- PANORAMICA DEI MERCATI GLOBALI DEI CAPITALI:

La maggior parte degli indici azionari europei ha rimbalzato nel commercio pomeridiano di giovedì, con il DAX 30 di Francoforte in crescita dello 0,6% per chiudere a 15.902 e le azioni di Parigi, Milano e Madrid in crescita dello 0,3% allo 0,5%. Gli investitori hanno accolto con favore il rapporto sui guadagni, mentre le preoccupazioni per l'aumento dell'inflazione e l'accelerazione dei tassi nel 2022 hanno continuato a pesare sul sentimento. Il produttore tedesco di abbigliamento sportivo Puma è salito dell'1,2% dopo aver riportato vendite trimestrali più forti del previsto e l'utile principale. Le azioni di Deliveroo sono salite del 2,5% dopo che la società ha detto che il valore degli ordini sulla sua piattaforma è aumentato del 36% nel quarto trimestre da un anno prima. In confronto, Unilever è scesa dello 0,5% dopo aver abbandonato i piani di acquisto di GlaxoSmithKline. L'inflazione dei prezzi alla produzione in Germania è balzata ad un massimo storico del 24,2% a dicembre sull'aumento dei costi energetici sul fronte dei dati economici. Il CAC 40 ha rimbalzato dalle perdite iniziali per chiudere a 7.194 giovedì, in rialzo dello 0,3%, estendendo un guadagno dello 0,6% nella sessione precedente, sostenuto dai titoli della sanità e delle utility, anche se gli investitori hanno continuato a pesare sulle pressioni inflazionistiche. Mentre l'inflazione della zona euro è stata confermata ad un record del 5% e i politici hanno notato che i prezzi potrebbero essere più alti del previsto, il presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde ha ribadito che i rialzi dei tassi non dovrebbero essere affrettati. Le azioni sanitarie sono salite dell'1,2% sul fronte aziendale, spinte da un'impennata delle azioni Valneva (19,8%) dopo che i dati preliminari hanno mostrato che tre dosi del nuovo vaccino per il coronavirus della biotech potrebbero neutralizzare una variante di Omicron. Nel frattempo, le azioni di Vivendi sono aumentate dell'1,5% dopo che Goldman Sachs ha aggiornato la raccomandazione della società ad un "buy." Engie (1,7%) e Veolia Environnement (2,2%) anche chiuso in verde. Giovedì, il FTSE 100 è sceso dello 0,1% per chiudere a 7.579 mentre gli investitori si preoccupano dell'alta inflazione, della crescita lenta e dell'aumento dei tassi di interesse. GlaxoSmithKline è stato uno dei peggiori esecutori dopo che Unilever ha effettivamente abbandonato l'acquisto di un business di salute dei consumatori. Nel frattempo, il proprietario di Primark, Associated British Foods, ha anche pesato sull'indice dopo aver detto che, nonostante un aumento del 36% nelle transazioni post-natalizie dall'anno precedente e un margine di profitto operativo più alto del previsto, l'austriaco La diffusione del coronavirus Mikron ha intaccato i numeri degli acquirenti a dicembre. D'altra parte, la società di consegna di cibo Deliveroo è salita sul retro di una solida crescita trimestrale del valore degli ordini. Lo S&P/TSX Composite è salito dello 0,4% giovedì per chiudere a 21.300, rimbalzando da una perdita dello 0,3% nella sessione precedente, come gli stock tecnologici e sanitari hanno compensato le perdite nel settore energetico. Allo stesso tempo, gli investitori si aspettavano che la Banca del Canada fosse giù. un aumento dei tassi alla riunione della settimana. Nonostante il calo dei rendimenti obbligazionari nordamericani, Scotiabank ha detto in una nota agli investitori che la Banca del Canada dovrebbe aumentare il suo tasso chiave overnight di 25 punti base allo 0,5% il 26 gennaio. Le azioni tecnologiche sono salite del 2,1% sul fronte societario, guidate da Shopify (3,6%) e Descartes Systems (3%), mentre le azioni sanitarie sono salite dell'1,2%, guidate dai coltivatori di marijuana. Le perdite nel settore energetico hanno bloccato ulteriori guadagni, sotto la pressione del calo dei prezzi del petrolio e del gas. Le azioni statunitensi sono rimbalzate giovedì, con il Dow in crescita di oltre 400 punti, l'S&P 500 in aumento di oltre l'1% e il Nasdaq del 2%. I rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti si sono ritirati dai loro più recenti massimi di due anni per il secondo giorno di fila, mentre i commercianti hanno rivolto la loro attenzione ai guadagni aziendali. Le entrate delle compagnie di viaggio e di American Airlines hanno battuto le stime, mentre United Airlines ha abbassato le sue previsioni di crescita per il 2022 a causa della diffusione della variante omicron. Netflix e PPG Industries sono in programma di riferire dopo la chiusura del mercato di oggi. Nel frattempo, le richieste iniziali di disoccupazione hanno raggiunto il livello più alto in 3 mesi, mentre un indice manifatturiero migliore del previsto della Fed di Filadelfia ha inviato segnali contrastanti di una ripresa economica. Gli stranieri sono stati venditori netti di azioni giapponesi per la prima volta in quattro settimane. Come gli investitori globali hanno venduto azioni sulle aspettative, la Federal Reserve avrebbe stretto la politica monetaria in modo più aggressivo per combattere l'inflazione persistentemente alta. Il sentiment sui titoli giapponesi è stato anche sottomesso sui timori di un aumento delle infezioni da coronavirus innescato dall'Omicron del paese. Il Nikkei 225 ha perso l'1,24% la scorsa settimana, mentre il più ampio Topix ha perso lo 0,9%. Gli stranieri hanno venduto un valore netto di 11 miliardi di yen di azioni nella settimana terminata il 14 gennaio, in contrasto con i loro acquisti netti di 780,6 miliardi di yen nella settimana precedente. Giovedì, lo Shanghai Composite è sceso dello 0,09% per chiudere a 3.555, mentre le azioni di Shenzhen sono scese dello 0,06% per chiudere a 14.198, dato che gli stock della Cina continentale non sono riusciti a costruire sui guadagni precedenti e gli operatori hanno rimuginato sulle ultime iniziative politiche della Banca Popolare Cinese. La Banca Popolare Cineseha tagliato il tasso primario per i prestiti a un anno di dieci punti base al 3,7%, dopo un taglio di cinque punti base a dicembre. La PBOC ha anche tagliato il tasso di prestito a cinque anni di cinque punti base al 4,6%, il primo taglio da aprile 2020. Anche se il taglio dei tassi era ampiamente previsto, ha inviato un forte segnale di direzione politica e ha riflesso la rapidità con cui la banca centrale potrebbe rispondere a un rallentamento dell'economia. Le preoccupazioni sono cresciute sulla sostenibilità della crescita economica della Cina l'anno scorso, mentre la spesa dei consumatori si è indebolita, la regolamentazione si è rafforzata, il settore immobiliare ha lottato. La politica di tolleranza zero di Pechino sull'epidemia di coronavirus è cresciuta. I settori tecnologici, manifatturieri e industriali hanno guidato le perdite, mentre i settori finanziari, immobiliari e legati ai consumatori hanno guadagnato. L'indice S&P/ASX 200 ha invertito le perdite iniziali giovedì, salendo dello 0,14% per chiudere a 7.342, poiché i guadagni nei prezzi delle materie prime hanno portato ad un rimbalzo dei titoli delle risorse, mentre i titoli tecnologici e finanziari hanno seguito le loro controparti di Wall Street. I titoli dell'oro hanno guidato i guadagni dopo che la merce sottostante è salita dell'1,5% durante la notte, con Northstar Resources (11,2%), Evolution Mining (8,92%) e IGO Ltd (4,11%) che guadagnano. Anche altri minatori nei settori del minerale di ferro, rame, nichel e litio sono saliti, con notevoli guadagni da BHP Billiton (3,11%), Fortescue Metals (4,65%) e Newcrest Mining (6,59%). Nel frattempo, gli investitori sono rimasti cauti sull'aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi, mentre il Nasdaq è entrato in territorio di correzione e la pressione di vendita sui titoli tecnologici e altri titoli in crescita è continuata. Tra i titoli tecnologici, i servizi post-vendita (-2,18%) e Brainchip Holdings (-6,8%) hanno guidato le perdite.

 

• REVISIONE DEI DATI ECONOMICI:

Guardando gli ultimi dati economici:

- USA: Le vendite residenziali statunitensi sono scese del 4,6% a dicembre ad un tasso annuale destagionalizzato di 6,18 milioni, il più lento in quattro mesi e sotto la previsione di consenso di 6,44 milioni, principalmente a causa del basso inventario. Ognuna delle quattro principali regioni degli Stati Uniti ha visto le vendite diminuire nell'ultimo mese del 2021. L'inventario totale delle abitazioni è sceso del 18% a 910.000 unità, e il prezzo mediano delle case esistenti per tutti i tipi di abitazioni è stato di 358.000 dollari, in aumento del 15,8% rispetto allo scorso anno. Considerando tutto il 2021, le vendite sono aumentate dell'8,5% a 6,12 milioni, il più alto dal 2006. “Le vendite sono scivolate a dicembre, ma la flessione è stata più un segno di restrizioni dell'offerta che un indebolimento della domanda di case. Quest'anno, i consumatori dovrebbero prepararsi ad alcuni aumenti dei tassi ipotecari. Mi aspetto anche una modesta crescita dei prezzi delle case del 3% nel 2022. al 5% e poi al 2023 come più offerta entra nel mercato, " ha detto Lawrence Yun, capo economista al NAR.

- USA: L'indice manifatturiero U.S. Philadelphia Fed è salito a 23,2 nel gennaio 2022 da un minimo di un anno di 15,4 in dicembre, battendo le aspettative del mercato di 20. L'attività generale del sondaggio, le spedizioni e i nuovi ordini sono aumentati leggermente dopo essere scesi bruscamente il mese scorso. L'indice dell'occupazione è rimasto positivo ma è diminuito. L'indice dei prezzi è ancora in crescita. Le aziende che hanno risposto erano generalmente ottimiste sulla crescita nei prossimi sei mesi.

- USA: Nella settimana terminata il 15 gennaio, le nuove richieste di lavoro statunitensi sono aumentate di 55.000 unità rispetto al periodo precedente fino a 286.000, il livello più alto da metà ottobre e ben al di sopra delle aspettative del mercato di 220.000 persone. Anche il tasso di COVID-19 è aumentato, l'aumento settimanale più significativo dalla metà di luglio, poiché i casi di COVID-19 a guida variegata OmiCon hanno interrotto l'attività commerciale mentre i datori di lavoro hanno continuato tra i posti di lavoro in crescita. Mantenere i dipendenti difficili da mantenere. Le richieste iniziali di disoccupazione sono scese di 83.000 a 337.000 su una base non destagionalizzata, guidate da New York (giù 14.000), Missouri (giù 75.000) e Texas (giù 75.000). Il numero di richieste di lavoro iniziali è sceso notevolmente di 61.000.

- UE: I policymaker della BCE hanno notato che la crescita dell'inflazione a breve termine e prevista è guidata principalmente da fattori temporanei attesi nel 2022, ma hanno avvertito che "inflazione più alta" non può essere esclusa, la riunione di dicembre 2021 ha mostrato. L'inflazione dovrebbe essere relativamente vicina al 2% nel 2023 e 2024, ma potrebbe facilmente superare il 2%, dati i rischi di rialzo. Allo stesso tempo, la banca centrale ha ribadito che gli acquisti netti nell'ambito del PEPP probabilmente si ridurranno e si fermeranno alla fine di marzo, ma ha notato che è ancora necessario un sostanziale sostegno di politica monetaria. Quindi, un aumento dei tassi quest'anno è improbabile.

- UE: La produzione dell'industria delle costruzioni in Italia è aumentata dell'11,2% su base annua a novembre, moderando da un aumento del 14,6% nel ta mese precedente. Su una base mensile destagionalizzata, l'attività edilizia è aumentata dell'1% da un 1,3% rivisto al rialzo in ottobre. Nei primi 11 mesi del 2021, la produzione edilizia è aumentata del 24,6% rispetto a un anno prima.

- UE: L'indicatore del clima manifatturiero francese è salito a 112 nel gennaio 2022 da 110 in dicembre, la lettura più alta da febbraio 2018 e sopra la previsione di 111. Il miglioramento si riflette principalmente sul portafoglio ordini (-1 vs. -8) e sulla produzione passata (23 vs. 20), mentre le prospettive di produzione individuale sono in leggero calo (23 vs. 26), e i prezzi di vendita dovrebbero moderarsi ma rimanere alti Livelli (35 vs. 50).

- UE: L'inflazione alla produzione in Germania è salita per il dodicesimo mese consecutivo ad un nuovo massimo di dicembre del 24,2% nel novembre 2021, in aumento rispetto al 19,2% di novembre e sopra le previsioni del 19,4%. L'aumento dei costi energetici ha continuato a dare il contributo più significativo all'aumento dei prezzi (+69%), in particolare la distribuzione di gas naturale (121,9%) e di elettricità (74,3%). Escludendo l'energia, l'inflazione alla produzione è stata del 10,4%. Inoltre, è aumentato anche il costo dei prodotti intermedi (19,3%), vale a dire metalli (36,1%), materie prime di seconda mano (69,1%), contenitori in legno (66,9%), beni di consumo non durevoli (4,7%), soprattutto olio vegetale grezzo (54,5%) e burro (48,1%); e beni capitali (3,8%), vale a dire computer (18,5%) e strutture e parti metalliche (17,9%). Prendendo in considerazione il 2021, i prezzi alla produzione aumenteranno in media del 10,5%, e i prezzi dell'energia subiranno un'impennata del 24,8%, trainati principalmente dal gas naturale (41,7%), dal petrolio (27,6%) e dall'elettricità (25,1%).

- CN: La People's Bank of China ha tagliato il suo tasso di prestito ad un anno di dieci punti base al 3,70% nel suo taglio del tasso fisso di gennaio 2022, il secondo mese consecutivo di tagli dei tassi per sostenere l'economia in mezzo all'epidemia di coronavirus in corso La crescita sta rallentando. In precedenza, la banca centrale ha tagliato i prestiti di politica di un anno di dieci punti base, il primo taglio dall'aprile 2020, e ha mancato il tasso repo inverso di sette giorni. Cinque punti base hanno anche tagliato il prime rate dei prestiti a cinque anni al 4,60%, il primo taglio da aprile 2020. I dati ufficiali mostrano che nel quarto trimestre del 2021, il PIL della Cina crescerà del 4% su base annua, almeno del 4,9% in 1-2 anni, e del 4,9% nel terzo trimestre.

- JP: Rispetto al 42,8% previsto dal mercato giapponese, le importazioni negli Stati Uniti nel dicembre 2021 sono aumentate del 41,1% anno su anno, raggiungendo il massimo storico di 8.463,79 miliardi di yen. Si è trattato dell'11° mese consecutivo di crescita degli acquisti, poiché la domanda interna è rimasta forte in vista delle vacanze di fine anno.

- JP: Le esportazioni dal Giappone sono aumentate. Nel dicembre 2021, lo yen è salito del 5% contro lo yen, battendo le aspettative del mercato del 16% e aumentando del 20,5% un mese prima. È stato il decimo mese consecutivo di aumenti nelle spedizioni all'estero, poiché le interruzioni della catena di approvvigionamento si sono attenuate a causa della solida domanda estera in vista delle vacanze di fine anno.

- JP: Il deficit commerciale del Giappone'nel dicembre 2021 è stato di 582,36 miliardi di yen, in calo rispetto ai 780,28 miliardi di yen dello stesso periodo dell'anno precedente. Gli ultimi dati mostrano un deficit commerciale in mezzo alla pandemia globale COVID-19 in rapida diffusione per il sesto mese. Il valore delle esportazioni è stato di 7.881,43 miliardi di yen, un aumento del 17,5% su base annua, e il valore delle importazioni è stato di 8.463,79 miliardi di yen, un aumento del 41,1% su base annua. Di conseguenza, la bilancia commerciale annuale è stata di 1.472,16 miliardi di yen, con un aumento delle esportazioni del 21,5% e delle importazioni del 24,3%.

- NZ: I prezzi degli alimenti in Nuova Zelanda sono aumentati del 4,5% su base annua a dicembre e del 4% rispetto all'anno precedente, toccando un massimo di 10 anni. È stato il più alto tasso di inflazione per il cibo da settembre 2011, dato che il costo dei generi alimentari (4,5%) e dei pasti al ristorante e dei piatti pronti (5,1%) è aumentato. I prezzi degli alimenti sono aumentati dello 0,6% mese su mese, mentre frutta e verdura sono aumentati del 2,6%.

 

- GUARDANDO AVANTI:

Oggi, gli investitori riceveranno:

- USD: CB Leading Index m/m, e parla il Segretario del Tesoro Yellen.

- EUR: Parla il presidente della BCE Lagarde, e la fiducia dei consumatori.

- GBP: GfK Consumer Confidence, Retail Sales m/m, WEF Annual Meetings, and MPC Member Mann Speaks.

- CAD: Core Retail Sales m/m, Retail Sales m/m, e NHPI m/m.

- JPY: Core CPI nazionale a/a, e verbale della riunione di politica monetaria.

 

- FATTORI CHIAVE DEL MERCATO AZIONARIO E OBBLIGAZIONARIO:

- I futures azionari statunitensi sono saliti giovedì, con il Dow in aumento di oltre 100 punti, l'S&P 500 in aumento dello 0,5% e il Nasdaq in aumento di quasi l'1% dopo essere scivolato in territorio di correzione. I rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti si sono ritirati dai loro più recenti massimi di due anni per il secondo giorno di fila, mentre gli operatori si sono concentrati sui guadagni aziendali. La compagnia di viaggi e American Airlines hanno battuto le stime di guadagno, mentre Netflix e PPG Industries sono pronti a riferire dopo la chiusura di oggi. Nel frattempo, United Airlines ha abbassato le sue previsioni di crescita per il 2022 a causa della diffusione della variante omicron, mandando le azioni della società giù di circa l'1% nel trading premarket.

- L'inflazione annuale nella zona euro ha raggiunto un massimo storico del 5% nel dicembre 2021, dal 4,9% di novembre, poiché il costo del petrolio e del gas ha continuato a salire e le interruzioni della catena di approvvigionamento hanno continuato a peggiorare. Il contributo più significativo è stato il costo dell'energia, salito del 25,9%, seguito dai servizi (2,4%), dai beni industriali non energetici (2,9%) e da cibo, alcol e tabacco (3,2%). Escludendo l'energia, l'inflazione è salita al 2,8% dal 2,5%. L'indice core, esclusi energia, cibo, fumo e alcol, è aumentato del 2,6% su base annua, invariato rispetto a novembre e in linea con le stime preliminari.

- I rendimenti dei titoli di Stato cinesi a 10 anni sono scesi al 2,72% a gennaio, il più basso dal maggio 2020, dopo che la People's Bank of China ha tagliato i tassi di interesse chiave e si è impegnata a utilizzare più strumenti monetari per sostenere l'economia. I tassi prime a un anno e a cinque anni sono stati tagliati il 20 gennaio, dopo i tassi di prestito a breve e medio termine il 17 gennaio. Quest'anno, la maggior parte degli investitori vede spazio per un ulteriore allentamento, tra cui l'abbassamento delle banche o un'ulteriore riduzione dei costi di prestito essenziali.

- Il rendimento del biglietto di riferimento del Tesoro USA a 10 anni è sceso all'1,84% per il secondo giorno di fila giovedì, dopo aver toccato un nuovo massimo dell'1,9% all'inizio della settimana. Tuttavia, il sell-off delle obbligazioni si è attenuato notevolmente mentre gli investitori hanno digerito la prospettiva di un aumento di più di 25 punti base nel tasso dei fondi della Fed entro marzo e si sono concentrati sulla ripresa economica e sui guadagni.

 

• Settori del mercato azionario:

- High: Utilities.

- Low: Consumer Discretionary, Materials, Information Technology, Industrials.

 

- I PRINCIPALI DRIVER DEL MERCATO DELLE VALUTE E DELLE MATERIE PRIME:

- OLIO: Le scorte di greggio degli Stati Uniti sono aumentate di 515.000 barili nella settimana terminata il 14 gennaio, il primo aumento da novembre, rispetto alla previsione di un calo di 938.000 barili, secondo i dati del rapporto EIA Oil Conditions. Nel frattempo, le scorte di benzina sono aumentate di 5,873 milioni di barili, battendo le aspettative di 2,634 milioni di barili.

- CAD: Il dollaro canadese è stato scambiato vicino a 1,245 contro il dollaro americano, il suo più alto dal 9 novembre, dopo che i prezzi del petrolio più alti e i dati sui prezzi al consumo hanno mostrato che l'inflazione è salita ad un massimo di 30 anni a dicembre, rafforzando le richieste della Banca di Cina di aumentare i tassi di interesse. Gli investitori stanno ancora scommettendo che la People's Bank of China aumenterà i tassi di interesse alla sua prossima riunione di politica monetaria, con una possibilità del 70% già prezzata nonostante il rallentamento della crescita Covid-19. Inoltre, l'inflazione in Canada è salita al 2021 a dicembre dal 4,7% di novembre e ottobre, in linea con le aspettative del mercato. Questo è stato il tasso d'inflazione più alto dal settembre 1991, quando le interruzioni dell'approvvigionamento continuavano, e il comune effetto dell'anno base. Inoltre, più importante per la decisione della Banca di Cina, la misura core che esclude i prezzi dell'energia ha accelerato al 3,8% dal 3,3% di crescita in novembre.

- CNY: The offshore yuan è salito a 6,34 contro il dollaro il Giovedi, nonostante la domanda aziendale solida stagionale nonostante la People's Bank of China tagliando il suo tasso di prestito di riferimento. La People's Bank of China ha tagliato il LPR a 1 anno di dieci punti base al 3,7% e il LPR a 5 anni di cinque punti base al 4,6% questa settimana, come Pechino ha dilagato l'allentamento monetario questa settimana per sostenere un'economia in rallentamento. Le mosse politiche della Cina sono in netto contrasto con le altre economie significative che dovrebbero normalizzare la politica monetaria quest'anno, spingendo il presidente cinese Xi Jinping a guardarsi da un rapido aumento dei tassi di interesse globali durante un evento virtuale nell'agenda di Davos di lunedì. Gli analisti si aspettano che la People's Bank of China metta in atto misure di alleggerimento nella prima metà dell'anno, tagliando i tassi di interesse e abbassando il coefficiente di riserva obbligatoria nel primo trimestre. Nel mese di dicembre, un surplus commerciale record ha anche sostenuto lo yuan in quanto le esportazioni cinesi sono rimaste forti.

- AUD: Il dollaro australiano ha guadagnato più di $0,721 giovedì quando i dati sull'occupazione, più forti del previsto, hanno rafforzato le aspettative per un aumento anticipato dei tassi di interesse. L'occupazione è aumentata costantemente di 66.800 unità nel mese di dicembre, e il tasso di disoccupazione è sceso al suo livello più basso dalla metà del 2008 al 4,2 per cento, i dati hanno mostrato. Di conseguenza, i mercati stanno valutando una probabilità del 70% di un aumento del tasso di cassa entro maggio, e ci si aspetta che la RBA interrompa il suo programma di allentamento quantitativo alla riunione politica del 1 febbraio. L'Aussie è stato anche sostenuto dalla notizia di un ulteriore allentamento in Cina, aumentando le speranze per una domanda più forte in Australia. Allo stesso tempo, la Reserve Bank of Australia ha ripetutamente insistito sul fatto che i tassi di interesse interni non aumenteranno fino al 2023, o fino a quando l'inflazione continuerà a spingere al di sopra del suo target del 2-3%.

- NZD: Il dollaro neozelandese ha oscillato sotto $0,68 giovedì, ancora sotto la pressione di un dollaro più forte e l'aumento dei rendimenti del Tesoro americano, mentre i commercianti si preparano a una stretta più aggressiva da parte della Federal Reserve. La banca centrale statunitense si riunirà il 25-26 gennaio. Mentre non ci si aspetta alcun cambiamento dei tassi, un numero crescente di funzionari della Fed ha espresso la disponibilità ad accelerare il ritmo della normalizzazione della politica. Nel frattempo, la Reserve Bank of New Zealand ha aumentato i tassi di interesse due volte l'anno scorso allo 0,75%, ampiamente previsto alla sua riunione politica del 23 febbraio in mezzo a un'inflazione persistente e a una disoccupazione record. L'economia della Nuova Zelanda si è contratta più modestamente del previsto nel terzo trimestre, cementando le aspettative per un ulteriore irrigidimento della politica monetaria da parte della banca centrale.

- USD: L'indice del dollaro è stato scambiato intorno a 95,5 giovedì, scivolando da un massimo di una settimana di 95,83 colpito il 18 gennaio, ma evitando ulteriori perdite mentre i rendimenti delle obbligazioni statunitensi sono aumentati. Il rendimento della nota di riferimento del Tesoro a 10 anni ha raggiunto un massimo di due anni all'1,9% mercoledì, mentre gli operatori si preparano ad una stretta più aggressiva da parte della Federal Reserve per frenare l'inflazione persistentemente alta. La banca centrale degli Stati Uniti si riunirà il 25-26 gennaio, e i politici hanno fatto commenti falchi anche se non è previsto alcun cambiamento dei tassi. La settimana scorsa, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha detto che l'economia statunitense è pronta per costi di prestito più elevati, e si aspetta una serie di aumenti dei tassi quest'anno.

 

- GRAFICO DEL GIORNO:

Lo yen era stabile a circa 114,4 contro il dollaro giovedì, dopo aver mantenuto il suo slancio verso l'alto nelle ultime due sessioni, mentre la Banca del Giappone ha detto nel suo rapporto trimestrale sulle prospettive che le pressioni inflazionistiche stanno aumentando. La Banca del Giappone si aspetta che l'inflazione di base dei consumatori raggiunga l'1,1% nell'anno fiscale che termina a marzo 2023, rispetto a una precedente previsione dello 0,9% e ha avvertito che l'inflazione potrebbe aumentare se i costi delle materie prime continueranno a salire, costringendo più aziende ad aumentare i prezzi sarà più veloce del previsto. Un articolo di Reuters ha anche riportato che i politici giapponesi discutono quando segnalare un eventuale aumento dei tassi, forse anche prima che l'inflazione colpisca l'obiettivo del 2% della banca centrale. Nel frattempo, la Banca del Giappone ha deciso di mantenere la sua politica monetaria ultra-facile, come ampiamente previsto.• USDJPY - D1, Resistenza (consolidamento) intorno a ~ 114.546 & 116.151, Supporto  intorno a  ~ 112.573

 

Gli investitori vendono in forza, e il mercato chiude ai minimi di sessione

- PANORAMICA DEI MERCATI GLOBALI DEI CAPITALI:

La maggior parte degli indici azionari europei ha rimbalzato nel commercio pomeridiano di giovedì, con il DAX 30 di Francoforte in crescita dello 0,6% per chiudere a 15.902 e le azioni di Parigi, Milano e Madrid in crescita dello 0,3% allo 0,5%. Gli investitori hanno accolto con favore il rapporto sui guadagni, mentre le preoccupazioni per l'aumento dell'inflazione e l'accelerazione dei tassi nel 2022 hanno continuato a pesare sul sentimento. Il produttore tedesco di abbigliamento sportivo Puma è salito dell'1,2% dopo aver riportato vendite trimestrali più forti del previsto e l'utile principale. Le azioni di Deliveroo sono salite del 2,5% dopo che la società ha detto che il valore degli ordini sulla sua piattaforma è aumentato del 36% nel quarto trimestre da un anno prima. In confronto, Unilever è scesa dello 0,5% dopo aver abbandonato i piani di acquisto di GlaxoSmithKline. L'inflazione dei prezzi alla produzione in Germania è balzata ad un massimo storico del 24,2% a dicembre sull'aumento dei costi energetici sul fronte dei dati economici. Il CAC 40 ha rimbalzato dalle perdite iniziali per chiudere a 7.194 giovedì, in rialzo dello 0,3%, estendendo un guadagno dello 0,6% nella sessione precedente, sostenuto dai titoli della sanità e delle utility, anche se gli investitori hanno continuato a pesare sulle pressioni inflazionistiche. Mentre l'inflazione della zona euro è stata confermata ad un record del 5% e i politici hanno notato che i prezzi potrebbero essere più alti del previsto, il presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde ha ribadito che i rialzi dei tassi non dovrebbero essere affrettati. Le azioni sanitarie sono salite dell'1,2% sul fronte aziendale, spinte da un'impennata delle azioni Valneva (19,8%) dopo che i dati preliminari hanno mostrato che tre dosi del nuovo vaccino per il coronavirus della biotech potrebbero neutralizzare una variante di Omicron. Nel frattempo, le azioni di Vivendi sono aumentate dell'1,5% dopo che Goldman Sachs ha aggiornato la raccomandazione della società ad un "buy." Engie (1,7%) e Veolia Environnement (2,2%) anche chiuso in verde. Giovedì, il FTSE 100 è sceso dello 0,1% per chiudere a 7.579 mentre gli investitori si preoccupano dell'alta inflazione, della crescita lenta e dell'aumento dei tassi di interesse. GlaxoSmithKline è stato uno dei peggiori esecutori dopo che Unilever ha effettivamente abbandonato l'acquisto di un business di salute dei consumatori. Nel frattempo, il proprietario di Primark, Associated British Foods, ha anche pesato sull'indice dopo aver detto che, nonostante un aumento del 36% nelle transazioni post-natalizie dall'anno precedente e un margine di profitto operativo più alto del previsto, l'austriaco La diffusione del coronavirus Mikron ha intaccato i numeri degli acquirenti a dicembre. D'altra parte, la società di consegna di cibo Deliveroo è salita sul retro di una solida crescita trimestrale del valore degli ordini. Lo S&P/TSX Composite è salito dello 0,4% giovedì per chiudere a 21.300, rimbalzando da una perdita dello 0,3% nella sessione precedente, come gli stock tecnologici e sanitari hanno compensato le perdite nel settore energetico. Allo stesso tempo, gli investitori si aspettavano che la Banca del Canada fosse giù. un aumento dei tassi alla riunione della settimana. Nonostante il calo dei rendimenti obbligazionari nordamericani, Scotiabank ha detto in una nota agli investitori che la Banca del Canada dovrebbe aumentare il suo tasso chiave overnight di 25 punti base allo 0,5% il 26 gennaio. Le azioni tecnologiche sono salite del 2,1% sul fronte societario, guidate da Shopify (3,6%) e Descartes Systems (3%), mentre le azioni sanitarie sono salite dell'1,2%, guidate dai coltivatori di marijuana. Le perdite nel settore energetico hanno bloccato ulteriori guadagni, sotto la pressione del calo dei prezzi del petrolio e del gas. Le azioni statunitensi sono rimbalzate giovedì, con il Dow in crescita di oltre 400 punti, l'S&P 500 in aumento di oltre l'1% e il Nasdaq del 2%. I rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti si sono ritirati dai loro più recenti massimi di due anni per il secondo giorno di fila, mentre i commercianti hanno rivolto la loro attenzione ai guadagni aziendali. Le entrate delle compagnie di viaggio e di American Airlines hanno battuto le stime, mentre United Airlines ha abbassato le sue previsioni di crescita per il 2022 a causa della diffusione della variante omicron. Netflix e PPG Industries sono in programma di riferire dopo la chiusura del mercato di oggi. Nel frattempo, le richieste iniziali di disoccupazione hanno raggiunto il livello più alto in 3 mesi, mentre un indice manifatturiero migliore del previsto della Fed di Filadelfia ha inviato segnali contrastanti di una ripresa economica. Gli stranieri sono stati venditori netti di azioni giapponesi per la prima volta in quattro settimane. Come gli investitori globali hanno venduto azioni sulle aspettative, la Federal Reserve avrebbe stretto la politica monetaria in modo più aggressivo per combattere l'inflazione persistentemente alta. Il sentiment sui titoli giapponesi è stato anche sottomesso sui timori di un aumento delle infezioni da coronavirus innescato dall'Omicron del paese. Il Nikkei 225 ha perso l'1,24% la scorsa settimana, mentre il più ampio Topix ha perso lo 0,9%. Gli stranieri hanno venduto un valore netto di 11 miliardi di yen di azioni nella settimana terminata il 14 gennaio, in contrasto con i loro acquisti netti di 780,6 miliardi di yen nella settimana precedente. Giovedì, lo Shanghai Composite è sceso dello 0,09% per chiudere a 3.555, mentre le azioni di Shenzhen sono scese dello 0,06% per chiudere a 14.198, dato che gli stock della Cina continentale non sono riusciti a costruire sui guadagni precedenti e gli operatori hanno rimuginato sulle ultime iniziative politiche della Banca Popolare Cinese. La Banca Popolare Cineseha tagliato il tasso primario per i prestiti a un anno di dieci punti base al 3,7%, dopo un taglio di cinque punti base a dicembre. La PBOC ha anche tagliato il tasso di prestito a cinque anni di cinque punti base al 4,6%, il primo taglio da aprile 2020. Anche se il taglio dei tassi era ampiamente previsto, ha inviato un forte segnale di direzione politica e ha riflesso la rapidità con cui la banca centrale potrebbe rispondere a un rallentamento dell'economia. Le preoccupazioni sono cresciute sulla sostenibilità della crescita economica della Cina l'anno scorso, mentre la spesa dei consumatori si è indebolita, la regolamentazione si è rafforzata, il settore immobiliare ha lottato. La politica di tolleranza zero di Pechino sull'epidemia di coronavirus è cresciuta. I settori tecnologici, manifatturieri e industriali hanno guidato le perdite, mentre i settori finanziari, immobiliari e legati ai consumatori hanno guadagnato. L'indice S&P/ASX 200 ha invertito le perdite iniziali giovedì, salendo dello 0,14% per chiudere a 7.342, poiché i guadagni nei prezzi delle materie prime hanno portato ad un rimbalzo dei titoli delle risorse, mentre i titoli tecnologici e finanziari hanno seguito le loro controparti di Wall Street. I titoli dell'oro hanno guidato i guadagni dopo che la merce sottostante è salita dell'1,5% durante la notte, con Northstar Resources (11,2%), Evolution Mining (8,92%) e IGO Ltd (4,11%) che guadagnano. Anche altri minatori nei settori del minerale di ferro, rame, nichel e litio sono saliti, con notevoli guadagni da BHP Billiton (3,11%), Fortescue Metals (4,65%) e Newcrest Mining (6,59%). Nel frattempo, gli investitori sono rimasti cauti sull'aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi, mentre il Nasdaq è entrato in territorio di correzione e la pressione di vendita sui titoli tecnologici e altri titoli in crescita è continuata. Tra i titoli tecnologici, i servizi post-vendita (-2,18%) e Brainchip Holdings (-6,8%) hanno guidato le perdite.

 

• REVISIONE DEI DATI ECONOMICI:

Guardando gli ultimi dati economici:

- USA: Le vendite residenziali statunitensi sono scese del 4,6% a dicembre ad un tasso annuale destagionalizzato di 6,18 milioni, il più lento in quattro mesi e sotto la previsione di consenso di 6,44 milioni, principalmente a causa del basso inventario. Ognuna delle quattro principali regioni degli Stati Uniti ha visto le vendite diminuire nell'ultimo mese del 2021. L'inventario totale delle abitazioni è sceso del 18% a 910.000 unità, e il prezzo mediano delle case esistenti per tutti i tipi di abitazioni è stato di 358.000 dollari, in aumento del 15,8% rispetto allo scorso anno. Considerando tutto il 2021, le vendite sono aumentate dell'8,5% a 6,12 milioni, il più alto dal 2006. “Le vendite sono scivolate a dicembre, ma la flessione è stata più un segno di restrizioni dell'offerta che un indebolimento della domanda di case. Quest'anno, i consumatori dovrebbero prepararsi ad alcuni aumenti dei tassi ipotecari. Mi aspetto anche una modesta crescita dei prezzi delle case del 3% nel 2022. al 5% e poi al 2023 come più offerta entra nel mercato, " ha detto Lawrence Yun, capo economista al NAR.

- USA: L'indice manifatturiero U.S. Philadelphia Fed è salito a 23,2 nel gennaio 2022 da un minimo di un anno di 15,4 in dicembre, battendo le aspettative del mercato di 20. L'attività generale del sondaggio, le spedizioni e i nuovi ordini sono aumentati leggermente dopo essere scesi bruscamente il mese scorso. L'indice dell'occupazione è rimasto positivo ma è diminuito. L'indice dei prezzi è ancora in crescita. Le aziende che hanno risposto erano generalmente ottimiste sulla crescita nei prossimi sei mesi.

- USA: Nella settimana terminata il 15 gennaio, le nuove richieste di lavoro statunitensi sono aumentate di 55.000 unità rispetto al periodo precedente fino a 286.000, il livello più alto da metà ottobre e ben al di sopra delle aspettative del mercato di 220.000 persone. Anche il tasso di COVID-19 è aumentato, l'aumento settimanale più significativo dalla metà di luglio, poiché i casi di COVID-19 a guida variegata OmiCon hanno interrotto l'attività commerciale mentre i datori di lavoro hanno continuato tra i posti di lavoro in crescita. Mantenere i dipendenti difficili da mantenere. Le richieste iniziali di disoccupazione sono scese di 83.000 a 337.000 su una base non destagionalizzata, guidate da New York (giù 14.000), Missouri (giù 75.000) e Texas (giù 75.000). Il numero di richieste di lavoro iniziali è sceso notevolmente di 61.000.

- UE: I policymaker della BCE hanno notato che la crescita dell'inflazione a breve termine e prevista è guidata principalmente da fattori temporanei attesi nel 2022, ma hanno avvertito che "inflazione più alta" non può essere esclusa, la riunione di dicembre 2021 ha mostrato. L'inflazione dovrebbe essere relativamente vicina al 2% nel 2023 e 2024, ma potrebbe facilmente superare il 2%, dati i rischi di rialzo. Allo stesso tempo, la banca centrale ha ribadito che gli acquisti netti nell'ambito del PEPP probabilmente si ridurranno e si fermeranno alla fine di marzo, ma ha notato che è ancora necessario un sostanziale sostegno di politica monetaria. Quindi, un aumento dei tassi quest'anno è improbabile.

- UE: La produzione dell'industria delle costruzioni in Italia è aumentata dell'11,2% su base annua a novembre, moderando da un aumento del 14,6% nel ta mese precedente. Su una base mensile destagionalizzata, l'attività edilizia è aumentata dell'1% da un 1,3% rivisto al rialzo in ottobre. Nei primi 11 mesi del 2021, la produzione edilizia è aumentata del 24,6% rispetto a un anno prima.

- UE: L'indicatore del clima manifatturiero francese è salito a 112 nel gennaio 2022 da 110 in dicembre, la lettura più alta da febbraio 2018 e sopra la previsione di 111. Il miglioramento si riflette principalmente sul portafoglio ordini (-1 vs. -8) e sulla produzione passata (23 vs. 20), mentre le prospettive di produzione individuale sono in leggero calo (23 vs. 26), e i prezzi di vendita dovrebbero moderarsi ma rimanere alti Livelli (35 vs. 50).

- UE: L'inflazione alla produzione in Germania è salita per il dodicesimo mese consecutivo ad un nuovo massimo di dicembre del 24,2% nel novembre 2021, in aumento rispetto al 19,2% di novembre e sopra le previsioni del 19,4%. L'aumento dei costi energetici ha continuato a dare il contributo più significativo all'aumento dei prezzi (+69%), in particolare la distribuzione di gas naturale (121,9%) e di elettricità (74,3%). Escludendo l'energia, l'inflazione alla produzione è stata del 10,4%. Inoltre, è aumentato anche il costo dei prodotti intermedi (19,3%), vale a dire metalli (36,1%), materie prime di seconda mano (69,1%), contenitori in legno (66,9%), beni di consumo non durevoli (4,7%), soprattutto olio vegetale grezzo (54,5%) e burro (48,1%); e beni capitali (3,8%), vale a dire computer (18,5%) e strutture e parti metalliche (17,9%). Prendendo in considerazione il 2021, i prezzi alla produzione aumenteranno in media del 10,5%, e i prezzi dell'energia subiranno un'impennata del 24,8%, trainati principalmente dal gas naturale (41,7%), dal petrolio (27,6%) e dall'elettricità (25,1%).

- CN: La People's Bank of China ha tagliato il suo tasso di prestito ad un anno di dieci punti base al 3,70% nel suo taglio del tasso fisso di gennaio 2022, il secondo mese consecutivo di tagli dei tassi per sostenere l'economia in mezzo all'epidemia di coronavirus in corso La crescita sta rallentando. In precedenza, la banca centrale ha tagliato i prestiti di politica di un anno di dieci punti base, il primo taglio dall'aprile 2020, e ha mancato il tasso repo inverso di sette giorni. Cinque punti base hanno anche tagliato il prime rate dei prestiti a cinque anni al 4,60%, il primo taglio da aprile 2020. I dati ufficiali mostrano che nel quarto trimestre del 2021, il PIL della Cina crescerà del 4% su base annua, almeno del 4,9% in 1-2 anni, e del 4,9% nel terzo trimestre.

- JP: Rispetto al 42,8% previsto dal mercato giapponese, le importazioni negli Stati Uniti nel dicembre 2021 sono aumentate del 41,1% anno su anno, raggiungendo il massimo storico di 8.463,79 miliardi di yen. Si è trattato dell'11° mese consecutivo di crescita degli acquisti, poiché la domanda interna è rimasta forte in vista delle vacanze di fine anno.

- JP: Le esportazioni dal Giappone sono aumentate. Nel dicembre 2021, lo yen è salito del 5% contro lo yen, battendo le aspettative del mercato del 16% e aumentando del 20,5% un mese prima. È stato il decimo mese consecutivo di aumenti nelle spedizioni all'estero, poiché le interruzioni della catena di approvvigionamento si sono attenuate a causa della solida domanda estera in vista delle vacanze di fine anno.

- JP: Il deficit commerciale del Giappone'nel dicembre 2021 è stato di 582,36 miliardi di yen, in calo rispetto ai 780,28 miliardi di yen dello stesso periodo dell'anno precedente. Gli ultimi dati mostrano un deficit commerciale in mezzo alla pandemia globale COVID-19 in rapida diffusione per il sesto mese. Il valore delle esportazioni è stato di 7.881,43 miliardi di yen, un aumento del 17,5% su base annua, e il valore delle importazioni è stato di 8.463,79 miliardi di yen, un aumento del 41,1% su base annua. Di conseguenza, la bilancia commerciale annuale è stata di 1.472,16 miliardi di yen, con un aumento delle esportazioni del 21,5% e delle importazioni del 24,3%.

- NZ: I prezzi degli alimenti in Nuova Zelanda sono aumentati del 4,5% su base annua a dicembre e del 4% rispetto all'anno precedente, toccando un massimo di 10 anni. È stato il più alto tasso di inflazione per il cibo da settembre 2011, dato che il costo dei generi alimentari (4,5%) e dei pasti al ristorante e dei piatti pronti (5,1%) è aumentato. I prezzi degli alimenti sono aumentati dello 0,6% mese su mese, mentre frutta e verdura sono aumentati del 2,6%.

 

- GUARDANDO AVANTI:

Oggi, gli investitori riceveranno:

- USD: CB Leading Index m/m, e parla il Segretario del Tesoro Yellen.

- EUR: Parla il presidente della BCE Lagarde, e la fiducia dei consumatori.

- GBP: GfK Consumer Confidence, Retail Sales m/m, WEF Annual Meetings, and MPC Member Mann Speaks.

- CAD: Core Retail Sales m/m, Retail Sales m/m, e NHPI m/m.

- JPY: Core CPI nazionale a/a, e verbale della riunione di politica monetaria.

 

- FATTORI CHIAVE DEL MERCATO AZIONARIO E OBBLIGAZIONARIO:

- I futures azionari statunitensi sono saliti giovedì, con il Dow in aumento di oltre 100 punti, l'S&P 500 in aumento dello 0,5% e il Nasdaq in aumento di quasi l'1% dopo essere scivolato in territorio di correzione. I rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti si sono ritirati dai loro più recenti massimi di due anni per il secondo giorno di fila, mentre gli operatori si sono concentrati sui guadagni aziendali. La compagnia di viaggi e American Airlines hanno battuto le stime di guadagno, mentre Netflix e PPG Industries sono pronti a riferire dopo la chiusura di oggi. Nel frattempo, United Airlines ha abbassato le sue previsioni di crescita per il 2022 a causa della diffusione della variante omicron, mandando le azioni della società giù di circa l'1% nel trading premarket.

- L'inflazione annuale nella zona euro ha raggiunto un massimo storico del 5% nel dicembre 2021, dal 4,9% di novembre, poiché il costo del petrolio e del gas ha continuato a salire e le interruzioni della catena di approvvigionamento hanno continuato a peggiorare. Il contributo più significativo è stato il costo dell'energia, salito del 25,9%, seguito dai servizi (2,4%), dai beni industriali non energetici (2,9%) e da cibo, alcol e tabacco (3,2%). Escludendo l'energia, l'inflazione è salita al 2,8% dal 2,5%. L'indice core, esclusi energia, cibo, fumo e alcol, è aumentato del 2,6% su base annua, invariato rispetto a novembre e in linea con le stime preliminari.

- I rendimenti dei titoli di Stato cinesi a 10 anni sono scesi al 2,72% a gennaio, il più basso dal maggio 2020, dopo che la People's Bank of China ha tagliato i tassi di interesse chiave e si è impegnata a utilizzare più strumenti monetari per sostenere l'economia. I tassi prime a un anno e a cinque anni sono stati tagliati il 20 gennaio, dopo i tassi di prestito a breve e medio termine il 17 gennaio. Quest'anno, la maggior parte degli investitori vede spazio per un ulteriore allentamento, tra cui l'abbassamento delle banche o un'ulteriore riduzione dei costi di prestito essenziali.

- Il rendimento del biglietto di riferimento del Tesoro USA a 10 anni è sceso all'1,84% per il secondo giorno di fila giovedì, dopo aver toccato un nuovo massimo dell'1,9% all'inizio della settimana. Tuttavia, il sell-off delle obbligazioni si è attenuato notevolmente mentre gli investitori hanno digerito la prospettiva di un aumento di più di 25 punti base nel tasso dei fondi della Fed entro marzo e si sono concentrati sulla ripresa economica e sui guadagni.

 

• Settori del mercato azionario:

- High: Utilities.

- Low: Consumer Discretionary, Materials, Information Technology, Industrials.

 

- I PRINCIPALI DRIVER DEL MERCATO DELLE VALUTE E DELLE MATERIE PRIME:

- OLIO: Le scorte di greggio degli Stati Uniti sono aumentate di 515.000 barili nella settimana terminata il 14 gennaio, il primo aumento da novembre, rispetto alla previsione di un calo di 938.000 barili, secondo i dati del rapporto EIA Oil Conditions. Nel frattempo, le scorte di benzina sono aumentate di 5,873 milioni di barili, battendo le aspettative di 2,634 milioni di barili.

- CAD: Il dollaro canadese è stato scambiato vicino a 1,245 contro il dollaro americano, il suo più alto dal 9 novembre, dopo che i prezzi del petrolio più alti e i dati sui prezzi al consumo hanno mostrato che l'inflazione è salita ad un massimo di 30 anni a dicembre, rafforzando le richieste della Banca di Cina di aumentare i tassi di interesse. Gli investitori stanno ancora scommettendo che la People's Bank of China aumenterà i tassi di interesse alla sua prossima riunione di politica monetaria, con una possibilità del 70% già prezzata nonostante il rallentamento della crescita Covid-19. Inoltre, l'inflazione in Canada è salita al 2021 a dicembre dal 4,7% di novembre e ottobre, in linea con le aspettative del mercato. Questo è stato il tasso d'inflazione più alto dal settembre 1991, quando le interruzioni dell'approvvigionamento continuavano, e il comune effetto dell'anno base. Inoltre, più importante per la decisione della Banca di Cina, la misura core che esclude i prezzi dell'energia ha accelerato al 3,8% dal 3,3% di crescita in novembre.

- CNY: The offshore yuan è salito a 6,34 contro il dollaro il Giovedi, nonostante la domanda aziendale solida stagionale nonostante la People's Bank of China tagliando il suo tasso di prestito di riferimento. La People's Bank of China ha tagliato il LPR a 1 anno di dieci punti base al 3,7% e il LPR a 5 anni di cinque punti base al 4,6% questa settimana, come Pechino ha dilagato l'allentamento monetario questa settimana per sostenere un'economia in rallentamento. Le mosse politiche della Cina sono in netto contrasto con le altre economie significative che dovrebbero normalizzare la politica monetaria quest'anno, spingendo il presidente cinese Xi Jinping a guardarsi da un rapido aumento dei tassi di interesse globali durante un evento virtuale nell'agenda di Davos di lunedì. Gli analisti si aspettano che la People's Bank of China metta in atto misure di alleggerimento nella prima metà dell'anno, tagliando i tassi di interesse e abbassando il coefficiente di riserva obbligatoria nel primo trimestre. Nel mese di dicembre, un surplus commerciale record ha anche sostenuto lo yuan in quanto le esportazioni cinesi sono rimaste forti.

- AUD: Il dollaro australiano ha guadagnato più di $0,721 giovedì quando i dati sull'occupazione, più forti del previsto, hanno rafforzato le aspettative per un aumento anticipato dei tassi di interesse. L'occupazione è aumentata costantemente di 66.800 unità nel mese di dicembre, e il tasso di disoccupazione è sceso al suo livello più basso dalla metà del 2008 al 4,2 per cento, i dati hanno mostrato. Di conseguenza, i mercati stanno valutando una probabilità del 70% di un aumento del tasso di cassa entro maggio, e ci si aspetta che la RBA interrompa il suo programma di allentamento quantitativo alla riunione politica del 1 febbraio. L'Aussie è stato anche sostenuto dalla notizia di un ulteriore allentamento in Cina, aumentando le speranze per una domanda più forte in Australia. Allo stesso tempo, la Reserve Bank of Australia ha ripetutamente insistito sul fatto che i tassi di interesse interni non aumenteranno fino al 2023, o fino a quando l'inflazione continuerà a spingere al di sopra del suo target del 2-3%.

- NZD: Il dollaro neozelandese ha oscillato sotto $0,68 giovedì, ancora sotto la pressione di un dollaro più forte e l'aumento dei rendimenti del Tesoro americano, mentre i commercianti si preparano a una stretta più aggressiva da parte della Federal Reserve. La banca centrale statunitense si riunirà il 25-26 gennaio. Mentre non ci si aspetta alcun cambiamento dei tassi, un numero crescente di funzionari della Fed ha espresso la disponibilità ad accelerare il ritmo della normalizzazione della politica. Nel frattempo, la Reserve Bank of New Zealand ha aumentato i tassi di interesse due volte l'anno scorso allo 0,75%, ampiamente previsto alla sua riunione politica del 23 febbraio in mezzo a un'inflazione persistente e a una disoccupazione record. L'economia della Nuova Zelanda si è contratta più modestamente del previsto nel terzo trimestre, cementando le aspettative per un ulteriore irrigidimento della politica monetaria da parte della banca centrale.

- USD: L'indice del dollaro è stato scambiato intorno a 95,5 giovedì, scivolando da un massimo di una settimana di 95,83 colpito il 18 gennaio, ma evitando ulteriori perdite mentre i rendimenti delle obbligazioni statunitensi sono aumentati. Il rendimento della nota di riferimento del Tesoro a 10 anni ha raggiunto un massimo di due anni all'1,9% mercoledì, mentre gli operatori si preparano ad una stretta più aggressiva da parte della Federal Reserve per frenare l'inflazione persistentemente alta. La banca centrale degli Stati Uniti si riunirà il 25-26 gennaio, e i politici hanno fatto commenti falchi anche se non è previsto alcun cambiamento dei tassi. La settimana scorsa, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha detto che l'economia statunitense è pronta per costi di prestito più elevati, e si aspetta una serie di aumenti dei tassi quest'anno.

 

- GRAFICO DEL GIORNO:

Lo yen era stabile a circa 114,4 contro il dollaro giovedì, dopo aver mantenuto il suo slancio verso l'alto nelle ultime due sessioni, mentre la Banca del Giappone ha detto nel suo rapporto trimestrale sulle prospettive che le pressioni inflazionistiche stanno aumentando. La Banca del Giappone si aspetta che l'inflazione di base dei consumatori raggiunga l'1,1% nell'anno fiscale che termina a marzo 2023, rispetto a una precedente previsione dello 0,9% e ha avvertito che l'inflazione potrebbe aumentare se i costi delle materie prime continueranno a salire, costringendo più aziende ad aumentare i prezzi sarà più veloce del previsto. Un articolo di Reuters ha anche riportato che i politici giapponesi discutono quando segnalare un eventuale aumento dei tassi, forse anche prima che l'inflazione colpisca l'obiettivo del 2% della banca centrale. Nel frattempo, la Banca del Giappone ha deciso di mantenere la sua politica monetaria ultra-facile, come ampiamente previsto.• USDJPY - D1, Resistenza (consolidamento) intorno a ~ 114.546 & 116.151, Supporto  intorno a  ~ 112.573

 

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