- VISÃO GLOBAL DOS MERCADOS DE CAPITAIS:

Os índices de acções mais europeus recuperaram no comércio da tarde de quinta-feira, com o DAX 30 de Frankfurt's a subir 0,6% para fechar a 15.902 e as acções em Paris, Milão e Madrid a subir 0,3% para 0,5%. Os investidores saudaram o relatório de ganhos otimistas, enquanto as preocupações com o aumento da inflação e o aumento acelerado das taxas em 2022 continuaram a pesar sobre o sentimento. O fabricante alemão de roupas esportivas Puma subiu 1,2% depois de relatar vendas trimestrais mais fortes do que o esperado e lucro principal. As ações da Deliveroo subiram 2,5% após a empresa dizer que o valor dos pedidos em sua plataforma aumentou 36% no quarto trimestre em relação ao ano anterior. Em comparação, a Unilever caiu 0.5% após a queda dos planos de compra da GlaxoSmithKline's Consumer Health Business. A inflação de preços dos produtores alemães saltou para um recorde histórico de 24,2% em dezembro sobre o aumento dos custos de energia na frente dos dados econômicos. O CAC 40 recuperou-se das perdas iniciais para fechar em 7.194 na quinta-feira, acima de 0,3%, estendendo um ganho de 0,6% na sessão anterior, apoiado por ações de saúde e serviços públicos, mesmo com os investidores continuando a pesar sobre as pressões inflacionárias. Enquanto a inflação da zona do euro foi confirmada em um recorde de 5% e os decisores políticos observaram que os preços poderiam ser mais altos do que o esperado, a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, reiterou que os aumentos das taxas não devem ser apressados. As ações de saúde subiram 1,2% na frente corporativa, impulsionadas por um aumento nas ações da Valneva (19,8%) depois que dados preliminares mostraram que três doses da nova vacina contra o coronavírus biológico da Omicron poderiam neutralizar uma variante da Omicron. Entretanto, as acções da Vivendi's aumentaram 1,5% após a Goldman Sachs ter melhorado a recomendação da empresa's para uma "buy." Engie (1,7%) e Veolia Environnement (2,2%) também fecharam no verde. Na quinta-feira, o FTSE 100 caiu 0,1% para fechar em 7.579, com os investidores preocupados com a inflação elevada, o crescimento lento e a subida das taxas de juro. A GlaxoSmithKline foi uma das empresas com pior desempenho depois que a Unilever efetivamente abandonou a compra de um negócio de saúde ao consumidor. Enquanto isso, o proprietário da Primark Associated British Foods também pesou no índice depois que disse que apesar de um aumento de 36% nas transações pós-Natal do ano anterior e uma margem de lucro operacional maior do que o esperado, a Austrian The spread of Mikron's coronavirus variant dented shopper numbers in December. Por outro lado, a empresa de distribuição de alimentos Deliveroo subiu na sequência de um crescimento sólido trimestral do valor das encomendas. O S&P/TSX Composite subiu 0,4% na quinta-feira para fechar em 21.300, recuperando de uma perda de 0,3% na sessão anterior, uma vez que os stocks de tecnologia e saúde compensaram as perdas no sector energético. Ao mesmo tempo, os investidores esperavam que o Banco do Canadá estivesse em baixa. um aumento da taxa na reunião da semana 's. Apesar da queda nos rendimentos dos títulos norte-americanos, o Scotiabank disse em uma nota aos investidores que o Banco da China deverá aumentar sua taxa básica overnight em 25 pontos base, para 0,5% em 26 de janeiro. As ações de tecnologia subiram 2,1% na frente da empresa, lideradas pela Shopify (3,6%) e Descartes Systems (3%), enquanto as ações de saúde subiram 1,2%, lideradas pelos produtores de maconha. As perdas no sector energético limitaram os ganhos adicionais, pressionadas pela queda dos preços do petróleo e do gás. As ações americanas se recuperaram na quinta-feira, com a Dow em mais de 400 pontos, a S& em mais de 1%, e a Nasdaq em 2%. Os rendimentos do Tesouro dos E.U. recuaram de suas mais recentes altas de dois anos pelo segundo dia consecutivo, com os comerciantes voltando sua atenção para os lucros corporativos. As receitas das empresas de viagens e American Airlines bateram as estimativas, enquanto a United Airlines reduziu sua previsão de crescimento em 2022 devido à propagação da variante ômicron. A Netflix e a PPG Industries estão programadas para reportar após o encerramento do mercado hoje. Enquanto isso, as reivindicações iniciais de desemprego atingiram seu nível mais alto em 3 meses, enquanto um índice de manufatura melhor do que o esperado do Philadelphia Fed enviou sinais mistos de uma recuperação econômica. Os estrangeiros foram vendedores líquidos das ações japonesas pela primeira vez em quatro semanas. Como investidores globais venderam ações de acordo com as expectativas, a Reserva Federal apertaria a política monetária de forma mais agressiva para combater a inflação persistentemente elevada. A opinião sobre as ações japonesas também foi subjugada pelo medo de um surto de infecções por coronavírus desencadeado pelo país's Omicron. O Nikkei 225 perdeu 1,24% na semana passada, enquanto o Topix mais amplo perdeu 0,9%. Os estrangeiros venderam um valor líquido de acções de 11 mil milhões de ienes na semana que terminou a 14 de Janeiro, em contraste com as suas compras líquidas de 780,6 mil milhões de ienes na semana anterior. Na quinta-feira, o Shanghai Composite caiu 0,09% para fechar em 3.555, enquanto as ações da Shenzhen caíram 0,06% para fechar em 14.198, com as ações da China continental falhando em aproveitar os ganhos anteriores e os comerciantes multiculando sobre o People's Bank of China as últimas iniciativas políticas. O Povo's Bank of Chinareduzir a taxa prime para empréstimos a um ano em dez pontos base, para 3,7%, após um corte de cinco pontos base em Dezembro. O PBOC também reduziu a taxa de empréstimo a cinco anos em cinco pontos base, para 4,6%, o primeiro corte desde Abril de 2020. Embora o corte da taxa fosse amplamente esperado, enviou um forte sinal de orientação política e reflectiu a rapidez com que o banco central pôde responder a um abrandamento económico. As preocupações com a sustentabilidade do crescimento econômico da China's no ano passado, com o enfraquecimento dos gastos dos consumidores, o aperto da regulamentação, o setor imobiliário lutou. A política de tolerância zero de Pequim's sobre o surto do coronavírus cresceu. A tecnologia, a fabricação e os setores industriais lideraram perdas, enquanto os setores financeiro, imobiliário e relacionado ao consumidor ganharam. O índice S&P/ASX 200 reverteu as perdas iniciais na quinta-feira, subindo 0,14% para fechar em 7.342, já que os ganhos nos preços das commodities levaram a uma recuperação nos estoques de recursos, enquanto a tecnologia e os estoques financeiros seguiram seus pares de Wall Street. As ações de ouro lideraram os ganhos depois que a commodity subjacente subiu 1,5% durante a noite, com Northstar Resources (11,2%), Evolution Mining (8,92%), e IGO Ltd (4,11%) ganhando. Outros mineiros nos setores de minério de ferro, cobre, níquel e lítio também subiram, com ganhos notáveis da BHP Billiton (3,11%), Fortescue Metals (4,65%), e Newcrest Mining (6,59%). Enquanto isso, os investidores permaneceram cautelosos quanto ao aumento dos rendimentos dos títulos americanos, com o Nasdaq entrando em território de correção e a pressão de venda sobre as ações de tecnologia e outras ações de crescimento continuaram. Entre as ações de tecnologia, os serviços pós-venda (-2,18%) e Brainchip Holdings (-6,8%) lideraram perdas.

 

- REVISÃO DOS DADOS ECONÓMICOS:

Olhando para os últimos dados económicos:

- US: As vendas residenciais nos EUA caíram 4,6% em dezembro para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 6,18 milhões, a mais lenta em quatro meses e abaixo da previsão consensual de 6,44 milhões, principalmente devido ao baixo estoque. Cada uma das quatro principais regiões dos EUA viu as vendas caírem no último mês de 2021. O estoque total de casas caiu 18% para 910.000 unidades, e o preço médio das casas existentes para todos os tipos de casas foi de US$358.000, 15,8% acima do ano passado. Considerando todos os 2021, as vendas subiram 8,5% para 6,12 milhões, o maior valor desde 2006. “As vendas caíram em dezembro, mas o recuo foi mais um sinal de restrições de oferta do que de enfraquecimento da demanda por moradias. Este ano, os consumidores devem se preparar para alguns aumentos nas taxas hipotecárias. Eu também espero um modesto crescimento de 3% nos preços das casas em 2022. para 5% e depois 2023 à medida que mais oferta entrar no mercado," disse Lawrence Yun, economista chefe da NAR.

- US: O índice de manufatura do U.S. Philadelphia Fed subiu para 23,2 em janeiro de 2022, de um mínimo de um ano de 15,4 em dezembro, superando as expectativas do mercado de 20. A atividade geral da pesquisa's, os embarques e as métricas de novos pedidos subiram ligeiramente após a queda acentuada no mês passado. O índice de emprego permaneceu positivo, mas diminuiu. O índice de preços ainda está crescendo. As empresas que responderam foram geralmente otimistas quanto ao crescimento nos próximos seis meses.

- US: Na semana que terminou em 15 de janeiro, as novas reivindicações de desemprego nos EUA subiram 55.000 do período anterior para 286.000, o nível mais alto desde meados de outubro e bem acima das expectativas do mercado de 220.000 pessoas. A taxa de COVID-19 também subiu, o aumento semanal mais significativo desde meados de julho, já que os casos de COVID-19 da OmiCon, impulsionados por variações, interromperam a atividade comercial, enquanto os empregadores continuaram em meio ao crescimento dos empregos. Manter os empregados difíceis de manter. As reivindicações iniciais de desemprego caíram de 83.000 para 337.000 numa base não ajustada sazonalmente, lideradas por Nova Iorque (-14.000), Missouri (-75.000), e Texas (-75.000). O número de reivindicações iniciais de desemprego caiu acentuadamente em 61.000.

- EU: Os decisores de política do BCE observaram que o crescimento da inflação a curto prazo e projectado foi impulsionado principalmente por factores temporários esperados em 2022, mas advertiram que " uma inflação mais elevada" não poderia ser excluída, como mostrou a reunião de Dezembro de 2021. A inflação deverá ser relativamente próxima de 2% em 2023 e 2024, mas poderá facilmente exceder 2%, dados os riscos ascendentes. Ao mesmo tempo, o banco central reiterou que as compras líquidas no âmbito do PEPP provavelmente irão diminuir e parar no final de março, mas observou que ainda é necessário um apoio substancial à política monetária. Assim, uma subida de taxas este ano é improvável.

- EU: A produção da indústria da construção na Itália's aumentou 11,2% em Novembro, moderando de um aumento de 14,6% em tmês anterior. Numa base mensal ajustada sazonalmente, a actividade de construção subiu 1% de 1,3% revisto para cima em Outubro. Nos primeiros 11 meses de 2021, a produção da construção civil aumentou 24,6% em relação ao ano anterior.

- EU: O indicador climático francês subiu de 110 em dezembro para 112 em janeiro de 2022, a maior leitura desde fevereiro de 2018 e acima da previsão de 111. A melhoria se reflete principalmente na carteira de pedidos (-1 vs. -8) e na produção passada (23 vs. 20), enquanto que as perspectivas individuais de produção estão ligeiramente em baixa (23 vs. 26), e espera-se que os preços de venda sejam moderados mas permaneçam altos Níveis (35 vs. 50).

- EU: A inflação dos produtores na Alemanha subiu pelo décimo segundo mês consecutivo para um novo máximo de 24,2% em Novembro de 2021, contra 19,2% em Novembro e acima das previsões de 19,4%. O aumento dos custos da energia continuou a contribuir de forma mais significativa para o aumento dos preços (+69%), nomeadamente a distribuição de gás natural (121,9%) e de electricidade (74,3%). Excluindo a energia, a inflação no produtor foi de 10,4%. Adicionalmente, o custo dos produtos intermédios também aumentou (19,3%), nomeadamente metais (36,1%), matérias-primas em segunda mão (69,1%), embalagens de madeira (66,9%), bens de consumo não duradouros (4,7%), principalmente óleo vegetal bruto (54,5%) e manteiga (48,1%); e bens de equipamento (3,8%), nomeadamente computadores (18,5%) e estruturas e peças metálicas (17,9%). Considerando 2021, os preços ao produtor aumentarão em média 10,5%, e os preços da energia aumentarão 24,8%, impulsionados principalmente pelo gás natural (41,7%), petróleo (27,6%), e eletricidade (25,1%).

- CN: O Banco Popular da China reduziu em dez pontos base a sua taxa prime de empréstimo de um ano para 3,70% no seu corte de janeiro de 2022, o segundo mês consecutivo de cortes de taxas para apoiar a economia em meio ao surto de coronavírus em curso. Anteriormente, o banco central cortou em dez pontos base os empréstimos a um ano, o primeiro corte desde Abril de 2020, e falhou a taxa repo inversa de sete dias. Cinco pontos base também cortaram a taxa prime de empréstimos a cinco anos para 4,60%, o primeiro corte desde Abril de 2020. Os dados oficiais mostram que no quarto trimestre de 2021, o PIB da China's crescerá 4% em termos homólogos, pelo menos 4,9% em 1-2 anos, e 4,9% no terceiro trimestre.

- JP: Em comparação com os 42,8% esperados pelo mercado japonês, as importações para os Estados Unidos em dezembro de 2021 aumentaram 41,1% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico de 8.463,79 bilhões de ienes. Foi o 11º mês consecutivo de crescimento nas compras, já que a demanda interna permaneceu forte antes das férias de final de ano.

- JP: As exportações do Japão aumentaram. Em dezembro de 2021, o iene subiu 5% em relação ao iene, superando as expectativas do mercado de 16% e subindo 20,5% um mês antes. Foi o 10º mês consecutivo de aumentos nos embarques para o exterior, já que a interrupção da cadeia de suprimentos diminuiu devido à sólida demanda estrangeira antes das férias de final de ano.

- JP: Japan's trade deficit in December 2021 was 582.36 billion yen, down from 780.28 billion yen in the same period last year compared to the 784.1 billion yen price-earnings ratio in the same period the previous year. Os últimos números mostram um défice comercial em meio à rápida propagação da pandemia global da COVID-19 para o sexto mês. O valor das exportações foi de 7.881,43 bilhões de ienes, um aumento de 17,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o valor das importações foi de 8.463,79 bilhões de ienes, um aumento de 41,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. Como resultado, a balança comercial anual foi de 1.472,16 mil milhões de ienes, com as exportações a crescer 21,5% e as importações a crescer 24,3%.

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- NZ: Os preços dos alimentos na Nova Zelândia subiram 4,5% em dezembro e 4% em relação ao ano anterior, atingindo uma alta de 10 anos. Foi a taxa de inflação mais alta para a alimentação desde Setembro de 2011, com o aumento do custo das mercearias (4,5%) e das refeições em restaurantes e refeições prontas (5,1%). Os preços dos alimentos subiram 0,6% mês a mês, enquanto as frutas e legumes subiram 2,6%.

 

- OLHANDO PARA O FUTURO:

Hoje, os investidores receberão:

- USD: CB Leading Index m/m, e Treasury Sec Yellen Speaks.

- EUR: Presidente do BCE Lagarde Speaks, and Consumer Confidence.

- GBP: GfK Consumer Confidence, Retail Sales m/m, WEF Annual Meetings, e MPC Member Mann Speaks.

- CAD: Core Retail Sales m/m, Retail Sales m/m, e NHPI m/m.

- JPY: National Core CPI y/y, and Monetary Policy Meeting Minutes.

 

- PRINCIPAIS MOTORES DO MERCADO DE ACÇÕES E OBRIGAÇÕES:

- Os futuros das ações americanas subiram na quinta-feira, com o Dow acima de 100 pontos, o S&P 500 acima de 0,5%, e o Nasdaq acima de quase 1% depois de deslizar para o território de correção. Os rendimentos do Tesouro dos E.U. recuaram de suas mais recentes altas de dois anos pelo segundo dia consecutivo, com os comerciantes focados em lucros corporativos. A empresa de viagens e American Airlines bateu as estimativas de lucros, enquanto Netflix e PPG Industries estão prontos para relatar após o encerramento hoje. Entretanto, a United Airlines baixou sua previsão de crescimento em 2022 devido ao spread da variante omicron, enviando a empresa' as ações da companhia caíram cerca de 1% no premarket trading.

- A inflação anual na zona euro atingiu um máximo histórico de 5% em Dezembro de 2021, contra 4,9% em Novembro, uma vez que o custo do petróleo e do gás continuou a subir e as perturbações na cadeia de abastecimento continuaram a agravar-se. O contribuinte mais significativo foi o custo da energia, 25,9%, seguido pelos serviços (2,4%), bens industriais não energéticos (2,9%), e alimentos, álcool e tabaco (3,2%). Excluindo a energia, a inflação subiu de 2,5% para 2,8%. O índice central excluindo energia, alimentos, fumo e álcool subiu 2,6% em relação ao ano anterior, inalterado desde novembro e em linha com as estimativas preliminares.

- Yields on China's 10-year government bond fell to 2.72% in January, the lowest since May 2020, after the People's Bank of China cut key interest rates and commited to use more monetary tools to support the economy. As taxas directoras a um ano e a cinco anos foram reduzidas em 20 de Janeiro, após as taxas de empréstimo de curto e médio prazo terem sido reduzidas em 17 de Janeiro. Este ano, a maioria dos investidores vê espaço para maior facilidade, incluindo a redução dos bancos' reservas obrigatórias ou maior redução dos custos essenciais do empréstimo.

- O rendimento da nota de referência do Tesouro dos EUA a 10 anos desceu para 1,84% pelo segundo dia consecutivo na quinta-feira, após ter atingido uma nova máxima de 1,9% no início da semana. No entanto, a venda dos títulos diminuiu acentuadamente à medida que os investidores digeriram a perspectiva de uma subida de mais de 25 pontos base na taxa de fundos do Fed's até Março e se concentraram na recuperação económica e nos ganhos.

 

- SECTORES DA BOLSA DE VALORES:

- High: Utilities.

- Low: Consumer Discretionary, Materials, Information Technology, Industrials.

 

- PRINCIPAIS MOTORES DO MERCADO MONETÁRIO E DE MERCADORIAS:

- OIL: Os estoques de petróleo bruto nos EUA aumentaram em 515.000 barris na semana que terminou em 14 de janeiro, o primeiro aumento desde novembro, comparado com uma previsão de queda de 938.000 barris, mostraram os dados do relatório EIA Oil Conditions. Enquanto isso, os estoques de gasolina aumentaram em 5,873 milhões de barris, superando as expectativas de 2,634 milhões de barris.

- CAD: O dólar canadense foi negociado perto de 1,245 para o dólar americano, seu valor mais alto desde 9 de novembro, depois que os preços mais altos do petróleo e os dados de preços ao consumidor mostraram que a inflação subiu para uma alta de 30 anos em dezembro, reforçando as chamadas do Banco da China para aumentar as taxas de juros. Os investidores ainda estão apostando que o Banco Popular da China irá aumentar as taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária, com uma chance de 70% já cotada, apesar da desaceleração no crescimento da Covid-19. Além disso, a inflação no Canadá subiu de 4,7% em Novembro e Outubro para 2021 em Dezembro, em linha com as expectativas do mercado. Esta foi a taxa de inflação mais alta desde setembro de 1991, quando as interrupções na oferta continuaram, e o efeito comum do ano-base. Além disso, mais importante para a decisão do Banco da China' a medida central excluindo os preços da energia acelerou para 3,8%, de um crescimento de 3,3% em novembro.

- CNY: ThO yuan offshore subiu para 6,34 em relação ao dólar na quinta-feira, apesar da sólida demanda corporativa sazonal, apesar do People's Bank of China cortar a sua taxa de empréstimo de referência. O People's Bank of China cortou o LPR de 1 ano em dez pontos base para 3,7% e o LPR de 5 anos em cinco pontos base para 4,6% esta semana, enquanto Pequim aumentou a flexibilização monetária esta semana para apoiar uma economia em desaceleração. Os movimentos de política da China's estão em forte contraste com outras economias significativas que deverão normalizar a política monetária este ano, levando o presidente chinês Xi Jinping a se precaver contra um rápido aumento das taxas de juros globais durante um evento virtual na segunda-feira's Davos agenda. Os analistas esperam que o Banco Popular da China (People's Bank of China) implemente medidas de flexibilização no primeiro semestre do ano, corte as taxas de juros, e reduza a taxa de reserva obrigatória no primeiro trimestre. Em dezembro, um superávit comercial recorde também apoiou o yuan, já que as exportações chinesas permaneceram fortes.

- AUD: O dólar australiano ganhou mais de $0.721 na quinta-feira à medida que os dados de emprego mais fortes do que o esperado reforçaram as expectativas de um aumento antecipado das taxas de juro. O emprego aumentou de forma constante em 66.800 em dezembro, e a taxa de desemprego caiu para seu nível mais baixo desde meados de 2008, em 4,2 por cento, mostraram os dados. Como resultado, os mercados estão com 70% de chance de aumento na taxa de caixa até maio, e espera-se que o RBA interrompa seu programa de flexibilização quantitativa em sua reunião de política de 1º de fevereiro. O Aussie também foi apoiado por notícias de uma maior flexibilização na China, aumentando as esperanças de uma demanda mais forte na Austrália'o maior mercado de exportação da Austrália. Ao mesmo tempo, o Reserve Bank of Australia tem repetidamente insistido que as taxas de juros domésticas não devem subir até 2023, ou até que a inflação continue a ultrapassar a sua meta de 2-3%.

- NZD: O dólar da Nova Zelândia pairou abaixo dos $0.68 na quinta-feira, ainda sob a pressão de um dólar mais forte e da subida dos rendimentos do Tesouro dos E.U.A. enquanto os comerciantes se preparavam para um aperto mais agressivo por parte da Reserva Federal. O banco central dos E.U. irá se reunir em 25-26 de janeiro. Embora nenhuma mudança de taxa seja esperada, um número crescente de funcionários da Reserva Federal tem expressado disponibilidade para acelerar o ritmo de normalização das políticas. Enquanto isso, o Banco Central da Reserva da Nova Zelândia aumentou as taxas de juros duas vezes no ano passado para 0,75%, amplamente esperado em sua reunião de política em 23 de fevereiro, em meio à inflação persistente e ao aumento recorde da taxa de desemprego para 1,0%. A economia da Nova Zelândia's contraiu-se mais modestamente do que o esperado no terceiro trimestre, cimentando as expectativas de maior aperto da política monetária pelo banco central.

- USD: O índice do dólar foi negociado em torno de 95,5 na quinta-feira, caindo de uma alta de uma semana de 95,83 em 18 de janeiro, mas evitando mais perdas com o aumento dos rendimentos das obrigações americanas. O rendimento de referência das notas do Tesouro a 10 anos atingiu uma alta de dois anos de 1,9% na quarta-feira, com os comerciantes se preparando para um aperto mais agressivo por parte da Reserva Federal para conter a inflação persistentemente alta. O banco central dos E.U. irá se reunir em 25-26 de janeiro, e os formuladores de políticas têm feito comentários gélidos, embora nenhuma mudança de taxa seja esperada. Na semana passada, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que a economia dos EUA estava pronta para maiores custos de empréstimo, e ele esperava uma série de aumentos de taxas este ano.

 

- GRÁFICO DO DIA:

O iene manteve-se estável em cerca de 114.4 contra o dólar na quinta-feira, tendo mantido a sua dinâmica ascendente nas duas últimas sessões, como o Banco do Japão disse no seu relatório trimestral de perspectivas que as pressões inflacionistas estavam a aumentar. O Banco do Japão espera que a inflação básica do consumidor atinja 1,1% no ano fiscal encerrado em março de 2023, acima de uma previsão anterior de 0,9% e alertou que a inflação pode subir se os custos das matérias-primas continuarem a subir, forçando mais empresas a aumentar os preços mais rapidamente do que o esperado. Um artigo da Reuters também relatou que os formuladores de políticas japoneses debatem quando sinalizar um eventual aumento da taxa, possivelmente mesmo antes da inflação atingir a meta de 2% do banco central’s. Enquanto isso, o Banco do Japão decidiu manter sua política monetária ultra-fácil, como amplamente esperado.•  USDJPY - D1, Resistance (consolidação) em torno de ~ 114.546 & 116.151, Support  em torno de  ~ 112.573

 

- VISÃO GLOBAL DOS MERCADOS DE CAPITAIS: Os índices de acções mais europeus recuperaram no comércio da tarde de quinta-feira, com o DAX 30 de Frankfurt's a subir 0,6% para fechar a 15.902 e as acções em Paris, Milão e Madrid a subir 0,3% para 0,5%. Os investidores saudaram o relatório de ganhos otimistas, enquanto as preocupações com o aumento da inflação e o aumento acelerado das taxas em 2022 continuaram a pesar sobre o sentimento. O fabricante alemão de roupas esportivas Puma subiu 1,2% depois de relatar vendas trimestrais mais fortes do que o esperado e lucro principal. As ações da Deliveroo subiram 2,5% após a empresa dizer que o valor dos pedidos em sua plataforma aumentou 36% no quarto trimestre em relação ao ano anterior. Em comparação, a Unilever caiu 0.5% após a queda dos planos de compra da GlaxoSmithKline's Consumer Health Business. A inflação de preços dos produtores alemães saltou para um recorde histórico de 24,2% em dezembro sobre o aumento dos custos de energia na frente dos dados econômicos. O CAC 40 recuperou-se das perdas iniciais para fechar em 7.194 na quinta-feira, acima de 0,3%, estendendo um ganho de 0,6% na sessão anterior, apoiado por ações de saúde e serviços públicos, mesmo com os investidores continuando a pesar sobre as pressões inflacionárias. Enquanto a inflação da zona do euro foi confirmada em um recorde de 5% e os decisores políticos observaram que os preços poderiam ser mais altos do que o esperado, a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, reiterou que os aumentos das taxas não devem ser apressados. As ações de saúde subiram 1,2% na frente corporativa, impulsionadas por um aumento nas ações da Valneva (19,8%) depois que dados preliminares mostraram que três doses da nova vacina contra o coronavírus biológico da Omicron poderiam neutralizar uma variante da Omicron. Entretanto, as acções da Vivendi's aumentaram 1,5% após a Goldman Sachs ter melhorado a recomendação da empresa's para uma "buy." Engie (1,7%) e Veolia Environnement (2,2%) também fecharam no verde. Na quinta-feira, o FTSE 100 caiu 0,1% para fechar em 7.579, com os investidores preocupados com a inflação elevada, o crescimento lento e a subida das taxas de juro. A GlaxoSmithKline foi uma das empresas com pior desempenho depois que a Unilever efetivamente abandonou a compra de um negócio de saúde ao consumidor. Enquanto isso, o proprietário da Primark Associated British Foods também pesou no índice depois que disse que apesar de um aumento de 36% nas transações pós-Natal do ano anterior e uma margem de lucro operacional maior do que o esperado, a Austrian The spread of Mikron's coronavirus variant dented shopper numbers in December. Por outro lado, a empresa de distribuição de alimentos Deliveroo subiu na sequência de um crescimento sólido trimestral do valor das encomendas. O S&P/TSX Composite subiu 0,4% na quinta-feira para fechar em 21.300, recuperando de uma perda de 0,3% na sessão anterior, uma vez que os stocks de tecnologia e saúde compensaram as perdas no sector energético. Ao mesmo tempo, os investidores esperavam que o Banco do Canadá estivesse em baixa. um aumento da taxa na reunião da semana 's. Apesar da queda nos rendimentos dos títulos norte-americanos, o Scotiabank disse em uma nota aos investidores que o Banco da China deverá aumentar sua taxa básica overnight em 25 pontos base, para 0,5% em 26 de janeiro. As ações de tecnologia subiram 2,1% na frente da empresa, lideradas pela Shopify (3,6%) e Descartes Systems (3%), enquanto as ações de saúde subiram 1,2%, lideradas pelos produtores de maconha. As perdas no sector energético limitaram os ganhos adicionais, pressionadas pela queda dos preços do petróleo e do gás. As ações americanas se recuperaram na quinta-feira, com a Dow em mais de 400 pontos, a S& em mais de 1%, e a Nasdaq em 2%. Os rendimentos do Tesouro dos E.U. recuaram de suas mais recentes altas de dois anos pelo segundo dia consecutivo, com os comerciantes voltando sua atenção para os lucros corporativos. As receitas das empresas de viagens e American Airlines bateram as estimativas, enquanto a United Airlines reduziu sua previsão de crescimento em 2022 devido à propagação da variante ômicron. A Netflix e a PPG Industries estão programadas para reportar após o encerramento do mercado hoje. Enquanto isso, as reivindicações iniciais de desemprego atingiram seu nível mais alto em 3 meses, enquanto um índice de manufatura melhor do que o esperado do Philadelphia Fed enviou sinais mistos de uma recuperação econômica. Os estrangeiros foram vendedores líquidos das ações japonesas pela primeira vez em quatro semanas. Como investidores globais venderam ações de acordo com as expectativas, a Reserva Federal apertaria a política monetária de forma mais agressiva para combater a inflação persistentemente elevada. A opinião sobre as ações japonesas também foi subjugada pelo medo de um surto de infecções por coronavírus desencadeado pelo país's Omicron. O Nikkei 225 perdeu 1,24% na semana passada, enquanto o Topix mais amplo perdeu 0,9%. Os estrangeiros venderam um valor líquido de acções de 11 mil milhões de ienes na semana que terminou a 14 de Janeiro, em contraste com as suas compras líquidas de 780,6 mil milhões de ienes na semana anterior. Na quinta-feira, o Shanghai Composite caiu 0,09% para fechar em 3.555, enquanto as ações da Shenzhen caíram 0,06% para fechar em 14.198, com as ações da China continental falhando em aproveitar os ganhos anteriores e os comerciantes multiculando sobre o People's Bank of China as últimas iniciativas políticas. O Povo's Bank of Chinareduzir a taxa prime para empréstimos a um ano em dez pontos base, para 3,7%, após um corte de cinco pontos base em Dezembro. O PBOC também reduziu a taxa de empréstimo a cinco anos em cinco pontos base, para 4,6%, o primeiro corte desde Abril de 2020. Embora o corte da taxa fosse amplamente esperado, enviou um forte sinal de orientação política e reflectiu a rapidez com que o banco central pôde responder a um abrandamento económico. As preocupações com a sustentabilidade do crescimento econômico da China's no ano passado, com o enfraquecimento dos gastos dos consumidores, o aperto da regulamentação, o setor imobiliário lutou. A política de tolerância zero de Pequim's sobre o surto do coronavírus cresceu. A tecnologia, a fabricação e os setores industriais lideraram perdas, enquanto os setores financeiro, imobiliário e relacionado ao consumidor ganharam. O índice S&P/ASX 200 reverteu as perdas iniciais na quinta-feira, subindo 0,14% para fechar em 7.342, já que os ganhos nos preços das commodities levaram a uma recuperação nos estoques de recursos, enquanto a tecnologia e os estoques financeiros seguiram seus pares de Wall Street. As ações de ouro lideraram os ganhos depois que a commodity subjacente subiu 1,5% durante a noite, com Northstar Resources (11,2%), Evolution Mining (8,92%), e IGO Ltd (4,11%) ganhando. Outros mineiros nos setores de minério de ferro, cobre, níquel e lítio também subiram, com ganhos notáveis da BHP Billiton (3,11%), Fortescue Metals (4,65%), e Newcrest Mining (6,59%). Enquanto isso, os investidores permaneceram cautelosos quanto ao aumento dos rendimentos dos títulos americanos, com o Nasdaq entrando em território de correção e a pressão de venda sobre as ações de tecnologia e outras ações de crescimento continuaram. Entre as ações de tecnologia, os serviços pós-venda (-2,18%) e Brainchip Holdings (-6,8%) lideraram perdas.   - REVISÃO DOS DADOS ECONÓMICOS: Olhando para os últimos dados económicos: - US: As vendas residenciais nos EUA caíram 4,6% em dezembro para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 6,18 milhões, a mais lenta em quatro meses e abaixo da previsão consensual de 6,44 milhões, principalmente devido ao baixo estoque. Cada uma das quatro principais regiões dos EUA viu as vendas caírem no último mês de 2021. O estoque total de casas caiu 18% para 910.000 unidades, e o preço médio das casas existentes para todos os tipos de casas foi de US$358.000, 15,8% acima do ano passado. Considerando todos os 2021, as vendas subiram 8,5% para 6,12 milhões, o maior valor desde 2006. “As vendas caíram em dezembro, mas o recuo foi mais um sinal de restrições de oferta do que de enfraquecimento da demanda por moradias. Este ano, os consumidores devem se preparar para alguns aumentos nas taxas hipotecárias. Eu também espero um modesto crescimento de 3% nos preços das casas em 2022. para 5% e depois 2023 à medida que mais oferta entrar no mercado," disse Lawrence Yun, economista chefe da NAR. - US: O índice de manufatura do U.S. Philadelphia Fed subiu para 23,2 em janeiro de 2022, de um mínimo de um ano de 15,4 em dezembro, superando as expectativas do mercado de 20. A atividade geral da pesquisa's, os embarques e as métricas de novos pedidos subiram ligeiramente após a queda acentuada no mês passado. O índice de emprego permaneceu positivo, mas diminuiu. O índice de preços ainda está crescendo. As empresas que responderam foram geralmente otimistas quanto ao crescimento nos próximos seis meses. - US: Na semana que terminou em 15 de janeiro, as novas reivindicações de desemprego nos EUA subiram 55.000 do período anterior para 286.000, o nível mais alto desde meados de outubro e bem acima das expectativas do mercado de 220.000 pessoas. A taxa de COVID-19 também subiu, o aumento semanal mais significativo desde meados de julho, já que os casos de COVID-19 da OmiCon, impulsionados por variações, interromperam a atividade comercial, enquanto os empregadores continuaram em meio ao crescimento dos empregos. Manter os empregados difíceis de manter. As reivindicações iniciais de desemprego caíram de 83.000 para 337.000 numa base não ajustada sazonalmente, lideradas por Nova Iorque (-14.000), Missouri (-75.000), e Texas (-75.000). O número de reivindicações iniciais de desemprego caiu acentuadamente em 61.000. - EU: Os decisores de política do BCE observaram que o crescimento da inflação a curto prazo e projectado foi impulsionado principalmente por factores temporários esperados em 2022, mas advertiram que " uma inflação mais elevada" não poderia ser excluída, como mostrou a reunião de Dezembro de 2021. A inflação deverá ser relativamente próxima de 2% em 2023 e 2024, mas poderá facilmente exceder 2%, dados os riscos ascendentes. Ao mesmo tempo, o banco central reiterou que as compras líquidas no âmbito do PEPP provavelmente irão diminuir e parar no final de março, mas observou que ainda é necessário um apoio substancial à política monetária. Assim, uma subida de taxas este ano é improvável. - EU: A produção da indústria da construção na Itália's aumentou 11,2% em Novembro, moderando de um aumento de 14,6% em tmês anterior. Numa base mensal ajustada sazonalmente, a actividade de construção subiu 1% de 1,3% revisto para cima em Outubro. Nos primeiros 11 meses de 2021, a produção da construção civil aumentou 24,6% em relação ao ano anterior. - EU: O indicador climático francês subiu de 110 em dezembro para 112 em janeiro de 2022, a maior leitura desde fevereiro de 2018 e acima da previsão de 111. A melhoria se reflete principalmente na carteira de pedidos (-1 vs. -8) e na produção passada (23 vs. 20), enquanto que as perspectivas individuais de produção estão ligeiramente em baixa (23 vs. 26), e espera-se que os preços de venda sejam moderados mas permaneçam altos Níveis (35 vs. 50). - EU: A inflação dos produtores na Alemanha subiu pelo décimo segundo mês consecutivo para um novo máximo de 24,2% em Novembro de 2021, contra 19,2% em Novembro e acima das previsões de 19,4%. O aumento dos custos da energia continuou a contribuir de forma mais significativa para o aumento dos preços (+69%), nomeadamente a distribuição de gás natural (121,9%) e de electricidade (74,3%). Excluindo a energia, a inflação no produtor foi de 10,4%. Adicionalmente, o custo dos produtos intermédios também aumentou (19,3%), nomeadamente metais (36,1%), matérias-primas em segunda mão (69,1%), embalagens de madeira (66,9%), bens de consumo não duradouros (4,7%), principalmente óleo vegetal bruto (54,5%) e manteiga (48,1%); e bens de equipamento (3,8%), nomeadamente computadores (18,5%) e estruturas e peças metálicas (17,9%). Considerando 2021, os preços ao produtor aumentarão em média 10,5%, e os preços da energia aumentarão 24,8%, impulsionados principalmente pelo gás natural (41,7%), petróleo (27,6%), e eletricidade (25,1%). - CN: O Banco Popular da China reduziu em dez pontos base a sua taxa prime de empréstimo de um ano para 3,70% no seu corte de janeiro de 2022, o segundo mês consecutivo de cortes de taxas para apoiar a economia em meio ao surto de coronavírus em curso. Anteriormente, o banco central cortou em dez pontos base os empréstimos a um ano, o primeiro corte desde Abril de 2020, e falhou a taxa repo inversa de sete dias. Cinco pontos base também cortaram a taxa prime de empréstimos a cinco anos para 4,60%, o primeiro corte desde Abril de 2020. Os dados oficiais mostram que no quarto trimestre de 2021, o PIB da China's crescerá 4% em termos homólogos, pelo menos 4,9% em 1-2 anos, e 4,9% no terceiro trimestre. - JP: Em comparação com os 42,8% esperados pelo mercado japonês, as importações para os Estados Unidos em dezembro de 2021 aumentaram 41,1% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico de 8.463,79 bilhões de ienes. Foi o 11º mês consecutivo de crescimento nas compras, já que a demanda interna permaneceu forte antes das férias de final de ano. - JP: As exportações do Japão aumentaram. Em dezembro de 2021, o iene subiu 5% em relação ao iene, superando as expectativas do mercado de 16% e subindo 20,5% um mês antes. Foi o 10º mês consecutivo de aumentos nos embarques para o exterior, já que a interrupção da cadeia de suprimentos diminuiu devido à sólida demanda estrangeira antes das férias de final de ano. - JP: Japan's trade deficit in December 2021 was 582.36 billion yen, down from 780.28 billion yen in the same period last year compared to the 784.1 billion yen price-earnings ratio in the same period the previous year. Os últimos números mostram um défice comercial em meio à rápida propagação da pandemia global da COVID-19 para o sexto mês. O valor das exportações foi de 7.881,43 bilhões de ienes, um aumento de 17,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o valor das importações foi de 8.463,79 bilhões de ienes, um aumento de 41,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. Como resultado, a balança comercial anual foi de 1.472,16 mil milhões de ienes, com as exportações a crescer 21,5% e as importações a crescer 24,3%. . - NZ: Os preços dos alimentos na Nova Zelândia subiram 4,5% em dezembro e 4% em relação ao ano anterior, atingindo uma alta de 10 anos. Foi a taxa de inflação mais alta para a alimentação desde Setembro de 2011, com o aumento do custo das mercearias (4,5%) e das refeições em restaurantes e refeições prontas (5,1%). Os preços dos alimentos subiram 0,6% mês a mês, enquanto as frutas e legumes subiram 2,6%.   - OLHANDO PARA O FUTURO: Hoje, os investidores receberão: - USD: CB Leading Index m/m, e Treasury Sec Yellen Speaks. - EUR: Presidente do BCE Lagarde Speaks, and Consumer Confidence. - GBP: GfK Consumer Confidence, Retail Sales m/m, WEF Annual Meetings, e MPC Member Mann Speaks. - CAD: Core Retail Sales m/m, Retail Sales m/m, e NHPI m/m. - JPY: National Core CPI y/y, and Monetary Policy Meeting Minutes.   - PRINCIPAIS MOTORES DO MERCADO DE ACÇÕES E OBRIGAÇÕES: - Os futuros das ações americanas subiram na quinta-feira, com o Dow acima de 100 pontos, o S&P 500 acima de 0,5%, e o Nasdaq acima de quase 1% depois de deslizar para o território de correção. Os rendimentos do Tesouro dos E.U. recuaram de suas mais recentes altas de dois anos pelo segundo dia consecutivo, com os comerciantes focados em lucros corporativos. A empresa de viagens e American Airlines bateu as estimativas de lucros, enquanto Netflix e PPG Industries estão prontos para relatar após o encerramento hoje. Entretanto, a United Airlines baixou sua previsão de crescimento em 2022 devido ao spread da variante omicron, enviando a empresa' as ações da companhia caíram cerca de 1% no premarket trading. - A inflação anual na zona euro atingiu um máximo histórico de 5% em Dezembro de 2021, contra 4,9% em Novembro, uma vez que o custo do petróleo e do gás continuou a subir e as perturbações na cadeia de abastecimento continuaram a agravar-se. O contribuinte mais significativo foi o custo da energia, 25,9%, seguido pelos serviços (2,4%), bens industriais não energéticos (2,9%), e alimentos, álcool e tabaco (3,2%). Excluindo a energia, a inflação subiu de 2,5% para 2,8%. O índice central excluindo energia, alimentos, fumo e álcool subiu 2,6% em relação ao ano anterior, inalterado desde novembro e em linha com as estimativas preliminares. - Yields on China's 10-year government bond fell to 2.72% in January, the lowest since May 2020, after the People's Bank of China cut key interest rates and commited to use more monetary tools to support the economy. As taxas directoras a um ano e a cinco anos foram reduzidas em 20 de Janeiro, após as taxas de empréstimo de curto e médio prazo terem sido reduzidas em 17 de Janeiro. Este ano, a maioria dos investidores vê espaço para maior facilidade, incluindo a redução dos bancos' reservas obrigatórias ou maior redução dos custos essenciais do empréstimo. - O rendimento da nota de referência do Tesouro dos EUA a 10 anos desceu para 1,84% pelo segundo dia consecutivo na quinta-feira, após ter atingido uma nova máxima de 1,9% no início da semana. No entanto, a venda dos títulos diminuiu acentuadamente à medida que os investidores digeriram a perspectiva de uma subida de mais de 25 pontos base na taxa de fundos do Fed's até Março e se concentraram na recuperação económica e nos ganhos.   - SECTORES DA BOLSA DE VALORES: - High: Utilities. - Low: Consumer Discretionary, Materials, Information Technology, Industrials.   - PRINCIPAIS MOTORES DO MERCADO MONETÁRIO E DE MERCADORIAS: - OIL: Os estoques de petróleo bruto nos EUA aumentaram em 515.000 barris na semana que terminou em 14 de janeiro, o primeiro aumento desde novembro, comparado com uma previsão de queda de 938.000 barris, mostraram os dados do relatório EIA Oil Conditions. Enquanto isso, os estoques de gasolina aumentaram em 5,873 milhões de barris, superando as expectativas de 2,634 milhões de barris. - CAD: O dólar canadense foi negociado perto de 1,245 para o dólar americano, seu valor mais alto desde 9 de novembro, depois que os preços mais altos do petróleo e os dados de preços ao consumidor mostraram que a inflação subiu para uma alta de 30 anos em dezembro, reforçando as chamadas do Banco da China para aumentar as taxas de juros. Os investidores ainda estão apostando que o Banco Popular da China irá aumentar as taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária, com uma chance de 70% já cotada, apesar da desaceleração no crescimento da Covid-19. Além disso, a inflação no Canadá subiu de 4,7% em Novembro e Outubro para 2021 em Dezembro, em linha com as expectativas do mercado. Esta foi a taxa de inflação mais alta desde setembro de 1991, quando as interrupções na oferta continuaram, e o efeito comum do ano-base. Além disso, mais importante para a decisão do Banco da China' a medida central excluindo os preços da energia acelerou para 3,8%, de um crescimento de 3,3% em novembro. - CNY: ThO yuan offshore subiu para 6,34 em relação ao dólar na quinta-feira, apesar da sólida demanda corporativa sazonal, apesar do People's Bank of China cortar a sua taxa de empréstimo de referência. O People's Bank of China cortou o LPR de 1 ano em dez pontos base para 3,7% e o LPR de 5 anos em cinco pontos base para 4,6% esta semana, enquanto Pequim aumentou a flexibilização monetária esta semana para apoiar uma economia em desaceleração. Os movimentos de política da China's estão em forte contraste com outras economias significativas que deverão normalizar a política monetária este ano, levando o presidente chinês Xi Jinping a se precaver contra um rápido aumento das taxas de juros globais durante um evento virtual na segunda-feira's Davos agenda. Os analistas esperam que o Banco Popular da China (People's Bank of China) implemente medidas de flexibilização no primeiro semestre do ano, corte as taxas de juros, e reduza a taxa de reserva obrigatória no primeiro trimestre. Em dezembro, um superávit comercial recorde também apoiou o yuan, já que as exportações chinesas permaneceram fortes. - AUD: O dólar australiano ganhou mais de $0.721 na quinta-feira à medida que os dados de emprego mais fortes do que o esperado reforçaram as expectativas de um aumento antecipado das taxas de juro. O emprego aumentou de forma constante em 66.800 em dezembro, e a taxa de desemprego caiu para seu nível mais baixo desde meados de 2008, em 4,2 por cento, mostraram os dados. Como resultado, os mercados estão com 70% de chance de aumento na taxa de caixa até maio, e espera-se que o RBA interrompa seu programa de flexibilização quantitativa em sua reunião de política de 1º de fevereiro. O Aussie também foi apoiado por notícias de uma maior flexibilização na China, aumentando as esperanças de uma demanda mais forte na Austrália'o maior mercado de exportação da Austrália. Ao mesmo tempo, o Reserve Bank of Australia tem repetidamente insistido que as taxas de juros domésticas não devem subir até 2023, ou até que a inflação continue a ultrapassar a sua meta de 2-3%. - NZD: O dólar da Nova Zelândia pairou abaixo dos $0.68 na quinta-feira, ainda sob a pressão de um dólar mais forte e da subida dos rendimentos do Tesouro dos E.U.A. enquanto os comerciantes se preparavam para um aperto mais agressivo por parte da Reserva Federal. O banco central dos E.U. irá se reunir em 25-26 de janeiro. Embora nenhuma mudança de taxa seja esperada, um número crescente de funcionários da Reserva Federal tem expressado disponibilidade para acelerar o ritmo de normalização das políticas. Enquanto isso, o Banco Central da Reserva da Nova Zelândia aumentou as taxas de juros duas vezes no ano passado para 0,75%, amplamente esperado em sua reunião de política em 23 de fevereiro, em meio à inflação persistente e ao aumento recorde da taxa de desemprego para 1,0%. A economia da Nova Zelândia's contraiu-se mais modestamente do que o esperado no terceiro trimestre, cimentando as expectativas de maior aperto da política monetária pelo banco central. - USD: O índice do dólar foi negociado em torno de 95,5 na quinta-feira, caindo de uma alta de uma semana de 95,83 em 18 de janeiro, mas evitando mais perdas com o aumento dos rendimentos das obrigações americanas. O rendimento de referência das notas do Tesouro a 10 anos atingiu uma alta de dois anos de 1,9% na quarta-feira, com os comerciantes se preparando para um aperto mais agressivo por parte da Reserva Federal para conter a inflação persistentemente alta. O banco central dos E.U. irá se reunir em 25-26 de janeiro, e os formuladores de políticas têm feito comentários gélidos, embora nenhuma mudança de taxa seja esperada. Na semana passada, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que a economia dos EUA estava pronta para maiores custos de empréstimo, e ele esperava uma série de aumentos de taxas este ano.   - GRÁFICO DO DIA: O iene manteve-se estável em cerca de 114.4 contra o dólar na quinta-feira, tendo mantido a sua dinâmica ascendente nas duas últimas sessões, como o Banco do Japão disse no seu relatório trimestral de perspectivas que as pressões inflacionistas estavam a aumentar. O Banco do Japão espera que a inflação básica do consumidor atinja 1,1% no ano fiscal encerrado em março de 2023, acima de uma previsão anterior de 0,9% e alertou que a inflação pode subir se os custos das matérias-primas continuarem a subir, forçando mais empresas a aumentar os preços mais rapidamente do que o esperado. Um artigo da Reuters também relatou que os formuladores de políticas japoneses debatem quando sinalizar um eventual aumento da taxa, possivelmente mesmo antes da inflação atingir a meta de 2% do banco central’s. Enquanto isso, o Banco do Japão decidiu manter sua política monetária ultra-fácil, como amplamente esperado.•  USDJPY - D1, Resistance (consolidação) em torno de ~ 114.546 & 116.151, Support  em torno de  ~ 112.573