• ПРЕГЛЕД НА ГЛОБАЛНИТЕ КАПИТАЛОВИ ПАЗАРИ:

Акциите в САЩ затвориха с рязко понижение в петък, тъй като резултатите от печалбите на компаниите, които рязко нараснаха в условията на пандемия, разочароваха, а инвеститорите очакваха затягане на паричната политика. Dow се понижи с 450 пункта, S&P загуби 1,9%, а технологичният Nasdaq Composite загуби 2,7%. Прогнозата за броя на абонатите на Netflix'се размина с очакванията, тъй като конкуренцията в стрийминга се засили, като Netflix беше основният фактор за спад с 23%, а стриймингът на Disney+ също намаля със 7%. От друга страна, акциите на Peloton поскъпнаха с 10%, възстановявайки се от вчерашния спад от 23,9%. Nasdaq Composite спадна със 7,6% за седмицата, което е най-лошото му представяне от октомври 2020 г. насам. Dow и S&P 500 се понижиха за трета поредна седмица, спадайки съответно с 4,6% и 5,7%. Следващата седмица фокусът остава върху решението на Федералния резерв'за паричната политика и допълнителните отчети за приходите на големите технологични компании, за които инвеститорите се опасяват, че могат да разочароват. Основният канадски борсов индекс s&P/TSX се понижи с 2,1% и затвори на ниво от 20 608 в петък, спадайки до най-ниското си ниво от повече от месец за четвърта поредна сесия, в унисон с международните си колеги, тъй като фючърсите върху суровия петрол поевтиняха, а акциите на енергийните компании се понижиха с 3,4%. Освен това инвеститорите прецениха влиянието на затягането на паричната политика на Федералния резерв', което повлече технологичните акции надолу с 3,3%, докато разочароващите резултати от САЩ породиха опасения за икономическото възстановяване. Що се отнася до данните, според предварителните оценки продажбите на дребно в Канада спаднаха с 2,1% през декември спрямо предходния месец, докато окончателните данни показаха по-слабо от очакваното увеличение през ноември. В рамките на корпоративните новини анализаторите от Imperial Bank of Commerce понижиха целевата си стойност за компанията за преработка на храни George Weston Ltd. до 171 канадски долара на акция от 175 канадски долара преди това. На седмична база индексът се понижи с 3,4%, което е най-лошото му представяне от една година насам. В петък индексът FTSE MIB се понижи с 1,8% и затвори на ниво 27 061, което е най-ниското му ниво от четири седмици насам, проследявайки разпродажбата на акции в световен мащаб на фона на високата инфлация и затягането на паричната политика. Акциите в сферата на здравеопазването се понижиха с 2,6%, водени от Amplifon (-4,1%) и DiaSorin (-2,8%), докато технологичните акции спаднаха с повече от 2%, водени от STMicroelectronics (1,9%). Междувременно индустриалният сектор спадна с 2,2%, воден от Priceman (-3,8%) и Tenaris (-3,7%), като последният се дължеше на глобалната разпродажба на производителите на стоманени тръби. Що се отнася до икономическите данни, Централната банка на Италия намали прогнозата си за италианския БВП през тази година от 4% на 3,8%, тъй като сегашното нарастване на случаите на коронавирус помрачи икономическите перспективи. В петък индексът CAC 40 спадна с 1,8% и затвори на ниво от 7 067 пункта, което е най-ниското му ниво от четири седмици и втора поредна седмична загуба, тъй като очакванията за затягане на паричната политика на Фед натежаха върху технологичните акции и рисковите настроения. В унисон със световните си колеги технологичният сектор се понижи с повече от 2%, повлечен от STMicroelectronics (спад с 1,9%) и Dassault Systèmes (спад с 2,4%), докато енергийният сектор спадна с 2,2%, тъй като цените на петрола се понижиха от седемгодишните си върхове. Същевременно ArcelorMittal (-7,3%) и Valourec (-6,6%) отбелязаха спад, а подобно на производителите на стоманени тръби, в целия сектор имаше разпродажби, тъй като инвеститорите прибираха печалби от неотдавнашното възстановяване на индустрията'. И накрая, акциите на Stellantis спаднаха с 3,6%, след като китайската група Dongfeng Motor продаде 1,2% от капитала на френското дружество' на цена 18,3 евро за акция, съответстваща на текущите цени. В петък Shanghai Composite спадна с 0,91% и затвори на ниво от 3 523 пункта, а Shenzhen Composite спадна с 1,19% и затвори на ниво от 14 030 пункта, тъй като акциите на континенталната част на страната останаха без промяна, дори след като китайското правителство засили облекчаването на политиката за стимулиране на растежа. Не успяха да наберат инерция. В четвъртък Китайската народна банка намали доходността на 1-годишните кредити с десет базисни точки до 3,7%, а основния лихвен процент по ипотечните кредити - с пет базисни точки до 4,6%, след което в понеделник рязко намали 1-годишния МЛП. Тези ходове изпращат силен сигнал за посоката на политиката, отразявайки колко бързо централната банка може да реагира на забавяне на икономическия растеж. През миналата година нараснаха опасенията за устойчивостта на икономическия растеж в Китай' тъй като потребителските разходи отслабнаха, регулациите се затегнаха, а секторът на недвижимите имоти изпитваше затруднения. Политиката на нулева толерантност на Пекин по отношение на епидемията от коронавирус нарасна. Загуби претърпяха компании от сферата на здравеопазването, технологиите и промишлеността. От началото на годината последните спадове доведоха до понижение на индексите в Шанхай и Шънджън съответно с 3,22% и 5,57%. Nikkei 225 загуби 0,9% и завърши на ниво от 27 522 пункта. За сравнение, по-широкият индекс Topix се понижи с 0,59% и затвори на 1 927 в петък, като японските акции последваха загубите на Уолстрийт през нощта, тъй като инвеститорите останаха предпазливи преди заседанието на Федералния резерв следващата седмица. Натискът за продажби на акции се засили на фона на перспективата за повишаване на лихвените проценти, като най-засегнати бяха технологичните и други акции с растеж. На Tв четвъртък настроенията на инвеститорите също бяха слаби, тъй като дневният брой на потвърдените случаи на коронавирус в Япония надхвърли 46 000, което е нов рекорд за трети пореден ден. Акциите в областта на технологиите, автомобилостроенето и корабоплаването бяха водещи при спадовете, като значително се понижиха Laser Technology (с 4,5%), Tokyo Electron (с 6,2%), SoftBank (с 0,72%), Sony (с 1,4%), Toyota (с 2,5%), Mitsubishi Automotive (с -3,7%), Denso (с -4%) и Japan's Yusen (с -2,1%). Дружествата в областта на енергетиката, производството и дистрибуцията също отбелязаха спад. За седмицата Nikkei загуби 2,14%, което е третият му пореден седмичен спад. В петък индексът S&P/ASX 200 спадна с 2,27% и затвори на ниво 7176, което е най-лошата му седмица от повече от година, тъй като акциите на миннодобивните компании се оттеглиха от последните си печалби, което натежа на акциите. Настроенията на инвеститорите бяха потиснати и на 5 февруари, когато австралийската'минна сила Западна Австралия се отказа от плановете си да отвори отново границите си, позовавайки се на рисковете от омикронови варианти. Акциите на световния гигант в областта на желязната руда BHP Group спаднаха с 4,8%, след като инвеститорите му в Лондон и Сидни одобриха план за отказ от двойно листване в полза на основно листване в Сидни. Акциите на Rio Tinto също спаднаха с 4,1%, след като Сърбия отне лиценза за добив на литий по екологични причини. Сред другите губещи в минния сектор са Fortescue Metals (-2,1%), Newcrest Mining (-1,1%), Mineral Resources (-3%), Pilbara Mining (-6%) и Lynas Rare Earths (-7,5%). Всички останали пазарни сектори се понижиха, тъй като перспективата за по-високи лихвени проценти засили натиска за продажба на акции.

 

• ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ:

Преглед на последните икономически данни:

- TW: Коефициентът на сезонно изгладената безработица в Тайван'спадна до 2021 през декември от 3,71% през предходния месец, което е най-ниското ниво от април насам. Безработицата се повиши с 1 000 до 443 000, докато заетостта спадна с 5 000 до 11,459 млн. души. Същевременно коефициентът на участие в работната сила се повиши до 59,08% от 59,06% през ноември.

- ЕС: По предварителни оценки индексът на потребителското доверие в еврозоната през януари 2022 г. е 8,5 пункта, което е най-ниското ниво от март 2021 г. и е по-малко от пазарните очаквания за 9 пункта. В целия ЕС потребителското доверие се понижи с 0,4 пункта до -10,0 пункта.

- КА: Предварителните оценки показват, че продажбите на дребно в Канада вероятно са спаднали с 2,1% през декември спрямо предходния месец. При отчитане на ноември продажбите на дребно са нараснали с 0,7% спрямо предходния месец, което е спад спрямо низходящо ревизираните 1,5% през октомври и не отговаря на предварителните оценки за увеличение от 1,2%. Продажбите нараснаха в 6 от 11 подсектора, като общият ръст бе стимулиран от продажбите на дребно в бензиностанциите (4,9%), магазините за строителни материали, градинско оборудване и консумативи (3%) и магазините за хранителни стоки и напитки (1%). Сред водещите канадски провинции Квебек (1,2%), Онтарио (0,5%) и Британска Колумбия (0,8%) отбелязаха увеличение на тежките наводнения през ноември. В резултат на това продажбите на дребно нараснаха с 4,4% през ноември на годишна база, което е спад спрямо ревизираните нагоре 5,5% през октомври.

- Хонконг: Индексът на бизнес доверието в Хонконг'за първото тримесечие на 2022 г. е 1, без промяна спрямо предходния период. Процентът на анкетираните, които очакват условията за бизнес през първото тримесечие на 2022 г. да бъдат по-добри от тези през последното тримесечие (14%), е малко по-висок от този на анкетираните, които очакват те да бъдат по-лоши (13%). Резултатите съответстват на резултатите от четвъртия кръг на проучването през 2021 г. Настроенията в областта на вноса и износа, търговията и търговията на едро (+2 към 0 през четвъртото тримесечие), финансите и застраховането (+5 към -2 през петото тримесечие), недвижимите имоти (+7 през осмото тримесечие), професионалните и бизнес услугите (през третото тримесечие от +3 към -1) се подобриха, но в строителството (-6 през 17-то тримесечие), търговията на дребно (+9 през Q11), преработващата промишленост (+14 през Q8), настаняването Настроенията се влошиха в сектора на хранително-вкусовите услуги (+29 през второто тримесечие), транспорта (-8 през четвъртото тримесечие, +29 през четвъртото тримесечие), складовите и експресните услуги (-7 до -2) и информацията и комуникациите ( -2 спрямо +5).

- Великобритания: Продажбите на дребно в Обединеното кралство спаднаха с 3,7% през декември, което е най-значителният спад от януари насам и два месеца на силен ръст на продажбите на дребно, като потребителите очакват да прекарат голяма част от коледното пазаруване в сравнение с бързата популярност на варианта Омикон, Обикновено рано. Цифрата е много по-лоша от прогнозирания от пазара спад от 0,6 %. Продажбите в магазините за нехранителни стоки се понижиха със 7,1%, като продажбите намаляха във всеки подсегмент, включително в универсалните магазини, магазините за дрехи, другите магазини за нехранителни стоки и за домамагазини. Продажбите на моторни горива са намалели с 4,7%, като през декември 2021 г. е имало по-малко работни места в домовете, а продажбите в туризма и хранителните магазини са намалели с 1%. Въпреки това продажбите на дребно бяха с 2,6% по-високи, отколкото през февруари 2020 г., когато настъпи кризата с коронавируса. През 2021 г. продажбите са се увеличили с 5,1%, което е най-значителното увеличение от 2004 г.

- Япония: Потребителските цени в Япония се повишиха с 0,8% на годишна база през декември 2021 г., отбелязвайки четвърти пореден месец на растеж от 0,6% месец по-рано. Последните данни са и най-високият годишен темп на инфлация от декември 2019 г. насам, обусловен от рязкото увеличение на цените на храните и по-нататъшните разходи за жилища. Освен това основните потребителски цени се повишиха с 0,5% на годишна база, без промяна спрямо ноември, на най-високото си равнище от близо две години, тъй като цените на енергията останаха високи, но останаха доста под целта на Японската централна банка'от 2%.

- НЗ: Пристигналите посетители в Нова Зеландия нараснаха с 3,8% на годишна база през ноември, тъй като ограниченията, свързани с пътуванията, започнаха да се облекчават, което позволи на туристическата индустрия да се възстанови, което съвпада с откриването на пътувания без карантина от Нова Зеландия до Австралия на 1 ноември 2021 г. В историята на COVID-19 броят на пътуванията обикновено се увеличава към края на годината, като предварителните данни за декември 2021 г. показват допълнително увеличение на броя на преминаванията на границите. Въпреки това общите нива са доста под тези, наблюдавани преди пандемията COVID-19.

 

• СЛЕДВАЩОТО ПОВЕЧЕ:

Днес инвеститорите ще получат:

- EUR: Френски светкавичен PMI в сферата на услугите, Френски светкавичен PMI в сферата на производството, Германски светкавичен PMI в сферата на производството, Германски светкавичен PMI в сферата на услугите, Френски светкавичен PMI в сферата на производството, Френски светкавичен PMI в сферата на услугите и Германски месечен доклад за Буба.

- USD: Флаш PMI в сферата на производството и Флаш PMI в сферата на услугите.

- AUD: Флаш PMI в сферата на производството и Флаш PMI в сферата на услугите.

- JPY: Флаш PMI в сферата на производството.

 

• ОСНОВНИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ & ОБЛИГАЦИИ:

- Доходността на 10-годишните канадски държавни облигации спадна под 1,80%, след като на 18 януари достигна близо тригодишен връх от 1,89%, следвайки понижението на доходността на американските държавни ценни книжа, тъй като акциите спаднаха, а американско-руското политическо напрежение заради Украйна повлече инвеститорите. Станете по-предпазливи. Междувременно тазгодишното'затягане на Федералния резерв изглежда е оценено, като инвеститорите вече залагат на повишение на лихвения процент по федералните фондове с повече от 25 базисни пункта през март. Също така у дома по-слабите от очакваното данни за продажбите на дребно накараха инвеститорите да се запитат дали Банката на Китай трябва да започне да повишава лихвените проценти в следващото си решение по паричната политика. 75% от анализаторите смятат, че Банката на Канада ще запази разходите по заемите непроменени, докато 25% виждат повишение с 25 базисни пункта.

- Доходността на британските 10-годишни държавни облигации отново спадна под 1,2%, тъй като напрежението между САЩ и Русия и спадът на фондовите пазари засилиха търсенето на сигурни активи. Вашингтон заяви, че е готов да наложи значителни санкции на Москва, ако тя нахлуе в Украйна. За разлика от това Русия заяви, че в момента не планира да извърши нападение, като същевременно отправи няколко искания към Запада, включително да блокира присъединяването на Украйна към НАТО. Доходността на британските държавни облигации неотдавна достигна почти тригодишен връх от 1,3%, като се очаква инфлацията да ускори затягането на паричната политика. Данните показаха, че индексът на потребителските цени в Обединеното кралство се е повишил с 5,4% през декември, което е най-значителното увеличение от март 1992 г. насам. Данните за индекса на потребителските цени, съчетани с добрите данни за активността през ноември и по-добрите данни за заетостта, сочат, че Банката на Англия вероятно ще повиши лихвените проценти с 25 базисни точки на 3 февруари, като се очаква през тази година да последват многократни повишения. На други места Фед също ще повиши лихвените проценти през март.

- Доходността на германския бенчмарковия облигационен заем спадна до -0,05%, след като по-рано тази седмица се повиши до 0 за първи път от близо три години, тъй като инвеститорите намалиха залозите за повишаване на лихвите след протокола от заседанието на ЕЦБ през декември %аб. Сега паричните пазари оценяват вероятността ЕЦБ да повиши лихвените проценти с десет базисни пункта през септември на 85%, което е спад спрямо 100% в сряда. Политиците на ЕЦБ отбелязаха, че краткосрочният и прогнозираният растеж на инфлацията се дължи главно на временни фактори, експпрез 2022 г., но предупреди, че не може да се изключи "по-висока инфлация", стана ясно на срещата през декември 2021 г. В резултат на това на заседанието си през декември централната банка намали стимулите за икономиката, но удължи покупките на облигации поне до края на 2022 г. На други места Фед ще повиши лихвите още през март и още три пъти до края на годината.

- Доходността по бенчмарковите 10-годишни съкровищни облигации се понижи за трети пореден ден до 1,79% в петък, което е най-ниското ниво от седмица насам и доста под новия пандемичен връх от 1,9%, поставен в началото на седмицата. Инвеститорите станаха по-предпазливи на фона на спада на фондовите пазари и американско-руското политическо напрежение във връзка с Украйна. Междувременно тазгодишното'затягане на Федералния резерв изглежда е оценено, като инвеститорите вече залагат на повишение на лихвения процент по федералните фондове с повече от 25 базисни пункта през март. Доходността по 2-годишните (1%), 5-годишните (1,57%), 20-годишните (2,35%) и 30-годишните (2,1%) облигации също се понижи за трета поредна сесия.

-

 

• СЕКТОРИ НА СТОКОВАТА ПАЗАРА:

- Високо: Потребителски скоби.

- Low: Communication Services, Consumer Discretionary, Materials.

 

• ТОП ДВИГАТЕЛИ НА ВАЛУТНИЯ & ТЪРГОВСКИ ПАЗАР:

- CAD: търгуваше се над 1,25, недалеч от едноседмичното дъно от 1,25504, достигнато на 14 януари, тъй като нарастващата несигурност относно темпа на очакваното повишаване на лихвените проценти от страна на Фед натежа върху настроенията на инвеститорите, а данните показаха, че продажбите на дребно в Канада са нараснали по-малко от очакваното. Световните търговци предпазливо очакват следващото заседание на Федералния резерв за подробности относно МАС, изправени пред високата инфлация и по-ниските от очакваните печалби на компаниите, които рязко нарастват на фона на пандемията. На вътрешния пазар продажбите на дребно се повишиха с 0,7% през ноември спрямо предходния месец, което е по-малко от ревизираните в посока надолу 1,5% през октомври и не отговаря на предварителната оценка за увеличение от 1,2%. Същевременно предварителните оценки сочат, че продажбите на дребно в Канада вероятно ще намалеят с 2,1% през декември 2021 г. Освен това неотдавнашният спад на цените на петрола от последните високи стойности също оказа натиск върху луната.

- CNY: Офшорният юан поскъпна до 6,34 спрямо долара в петък и бе на път да отбележи втора седмица на ръст, дори след като Пекин засили облекчаването на политиката за стимулиране на растежа. След като в понеделник неочаквано намали 1-годишния МЛП, в четвъртък Китайската народна банка'намали 1-годишния ЛПР с десет базисни пункта до 3,7%, а ипотечния бенчмарк - с пет базисни пункта до 4,6%. Ходовете на китайската политика са в рязък контраст с тези на други големи икономики, които нормализираха паричната си политика през тази година, което накара китайския президент Си Дзинпин да се опасява от бързото нарастване на световните лихвени проценти по време на виртуално събитие от програмата на Давос по-рано тази седмица. Анализаторите очакват Народната банка на Китай да въведе облекчаващи мерки през първата половина на годината, като през първото тримесечие допълнително намали лихвените проценти и понижи нормата на задължителните резерви. Силното сезонно бизнес търсене и рекордният търговски излишък подкрепиха юана, тъй като китайският износ остана силен през декември.

- Йена: В петък йената поскъпна до 114 йени за долар, печелейки за четвърта поредна сесия, подкрепена от опасенията за инфлация и спадащия апетит за риск. Инвеститорите продаваха по-рискови активи, докато безопасната йена поскъпна поради подновените притеснения за нарастващата инфлация, несигурността на политиката и повишеното геополитическо напрежение. В тримесечния си доклад за перспективите Японската централна банка отбеляза, че инфлационният натиск се засилва, като основните потребителски цени се очаква да достигнат 1,1% през фискалната година, приключваща през март 2023 г., и предупреди, че ако разходите за суровини продължат да нарастват, инфлацията може да се ускори с темп, който може да е по-бърз от очаквания. В статията на Ройтерс се съобщава също, че японските политици обсъждат кога да сигнализират за евентуално повишаване на лихвените проценти, вероятно дори преди инфлацията да достигне целта на централната банка’от 2%. Междувременно тази седмица Японската централна банка реши да запази ултралеката си парична политика, както се очакваше широко.

- Австралийски долар: Австралийският долар спадна под 0,722 долара в петък, тъй като нежеланието за поемане на риск се разшири, докато търговците се подготвяха за по-агресивно затягане на мерките от страна на Федералния резерв. Централната банка на САЩ ще проведе заседание на 25-26 януари. Въпреки че не се очаква промяна на лихвените проценти, нарастващатаредица служители на Фед изразиха готовност да ускорят темпа на нормализиране на политиката. Австралийският долар обърна курса си от предходната сесия, тъй като по-силните от очакваното данни за работните места достигнаха връх от 0,7276 USD, повишавайки очакванията за ранно повишение на официалния паричен лихвен процент. Същевременно Резервната банка на Австралия многократно е настоявала, че вътрешните лихвени проценти вероятно няма да се повишат до 2023 г. или докато инфлацията не продължи да се изтласква над целевия ѝ диапазон от 2-3%. РБА изостава и от другите големи централни банки в изтеглянето на стимулите от времето на пандемията, но на заседанието си на 1 февруари ще реши дали да прекрати покупките на облигации в началото на годината.

- NZD: Новозеландският долар спадна до едномесечно дъно от над 0,675 долара в петък, тъй като нежеланието за поемане на риск беше по-широко и търговците се подготвяха за по-агресивно затягане на мерките от страна на Федералния резерв. Централната банка на САЩ ще проведе заседание на 25-26 януари. Въпреки че не се очаква промяна на лихвените проценти, все повече представители на Фед изразяват готовност да ускорят темпа на нормализиране на политиката. Междувременно Резервната банка на Нова Зеландия повиши лихвените проценти два пъти през миналата година до 0,75%, което се очакваше широко на заседанието й на 23 февруари на фона на устойчивата инфлация и рекордно ниската безработица. Повишаване на лихвения процент до 1,0%. През третото тримесечие икономиката на Нова Зеландия' се сви по-скромно от очакваното, което затвърди очакванията за по-нататъшно затягане на паричната политика от страна на централната банка, но движенията на валутата останаха миролюбиви. Кивитата ще загубят около 1% тази седмица.

- петрол: През седмицата, приключила на 14 януари, запасите от суров петрол в САЩ са се увеличили с 515 000 барела, което е първото увеличение от ноември насам, в сравнение с прогнозата за спад от 938 000 барела, сочат данните от доклада на EIA за състоянието на петрола. Същевременно запасите от бензин се повишиха с 5,873 млн. барела, надминавайки очакванията за 2,634 млн. барела.

 

• КРАТКАТА НА ДЕНЯ:

Европейските акции се понижиха рязко в петък, повлечени от автомобилопроизводителите и банките, като франкфуртският DAX'и паневропейският Stoxx 600 се понижиха с по около 2%. Енергийните акции също бяха подложени на натиск, тъй като цените на суровия петрол се понижиха от последните седемгодишни върхове. Сред отделните акции производителят на вятърни турбини Siemens Gamesa спадна с повече от 10 %, след като намали прогнозата си за приходите през 2022 г., а собственикът му Siemens Energy се понижи с 16 %. Що се отнася до икономическите данни, продажбите на дребно в Обединеното кралство се понижиха с 3,7% през декември, което е най-значителният спад от януари миналата година, в сравнение с очакванията за спад от 0,6%. Европейските акции се понижиха с 1,5% тази седмица, тъй като перспективата за затягане на глобалната парична политика през тази година и напрежението между САЩ и Русия натежаха върху настроенията.•  Германски индекс DAX - D1, Съпротива около ~16293, подкрепа (целева зона) около  ~14900.

• ПРЕГЛЕД НА ГЛОБАЛНИТЕ КАПИТАЛОВИ ПАЗАРИ: Акциите в САЩ затвориха с рязко понижение в петък, тъй като резултатите от печалбите на компаниите, които рязко нараснаха в условията на пандемия, разочароваха, а инвеститорите очакваха затягане на паричната политика. Dow се понижи с 450 пункта, S&P загуби 1,9%, а технологичният Nasdaq Composite загуби 2,7%. Прогнозата за броя на абонатите на Netflix'се размина с очакванията, тъй като конкуренцията в стрийминга се засили, като Netflix беше основният фактор за спад с 23%, а стриймингът на Disney+ също намаля със 7%. От друга страна, акциите на Peloton поскъпнаха с 10%, възстановявайки се от вчерашния спад от 23,9%. Nasdaq Composite спадна със 7,6% за седмицата, което е най-лошото му представяне от октомври 2020 г. насам. Dow и S&P 500 се понижиха за трета поредна седмица, спадайки съответно с 4,6% и 5,7%. Следващата седмица фокусът остава върху решението на Федералния резерв'за паричната политика и допълнителните отчети за приходите на големите технологични компании, за които инвеститорите се опасяват, че могат да разочароват. Основният канадски борсов индекс s&P/TSX се понижи с 2,1% и затвори на ниво от 20 608 в петък, спадайки до най-ниското си ниво от повече от месец за четвърта поредна сесия, в унисон с международните си колеги, тъй като фючърсите върху суровия петрол поевтиняха, а акциите на енергийните компании се понижиха с 3,4%. Освен това инвеститорите прецениха влиянието на затягането на паричната политика на Федералния резерв', което повлече технологичните акции надолу с 3,3%, докато разочароващите резултати от САЩ породиха опасения за икономическото възстановяване. Що се отнася до данните, според предварителните оценки продажбите на дребно в Канада спаднаха с 2,1% през декември спрямо предходния месец, докато окончателните данни показаха по-слабо от очакваното увеличение през ноември. В рамките на корпоративните новини анализаторите от Imperial Bank of Commerce понижиха целевата си стойност за компанията за преработка на храни George Weston Ltd. до 171 канадски долара на акция от 175 канадски долара преди това. На седмична база индексът се понижи с 3,4%, което е най-лошото му представяне от една година насам. В петък индексът FTSE MIB се понижи с 1,8% и затвори на ниво 27 061, което е най-ниското му ниво от четири седмици насам, проследявайки разпродажбата на акции в световен мащаб на фона на високата инфлация и затягането на паричната политика. Акциите в сферата на здравеопазването се понижиха с 2,6%, водени от Amplifon (-4,1%) и DiaSorin (-2,8%), докато технологичните акции спаднаха с повече от 2%, водени от STMicroelectronics (1,9%). Междувременно индустриалният сектор спадна с 2,2%, воден от Priceman (-3,8%) и Tenaris (-3,7%), като последният се дължеше на глобалната разпродажба на производителите на стоманени тръби. Що се отнася до икономическите данни, Централната банка на Италия намали прогнозата си за италианския БВП през тази година от 4% на 3,8%, тъй като сегашното нарастване на случаите на коронавирус помрачи икономическите перспективи. В петък индексът CAC 40 спадна с 1,8% и затвори на ниво от 7 067 пункта, което е най-ниското му ниво от четири седмици и втора поредна седмична загуба, тъй като очакванията за затягане на паричната политика на Фед натежаха върху технологичните акции и рисковите настроения. В унисон със световните си колеги технологичният сектор се понижи с повече от 2%, повлечен от STMicroelectronics (спад с 1,9%) и Dassault Systèmes (спад с 2,4%), докато енергийният сектор спадна с 2,2%, тъй като цените на петрола се понижиха от седемгодишните си върхове. Същевременно ArcelorMittal (-7,3%) и Valourec (-6,6%) отбелязаха спад, а подобно на производителите на стоманени тръби, в целия сектор имаше разпродажби, тъй като инвеститорите прибираха печалби от неотдавнашното възстановяване на индустрията'. И накрая, акциите на Stellantis спаднаха с 3,6%, след като китайската група Dongfeng Motor продаде 1,2% от капитала на френското дружество' на цена 18,3 евро за акция, съответстваща на текущите цени. В петък Shanghai Composite спадна с 0,91% и затвори на ниво от 3 523 пункта, а Shenzhen Composite спадна с 1,19% и затвори на ниво от 14 030 пункта, тъй като акциите на континенталната част на страната останаха без промяна, дори след като китайското правителство засили облекчаването на политиката за стимулиране на растежа. Не успяха да наберат инерция. В четвъртък Китайската народна банка намали доходността на 1-годишните кредити с десет базисни точки до 3,7%, а основния лихвен процент по ипотечните кредити - с пет базисни точки до 4,6%, след което в понеделник рязко намали 1-годишния МЛП. Тези ходове изпращат силен сигнал за посоката на политиката, отразявайки колко бързо централната банка може да реагира на забавяне на икономическия растеж. През миналата година нараснаха опасенията за устойчивостта на икономическия растеж в Китай' тъй като потребителските разходи отслабнаха, регулациите се затегнаха, а секторът на недвижимите имоти изпитваше затруднения. Политиката на нулева толерантност на Пекин по отношение на епидемията от коронавирус нарасна. Загуби претърпяха компании от сферата на здравеопазването, технологиите и промишлеността. От началото на годината последните спадове доведоха до понижение на индексите в Шанхай и Шънджън съответно с 3,22% и 5,57%. Nikkei 225 загуби 0,9% и завърши на ниво от 27 522 пункта. За сравнение, по-широкият индекс Topix се понижи с 0,59% и затвори на 1 927 в петък, като японските акции последваха загубите на Уолстрийт през нощта, тъй като инвеститорите останаха предпазливи преди заседанието на Федералния резерв следващата седмица. Натискът за продажби на акции се засили на фона на перспективата за повишаване на лихвените проценти, като най-засегнати бяха технологичните и други акции с растеж. На Tв четвъртък настроенията на инвеститорите също бяха слаби, тъй като дневният брой на потвърдените случаи на коронавирус в Япония надхвърли 46 000, което е нов рекорд за трети пореден ден. Акциите в областта на технологиите, автомобилостроенето и корабоплаването бяха водещи при спадовете, като значително се понижиха Laser Technology (с 4,5%), Tokyo Electron (с 6,2%), SoftBank (с 0,72%), Sony (с 1,4%), Toyota (с 2,5%), Mitsubishi Automotive (с -3,7%), Denso (с -4%) и Japan's Yusen (с -2,1%). Дружествата в областта на енергетиката, производството и дистрибуцията също отбелязаха спад. За седмицата Nikkei загуби 2,14%, което е третият му пореден седмичен спад. В петък индексът S&P/ASX 200 спадна с 2,27% и затвори на ниво 7176, което е най-лошата му седмица от повече от година, тъй като акциите на миннодобивните компании се оттеглиха от последните си печалби, което натежа на акциите. Настроенията на инвеститорите бяха потиснати и на 5 февруари, когато австралийската'минна сила Западна Австралия се отказа от плановете си да отвори отново границите си, позовавайки се на рисковете от омикронови варианти. Акциите на световния гигант в областта на желязната руда BHP Group спаднаха с 4,8%, след като инвеститорите му в Лондон и Сидни одобриха план за отказ от двойно листване в полза на основно листване в Сидни. Акциите на Rio Tinto също спаднаха с 4,1%, след като Сърбия отне лиценза за добив на литий по екологични причини. Сред другите губещи в минния сектор са Fortescue Metals (-2,1%), Newcrest Mining (-1,1%), Mineral Resources (-3%), Pilbara Mining (-6%) и Lynas Rare Earths (-7,5%). Всички останали пазарни сектори се понижиха, тъй като перспективата за по-високи лихвени проценти засили натиска за продажба на акции.   • ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ: Преглед на последните икономически данни: - TW: Коефициентът на сезонно изгладената безработица в Тайван'спадна до 2021 през декември от 3,71% през предходния месец, което е най-ниското ниво от април насам. Безработицата се повиши с 1 000 до 443 000, докато заетостта спадна с 5 000 до 11,459 млн. души. Същевременно коефициентът на участие в работната сила се повиши до 59,08% от 59,06% през ноември. - ЕС: По предварителни оценки индексът на потребителското доверие в еврозоната през януари 2022 г. е 8,5 пункта, което е най-ниското ниво от март 2021 г. и е по-малко от пазарните очаквания за 9 пункта. В целия ЕС потребителското доверие се понижи с 0,4 пункта до -10,0 пункта. - КА: Предварителните оценки показват, че продажбите на дребно в Канада вероятно са спаднали с 2,1% през декември спрямо предходния месец. При отчитане на ноември продажбите на дребно са нараснали с 0,7% спрямо предходния месец, което е спад спрямо низходящо ревизираните 1,5% през октомври и не отговаря на предварителните оценки за увеличение от 1,2%. Продажбите нараснаха в 6 от 11 подсектора, като общият ръст бе стимулиран от продажбите на дребно в бензиностанциите (4,9%), магазините за строителни материали, градинско оборудване и консумативи (3%) и магазините за хранителни стоки и напитки (1%). Сред водещите канадски провинции Квебек (1,2%), Онтарио (0,5%) и Британска Колумбия (0,8%) отбелязаха увеличение на тежките наводнения през ноември. В резултат на това продажбите на дребно нараснаха с 4,4% през ноември на годишна база, което е спад спрямо ревизираните нагоре 5,5% през октомври. - Хонконг: Индексът на бизнес доверието в Хонконг'за първото тримесечие на 2022 г. е 1, без промяна спрямо предходния период. Процентът на анкетираните, които очакват условията за бизнес през първото тримесечие на 2022 г. да бъдат по-добри от тези през последното тримесечие (14%), е малко по-висок от този на анкетираните, които очакват те да бъдат по-лоши (13%). Резултатите съответстват на резултатите от четвъртия кръг на проучването през 2021 г. Настроенията в областта на вноса и износа, търговията и търговията на едро (+2 към 0 през четвъртото тримесечие), финансите и застраховането (+5 към -2 през петото тримесечие), недвижимите имоти (+7 през осмото тримесечие), професионалните и бизнес услугите (през третото тримесечие от +3 към -1) се подобриха, но в строителството (-6 през 17-то тримесечие), търговията на дребно (+9 през Q11), преработващата промишленост (+14 през Q8), настаняването Настроенията се влошиха в сектора на хранително-вкусовите услуги (+29 през второто тримесечие), транспорта (-8 през четвъртото тримесечие, +29 през четвъртото тримесечие), складовите и експресните услуги (-7 до -2) и информацията и комуникациите ( -2 спрямо +5). - Великобритания: Продажбите на дребно в Обединеното кралство спаднаха с 3,7% през декември, което е най-значителният спад от януари насам и два месеца на силен ръст на продажбите на дребно, като потребителите очакват да прекарат голяма част от коледното пазаруване в сравнение с бързата популярност на варианта Омикон, Обикновено рано. Цифрата е много по-лоша от прогнозирания от пазара спад от 0,6 %. Продажбите в магазините за нехранителни стоки се понижиха със 7,1%, като продажбите намаляха във всеки подсегмент, включително в универсалните магазини, магазините за дрехи, другите магазини за нехранителни стоки и за домамагазини. Продажбите на моторни горива са намалели с 4,7%, като през декември 2021 г. е имало по-малко работни места в домовете, а продажбите в туризма и хранителните магазини са намалели с 1%. Въпреки това продажбите на дребно бяха с 2,6% по-високи, отколкото през февруари 2020 г., когато настъпи кризата с коронавируса. През 2021 г. продажбите са се увеличили с 5,1%, което е най-значителното увеличение от 2004 г. - Япония: Потребителските цени в Япония се повишиха с 0,8% на годишна база през декември 2021 г., отбелязвайки четвърти пореден месец на растеж от 0,6% месец по-рано. Последните данни са и най-високият годишен темп на инфлация от декември 2019 г. насам, обусловен от рязкото увеличение на цените на храните и по-нататъшните разходи за жилища. Освен това основните потребителски цени се повишиха с 0,5% на годишна база, без промяна спрямо ноември, на най-високото си равнище от близо две години, тъй като цените на енергията останаха високи, но останаха доста под целта на Японската централна банка'от 2%. - НЗ: Пристигналите посетители в Нова Зеландия нараснаха с 3,8% на годишна база през ноември, тъй като ограниченията, свързани с пътуванията, започнаха да се облекчават, което позволи на туристическата индустрия да се възстанови, което съвпада с откриването на пътувания без карантина от Нова Зеландия до Австралия на 1 ноември 2021 г. В историята на COVID-19 броят на пътуванията обикновено се увеличава към края на годината, като предварителните данни за декември 2021 г. показват допълнително увеличение на броя на преминаванията на границите. Въпреки това общите нива са доста под тези, наблюдавани преди пандемията COVID-19.   • СЛЕДВАЩОТО ПОВЕЧЕ: Днес инвеститорите ще получат: - EUR: Френски светкавичен PMI в сферата на услугите, Френски светкавичен PMI в сферата на производството, Германски светкавичен PMI в сферата на производството, Германски светкавичен PMI в сферата на услугите, Френски светкавичен PMI в сферата на производството, Френски светкавичен PMI в сферата на услугите и Германски месечен доклад за Буба. - USD: Флаш PMI в сферата на производството и Флаш PMI в сферата на услугите. - AUD: Флаш PMI в сферата на производството и Флаш PMI в сферата на услугите. - JPY: Флаш PMI в сферата на производството.   • ОСНОВНИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ & ОБЛИГАЦИИ: - Доходността на 10-годишните канадски държавни облигации спадна под 1,80%, след като на 18 януари достигна близо тригодишен връх от 1,89%, следвайки понижението на доходността на американските държавни ценни книжа, тъй като акциите спаднаха, а американско-руското политическо напрежение заради Украйна повлече инвеститорите. Станете по-предпазливи. Междувременно тазгодишното'затягане на Федералния резерв изглежда е оценено, като инвеститорите вече залагат на повишение на лихвения процент по федералните фондове с повече от 25 базисни пункта през март. Също така у дома по-слабите от очакваното данни за продажбите на дребно накараха инвеститорите да се запитат дали Банката на Китай трябва да започне да повишава лихвените проценти в следващото си решение по паричната политика. 75% от анализаторите смятат, че Банката на Канада ще запази разходите по заемите непроменени, докато 25% виждат повишение с 25 базисни пункта. - Доходността на британските 10-годишни държавни облигации отново спадна под 1,2%, тъй като напрежението между САЩ и Русия и спадът на фондовите пазари засилиха търсенето на сигурни активи. Вашингтон заяви, че е готов да наложи значителни санкции на Москва, ако тя нахлуе в Украйна. За разлика от това Русия заяви, че в момента не планира да извърши нападение, като същевременно отправи няколко искания към Запада, включително да блокира присъединяването на Украйна към НАТО. Доходността на британските държавни облигации неотдавна достигна почти тригодишен връх от 1,3%, като се очаква инфлацията да ускори затягането на паричната политика. Данните показаха, че индексът на потребителските цени в Обединеното кралство се е повишил с 5,4% през декември, което е най-значителното увеличение от март 1992 г. насам. Данните за индекса на потребителските цени, съчетани с добрите данни за активността през ноември и по-добрите данни за заетостта, сочат, че Банката на Англия вероятно ще повиши лихвените проценти с 25 базисни точки на 3 февруари, като се очаква през тази година да последват многократни повишения. На други места Фед също ще повиши лихвените проценти през март. - Доходността на германския бенчмарковия облигационен заем спадна до -0,05%, след като по-рано тази седмица се повиши до 0 за първи път от близо три години, тъй като инвеститорите намалиха залозите за повишаване на лихвите след протокола от заседанието на ЕЦБ през декември %аб. Сега паричните пазари оценяват вероятността ЕЦБ да повиши лихвените проценти с десет базисни пункта през септември на 85%, което е спад спрямо 100% в сряда. Политиците на ЕЦБ отбелязаха, че краткосрочният и прогнозираният растеж на инфлацията се дължи главно на временни фактори, експпрез 2022 г., но предупреди, че не може да се изключи "по-висока инфлация", стана ясно на срещата през декември 2021 г. В резултат на това на заседанието си през декември централната банка намали стимулите за икономиката, но удължи покупките на облигации поне до края на 2022 г. На други места Фед ще повиши лихвите още през март и още три пъти до края на годината. - Доходността по бенчмарковите 10-годишни съкровищни облигации се понижи за трети пореден ден до 1,79% в петък, което е най-ниското ниво от седмица насам и доста под новия пандемичен връх от 1,9%, поставен в началото на седмицата. Инвеститорите станаха по-предпазливи на фона на спада на фондовите пазари и американско-руското политическо напрежение във връзка с Украйна. Междувременно тазгодишното'затягане на Федералния резерв изглежда е оценено, като инвеститорите вече залагат на повишение на лихвения процент по федералните фондове с повече от 25 базисни пункта през март. Доходността по 2-годишните (1%), 5-годишните (1,57%), 20-годишните (2,35%) и 30-годишните (2,1%) облигации също се понижи за трета поредна сесия. -   • СЕКТОРИ НА СТОКОВАТА ПАЗАРА: - Високо: Потребителски скоби. - Low: Communication Services, Consumer Discretionary, Materials.   • ТОП ДВИГАТЕЛИ НА ВАЛУТНИЯ & ТЪРГОВСКИ ПАЗАР: - CAD: търгуваше се над 1,25, недалеч от едноседмичното дъно от 1,25504, достигнато на 14 януари, тъй като нарастващата несигурност относно темпа на очакваното повишаване на лихвените проценти от страна на Фед натежа върху настроенията на инвеститорите, а данните показаха, че продажбите на дребно в Канада са нараснали по-малко от очакваното. Световните търговци предпазливо очакват следващото заседание на Федералния резерв за подробности относно МАС, изправени пред високата инфлация и по-ниските от очакваните печалби на компаниите, които рязко нарастват на фона на пандемията. На вътрешния пазар продажбите на дребно се повишиха с 0,7% през ноември спрямо предходния месец, което е по-малко от ревизираните в посока надолу 1,5% през октомври и не отговаря на предварителната оценка за увеличение от 1,2%. Същевременно предварителните оценки сочат, че продажбите на дребно в Канада вероятно ще намалеят с 2,1% през декември 2021 г. Освен това неотдавнашният спад на цените на петрола от последните високи стойности също оказа натиск върху луната. - CNY: Офшорният юан поскъпна до 6,34 спрямо долара в петък и бе на път да отбележи втора седмица на ръст, дори след като Пекин засили облекчаването на политиката за стимулиране на растежа. След като в понеделник неочаквано намали 1-годишния МЛП, в четвъртък Китайската народна банка'намали 1-годишния ЛПР с десет базисни пункта до 3,7%, а ипотечния бенчмарк - с пет базисни пункта до 4,6%. Ходовете на китайската политика са в рязък контраст с тези на други големи икономики, които нормализираха паричната си политика през тази година, което накара китайския президент Си Дзинпин да се опасява от бързото нарастване на световните лихвени проценти по време на виртуално събитие от програмата на Давос по-рано тази седмица. Анализаторите очакват Народната банка на Китай да въведе облекчаващи мерки през първата половина на годината, като през първото тримесечие допълнително намали лихвените проценти и понижи нормата на задължителните резерви. Силното сезонно бизнес търсене и рекордният търговски излишък подкрепиха юана, тъй като китайският износ остана силен през декември. - Йена: В петък йената поскъпна до 114 йени за долар, печелейки за четвърта поредна сесия, подкрепена от опасенията за инфлация и спадащия апетит за риск. Инвеститорите продаваха по-рискови активи, докато безопасната йена поскъпна поради подновените притеснения за нарастващата инфлация, несигурността на политиката и повишеното геополитическо напрежение. В тримесечния си доклад за перспективите Японската централна банка отбеляза, че инфлационният натиск се засилва, като основните потребителски цени се очаква да достигнат 1,1% през фискалната година, приключваща през март 2023 г., и предупреди, че ако разходите за суровини продължат да нарастват, инфлацията може да се ускори с темп, който може да е по-бърз от очаквания. В статията на Ройтерс се съобщава също, че японските политици обсъждат кога да сигнализират за евентуално повишаване на лихвените проценти, вероятно дори преди инфлацията да достигне целта на централната банка’от 2%. Междувременно тази седмица Японската централна банка реши да запази ултралеката си парична политика, както се очакваше широко. - Австралийски долар: Австралийският долар спадна под 0,722 долара в петък, тъй като нежеланието за поемане на риск се разшири, докато търговците се подготвяха за по-агресивно затягане на мерките от страна на Федералния резерв. Централната банка на САЩ ще проведе заседание на 25-26 януари. Въпреки че не се очаква промяна на лихвените проценти, нарастващатаредица служители на Фед изразиха готовност да ускорят темпа на нормализиране на политиката. Австралийският долар обърна курса си от предходната сесия, тъй като по-силните от очакваното данни за работните места достигнаха връх от 0,7276 USD, повишавайки очакванията за ранно повишение на официалния паричен лихвен процент. Същевременно Резервната банка на Австралия многократно е настоявала, че вътрешните лихвени проценти вероятно няма да се повишат до 2023 г. или докато инфлацията не продължи да се изтласква над целевия ѝ диапазон от 2-3%. РБА изостава и от другите големи централни банки в изтеглянето на стимулите от времето на пандемията, но на заседанието си на 1 февруари ще реши дали да прекрати покупките на облигации в началото на годината. - NZD: Новозеландският долар спадна до едномесечно дъно от над 0,675 долара в петък, тъй като нежеланието за поемане на риск беше по-широко и търговците се подготвяха за по-агресивно затягане на мерките от страна на Федералния резерв. Централната банка на САЩ ще проведе заседание на 25-26 януари. Въпреки че не се очаква промяна на лихвените проценти, все повече представители на Фед изразяват готовност да ускорят темпа на нормализиране на политиката. Междувременно Резервната банка на Нова Зеландия повиши лихвените проценти два пъти през миналата година до 0,75%, което се очакваше широко на заседанието й на 23 февруари на фона на устойчивата инфлация и рекордно ниската безработица. Повишаване на лихвения процент до 1,0%. През третото тримесечие икономиката на Нова Зеландия' се сви по-скромно от очакваното, което затвърди очакванията за по-нататъшно затягане на паричната политика от страна на централната банка, но движенията на валутата останаха миролюбиви. Кивитата ще загубят около 1% тази седмица. - петрол: През седмицата, приключила на 14 януари, запасите от суров петрол в САЩ са се увеличили с 515 000 барела, което е първото увеличение от ноември насам, в сравнение с прогнозата за спад от 938 000 барела, сочат данните от доклада на EIA за състоянието на петрола. Същевременно запасите от бензин се повишиха с 5,873 млн. барела, надминавайки очакванията за 2,634 млн. барела.   • КРАТКАТА НА ДЕНЯ: Европейските акции се понижиха рязко в петък, повлечени от автомобилопроизводителите и банките, като франкфуртският DAX'и паневропейският Stoxx 600 се понижиха с по около 2%. Енергийните акции също бяха подложени на натиск, тъй като цените на суровия петрол се понижиха от последните седемгодишни върхове. Сред отделните акции производителят на вятърни турбини Siemens Gamesa спадна с повече от 10 %, след като намали прогнозата си за приходите през 2022 г., а собственикът му Siemens Energy се понижи с 16 %. Що се отнася до икономическите данни, продажбите на дребно в Обединеното кралство се понижиха с 3,7% през декември, което е най-значителният спад от януари миналата година, в сравнение с очакванията за спад от 0,6%. Европейските акции се понижиха с 1,5% тази седмица, тъй като перспективата за затягане на глобалната парична политика през тази година и напрежението между САЩ и Русия натежаха върху настроенията.•  Германски индекс DAX - D1, Съпротива около ~16293, подкрепа (целева зона) около  ~14900.