• ПРЕГЛЕД НА ГЛОБАЛНИТЕ КАПИТАЛОВИ ПАЗАРИ:

Индексът S&P 500 и индексът Nasdaq се повишиха за четвърти пореден търговски ден в понеделник. Индексът Dow Jones затвори с леко понижение. Инвеститорите отхвърлиха слабите данни и опасенията за инфлацията и се насочиха към отчета за приходите. До момента 41 компании от индекса Standard & Poor's 500 са обявили резултатите си за третото тримесечие, като 80% от тях надхвърлят очакванията за печалба на акция, а общият очакван ръст на печалбата на S&P 500'е 30%. Тази седмица сред основните компании, които ще обявят резултати, са Netflix, Johnson & Johnson, Tesla, United Airlines, Procter & Gamble, Verizon и IBM. Същевременно икономическите данни показаха, че растежът на БВП на Китай’се забавя през третото тримесечие, а темпът на растеж надхвърля очакванията. Промишлената активност в САЩ неочаквано се понижи през втория месец на септември. Индексът S&P/TSX Composite обърна ранния си спад в понеделник и затвори на ниво от 20 977 пункта, което представлява увеличение от 0,2% и е рекордно високо ниво. Силните печалби в енергийния, индустриалния и технологичния сектор компенсираха слабостта на акциите на миннодобивните компании. Въпреки това опасенията за забавяне на икономическия растеж и тревогите за продължаваща инфлация натежаха върху пазарните нагласи. Същевременно новото правителство на министър-председателя Джъстин Трюдо ще наложи по-високи данъци на канадците. Въпреки това според анализатори това може да не е достатъчно, за да започне изплащането на рекордния дълг на страната, което ще остави Канада уязвима за въздействието на икономическа криза. След като преживяха най-добрата си седмица от март насам, европейските фондови пазари се върнаха на отрицателна територия в понеделник, тъй като опасенията за растежа и инфлацията измъчват инвеститорите. Последните данни сочат, че промишленото производство в САЩ неочаквано е намаляло за втори пореден месец през септември, което показва, че производителите продължават да бъдат засегнати от затруднения във веригата за доставки. Освен това растежът на БВП на Китай’се забави повече от очакваното през третото тримесечие, което потвърждава, че втората по големина китайска икономика’губи инерция. На други места, където цените на природния газ и петрола продължават да се повишават, след като през ноември надеждите на "Газпром" за по-големи доставки бяха попарени, опасенията за инфлация са големи. Германският индекс DAX се понижи с 0,7% и затвори на ниво от 15 474 пункта; италианският индекс FTSE MIB и френският индекс CAC40 се понижиха с 0,8%, съответно до 26269 пункта и 6673 пункта, а британският индекс FTSE 100 спадна с 0,4% до 7204 пункта. В понеделник индексът FTSE 100 продължи да се понижава, като затвори на ниво от 7204 пункта, което представлява спад от 0,4% и е най-лошият ден за търговия през последните две седмици, воден от акциите в сферата на здравеопазването и свързаните с пътуванията компании. Опасенията, свързани с веригата на доставките и инфлацията, както и перспективата за забавяне на световния растеж и повишаване на лихвените проценти, също нарушиха пазарните нагласи. В неделя управителят на Английската централна банка Андрю Бейли повтори, че политиците трябва да действат, защото рязкото покачване на цените на енергията ще доведе до повишаване на инфлацията и ще я направи по-дълготрайна. В същото време според публикувано днес проучване главният финансов директор на водещите компании в Обединеното кралство’прогнозира, че проблемите на веригата за доставки в Обединеното кралство’ще продължат поне още една година, а нивото на инфлация ще остане над 2,5% в рамките на две години. От добрите новини, софтуерната група за хазартни игри Playtech поскъпна с близо 60%, след като се съгласи да бъде придобита от австралийския производител на игрални конзоли Noble Leisure за £2,1 млрд. Индексът Shanghai Composite спадна с 0,12 % и затвори на ниво от 3568 пункта, а секторът в Шънджън спадна с 0,46 % и затвори на ниво от 14 350 пункта. Тези два индекса компенсираха по-голямата част от загубите по-рано през деня след резките разпродажби след публикуването на БВП и други икономически данни. Същевременно пазарните очаквания за разхлабена парична политика отслабнаха, тъй като политиците посочиха други начини за подкрепа на растежа. Анализаторите използват средносрочния кредитен механизъм на Китай' операциите на открития пазар и други целенасочени инструменти като средство, с което властите подпомагат икономиката. От Goldman Sachs заявиха, че Китайската народна банка няма да понижи нормата на депозитните резерви през тази година. В понеделник Токийската фондова борса беше без промяна и с прибиране на печалби след неотдавнашния отскок от дъното на 6 октомври. Индексът Nikkei 225 се понижи с 0,15% и затвори на ниво от 29 025 пункта, а Topix спадна с 0,23% и затвори на ниво от 2019 пункта. BayCurrent Consulting (-14,31%) оглави спада, след като тримесечните приходи бяха по-ниски от пазарните очаквания, а финтех стартъпът Capital Forward (-12,42%) оглави спада, след като отчете тримесечни загуби, по-големи от очакваните; другият спад в обема на търговията беше на гиганта в електрониката Lasertec (спад с 2,1%) ), холдинговата компания SoftBank (спад с 0,83%) и производителя на електроника Sony Group (спад с 1,63%). В същото време Toyota Motors оглави поскъпването на акциите на автомобилните компании (2,22%), след като компанията заяви, че ще се придържа към последния си план за целогодишно производствотаргет за въздействие. Индексът Standard & Poor's/Australian Stock Exchange 200 се повиши с 0,26% и затвори на ниво от 7381 пункта, подкрепен от ръста в материалния и финансовия сектор и някои съобщения за сливания. Покачващите се цени на металите дадоха тласък на австралийските минни компании, сред които Nickel Mine (5,1%), Oro Cobray (4,9%), Lynas Rare Earth (4,8%), OZ Minerals (4,6%) и IGO (4,3%). На други места в понеделник сливанията и придобиванията бяха в разгара си, като се започне с придобиването на Noble Leisure'от компанията за софтуер за игри Playtech за 4 млрд. щ.д., придобиването от южнокорейския производител на стомана Pohang Steel'от производителя на природен газ Senex Energy за 815 млн. щ.д. и придобиването от HUB24 за 3,86 млрд. щ.д. на Pension Management Business Class Co., Ltd., както и от други компании, тъй като компанията ускорява корпоративните транзакции, преди да може да повиши лихвените проценти. Индексът Standard & Poor's/ASX 200 се повиши с 0,4% в началото на търговията в понеделник и затвори над 7300. Акциите на Уолстрийт затвориха силно миналата седмица, водени от енергийния и финансовия сектор, докато златодобивните компании изостанаха поради резкия спад на цените на златото. Заглавия на компаниите: MoneyMe, компания за кредитиране, е получила рекорден брой заеми за 1 млрд. долара през първото тримесечие; тази сутрин, когато придоби британската компания за софтуерни игри PalTead за 5 млрд. долара тази сутрин, акциите на благородническите компании за отдих бяха спрени; компанията за природен газ Senex Energy предложи на южнокорейската Posco International'оферта за придобиване на стойност 814,8 млн. долара; HomeCo и Aventus предложиха да обединят търговски центрове и портфейли от недвижими имоти на дребно. Същевременно с постепенното възобновяване на международните пътувания Австралия получи допълнително лечение за COVID-19.

 

• ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ:

Преглед на последните икономически данни:

- САЩ: През август 2021 г. Съединените щати регистрираха излишък по капиталовата и финансовата сметка в размер на 91 млрд. щатски долара, което е 10-ти пореден месец на растеж, след увеличение от 164,1 млрд. щатски долара през предходния месец. През август чуждестранните инвеститори закупиха американски съкровищни облигации на стойност 30,7 млрд. щатски долара, докато притокът през юли беше 10,2 млрд. щатски долара. Същевременно чужденците закупиха 79,3 млрд. щ.д. в дългосрочни американски ценни книжа, след като през предходния месец купиха 2 млрд. щ.д.

- САЩ: През октомври 2021 г. индексът на жилищния пазар в САЩ на NAHB се повиши с 4 пункта спрямо предходния месец до 80 пункта, което е най-значителното месечно увеличение от ноември миналата година, надхвърляйки с лекота пазарните очаквания от 76 пункта. Подиндексът на текущите продажби на еднофамилни жилища се е увеличил от 82 на 87 през миналия месец, а подиндексът на продажбите на жилища през следващите шест месеца се е повишил от 81 на 84. Освен това стандартът за потенциалните купувачи се е повишил от 61 на 65.

- КА: През август 2021 г. чуждестранните инвеститори придобиха нетно 26,3 млрд. канадски долара в канадски ценни книжа, което е най-значителната сума след рекордните инвестиции през април 2020 г., главно под формата на дългови ценни книжа, емитирани от федералното правителство и лицензираните банки. Същевременно, след като изтеглиха 4,7 млрд. канадски долара през миналия месец, канадските инвеститори увеличиха наличностите си от чуждестранни ценни книжа с 15,2 млрд. канадски долара. В резултат на това процентът на канадските инвеститори, които купуват чуждестранни ценни книжа през август, е облигации и акции, увеличение с 9,4 млрд. канадски долара на американските акции и намаление с 1,4 млрд. канадски долара на чуждестранните резерви, които не са американски. Въпреки това общият размер на закупените облигации възлиза на 7,1 млрд. канадски долара, от които 3,5 млрд. канадски долара са чуждестранни облигации извън САЩ, което е най-значителната инвестиция от септември 2020 г. насам. Следователно след нетния приток от 18,7 млрд. канадски долара през юли, международната търговия с ценни книжа през август генерира нетен приток от 11,1 млрд. канадски долара в канадската икономика.

- КА: По данни на Канадската корпорация за ипотечни кредити и жилищно настаняване (КИК) през септември 2021 г. започнатите жилища в Канада’са намалели с 4,4% спрямо предходния месец до 25 151 единици, което е четвърти пореден месец на спад е по-ниско от пазарните очаквания за 255 000 единици. Това е най-ниският показател от декември 2020 г. насам. Освен това започнатото градско строителство се понижи с 4,5%, строителството в множество градове спадна с 4% до 165 861 единици, а в един независим столичен район - с 5,9% до 57 194 единици. След сезонно изглаждане оперативният темп в селските райони се оценява на 28 096 единици.

- CN: След като важни икономически данни не оправдаха очакванията, китайският фондов пазар се понижи в началото на търговията в понеделник. Индексът Shanghai Composite се понижи с 0,6 % до 3 550 пункта, а борсовият пазар в Шънджън спадна с 1,2 % до под 14 250 пункта. БВП на Китай’през третото тримесечие нарасна с 4,9% на годишна база, което беше по-ниско от прогнозираните 5,2%. За сравнение, промишленото производство през септември се увеличи с 3,1%, което е далеч под прогнозираните 4,5% поради продължаващата дългова криза в сектора на недвижимите имоти, недостига на електроенергия и пандемиите. Освен това опасенията, свързани с предлагането, потискат икономическия растеж в Китай'. Същевременно в сравнение с прогнозите за растежа продажбите на дребно през септември се увеличиха с 4,4%, надхвърляйки очакванията и осигурявайки известна амортизация на отчетения по-рано силен износ. На други места през септември равнището на безработица в градовете бе 4,9%, а инвестициите в дълготрайни активи се увеличиха със 7,3% през третото тримесечие при очаквания от 7,9%. Сега инвеститорите търсят насоки от държавните органи за потенциални политически действия.

- КН: Равнището на безработица в изследваните градове в Китай спадна от тримесечния връх от 5,1% през август до 33-месечното дъно от 4,9% през септември. Равнището на безработица сред хората на възраст 16-24 години спадна до 14,6% от 15,3% през август. Същевременно проучваното равнище на безработица в 31 големи града спадна до 5,0% от 5,3% през миналия месец. Средното седмично работно време на наетите лица в предприятията в страната беше 47,8 часа, което е с 0,3 часа повече спрямо август. През първите девет месеца в градовете в страната са създадени 10,45 млн. нови работни места, с което е постигната 95% от годишната цел. Китай си е поставил за цел да създаде 11 млн. нови работни места в градовете през тази година. Проучването показва, че нивото на безработица в градовете през тази година е 5,5%.

- НЗ: Индексът на бизнес активността в сферата на услугите на Нова Зеландия (BusinessNZ) се повиши от низходящо ревизираните 35,4 през август до 46,9 през септември 2021 г. Данните все още показват, че секторът на услугите се е свил, макар и в по-малък мащаб, отколкото през миналия месец, тъй като през септември страната понижи нивото си на тревога, което позволи на някои компании да освободят време за увеличаване на дейностите. Заетостта (52 спрямо 49,3 пункта) и запасите (51,5 спрямо 48 пункта) се възстановиха, докато активността (45,3 спрямо 25,5 пункта) се понижи. Главният изпълнителен директор на BusinessNZ Кърк Хоуп заяви, че въпреки че общите резултати през септември са се подобрили, настоящите ограничения все още означават, че бизнесът в повечето части на страната има да извърви дълъг път.

- НЗ: През третото тримесечие на 2021 г. годишната инфлация в Нова Зеландия’нарасна до 4,9%, което е най-високото ниво от второто тримесечие на 2011 г. и е по-високо от прогнозираните 4,1%. Основният възходящ натиск идва от разходите за жилища и битови комунални услуги (6%), от които жилищната собственост се е увеличила с 12%; транспорт (11%), частните транспортни доставки и услуги са се увеличили с 15%; храна (3,1%), включително хранене в ресторанти и готови за консумация храни, Увеличение с 4,5%. В сравнение с предходното тримесечие темпът на инфлация се повиши до 2,2%, което е най-високото равнище от декември 2010 г. насам. Основните движещи сили са разходите, свързани с жилищата, като строителството на нови къщи и ставките на местните власти.

 

• СЛЕДВАЩО ПОВЕЧЕ:

Днес инвеститорите ще получат:

- USD: Разрешителни за строеж, Начално жилищно строителство, Изказване на члена на FOMC Дейли, Изказване на члена на FOMC Боуман, Федерален бюджетен баланс, Изказване на члена на FOMC Бостик и Изказване на члена на FOMC Уолър.

- GBP: Говори членът на MPC Ман и говори управителят на BOE Бейли.

- AUD: Протокол от срещата за паричната политика.

- CHF: Търговски баланс.

- AUD: Водещ индекс на ЦБ м/м.

- NZD: Индекс на цените на GDT.

 

• ОСНОВНИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ & ОБЛИГАЦИИ:

-

- Доходността на бенчмарковите 10-годишни съкровищни облигации проби 0,09%, достигайки най-високото си ниво от края на април. Бонг. пазарът преживя глобален срив поради нарастващите опасения от прекъсване на доставките и времето, когато основните централни банки започнаха да затягат паричната политика. Същевременно проучване, проведено от Японската централна банка, показа, че през трите месеца, приключващи през септември, инфлационните очаквания на японските домакинства’ за следващата година са се повишили, а икономическите им перспективи също са се влошили.

- Доходността на британските 10-годишни държавни облигации се възстанови до 1,14%, близо до двугодишния връх от 1,22%, установен на 11 октомври, когато продажбите на облигации в световен мащаб и нарастващият ценови натиск насърчиха скорошното затягане на мерките на основните централни банки. Очаквания за паричната политика. В Обединеното кралство трейдърите заложиха, че Английската централна банка ще повиши лихвените проценти още през 2021 г., след като управителят на Английската централна банка Андрю Бейли призна необходимостта централната банка' да предотврати утвърждаването на високи инфлационни очаквания. Въпреки това управителят Бейли отново подчерта, че неотдавнашното нарастване на инфлационния натиск е временно, и заяви, че централната банка не разполага с инструменти за справяне с прекъсванията на предлагането. Банката на Англия прогнозира, че годишното равнище на инфлацията през 2021 г. ще надхвърли 4%, което е над два пъти повече от целта на централната банка'

- През втората половина на октомври доходността на 10-годишните австралийски държавни облигации се доближи до 5-месечен връх от 1,8%, което съвпадна с разпродажбата на облигации в световен мащаб, предизвикана от нарастващите опасения за инфлацията. Въпреки че Резервната банка на Австралия обеща да повиши лихвените проценти до 2024 г., търговците все още залагат на повишаване на лихвените проценти още в средата на 2022 г. В същото време най-многолюдният австралийски щат'отмени разпоредбите за маските, позволявайки на по-големи групи да се движат на закрито и на открито, тъй като процентът на ваксинираните достигна 80%.

- През третата седмица на октомври доходността на италианските 10-годишни облигации се повиши до 0,943%, което е най-високото ниво след глобалната разпродажба на облигации на 25 май, тъй като все повече хора смятат, че тъй като инфлационният натиск не показва признаци на отслабване, централните банки на различни държави Паричната политика рано или късно ще бъде разхлабена. Въпреки че председателят на Европейската централна банка Лагард се опита да успокои пазара, заявявайки, че скокът на инфлацията е временен, други големи централни банки, като Федералния резерв и Английската централна банка, преминаха към ястребови позиции.

- Доходността на 10-годишните бенчмаркови облигации на Китай’се повиши до над 3% за първи път от 9 юли насам. След като през уикенда представители на централната банка заявиха, че инфлационните рискове са “контролируеми“, надеждите за разхлабена парична политика намаляха. Дълговата криза в China Evergrande’е малко вероятно да се разпространи. Към реалната икономика или други области на финансовата индустрия. Същевременно икономическите данни показват, че поради недостиг на електроенергия, затруднения в доставките и няколко нови коронарни епидемии втората по големина икономика в света'нарасна с 4,9% през третото тримесечие, което е по-ниско от пазарните очаквания за 5,2%, което е най-бавният темп на растеж от една година насам.

-

 

• СЕКТОРИ НА СТОКОВАТА ПАЗАРА:

- високи: Информационни технологии, Потребителски стоки, Комуникационни услуги.

- Ниски: Комунални услуги, Здравеопазване, Потребителски скоби, Материали.

 

• ТОП ДВИГАТЕЛИ НА ВАЛУТНИЯ & ТЪРГОВСКИТЕ ПАЗАРИ:

- РУБЛА: Руската рубла поевтиня до 71,3 спрямо щатския долар, след като през предходната седмица достигна 14-месечен връх от 71,8 щатски долара, поради слабите китайски икономически данни и нарастващите опасения за глобалната инфлация, които намалиха апетита за риск. Въпреки това възстановяването на цените на енергоносителите и очакванията, че Руската централна банка ще повиши лихвените проценти по-късно тази седмица, за да ограничи нарастващата инфлация, подкрепят валутата. Очаква се политиците да повишат лихвените проценти с 25 базисни пункта на заседанието си на 22 октомври, а петролът сорт Брент да достигне най-високата си стойност от над 85 долара за барел за последните повече от три години поради повишеното търсене и прекъсванията в предлагането.

- EUR: През октомври еврото беше малко под 1,16 долара, като се колебаеше близо до най-ниската си стойност от юли 2020 г. насам. Пазарът очаква Фед да намалин по-бързо от Европейската централна банка и се опасява, че безпрецедентната енергийна криза и затрудненията по веригата за доставки ще увеличат инфлационния натиск. Голям. Очаква се представителите на Фед да започнат да намаляват покупките на активи през ноември и да започнат да повишават лихвените проценти през следващата година, докато Европейската централна банка се очаква да увеличи лихвените проценти с десет базисни пункта преди края на 2022 г. В същото време президентът на Европейската централна банка Лагард заяви през уикенда, че докато траят последиците от епидемията, централната банка на еврозоната ще продължи да подпомага икономиката на еврозоната. Пазарът е загрижен за инфлацията.

- Щатски долари: в края на март - 1,5 млрд: В понеделник доларовият индекс се повиши на ниво от около 94 пункта, в унисон с нарастването на доходността на американските държавни ценни книжа и недалеч от 11-месечния връх. Като цяло инвеститорите избягват риска и залагат на това, че икономиката на САЩ е по-добра и може да преживее инфлационния натиск. ФЕД напълно се възстанови от коронавирусната пандемия в случай на ранно намаление. Последните данни показват, че икономическият растеж на Китай’се е забавил повече от очакваното през третото тримесечие, а цените на петрола продължиха да се покачват до многогодишни върхове. Тъй като сезонът на отчетите продължава, а индексът на мениджърите по покупките на Markit се покачва бързо, през тази седмица трейдърите ще се съсредоточат върху резултатите на компаниите.

- Британски паунд: През октомври паундът остана над 1,37 долара, като се колебаеше близо до най-високото си ниво от месец насам. Пазарът очаква Английската централна банка да повиши лихвените проценти по-късно тази година или в началото на 2022 г. В неделя гуверньорът Андрю Бейли отново заяви, че политиците трябва да предприемат действия, защото рязкото покачване на цените на енергията ще доведе до повишаване на инфлацията и ще я направи по-дълготрайна, като по този начин ще увеличи риска от повишаване на инфлационните очаквания. В резултат на това Централната банка прогнозира, че инфлацията във Великобритания’ще надхвърли 4%, което е над два пъти повече от нейната цел. На други места притесненията за британската икономика се засилиха поради безпрецедентната енергийна криза и недостига на работници след Брекзит и новата коронарна епидемия. В същото време инвеститорите се притесняват и за безработицата, тъй като планът за отпуски, въведен за облекчаване на въздействието на епидемията'приключи през септември.

- RMB: В понеделник курсът на китайския офшорен юан’не се промени съществено. Обменният курс спрямо щатския долар се понижи леко или с 0,1%, до около 6,4340, което е по-високо от фиксирания курс от 6,4300, тъй като пазарът усвои разочароващите данни за БВП и промишленото производство, а паричната политика беше разхлабена. Залозите също намаляват. През третото тримесечие БВП на Китай’се увеличи с 4,9% на годишна база и се очаква да бъде 5,2%. През септември индустриалното производство се увеличи с 3,1% на годишна база, а очакванията са да бъде 4,5%. Причината е, че продължаващата дългова криза в сектора на недвижимите имоти’недостигът на електроенергия и затрудненията в доставките потискат икономиката. В същото време, след като управителят на Китайската народна банка’И Ган увери пазара, че инфлацията е контролируема и омаловажи риска от фалит при кризата с Evergrande (ограничена до лошо корпоративно управление), доходността на китайския бенчмарк’скочи до тримесечен връх от над 3% На този етап свободните залози на пазара’са намалени.

- NZD: Новозеландският долар поскъпна рязко в началото на търговията в понеделник, след като инфлацията в страната’се покачи до най-бързия темп от десетилетие, а след това спадна, стабилизирайки обменния курс спрямо щатския долар на около 0,70770. Годишният темп на инфлация през третото тримесечие скочи от 3,3% през предходното тримесечие до 4,9%, надминавайки всички прогнози и засилвайки очакванията за още едно увеличение на лихвените проценти с 50 базисни пункта през ноември. Анализаторите по света обаче все още обсъждат дали по-бързата инфлация е временно явление, предизвикано от смущенията във веригата на доставките, причинени от новия коронен вирус, или по-трайно явление, когато властите обмислят отговор на политиката. В същото време доходността на 10-годишните облигации на правителството на Нова Зеландия'отскочи до 2,318%, което е най-високото равнище от януари 2019 г.

 

• КРАТКАТА НА ДЕНЯ:

FTSE MIB се понижи с 0,8% в понеделник и затвори на ниво от 26 269 пункта, като частично компенсира ръста от 1,7% от миналата седмица’. Опасенията за забавяне на глобалната икономическа активност и повишаване на инфлацията се появиха отново, след като растежът на БВП на Китай’през третото тримесечие се забави повече от очакваното. Въпреки това техническият фактор все още натежава върху индекса, тъй като Intesa Sanpaolo (спад с 3,2%) и GeneRal Bank (спад от 2,1%) се търгуваше след излизането на дивидента. От друга страна, банката за управление на бизнес процеси (+2,2%) и БПЕР Банк (+1,6%) бяха подкрепени от предположението за удължаване на данъчните облекчения за общия кредит.• Италия FTSE MIB Index - D1, Съпротива (целева зона) около ~26536, Подкрепа (консолидация) около ~25373 & 24656.

• ПРЕГЛЕД НА ГЛОБАЛНИТЕ КАПИТАЛОВИ ПАЗАРИ: Индексът S&P 500 и индексът Nasdaq се повишиха за четвърти пореден търговски ден в понеделник. Индексът Dow Jones затвори с леко понижение. Инвеститорите отхвърлиха слабите данни и опасенията за инфлацията и се насочиха към отчета за приходите. До момента 41 компании от индекса Standard & Poor's 500 са обявили резултатите си за третото тримесечие, като 80% от тях надхвърлят очакванията за печалба на акция, а общият очакван ръст на печалбата на S&P 500'е 30%. Тази седмица сред основните компании, които ще обявят резултати, са Netflix, Johnson & Johnson, Tesla, United Airlines, Procter & Gamble, Verizon и IBM. Същевременно икономическите данни показаха, че растежът на БВП на Китай’се забавя през третото тримесечие, а темпът на растеж надхвърля очакванията. Промишлената активност в САЩ неочаквано се понижи през втория месец на септември. Индексът S&P/TSX Composite обърна ранния си спад в понеделник и затвори на ниво от 20 977 пункта, което представлява увеличение от 0,2% и е рекордно високо ниво. Силните печалби в енергийния, индустриалния и технологичния сектор компенсираха слабостта на акциите на миннодобивните компании. Въпреки това опасенията за забавяне на икономическия растеж и тревогите за продължаваща инфлация натежаха върху пазарните нагласи. Същевременно новото правителство на министър-председателя Джъстин Трюдо ще наложи по-високи данъци на канадците. Въпреки това според анализатори това може да не е достатъчно, за да започне изплащането на рекордния дълг на страната, което ще остави Канада уязвима за въздействието на икономическа криза. След като преживяха най-добрата си седмица от март насам, европейските фондови пазари се върнаха на отрицателна територия в понеделник, тъй като опасенията за растежа и инфлацията измъчват инвеститорите. Последните данни сочат, че промишленото производство в САЩ неочаквано е намаляло за втори пореден месец през септември, което показва, че производителите продължават да бъдат засегнати от затруднения във веригата за доставки. Освен това растежът на БВП на Китай’се забави повече от очакваното през третото тримесечие, което потвърждава, че втората по големина китайска икономика’губи инерция. На други места, където цените на природния газ и петрола продължават да се повишават, след като през ноември надеждите на "Газпром" за по-големи доставки бяха попарени, опасенията за инфлация са големи. Германският индекс DAX се понижи с 0,7% и затвори на ниво от 15 474 пункта; италианският индекс FTSE MIB и френският индекс CAC40 се понижиха с 0,8%, съответно до 26269 пункта и 6673 пункта, а британският индекс FTSE 100 спадна с 0,4% до 7204 пункта. В понеделник индексът FTSE 100 продължи да се понижава, като затвори на ниво от 7204 пункта, което представлява спад от 0,4% и е най-лошият ден за търговия през последните две седмици, воден от акциите в сферата на здравеопазването и свързаните с пътуванията компании. Опасенията, свързани с веригата на доставките и инфлацията, както и перспективата за забавяне на световния растеж и повишаване на лихвените проценти, също нарушиха пазарните нагласи. В неделя управителят на Английската централна банка Андрю Бейли повтори, че политиците трябва да действат, защото рязкото покачване на цените на енергията ще доведе до повишаване на инфлацията и ще я направи по-дълготрайна. В същото време според публикувано днес проучване главният финансов директор на водещите компании в Обединеното кралство’прогнозира, че проблемите на веригата за доставки в Обединеното кралство’ще продължат поне още една година, а нивото на инфлация ще остане над 2,5% в рамките на две години. От добрите новини, софтуерната група за хазартни игри Playtech поскъпна с близо 60%, след като се съгласи да бъде придобита от австралийския производител на игрални конзоли Noble Leisure за £2,1 млрд. Индексът Shanghai Composite спадна с 0,12 % и затвори на ниво от 3568 пункта, а секторът в Шънджън спадна с 0,46 % и затвори на ниво от 14 350 пункта. Тези два индекса компенсираха по-голямата част от загубите по-рано през деня след резките разпродажби след публикуването на БВП и други икономически данни. Същевременно пазарните очаквания за разхлабена парична политика отслабнаха, тъй като политиците посочиха други начини за подкрепа на растежа. Анализаторите използват средносрочния кредитен механизъм на Китай' операциите на открития пазар и други целенасочени инструменти като средство, с което властите подпомагат икономиката. От Goldman Sachs заявиха, че Китайската народна банка няма да понижи нормата на депозитните резерви през тази година. В понеделник Токийската фондова борса беше без промяна и с прибиране на печалби след неотдавнашния отскок от дъното на 6 октомври. Индексът Nikkei 225 се понижи с 0,15% и затвори на ниво от 29 025 пункта, а Topix спадна с 0,23% и затвори на ниво от 2019 пункта. BayCurrent Consulting (-14,31%) оглави спада, след като тримесечните приходи бяха по-ниски от пазарните очаквания, а финтех стартъпът Capital Forward (-12,42%) оглави спада, след като отчете тримесечни загуби, по-големи от очакваните; другият спад в обема на търговията беше на гиганта в електрониката Lasertec (спад с 2,1%) ), холдинговата компания SoftBank (спад с 0,83%) и производителя на електроника Sony Group (спад с 1,63%). В същото време Toyota Motors оглави поскъпването на акциите на автомобилните компании (2,22%), след като компанията заяви, че ще се придържа към последния си план за целогодишно производствотаргет за въздействие. Индексът Standard & Poor's/Australian Stock Exchange 200 се повиши с 0,26% и затвори на ниво от 7381 пункта, подкрепен от ръста в материалния и финансовия сектор и някои съобщения за сливания. Покачващите се цени на металите дадоха тласък на австралийските минни компании, сред които Nickel Mine (5,1%), Oro Cobray (4,9%), Lynas Rare Earth (4,8%), OZ Minerals (4,6%) и IGO (4,3%). На други места в понеделник сливанията и придобиванията бяха в разгара си, като се започне с придобиването на Noble Leisure'от компанията за софтуер за игри Playtech за 4 млрд. щ.д., придобиването от южнокорейския производител на стомана Pohang Steel'от производителя на природен газ Senex Energy за 815 млн. щ.д. и придобиването от HUB24 за 3,86 млрд. щ.д. на Pension Management Business Class Co., Ltd., както и от други компании, тъй като компанията ускорява корпоративните транзакции, преди да може да повиши лихвените проценти. Индексът Standard & Poor's/ASX 200 се повиши с 0,4% в началото на търговията в понеделник и затвори над 7300. Акциите на Уолстрийт затвориха силно миналата седмица, водени от енергийния и финансовия сектор, докато златодобивните компании изостанаха поради резкия спад на цените на златото. Заглавия на компаниите: MoneyMe, компания за кредитиране, е получила рекорден брой заеми за 1 млрд. долара през първото тримесечие; тази сутрин, когато придоби британската компания за софтуерни игри PalTead за 5 млрд. долара тази сутрин, акциите на благородническите компании за отдих бяха спрени; компанията за природен газ Senex Energy предложи на южнокорейската Posco International'оферта за придобиване на стойност 814,8 млн. долара; HomeCo и Aventus предложиха да обединят търговски центрове и портфейли от недвижими имоти на дребно. Същевременно с постепенното възобновяване на международните пътувания Австралия получи допълнително лечение за COVID-19.   • ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ: Преглед на последните икономически данни: - САЩ: През август 2021 г. Съединените щати регистрираха излишък по капиталовата и финансовата сметка в размер на 91 млрд. щатски долара, което е 10-ти пореден месец на растеж, след увеличение от 164,1 млрд. щатски долара през предходния месец. През август чуждестранните инвеститори закупиха американски съкровищни облигации на стойност 30,7 млрд. щатски долара, докато притокът през юли беше 10,2 млрд. щатски долара. Същевременно чужденците закупиха 79,3 млрд. щ.д. в дългосрочни американски ценни книжа, след като през предходния месец купиха 2 млрд. щ.д. - САЩ: През октомври 2021 г. индексът на жилищния пазар в САЩ на NAHB се повиши с 4 пункта спрямо предходния месец до 80 пункта, което е най-значителното месечно увеличение от ноември миналата година, надхвърляйки с лекота пазарните очаквания от 76 пункта. Подиндексът на текущите продажби на еднофамилни жилища се е увеличил от 82 на 87 през миналия месец, а подиндексът на продажбите на жилища през следващите шест месеца се е повишил от 81 на 84. Освен това стандартът за потенциалните купувачи се е повишил от 61 на 65. - КА: През август 2021 г. чуждестранните инвеститори придобиха нетно 26,3 млрд. канадски долара в канадски ценни книжа, което е най-значителната сума след рекордните инвестиции през април 2020 г., главно под формата на дългови ценни книжа, емитирани от федералното правителство и лицензираните банки. Същевременно, след като изтеглиха 4,7 млрд. канадски долара през миналия месец, канадските инвеститори увеличиха наличностите си от чуждестранни ценни книжа с 15,2 млрд. канадски долара. В резултат на това процентът на канадските инвеститори, които купуват чуждестранни ценни книжа през август, е облигации и акции, увеличение с 9,4 млрд. канадски долара на американските акции и намаление с 1,4 млрд. канадски долара на чуждестранните резерви, които не са американски. Въпреки това общият размер на закупените облигации възлиза на 7,1 млрд. канадски долара, от които 3,5 млрд. канадски долара са чуждестранни облигации извън САЩ, което е най-значителната инвестиция от септември 2020 г. насам. Следователно след нетния приток от 18,7 млрд. канадски долара през юли, международната търговия с ценни книжа през август генерира нетен приток от 11,1 млрд. канадски долара в канадската икономика. - КА: По данни на Канадската корпорация за ипотечни кредити и жилищно настаняване (КИК) през септември 2021 г. започнатите жилища в Канада’са намалели с 4,4% спрямо предходния месец до 25 151 единици, което е четвърти пореден месец на спад е по-ниско от пазарните очаквания за 255 000 единици. Това е най-ниският показател от декември 2020 г. насам. Освен това започнатото градско строителство се понижи с 4,5%, строителството в множество градове спадна с 4% до 165 861 единици, а в един независим столичен район - с 5,9% до 57 194 единици. След сезонно изглаждане оперативният темп в селските райони се оценява на 28 096 единици. - CN: След като важни икономически данни не оправдаха очакванията, китайският фондов пазар се понижи в началото на търговията в понеделник. Индексът Shanghai Composite се понижи с 0,6 % до 3 550 пункта, а борсовият пазар в Шънджън спадна с 1,2 % до под 14 250 пункта. БВП на Китай’през третото тримесечие нарасна с 4,9% на годишна база, което беше по-ниско от прогнозираните 5,2%. За сравнение, промишленото производство през септември се увеличи с 3,1%, което е далеч под прогнозираните 4,5% поради продължаващата дългова криза в сектора на недвижимите имоти, недостига на електроенергия и пандемиите. Освен това опасенията, свързани с предлагането, потискат икономическия растеж в Китай'. Същевременно в сравнение с прогнозите за растежа продажбите на дребно през септември се увеличиха с 4,4%, надхвърляйки очакванията и осигурявайки известна амортизация на отчетения по-рано силен износ. На други места през септември равнището на безработица в градовете бе 4,9%, а инвестициите в дълготрайни активи се увеличиха със 7,3% през третото тримесечие при очаквания от 7,9%. Сега инвеститорите търсят насоки от държавните органи за потенциални политически действия. - КН: Равнището на безработица в изследваните градове в Китай спадна от тримесечния връх от 5,1% през август до 33-месечното дъно от 4,9% през септември. Равнището на безработица сред хората на възраст 16-24 години спадна до 14,6% от 15,3% през август. Същевременно проучваното равнище на безработица в 31 големи града спадна до 5,0% от 5,3% през миналия месец. Средното седмично работно време на наетите лица в предприятията в страната беше 47,8 часа, което е с 0,3 часа повече спрямо август. През първите девет месеца в градовете в страната са създадени 10,45 млн. нови работни места, с което е постигната 95% от годишната цел. Китай си е поставил за цел да създаде 11 млн. нови работни места в градовете през тази година. Проучването показва, че нивото на безработица в градовете през тази година е 5,5%. - НЗ: Индексът на бизнес активността в сферата на услугите на Нова Зеландия (BusinessNZ) се повиши от низходящо ревизираните 35,4 през август до 46,9 през септември 2021 г. Данните все още показват, че секторът на услугите се е свил, макар и в по-малък мащаб, отколкото през миналия месец, тъй като през септември страната понижи нивото си на тревога, което позволи на някои компании да освободят време за увеличаване на дейностите. Заетостта (52 спрямо 49,3 пункта) и запасите (51,5 спрямо 48 пункта) се възстановиха, докато активността (45,3 спрямо 25,5 пункта) се понижи. Главният изпълнителен директор на BusinessNZ Кърк Хоуп заяви, че въпреки че общите резултати през септември са се подобрили, настоящите ограничения все още означават, че бизнесът в повечето части на страната има да извърви дълъг път. - НЗ: През третото тримесечие на 2021 г. годишната инфлация в Нова Зеландия’нарасна до 4,9%, което е най-високото ниво от второто тримесечие на 2011 г. и е по-високо от прогнозираните 4,1%. Основният възходящ натиск идва от разходите за жилища и битови комунални услуги (6%), от които жилищната собственост се е увеличила с 12%; транспорт (11%), частните транспортни доставки и услуги са се увеличили с 15%; храна (3,1%), включително хранене в ресторанти и готови за консумация храни, Увеличение с 4,5%. В сравнение с предходното тримесечие темпът на инфлация се повиши до 2,2%, което е най-високото равнище от декември 2010 г. насам. Основните движещи сили са разходите, свързани с жилищата, като строителството на нови къщи и ставките на местните власти.   • СЛЕДВАЩО ПОВЕЧЕ: Днес инвеститорите ще получат: - USD: Разрешителни за строеж, Начално жилищно строителство, Изказване на члена на FOMC Дейли, Изказване на члена на FOMC Боуман, Федерален бюджетен баланс, Изказване на члена на FOMC Бостик и Изказване на члена на FOMC Уолър. - GBP: Говори членът на MPC Ман и говори управителят на BOE Бейли. - AUD: Протокол от срещата за паричната политика. - CHF: Търговски баланс. - AUD: Водещ индекс на ЦБ м/м. - NZD: Индекс на цените на GDT.   • ОСНОВНИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ & ОБЛИГАЦИИ: - - Доходността на бенчмарковите 10-годишни съкровищни облигации проби 0,09%, достигайки най-високото си ниво от края на април. Бонг. пазарът преживя глобален срив поради нарастващите опасения от прекъсване на доставките и времето, когато основните централни банки започнаха да затягат паричната политика. Същевременно проучване, проведено от Японската централна банка, показа, че през трите месеца, приключващи през септември, инфлационните очаквания на японските домакинства’ за следващата година са се повишили, а икономическите им перспективи също са се влошили. - Доходността на британските 10-годишни държавни облигации се възстанови до 1,14%, близо до двугодишния връх от 1,22%, установен на 11 октомври, когато продажбите на облигации в световен мащаб и нарастващият ценови натиск насърчиха скорошното затягане на мерките на основните централни банки. Очаквания за паричната политика. В Обединеното кралство трейдърите заложиха, че Английската централна банка ще повиши лихвените проценти още през 2021 г., след като управителят на Английската централна банка Андрю Бейли призна необходимостта централната банка' да предотврати утвърждаването на високи инфлационни очаквания. Въпреки това управителят Бейли отново подчерта, че неотдавнашното нарастване на инфлационния натиск е временно, и заяви, че централната банка не разполага с инструменти за справяне с прекъсванията на предлагането. Банката на Англия прогнозира, че годишното равнище на инфлацията през 2021 г. ще надхвърли 4%, което е над два пъти повече от целта на централната банка' - През втората половина на октомври доходността на 10-годишните австралийски държавни облигации се доближи до 5-месечен връх от 1,8%, което съвпадна с разпродажбата на облигации в световен мащаб, предизвикана от нарастващите опасения за инфлацията. Въпреки че Резервната банка на Австралия обеща да повиши лихвените проценти до 2024 г., търговците все още залагат на повишаване на лихвените проценти още в средата на 2022 г. В същото време най-многолюдният австралийски щат'отмени разпоредбите за маските, позволявайки на по-големи групи да се движат на закрито и на открито, тъй като процентът на ваксинираните достигна 80%. - През третата седмица на октомври доходността на италианските 10-годишни облигации се повиши до 0,943%, което е най-високото ниво след глобалната разпродажба на облигации на 25 май, тъй като все повече хора смятат, че тъй като инфлационният натиск не показва признаци на отслабване, централните банки на различни държави Паричната политика рано или късно ще бъде разхлабена. Въпреки че председателят на Европейската централна банка Лагард се опита да успокои пазара, заявявайки, че скокът на инфлацията е временен, други големи централни банки, като Федералния резерв и Английската централна банка, преминаха към ястребови позиции. - Доходността на 10-годишните бенчмаркови облигации на Китай’се повиши до над 3% за първи път от 9 юли насам. След като през уикенда представители на централната банка заявиха, че инфлационните рискове са “контролируеми“, надеждите за разхлабена парична политика намаляха. Дълговата криза в China Evergrande’е малко вероятно да се разпространи. Към реалната икономика или други области на финансовата индустрия. Същевременно икономическите данни показват, че поради недостиг на електроенергия, затруднения в доставките и няколко нови коронарни епидемии втората по големина икономика в света'нарасна с 4,9% през третото тримесечие, което е по-ниско от пазарните очаквания за 5,2%, което е най-бавният темп на растеж от една година насам. -   • СЕКТОРИ НА СТОКОВАТА ПАЗАРА: - високи: Информационни технологии, Потребителски стоки, Комуникационни услуги. - Ниски: Комунални услуги, Здравеопазване, Потребителски скоби, Материали.   • ТОП ДВИГАТЕЛИ НА ВАЛУТНИЯ & ТЪРГОВСКИТЕ ПАЗАРИ: - РУБЛА: Руската рубла поевтиня до 71,3 спрямо щатския долар, след като през предходната седмица достигна 14-месечен връх от 71,8 щатски долара, поради слабите китайски икономически данни и нарастващите опасения за глобалната инфлация, които намалиха апетита за риск. Въпреки това възстановяването на цените на енергоносителите и очакванията, че Руската централна банка ще повиши лихвените проценти по-късно тази седмица, за да ограничи нарастващата инфлация, подкрепят валутата. Очаква се политиците да повишат лихвените проценти с 25 базисни пункта на заседанието си на 22 октомври, а петролът сорт Брент да достигне най-високата си стойност от над 85 долара за барел за последните повече от три години поради повишеното търсене и прекъсванията в предлагането. - EUR: През октомври еврото беше малко под 1,16 долара, като се колебаеше близо до най-ниската си стойност от юли 2020 г. насам. Пазарът очаква Фед да намалин по-бързо от Европейската централна банка и се опасява, че безпрецедентната енергийна криза и затрудненията по веригата за доставки ще увеличат инфлационния натиск. Голям. Очаква се представителите на Фед да започнат да намаляват покупките на активи през ноември и да започнат да повишават лихвените проценти през следващата година, докато Европейската централна банка се очаква да увеличи лихвените проценти с десет базисни пункта преди края на 2022 г. В същото време президентът на Европейската централна банка Лагард заяви през уикенда, че докато траят последиците от епидемията, централната банка на еврозоната ще продължи да подпомага икономиката на еврозоната. Пазарът е загрижен за инфлацията. - Щатски долари: в края на март - 1,5 млрд: В понеделник доларовият индекс се повиши на ниво от около 94 пункта, в унисон с нарастването на доходността на американските държавни ценни книжа и недалеч от 11-месечния връх. Като цяло инвеститорите избягват риска и залагат на това, че икономиката на САЩ е по-добра и може да преживее инфлационния натиск. ФЕД напълно се възстанови от коронавирусната пандемия в случай на ранно намаление. Последните данни показват, че икономическият растеж на Китай’се е забавил повече от очакваното през третото тримесечие, а цените на петрола продължиха да се покачват до многогодишни върхове. Тъй като сезонът на отчетите продължава, а индексът на мениджърите по покупките на Markit се покачва бързо, през тази седмица трейдърите ще се съсредоточат върху резултатите на компаниите. - Британски паунд: През октомври паундът остана над 1,37 долара, като се колебаеше близо до най-високото си ниво от месец насам. Пазарът очаква Английската централна банка да повиши лихвените проценти по-късно тази година или в началото на 2022 г. В неделя гуверньорът Андрю Бейли отново заяви, че политиците трябва да предприемат действия, защото рязкото покачване на цените на енергията ще доведе до повишаване на инфлацията и ще я направи по-дълготрайна, като по този начин ще увеличи риска от повишаване на инфлационните очаквания. В резултат на това Централната банка прогнозира, че инфлацията във Великобритания’ще надхвърли 4%, което е над два пъти повече от нейната цел. На други места притесненията за британската икономика се засилиха поради безпрецедентната енергийна криза и недостига на работници след Брекзит и новата коронарна епидемия. В същото време инвеститорите се притесняват и за безработицата, тъй като планът за отпуски, въведен за облекчаване на въздействието на епидемията'приключи през септември. - RMB: В понеделник курсът на китайския офшорен юан’не се промени съществено. Обменният курс спрямо щатския долар се понижи леко или с 0,1%, до около 6,4340, което е по-високо от фиксирания курс от 6,4300, тъй като пазарът усвои разочароващите данни за БВП и промишленото производство, а паричната политика беше разхлабена. Залозите също намаляват. През третото тримесечие БВП на Китай’се увеличи с 4,9% на годишна база и се очаква да бъде 5,2%. През септември индустриалното производство се увеличи с 3,1% на годишна база, а очакванията са да бъде 4,5%. Причината е, че продължаващата дългова криза в сектора на недвижимите имоти’недостигът на електроенергия и затрудненията в доставките потискат икономиката. В същото време, след като управителят на Китайската народна банка’И Ган увери пазара, че инфлацията е контролируема и омаловажи риска от фалит при кризата с Evergrande (ограничена до лошо корпоративно управление), доходността на китайския бенчмарк’скочи до тримесечен връх от над 3% На този етап свободните залози на пазара’са намалени. - NZD: Новозеландският долар поскъпна рязко в началото на търговията в понеделник, след като инфлацията в страната’се покачи до най-бързия темп от десетилетие, а след това спадна, стабилизирайки обменния курс спрямо щатския долар на около 0,70770. Годишният темп на инфлация през третото тримесечие скочи от 3,3% през предходното тримесечие до 4,9%, надминавайки всички прогнози и засилвайки очакванията за още едно увеличение на лихвените проценти с 50 базисни пункта през ноември. Анализаторите по света обаче все още обсъждат дали по-бързата инфлация е временно явление, предизвикано от смущенията във веригата на доставките, причинени от новия коронен вирус, или по-трайно явление, когато властите обмислят отговор на политиката. В същото време доходността на 10-годишните облигации на правителството на Нова Зеландия'отскочи до 2,318%, което е най-високото равнище от януари 2019 г.   • КРАТКАТА НА ДЕНЯ: FTSE MIB се понижи с 0,8% в понеделник и затвори на ниво от 26 269 пункта, като частично компенсира ръста от 1,7% от миналата седмица’. Опасенията за забавяне на глобалната икономическа активност и повишаване на инфлацията се появиха отново, след като растежът на БВП на Китай’през третото тримесечие се забави повече от очакваното. Въпреки това техническият фактор все още натежава върху индекса, тъй като Intesa Sanpaolo (спад с 3,2%) и GeneRal Bank (спад от 2,1%) се търгуваше след излизането на дивидента. От друга страна, банката за управление на бизнес процеси (+2,2%) и БПЕР Банк (+1,6%) бяха подкрепени от предположението за удължаване на данъчните облекчения за общия кредит.• Италия FTSE MIB Index - D1, Съпротива (целева зона) около ~26536, Подкрепа (консолидация) около ~25373 & 24656.