• PRZEGLĄD GLOBALNYCH RYNKÓW KAPITAŁOWYCH:

W dzień po Święcie Dziękczynienia rynek akcji w USA miał tylko pół dnia. Odkrycie nowego wariantu wirusa w RPA wywołało paniczną sprzedaż na rynku, a trzy główne indeksy spadły o ponad 2%. Indeks zmienności VIX, powszechnie znany jako indeks paniki, wzrósł o 54%. Luka indeksu Dow Jones otworzyła się ponad 400 punktów niżej, spadła gwałtownie na 1055 punktów, osiągnęła 34749 punktów, zamknęła się na 34899 punktach, spadając o 905 punktów, czyli 2,53%, co stanowi najbardziej znaczący jednodniowy spadek od października ubiegłego roku. Indeks Standard & Poor's 500 Index spadł o 2,5% do najniższego poziomu 4585 punktów i ostatecznie zamknął się na poziomie 4594 punktów, spadając o 106 punktów, czyli 2,27%, co jest największym jednodniowym spadkiem od lutego ubiegłego roku. Indeks Nasdaq, zdominowany przez akcje technologiczne, zamknął się na poziomie 15.491 punktów, spadając o 353 punkty, czyli 2,23%. Spadały akcje związane z lotnictwem i podróżami, operatorzy rejsów wycieczkowych, Carnival i Royal Caribbean Cruises spadły o ponad 10%. Delta Air Lines i American Airlines spadły o ponad 8%. Boeing spadł o ponad połowę. Wszystkie z 11 głównych sektorów S&P, z wyjątkiem sektora opieki zdrowotnej, spadły o więcej niż 1%. Zaniepokojony spowalniającą aktywnością gospodarczą i niższymi oczekiwaniami inwestorów na podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, indeks banków S&P spadł o prawie 4%. Najlepiej radzące sobie w tym roku akcje energetyczne spadły o 4%, co było największym spadkiem od ponad ośmiu miesięcy z powodu kontraktów terminowych na ropę naftową. Jej cena gwałtownie spadła. Sektor opieki zdrowotnej stracił 0,45%, napędzany przez producenta szczepionek Pfizer' cena akcji wzrosła o ponad 6% i osiągnęła nowy rekord, cena akcji Modena' wzrosła o prawie 21%. W ciągu tygodnia Dow spadł o prawie 2%, benchmark index spadł o ponad 2%, a Nasdaq o ponad 3%. Europejskie rynki akcji zamknęły się gwałtownie niżej w piątek w szerokiej wyprzedaży. Pojawienie się nowego wariantu wirusa, który może być odporny na szczepionkę, wywołało obawy o kolejny cios dla światowej gospodarki i popchnęło inwestorów do wycofania się z aktywów o podwyższonym ryzyku. Ogólnoeuropejski indeks STOXX 600 spadł o 3,7%, co stanowi najgorszy jednodniowy wynik od czerwca ubiegłego roku, a indeks zmienności ważnych rynków akcji osiągnął najwyższy poziom od prawie dziesięciu miesięcy. W ubiegłym tygodniu indeks STOXX 600 zamknął się na poziomie niższym o 4,5%. Niewiele wiadomo na temat wariantów wirusów wykrytych w RPA, Botswanie i Hong Kongu. Naukowcy twierdzą jednak, że wariant ten posiada niezwykłą grupę mutacji, które mogą uniemożliwić reakcję immunologiczną lub sprawić, że będzie on bardziej przenoszony. Francuski indeks CAC-40 spadł o 4,8%. Brytyjski indeks FTSE 100 spadł o 3,6%, niemiecki indeks DAX o 4,2%, a hiszpański indeks IBEX o 5,0%. Akcje związane z podróżami i wypoczynkiem spadły o 8,8%, co było najgorszym wynikiem jednego dnia od marca ubiegłego roku. Był to również najgorzej radzący sobie sektor w zeszłym tygodniu, spadając o 11,6%. Spadek rentowności obligacji w strefie euro wywarł presję na akcje banków, które spadły o 6,9%. Akcje spółek naftowych i gazowych spadły o 5,8%, akcje spółek wydobywczych spadły o 5,0%, ceny ropy i metali gwałtownie spadły, a doniesienia o nowych wariantach wzmogły obawy o spowolnienie gospodarcze. Spadek akcji technologicznych był stosunkowo niewielki ze względu na wzrost akcji domów. Niewielkie spadki odnotowały sektory defensywne, takie jak opieka zdrowotna i usługi komunalne. Wzrost cen złota z zewnątrz, obawy o nową odmianę wirusa uderzyły w apetyt na ryzyko, a fundusze przepłynęły do bezpiecznych aktywów, co spowodowało wzrost cen złota. Złoto spot raz wzrosło do 1815,26 USD za uncję, ale wzrost zmniejszył się wcześniej do 1791,97 USD za uncję, co oznacza wzrost o 0,2%. Nowojorskie kontrakty terminowe na złoto raz osiągnęły wysoki poziom 1816,3 USD za uncję, rosnąc o prawie 2%, a na zamknięciu zyski znacznie się zawęziły do 0,1%, ale w całym tygodniu spadły o około 3,6%. Odkrycie nowego wariantu wirusa w RPA zaniepokoiło rynek lub ograniczyło wzrost gospodarczy i popyt na paliwa. Ceny kontraktów terminowych na ropę spadły o około 12% lub więcej i spadały przez pięć kolejnych tygodni. Londyńskie kontrakty terminowe na ropę Brent zamknęły się na poziomie 72,72 USD za baryłkę, co oznacza spadek o 9,5 USD, czyli 11,6%, co jest największym jednodniowym spadkiem od kwietnia ubiegłego roku. Kontrakty terminowe na ropę naftową w Nowym Jorku spadły poniżej 70 dolarów za baryłkę i zamknęły się na poziomie 68,15 dolarów, co oznacza spadek o 10,24 dolarów, czyli 11,1%, a w całym tygodniu straciły ponad 10%. Japoński indeks Nikkei spadł do najniższego poziomu od miesiąca w piątek, ponieważ nowy wariant wirusa koronnego odkryty w RPA wywołał obawy. Chiński rząd poprosił Chiny o wezwanie Wiadomości o samochodowym gigancie Didi Chuxing’s delisting z Nowego Jorku również zaszkodziły popularności. Indeks Nikkei spadł o 2,53% do 28.751,62 punktów, najniższej ceny zamknięcia od 25 października i najbardziej znaczącego jednodniowego spadku od pięciu miesięcy. Szerszy indeks Topix spadł o 2,01% do najniższego poziomu 1.984,98 punktów. NikkeIndeks i spadł o 3,3%, a indeks giełdowy Topix o 2,9%, odnotowując najbardziej znaczący tygodniowy spadek od ostatniego tygodnia września. Wariant wirusa odkryty w RPA może wymykać się reakcji immunologicznej, co skłoniło Wielką Brytanię do pośpiesznego nałożenia ograniczeń w podróżowaniu do RPA. Wiadomość ta najbardziej uderzyła w akcje związane z podróżami, które skorzystały na wzroście konsumpcji krajowej w związku z udanym powstrzymaniem epidemii. Indeks Topix Air Transport spadł o 5,4% do poziomu najniższego od siedmiu miesięcy, podczas gdy indeks Topix Land Transport, składający się głównie z operatorów kolejowych, spadł o 2,9% do poziomu najniższego od roku. All Nippon Airways spadł o 4,5% po tym, jak linie lotnicze pozyskały fundusze poprzez sprzedaż obligacji zamiennych, co uwydatniło trudności, z jakimi boryka się branża. Keisei Electric Railway spadła o 6,3% wśród operatorów kolejowych, co było najgorszym wynikiem wśród akcji Nikkei. Tokai Railway (JR Tokai) spadł o 3,3%, a West Japan Railway o 3,2%. Grupa SoftBank spadła o 5,2% po tym, jak Bloomberg News podał w piątek, że chińskie organy regulacyjne zwróciły się do kierownictwa giganta w branży ride-hailing Didi Chuxing o opracowanie planu wycofania się z amerykańskiej giełdy z powodu obaw o bezpieczeństwo danych. Japoński konglomerat jest znaczącym inwestorem w notowane na giełdzie w USA chińskie firmy technologiczne, w tym Didi i Alibaba. Shanghai Composite Index zamknął się na poziomie 3564 punktów, spadając o 20 punktów, czyli 0,56%. Shenzhen Stock Exchange Component Index wyniósł 14 777 punktów, co oznacza spadek o 50 punktów, czyli 0,34%. Indeks ChiNext wzrósł o prawie 0,8% w początkowej fazie, na krótko przekroczył poziom 3500 punktów, a następnie spadł do 3468 punktów, co oznacza spadek o 5 punktów, czyli 0,16%. W ubiegłym tygodniu akcje w Szanghaju wzrosły o 0,1%, indeks komponentów giełdy w Shenzhen wzrósł o prawie 0,2%, a indeks giełdy ChiNext wzrósł o prawie 1,5%.

 

• PRZEGLĄD DANYCH GOSPODARCZYCH:

Przeglądając ostatnie dane ekonomiczne:

- USA: Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych zaliczyła największy spadek od czasu wybuchu epidemii, a po pojawieniu się nowego wariantu wirusa w RPA, fundusze popłynęły do bezpiecznych aktywów. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o 16 punktów bazowych w pobliże 1,483%, co jest największym jednodniowym spadkiem od marca ubiegłego roku. Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych spadła o 14,2 punktów bazowych do poziomu 0,52%, co jest największym spadkiem od marca ubiegłego roku. Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych spadła o 14,2 pkt. bazowych do 1,829%. Oczekiwania rynkowe na podwyżki stóp procentowych przez Fed i inne główne banki centralne uległy schłodzeniu, a inwestorzy przesunęli przewidywany czas pierwszej podwyżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych z czerwca na wrzesień przyszłego roku. Inwestorzy obniżyli również swoje oczekiwania co do podwyżki stóp procentowych przez Bank Anglii w grudniu. Kontrakty terminowe na stopę procentową pokazały, że po grudniowym posiedzeniu Banku Anglii szansa na podwyżkę stóp procentowych o 15 punktów bazowych spadła z 75% do 55% poprzedniego dnia.

- RU: VTB w październiku zwiększył zysk netto według MSSF o 4,1 razy, do 22,3 mld rubli. Zysk netto grupy za dziesięć miesięcy według MSSF wyniósł 279,9 mld rubli, co oznacza wzrost o 4,3 razy w porównaniu z rokiem ubiegłym w tym samym okresie. ROE wyniósł 17,3% w ciągu 10 miesięcy i 12,5% w październiku. Biorąc pod uwagę sprzedaż udziałów w Magnit, na koniec roku zarysowuje się 320-330 mld rubli. Skonsolidowany zysk i dividend yield na poziomie 14%, jeśli VTB, zgodnie z obietnicą, połowę z tego prześle akcjonariuszom w formie dywidendy. Prawdopodobieństwo takiego zdarzenia oceniamy jako bardzo wysokie. W związku z tym mamy aktualny pomysł na akcje VTB, a cel to 0,0674 RUB.

.

- RU: Według MSSF w okresie lipiec-wrzesień br. zysk netto spółki "Rosseti" wyniósł 33,5 mld rubli po 27,26 mld w analogicznym okresie ubiegłego roku. W tym samym czasie wzrosła również EBITDA - z 76,11 do prawie 86 mld rubli. Choć sprawa inwestycji w Rosseti od dawna jest niejasna, stopa dywidendy z akcji Rosseti znacznie ustępuje stopie dywidendy z najlepszych spółek zależnych.

- CN: Evergrande Automobile ogłosił, że zwrócił 2.663.300 metrów kwadratowych żywej ziemi wspierającej i gruntów przemysłowych, które jeszcze się nie rozpoczęły, obejmujących siedem projektów o łącznej wartości 1,284 mld juanów. Fundusze te zostaną wykorzystane głównie na budowę inżynieryjną, wypłatę wynagrodzeń dla pracowników migrujących oraz spłatę pozostałych gruntów. Płatność za ziemię, część płatności za zwrot ziemi, została skonfiskowana przez rząd. Grupa stwierdziła również, że ma zakończyła sprzedaż niektórych aktywów, w tym sprzedaż większości pomocy jednej z jej spółek zależnych, jak również odpowiednich akcjonariuszy' kapitał własny posiadany w Meneco AB; będzie również sprzedać Protean Electric Holdings Limited i E-Traction Europe BV do niezależnych osób trzecich. Niektórzy akcjonariusze' kapitał, transakcja zostanie zakończona wkrótce. Ponadto, Evergrande Automobile stwierdził, że w celu poprawy ogólnej wydajności i uzupełnienia kapitału obrotowego, został aktywnie negocjuje z potencjalnymi nabywcami do sprzedaży niektórych dolin opieki zdrowotnej, nowe projekty życia pojazdu energii i innych aktywów. W procesie konsultacji.

.

- CN: Według informacji z Giełdy Papierów Wartościowych, Xu Jiayin, prezes China Evergrande, zmniejszył swoje udziały w 1,2 mld akcji China Evergrande off-market wczoraj, po średniej cenie 2,23 juanów za akcję, i cashed out 2,676 mld juanów. Po zakończeniu transakcji, Xu Jiayin's shareholding ratio zostało zmniejszone z 76,96% do 67,87%.

- GB: Huw Pill, nowy główny ekonomista Banku Anglii, powiedział w piątek, że droga została utorowana, a bank centralny posunie naprzód swój plan podniesienia stóp procentowych po raz pierwszy od początku nowej pandemii korony. Peel unikał jednak wysyłania jakichkolwiek sygnałów o możliwości dostosowania kosztów pożyczania przez bank centralny na grudniowym posiedzeniu. Wielka Brytania utrzymała swoją politykę bez zmian w tym miesiącu, co zaskoczyło inwestorów. W przemówieniu w CBI, Peel powiedział: "Moim zdaniem, droga jest teraz utorowana dla działań politycznych." Był ekonomistą w Goldman Sachs. Peel powiedział, że proces wychodzenia brytyjskiej gospodarki z pandemicznego spowolnienia trwa i może dojrzewać, problemy z łańcuchem dostaw powodują presję inflacyjną, a rynek pracy jest ciasny. Oznacza to, że popiera sygnał Banku Anglii’wcześniej w tym miesiącu, że stopy procentowe będą musiały być podniesione w “nadchodzących miesiącach.”

 

.

- PATRZĄC W PRZYSZŁOŚĆ:

 

Dzisiaj inwestorzy otrzymają:

- USD:

- EUR: German Prelim CPI m/m, Spanish Flash CPI y/y, and ECB President Lagarde Speak.

- GBP: M4 Money Supply m/m, Mortgage Approvals, and Net Lending to Individuals m/m.

- AUD: Przemówienie zastępcy prezesa RBA Debelle'a, Pozwolenia na budowę m/m, Rachunek bieżący, Kredyty sektora prywatnego m/m oraz Przemówienie zastępcy prezesa RBA Debelle'a.

- NZD: Final ANZ Business Confidence.

- JPY: Przemówienie BOJ Gov Kurody, stopa bezrobocia i wstępna produkcja przemysłowa m/m.

>

- CAD: Rachunek bieżący, IPPI m/m, RMPI m/m, przemówienie prezesa BOC Macklema i przemówienie członka Rady Gubernatorów Schembri.

 

 

 

KLUCZOWE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK AKCJI I OBLIGACJI:

 

- Kontrakty terminowe na kluczowe amerykańskie indeksy wskazały na wczesne spadki od -0,9% na NASDAQ do -2,3% na Dow Jones. Rentowność 10-letnich papierów skarbowych spadła o 10 punktów bazowych do 1,54% w związku z perspektywą złagodzenia Fed w obliczu ryzyka nowej odmiany wirusa COVID-19.

- Światowa Organizacja Zdrowia zorganizowała nadzwyczajne spotkanie, ale możliwości reakcji są ograniczone ze względu na brak danych do tej pory.

- Nowy szczep zadał najpoważniejszy cios akcjom firm wycieczkowych Carnival Corp. i Royal Caribbean, które straciły ponad 10% w porannym handlu. Akcje największych banków straciły ponad 4% w związku z oczekiwaniami niższych stóp i spowolnienia gospodarczego. Wreszcie, sektor energetyczny również może być jednym z liderów spadków.
- Popytem cieszą się natomiast papiery szczepionkowe. Moderna rośnie o 8%, a Pfizer o 5%. Dużym popytem cieszą się również akcje spółek z sektora gospodarki "siedzącej w domuandrdquot;, w szczególności Zoom Video wzrósł o 9%.
- Najbliższe dni przyniosąl muszą wyjaśnić cechy nowego szczepu. Jeśli nie potwierdzi się jego odporność na szczepionki, to inwestorzy mogą odetchnąć z ulgą. Jeśli jednak istniejące szczepionki okażą się nieskuteczne, wówczas istnieje ryzyko, że świąteczny rajd stanie się świąteczną kwarantanną.

- Rentowność 10-letnich amerykańskich papierów skarbowych spadła gwałtownie o 12 pb. do poziomu 1,51%. Spadek rentowności obligacji skarbowych można wiązać z pozytywnymi danymi makroekonomicznymi dotyczącymi gospodarki USA, a także z pewnym risk-off na tle pogarszającej się sytuacji globalnej COVID-19
. - Agencja Moody's podwyższyła rating kredytowy EuroChemu z Ba2 do Ba1. Rating ma perspektywę stabilną. Naszym zdaniem rentowność euroobligacji Eurochemu jest nieco poniżej średniej premii za ryzyko wśród globalnych euroobligacji o ratingu BB
- S&P potwierdził rating kredytowy chińskiego dewelopera KWG Group na poziomie BB- i zmienił perspektywę do negatywnej. Najbliższe emisje emitenta mogą zainteresować inwestorów o największej skłonności do ryzyka, gdyż spółka ma wystarczającą płynność do wykupu dwóch emisji euroobligacji w 2022 roku
- MegaFon ogłosił wyniki za trzeci kwartał 2021 roku. Spółka generalnie opublikowała dość neutralne wskaźniki - lekki wzrost przychodów przy lekkim spadku marż. Obciążenie długiem pozostaje stabilne
- Fitch umieścił ratingi RUSNANO's na Rating Watch Negative. Sytuacja z Rusnano nie jest jeszcze sprecyzowana, a najbliższym impulsem będzie wykup emisji RUSNANO2P1 za 4,5 mld rubli, zaplanowany na 1 grudnia
. - W piątek popytem cieszą się waluty ochronne. Inwestorzy zaniepokojeni nowym szczepem koronawirusa wykrytym w RPA
- Forint niespodziewanie dzień wcześniej został liderem wzrostów wśród walut EM. Bank Centralny Węgier natychmiast podniósł stopę procentową o 0,4% wobec prognozy wzrostu o 0,1%

>

 

• SEKTORY RYNKU GIEŁDOWEGO:

 

- Wysoka: opieka zdrowotna.

>

 

- NAJWAŻNIEJSZE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK WALUTOWY I TOWAROWY:

 

- COMMODITIES: Ceny ropy naftowej w piątek zanotowały najbardziej znaczący spadek intraday od kwietnia 2020 roku. Z pewnością można założyć, że tak znaczący spadek świadczy o tym, jak bardzo inwestorzy są przerażeni groźbą nowej odmiany Covid-19. Jednak naszym zdaniem dynamika w piątek wyraźniej odzwierciedla efekt niskiej płynności handlu, wzmocniony aspektem technicznym, kiedy redukcja długich pozycji prowadzi do wymuszonego zamykania innych longów, spadek cen jeszcze bardziej ponownie prowokuje do wymuszonego wyjścia z zakupów. Efekt domina. Oczywiście ropa nie była osamotniona w swoim spadku. Metale w Londynie również spadły w cenie. Spadały ceny kontraktów futures na bawełnę, kakao, cukier, kawę. Ceny złota początkowo były beneficjentem ucieczki inwestorów od ryzykownych i surowcowych aktywów. Jednak metal szlachetny również znalazł się pod presją sprzedaży, ponieważ był wykorzystywany jako instrument zabezpieczający. Dlatego też redukcja długich pozycji w ryzykownych aktywach stymulowała redukcję długich pozycji w złocie. Skala katastrofy jest taka, jakby z powodu nowych obciążeń kluczowe kraje już wznowiły blokady, tak jak to miało miejsce w pierwszej połowie 2020 roku. Oczywiście, reakcja jest przytłaczająca. Ale czynnik strachu też jest trudny do przewidzenia. Pojawienie się szczepu delta również wzbudziło poważne obawy na rynkach. Jednak, jak pokazał czas, możliwy jest wzrost z odmianą delta w sąsiedztwie. Czy sytuacja będzie taka sama w przypadku nowego szczepu? Czas pokaże. OPEC + może powiedzieć swoje ważkie słowo w przyszłym tygodniu i na tle zwiększonego ryzyka ograniczenia wzrostu popytu może zostać podjęta decyzja o odłożeniu w czasie wzrostu produkcji o 400 tys. baryłek dziennie, co wynika z obecnych porozumień. To nie jest jeszcze nasz scenariusz bazowy. Ale w zależności od rozstrzygnięcia, które poznamy pod koniec dzisiejszego posiedzenia WHO, możemy skorygować nasze oczekiwania. Tak czy inaczej, są powody, by oczekiwać, że ceny ropy ustabilizują się i powrócą powyżej 80 dolarów za baryłkę. Brent, $ / baryłkę. - 73,58 (-10,51%), WTI, $ / bar. - 69,37 (-11,51%), Urals, $ / bar. - 71.88 (-10.64%), Złoto, $ / tr. oz. - 1.797,21 (+ 0,49%), Srebro, $ / tr. oz. - 23,16 (-1,76%), Aluminium, $ / t - 2.717,50 (-0,23%), Miedź, $ / t - 9.801,50 (+ 1,43%), Nikiel, $ / t - 20.667,00 (+ 0,38%).

.

- WALUTY: Wśród walut G-10 najsłabiej prezentowali się przedstawiciele bloku surowcowego (korona norweska, dolar kanadyjski, nowozelandzki i australijski), natomiast dużym popytem cieszyły się waluty rajskie - dolar amerykański, jen i frank szwajcarski. Euro nie wykazywało znacznego osłabienia w stosunku do dolara, gdyż wspólna waluta jest popularną walutą finansującą transakcje carry trade; w pierwszych momentach spadku apetytu na ryzyko inwestorzy, zamykając swoje transakcje (głównie w segmencie Emerging Markets), kreują właśnie zwiększony popyt na waluty finansujące. Rubel spadł wobec dolara do 7-miesięcznego minimum. Osłabienie rubla nastąpiło wraz z innymi walutami rynków wschodzących. “Emocje” i “czynniki techniczne” w parze USDRUB handlują obecnie od momentu, gdy kurs z przedziału 70–75 przesunął się do przedziału 75–80 rubli za dolara. Nie możemy wykluczyć, że “emocje” i aspekt techniczny w realizacji przystanków mogą doprowadzić notowania do marcowych maksimów w rejonie 78 rubli za jednostkę amerykańskiej waluty. Uważamy jednak, że taki ruch jest fundamentalnie nieuzasadniony. Nie wykluczamy, że Bank Rosji (jak to miało miejsce w przeszłości) w obliczu wzrostu zmienności może zawiesić zakupy waluty w ramach reguły budżetowej. Prawdopodobieństwo takiego kroku wzrasta, jeśli kurs w najbliższym czasie wzrośnie powyżej 76,00. Podkreślmy, że regulatorowi nie zależy na konkretnych poziomach kursów, a priorytetem są stopy wzrostu lub spadku. Trzymiesięczna imputowana zmienność kursu USDRUB znajduje się obecnie blisko kwietniowych maksimów. Załóżmy, że wskaźnik ten skoczy do 16% i przekroczy maksimum z 2021 roku ustanowione na początku stycznia. W takim przypadku prawdopodobieństwo wstrzymania realizacji reguły budżetowej wyraźnie wzrośnie. Rynek obawia się, że nowo odkryty wariant wirusa pogłębi globalną epidemię, a środki będą płynąć do bezpiecznego japońskiego jena i franka szwajcarskiego. Jen odbił się od dolara z wcześniejszego 5-letniego niskiego poziomu, wzrastając o prawie 2% do 113,09 jenów, co jest najlepszym jednodniowym wynikiem od marca ubiegłego roku. Euro wzrosło o prawie 1% w stosunku do dolara amerykańskiego do 1,1312 USD, ale spadło do ponad 6-letniego minimum w stosunku do franka szwajcarskiego na poziomie 1,0428 franków szwajcarskich. Funt raz spadł poniżej 1,3278 USD, co jest rekordowo niskim poziomem w tym roku. Indeks dolara spadł o 0,75% do 96,03. EUR / USD - 1,1311 (+ 0,95%), GBP / USD - 1,3329 (+ 0,07%), USD / JPY - 113,29 (-1,79%), Dollar Index - 96,05 (-0,75%), USD / RUB - 75,5368 (+ 1,36%), EUR / RUB - 85,469 (+ 2,28%).

 

.

• WYKRES DNIA:

 

Funt brytyjski w stosunku do dolara amerykańskiego spadł na krótko poniżej 1,33 USD w piątek, po raz pierwszy od grudnia 2020 roku. Naukowcy odkryli wariant wirusa znany jako najbardziej niepokojący do tej pory, uderzając w nastroje na rynkach światowych. Następnie funt wzrósł do poziomu powyżej 1,33 USD w stosunku do dolara, ale spadł o 0,8% w stosunku do euro. Obawiając się, że zastosowanie szczepionki przeciwko nowej odmianie wirusa odkrytej w RPA może być trudniejsze, inwestorzy obniżyli swoje oczekiwania co do grudniowej podwyżki stóp procentowych przez Bank Anglii’dodając presję na spadek wartości funta. Funt był notowany powyżej poziomu 1,38 USD w październiku, ale w ostatnich tygodniach spadał, najpierw z powodu rozczarowania, że Bank Anglii nie podniósł stóp procentowych w tym miesiącu, a ostatnio z powodu obaw o spowolnienie tempa gospodarczego i zacieśnianie polityki monetarnej w USA. Wiać. Funt spadł do 1,3278 USD w stosunku do dolara amerykańskiego w handlu śróddziennym, ale odbił się do 1,3318 USD o 1530 GMT, co było płaskie dla dnia. Funt spadł o 0,8% w stosunku do euro do 0,8482 funta, najniższego poziomu od 16 listopada. Wiadomość o nowym wariancie osłabiła zaufanie inwestorów, a światowe rynki akcji gwałtownie spadły. Rynki wschodzące lub waluty wysokiego ryzyka związane z cenami surowców gwałtownie spadły. Mimo, że funt spadł, pozostał stosunkowo odporny.• GBPUSD - D1, Opór w okolicach ~ 1.33624 & 1.36551, Wsparcie w okolicach ~ 1.30331

.

 

 

• PRZEGLĄD GLOBALNYCH RYNKÓW KAPITAŁOWYCH: W dzień po Święcie Dziękczynienia rynek akcji w USA miał tylko pół dnia. Odkrycie nowego wariantu wirusa w RPA wywołało paniczną sprzedaż na rynku, a trzy główne indeksy spadły o ponad 2%. Indeks zmienności VIX, powszechnie znany jako indeks paniki, wzrósł o 54%. Luka indeksu Dow Jones otworzyła się ponad 400 punktów niżej, spadła gwałtownie na 1055 punktów, osiągnęła 34749 punktów, zamknęła się na 34899 punktach, spadając o 905 punktów, czyli 2,53%, co stanowi najbardziej znaczący jednodniowy spadek od października ubiegłego roku. Indeks Standard & Poor's 500 Index spadł o 2,5% do najniższego poziomu 4585 punktów i ostatecznie zamknął się na poziomie 4594 punktów, spadając o 106 punktów, czyli 2,27%, co jest największym jednodniowym spadkiem od lutego ubiegłego roku. Indeks Nasdaq, zdominowany przez akcje technologiczne, zamknął się na poziomie 15.491 punktów, spadając o 353 punkty, czyli 2,23%. Spadały akcje związane z lotnictwem i podróżami, operatorzy rejsów wycieczkowych, Carnival i Royal Caribbean Cruises spadły o ponad 10%. Delta Air Lines i American Airlines spadły o ponad 8%. Boeing spadł o ponad połowę. Wszystkie z 11 głównych sektorów S&P, z wyjątkiem sektora opieki zdrowotnej, spadły o więcej niż 1%. Zaniepokojony spowalniającą aktywnością gospodarczą i niższymi oczekiwaniami inwestorów na podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, indeks banków S&P spadł o prawie 4%. Najlepiej radzące sobie w tym roku akcje energetyczne spadły o 4%, co było największym spadkiem od ponad ośmiu miesięcy z powodu kontraktów terminowych na ropę naftową. Jej cena gwałtownie spadła. Sektor opieki zdrowotnej stracił 0,45%, napędzany przez producenta szczepionek Pfizer' cena akcji wzrosła o ponad 6% i osiągnęła nowy rekord, cena akcji Modena' wzrosła o prawie 21%. W ciągu tygodnia Dow spadł o prawie 2%, benchmark index spadł o ponad 2%, a Nasdaq o ponad 3%. Europejskie rynki akcji zamknęły się gwałtownie niżej w piątek w szerokiej wyprzedaży. Pojawienie się nowego wariantu wirusa, który może być odporny na szczepionkę, wywołało obawy o kolejny cios dla światowej gospodarki i popchnęło inwestorów do wycofania się z aktywów o podwyższonym ryzyku. Ogólnoeuropejski indeks STOXX 600 spadł o 3,7%, co stanowi najgorszy jednodniowy wynik od czerwca ubiegłego roku, a indeks zmienności ważnych rynków akcji osiągnął najwyższy poziom od prawie dziesięciu miesięcy. W ubiegłym tygodniu indeks STOXX 600 zamknął się na poziomie niższym o 4,5%. Niewiele wiadomo na temat wariantów wirusów wykrytych w RPA, Botswanie i Hong Kongu. Naukowcy twierdzą jednak, że wariant ten posiada niezwykłą grupę mutacji, które mogą uniemożliwić reakcję immunologiczną lub sprawić, że będzie on bardziej przenoszony. Francuski indeks CAC-40 spadł o 4,8%. Brytyjski indeks FTSE 100 spadł o 3,6%, niemiecki indeks DAX o 4,2%, a hiszpański indeks IBEX o 5,0%. Akcje związane z podróżami i wypoczynkiem spadły o 8,8%, co było najgorszym wynikiem jednego dnia od marca ubiegłego roku. Był to również najgorzej radzący sobie sektor w zeszłym tygodniu, spadając o 11,6%. Spadek rentowności obligacji w strefie euro wywarł presję na akcje banków, które spadły o 6,9%. Akcje spółek naftowych i gazowych spadły o 5,8%, akcje spółek wydobywczych spadły o 5,0%, ceny ropy i metali gwałtownie spadły, a doniesienia o nowych wariantach wzmogły obawy o spowolnienie gospodarcze. Spadek akcji technologicznych był stosunkowo niewielki ze względu na wzrost akcji domów. Niewielkie spadki odnotowały sektory defensywne, takie jak opieka zdrowotna i usługi komunalne. Wzrost cen złota z zewnątrz, obawy o nową odmianę wirusa uderzyły w apetyt na ryzyko, a fundusze przepłynęły do bezpiecznych aktywów, co spowodowało wzrost cen złota. Złoto spot raz wzrosło do 1815,26 USD za uncję, ale wzrost zmniejszył się wcześniej do 1791,97 USD za uncję, co oznacza wzrost o 0,2%. Nowojorskie kontrakty terminowe na złoto raz osiągnęły wysoki poziom 1816,3 USD za uncję, rosnąc o prawie 2%, a na zamknięciu zyski znacznie się zawęziły do 0,1%, ale w całym tygodniu spadły o około 3,6%. Odkrycie nowego wariantu wirusa w RPA zaniepokoiło rynek lub ograniczyło wzrost gospodarczy i popyt na paliwa. Ceny kontraktów terminowych na ropę spadły o około 12% lub więcej i spadały przez pięć kolejnych tygodni. Londyńskie kontrakty terminowe na ropę Brent zamknęły się na poziomie 72,72 USD za baryłkę, co oznacza spadek o 9,5 USD, czyli 11,6%, co jest największym jednodniowym spadkiem od kwietnia ubiegłego roku. Kontrakty terminowe na ropę naftową w Nowym Jorku spadły poniżej 70 dolarów za baryłkę i zamknęły się na poziomie 68,15 dolarów, co oznacza spadek o 10,24 dolarów, czyli 11,1%, a w całym tygodniu straciły ponad 10%. Japoński indeks Nikkei spadł do najniższego poziomu od miesiąca w piątek, ponieważ nowy wariant wirusa koronnego odkryty w RPA wywołał obawy. Chiński rząd poprosił Chiny o wezwanie Wiadomości o samochodowym gigancie Didi Chuxing’s delisting z Nowego Jorku również zaszkodziły popularności. Indeks Nikkei spadł o 2,53% do 28.751,62 punktów, najniższej ceny zamknięcia od 25 października i najbardziej znaczącego jednodniowego spadku od pięciu miesięcy. Szerszy indeks Topix spadł o 2,01% do najniższego poziomu 1.984,98 punktów. NikkeIndeks i spadł o 3,3%, a indeks giełdowy Topix o 2,9%, odnotowując najbardziej znaczący tygodniowy spadek od ostatniego tygodnia września. Wariant wirusa odkryty w RPA może wymykać się reakcji immunologicznej, co skłoniło Wielką Brytanię do pośpiesznego nałożenia ograniczeń w podróżowaniu do RPA. Wiadomość ta najbardziej uderzyła w akcje związane z podróżami, które skorzystały na wzroście konsumpcji krajowej w związku z udanym powstrzymaniem epidemii. Indeks Topix Air Transport spadł o 5,4% do poziomu najniższego od siedmiu miesięcy, podczas gdy indeks Topix Land Transport, składający się głównie z operatorów kolejowych, spadł o 2,9% do poziomu najniższego od roku. All Nippon Airways spadł o 4,5% po tym, jak linie lotnicze pozyskały fundusze poprzez sprzedaż obligacji zamiennych, co uwydatniło trudności, z jakimi boryka się branża. Keisei Electric Railway spadła o 6,3% wśród operatorów kolejowych, co było najgorszym wynikiem wśród akcji Nikkei. Tokai Railway (JR Tokai) spadł o 3,3%, a West Japan Railway o 3,2%. Grupa SoftBank spadła o 5,2% po tym, jak Bloomberg News podał w piątek, że chińskie organy regulacyjne zwróciły się do kierownictwa giganta w branży ride-hailing Didi Chuxing o opracowanie planu wycofania się z amerykańskiej giełdy z powodu obaw o bezpieczeństwo danych. Japoński konglomerat jest znaczącym inwestorem w notowane na giełdzie w USA chińskie firmy technologiczne, w tym Didi i Alibaba. Shanghai Composite Index zamknął się na poziomie 3564 punktów, spadając o 20 punktów, czyli 0,56%. Shenzhen Stock Exchange Component Index wyniósł 14 777 punktów, co oznacza spadek o 50 punktów, czyli 0,34%. Indeks ChiNext wzrósł o prawie 0,8% w początkowej fazie, na krótko przekroczył poziom 3500 punktów, a następnie spadł do 3468 punktów, co oznacza spadek o 5 punktów, czyli 0,16%. W ubiegłym tygodniu akcje w Szanghaju wzrosły o 0,1%, indeks komponentów giełdy w Shenzhen wzrósł o prawie 0,2%, a indeks giełdy ChiNext wzrósł o prawie 1,5%.   • PRZEGLĄD DANYCH GOSPODARCZYCH: Przeglądając ostatnie dane ekonomiczne: - USA: Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych zaliczyła największy spadek od czasu wybuchu epidemii, a po pojawieniu się nowego wariantu wirusa w RPA, fundusze popłynęły do bezpiecznych aktywów. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o 16 punktów bazowych w pobliże 1,483%, co jest największym jednodniowym spadkiem od marca ubiegłego roku. Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych spadła o 14,2 punktów bazowych do poziomu 0,52%, co jest największym spadkiem od marca ubiegłego roku. Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych spadła o 14,2 pkt. bazowych do 1,829%. Oczekiwania rynkowe na podwyżki stóp procentowych przez Fed i inne główne banki centralne uległy schłodzeniu, a inwestorzy przesunęli przewidywany czas pierwszej podwyżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych z czerwca na wrzesień przyszłego roku. Inwestorzy obniżyli również swoje oczekiwania co do podwyżki stóp procentowych przez Bank Anglii w grudniu. Kontrakty terminowe na stopę procentową pokazały, że po grudniowym posiedzeniu Banku Anglii szansa na podwyżkę stóp procentowych o 15 punktów bazowych spadła z 75% do 55% poprzedniego dnia. - RU: VTB w październiku zwiększył zysk netto według MSSF o 4,1 razy, do 22,3 mld rubli. Zysk netto grupy za dziesięć miesięcy według MSSF wyniósł 279,9 mld rubli, co oznacza wzrost o 4,3 razy w porównaniu z rokiem ubiegłym w tym samym okresie. ROE wyniósł 17,3% w ciągu 10 miesięcy i 12,5% w październiku. Biorąc pod uwagę sprzedaż udziałów w Magnit, na koniec roku zarysowuje się 320-330 mld rubli. Skonsolidowany zysk i dividend yield na poziomie 14%, jeśli VTB, zgodnie z obietnicą, połowę z tego prześle akcjonariuszom w formie dywidendy. Prawdopodobieństwo takiego zdarzenia oceniamy jako bardzo wysokie. W związku z tym mamy aktualny pomysł na akcje VTB, a cel to 0,0674 RUB. . - RU: Według MSSF w okresie lipiec-wrzesień br. zysk netto spółki "Rosseti" wyniósł 33,5 mld rubli po 27,26 mld w analogicznym okresie ubiegłego roku. W tym samym czasie wzrosła również EBITDA - z 76,11 do prawie 86 mld rubli. Choć sprawa inwestycji w Rosseti od dawna jest niejasna, stopa dywidendy z akcji Rosseti znacznie ustępuje stopie dywidendy z najlepszych spółek zależnych. - CN: Evergrande Automobile ogłosił, że zwrócił 2.663.300 metrów kwadratowych żywej ziemi wspierającej i gruntów przemysłowych, które jeszcze się nie rozpoczęły, obejmujących siedem projektów o łącznej wartości 1,284 mld juanów. Fundusze te zostaną wykorzystane głównie na budowę inżynieryjną, wypłatę wynagrodzeń dla pracowników migrujących oraz spłatę pozostałych gruntów. Płatność za ziemię, część płatności za zwrot ziemi, została skonfiskowana przez rząd. Grupa stwierdziła również, że ma zakończyła sprzedaż niektórych aktywów, w tym sprzedaż większości pomocy jednej z jej spółek zależnych, jak również odpowiednich akcjonariuszy' kapitał własny posiadany w Meneco AB; będzie również sprzedać Protean Electric Holdings Limited i E-Traction Europe BV do niezależnych osób trzecich. Niektórzy akcjonariusze' kapitał, transakcja zostanie zakończona wkrótce. Ponadto, Evergrande Automobile stwierdził, że w celu poprawy ogólnej wydajności i uzupełnienia kapitału obrotowego, został aktywnie negocjuje z potencjalnymi nabywcami do sprzedaży niektórych dolin opieki zdrowotnej, nowe projekty życia pojazdu energii i innych aktywów. W procesie konsultacji. . - CN: Według informacji z Giełdy Papierów Wartościowych, Xu Jiayin, prezes China Evergrande, zmniejszył swoje udziały w 1,2 mld akcji China Evergrande off-market wczoraj, po średniej cenie 2,23 juanów za akcję, i cashed out 2,676 mld juanów. Po zakończeniu transakcji, Xu Jiayin's shareholding ratio zostało zmniejszone z 76,96% do 67,87%. - GB: Huw Pill, nowy główny ekonomista Banku Anglii, powiedział w piątek, że droga została utorowana, a bank centralny posunie naprzód swój plan podniesienia stóp procentowych po raz pierwszy od początku nowej pandemii korony. Peel unikał jednak wysyłania jakichkolwiek sygnałów o możliwości dostosowania kosztów pożyczania przez bank centralny na grudniowym posiedzeniu. Wielka Brytania utrzymała swoją politykę bez zmian w tym miesiącu, co zaskoczyło inwestorów. W przemówieniu w CBI, Peel powiedział: "Moim zdaniem, droga jest teraz utorowana dla działań politycznych." Był ekonomistą w Goldman Sachs. Peel powiedział, że proces wychodzenia brytyjskiej gospodarki z pandemicznego spowolnienia trwa i może dojrzewać, problemy z łańcuchem dostaw powodują presję inflacyjną, a rynek pracy jest ciasny. Oznacza to, że popiera sygnał Banku Anglii’wcześniej w tym miesiącu, że stopy procentowe będą musiały być podniesione w “nadchodzących miesiącach.”   . - PATRZĄC W PRZYSZŁOŚĆ:   Dzisiaj inwestorzy otrzymają: - USD: - EUR: German Prelim CPI m/m, Spanish Flash CPI y/y, and ECB President Lagarde Speak. - GBP: M4 Money Supply m/m, Mortgage Approvals, and Net Lending to Individuals m/m. - AUD: Przemówienie zastępcy prezesa RBA Debelle'a, Pozwolenia na budowę m/m, Rachunek bieżący, Kredyty sektora prywatnego m/m oraz Przemówienie zastępcy prezesa RBA Debelle'a. - NZD: Final ANZ Business Confidence. - JPY: Przemówienie BOJ Gov Kurody, stopa bezrobocia i wstępna produkcja przemysłowa m/m. > - CAD: Rachunek bieżący, IPPI m/m, RMPI m/m, przemówienie prezesa BOC Macklema i przemówienie członka Rady Gubernatorów Schembri.       KLUCZOWE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK AKCJI I OBLIGACJI:   - Kontrakty terminowe na kluczowe amerykańskie indeksy wskazały na wczesne spadki od -0,9% na NASDAQ do -2,3% na Dow Jones. Rentowność 10-letnich papierów skarbowych spadła o 10 punktów bazowych do 1,54% w związku z perspektywą złagodzenia Fed w obliczu ryzyka nowej odmiany wirusa COVID-19. - Światowa Organizacja Zdrowia zorganizowała nadzwyczajne spotkanie, ale możliwości reakcji są ograniczone ze względu na brak danych do tej pory. - Nowy szczep zadał najpoważniejszy cios akcjom firm wycieczkowych Carnival Corp. i Royal Caribbean, które straciły ponad 10% w porannym handlu. Akcje największych banków straciły ponad 4% w związku z oczekiwaniami niższych stóp i spowolnienia gospodarczego. Wreszcie, sektor energetyczny również może być jednym z liderów spadków. - Popytem cieszą się natomiast papiery szczepionkowe. Moderna rośnie o 8%, a Pfizer o 5%. Dużym popytem cieszą się również akcje spółek z sektora gospodarki "siedzącej w domuandrdquot;, w szczególności Zoom Video wzrósł o 9%. - Najbliższe dni przyniosąl muszą wyjaśnić cechy nowego szczepu. Jeśli nie potwierdzi się jego odporność na szczepionki, to inwestorzy mogą odetchnąć z ulgą. Jeśli jednak istniejące szczepionki okażą się nieskuteczne, wówczas istnieje ryzyko, że świąteczny rajd stanie się świąteczną kwarantanną. - Rentowność 10-letnich amerykańskich papierów skarbowych spadła gwałtownie o 12 pb. do poziomu 1,51%. Spadek rentowności obligacji skarbowych można wiązać z pozytywnymi danymi makroekonomicznymi dotyczącymi gospodarki USA, a także z pewnym risk-off na tle pogarszającej się sytuacji globalnej COVID-19 . - Agencja Moody's podwyższyła rating kredytowy EuroChemu z Ba2 do Ba1. Rating ma perspektywę stabilną. Naszym zdaniem rentowność euroobligacji Eurochemu jest nieco poniżej średniej premii za ryzyko wśród globalnych euroobligacji o ratingu BB - S&P potwierdził rating kredytowy chińskiego dewelopera KWG Group na poziomie BB- i zmienił perspektywę do negatywnej. Najbliższe emisje emitenta mogą zainteresować inwestorów o największej skłonności do ryzyka, gdyż spółka ma wystarczającą płynność do wykupu dwóch emisji euroobligacji w 2022 roku - MegaFon ogłosił wyniki za trzeci kwartał 2021 roku. Spółka generalnie opublikowała dość neutralne wskaźniki - lekki wzrost przychodów przy lekkim spadku marż. Obciążenie długiem pozostaje stabilne - Fitch umieścił ratingi RUSNANO's na Rating Watch Negative. Sytuacja z Rusnano nie jest jeszcze sprecyzowana, a najbliższym impulsem będzie wykup emisji RUSNANO2P1 za 4,5 mld rubli, zaplanowany na 1 grudnia . - W piątek popytem cieszą się waluty ochronne. Inwestorzy zaniepokojeni nowym szczepem koronawirusa wykrytym w RPA - Forint niespodziewanie dzień wcześniej został liderem wzrostów wśród walut EM. Bank Centralny Węgier natychmiast podniósł stopę procentową o 0,4% wobec prognozy wzrostu o 0,1% >   • SEKTORY RYNKU GIEŁDOWEGO:   - Wysoka: opieka zdrowotna. >   - NAJWAŻNIEJSZE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK WALUTOWY I TOWAROWY:   - COMMODITIES: Ceny ropy naftowej w piątek zanotowały najbardziej znaczący spadek intraday od kwietnia 2020 roku. Z pewnością można założyć, że tak znaczący spadek świadczy o tym, jak bardzo inwestorzy są przerażeni groźbą nowej odmiany Covid-19. Jednak naszym zdaniem dynamika w piątek wyraźniej odzwierciedla efekt niskiej płynności handlu, wzmocniony aspektem technicznym, kiedy redukcja długich pozycji prowadzi do wymuszonego zamykania innych longów, spadek cen jeszcze bardziej ponownie prowokuje do wymuszonego wyjścia z zakupów. Efekt domina. Oczywiście ropa nie była osamotniona w swoim spadku. Metale w Londynie również spadły w cenie. Spadały ceny kontraktów futures na bawełnę, kakao, cukier, kawę. Ceny złota początkowo były beneficjentem ucieczki inwestorów od ryzykownych i surowcowych aktywów. Jednak metal szlachetny również znalazł się pod presją sprzedaży, ponieważ był wykorzystywany jako instrument zabezpieczający. Dlatego też redukcja długich pozycji w ryzykownych aktywach stymulowała redukcję długich pozycji w złocie. Skala katastrofy jest taka, jakby z powodu nowych obciążeń kluczowe kraje już wznowiły blokady, tak jak to miało miejsce w pierwszej połowie 2020 roku. Oczywiście, reakcja jest przytłaczająca. Ale czynnik strachu też jest trudny do przewidzenia. Pojawienie się szczepu delta również wzbudziło poważne obawy na rynkach. Jednak, jak pokazał czas, możliwy jest wzrost z odmianą delta w sąsiedztwie. Czy sytuacja będzie taka sama w przypadku nowego szczepu? Czas pokaże. OPEC + może powiedzieć swoje ważkie słowo w przyszłym tygodniu i na tle zwiększonego ryzyka ograniczenia wzrostu popytu może zostać podjęta decyzja o odłożeniu w czasie wzrostu produkcji o 400 tys. baryłek dziennie, co wynika z obecnych porozumień. To nie jest jeszcze nasz scenariusz bazowy. Ale w zależności od rozstrzygnięcia, które poznamy pod koniec dzisiejszego posiedzenia WHO, możemy skorygować nasze oczekiwania. Tak czy inaczej, są powody, by oczekiwać, że ceny ropy ustabilizują się i powrócą powyżej 80 dolarów za baryłkę. Brent, $ / baryłkę. - 73,58 (-10,51%), WTI, $ / bar. - 69,37 (-11,51%), Urals, $ / bar. - 71.88 (-10.64%), Złoto, $ / tr. oz. - 1.797,21 (+ 0,49%), Srebro, $ / tr. oz. - 23,16 (-1,76%), Aluminium, $ / t - 2.717,50 (-0,23%), Miedź, $ / t - 9.801,50 (+ 1,43%), Nikiel, $ / t - 20.667,00 (+ 0,38%). . - WALUTY: Wśród walut G-10 najsłabiej prezentowali się przedstawiciele bloku surowcowego (korona norweska, dolar kanadyjski, nowozelandzki i australijski), natomiast dużym popytem cieszyły się waluty rajskie - dolar amerykański, jen i frank szwajcarski. Euro nie wykazywało znacznego osłabienia w stosunku do dolara, gdyż wspólna waluta jest popularną walutą finansującą transakcje carry trade; w pierwszych momentach spadku apetytu na ryzyko inwestorzy, zamykając swoje transakcje (głównie w segmencie Emerging Markets), kreują właśnie zwiększony popyt na waluty finansujące. Rubel spadł wobec dolara do 7-miesięcznego minimum. Osłabienie rubla nastąpiło wraz z innymi walutami rynków wschodzących. “Emocje” i “czynniki techniczne” w parze USDRUB handlują obecnie od momentu, gdy kurs z przedziału 70–75 przesunął się do przedziału 75–80 rubli za dolara. Nie możemy wykluczyć, że “emocje” i aspekt techniczny w realizacji przystanków mogą doprowadzić notowania do marcowych maksimów w rejonie 78 rubli za jednostkę amerykańskiej waluty. Uważamy jednak, że taki ruch jest fundamentalnie nieuzasadniony. Nie wykluczamy, że Bank Rosji (jak to miało miejsce w przeszłości) w obliczu wzrostu zmienności może zawiesić zakupy waluty w ramach reguły budżetowej. Prawdopodobieństwo takiego kroku wzrasta, jeśli kurs w najbliższym czasie wzrośnie powyżej 76,00. Podkreślmy, że regulatorowi nie zależy na konkretnych poziomach kursów, a priorytetem są stopy wzrostu lub spadku. Trzymiesięczna imputowana zmienność kursu USDRUB znajduje się obecnie blisko kwietniowych maksimów. Załóżmy, że wskaźnik ten skoczy do 16% i przekroczy maksimum z 2021 roku ustanowione na początku stycznia. W takim przypadku prawdopodobieństwo wstrzymania realizacji reguły budżetowej wyraźnie wzrośnie. Rynek obawia się, że nowo odkryty wariant wirusa pogłębi globalną epidemię, a środki będą płynąć do bezpiecznego japońskiego jena i franka szwajcarskiego. Jen odbił się od dolara z wcześniejszego 5-letniego niskiego poziomu, wzrastając o prawie 2% do 113,09 jenów, co jest najlepszym jednodniowym wynikiem od marca ubiegłego roku. Euro wzrosło o prawie 1% w stosunku do dolara amerykańskiego do 1,1312 USD, ale spadło do ponad 6-letniego minimum w stosunku do franka szwajcarskiego na poziomie 1,0428 franków szwajcarskich. Funt raz spadł poniżej 1,3278 USD, co jest rekordowo niskim poziomem w tym roku. Indeks dolara spadł o 0,75% do 96,03. EUR / USD - 1,1311 (+ 0,95%), GBP / USD - 1,3329 (+ 0,07%), USD / JPY - 113,29 (-1,79%), Dollar Index - 96,05 (-0,75%), USD / RUB - 75,5368 (+ 1,36%), EUR / RUB - 85,469 (+ 2,28%).   . • WYKRES DNIA:   Funt brytyjski w stosunku do dolara amerykańskiego spadł na krótko poniżej 1,33 USD w piątek, po raz pierwszy od grudnia 2020 roku. Naukowcy odkryli wariant wirusa znany jako najbardziej niepokojący do tej pory, uderzając w nastroje na rynkach światowych. Następnie funt wzrósł do poziomu powyżej 1,33 USD w stosunku do dolara, ale spadł o 0,8% w stosunku do euro. Obawiając się, że zastosowanie szczepionki przeciwko nowej odmianie wirusa odkrytej w RPA może być trudniejsze, inwestorzy obniżyli swoje oczekiwania co do grudniowej podwyżki stóp procentowych przez Bank Anglii’dodając presję na spadek wartości funta. Funt był notowany powyżej poziomu 1,38 USD w październiku, ale w ostatnich tygodniach spadał, najpierw z powodu rozczarowania, że Bank Anglii nie podniósł stóp procentowych w tym miesiącu, a ostatnio z powodu obaw o spowolnienie tempa gospodarczego i zacieśnianie polityki monetarnej w USA. Wiać. Funt spadł do 1,3278 USD w stosunku do dolara amerykańskiego w handlu śróddziennym, ale odbił się do 1,3318 USD o 1530 GMT, co było płaskie dla dnia. Funt spadł o 0,8% w stosunku do euro do 0,8482 funta, najniższego poziomu od 16 listopada. Wiadomość o nowym wariancie osłabiła zaufanie inwestorów, a światowe rynki akcji gwałtownie spadły. Rynki wschodzące lub waluty wysokiego ryzyka związane z cenami surowców gwałtownie spadły. Mimo, że funt spadł, pozostał stosunkowo odporny.• GBPUSD - D1, Opór w okolicach ~ 1.33624 & 1.36551, Wsparcie w okolicach ~ 1.30331 .