APERÇU DES MARCHÉS DE CAPITAUX MONDIAUX :

.

Ce mercredi, les marchés boursiers européens ont clôturé dans le vert, rebondissant en partie sur le plus bas de plusieurs semaines atteint lors de la séance précédente. L'indice DAX 30 de Francfort a gagné plus de 400 points, soit 2,7 %, pour clôturer à 15 506 points, et les autres grands indices boursiers ont progressé de 1,7 % à 2,7 %. Les investisseurs ont digéré un lot de données économiques mitigées tout en restant attentifs à la nouvelle variation omicron-Covid et à son impact sur la croissance, ainsi qu'à la montée des pressions inflationnistes et aux signaux de la Réserve fédérale visant à réduire le volume plus rapidement que prévu. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la Fed discuterait de l'accélération des achats d'obligations lors d'une réunion à la fin du mois. En outre, le terme "temporaire" ; n'est plus le plus exact pour décrire l'inflation actuelle. En termes de données, l’enquête finale Markit PMI pour l’industrie manufacturière de la zone euro a montré que l’économie de la zone euro s’est énormément développée un mois de plus. Dans le même temps, les ventes au détail allemandes en octobre ont été inférieures aux attentes du marché. L'indice CAC 40 a augmenté de 2,4 % mercredi pour clôturer à 6881,87 points, se remettant partiellement de la baisse de la semaine dernière. Les investisseurs ont accueilli favorablement les données prometteuses sur l'emploi aux États-Unis et ont supprimé les inquiétudes concernant les variables Omicron, tout en continuant à digérer l'accélération de la contraction de la Fed. Peu avant la clôture de la dernière journée de négociation, le président de la Fed, M. Powell, a déclaré que le terme "temporaire" n'était plus approprié pour décrire les pressions inflationnistes actuelles, indiquant que les achats d'obligations pourraient encore ralentir. En termes de données, l'indice PMI Markit de l'industrie manufacturière de la zone euro montre que l'économie de la zone euro a progressé un mois de plus. Du côté des entreprises, les secteurs du tourisme et de l'hébergement ont rebondi, comme Safin (4,4 %), Airbus (3,2 %), Air France-KLM (3,4 %) et Accor (2 %). En raison de la hausse des prix du pétrole, les secteurs de l'énergie et de l'industrie sont également dans le vert, avec en tête TotalEnergies (3,3%) et ArcelorMittal (2,9%). Le marché boursier américain a rebondi après avoir atteint son plus bas niveau depuis plusieurs semaines lors de la première journée de négociation de décembre. Les investisseurs ont pesé les données optimistes sur l'emploi privé et l'activité industrielle aux États-Unis contre les remarques belliqueuses du président de la Fed, Jerome Powell’et la nouvelle couronne Omi. -Les inquiétudes concernant les variantes du nouveau coronavirus. Mardi, M. Powell a déclaré qu'il s'attendait à discuter de l'accélération de la réduction du plan d'achat mensuel minimum d'obligations de 120 milliards de dollars lors de la prochaine réunion de la banque centrale et a déclaré qu'il ne croyait plus que l'inflation était "temporaire." ; Après l'approbation par la FDA du médicament de traitement COVID-19, les recettes de Melk & ; Co's ont dépassé 1 %, tandis que Salesforce.com a dû faire face à une baisse de 5 % lorsque son bénéfice courant a été inférieur aux prévisions. Elle doit faire face à une concurrence féroce de la part de ses concurrents, dont Microsoft. L'indice composite Standard & ; Poor's/TSX a rebondi de 1,2 % mercredi pour clôturer à environ 20 900 points. Il avait atteint son plus bas niveau en sept semaines le jour précédent, la hausse des prix du pétrole après la réunion de l'OPEP ayant commencé à stimuler le cours des actions du secteur de l'énergie. Dans le même temps, les investisseurs ont trouvé un équilibre entre les données de l’emploi ADP, meilleures que prévu, et les prévisions de la Fed concernant l’accélération de la contraction, tout en prêtant attention aux nouvelles concernant les variantes d’Omicron. Du côté des entreprises, la Banque Royale du Canada et la Banque Nationale du Canada ont toutes deux annoncé des pertes. Les deux banques n'avaient pas atteint leurs prévisions de bénéfices pour le quatrième trimestre, même si elles avaient annoncé une augmentation de leurs dividendes. La rentabilité s'est améliorée. Le dividende trimestriel de la Banque Royale’passera de 1,08 dollar canadien à 1,2 dollar canadien par action, tandis que celui de la Banque Nationale’augmentera de 23% à 0,87 dollar canadien par action. Les actions japonaises ont clôturé en état de choc mercredi, rebondissant après trois jours de bourse consécutifs de fortes baisses. L'incertitude quant à l'impact de la variante Omicron du nouveau virus de la couronne a toutefois limité la hausse. L'indice Nikkei a clôturé en hausse de 0,41 % à 27 935,62 points, soit le gain intrajournalier le plus élevé de 1 %. L'indice boursier Topix a également inversé sa baisse antérieure, clôturant en hausse de 0,44 % à 1 936,74 points. L'indice Nikkei a chuté de 5,7 % au cours des trois derniers jours de bourse, tandis que l'indice boursier Topix a perdu 4,8 %. La raison de la volatilité du marché est que les investisseurs ont réagi avec prudence à l'incertitude de la variante Omicron. Le Japon a confirmé mardi le premier cas de la variante Omicron dans le pays, et ce n'est qu'un jour avant que le Japon ne ferme ses frontières à tous les étrangers. Les valeurs économiquement sensibles du papier et de la pâte à papier, du transport maritime, de la machinerie et d'autres valeurs ont enregistré les gains les plus importants parmi les 33 sous-indices de la bourse. Le fabricant de robots Fanuc (Fanuc) et le fabricant de climatiseurs Daikin Industries ont contribué le plus au Nikkei endex, en hausse de 4,45% et 4,47%, respectivement. Les actions des constructeurs automobiles ont progressé après que des données ont montré que, suite à la réouverture des usines asiatiques pour alléger les contraintes d'approvisionnement des constructeurs automobiles, la production industrielle du Japon en octobre a augmenté pour la première fois en quatre mois. Toyota Motor a augmenté de 2,22 % et Honda Motor de 2,39 %. Le fabricant de pièces automobiles Denso a augmenté de 1,88%. En revanche, les poids lourds de la technologie ont chuté, SoftBank Group a perdu 2,19 % et la plateforme de services médicaux M3 a perdu 2,11 %. Mercredi, l'indice composite de Shanghai a légèrement augmenté de 0,36 % pour clôturer à 3577 points, et l'indice boursier constitutif de Shenzhen a baissé de 0,01 % pour clôturer à 14 794 points. La raison en est que les marchés boursiers de Chine continentale ont fait preuve de prudence dans leurs échanges et sont restés légèrement corrélés aux violentes fluctuations de leurs homologues mondiaux. En raison de la variante Omicron et de l'incertitude du signal hawkish de la Fed, les marchés boursiers mondiaux oscillent entre une forte vente et un rebond de reprise, et le marché boursier de la Chine continentale reste dans une fourchette de négociation étroite. Dans le même temps, les données sur l'activité industrielle de novembre en Chine ont été mitigées, l'indice PMI de Caixin montrant une contraction, tandis que les données officielles ont montré une croissance inattendue dans le secteur manufacturier. Les leaders du marché comprennent Jiangxi Special (6,26%), Shanxi US Dollar (10%), China Energy Conservation Solar (10%), Hubei Yihua (10%) et Gigadevice Semiconductor (10%). En comparaison, certains retardataires sont Lange Green Energy (-3,84 %), Gaoteng Technology (-4,9 %) et Tianjin Zhonghua (-6,27 %). L'indice Standard & ; Poor's/ASX 200 a baissé de 0,28% mercredi pour clôturer à 7236. Les autorités australiennes ont confirmé le premier cas communautaire de la variante Omega, suscitant des inquiétudes quant aux nouvelles restrictions et au long chemin vers la reprise économique. Les données officielles ont montré que l'économie australienne s'est contractée de 1,9 % au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent en raison du blocus prolongé. Néanmoins, les mesures de relance commerciale et fiscale ont contribué à atténuer la baisse des dépenses des ménages, qui a été inférieure aux inquiétudes de la population. Les sociétés technologiques, les valeurs liées à la consommation et aux voyages ont mené les baisses, avec le service après-vente (-2,16 %), Woolworths Group (-2,4 %), IDP Education (-6 %), Transurban Group (-1,1 %) et Qantas (-2,17 %) ). Perte. Dans le même temps, après la hausse du contrat de référence sur le minerai de fer en fin de journée mardi, les valeurs minières lourdes ont résisté à la vente, emmenées par BHP Billiton Group (1,35%), Fort Scoo Metal (1,53%) et Rio Tinto (2,42%). L'indice NZX 50 a reculé de 0,5 % en début de séance et a clôturé en hausse de 0,04 % mercredi, à 12 724. Mardi, à la mi-journée asiatique, le marché boursier néo-zélandais a presque manqué la forte liquidation des marchés boursiers mondiaux. Un rapport du Financial Times britannique a soulevé des doutes quant à l'efficacité du nouveau vaccin de la couronne contre le virus mutant Omicron. Dans le même temps, le système de prévention de la maladie COVID-19 se prépare à entrer dans un système de vie avec le virus COVID-19 à partir de vendredi, malgré l'émergence d'une nouvelle variante. Jusqu'à présent, le pays n'a pas signalé de cas de variante Omicron mais souligne la nécessité de faire preuve de prudence à la frontière. Les plus fortes hausses du marché comprennent Contact Energy (1,27%), Infratil Ltd (2,8%) et Vista Group (3,54%), tandis que les plus faibles comprennent Fisher & ; Paykel (1,11%), A2 Milk (2,29%) et Spark New Zealand (2,39%) ).

.

 

EXAMEN DES DONNÉES ÉCONOMIQUES:

.

L'examen des dernières données économiques:

.

- RU : En septembre 2021, les salaires réels de la Russie'ont augmenté de 2,0% en glissement annuel, rebondissant après la croissance de 1,5% en août et dépassant les attentes du marché de 1,0%.

.

- RU : En octobre 2021, le taux de chômage de la Russie’est resté inchangé à 4,3%, inférieur aux prévisions du marché’de 4,4%. Le taux de chômage est resté au plus bas niveau depuis août 2019, et le nombre de chômeurs a diminué à 3,3 millions, contre 3,4 millions au cours de la période précédente.

.

 

- RU : En octobre 2021, les ventes au détail de la Russie'ont augmenté de 4,1% en glissement annuel, un ralentissement par rapport à la hausse de 5,6% du mois précédent et inférieur à la hausse de 4,8% attendue par le marché. Il s'agit du septième mois consécutif de croissance de l'activité de détail. Les ventes au détail mensuelles ont augmenté de 0,8%, après avoir baissé de 1,5% le mois précédent.

.

- États-Unis : L'indice PMI manufacturier ISM américain a légèrement augmenté de 60,8 le mois dernier à 61,1 en novembre 2021, ce qui est fondamentalement en ligne avec les 61,0 généralement crus par le marché. Les dernières données montrent que le secteur manufacturier s'est développé pour le 18ème mois consécutif.après s'être contractée en avril 2020, bien que les usines soient toujours aux prises avec des pénuries de matières premières liées à la pandémie. La production (61,5 contre 59,3 en octobre), les nouvelles commandes (61,5 contre 59,8) et l'emploi (53,3 contre 52,0) ont progressé plus rapidement, tandis que le prix payé par les fabricants dans l'enquête est passé de 85,7 le mois précédent à un niveau encore élevé de 82,4.

.

- États-Unis : Les entreprises privées aux États-Unis ont embauché 534 000 travailleurs en novembre 2021, et les 570 000 travailleurs après une révision à la baisse en octobre ont augmenté, dépassant les attentes du marché de 525 000, alors que le marché du travail a continué à montrer des signes d'un rebond économique continu. Symptômes d'une reprise continue. L'industrie des services a créé 424 000 emplois, notamment dans les secteurs des loisirs et de l'hôtellerie (136 000), des professions libérales et des affaires (110 000), du commerce, du transport et des services publics (78 000), ainsi que de l'éducation et de la santé (5,5 dix mille). Tiré par l'augmentation de l'emploi dans l'industrie de la construction (52 000) et la fabrication (50 000), le secteur de la production de marchandises a ajouté 110 000 emplois.

.

- États-Unis : L'indice PMI manufacturier américain IHS Markit a été révisé d'une estimation préliminaire de 59,1 à 58,3 en novembre 2021, légèrement inférieur à la lecture finale de 58,4 le mois dernier. Les dernières données montrent qu'en raison des rapports sur les retards d'approvisionnement et le ralentissement de la demande, l'expansion de l'industrie manufacturière est la plus lente depuis décembre 2020. La croissance de la production est la deuxième plus lente depuis septembre 2020, et la croissance des nouvelles commandes est la plus faible en 11 mois. En outre, les pénuries de main-d'œuvre ayant entravé les efforts visant à combler les postes vacants existants, le taux de création d'emplois a ralenti à un niveau modéré. En termes de prix, en raison de la hausse des prix des métaux, des produits chimiques et des plastiques et de l'augmentation des coûts de fret et de transport, l'inflation du coût des intrants a établi un nouveau record. Toutefois, malgré cette croissance rapide, le taux d'inflation des coûts de production est tombé à son plus bas niveau en trois mois. Enfin, les attentes concernant les perspectives de production pour l'année à venir sont relevées à leur plus haut niveau en trois mois.

 

- États-Unis : Selon les données de la Mortgage Bankers Association, au cours de la semaine se terminant le 26 novembre, les demandes de prêts hypothécaires aux États-Unis ont chuté de 7,2 %, la baisse la plus importante depuis la mi-février en raison de la hausse des taux d'intérêt. Les demandes de refinancement ont chuté de 14,8 %, le taux d'intérêt moyen des prêts hypothécaires fixes à 30 ans a grimpé de sept points de base pour atteindre 3,31 %, le niveau le plus élevé depuis avril, tandis que les demandes de logement ont augmenté de 5,1 %. Par rapport à la même période de l'année dernière, la demande de refinancement a chuté de 41% par rapport à la même période de l'année précédente, tandis que les demandes de logement ont chuté de 8%.

.

 

- CA : L'indice PMI manufacturier canadien IHS Markit s'est établi à 57,2 en novembre 2021, soit un peu moins que le sommet de sept mois atteint le mois dernier (57,7). Les conditions d'activité des usines se sont améliorées pour le 17e mois consécutif, soit l'expansion la plus robuste de l'histoire de la série. En raison de l'amélioration de la demande et de l'augmentation du nombre de clients, la croissance de la production s'est accélérée, et les nouvelles commandes ont augmenté de façon constante. En raison de la demande accrue sur les marchés américains et asiatiques, les exportations ont augmenté pour le dixième mois consécutif. Malgré la persistance des perturbations de l'approvisionnement et des pénuries de matériaux, les fournisseurs ont été amenés à prolonger le délai moyen de livraison dans la deuxième plus grande mesure depuis le début de l'enquête en octobre 2010. En ce qui concerne les prix, l'inflation des intrants et des extrants a atteint des niveaux record. Enfin, l'optimisme des fabricants’a chuté à son plus bas niveau depuis juillet, mais reste supérieur à la moyenne des séries à long terme.

.

 

- CA : La valeur des permis de construire canadiens a augmenté de 1,3% en octobre 2021 par rapport au mois précédent pour atteindre 10,3 milliards de dollars canadiens. Auparavant, elle avait été révisée à la baisse de 4,1 % en septembre, et on s'attend à ce que le marché baisse de 1 %. Les intentions de construction dans le secteur non résidentiel ont augmenté de 4,2 % pour atteindre 3,4 milliards de dollars canadiens, les permis institutionnels et gouvernementaux ont augmenté de 63,2 % pour atteindre 1,2 milliard de dollars canadiens, et les projets de construction commerciale ont augmenté de 10,1 % pour atteindre 1,8 milliard de dollars canadiens. Parallèlement, le secteur résidentiel a diminué de 0,1 %, et le secteur résidentiel unifamilial a augmenté de 10,8 % pour atteindre 3,4 milliards de dollars canadiens, ce qui a été compensé par une baisse de 8,8 % du secteur résidentiel multifamilial, qui a atteint 3,5 milliards de dollars canadiens. Parmi les provinces importantes du Canada, la Colombie-Britannique (15,0 % à 1,7 milliard de dollars canadiens) et l’Ontario (4,5 % à 4,4 milliards de dollars canadiens) ont le plus contribué à la croissance globale.

.

- Royaume-Uni : L'indice PMI manufacturier IHS Markit/CIPS du Royaume-Uni en novembre 2021 s'est établi à 58,1, soit près de unc...L'indice des prix à la consommation a augmenté par rapport à l'estimation préliminaire de 58,2, alors qu'il était de 57,8 le mois dernier. La croissance de la production s'est accélérée depuis le creux de huit mois enregistré en octobre, et les nouvelles affaires ont augmenté pour le dixième mois consécutif. Cela est dû à l'amélioration des conditions du marché au Royaume-Uni, au retour des clients et à l'augmentation de leur confiance. Malgré cela, les nouvelles ventes à l'exportation ont chuté pour le troisième mois consécutif, avec des rapports sur l'affaiblissement de la demande chinoise, la perturbation du commerce avec l'Union européenne (en partie à cause du Brexit), et l'annulation de certaines commandes en raison de l'allongement des délais de livraison. Au cours du mois de novembre, les capacités des fabricants britanniques étaient toujours tendues, le carnet de commandes a presque atteint un niveau record, et le taux de création d'emplois a été le plus fort depuis août. En ce qui concerne les prix, le coût des intrants a atteint un niveau record. Enfin, l'optimisme des entreprises a atteint son point le plus élevé en trois mois.

Il n'y a pas eu d'augmentation de la demande.

- UE : L’indice PMI manufacturier IHS Markit de la zone euro a atteint 58,4 en novembre 2021, presque inchangé par rapport à l’estimation préliminaire de 58,6 et à la lecture finale du mois dernier de 58,3. Les dernières données montrent qu'il s'agit du deuxième taux de croissance le plus faible depuis février, en raison de rapports faisant état de graves contraintes d'approvisionnement. La production augmente plus rapidement, mais le taux de croissance reste le deuxième plus faible de la séquence de croissance actuelle de 17 mois. La croissance des nouvelles commandes s'est également accélérée, tandis que le rythme des créations d'emplois reste stable. Dans le même temps, le délai moyen d'approvisionnement en intrants s'est à nouveau allongé de façon spectaculaire et l'accumulation des stocks de pré-production a atteint le niveau le plus rapide depuis la première collecte de données en juin 1997. En termes de prix, l'inflation du coût des intrants est la troisième plus forte de l'histoire de la série, et les prix à la production ont augmenté le plus depuis le début de la série en novembre 2002.

.

- SW : Swedbank’s novembre 2021 PMI manufacturier est tombé à 63,3 après une révision à la baisse de 64,2 le mois dernier. Il s'agit du 17e mois consécutif de croissance de l'activité des usines. C'est le taux le plus faible depuis août, mais il reste supérieur à la moyenne à long terme de 54,8. Après avoir atteint un niveau record en octobre, l'indice des prix des matières premières et des produits intermédiaires des fournisseurs a baissé en novembre (93,6). Jörgen Kennemer de Swedbank, responsable de l'analyse du PMI, a déclaré : “Jusqu'à présent, l'intensification de la propagation des infections en Europe et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement n'ont pas arrêté la croissance de l'industrie. Cependant, même si de nouvelles restrictions sont introduites, les risques de baisse ne peuvent être ignorés.”

.

- CN : L'indice PMI manufacturier général de Caixin China a chuté de 50,6 le mois dernier à 49,9 en novembre 2021, ce qui était inférieur aux attentes du marché de 50,5. Depuis l'apparition de la maladie COVID-19 et la faiblesse de la demande, l'indice est tombé dans une région de contraction pour la deuxième fois depuis avril 2020. En conséquence, les nouvelles commandes ont légèrement baissé après deux mois d'expansion, les ventes à l'exportation et l'emploi ont diminué pour le quatrième mois consécutif, et les niveaux d'achat ont encore baissé. Dans le même temps, en raison des faibles niveaux de stocks des fournisseurs et des retards logistiques, les performances des fournisseurs se sont à nouveau détériorées. Du côté positif, les problèmes d'approvisionnement en électricité s'étant atténués, la production a augmenté pour la première fois en quatre mois. En termes de prix, l'inflation du coût des intrants a atteint le plus bas niveau depuis octobre 2020, reflétant la baisse des prix de certaines matières premières ; l'inflation du coût des extrants a fortement ralenti. En regardant vers l'avenir, les espoirs des gens’l'amélioration de l'épidémie et la reprise de la chaîne d'approvisionnement ont augmenté leur confiance.

.

 

REGARDER VERS L'AVENIR:

.

Aujourd'hui, les investisseurs recevront :

.

- USD : Challenger Job Cuts y/y, Unemployment Claims, FOMC Member Bostic Speaks, Treasury Sec Yellen Speaks, Natural Gas Storage, FOMC Member Quarles Speaks, FOMC Member Barkin Speaks, FOMC Member Bostic Speaks, and FOMC Member Daly Speaks.

.

 

- EUR : évolution du chômage en Espagne, taux de chômage mensuel en Italie, IPP m/m, taux de chômage, adjudication d'obligations à 10 ans en Espagne, réunions OPEP-JMMC et adjudication d'obligations à 10 ans en France.

 

.

 

- AUD : ventes au détail m/m, balance commerciale et indice AIG de la construction.

 

.

 

- CHF : Ventes au détail en glissement annuel.

 

- CHF : ventes au détail en glissement annuel.

- JPY : base monétaire en glissement annuel, obligations à 10 ans.Enchères, et confiance des consommateurs.

.

 

PRINCIPAUX MOTEURS DU MARCHÉ DES ACTIONS ET DES OBLIGATIONS:

.

- Le rendement obligataire de référence de l’Allemagne est remonté à -0,3% pour tenter de rebondir après le plus bas de près de trois mois atteint fin novembre. Les investisseurs ont équilibré leurs inquiétudes quant à la propagation de la variante du coronavirus Omicron avec l'attente d'une réduction plus rapide par la Réserve fédérale. Mardi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale pourrait discuter de l'accélération de son retrait des achats d'obligations à grande échelle lors de sa prochaine réunion, et que les pressions inflationnistes pourraient se poursuivre jusqu'à la mi-2022. En Europe, les acteurs du marché monétaire ne s'attendent plus à ce que la Banque centrale européenne augmente les taux d'intérêt sur les dépôts en 2022, même si l'inflation dans la zone euro a atteint en novembre un niveau proche du plus haut niveau historique.

.

 

- Le rendement des obligations d'État à 10 ans du Royaume-Uni a augmenté à 0,85 % après avoir atteint son plus bas niveau depuis la mi-septembre en début de semaine, en raison des inquiétudes des investisseurs concernant la propagation de la nouvelle variante du coronavirus Omicron et de l'accélération de la réduction des achats d'obligations par la Fed’l. Les perspectives sont pesantes. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré mardi que les décideurs discuteraient, lors de la réunion de décembre, de l'opportunité de mettre fin aux achats d'obligations plusieurs mois plus tôt que prévu, tout en exprimant des inquiétudes quant à la montée des pressions inflationnistes. Toutefois, des doutes subsistent quant à une éventuelle hausse des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre lors de sa réunion de décembre au Royaume-Uni.

 

.

- Début décembre, le rendement de l'avoine française à 10 ans a rebondi à environ 0,03%, ce qui était en ligne avec ses homologues européens, les investisseurs réagissant à la Fed faucon. Le président de la Fed, M. Powell, a déclaré mardi que, les pressions inflationnistes n'étant plus considérées comme temporaires, la Fed pourrait accélérer la réduction de ses effectifs. Les investisseurs estiment que malgré les inquiétudes croissantes concernant les variantes d'Omicron, la position faucon pourrait indiquer que la hausse des taux d'intérêt a été plus précoce que prévu. Dans le même temps, l'inflation des prix à la consommation dans la zone euro s'est accélérée pour atteindre son plus haut niveau en 30 ans.

.

- Le rendement du BTP à 10 ans de l’Italie a augmenté à 1,05 %, proche du sommet de trois semaines de 1,09 % atteint le 24 novembre. La Fed a déclaré qu'elle allait accélérer ses achats d'obligations. Bien que le marché soit généralement préoccupé par la variante Omicron, cette nouvelle a stimulé le taux de rendement. Le président de la Fed, M. Powell, a déclaré mardi que les achats d'obligations pourraient ralentir davantage que les 15 milliards de dollars par mois initialement indiqués, car les pressions inflationnistes ne sont plus considérées comme temporaires et les investisseurs s'attendent à des hausses de taux d'intérêt anticipées. Selon des données préliminaires, en Chine, l'inflation annuelle des prix à la consommation s'est accélérée pour atteindre son plus haut niveau en 11 ans, tandis que l'inflation de la zone euro a atteint son plus haut niveau en 30 ans. Dans le même temps, le gouvernement italien envisage d'augmenter les restrictions car les infections quotidiennes continuent de croître à un rythme plus élevé, et la variante Omicron a été détectée sur le sol national.

 

- Mercredi, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a rebondi d'un plus bas de 9 semaines à 1,5%. Les investisseurs ont équilibré leurs préoccupations concernant l'émergence des nouvelles variantes du virus de la couronne et la perspective d'une réduction plus rapide par la Réserve fédérale. Le président de la Fed, M. Powell, a déclaré que la Fed discuterait lors de la prochaine réunion de l'opportunité de réduire les achats d'obligations plus rapidement que prévu, et le terme "temporaire" ; n'est plus le plus exact pour décrire l'inflation actuelle.

.

- Les actions des compagnies aériennes et des entreprises du secteur du tourisme et des loisirs ont vu leur cours augmenter, interrompant une baisse de trois jours;

.

 

- Les actions des fabricants de vaccins' ; qui ont été bien demandées ces derniers jours, voient leur cours baisser : l'excitation initiale s'est calmée et les investisseurs ont commencé à prendre leurs bénéfices ;
. - Les actions de Twitter (TWTR) ont augmenté de 1,7% à la nouvelle que Ark Invest Katie Wood a acheté 49 millions de dollars mardi, profitant de la faiblesse déclenchée par l'annonce du départ du cofondateur Jack Dorsey en tant que PDG;
- Ambarella (AMBA) a augmenté de 21% après des prévisions solides pour le quatrième trimestre qui ont incité les analystes de plusieurs sociétés à relever les niveaux cibles pour le titre;
- AMC Entertainment (AMC) a progressé de 1% après que la société a fait état de ventes de billets très élevées lundi pour Spider-Man : No Way Home. Le prix du papier et des autres cinémas a augmenté;
- Les actions de Box Inc. (BOX) ont augmenté de 15% après avoir publié un excellent rapport sur les résultats trimestriels.rt;
- Les actions Salesforce (CRM) ont perdu 7% après les faibles prévisions de revenus et de bénéfices pour le trimestre en cours;
- Les actions de Stronghold Digital Mining (SDIG) ont augmenté de 21% après un solide rapport sur les revenus trimestriels;
- L'action United Fire Group (UFCS) a gagné 6 % après des commentaires positifs de Piper Sandler et un relèvement de la note au-dessus du marché ;

 

.

 

.

SECTEURS DE LA BOURSE:

.

- Haut : énergie, matériaux, services publics.

.

- Bas : Consommation discrétionnaire, Services de communication.

.

 

PRINCIPAUX MOTEURS DU MARCHÉ DES DEVISES ET DES PRODUITS DE BASE :

- CAD : Après que le dollar canadien ait atteint un plus bas de près de deux mois à 1,2788 le 26 novembre, le prix de la transaction était d'environ 1,274, le dollar s'est affaibli, les prix du pétrole ont rebondi et les données économiques ont montré que malgré le goulot d'étranglement de l'offre, l'industrie manufacturière était toujours en expansion constante. Le prix du pétrole, principal produit d'exportation du Canada, est passé sous la barre des 65 $US le baril et a légèrement dépassé les 68 $US le baril. Les investisseurs attendent que l'OPEP réagisse à la menace de la demande de carburant de la variante Omega Dragon. Dans le même temps, l'indice PMI manufacturier canadien a chuté de 57,7 le mois dernier à 57,2 en novembre, même s'il reste bien supérieur à 50, ce qui indique que l'industrie a progressé.

.

- Pétrole : Selon les données du rapport de l'EIA sur l'état du pétrole, au cours de la semaine se terminant le 26 novembre, les stocks américains de pétrole brut ont diminué de 910 000 barils, après une augmentation de 1,017 million de barils la semaine précédente, alors que les prévisions du marché ont diminué de 1,237 million de barils. Dans le même temps, les stocks d'essence ont augmenté de 4,029 millions de barils, dépassant l'augmentation attendue de 0,29 million de barils.

Il s'agit d'une augmentation de 0,29 million de barils.

- RMB : Mercredi, le renminbi offshore contre le dollar américain a atteint un sommet de six mois près de 6,3750, principalement soutenu par une solide demande des entreprises chinoises qui continuent de vendre des dollars américains en renminbi pour effectuer divers paiements. Bien que les remarques provocatrices du président de la Fed, Jerome Powell (Jerome Powell)'aient fait grimper le dollar et les rendements du Trésor américain, le renminbi est resté résilient. Les analystes pensent toujours que les autorités chinoises ne prendront aucune mesure pour freiner le renforcement du renminbi, ce qui signifie que le renminbi continuera à s'apprécier. Dans le même temps, les régulateurs des changes de la Chine’mènent des essais de transactions à terme sur le RMB afin d'améliorer leur capacité à couvrir les risques de change sur un marché où la récente appréciation du RMB a été affectée par l'“effet de troupeau.”

.

- JPY : le taux de change yen-dollar est tombé à 113,4. Le jour de négociation précédent, il avait atteint 112,54. Sous l'influence des commentaires hawkish de la Fed, le marché a pesé les risques économiques et les incertitudes de la variante Omicron. Mardi, le président de la Fed, Jerome Powell (Jerome Powell), a déclaré que la Fed discuterait de l'accélération de l'échelle des achats d'obligations lors de sa réunion de décembre, ce qui montre au marché que la Fed se concentre sur la résolution du problème de l'inflation élevée plutôt que sur les nouvelles variantes—menace à venir. Le yen a principalement bénéficié des échanges de valeurs refuges, le marché étant préoccupé par les nouvelles variantes. Toutefois, il reste sous pression en raison de l'intensification des divergences politiques entre les États-Unis et le Japon. Le signal hawkish de la Fed’contraste avec l'engagement ferme de la Banque du Japon’à maintenir une politique monétaire souple pour atteindre l'objectif de stabilité des prix de 2 %.

.

 

- AUD : Le dollar australien contre le dollar américain s'est stabilisé au-dessus de 0,7150 mercredi, récupérant d'un plus bas d'un an dans la journée de négociation précédente, alors que le marché des devises dans le commerce asiatique s'est calmé. Mercredi, les marchés boursiers asiatiques, les contrats à terme sur les indices mondiaux et les matières premières ont indiqué une augmentation de l'appétit pour le risque, et les actifs risqués ont augmenté en raison de la reprise du marché. Les données du PIB du troisième trimestre, meilleures que prévu, ont également stimulé le dollar australien. L'économie australienne s'est contractée de 1,9 %, alors que le marché s'attend à une baisse de 2,7 %. Dans le même temps, la variante Omicron augmente la pression à la baisse sur la monnaie car elle apporte des risques économiques et soutient la position de la Reserve Bank of Australia’qui consiste à maintenir une politique monétaire souple. Dans le dernier compte rendu de réunion, la banque centrale a réitéré qu'elleest prêt à rester patient jusqu'à ce que les objectifs en matière de salaires et d'inflation soient atteints et que le relèvement des taux d'intérêt en 2024 reste sa question centrale.

.

 

- NZD : Le dollar néo-zélandais a grimpé à 0,6860 contre le dollar américain, se relevant d'un plus bas d'un an lors de la séance précédente, alors que le marché des devises dans les échanges asiatiques s'est calmé. Mercredi, les marchés boursiers asiatiques, les contrats à terme sur les indices mondiaux et les matières premières ont indiqué une augmentation de l'appétit pour le risque, et les actifs risqués ont augmenté en raison de la reprise du marché. Dans le même temps, le dollar néo-zélandais reste faible car les taux d'intérêt américains devraient augmenter, et les derniers commentaires bellicistes du président de la Fed, Jerome Powell, ont augmenté les risques de baisse du dollar néo-zélandais. La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a également augmenté le taux d'encaissement officiel de 25 points de base à 0,75 %, conformément aux attentes, mais n'a pas répondu aux attentes du marché pour une hausse plus agressive de 50 points de base, qui, selon les analystes, sera plus bénéfique pour l'euro.

.

- USD : Après l'extrême volatilité de la dernière journée de négociation, l'indice du dollar américain s'est stabilisé à un niveau proche de 96 points mercredi. Le marché a pesé les risques de la variante Omicron avec les remarques stimulantes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Le président de la Fed a déclaré que celle-ci pourrait discuter de l'accélération de son retrait du programme d'achat d'obligations à grande échelle lors de la prochaine réunion, en invoquant la vigueur de l'économie. Toutefois, on s'attend à ce que les facteurs de hausse de l'inflation se poursuivent jusqu'à l'année prochaine. Alors que l'inflation aux États-Unis a atteint son plus haut niveau en 30 ans en novembre et que le marché du travail s'est redressé régulièrement, certains responsables politiques ont appelé à une accélération des achats d'actifs et à une hausse des taux d'intérêt. Dans le même temps, le dollar américain reste sous pression en raison des craintes que l'économie mondiale mette plus de temps à retrouver ses niveaux pré-pandémiques.

 

 

GRAPHIQUE DU JOUR:

.

Le FTSE MIB a rebondi de 2,2% pour clôturer à 26371,92 points, rebondissant en partie sur le plus bas de 11 semaines atteint lors de la précédente séance. Les inquiétudes concernant la variante Omicron ont été légèrement affaiblies, tandis que les valeurs énergétiques et industrielles ont suivi la hausse des prix du pétrole après l'annonce de l'OPEP+. Dans le même temps, alors que la Réserve fédérale pourrait accélérer la réduction de ses effectifs, les investisseurs devraient resserrer leur politique monétaire tandis que les pressions inflationnistes nationales et de la zone euro continueront à augmenter. En termes de données, l'indice PMI manufacturier IHS de l'Italie a été plus élevé que prévu, à 62,8, marquant le 18e mois consécutif d'expansion. Du côté des entreprises, Stellaris (5,7 %), STMicroelectronics (4,3 %) et Tenaris (4,1 %) ont mené les gains.

Italian FTSE MIB Index - D1, Resistance around ~ 26536 Support (target zone) around ~ 25373 & ; 24656

.

APERÇU DES MARCHÉS DE CAPITAUX MONDIAUX : . Ce mercredi, les marchés boursiers européens ont clôturé dans le vert, rebondissant en partie sur le plus bas de plusieurs semaines atteint lors de la séance précédente. L'indice DAX 30 de Francfort a gagné plus de 400 points, soit 2,7 %, pour clôturer à 15 506 points, et les autres grands indices boursiers ont progressé de 1,7 % à 2,7 %. Les investisseurs ont digéré un lot de données économiques mitigées tout en restant attentifs à la nouvelle variation omicron-Covid et à son impact sur la croissance, ainsi qu'à la montée des pressions inflationnistes et aux signaux de la Réserve fédérale visant à réduire le volume plus rapidement que prévu. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la Fed discuterait de l'accélération des achats d'obligations lors d'une réunion à la fin du mois. En outre, le terme "temporaire" ; n'est plus le plus exact pour décrire l'inflation actuelle. En termes de données, l’enquête finale Markit PMI pour l’industrie manufacturière de la zone euro a montré que l’économie de la zone euro s’est énormément développée un mois de plus. Dans le même temps, les ventes au détail allemandes en octobre ont été inférieures aux attentes du marché. L'indice CAC 40 a augmenté de 2,4 % mercredi pour clôturer à 6881,87 points, se remettant partiellement de la baisse de la semaine dernière. Les investisseurs ont accueilli favorablement les données prometteuses sur l'emploi aux États-Unis et ont supprimé les inquiétudes concernant les variables Omicron, tout en continuant à digérer l'accélération de la contraction de la Fed. Peu avant la clôture de la dernière journée de négociation, le président de la Fed, M. Powell, a déclaré que le terme "temporaire" n'était plus approprié pour décrire les pressions inflationnistes actuelles, indiquant que les achats d'obligations pourraient encore ralentir. En termes de données, l'indice PMI Markit de l'industrie manufacturière de la zone euro montre que l'économie de la zone euro a progressé un mois de plus. Du côté des entreprises, les secteurs du tourisme et de l'hébergement ont rebondi, comme Safin (4,4 %), Airbus (3,2 %), Air France-KLM (3,4 %) et Accor (2 %). En raison de la hausse des prix du pétrole, les secteurs de l'énergie et de l'industrie sont également dans le vert, avec en tête TotalEnergies (3,3%) et ArcelorMittal (2,9%). Le marché boursier américain a rebondi après avoir atteint son plus bas niveau depuis plusieurs semaines lors de la première journée de négociation de décembre. Les investisseurs ont pesé les données optimistes sur l'emploi privé et l'activité industrielle aux États-Unis contre les remarques belliqueuses du président de la Fed, Jerome Powell’et la nouvelle couronne Omi. -Les inquiétudes concernant les variantes du nouveau coronavirus. Mardi, M. Powell a déclaré qu'il s'attendait à discuter de l'accélération de la réduction du plan d'achat mensuel minimum d'obligations de 120 milliards de dollars lors de la prochaine réunion de la banque centrale et a déclaré qu'il ne croyait plus que l'inflation était "temporaire." ; Après l'approbation par la FDA du médicament de traitement COVID-19, les recettes de Melk & ; Co's ont dépassé 1 %, tandis que Salesforce.com a dû faire face à une baisse de 5 % lorsque son bénéfice courant a été inférieur aux prévisions. Elle doit faire face à une concurrence féroce de la part de ses concurrents, dont Microsoft. L'indice composite Standard & ; Poor's/TSX a rebondi de 1,2 % mercredi pour clôturer à environ 20 900 points. Il avait atteint son plus bas niveau en sept semaines le jour précédent, la hausse des prix du pétrole après la réunion de l'OPEP ayant commencé à stimuler le cours des actions du secteur de l'énergie. Dans le même temps, les investisseurs ont trouvé un équilibre entre les données de l’emploi ADP, meilleures que prévu, et les prévisions de la Fed concernant l’accélération de la contraction, tout en prêtant attention aux nouvelles concernant les variantes d’Omicron. Du côté des entreprises, la Banque Royale du Canada et la Banque Nationale du Canada ont toutes deux annoncé des pertes. Les deux banques n'avaient pas atteint leurs prévisions de bénéfices pour le quatrième trimestre, même si elles avaient annoncé une augmentation de leurs dividendes. La rentabilité s'est améliorée. Le dividende trimestriel de la Banque Royale’passera de 1,08 dollar canadien à 1,2 dollar canadien par action, tandis que celui de la Banque Nationale’augmentera de 23% à 0,87 dollar canadien par action. Les actions japonaises ont clôturé en état de choc mercredi, rebondissant après trois jours de bourse consécutifs de fortes baisses. L'incertitude quant à l'impact de la variante Omicron du nouveau virus de la couronne a toutefois limité la hausse. L'indice Nikkei a clôturé en hausse de 0,41 % à 27 935,62 points, soit le gain intrajournalier le plus élevé de 1 %. L'indice boursier Topix a également inversé sa baisse antérieure, clôturant en hausse de 0,44 % à 1 936,74 points. L'indice Nikkei a chuté de 5,7 % au cours des trois derniers jours de bourse, tandis que l'indice boursier Topix a perdu 4,8 %. La raison de la volatilité du marché est que les investisseurs ont réagi avec prudence à l'incertitude de la variante Omicron. Le Japon a confirmé mardi le premier cas de la variante Omicron dans le pays, et ce n'est qu'un jour avant que le Japon ne ferme ses frontières à tous les étrangers. Les valeurs économiquement sensibles du papier et de la pâte à papier, du transport maritime, de la machinerie et d'autres valeurs ont enregistré les gains les plus importants parmi les 33 sous-indices de la bourse. Le fabricant de robots Fanuc (Fanuc) et le fabricant de climatiseurs Daikin Industries ont contribué le plus au Nikkei endex, en hausse de 4,45% et 4,47%, respectivement. Les actions des constructeurs automobiles ont progressé après que des données ont montré que, suite à la réouverture des usines asiatiques pour alléger les contraintes d'approvisionnement des constructeurs automobiles, la production industrielle du Japon en octobre a augmenté pour la première fois en quatre mois. Toyota Motor a augmenté de 2,22 % et Honda Motor de 2,39 %. Le fabricant de pièces automobiles Denso a augmenté de 1,88%. En revanche, les poids lourds de la technologie ont chuté, SoftBank Group a perdu 2,19 % et la plateforme de services médicaux M3 a perdu 2,11 %. Mercredi, l'indice composite de Shanghai a légèrement augmenté de 0,36 % pour clôturer à 3577 points, et l'indice boursier constitutif de Shenzhen a baissé de 0,01 % pour clôturer à 14 794 points. La raison en est que les marchés boursiers de Chine continentale ont fait preuve de prudence dans leurs échanges et sont restés légèrement corrélés aux violentes fluctuations de leurs homologues mondiaux. En raison de la variante Omicron et de l'incertitude du signal hawkish de la Fed, les marchés boursiers mondiaux oscillent entre une forte vente et un rebond de reprise, et le marché boursier de la Chine continentale reste dans une fourchette de négociation étroite. Dans le même temps, les données sur l'activité industrielle de novembre en Chine ont été mitigées, l'indice PMI de Caixin montrant une contraction, tandis que les données officielles ont montré une croissance inattendue dans le secteur manufacturier. Les leaders du marché comprennent Jiangxi Special (6,26%), Shanxi US Dollar (10%), China Energy Conservation Solar (10%), Hubei Yihua (10%) et Gigadevice Semiconductor (10%). En comparaison, certains retardataires sont Lange Green Energy (-3,84 %), Gaoteng Technology (-4,9 %) et Tianjin Zhonghua (-6,27 %). L'indice Standard & ; Poor's/ASX 200 a baissé de 0,28% mercredi pour clôturer à 7236. Les autorités australiennes ont confirmé le premier cas communautaire de la variante Omega, suscitant des inquiétudes quant aux nouvelles restrictions et au long chemin vers la reprise économique. Les données officielles ont montré que l'économie australienne s'est contractée de 1,9 % au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent en raison du blocus prolongé. Néanmoins, les mesures de relance commerciale et fiscale ont contribué à atténuer la baisse des dépenses des ménages, qui a été inférieure aux inquiétudes de la population. Les sociétés technologiques, les valeurs liées à la consommation et aux voyages ont mené les baisses, avec le service après-vente (-2,16 %), Woolworths Group (-2,4 %), IDP Education (-6 %), Transurban Group (-1,1 %) et Qantas (-2,17 %) ). Perte. Dans le même temps, après la hausse du contrat de référence sur le minerai de fer en fin de journée mardi, les valeurs minières lourdes ont résisté à la vente, emmenées par BHP Billiton Group (1,35%), Fort Scoo Metal (1,53%) et Rio Tinto (2,42%). L'indice NZX 50 a reculé de 0,5 % en début de séance et a clôturé en hausse de 0,04 % mercredi, à 12 724. Mardi, à la mi-journée asiatique, le marché boursier néo-zélandais a presque manqué la forte liquidation des marchés boursiers mondiaux. Un rapport du Financial Times britannique a soulevé des doutes quant à l'efficacité du nouveau vaccin de la couronne contre le virus mutant Omicron. Dans le même temps, le système de prévention de la maladie COVID-19 se prépare à entrer dans un système de vie avec le virus COVID-19 à partir de vendredi, malgré l'émergence d'une nouvelle variante. Jusqu'à présent, le pays n'a pas signalé de cas de variante Omicron mais souligne la nécessité de faire preuve de prudence à la frontière. Les plus fortes hausses du marché comprennent Contact Energy (1,27%), Infratil Ltd (2,8%) et Vista Group (3,54%), tandis que les plus faibles comprennent Fisher & ; Paykel (1,11%), A2 Milk (2,29%) et Spark New Zealand (2,39%) ). .   EXAMEN DES DONNÉES ÉCONOMIQUES: . L'examen des dernières données économiques: . - RU : En septembre 2021, les salaires réels de la Russie'ont augmenté de 2,0% en glissement annuel, rebondissant après la croissance de 1,5% en août et dépassant les attentes du marché de 1,0%. . - RU : En octobre 2021, le taux de chômage de la Russie’est resté inchangé à 4,3%, inférieur aux prévisions du marché’de 4,4%. Le taux de chômage est resté au plus bas niveau depuis août 2019, et le nombre de chômeurs a diminué à 3,3 millions, contre 3,4 millions au cours de la période précédente. .   - RU : En octobre 2021, les ventes au détail de la Russie'ont augmenté de 4,1% en glissement annuel, un ralentissement par rapport à la hausse de 5,6% du mois précédent et inférieur à la hausse de 4,8% attendue par le marché. Il s'agit du septième mois consécutif de croissance de l'activité de détail. Les ventes au détail mensuelles ont augmenté de 0,8%, après avoir baissé de 1,5% le mois précédent. . - États-Unis : L'indice PMI manufacturier ISM américain a légèrement augmenté de 60,8 le mois dernier à 61,1 en novembre 2021, ce qui est fondamentalement en ligne avec les 61,0 généralement crus par le marché. Les dernières données montrent que le secteur manufacturier s'est développé pour le 18ème mois consécutif.après s'être contractée en avril 2020, bien que les usines soient toujours aux prises avec des pénuries de matières premières liées à la pandémie. La production (61,5 contre 59,3 en octobre), les nouvelles commandes (61,5 contre 59,8) et l'emploi (53,3 contre 52,0) ont progressé plus rapidement, tandis que le prix payé par les fabricants dans l'enquête est passé de 85,7 le mois précédent à un niveau encore élevé de 82,4. . - États-Unis : Les entreprises privées aux États-Unis ont embauché 534 000 travailleurs en novembre 2021, et les 570 000 travailleurs après une révision à la baisse en octobre ont augmenté, dépassant les attentes du marché de 525 000, alors que le marché du travail a continué à montrer des signes d'un rebond économique continu. Symptômes d'une reprise continue. L'industrie des services a créé 424 000 emplois, notamment dans les secteurs des loisirs et de l'hôtellerie (136 000), des professions libérales et des affaires (110 000), du commerce, du transport et des services publics (78 000), ainsi que de l'éducation et de la santé (5,5 dix mille). Tiré par l'augmentation de l'emploi dans l'industrie de la construction (52 000) et la fabrication (50 000), le secteur de la production de marchandises a ajouté 110 000 emplois. . - États-Unis : L'indice PMI manufacturier américain IHS Markit a été révisé d'une estimation préliminaire de 59,1 à 58,3 en novembre 2021, légèrement inférieur à la lecture finale de 58,4 le mois dernier. Les dernières données montrent qu'en raison des rapports sur les retards d'approvisionnement et le ralentissement de la demande, l'expansion de l'industrie manufacturière est la plus lente depuis décembre 2020. La croissance de la production est la deuxième plus lente depuis septembre 2020, et la croissance des nouvelles commandes est la plus faible en 11 mois. En outre, les pénuries de main-d'œuvre ayant entravé les efforts visant à combler les postes vacants existants, le taux de création d'emplois a ralenti à un niveau modéré. En termes de prix, en raison de la hausse des prix des métaux, des produits chimiques et des plastiques et de l'augmentation des coûts de fret et de transport, l'inflation du coût des intrants a établi un nouveau record. Toutefois, malgré cette croissance rapide, le taux d'inflation des coûts de production est tombé à son plus bas niveau en trois mois. Enfin, les attentes concernant les perspectives de production pour l'année à venir sont relevées à leur plus haut niveau en trois mois.   - États-Unis : Selon les données de la Mortgage Bankers Association, au cours de la semaine se terminant le 26 novembre, les demandes de prêts hypothécaires aux États-Unis ont chuté de 7,2 %, la baisse la plus importante depuis la mi-février en raison de la hausse des taux d'intérêt. Les demandes de refinancement ont chuté de 14,8 %, le taux d'intérêt moyen des prêts hypothécaires fixes à 30 ans a grimpé de sept points de base pour atteindre 3,31 %, le niveau le plus élevé depuis avril, tandis que les demandes de logement ont augmenté de 5,1 %. Par rapport à la même période de l'année dernière, la demande de refinancement a chuté de 41% par rapport à la même période de l'année précédente, tandis que les demandes de logement ont chuté de 8%. .   - CA : L'indice PMI manufacturier canadien IHS Markit s'est établi à 57,2 en novembre 2021, soit un peu moins que le sommet de sept mois atteint le mois dernier (57,7). Les conditions d'activité des usines se sont améliorées pour le 17e mois consécutif, soit l'expansion la plus robuste de l'histoire de la série. En raison de l'amélioration de la demande et de l'augmentation du nombre de clients, la croissance de la production s'est accélérée, et les nouvelles commandes ont augmenté de façon constante. En raison de la demande accrue sur les marchés américains et asiatiques, les exportations ont augmenté pour le dixième mois consécutif. Malgré la persistance des perturbations de l'approvisionnement et des pénuries de matériaux, les fournisseurs ont été amenés à prolonger le délai moyen de livraison dans la deuxième plus grande mesure depuis le début de l'enquête en octobre 2010. En ce qui concerne les prix, l'inflation des intrants et des extrants a atteint des niveaux record. Enfin, l'optimisme des fabricants’a chuté à son plus bas niveau depuis juillet, mais reste supérieur à la moyenne des séries à long terme. .   - CA : La valeur des permis de construire canadiens a augmenté de 1,3% en octobre 2021 par rapport au mois précédent pour atteindre 10,3 milliards de dollars canadiens. Auparavant, elle avait été révisée à la baisse de 4,1 % en septembre, et on s'attend à ce que le marché baisse de 1 %. Les intentions de construction dans le secteur non résidentiel ont augmenté de 4,2 % pour atteindre 3,4 milliards de dollars canadiens, les permis institutionnels et gouvernementaux ont augmenté de 63,2 % pour atteindre 1,2 milliard de dollars canadiens, et les projets de construction commerciale ont augmenté de 10,1 % pour atteindre 1,8 milliard de dollars canadiens. Parallèlement, le secteur résidentiel a diminué de 0,1 %, et le secteur résidentiel unifamilial a augmenté de 10,8 % pour atteindre 3,4 milliards de dollars canadiens, ce qui a été compensé par une baisse de 8,8 % du secteur résidentiel multifamilial, qui a atteint 3,5 milliards de dollars canadiens. Parmi les provinces importantes du Canada, la Colombie-Britannique (15,0 % à 1,7 milliard de dollars canadiens) et l’Ontario (4,5 % à 4,4 milliards de dollars canadiens) ont le plus contribué à la croissance globale. . - Royaume-Uni : L'indice PMI manufacturier IHS Markit/CIPS du Royaume-Uni en novembre 2021 s'est établi à 58,1, soit près de unc...L'indice des prix à la consommation a augmenté par rapport à l'estimation préliminaire de 58,2, alors qu'il était de 57,8 le mois dernier. La croissance de la production s'est accélérée depuis le creux de huit mois enregistré en octobre, et les nouvelles affaires ont augmenté pour le dixième mois consécutif. Cela est dû à l'amélioration des conditions du marché au Royaume-Uni, au retour des clients et à l'augmentation de leur confiance. Malgré cela, les nouvelles ventes à l'exportation ont chuté pour le troisième mois consécutif, avec des rapports sur l'affaiblissement de la demande chinoise, la perturbation du commerce avec l'Union européenne (en partie à cause du Brexit), et l'annulation de certaines commandes en raison de l'allongement des délais de livraison. Au cours du mois de novembre, les capacités des fabricants britanniques étaient toujours tendues, le carnet de commandes a presque atteint un niveau record, et le taux de création d'emplois a été le plus fort depuis août. En ce qui concerne les prix, le coût des intrants a atteint un niveau record. Enfin, l'optimisme des entreprises a atteint son point le plus élevé en trois mois. Il n'y a pas eu d'augmentation de la demande. - UE : L’indice PMI manufacturier IHS Markit de la zone euro a atteint 58,4 en novembre 2021, presque inchangé par rapport à l’estimation préliminaire de 58,6 et à la lecture finale du mois dernier de 58,3. Les dernières données montrent qu'il s'agit du deuxième taux de croissance le plus faible depuis février, en raison de rapports faisant état de graves contraintes d'approvisionnement. La production augmente plus rapidement, mais le taux de croissance reste le deuxième plus faible de la séquence de croissance actuelle de 17 mois. La croissance des nouvelles commandes s'est également accélérée, tandis que le rythme des créations d'emplois reste stable. Dans le même temps, le délai moyen d'approvisionnement en intrants s'est à nouveau allongé de façon spectaculaire et l'accumulation des stocks de pré-production a atteint le niveau le plus rapide depuis la première collecte de données en juin 1997. En termes de prix, l'inflation du coût des intrants est la troisième plus forte de l'histoire de la série, et les prix à la production ont augmenté le plus depuis le début de la série en novembre 2002. . - SW : Swedbank’s novembre 2021 PMI manufacturier est tombé à 63,3 après une révision à la baisse de 64,2 le mois dernier. Il s'agit du 17e mois consécutif de croissance de l'activité des usines. C'est le taux le plus faible depuis août, mais il reste supérieur à la moyenne à long terme de 54,8. Après avoir atteint un niveau record en octobre, l'indice des prix des matières premières et des produits intermédiaires des fournisseurs a baissé en novembre (93,6). Jörgen Kennemer de Swedbank, responsable de l'analyse du PMI, a déclaré : “Jusqu'à présent, l'intensification de la propagation des infections en Europe et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement n'ont pas arrêté la croissance de l'industrie. Cependant, même si de nouvelles restrictions sont introduites, les risques de baisse ne peuvent être ignorés.” . - CN : L'indice PMI manufacturier général de Caixin China a chuté de 50,6 le mois dernier à 49,9 en novembre 2021, ce qui était inférieur aux attentes du marché de 50,5. Depuis l'apparition de la maladie COVID-19 et la faiblesse de la demande, l'indice est tombé dans une région de contraction pour la deuxième fois depuis avril 2020. En conséquence, les nouvelles commandes ont légèrement baissé après deux mois d'expansion, les ventes à l'exportation et l'emploi ont diminué pour le quatrième mois consécutif, et les niveaux d'achat ont encore baissé. Dans le même temps, en raison des faibles niveaux de stocks des fournisseurs et des retards logistiques, les performances des fournisseurs se sont à nouveau détériorées. Du côté positif, les problèmes d'approvisionnement en électricité s'étant atténués, la production a augmenté pour la première fois en quatre mois. En termes de prix, l'inflation du coût des intrants a atteint le plus bas niveau depuis octobre 2020, reflétant la baisse des prix de certaines matières premières ; l'inflation du coût des extrants a fortement ralenti. En regardant vers l'avenir, les espoirs des gens’l'amélioration de l'épidémie et la reprise de la chaîne d'approvisionnement ont augmenté leur confiance. .   REGARDER VERS L'AVENIR: . Aujourd'hui, les investisseurs recevront : . - USD : Challenger Job Cuts y/y, Unemployment Claims, FOMC Member Bostic Speaks, Treasury Sec Yellen Speaks, Natural Gas Storage, FOMC Member Quarles Speaks, FOMC Member Barkin Speaks, FOMC Member Bostic Speaks, and FOMC Member Daly Speaks. .   - EUR : évolution du chômage en Espagne, taux de chômage mensuel en Italie, IPP m/m, taux de chômage, adjudication d'obligations à 10 ans en Espagne, réunions OPEP-JMMC et adjudication d'obligations à 10 ans en France.   .   - AUD : ventes au détail m/m, balance commerciale et indice AIG de la construction.   .   - CHF : Ventes au détail en glissement annuel.   - CHF : ventes au détail en glissement annuel. - JPY : base monétaire en glissement annuel, obligations à 10 ans.Enchères, et confiance des consommateurs. .   PRINCIPAUX MOTEURS DU MARCHÉ DES ACTIONS ET DES OBLIGATIONS: . - Le rendement obligataire de référence de l’Allemagne est remonté à -0,3% pour tenter de rebondir après le plus bas de près de trois mois atteint fin novembre. Les investisseurs ont équilibré leurs inquiétudes quant à la propagation de la variante du coronavirus Omicron avec l'attente d'une réduction plus rapide par la Réserve fédérale. Mardi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale pourrait discuter de l'accélération de son retrait des achats d'obligations à grande échelle lors de sa prochaine réunion, et que les pressions inflationnistes pourraient se poursuivre jusqu'à la mi-2022. En Europe, les acteurs du marché monétaire ne s'attendent plus à ce que la Banque centrale européenne augmente les taux d'intérêt sur les dépôts en 2022, même si l'inflation dans la zone euro a atteint en novembre un niveau proche du plus haut niveau historique. .   - Le rendement des obligations d'État à 10 ans du Royaume-Uni a augmenté à 0,85 % après avoir atteint son plus bas niveau depuis la mi-septembre en début de semaine, en raison des inquiétudes des investisseurs concernant la propagation de la nouvelle variante du coronavirus Omicron et de l'accélération de la réduction des achats d'obligations par la Fed’l. Les perspectives sont pesantes. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré mardi que les décideurs discuteraient, lors de la réunion de décembre, de l'opportunité de mettre fin aux achats d'obligations plusieurs mois plus tôt que prévu, tout en exprimant des inquiétudes quant à la montée des pressions inflationnistes. Toutefois, des doutes subsistent quant à une éventuelle hausse des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre lors de sa réunion de décembre au Royaume-Uni.   . - Début décembre, le rendement de l'avoine française à 10 ans a rebondi à environ 0,03%, ce qui était en ligne avec ses homologues européens, les investisseurs réagissant à la Fed faucon. Le président de la Fed, M. Powell, a déclaré mardi que, les pressions inflationnistes n'étant plus considérées comme temporaires, la Fed pourrait accélérer la réduction de ses effectifs. Les investisseurs estiment que malgré les inquiétudes croissantes concernant les variantes d'Omicron, la position faucon pourrait indiquer que la hausse des taux d'intérêt a été plus précoce que prévu. Dans le même temps, l'inflation des prix à la consommation dans la zone euro s'est accélérée pour atteindre son plus haut niveau en 30 ans. . - Le rendement du BTP à 10 ans de l’Italie a augmenté à 1,05 %, proche du sommet de trois semaines de 1,09 % atteint le 24 novembre. La Fed a déclaré qu'elle allait accélérer ses achats d'obligations. Bien que le marché soit généralement préoccupé par la variante Omicron, cette nouvelle a stimulé le taux de rendement. Le président de la Fed, M. Powell, a déclaré mardi que les achats d'obligations pourraient ralentir davantage que les 15 milliards de dollars par mois initialement indiqués, car les pressions inflationnistes ne sont plus considérées comme temporaires et les investisseurs s'attendent à des hausses de taux d'intérêt anticipées. Selon des données préliminaires, en Chine, l'inflation annuelle des prix à la consommation s'est accélérée pour atteindre son plus haut niveau en 11 ans, tandis que l'inflation de la zone euro a atteint son plus haut niveau en 30 ans. Dans le même temps, le gouvernement italien envisage d'augmenter les restrictions car les infections quotidiennes continuent de croître à un rythme plus élevé, et la variante Omicron a été détectée sur le sol national.   - Mercredi, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a rebondi d'un plus bas de 9 semaines à 1,5%. Les investisseurs ont équilibré leurs préoccupations concernant l'émergence des nouvelles variantes du virus de la couronne et la perspective d'une réduction plus rapide par la Réserve fédérale. Le président de la Fed, M. Powell, a déclaré que la Fed discuterait lors de la prochaine réunion de l'opportunité de réduire les achats d'obligations plus rapidement que prévu, et le terme "temporaire" ; n'est plus le plus exact pour décrire l'inflation actuelle. . - Les actions des compagnies aériennes et des entreprises du secteur du tourisme et des loisirs ont vu leur cours augmenter, interrompant une baisse de trois jours; .   - Les actions des fabricants de vaccins' ; qui ont été bien demandées ces derniers jours, voient leur cours baisser : l'excitation initiale s'est calmée et les investisseurs ont commencé à prendre leurs bénéfices ; . - Les actions de Twitter (TWTR) ont augmenté de 1,7% à la nouvelle que Ark Invest Katie Wood a acheté 49 millions de dollars mardi, profitant de la faiblesse déclenchée par l'annonce du départ du cofondateur Jack Dorsey en tant que PDG; - Ambarella (AMBA) a augmenté de 21% après des prévisions solides pour le quatrième trimestre qui ont incité les analystes de plusieurs sociétés à relever les niveaux cibles pour le titre; - AMC Entertainment (AMC) a progressé de 1% après que la société a fait état de ventes de billets très élevées lundi pour Spider-Man : No Way Home. Le prix du papier et des autres cinémas a augmenté; - Les actions de Box Inc. (BOX) ont augmenté de 15% après avoir publié un excellent rapport sur les résultats trimestriels.rt; - Les actions Salesforce (CRM) ont perdu 7% après les faibles prévisions de revenus et de bénéfices pour le trimestre en cours; - Les actions de Stronghold Digital Mining (SDIG) ont augmenté de 21% après un solide rapport sur les revenus trimestriels; - L'action United Fire Group (UFCS) a gagné 6 % après des commentaires positifs de Piper Sandler et un relèvement de la note au-dessus du marché ;   .   . SECTEURS DE LA BOURSE: . - Haut : énergie, matériaux, services publics. . - Bas : Consommation discrétionnaire, Services de communication. .   PRINCIPAUX MOTEURS DU MARCHÉ DES DEVISES ET DES PRODUITS DE BASE : - CAD : Après que le dollar canadien ait atteint un plus bas de près de deux mois à 1,2788 le 26 novembre, le prix de la transaction était d'environ 1,274, le dollar s'est affaibli, les prix du pétrole ont rebondi et les données économiques ont montré que malgré le goulot d'étranglement de l'offre, l'industrie manufacturière était toujours en expansion constante. Le prix du pétrole, principal produit d'exportation du Canada, est passé sous la barre des 65 $US le baril et a légèrement dépassé les 68 $US le baril. Les investisseurs attendent que l'OPEP réagisse à la menace de la demande de carburant de la variante Omega Dragon. Dans le même temps, l'indice PMI manufacturier canadien a chuté de 57,7 le mois dernier à 57,2 en novembre, même s'il reste bien supérieur à 50, ce qui indique que l'industrie a progressé. . - Pétrole : Selon les données du rapport de l'EIA sur l'état du pétrole, au cours de la semaine se terminant le 26 novembre, les stocks américains de pétrole brut ont diminué de 910 000 barils, après une augmentation de 1,017 million de barils la semaine précédente, alors que les prévisions du marché ont diminué de 1,237 million de barils. Dans le même temps, les stocks d'essence ont augmenté de 4,029 millions de barils, dépassant l'augmentation attendue de 0,29 million de barils. Il s'agit d'une augmentation de 0,29 million de barils. - RMB : Mercredi, le renminbi offshore contre le dollar américain a atteint un sommet de six mois près de 6,3750, principalement soutenu par une solide demande des entreprises chinoises qui continuent de vendre des dollars américains en renminbi pour effectuer divers paiements. Bien que les remarques provocatrices du président de la Fed, Jerome Powell (Jerome Powell)'aient fait grimper le dollar et les rendements du Trésor américain, le renminbi est resté résilient. Les analystes pensent toujours que les autorités chinoises ne prendront aucune mesure pour freiner le renforcement du renminbi, ce qui signifie que le renminbi continuera à s'apprécier. Dans le même temps, les régulateurs des changes de la Chine’mènent des essais de transactions à terme sur le RMB afin d'améliorer leur capacité à couvrir les risques de change sur un marché où la récente appréciation du RMB a été affectée par l'“effet de troupeau.” . - JPY : le taux de change yen-dollar est tombé à 113,4. Le jour de négociation précédent, il avait atteint 112,54. Sous l'influence des commentaires hawkish de la Fed, le marché a pesé les risques économiques et les incertitudes de la variante Omicron. Mardi, le président de la Fed, Jerome Powell (Jerome Powell), a déclaré que la Fed discuterait de l'accélération de l'échelle des achats d'obligations lors de sa réunion de décembre, ce qui montre au marché que la Fed se concentre sur la résolution du problème de l'inflation élevée plutôt que sur les nouvelles variantes—menace à venir. Le yen a principalement bénéficié des échanges de valeurs refuges, le marché étant préoccupé par les nouvelles variantes. Toutefois, il reste sous pression en raison de l'intensification des divergences politiques entre les États-Unis et le Japon. Le signal hawkish de la Fed’contraste avec l'engagement ferme de la Banque du Japon’à maintenir une politique monétaire souple pour atteindre l'objectif de stabilité des prix de 2 %. .   - AUD : Le dollar australien contre le dollar américain s'est stabilisé au-dessus de 0,7150 mercredi, récupérant d'un plus bas d'un an dans la journée de négociation précédente, alors que le marché des devises dans le commerce asiatique s'est calmé. Mercredi, les marchés boursiers asiatiques, les contrats à terme sur les indices mondiaux et les matières premières ont indiqué une augmentation de l'appétit pour le risque, et les actifs risqués ont augmenté en raison de la reprise du marché. Les données du PIB du troisième trimestre, meilleures que prévu, ont également stimulé le dollar australien. L'économie australienne s'est contractée de 1,9 %, alors que le marché s'attend à une baisse de 2,7 %. Dans le même temps, la variante Omicron augmente la pression à la baisse sur la monnaie car elle apporte des risques économiques et soutient la position de la Reserve Bank of Australia’qui consiste à maintenir une politique monétaire souple. Dans le dernier compte rendu de réunion, la banque centrale a réitéré qu'elleest prêt à rester patient jusqu'à ce que les objectifs en matière de salaires et d'inflation soient atteints et que le relèvement des taux d'intérêt en 2024 reste sa question centrale. .   - NZD : Le dollar néo-zélandais a grimpé à 0,6860 contre le dollar américain, se relevant d'un plus bas d'un an lors de la séance précédente, alors que le marché des devises dans les échanges asiatiques s'est calmé. Mercredi, les marchés boursiers asiatiques, les contrats à terme sur les indices mondiaux et les matières premières ont indiqué une augmentation de l'appétit pour le risque, et les actifs risqués ont augmenté en raison de la reprise du marché. Dans le même temps, le dollar néo-zélandais reste faible car les taux d'intérêt américains devraient augmenter, et les derniers commentaires bellicistes du président de la Fed, Jerome Powell, ont augmenté les risques de baisse du dollar néo-zélandais. La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a également augmenté le taux d'encaissement officiel de 25 points de base à 0,75 %, conformément aux attentes, mais n'a pas répondu aux attentes du marché pour une hausse plus agressive de 50 points de base, qui, selon les analystes, sera plus bénéfique pour l'euro. . - USD : Après l'extrême volatilité de la dernière journée de négociation, l'indice du dollar américain s'est stabilisé à un niveau proche de 96 points mercredi. Le marché a pesé les risques de la variante Omicron avec les remarques stimulantes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Le président de la Fed a déclaré que celle-ci pourrait discuter de l'accélération de son retrait du programme d'achat d'obligations à grande échelle lors de la prochaine réunion, en invoquant la vigueur de l'économie. Toutefois, on s'attend à ce que les facteurs de hausse de l'inflation se poursuivent jusqu'à l'année prochaine. Alors que l'inflation aux États-Unis a atteint son plus haut niveau en 30 ans en novembre et que le marché du travail s'est redressé régulièrement, certains responsables politiques ont appelé à une accélération des achats d'actifs et à une hausse des taux d'intérêt. Dans le même temps, le dollar américain reste sous pression en raison des craintes que l'économie mondiale mette plus de temps à retrouver ses niveaux pré-pandémiques.     GRAPHIQUE DU JOUR: . Le FTSE MIB a rebondi de 2,2% pour clôturer à 26371,92 points, rebondissant en partie sur le plus bas de 11 semaines atteint lors de la précédente séance. Les inquiétudes concernant la variante Omicron ont été légèrement affaiblies, tandis que les valeurs énergétiques et industrielles ont suivi la hausse des prix du pétrole après l'annonce de l'OPEP+. Dans le même temps, alors que la Réserve fédérale pourrait accélérer la réduction de ses effectifs, les investisseurs devraient resserrer leur politique monétaire tandis que les pressions inflationnistes nationales et de la zone euro continueront à augmenter. En termes de données, l'indice PMI manufacturier IHS de l'Italie a été plus élevé que prévu, à 62,8, marquant le 18e mois consécutif d'expansion. Du côté des entreprises, Stellaris (5,7 %), STMicroelectronics (4,3 %) et Tenaris (4,1 %) ont mené les gains. Italian FTSE MIB Index - D1, Resistance around ~ 26536 Support (target zone) around ~ 25373 & ; 24656 .