APERÇU DES MARCHÉS DE CAPITAUX MONDIAUX :

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Les marchés boursiers européens ont chuté mardi. L'indice DAX 30 de Francfort a chuté de 0,9 % pour atteindre son plus bas niveau en sept semaines, et d'autres valeurs importantes ont reculé de 0,4 % à 2 %. Les inquiétudes concernant la variante du coronavirus Omicron et le resserrement de la politique monétaire aux États-Unis ont entravé les espoirs de reprise économique. . Le directeur général de Modena a déclaré qu'il s'attendait à ce que les vaccins existants soient moins efficaces et que le développement et la commercialisation de nouveaux vaccins prendront des mois. Dans le même temps, le président de la Fed, M. Powell, a déclaré que les achats mensuels d'obligations pourraient être réduits plus rapidement que les 15 milliards de dollars annoncés précédemment. Dans le même temps, le taux d’inflation de la zone euro étant supérieur à l’objectif de la Banque centrale européenne, atteignant le niveau le plus élevé depuis 1991, les nouvelles données ont renforcé les inquiétudes concernant les pressions sur les prix. En termes de revenus, easyJet a souligné que, par rapport à l'exercice 20, les données opérationnelles et financières de l'exercice 21 ont montré une baisse à deux chiffres, avec un revenu total en baisse (1,5 milliard de livres à 3 milliards de livres) et des pertes globales en hausse (11 milliards de livres à 800 millions de livres). Mardi, l'indice FTSE MIB a baissé de 0,9 % pour clôturer à 25814,34 points, son plus bas niveau en sept semaines. Il est resté stable par rapport à ses homologues européens, alors que les inquiétudes liées à la pandémie et la possibilité d’une accélération des réductions de la Réserve fédérale ont tiré le marché boursier vers le bas. Le PDG de Moderna, M. Bancel, a déclaré que le vaccin à ARNm de la société pourrait ne pas être aussi efficace que d'autres variantes pour combattre la variante Omicron du coronavirus. L'Italie estime que son premier cas d'omicron pourrait arriver dans le pays deux semaines avant la découverte, et le gouvernement prend des mesures plus restrictives à l'égard des personnes non vaccinées cette semaine. De l'autre côté de l'Atlantique, M. Powell de la Réserve fédérale a déclaré que les achats d'obligations de la banque centrale pourraient ralentir en raison des fortes pressions inflationnistes et de la vigueur de l'économie. Du côté des entreprises, les secteurs de l'énergie et de l'industrie ont mené la baisse, entraînés par le groupe Eni (en baisse de 1,1 %), le groupe Tenaris (en baisse de 2,9 %) et le groupe Sepem (en baisse de 1,8 %). L'indice FTSE 100 a reculé de 0,7 % mardi pour clôturer à 7 059 points, proche du plus bas de 7 semaines (7 044 points) atteint le 26 novembre, tout comme ses homologues européens. Les inquiétudes concernant l'efficacité du vaccin contre le coronavirus Omicron ont resurgi. . Le PDG de Modena a déclaré au Financial Times qu'il s'attendait à une baisse significative de l'efficacité des vaccins existants, car le vaccin actuel se concentre sur le nombre de mutations de la protéine de pointe. Il a ajouté qu'il faudrait plusieurs mois pour développer et commercialiser un nouveau shoot. En outre, M. Powell a déclaré que la banque centrale pourrait discuter de l'accélération de son retrait du programme d'achat d'obligations à grande échelle lors de la prochaine réunion, ce qui accentuerait la baisse de l'indice britannique. En termes de revenus, easyJet a souligné que par rapport à l'exercice 20, les données opérationnelles et financières de l'exercice 21 ont connu une détérioration significative, avec des baisses à deux chiffres de la capacité, du volume de passagers, du revenu total et de la perte globale. Notons que le revenu courant du second semestre de l'exercice 2012 a dépassé les 19 exercices. L'indice Dow Jones a perdu 500 points, soit 1,4 %, mardi, tandis que le S&P 500 a perdu 1,3 % et que les valeurs technologiques du Nasdaq ont perdu 1,4 % en raison d'un regain d'inquiétude quant à l'efficacité du CoVID-19 sur les changements d'OmiCon&rsquo ;. Elle a provoqué des chocs dans les valeurs du secteur des voyages, de l'énergie et des banques. Des experts de la maladie à coronavirus NeTr2019 ont déclaré au Financial Times que le vaccin actuel pourrait devoir être modifié. ReGeanon Pharmaceuticals a déclaré que son traitement par anticorps COVID-19 pourrait ne pas être efficace contre les nouvelles variantes. Ailleurs, Janet Yellen de COVID-19 et Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, ont témoigné devant le Congrès. Le discours préparé par le président de la banque centrale a indiqué que la nouvelle variante du CVID-19 sur la croissance et l'emploi pourrait affecter la position de politique monétaire belliciste de la Réserve fédérale. Le principal indice boursier de Toronto, le s&P/TSX, est tombé mardi à son plus bas niveau en un mois, alors que les inquiétudes concernant l'impact possible de la nouvelle variante du coronavirus omicron continuent de peser sur les marchés mondiaux. Après les remarques du directeur général de Modena, qui a laissé entendre que l'efficacité de la nouvelle souche de vaccin était "considérablement réduite," ; le sentiment du marché s'est à nouveau détérioré après un moment de calme lundi. Il a ajouté que le développement et la redistribution du vaccin reformulé prendraient des mois. La nouvelle a également supprimé les prix du pétrole et les valeurs énergétiques lourdes canadiennes. En termes de données, soutenu par les dépenses des ménages et les exportations, le PIB du Canada au troisième trimestre a rebondi de 1,3 % après une contraction révisée à la hausse de 0,8 % au trimestre de juin. En termes de résultats, la Banque Scotia a ajusté son bénéfice de 3.6 milliards de dollars canadiens, dépassant les attentes du marché, et a annoncé un dividende de 1 dollar canadien par action, devenant ainsi la première banque canadienne à le faire après la levée par le pays de restrictions à grande échelle sur le secteur financier. Les actions japonaises ont chuté pour la troisième journée consécutive mardi, après que le PDG de Moderna a déclaré au Financial Times que l'effet du nouveau vaccin contre la couronne sur la souche variante Omicron ne sera probablement pas le même que sur Delta. La variante est aussi efficace. L'indice Nikkei a clôturé en baisse de 1,63 % à 27 821,76 points, son plus bas niveau depuis le 7 octobre, et a effacé les gains précédents en raison de l'espoir que l'impact d'Omicron pourrait ne pas être aussi grave que les gens le craignaient. Au cours des trois derniers jours de bourse, l'indice a chuté de 5,7 %. L'indice boursier Topix a chuté de 1,03 % pour atteindre son plus bas niveau en trois mois, à 1 928,35 points, et est passé sous la moyenne mobile de 200 jours, très surveillée. Suite au rapport du Financial Times, les deux principaux indices ont effacé les gains importants enregistrés précédemment. Certains gestionnaires de fonds ont souligné que le marché est fragile car les inquiétudes concernant l'inflation incitent les banques centrales du monde entier à réduire progressivement leurs mesures de relance. Bien que certains signes indiquent que les pénuries de puces des constructeurs automobiles s'atténuent, le yen s'étant renforcé avec l'aide des achats de valeurs refuges, les constructeurs automobiles sont devenus l'un des secteurs les plus durement touchés. Nissan Motor a chuté de 5,2 %, Mitsubishi Motors de 4,4 % et Toyota Motor de 0,6 %. Les valeurs circulantes telles que les fabricants d'acier ont également été touchées. L'indice Topix des fabricants d'acier a chuté de 2,4 %, devenant ainsi le secteur le moins performant, et les titres de transport maritime ont chuté de 1,9 %. Le marché a également été affecté par les ventes nettes des comptes inactifs qui suivent l'indice MSCI, qui sont estimées à environ 200 milliards de yens car 15 actions japonaises seront retirées de l'indice, et seulement deux actions seront ajoutées. L'indice composite des actions chinoises de Shanghai a clôturé presque à plat mardi mais a légèrement augmenté ce mois-ci. Catalysé par les récentes nouvelles sur les tensions géopolitiques, le secteur de l'industrie militaire a mené la hausse ce mois-ci ; d'autre part, avec le déclenchement de la contre-attaque épidémique et l'émergence de souches mutantes du nouveau virus de la couronne, le secteur du tourisme a sous-performé le marché ce mois-ci. L'indice composite de Shanghai (SSEC) a clôturé en légère hausse de 0,03 % à 3 563,89 points, soit une hausse de 0,5 % ce mois-ci ; l'indice Shanghai and Shenzhen 300 (CSI300) a clôturé en baisse de 0,4 %, soit une baisse de 1,6 % ce mois-ci. L'indice du marché des entreprises de croissance de Shenzhen a clôturé en baisse de 0,2 %, en hausse de 4,3 % ce mois-ci ; l'indice à 50 composantes du Conseil de l'innovation scientifique et technologique de la Bourse de Shanghai a clôturé en hausse de 0,3 %, en hausse de 5,6 %.

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REVISION DES DONNEES ECONOMIQUES:

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L'examen des dernières données économiques:

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- États-Unis : Lors de l'audition de la commission bancaire du Sénat à Washington mardi, le président de la Fed, M. Powell, a admis que l'économie étant très forte et les pressions inflationnistes plus élevées, il convient d'envisager des ajustements appropriés à la politique monétaire ultra-libre lors de la prochaine réunion. Le président a également déclaré qu'il est temps de cesser d'utiliser l'expression "temporaire" pour décrire l'inflation. La récente variante omicron pose “des risques à la baisse pour l'emploi et l'activité économique et augmente l'incertitude de l'inflation.&rdquo ; Novembre Le 3, la Réserve fédérale a décidé de réduire le taux d'achat net mensuel d'actifs de 10 milliards de dollars US pour l'achat d'obligations du Trésor américain et de 5 milliards de dollars US pour l'achat de titres adossés à des créances hypothécaires institutionnelles, et ce processus serait terminé au milieu de 2022. La réunion de politique générale suivante est prévue les 14 et 15 décembre.

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- États-Unis : Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la Réserve fédérale discuterait de la question de l'accélération des achats et des réductions d'obligations lors de sa réunion de décembre. Dans le même temps, les inquiétudes concernant les variantes d'Omicron sont réapparues, et les actions américaines ont poursuivi leur baisse mardi. L'indice Dow Jones a perdu plus de 600 points, l'indice Standard & ; Poor's 500 a reculé de 1,6 % et l'indice Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques, de 1,7 %. Dans son témoignage lors d'une audition au Congrès avec Janet Yellen, le secrétaire au Trésor, M. Powell, a admis que, compte tenu de la robustesse de l'économie et de l'augmentation des pressions inflationnistes, il convient d'envisager des ajustements appropriés à la politique monétaire ultra-libre. En outre, le PDG de la société de gestion des maladies COVID-19 a déclaré au Financial Times que le vaccin actuel pourrait devoir être modifié. Dans le même temps, ReGeanon Pharmaceuticals a déclaré que son traitement par anticorps contre le COVID-19 pourrait ne pas être efficace contre la nouvelle mutation.

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- États-Unis : L’indice général d’activité commerciale de la Federal Reserve Bank of Dallas pour l’industrie des services du Texas est passé de 20,7 le mois dernier à 22,7 en novembre 2021, ce qui indique que l’activité de l’industrie des services de l’État s’est accélérée. En tant qu'indicateur clé pour mesurer l'état de l'industrie des services du pays, l'indice de revenu est passé de 19,6 à 25,4. En revanche, les indicateurs du marché du travail montrent que le nombre d'employés a continué de croître et que la durée moyenne du travail a augmenté. L'indice de l'emploi a diminué de 1,1 point pour atteindre 12,9, bien que l'indice de l'emploi à temps partiel ait atteint son plus haut niveau depuis 2007. L'indice du temps de travail est resté à peu près inchangé à 11,1. Enfin, les pressions sur les salaires et les prix ont continué à augmenter en novembre, et l'indice a atteint un niveau record.

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- États-Unis : Le baromètre des affaires de Chicago est passé de 68,4 le mois dernier à 61,8 en novembre 2021, ce qui est inférieur aux attentes du marché qui tablait sur 67,0. Il s'agit du plus bas niveau depuis février, ce qui indique un ralentissement de l'activité économique dans la région de Chicago. En outre, l'indice du carnet de commandes est tombé à 60,8, soit 6 points en dessous de la moyenne sur 12 mois, car les entreprises ont signalé une réduction du nombre de commandes reçues. En revanche, le sous-indice de l'emploi est tombé à 51,6 car les entreprises ont eu du mal à trouver des employés qualifiés pour occuper les postes vacants. En outre, les nouvelles commandes ont chuté à 58,2 en février, tandis que les stocks ont augmenté à 59,6, le niveau le plus élevé depuis l'automne 2018. Certaines entreprises ont indiqué qu'elles devaient réserver des stocks pour éviter de nouvelles perturbations de la chaîne d'approvisionnement et faire face à des problèmes de logistique. En termes de coût, le prix payé est toujours proche du sommet décennal d'octobre.

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- États-Unis : En septembre 2021, l'indice des prix des logements urbains Standard & ; Poor's CoreLogic Case-Shiller 20 a augmenté de 19,1% en glissement annuel, ce qui est inférieur au taux de croissance de 19,6% et aux attentes du marché de 19,3% du mois précédent après révision. Les prix des logements continuent d'augmenter à un rythme proche des records historiques. Toutefois, le taux d'augmentation des prix a légèrement diminué car la demande de logements de banlieue reste forte en raison de l'épidémie de nouvelle couronne. En septembre, l’augmentation annuelle des salaires de Phoenix était la plus élevée des 20 villes, à 33,1 %, suivie de Tampa (27,7 %) et de Miami (25,2 %).

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- États-Unis : Le prix moyen des maisons unifamiliales garanties par Fannie Mae et Freddie Mac aux États-Unis a augmenté de 0,9 % en septembre 2021 par rapport au mois précédent, après avoir augmenté de 1 % en août. Les prix des maisons ont augmenté de 17,7% en glissement annuel. Si l'on tient compte du troisième trimestre, les prix des logements américains ont augmenté de 18,5 % en glissement annuel. William Donner, économiste en chef du département de la recherche et des statistiques de la FHFA, a déclaré : "Les prix des maisons ont atteint le plus haut niveau historique dans une série trimestrielle."Par rapport à l'année dernière, les taux de croissance annuels de tous les États et zones métropolitaines ont augmenté. Par conséquent, les prix de l'immobilier ont augmenté exceptionnellement vite, mais comme le taux de croissance d'un mois sur l'autre a ralenti, la dynamique du marché a atteint un sommet en juillet."

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- États-Unis : L'apparition de la maladie COVID-19 dans les marchés boursiers américains à terme mardi, un regain d'attention causé par les titres des secteurs du voyage, de l'énergie et des banques, a de nouveau soulevé des inquiétudes quant à l'efficacité du CoVID-19 contre la variante OmiCon. Des experts de la maladie à coronavirus NeTr2019 ont déclaré au Financial Times que le vaccin actuel pourrait devoir être modifié. En outre, ReGeanon Pharmaceuticals a déclaré que son traitement par anticorps COVID-19 pourrait ne pas être efficace contre les nouvelles variantes. Par ailleurs, Janet Yellen, secrétaire au Trésor, et Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, témoigneront devant le Congrès. Les principaux représentants de la banque centrale’sont prêts à dire que la nouvelle variante du COVID-19 sur la croissance et l'emploi pourrait affecter l'orientation hawkish de la politique monétaire de la Fed.

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- CA : L'économie canadienne a rebondi de 1,3% en glissement trimestriel au troisième trimestre 2021. Le taux de contraction avait été révisé à la hausse de 0,8 % lors de la période précédente. Cette évolution est due à la suppression progressive des restrictions épidémiques et au soutien des dépenses des ménages et des exportations. Les dépenses de consommation finale ont augmenté rapidement (2,9 % contre 0,1 % au deuxième trimestre), principalement grâce aux dépenses des ménages (4,2 % contre -0,1 %) et aux dépenses des organismes sans but lucratif (1,3 % contre 0,6 %) au service des dépenses finales des ménages , tandis que la consommation des administrations publiques a diminué (0,2 % contre 0,7 %). La demande extérieure nette s'est également améliorée, les exportations augmentant de 1,9% (-4,5% au deuxième trimestre) et les importations diminuant légèrement de 0,6% (0,5% au deuxième trimestre). Néanmoins, la formation brute de capital fixe s'est détériorées'est encore notée (-3,6 % contre -0,5 %) en raison de la forte baisse de l'investissement en logement et du déstockage, qui ont freiné une partie de la dynamique haussière.

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- CA : En septembre 2021, l’économie canadienne a progressé de 0,1% en glissement mensuel, ce qui est supérieur à la révision à la hausse de 0,6% de la période précédente et conforme à la croissance de 0,1% attendue par le marché. Parmi ces 20 secteurs, 12 ont connu une croissance, dont le secteur des services (0,4 %) est le premier. En outre, le secteur public (0,6 %) et les secteurs de l'extraction minière, des carrières, du pétrole et du gaz (1,2 %) ont exercé une pression à la hausse supplémentaire. D'autre part, l'industrie manufacturière (-1,7%) limite l'expansion supérieure, principalement en raison de la pénurie de puces semi-conductrices. Dans le même temps, les données préliminaires ont montré que l'économie a connu une croissance de 0,8 % en octobre.

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- HK : En octobre, les ventes au détail à Hong Kong ont augmenté de 9,4 % en glissement annuel, soit une hausse de 4,9 % par rapport au mois précédent. Il s'agit du neuvième mois consécutif d'expansion pour le secteur, soutenu par les ventes de biens de consommation durables (28,6 % et 29,5 % en septembre) ; de bijoux, montres et cadeaux précieux (16,4 % et 9,6 %, respectivement) ; et d'autres biens de consommation ( 10,9 % et 9,6 %, respectivement). En outre, les magasins d'habillement et de chaussures (4,6 % contre -1,6 %) et les grands magasins (3,5 % contre -14,1 %) ont également vu leurs ventes augmenter, avec des hausses moins importantes. Pour l'avenir, un porte-parole du gouvernement a déclaré que la stabilité de l'épidémie locale, la croissance de l'emploi et les conditions de revenu, associées au programme de bons de consommation, devraient continuer à soutenir l'industrie du commerce de détail.

 

- RU : En raison de la découverte de la maladie COVID-19 en Afrique du Sud, des prix mondiaux du pétrole et de l'aversion mondiale pour le risque, vendredi dernier, le rouble russe est retombé à 75 dollars US par dollar US, ce qui est proche du plus bas de sept mois atteint en 75,9 mois. Le principal produit d'exportation de la Russie, le pétrole brut de référence mondial Brent, est tombé à son plus bas niveau en 12 semaines, à moins de 71 USD le baril, après qu'un précédent rapport ait mis en doute l'efficacité du vaccin Omicron existant. Le rouble a chuté de plus de 8 % depuis qu'il a atteint un sommet de 16 mois à 69,3 le 26 octobre. La raison en est que l'Occident craint que la Russie n'intervienne en Ukraine. En termes de politique monétaire, la Banque de Russie a augmenté les coûts d'emprunt de 250 points de base cette année face à la flambée des prix. On s'attend généralement à ce que la banque relève à nouveau les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion du conseil d'administration, le 17 décembre.

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- UE : En novembre 2021, le taux d'inflation annuel de l'Italie’Italie pourrait s'accélérer, passant de 3 % le mois dernier à 3,8 %, dépassant les prévisions du marché de 3,2 %. Il s'agit du chiffre le plus élevé depuis septembre 2008. Les prix des produits énergétiques se sont envolés (30,7 % contre 24,9 % en octobre), en particulier les produits énergétiques non réglementés (24,3 % contre 15 %). Une pression supplémentaire à la hausse devrait provenir des aliments transformés (1,7% contre 1%) et des services liés au transport (3,6% contre 2,4%). Le taux d'inflation annuel de base (hors énergie et produits alimentaires non transformés) a légèrement augmenté, passant de 1,1% en octobre à 1,4%. Chaque mois, le taux d'inflation en novembre peut-être de 0,7 %, comme le mois précédent. Dans le même temps, l'indice de coordination pourrait augmenter de 4 % et de 0,8 % cette année et ce mois-ci, respectivement.

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REGARDANT VERS L'AVENIR :

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Aujourd'hui, les investisseurs recevront :

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- USD : Variation de l'emploi non agricole ADP, indice PMI manufacturier final, témoignage du président de la Fed Powell, indice PMI manufacturier ISM, discours de la secrétaire au Trésor Yellen, dépenses de construction m/m, prix manufacturiers ISM, ventes totales de véhicules Wards, stocks de pétrole brut et livre beige.

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- EUR : ventes au détail allemandes m/m, indice PMI manufacturier espagnol, indice PMI manufacturier italien, indice PMI manufacturier final français, indice PMI manufacturier final allemand et indice PMI manufacturier final.

 

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- GBP : indice des prix des magasins BRC y/y, Nationwide HPI m/m, PMI manufacturier final, adjudication d'obligations à 10 ans et discours du gouverneur de la BOE, Bailey.

 

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- AUD : PIB q/q, et prix des matières premières y/y.

 

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- CAD : Permis de construire et PMI manufacturier.

 

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- CHF : IPC m/m, et PMI manufacturier.

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- JPY : dépenses d'investissement en t/an, et indice PMI manufacturier final.

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PRINCIPAUX MOTEURS DU MARCHÉ DES ACTIONS ET DES OBLIGATIONS:

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- Le rendement de référence des obligations d'État japonaises à 10 ans est passé sous la barre des 0,06 %, proche du niveau atteint depuis le 5 octobre, car les gens sont de plus en plus inquiets de l'impact de la variante nouvellement découverte du coronavirus omicron. Les opérateurs craignent que la lutte contre la maladie COVID-19 devienne plus difficile car cette souche présente certaines mutations de la protéine spike ciblée par les vaccins existants. Le directeur général de Modena a déclaré au Financial Times que l’efficacité du vaccin actuel pourrait être considérablement réduite, et qu’il faudra des mois pour concevoir un nouveau vaccin et le distribuer dans toutes les régions du monde. En outre, les médias locaux ont rapporté que le budget de l’année fiscale 2022 du gouvernement japonais pourrait dépasser un record de 946 milliards de dollars en raison des dépenses de défense et de protection sociale.

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- Le rendement des obligations d'État françaises à 10 ans est tombé à environ 0 %, son plus bas niveau en 11 semaines. Il est resté stable par rapport à ses homologues européens, les investisseurs recherchant des titres plus sûrs et un éventuel vaccin à ARNm sous la menace de la variante Omicron du coronavirus. Plus résistant. Le 29 novembre, le nombre de patients dans le service de réanimation a augmenté de 117 pour atteindre 1 749, soit l'augmentation la plus importante en une seule journée depuis mars, car les autorités sanitaires françaises doivent faire face à des restrictions de plus en plus strictes. En outre, malgré les données d'inflation élevées dans la zone euro, la menace d'une reprise économique plus lente provoquée par des restrictions accrues pour les entreprises a conduit les investisseurs à penser que la hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne’pourrait être retardée.

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- Le rendement des obligations d'État canadiennes à 10 ans chute à son plus bas niveau en 6 semaines, à 1,556%.

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- Les actions de Barnes & ; Noble Education (BNED) perdent 20% après de faibles ventes trimestrielles;

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- Les actions de Citi Trends (CTRN) ont bondi de 5% après un rapport trimestriel solide et des perspectives solides pour l'année complète;
. - Les actions de Deciphera Pharmaceuticals (DCPH) ont augmenté de 11% : la société a annoncé une restructuration, dans laquelle la priorité sera donnée au développement du Vimseltinib et du DCC-3116, et le développement du Rebastinib sera suspendu;
. - Les actions de DocGo (DCGO) ont augmenté de 4% : Barclays a commencé la couverture de recherche des titres avec une note 'au-dessus du marché';
. - Les actions Pfizer (PFE) ont augmenté de 4%. Les papiers ont toutes les chances d'afficher une croissance mensuelle record sur les 30 dernières années en raison de la demande accrue d'actions de fabricants de vaccins;
. - Les actions de SmartRent (SMRT) ont gagné 4 % : Deutsche Bank a commencé la couverture analytique des titres avec une note “Buy”;
. - Les actions de StoneX Group (SNEX) ont chuté de 20% après la publication des résultats trimestriels, qui étaient inférieurs à l’objectif à long terme de la société;
. - Les actions de TG Therapeutics (TGTX) ont perdu 41% après avoir appris que le régulateur de la FDA avait des questions sur les données préliminaires de mortalité lors des essais du régime anticancéreux de la société;
- Les actions d'Olema Pharmaceuticals (OLMA) ont chuté de 56% après la publication des résultats des premières recherches sur le médicament anticancéreux OP-1250;

 

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SECTEURS DE LA BOURSE:

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- Haut : Immobilier.

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- Bas : services de communication, matériaux, services financiers.

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PRINCIPAUX MOTEURS DU MARCHÉ DES DEVISES ET DES PRODUITS DE BASE :

- MONNAIES : La disposition du marché des changes mardi, à première vue, semblait formidable. Au cours de la journée, les monnaies refuges - le yen japonais et le franc suisse - ont été les leaders de la croissance dans le Big Ten. Les leaders de la baisse ont été le dollar canadien et la couronne norvégienne, reflétant la chute des prix du pétrole. Toutefois, le dollar américain, qui fait également partie des monnaies défensives, s'est déprécié par rapport à la plupart de ses principaux concurrents, y compris l'euro, qui n'a été devancé que par le yen et le franc en termes de taux de croissance. Tout d'abord, les flux techniques liés à la fin du mois ont fait pression sur la devise américaine. Ensuite, sur fond de baisse de l'appétit pour le risque après les commentaires du responsable de Moderna sur l'efficacité des vaccins disponibles contre la ta souche omicron, les cotations du Trésor ont continué à augmenter, et le rendement des obligations à 10 ans a baissé de 1,42 %. Cela a exercé une pression sur la devise américaine. Il y a une semaine à peine, le marché des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux envisageait à 100 % une hausse des taux en juin 2022. Cependant, mardi après-midi, la probabilité d'un tel mouvement est tombée à 58 %. Dans le même temps, la probabilité d'une hausse en juillet est tombée à 77 %. Cependant, dans la soirée, le dollar s'est fortement renforcé sur l'ensemble du marché en réponse aux commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, qui, s'exprimant devant le Congrès, a noté qu'il était temps d'abandonner le mot "transitoire" ; à propos de l'inflation, car la menace d'une inflation plus élevée s'est accrue. Il est pertinent d'envisager d'accélérer le rythme de la baisse des achats d'actifs, ce qui sera fait lors de la réunion de décembre. Après les commentaires bellicistes de Powell, la probabilité d'une hausse du taux des fonds fédéraux en juillet 2022 a de nouveau été prédite avec une probabilité de 100 %. La probabilité d'une hausse en juin est passée à 80 %. Cela a soutenu le dollar, qui a également réagi positivement à la reprise des rendements obligataires (le rendement est passé à 1,48% sur dix ans). Le dollar canadien est passé au-dessus de 1,28, proche du plus bas de près de 3,5 mois atteint le 20 août à 1,2948. Le dollar s'est renforcé, les prix du pétrole ont chuté et les devises sensibles au risque ont généralement baissé. Un rapport précédent mettait en doute l'efficacité de la variante existante du vaccin Omicron. Il a suscité des inquiétudes quant au nouveau confinement et aux nouvelles restrictions de voyage. Le PDG de NeTNA, Stephen Barrener, a déclaré au Financial Times que le vaccin COVID-19 a peu de chances d'être efficace contre la nouvelle variante, car il s'oppose à la variante Delta. Dans le même temps, le discours de Powell a renforcé l’indice du dollar américain car certaines personnes ont mentionné que la Fed pourrait discuter d’un retrait plus rapide du programme d’achat d’obligations à grande échelle lors de la prochaine réunion. La raison en est que l'économie est forte et que l'on s'attend à ce que les facteurs de hausse de l'inflation se poursuivent jusqu'à l'année prochaine. De plus, le prix du pétrole, qui est le principal produit d’exportation du Canada, est également passé sous la barre des 66 dollars américains par baril.

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- MARCHANDISES : Les prix du pétrole ont été sous pression dans la crainte que la souche omicron ne suscite le renouvellement des restrictions, ce qui aura un impact négatif sur la demande. L'écart entre les contrats à terme Brent de février et de mars est passé de backwardation à contango pour la première fois depuis août, ce qui indique une réelle inquiétude du marché quant à la demande à court terme. Dans le même temps, la situation actuelle pourrait bien justifier la décision de l'OPEP + le 2 décembre de ne pas augmenter la production de 400 mille b / d à partir de janvier, comme il est supposé par les termes de l'accord actuel. Brent, $ / bar. - 70,89 (-3,47%), WTI, $ / bar. - 67,41 (-3,63%), Oural, $ / bar. - 69,29 (-5,52%), Or, $ / tr. oz. - 1 779,00 (-0,34%), Argent, $ / tr. oz. - 22,84 (-0,22%), Aluminium, $ / t - 2 630,00 (-0,23%), Cuivre, $ / t - 9 577,50 (+ 1,43%), Nickel, $ / t - 20 141,00 (+ 0,38%).

 

CHART DU JOUR:

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Ce mardi, l'indice CAC 40 a reculé de 0,8% pour clôturer à 6721,16 points, son plus bas niveau depuis cinq semaines. L'incertitude quant à l'impact de la variante Omicron et le caractère faucon de la Réserve fédérale ont affaibli la confiance dans la reprise économique mondiale. Le PDG de Moderna a déclaré que les vaccins biotechnologiques à ARNm sont moins efficaces sur les nouveaux variants que sur les anciens. En revanche, le président de la Fed, M. Powell, a déclaré qu'en raison de l'augmentation des pressions inflationnistes, la réduction progressive des vaccins pourrait s'accélérer. Les actions de Valneva ont chuté de 1,6 %, les investisseurs craignant que le vaccin ne soit périmé, ils ont donc reconsidéré leur position sur le récent contrat avec la Commission européenne pour la fourniture du nouveau vaccin contre la couronne. La lutte contre l'épidémie en cours et les données préliminaires indiquent que l'inflation nationale a atteint son plus haut niveau en 11 ans en novembre, ce qui rend de plus en plus difficile pour la Banque centrale européenne de maintenir les pressions inflationnistes comme une brève déclaration. Du côté des entreprises, les industries du voyage et de l'hébergement ont enregistré des pertes, tirées par Air France-KLM (en baisse de 2,9 %), Airbus (en baisse de 1 %) et Accor (en baisse de 1,9 %).

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&bull ; Indice CAC40 français - D1, Résistance autour de ~ 6950, Support (zone cible) autour de ~ 6671 & ; 6173

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Forte baisse du marché suite aux commentaires de Powell, à l'incertitude d'Omicron - Le rendement US à 2 ans s'envole

APERÇU DES MARCHÉS DE CAPITAUX MONDIAUX :

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Les marchés boursiers européens ont chuté mardi. L'indice DAX 30 de Francfort a chuté de 0,9 % pour atteindre son plus bas niveau en sept semaines, et d'autres valeurs importantes ont reculé de 0,4 % à 2 %. Les inquiétudes concernant la variante du coronavirus Omicron et le resserrement de la politique monétaire aux États-Unis ont entravé les espoirs de reprise économique. . Le directeur général de Modena a déclaré qu'il s'attendait à ce que les vaccins existants soient moins efficaces et que le développement et la commercialisation de nouveaux vaccins prendront des mois. Dans le même temps, le président de la Fed, M. Powell, a déclaré que les achats mensuels d'obligations pourraient être réduits plus rapidement que les 15 milliards de dollars annoncés précédemment. Dans le même temps, le taux d’inflation de la zone euro étant supérieur à l’objectif de la Banque centrale européenne, atteignant le niveau le plus élevé depuis 1991, les nouvelles données ont renforcé les inquiétudes concernant les pressions sur les prix. En termes de revenus, easyJet a souligné que, par rapport à l'exercice 20, les données opérationnelles et financières de l'exercice 21 ont montré une baisse à deux chiffres, avec un revenu total en baisse (1,5 milliard de livres à 3 milliards de livres) et des pertes globales en hausse (11 milliards de livres à 800 millions de livres). Mardi, l'indice FTSE MIB a baissé de 0,9 % pour clôturer à 25814,34 points, son plus bas niveau en sept semaines. Il est resté stable par rapport à ses homologues européens, alors que les inquiétudes liées à la pandémie et la possibilité d’une accélération des réductions de la Réserve fédérale ont tiré le marché boursier vers le bas. Le PDG de Moderna, M. Bancel, a déclaré que le vaccin à ARNm de la société pourrait ne pas être aussi efficace que d'autres variantes pour combattre la variante Omicron du coronavirus. L'Italie estime que son premier cas d'omicron pourrait arriver dans le pays deux semaines avant la découverte, et le gouvernement prend des mesures plus restrictives à l'égard des personnes non vaccinées cette semaine. De l'autre côté de l'Atlantique, M. Powell de la Réserve fédérale a déclaré que les achats d'obligations de la banque centrale pourraient ralentir en raison des fortes pressions inflationnistes et de la vigueur de l'économie. Du côté des entreprises, les secteurs de l'énergie et de l'industrie ont mené la baisse, entraînés par le groupe Eni (en baisse de 1,1 %), le groupe Tenaris (en baisse de 2,9 %) et le groupe Sepem (en baisse de 1,8 %). L'indice FTSE 100 a reculé de 0,7 % mardi pour clôturer à 7 059 points, proche du plus bas de 7 semaines (7 044 points) atteint le 26 novembre, tout comme ses homologues européens. Les inquiétudes concernant l'efficacité du vaccin contre le coronavirus Omicron ont resurgi. . Le PDG de Modena a déclaré au Financial Times qu'il s'attendait à une baisse significative de l'efficacité des vaccins existants, car le vaccin actuel se concentre sur le nombre de mutations de la protéine de pointe. Il a ajouté qu'il faudrait plusieurs mois pour développer et commercialiser un nouveau shoot. En outre, M. Powell a déclaré que la banque centrale pourrait discuter de l'accélération de son retrait du programme d'achat d'obligations à grande échelle lors de la prochaine réunion, ce qui accentuerait la baisse de l'indice britannique. En termes de revenus, easyJet a souligné que par rapport à l'exercice 20, les données opérationnelles et financières de l'exercice 21 ont connu une détérioration significative, avec des baisses à deux chiffres de la capacité, du volume de passagers, du revenu total et de la perte globale. Notons que le revenu courant du second semestre de l'exercice 2012 a dépassé les 19 exercices. L'indice Dow Jones a perdu 500 points, soit 1,4 %, mardi, tandis que le S&P 500 a perdu 1,3 % et que les valeurs technologiques du Nasdaq ont perdu 1,4 % en raison d'un regain d'inquiétude quant à l'efficacité du CoVID-19 sur les changements d'OmiCon&rsquo ;. Elle a provoqué des chocs dans les valeurs du secteur des voyages, de l'énergie et des banques. Des experts de la maladie à coronavirus NeTr2019 ont déclaré au Financial Times que le vaccin actuel pourrait devoir être modifié. ReGeanon Pharmaceuticals a déclaré que son traitement par anticorps COVID-19 pourrait ne pas être efficace contre les nouvelles variantes. Ailleurs, Janet Yellen de COVID-19 et Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, ont témoigné devant le Congrès. Le discours préparé par le président de la banque centrale a indiqué que la nouvelle variante du CVID-19 sur la croissance et l'emploi pourrait affecter la position de politique monétaire belliciste de la Réserve fédérale. Le principal indice boursier de Toronto, le s&P/TSX, est tombé mardi à son plus bas niveau en un mois, alors que les inquiétudes concernant l'impact possible de la nouvelle variante du coronavirus omicron continuent de peser sur les marchés mondiaux. Après les remarques du directeur général de Modena, qui a laissé entendre que l'efficacité de la nouvelle souche de vaccin était "considérablement réduite," ; le sentiment du marché s'est à nouveau détérioré après un moment de calme lundi. Il a ajouté que le développement et la redistribution du vaccin reformulé prendraient des mois. La nouvelle a également supprimé les prix du pétrole et les valeurs énergétiques lourdes canadiennes. En termes de données, soutenu par les dépenses des ménages et les exportations, le PIB du Canada au troisième trimestre a rebondi de 1,3 % après une contraction révisée à la hausse de 0,8 % au trimestre de juin. En termes de résultats, la Banque Scotia a ajusté son bénéfice de 3.6 milliards de dollars canadiens, dépassant les attentes du marché, et a annoncé un dividende de 1 dollar canadien par action, devenant ainsi la première banque canadienne à le faire après la levée par le pays de restrictions à grande échelle sur le secteur financier. Les actions japonaises ont chuté pour la troisième journée consécutive mardi, après que le PDG de Moderna a déclaré au Financial Times que l'effet du nouveau vaccin contre la couronne sur la souche variante Omicron ne sera probablement pas le même que sur Delta. La variante est aussi efficace. L'indice Nikkei a clôturé en baisse de 1,63 % à 27 821,76 points, son plus bas niveau depuis le 7 octobre, et a effacé les gains précédents en raison de l'espoir que l'impact d'Omicron pourrait ne pas être aussi grave que les gens le craignaient. Au cours des trois derniers jours de bourse, l'indice a chuté de 5,7 %. L'indice boursier Topix a chuté de 1,03 % pour atteindre son plus bas niveau en trois mois, à 1 928,35 points, et est passé sous la moyenne mobile de 200 jours, très surveillée. Suite au rapport du Financial Times, les deux principaux indices ont effacé les gains importants enregistrés précédemment. Certains gestionnaires de fonds ont souligné que le marché est fragile car les inquiétudes concernant l'inflation incitent les banques centrales du monde entier à réduire progressivement leurs mesures de relance. Bien que certains signes indiquent que les pénuries de puces des constructeurs automobiles s'atténuent, le yen s'étant renforcé avec l'aide des achats de valeurs refuges, les constructeurs automobiles sont devenus l'un des secteurs les plus durement touchés. Nissan Motor a chuté de 5,2 %, Mitsubishi Motors de 4,4 % et Toyota Motor de 0,6 %. Les valeurs circulantes telles que les fabricants d'acier ont également été touchées. L'indice Topix des fabricants d'acier a chuté de 2,4 %, devenant ainsi le secteur le moins performant, et les titres de transport maritime ont chuté de 1,9 %. Le marché a également été affecté par les ventes nettes des comptes inactifs qui suivent l'indice MSCI, qui sont estimées à environ 200 milliards de yens car 15 actions japonaises seront retirées de l'indice, et seulement deux actions seront ajoutées. L'indice composite des actions chinoises de Shanghai a clôturé presque à plat mardi mais a légèrement augmenté ce mois-ci. Catalysé par les récentes nouvelles sur les tensions géopolitiques, le secteur de l'industrie militaire a mené la hausse ce mois-ci ; d'autre part, avec le déclenchement de la contre-attaque épidémique et l'émergence de souches mutantes du nouveau virus de la couronne, le secteur du tourisme a sous-performé le marché ce mois-ci. L'indice composite de Shanghai (SSEC) a clôturé en légère hausse de 0,03 % à 3 563,89 points, soit une hausse de 0,5 % ce mois-ci ; l'indice Shanghai and Shenzhen 300 (CSI300) a clôturé en baisse de 0,4 %, soit une baisse de 1,6 % ce mois-ci. L'indice du marché des entreprises de croissance de Shenzhen a clôturé en baisse de 0,2 %, en hausse de 4,3 % ce mois-ci ; l'indice à 50 composantes du Conseil de l'innovation scientifique et technologique de la Bourse de Shanghai a clôturé en hausse de 0,3 %, en hausse de 5,6 %.

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REVISION DES DONNEES ECONOMIQUES:

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L'examen des dernières données économiques:

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- États-Unis : Lors de l'audition de la commission bancaire du Sénat à Washington mardi, le président de la Fed, M. Powell, a admis que l'économie étant très forte et les pressions inflationnistes plus élevées, il convient d'envisager des ajustements appropriés à la politique monétaire ultra-libre lors de la prochaine réunion. Le président a également déclaré qu'il est temps de cesser d'utiliser l'expression "temporaire" pour décrire l'inflation. La récente variante omicron pose “des risques à la baisse pour l'emploi et l'activité économique et augmente l'incertitude de l'inflation.&rdquo ; Novembre Le 3, la Réserve fédérale a décidé de réduire le taux d'achat net mensuel d'actifs de 10 milliards de dollars US pour l'achat d'obligations du Trésor américain et de 5 milliards de dollars US pour l'achat de titres adossés à des créances hypothécaires institutionnelles, et ce processus serait terminé au milieu de 2022. La réunion de politique générale suivante est prévue les 14 et 15 décembre.

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- États-Unis : Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la Réserve fédérale discuterait de la question de l'accélération des achats et des réductions d'obligations lors de sa réunion de décembre. Dans le même temps, les inquiétudes concernant les variantes d'Omicron sont réapparues, et les actions américaines ont poursuivi leur baisse mardi. L'indice Dow Jones a perdu plus de 600 points, l'indice Standard & ; Poor's 500 a reculé de 1,6 % et l'indice Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques, de 1,7 %. Dans son témoignage lors d'une audition au Congrès avec Janet Yellen, le secrétaire au Trésor, M. Powell, a admis que, compte tenu de la robustesse de l'économie et de l'augmentation des pressions inflationnistes, il convient d'envisager des ajustements appropriés à la politique monétaire ultra-libre. En outre, le PDG de la société de gestion des maladies COVID-19 a déclaré au Financial Times que le vaccin actuel pourrait devoir être modifié. Dans le même temps, ReGeanon Pharmaceuticals a déclaré que son traitement par anticorps contre le COVID-19 pourrait ne pas être efficace contre la nouvelle mutation.

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- États-Unis : L’indice général d’activité commerciale de la Federal Reserve Bank of Dallas pour l’industrie des services du Texas est passé de 20,7 le mois dernier à 22,7 en novembre 2021, ce qui indique que l’activité de l’industrie des services de l’État s’est accélérée. En tant qu'indicateur clé pour mesurer l'état de l'industrie des services du pays, l'indice de revenu est passé de 19,6 à 25,4. En revanche, les indicateurs du marché du travail montrent que le nombre d'employés a continué de croître et que la durée moyenne du travail a augmenté. L'indice de l'emploi a diminué de 1,1 point pour atteindre 12,9, bien que l'indice de l'emploi à temps partiel ait atteint son plus haut niveau depuis 2007. L'indice du temps de travail est resté à peu près inchangé à 11,1. Enfin, les pressions sur les salaires et les prix ont continué à augmenter en novembre, et l'indice a atteint un niveau record.

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- États-Unis : Le baromètre des affaires de Chicago est passé de 68,4 le mois dernier à 61,8 en novembre 2021, ce qui est inférieur aux attentes du marché qui tablait sur 67,0. Il s'agit du plus bas niveau depuis février, ce qui indique un ralentissement de l'activité économique dans la région de Chicago. En outre, l'indice du carnet de commandes est tombé à 60,8, soit 6 points en dessous de la moyenne sur 12 mois, car les entreprises ont signalé une réduction du nombre de commandes reçues. En revanche, le sous-indice de l'emploi est tombé à 51,6 car les entreprises ont eu du mal à trouver des employés qualifiés pour occuper les postes vacants. En outre, les nouvelles commandes ont chuté à 58,2 en février, tandis que les stocks ont augmenté à 59,6, le niveau le plus élevé depuis l'automne 2018. Certaines entreprises ont indiqué qu'elles devaient réserver des stocks pour éviter de nouvelles perturbations de la chaîne d'approvisionnement et faire face à des problèmes de logistique. En termes de coût, le prix payé est toujours proche du sommet décennal d'octobre.

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- États-Unis : En septembre 2021, l'indice des prix des logements urbains Standard & ; Poor's CoreLogic Case-Shiller 20 a augmenté de 19,1% en glissement annuel, ce qui est inférieur au taux de croissance de 19,6% et aux attentes du marché de 19,3% du mois précédent après révision. Les prix des logements continuent d'augmenter à un rythme proche des records historiques. Toutefois, le taux d'augmentation des prix a légèrement diminué car la demande de logements de banlieue reste forte en raison de l'épidémie de nouvelle couronne. En septembre, l’augmentation annuelle des salaires de Phoenix était la plus élevée des 20 villes, à 33,1 %, suivie de Tampa (27,7 %) et de Miami (25,2 %).

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- États-Unis : Le prix moyen des maisons unifamiliales garanties par Fannie Mae et Freddie Mac aux États-Unis a augmenté de 0,9 % en septembre 2021 par rapport au mois précédent, après avoir augmenté de 1 % en août. Les prix des maisons ont augmenté de 17,7% en glissement annuel. Si l'on tient compte du troisième trimestre, les prix des logements américains ont augmenté de 18,5 % en glissement annuel. William Donner, économiste en chef du département de la recherche et des statistiques de la FHFA, a déclaré : "Les prix des maisons ont atteint le plus haut niveau historique dans une série trimestrielle."Par rapport à l'année dernière, les taux de croissance annuels de tous les États et zones métropolitaines ont augmenté. Par conséquent, les prix de l'immobilier ont augmenté exceptionnellement vite, mais comme le taux de croissance d'un mois sur l'autre a ralenti, la dynamique du marché a atteint un sommet en juillet."

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- États-Unis : L'apparition de la maladie COVID-19 dans les marchés boursiers américains à terme mardi, un regain d'attention causé par les titres des secteurs du voyage, de l'énergie et des banques, a de nouveau soulevé des inquiétudes quant à l'efficacité du CoVID-19 contre la variante OmiCon. Des experts de la maladie à coronavirus NeTr2019 ont déclaré au Financial Times que le vaccin actuel pourrait devoir être modifié. En outre, ReGeanon Pharmaceuticals a déclaré que son traitement par anticorps COVID-19 pourrait ne pas être efficace contre les nouvelles variantes. Par ailleurs, Janet Yellen, secrétaire au Trésor, et Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, témoigneront devant le Congrès. Les principaux représentants de la banque centrale’sont prêts à dire que la nouvelle variante du COVID-19 sur la croissance et l'emploi pourrait affecter l'orientation hawkish de la politique monétaire de la Fed.

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- CA : L'économie canadienne a rebondi de 1,3% en glissement trimestriel au troisième trimestre 2021. Le taux de contraction avait été révisé à la hausse de 0,8 % lors de la période précédente. Cette évolution est due à la suppression progressive des restrictions épidémiques et au soutien des dépenses des ménages et des exportations. Les dépenses de consommation finale ont augmenté rapidement (2,9 % contre 0,1 % au deuxième trimestre), principalement grâce aux dépenses des ménages (4,2 % contre -0,1 %) et aux dépenses des organismes sans but lucratif (1,3 % contre 0,6 %) au service des dépenses finales des ménages , tandis que la consommation des administrations publiques a diminué (0,2 % contre 0,7 %). La demande extérieure nette s'est également améliorée, les exportations augmentant de 1,9% (-4,5% au deuxième trimestre) et les importations diminuant légèrement de 0,6% (0,5% au deuxième trimestre). Néanmoins, la formation brute de capital fixe s'est détériorées'est encore notée (-3,6 % contre -0,5 %) en raison de la forte baisse de l'investissement en logement et du déstockage, qui ont freiné une partie de la dynamique haussière.

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- CA : En septembre 2021, l’économie canadienne a progressé de 0,1% en glissement mensuel, ce qui est supérieur à la révision à la hausse de 0,6% de la période précédente et conforme à la croissance de 0,1% attendue par le marché. Parmi ces 20 secteurs, 12 ont connu une croissance, dont le secteur des services (0,4 %) est le premier. En outre, le secteur public (0,6 %) et les secteurs de l'extraction minière, des carrières, du pétrole et du gaz (1,2 %) ont exercé une pression à la hausse supplémentaire. D'autre part, l'industrie manufacturière (-1,7%) limite l'expansion supérieure, principalement en raison de la pénurie de puces semi-conductrices. Dans le même temps, les données préliminaires ont montré que l'économie a connu une croissance de 0,8 % en octobre.

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- HK : En octobre, les ventes au détail à Hong Kong ont augmenté de 9,4 % en glissement annuel, soit une hausse de 4,9 % par rapport au mois précédent. Il s'agit du neuvième mois consécutif d'expansion pour le secteur, soutenu par les ventes de biens de consommation durables (28,6 % et 29,5 % en septembre) ; de bijoux, montres et cadeaux précieux (16,4 % et 9,6 %, respectivement) ; et d'autres biens de consommation ( 10,9 % et 9,6 %, respectivement). En outre, les magasins d'habillement et de chaussures (4,6 % contre -1,6 %) et les grands magasins (3,5 % contre -14,1 %) ont également vu leurs ventes augmenter, avec des hausses moins importantes. Pour l'avenir, un porte-parole du gouvernement a déclaré que la stabilité de l'épidémie locale, la croissance de l'emploi et les conditions de revenu, associées au programme de bons de consommation, devraient continuer à soutenir l'industrie du commerce de détail.

 

- RU : En raison de la découverte de la maladie COVID-19 en Afrique du Sud, des prix mondiaux du pétrole et de l'aversion mondiale pour le risque, vendredi dernier, le rouble russe est retombé à 75 dollars US par dollar US, ce qui est proche du plus bas de sept mois atteint en 75,9 mois. Le principal produit d'exportation de la Russie, le pétrole brut de référence mondial Brent, est tombé à son plus bas niveau en 12 semaines, à moins de 71 USD le baril, après qu'un précédent rapport ait mis en doute l'efficacité du vaccin Omicron existant. Le rouble a chuté de plus de 8 % depuis qu'il a atteint un sommet de 16 mois à 69,3 le 26 octobre. La raison en est que l'Occident craint que la Russie n'intervienne en Ukraine. En termes de politique monétaire, la Banque de Russie a augmenté les coûts d'emprunt de 250 points de base cette année face à la flambée des prix. On s'attend généralement à ce que la banque relève à nouveau les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion du conseil d'administration, le 17 décembre.

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- UE : En novembre 2021, le taux d'inflation annuel de l'Italie’Italie pourrait s'accélérer, passant de 3 % le mois dernier à 3,8 %, dépassant les prévisions du marché de 3,2 %. Il s'agit du chiffre le plus élevé depuis septembre 2008. Les prix des produits énergétiques se sont envolés (30,7 % contre 24,9 % en octobre), en particulier les produits énergétiques non réglementés (24,3 % contre 15 %). Une pression supplémentaire à la hausse devrait provenir des aliments transformés (1,7% contre 1%) et des services liés au transport (3,6% contre 2,4%). Le taux d'inflation annuel de base (hors énergie et produits alimentaires non transformés) a légèrement augmenté, passant de 1,1% en octobre à 1,4%. Chaque mois, le taux d'inflation en novembre peut-être de 0,7 %, comme le mois précédent. Dans le même temps, l'indice de coordination pourrait augmenter de 4 % et de 0,8 % cette année et ce mois-ci, respectivement.

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REGARDANT VERS L'AVENIR :

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Aujourd'hui, les investisseurs recevront :

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- USD : Variation de l'emploi non agricole ADP, indice PMI manufacturier final, témoignage du président de la Fed Powell, indice PMI manufacturier ISM, discours de la secrétaire au Trésor Yellen, dépenses de construction m/m, prix manufacturiers ISM, ventes totales de véhicules Wards, stocks de pétrole brut et livre beige.

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- EUR : ventes au détail allemandes m/m, indice PMI manufacturier espagnol, indice PMI manufacturier italien, indice PMI manufacturier final français, indice PMI manufacturier final allemand et indice PMI manufacturier final.

 

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- GBP : indice des prix des magasins BRC y/y, Nationwide HPI m/m, PMI manufacturier final, adjudication d'obligations à 10 ans et discours du gouverneur de la BOE, Bailey.

 

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- AUD : PIB q/q, et prix des matières premières y/y.

 

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- CAD : Permis de construire et PMI manufacturier.

 

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- CHF : IPC m/m, et PMI manufacturier.

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- JPY : dépenses d'investissement en t/an, et indice PMI manufacturier final.

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PRINCIPAUX MOTEURS DU MARCHÉ DES ACTIONS ET DES OBLIGATIONS:

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- Le rendement de référence des obligations d'État japonaises à 10 ans est passé sous la barre des 0,06 %, proche du niveau atteint depuis le 5 octobre, car les gens sont de plus en plus inquiets de l'impact de la variante nouvellement découverte du coronavirus omicron. Les opérateurs craignent que la lutte contre la maladie COVID-19 devienne plus difficile car cette souche présente certaines mutations de la protéine spike ciblée par les vaccins existants. Le directeur général de Modena a déclaré au Financial Times que l’efficacité du vaccin actuel pourrait être considérablement réduite, et qu’il faudra des mois pour concevoir un nouveau vaccin et le distribuer dans toutes les régions du monde. En outre, les médias locaux ont rapporté que le budget de l’année fiscale 2022 du gouvernement japonais pourrait dépasser un record de 946 milliards de dollars en raison des dépenses de défense et de protection sociale.

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- Le rendement des obligations d'État françaises à 10 ans est tombé à environ 0 %, son plus bas niveau en 11 semaines. Il est resté stable par rapport à ses homologues européens, les investisseurs recherchant des titres plus sûrs et un éventuel vaccin à ARNm sous la menace de la variante Omicron du coronavirus. Plus résistant. Le 29 novembre, le nombre de patients dans le service de réanimation a augmenté de 117 pour atteindre 1 749, soit l'augmentation la plus importante en une seule journée depuis mars, car les autorités sanitaires françaises doivent faire face à des restrictions de plus en plus strictes. En outre, malgré les données d'inflation élevées dans la zone euro, la menace d'une reprise économique plus lente provoquée par des restrictions accrues pour les entreprises a conduit les investisseurs à penser que la hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne’pourrait être retardée.

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- Le rendement des obligations d'État canadiennes à 10 ans chute à son plus bas niveau en 6 semaines, à 1,556%.

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- Les actions de Barnes & ; Noble Education (BNED) perdent 20% après de faibles ventes trimestrielles;

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- Les actions de Citi Trends (CTRN) ont bondi de 5% après un rapport trimestriel solide et des perspectives solides pour l'année complète;
. - Les actions de Deciphera Pharmaceuticals (DCPH) ont augmenté de 11% : la société a annoncé une restructuration, dans laquelle la priorité sera donnée au développement du Vimseltinib et du DCC-3116, et le développement du Rebastinib sera suspendu;
. - Les actions de DocGo (DCGO) ont augmenté de 4% : Barclays a commencé la couverture de recherche des titres avec une note 'au-dessus du marché';
. - Les actions Pfizer (PFE) ont augmenté de 4%. Les papiers ont toutes les chances d'afficher une croissance mensuelle record sur les 30 dernières années en raison de la demande accrue d'actions de fabricants de vaccins;
. - Les actions de SmartRent (SMRT) ont gagné 4 % : Deutsche Bank a commencé la couverture analytique des titres avec une note “Buy”;
. - Les actions de StoneX Group (SNEX) ont chuté de 20% après la publication des résultats trimestriels, qui étaient inférieurs à l’objectif à long terme de la société;
. - Les actions de TG Therapeutics (TGTX) ont perdu 41% après avoir appris que le régulateur de la FDA avait des questions sur les données préliminaires de mortalité lors des essais du régime anticancéreux de la société;
- Les actions d'Olema Pharmaceuticals (OLMA) ont chuté de 56% après la publication des résultats des premières recherches sur le médicament anticancéreux OP-1250;

 

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SECTEURS DE LA BOURSE:

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- Haut : Immobilier.

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- Bas : services de communication, matériaux, services financiers.

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PRINCIPAUX MOTEURS DU MARCHÉ DES DEVISES ET DES PRODUITS DE BASE :

- MONNAIES : La disposition du marché des changes mardi, à première vue, semblait formidable. Au cours de la journée, les monnaies refuges - le yen japonais et le franc suisse - ont été les leaders de la croissance dans le Big Ten. Les leaders de la baisse ont été le dollar canadien et la couronne norvégienne, reflétant la chute des prix du pétrole. Toutefois, le dollar américain, qui fait également partie des monnaies défensives, s'est déprécié par rapport à la plupart de ses principaux concurrents, y compris l'euro, qui n'a été devancé que par le yen et le franc en termes de taux de croissance. Tout d'abord, les flux techniques liés à la fin du mois ont fait pression sur la devise américaine. Ensuite, sur fond de baisse de l'appétit pour le risque après les commentaires du responsable de Moderna sur l'efficacité des vaccins disponibles contre la ta souche omicron, les cotations du Trésor ont continué à augmenter, et le rendement des obligations à 10 ans a baissé de 1,42 %. Cela a exercé une pression sur la devise américaine. Il y a une semaine à peine, le marché des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux envisageait à 100 % une hausse des taux en juin 2022. Cependant, mardi après-midi, la probabilité d'un tel mouvement est tombée à 58 %. Dans le même temps, la probabilité d'une hausse en juillet est tombée à 77 %. Cependant, dans la soirée, le dollar s'est fortement renforcé sur l'ensemble du marché en réponse aux commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, qui, s'exprimant devant le Congrès, a noté qu'il était temps d'abandonner le mot "transitoire" ; à propos de l'inflation, car la menace d'une inflation plus élevée s'est accrue. Il est pertinent d'envisager d'accélérer le rythme de la baisse des achats d'actifs, ce qui sera fait lors de la réunion de décembre. Après les commentaires bellicistes de Powell, la probabilité d'une hausse du taux des fonds fédéraux en juillet 2022 a de nouveau été prédite avec une probabilité de 100 %. La probabilité d'une hausse en juin est passée à 80 %. Cela a soutenu le dollar, qui a également réagi positivement à la reprise des rendements obligataires (le rendement est passé à 1,48% sur dix ans). Le dollar canadien est passé au-dessus de 1,28, proche du plus bas de près de 3,5 mois atteint le 20 août à 1,2948. Le dollar s'est renforcé, les prix du pétrole ont chuté et les devises sensibles au risque ont généralement baissé. Un rapport précédent mettait en doute l'efficacité de la variante existante du vaccin Omicron. Il a suscité des inquiétudes quant au nouveau confinement et aux nouvelles restrictions de voyage. Le PDG de NeTNA, Stephen Barrener, a déclaré au Financial Times que le vaccin COVID-19 a peu de chances d'être efficace contre la nouvelle variante, car il s'oppose à la variante Delta. Dans le même temps, le discours de Powell a renforcé l’indice du dollar américain car certaines personnes ont mentionné que la Fed pourrait discuter d’un retrait plus rapide du programme d’achat d’obligations à grande échelle lors de la prochaine réunion. La raison en est que l'économie est forte et que l'on s'attend à ce que les facteurs de hausse de l'inflation se poursuivent jusqu'à l'année prochaine. De plus, le prix du pétrole, qui est le principal produit d’exportation du Canada, est également passé sous la barre des 66 dollars américains par baril.

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- MARCHANDISES : Les prix du pétrole ont été sous pression dans la crainte que la souche omicron ne suscite le renouvellement des restrictions, ce qui aura un impact négatif sur la demande. L'écart entre les contrats à terme Brent de février et de mars est passé de backwardation à contango pour la première fois depuis août, ce qui indique une réelle inquiétude du marché quant à la demande à court terme. Dans le même temps, la situation actuelle pourrait bien justifier la décision de l'OPEP + le 2 décembre de ne pas augmenter la production de 400 mille b / d à partir de janvier, comme il est supposé par les termes de l'accord actuel. Brent, $ / bar. - 70,89 (-3,47%), WTI, $ / bar. - 67,41 (-3,63%), Oural, $ / bar. - 69,29 (-5,52%), Or, $ / tr. oz. - 1 779,00 (-0,34%), Argent, $ / tr. oz. - 22,84 (-0,22%), Aluminium, $ / t - 2 630,00 (-0,23%), Cuivre, $ / t - 9 577,50 (+ 1,43%), Nickel, $ / t - 20 141,00 (+ 0,38%).

 

CHART DU JOUR:

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Ce mardi, l'indice CAC 40 a reculé de 0,8% pour clôturer à 6721,16 points, son plus bas niveau depuis cinq semaines. L'incertitude quant à l'impact de la variante Omicron et le caractère faucon de la Réserve fédérale ont affaibli la confiance dans la reprise économique mondiale. Le PDG de Moderna a déclaré que les vaccins biotechnologiques à ARNm sont moins efficaces sur les nouveaux variants que sur les anciens. En revanche, le président de la Fed, M. Powell, a déclaré qu'en raison de l'augmentation des pressions inflationnistes, la réduction progressive des vaccins pourrait s'accélérer. Les actions de Valneva ont chuté de 1,6 %, les investisseurs craignant que le vaccin ne soit périmé, ils ont donc reconsidéré leur position sur le récent contrat avec la Commission européenne pour la fourniture du nouveau vaccin contre la couronne. La lutte contre l'épidémie en cours et les données préliminaires indiquent que l'inflation nationale a atteint son plus haut niveau en 11 ans en novembre, ce qui rend de plus en plus difficile pour la Banque centrale européenne de maintenir les pressions inflationnistes comme une brève déclaration. Du côté des entreprises, les industries du voyage et de l'hébergement ont enregistré des pertes, tirées par Air France-KLM (en baisse de 2,9 %), Airbus (en baisse de 1 %) et Accor (en baisse de 1,9 %).

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&bull ; Indice CAC40 français - D1, Résistance autour de ~ 6950, Support (zone cible) autour de ~ 6671 & ; 6173

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