати на членовете на екипа и сметки за енергия.

- ЕС: По предварителни оценки PMI индексът на IHS Markit за сектора на услугите в еврозоната се понижи до 51,2 пункта през януари 2022 г. от 53,1 пункта през предходния месец, което е под консенсусната стойност от 52,2 пункта. Последните данни за новите ограничения по COVID-19 показват, че производството в сферата на услугите нараства бавно от април миналата година. Дейностите, свързани с пътувания и развлечения, са се свили с темп, който не е наблюдаван от февруари миналата година, както и работните места в транспорта и медиите. В същото време много други доставчици на бизнес услуги и компании за финансови услуги продължават да отчитат стабилен растеж. В резултат на това притокът на нов бизнес в индустрията се забави до почти пълна стагнация, а ръстът на работните места спадна до най-ниското си равнище от май миналата година. На ценовия фронт инфлацията на средните продажни цени достигна нов връх.

- ЕС: По предварителни оценки PMI индексът на IHS Markit за производството в еврозоната се повиши до 59 през януари 2022 г. от 58 през декември, което е най-значителното увеличение на фабричната активност от пет месеца насам, подпомогнато от облекчаване на забавянията по веригата на доставките. Тези данни са в сравнение с пазарната прогноза от 57,5 %. Ограниченията в снабдяването са намалели, което е подпомогнало много компании в увеличаването на производството, въпреки че проблемите с персонала са ограничили производството в някои фабрики. Средните закъснения на доставките от страна на доставчиците бележат незначително увеличение от януари миналата година, като са отчетени по-малко случаи на недостиг на стоки и закъснения на доставките. Всички основни производствени сектори отбелязаха ръст, включително автомобилната промишленост, в която производството се увеличи за втори пореден месец. Освен това ръстът на заетостта бе на най-високото си равнище от юли миналата година, а вносната инфлация бе най-ниската от април 2021 г. насам, като същевременно повишението на цените продължи да се увеличава. И накрая, перспективите пред производителите се подобриха, като намаляването на забавянията по веригата на доставките спомогна за повишаване на очакванията за бъдещото производство до най-високото им равнище от миналия юни.

- ЯП: Флаш данните показаха, че PMI индексът на услугите на Ау Джибун Банк Япония е спаднал до 46,6 през януари 2022 г. от 52,5 през предходния месец. Последните данни показват, че секторът на услугите се свива за първи път от четири месеца и с най-бързия темп от август 2021 г. на фона на нарастващите опасения за щама Омикон, тъй като новите инфекции отново въвеждат ограничения в някои части на страната. След това той се покачи до рекордно високи стойности. Новите поръчки спаднаха с най-бързия темп от пет месеца насам, а новите поръчки за износ намаляха, след като се повишиха в края на миналата година. Освен това равнището на безработица се ускори за втори пореден месец до най-бързото ниво от май 2020 г. насам, а изоставането в строителството намаля, след като нарасна през декември. Освен това както инфлацията на производствените разходи, така и инфлацията на продажните цени се забавиха на ценовия фронт. И накрая, доверието спадна до най-ниското си равнище от една година насам.

- ЯП: Бързото четене показа, че съставният PMI индекс на au Jibun Bank-Japan Composite е спаднал до 48,8 през януари 2022 г. от окончателните 51,8 преди месец. Това е първият път, в който частният сектор се свива от септември 2021 г. насам, започвайки с рязкото покачване на COVID-19. От август миналата година насам секторът на услугите отбеляза най-рязък спад на активността, като в няколко префектури, включително в столицата Токио, отново бяха наложени ограничения, докато ръстът на продукцията на производителите леко се ускори. Въпреки това както производството, така и новите поръчки спаднаха, след като се увеличиха през декември, докато заетостта намаля за първи път от една година, а броят на незаетите работни места намаля, след като нарасна през предходния месец. Същевременно експортните продажби се ускориха на фона на признаците за подобряване на световното търсене. Междувременно,ценовият натиск изглежда е достигнал своя връх, тъй като предприятията отбелязват, че инфлацията на производствените цени се е забавила за първи път от пет месеца насам, докато производствените разходи са намалели. И накрая, пазарните нагласи спаднаха до най-ниското си ниво от една година насам.

- AU: Флаш оценката на COVID-19 показва, че австралийският'IHS MARIT IT Composite PMI рязко е спаднал до 45,3 през януари от 54,9 през декември, което е първият от четири месеца спад в активността в частния сектор, дължащ се на последния скок на инфекциите по COVID-19 през април, който се свива. Услугите отбелязаха спад (от 45 до 55,1), а растежът в промишлеността рязко се забави (от 55,3 до 57,7). През януари производството и търсенето в частния сектор намаляха, което доведе до забавяне на растежа на заетостта. Същевременно в условията на хаос изоставането в работата продължи да се натрупва, а цените на производствените ресурси се повишиха. Оптимизмът на бизнеса също е на фона на Ковида-19 и рязко спадна от най-ниската си точка от април 2020 г. насам, на фона на съобщенията за рязко увеличаване на инфекциите с Ковида-19 и проблемите във веригата на доставки.

 

• СЛЕДВАЩО:

Днес инвеститорите ще получат:

- USD: HPI м/м, S&P/CS Composite-20 HPI г/г, CB Consumer Confidence и Richmond Manufacturing Index.

- EUR: Бизнес климат на Германия IFO и бизнес климат на Белгия NBB.

- GBP: Нетни заеми в публичния сектор и очаквания за индустриалните поръчки на CBI.

- JPY: BOJ Core CPI y/y.

- NZD: Търговски баланс.

- AUD: CPI q/q, Trimmed Mean CPI q/q, NAB Business Confidence и Bank Holiday.

 

• ОСНОВНИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ & ОБЛИГАЦИИ:

- Доходността на 10-годишните държавни облигации на Австралия'спадна под 1,88%, което е най-ниското й ниво от 14 януари, тъй като в световен мащаб се завърна нежеланието за поемане на риск и повечето основни борсови индекси продължиха резките си загуби. Все пак нарастващите очаквания, че Резервната банка на Австралия ще започне да повишава лихвените проценти през първата половина на годината и ще прекрати количествените облекчения още през февруари, ограничиха спада в доходността. През декември нивото на безработица в Австралия спадна до 11-годишно дъно от 4,2% и сега трейдърите очакват доклада за инфлацията през четвъртото тримесечие, за да потвърдят залозите си за повишаване на лихвите. Въпреки това управителят Лоу заяви, че до 2023 г. няма да има повишения на лихвите. Въпреки това аргументите на РБА за повече ястребизъм се засилиха.

- Доходността на бенчмарковите японски 10-годишни държавни облигации се задържа под 0,14%, недалеч от 11-месечния връх от 0,15% преди срещата на Федералния резерв’по паричната политика на 14 януари. Междувременно 18 японски регионални лидери призоваха министър-председателя Йошихико Кишида да разшири отмяната на извънредните мерки, които биха позволили на префектурите да съкратят работното време, да ограничат мобилността, наред с други критерии. В събота в цялата страна бяха регистрирани рекордните 54 411 инфекции, което накара хиляди хора да се самоизолират у дома и предизвика недостиг на работна ръка в много компании.

- Доходността по френските 10-годишни оации спадна до 0,3% от 21-месечния връх от 0,41% на 19 януари, тъй като инвеститорите се втурнаха към сигурни облигации на фона на повишените геополитически рискове. Неизбежната военна активност на руско-украинската граница доведе до изтегляне на служителите на американското и британското посолство от Киев, след като разговорите между Русия и членовете на НАТО не успяха да намалят напрежението. Междувременно инвеститорите следят възможността за санкции срещу Русия и тяхното въздействие върху търговията в ЕС, особено в областта на енергетиката. На други места Банката на Франция оцени, че икономиката е нараснала с 0,6% през четвъртото тримесечие на 2021 г., оставайки на път да изпълни плана си за възстановяване въпреки рязкото увеличение на вариантите на Омикон през декември. Президентът на Световната банка Франçоа дьо Гало отбеляза, че френската икономика ще нарасне с 3,6% през 2022 г., а френският министър на финансите Бруно Льо Мер заяви, че разпространението на варианта Омикон няма да прекъсне растежа.

- Доходността на италианските 10-годишни ДЦК отстъпи до 1,33%, след като на 18 януари достигна 18-месечен връх от 1,45%, тъй като широко разпространеното нежелание за поемане на риск накара инвеститорите да търсят сигурност в европейските дългови инструменти. Нарастващите десеткимежду Русия и Запада подхранват опасенията за икономическото възстановяване на Европа, тъй като санкциите, наложени на Русия, могат да застрашат и без това крехките енергийни доставки в Европа. На друго място членът на Управителния съвет на Европейската централна банка Роберт Холцман заяви, че съществува значителна несигурност за това колко дълго инфлацията може да се задържи над целевото равнище на централната банка от 2%. На политическия фронт италианското правителство даде старт на президентските избори, тъй като множество законодатели виждат настоящия министър-председател Марио Драги като възможен вариант. Въпреки това е малко вероятно да се проведат парламентарни избори, ако Драги се оттегли. Все пак евентуален неуспех при формирането на ново правителство може да забави пълното усвояване на 191,5 млрд. евро от Фонда за възстановяване на ЕС.

- Доходността на германските бенчмаркови облигации спадна до -0,09% в края на януари, докосвайки се до положителна територия за първи път от 19 януари 2019 г., тъй като апетитът на инвеститорите към сигурни облигации се възобнови при засилване на волатилността на фондовите пазари. Освен това напрежението на руско-украинската граница отново излезе на преден план, тъй като Джо Байдън обмисля засилване на американското военно присъствие в Източна Европа. Официални представители на ЕС повтарят предупрежденията за строги санкции във връзка с опасенията на Русия'. В перспектива обаче търсенето на облигации ще намалее, тъй като основните централни банки стават по-строги. Федералният резерв ще повиши лихвените проценти на фонда през март за първи път от 2018 г. насам. Освен това нараства увереността, че ЕЦБ ще повиши депозитната лихва за първи път от 11 години по-късно тази година и ще я намали до нула до края на 2023 г.

- Американските фючърси се понижиха в началото на понеделник, като Dow се понижи с над 200 пункта, а S&P 500 и Nasdaq - с над 1% след рязкото разпродаване през миналата седмица'. Миналата седмица бяха отчетени разочароващи резултати от Netflix и Goldman Sachs, а трейдърите останаха предпазливи в очакване на отчетите тази седмица на големи технологични компании като IBM, Microsoft, Tesla и Apple. Освен това се очаква Фед да потвърди повишение на лихвените проценти през март и свиване на баланса по-късно тази година, въпреки че размерът на разходката остава неясен. Междувременно геополитическото напрежение между САЩ и Русия по отношение на Украйна натежа върху настроенията на инвеститорите, тъй като Русия може да предприеме военни действия във всеки един момент.

- Доходността по бенчмарковите 10-годишни съкровищни облигации на САЩ продължи да спада до 1,73% през последната седмица на януари, което е най-ниското й ниво от близо две седмици, тъй като акциите останаха нестабилни, а инвеститорите очакваха заседанието на Федералния комитет по отворените пазари. Фед планира да повиши лихвения процент по федералните фондове през март и да намали баланса си по-късно тази година, въпреки че размерът на повишението остава неясен. Междувременно напрежението между САЩ и Русия се повиши, след като САЩ призоваха американските граждани в Украйна да напуснат незабавно.

 

• СЕКТОРИ НА СТОКОВАТА ПАЗАРА:

- Високо: Дискреционни потребителски стоки, енергетика, промишлени стоки.

- Ниски: Комунални услуги, Здравеопазване, Потребителски скоби.

 

• ТОП ДВИГАТЕЛИ НА ВАЛУТНИЯ & ТЪРГОВСКИТЕ ПАЗАРИ:

- Канадски долар: Канадският долар се търгуваше над 1,26 долара, което е най-слабото му ниво от 10 януари насам, тъй като негативните рискови настроения тласнаха зелените пари нагоре. Трейдърите се фокусираха върху решенията за паричната политика на централната банка на САЩ и на Банката на Канада, които се очаква да очертаят затягане на политиката на фона на нарастващата инфлация. Фед планира да повиши лихвения процент по федералните фондове през март и да намали баланса си по-късно тази година, въпреки че размерът на повишението остава неясен. Освен това напрежението между Русия и НАТО във връзка с Украйна не показва признаци на отслабване, което подтиква инвеститорите да търсят сигурни убежища. Междувременно новият щам на коронавируса в Канада се оказа по-лек от първоначалните оценки. Същевременно данните за активността и инфлацията продължиха да показват признаци на ускоряване, което накара инвеститорите да заложат на евентуално повишение на лихвените проценти по време на следващото заседание на Централната банка на Китай'

- Щатски долар: Индексът на щатския долар се повиши до двуседмичен връх над 96 пункта в понеделник, отдалечавайки се от двумесечното дъно от 94,8 пункта в началото на месеца. Индексът на щатския долар се насочи към сигурността преди решението на Федералния резерв'за паричната политика, тъй като напрежението между САЩ и Русия се засили. Руските военни действия в Украйна могат да се случат по всяко време, а САЩ упризова американските граждани в Украйна да напуснат незабавно. Междувременно Федералният резерв приключва двудневното си заседание в сряда. Въпреки че не се очаква централната банка да коригира лихвените проценти, нарастват очакванията, че тя ще излезе с план за затягане на лихвените проценти, за да ограничи трайно високата инфлация.

- Рублата: В понеделник базираният на рублите индекс MOEX-Russian спадна с над 7% до 3 200, което е най-ниското му ниво от декември 2020 г. насам, на фона на засиленото геополитическо напрежение. Перспективата за продължаване на строгите санкции срещу Русия от страна на Запада предизвика масови разпродажби на акции на Московската борса на фона на заплахата от предстоящи военни действия на руско-украинската граница. Газпром доведе до загуби от 8,7% сред сините чипове, тъй като санкциите могат да поставят под съмнение одобрението на Германия за газопровода "Северен поток 2". Междувременно новият руски индекс на волатилността, който измерва пазарните очаквания за 30-дневна волатилност, нарасна с 24% до 68,1 пункта, което е най-високото му ниво от март 2020 г.

- Британски паунд: стерлингът се понижи до 1,35 долара през четвъртата седмица на януари, отдалечавайки се от повече от двумесечния връх от 1,37485 долара, достигнат на 11 януари, тъй като инвеститорите усвоиха данните за PMI, показващи, че растежът в частния сектор на Обединеното кралство се е забавил до 11-месечно дъно, а търсенето на щатски долар е подкрепено от очакванията, че Федералният резерв тази седмица ще обяви повишение на лихвите през март, за да ограничи инфлацията. Същевременно, докато министър-председателят на Обединеното кралство Борис Джонсън се подготвя за констатациите на партията на Даунинг стрийт по време на блокирането през 2020 г., неговото лидерство е изправено пред сериозно изпитание тази седмица на фона на нарастващата политическа несигурност, която вреди на паунда. На други места инвеститорите виждат голям шанс за ново повишение на лихвените проценти от страна на Английската централна банка през следващата седмица, след като данните от миналата седмица показаха, че потребителската инфлация в Обединеното кралство е нараснала повече от очакваното през декември до 5,4%, което е най-бързият темп от март 1992 г. насам. На най-високото си ниво основният индекс, изключващ елементите на волатилността, нарасна с рекордните 4,2%.

- CNY: В понеделник офшорният юан поскъпна до 3-1/2-годишен връх спрямо долара от около 6,33 на фона на силното корпоративно търсене, тъй като централната банка предприе по-твърди мерки преди празника Лунна нова година. Китайската народна банка определи средна стойност от 6,3411 юана за долар преди отварянето на пазара при най-твърдия фиксиран курс от май 2018 г. насам. Същевременно юанът продължи да поскъпва дори след поредицата от мерки за облекчаване на политиката на Пекин, като Китайската народна банка намали няколко критични краткосрочни и средносрочни лихвени проценти, за да стимулира икономическия растеж. Политическите ходове на Китай' рязко контрастират с тези на други значими икономики, които се очаква да нормализират паричните условия през тази година. Анализаторите очакват Китайската народна банка да въведе облекчаващи мерки през първата половина на тази година, а през първото тримесечие да намали допълнително лихвените проценти и да понижи нормата на задължителните резерви.

- JPY: В понеделник йената се укрепи над 114 долара, задържайки печалбите от миналата седмица'подкрепена от опасенията за инфлация и спадащия апетит за риск. Инвеститорите продаваха по-рискови активи, докато безопасната йена поскъпна поради подновените притеснения за нарастващата инфлация, несигурността на политиката и повишеното геополитическо напрежение. В тримесечния си доклад за перспективите Японската централна банка отбеляза, че инфлационният натиск се засилва, като основните потребителски цени се очаква да достигнат 1,1% през фискалната година, приключваща през март 2023 г., и предупреди, че ако разходите за суровини продължат да нарастват, инфлацията може да се ускори с темп, който може да е по-бърз от очаквания. В статията на Ройтерс се съобщава също, че политиците в Япония обсъждат кога да сигнализират за евентуално повишаване на лихвените проценти, вероятно дори преди инфлацията да достигне целта на централната банка’от 2%. Междувременно миналата седмица Японската централна банка реши да запази ултралеката си парична политика, както се очакваше широко.

- Австралийски долар: В понеделник австралийският долар спадна под 0,719 щатски долара, тъй като нежеланието за поемане на риск се разшири, докато търговците се подготвяха за по-агресивно затягане на мерките от страна на Федералния резерв. Американската централна банка приключва двудневното си заседание в сряда. Въпреки че не се очаква промяна на лихвените проценти, все повече представители на Фед заявиха, че са готови да ускорят темпа на нормализиране на политиката. Инвеститорите очакват и данните за инфлацията през четвъртото тримесечие на Австралия' те могат да подготвят почвата за прекратяване на покупките на облигации от централната банка през февруари и да засилят пазарните очаквания за повишаване на лихвените проценти още през май или юни. Очаква се индексът на потребителските цени в Австралия'да нарасне с 3,2% през декемврийското тримесечие, а базисната инфлация да се повиши до най-бързото си ниво от 2014 г. насам - 2,4%. Същевременно Резервната банка на Австралия многократно е настоявала, че вътрешните лихвени проценти вероятно няма да се повишат до 2023 г. или до инфлацията продължава да се движи над целевия диапазон от 2-3%.

 

• ХАРТА НА ДЕНЯ:

Индексът CAC 40 се понижи с 4% и затвори на ниво от 6 788 в понеделник, което е най-ниското му ниво от декември насам, тъй като нарастващото напрежение във връзка с военния конфликт между Русия и Украйна отслаби настроенията преди изявлението на Федералния резерв в сряда'. Очаква се ръководителите на Федералния резерв да потвърдят повишаването на лихвения процент по федералните фондове през март. Технологичните акции доведоха до загуби от 5,6%, водени от Soitec (-7,4%) и Capgemini (-5,9%) на корпоративния фронт. Промишлените акции се понижиха с 5%, водени от Worldline (-7,3%) и Saint-Gobain (-8,4%) поради опасения за смущения във веригите за доставка на суровини. Междувременно акциите на Orpea спаднаха с 16,1%, преди да бъдат спрени, след като публикуваха книга, в която подробно се описва как старческите домове третират възрастните хора. Междувременно акциите на EDF спаднаха с 1,6%, след като Bernstein намали целевата цена на енергийната компания'от 14,5 евро на 8,5 евро. От началото на годината комуналната компания е поевтиняла с 23%.• Франция Индекс CAC 40 - D1, Съпротива около ~7423, подкрепа (целева зона) около  ~6960 & 6692

Start trading in four simple steps

1. Register

Open your live trading account

2. Verify

Upload your documents to verify your account

3. Fund

Deposit funds directly into your account

4. Trade

Start trading and choose from 130+ instruments

Demo account

The Blue Suisse Trading Account with virtual funds in a risk-free environment

Demo account

Live account

The Blue Suisse Trading Account in our transparent live model environment

Open an Account
Risk Warning; CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 80.46% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
x
Spotify Logo Apple Podcasts Logo Anchor Podcasts Logo