• ПРЕГЛЕД НА ГЛОБАЛНИТЕ КАПИТАЛОВИ ПАЗАРИ:

Акционерният пазар в САЩ отбеляза допълнителен спад във вторник. Индексът Дау Джоунс се понижи с повече от 100 пункта за трети пореден търговски ден, индексът S&P 500 спадна с 0,2%, а индексът Nasdaq - с 0,1%. Инвеститорите бяха в очакване на ключови икономически данни и началото на сезона на отчетите за третото тримесечие. Избягвайте големите залози, докато се тревожите за забавянето на растежа и повишаването на инфлацията. МВФ понижи прогнозата си за глобалния растеж за 2021 г., а темпът на икономически растеж в САЩ е 6%, което е по-малко от 7%. Що се отнася до данните, потребителските очаквания в САЩ достигнаха рекордно равнище през септември, а броят на свободните работни места в САЩ спадна повече от очакваното през август. Същевременно по данни на Refinitiv, след 96,3% ръст през второто тримесечие, се очаква печалбата на компанията'да се увеличи с 30% на годишна база. Освен това протоколът от заседанието на Федералния комитет по операциите на открития пазар и данните за индекса на потребителските цени, които ще бъдат публикувани в сряда, както и данните за продажбите на дребно, които се очаква да бъдат публикувани в петък, ще бъдат внимателно следени, за да се намерят повече улики за следващия ход на Фед. Европейските фондови пазари се понижиха предимно във вторник. Франкфуртският DAX се понижи с 0,4% и затвори на ниво от 15 147 пункта, повлечен надолу от опасенията за стагфлация и слабите икономически данни. Доверието на германските инвеститори се понижи за пети пореден месец до най-ниското си ниво от март 2020 г., което показва, че най-голямото икономическо възстановяване в Европа’губи инерция поради глобалните затруднения в доставките и нарастващата инфлация. Освен това МВФ понижи прогнозите си за глобалния растеж и подобри перспективите за инфлацията, като същевременно призова политиците да се подготвят и да реагират бързо, ако е необходимо. В други отношения инвеститорите продължават да се тревожат за дълговата криза на китайската Evergrande Group’след като някои от нейните чуждестранни облигационери заявиха, че не са получили лихвени плащания преди крайния срок в понеделник. Във вторник индексът FTSE MIB обърна ранния спад и затвори на ниво от 25 990 пункта, което представлява ръст от 0,2%. Той частично се възстанови от вчерашния спад от 0,5 % и се представи по-добре от европейските си колеги, тъй като МВФ преразгледа прогнозата за растежа на БВП на Италия през 2021 г. от 4,9 % на 5,8 %. Продължаващите притеснения за забавянето на глобалната икономическа активност и нарастващата инфлация повлякоха част от печалбите и потиснаха възможността за повишаване на лихвените проценти. Освен това опасенията за дълговата криза на Evergrande’се възобновиха и има признаци, че компанията е пропуснала третото лихвено плащане по облигации в рамките на три седмици. Същевременно инвеститорите обръщат голямо внимание на сезона на приходите за третото тримесечие, за да оценят въздействието на нарастващите производствени разходи върху компанията. От страна на компанията Prysmian се повиши с 3,6%, а Saipem нарасна с 2,4%, стимулирана от ревизираната целева цена на JPMorgan Chase’. Индексът CAC 40 спадна с 0,3% и затвори на ниво от 6548 пункта. Нарастващите разходи за енергия засилиха опасенията за инфлацията и засилиха очакванията за скорошно повишаване на лихвените проценти вследствие на негативните настроения в световен мащаб. В същото време Китай може да увеличи репресиите си срещу частните компании, потискайки пазарните настроения. Що се отнася до приходите, LVMH, водещият в света търговец на луксозни стоки на дребно, има 44,2 млрд. евро през първите девет месеца на 2021 г., което е увеличение с 46% спрямо 30,3 млрд. евро през 2020 г. Сред отделните акции най-голям спад отбелязаха Safran, STMicroelectronics и Bouygues. Във вторник индексът FTSE 100 спадна леко с 0,2 % и затвори на ниво от 7129 пункта, с което сложи край на трите си поредни дни на възходяща инерция. Акциите се понижиха. В същото време инвеститорите преработиха доклада за заетостта в Обединеното кралство, който показа, че пазарът на труда продължава да се възстановява малко преди да приключи правителствената програма за субсидиране на заплатите. Броят на служителите в трудовите книжки и на свободните работни места достигна рекордно високи стойности, а равнището на безработица допълнително спадна до най-ниското си ниво от една година насам. В първия търговски ден от седмицата S&P/TSX претърпя незначителна промяна. Негативните нагласи, породени от опасенията за инфлацията и слабия финансов сектор, компенсираха силното представяне на сектора на материалите, подкрепен от златото и желязната руда, докато енергийният сектор се възползва от нарастващите цени на петрола. . В същото време секторът на здравеопазването отбеляза незначителни загуби, тъй като последните доклади показват, че служителите в отрасъла са претоварени и броят на съкращенията се увеличава. Канадците се надяват, че неотдавнашното парти за Деня на благодарността няма да увеличи броя на хоспитализациите за COVID-19. Китайският фондов пазар се разпродаде по време на тежкия търговски ден. Индексът Shanghai Composite спадна с повече от 2 % и затвори на ниво от 3547 пункта, което представлява спад от 1,25 %, а съставният индекс на борсата в Шънджън спадна с 1,62 % и затвори на ниво от 14 135 пункта. Инвеститорите бяха обработени с голямо количество информация, като се започне от президента Си Дзинпин, който разследва отношенията между държавни банки и други финансови институции и частни компании, като се твърди, че са извършени неподходящи транзакции, и се добавят много списъци на индустрии от Пекин. Тежките наводнения в Шанси, най-големия център за добив на въглища в Китай, също оказаха натиск върху китайската въгледобивна промишленост. В условията на енергийната криза в Китай въгледобивната промишленост е изправена пред огромен натиск за увеличаване на производството. В същото време акциите на недвижимите имоти поскъпнаха, а пазарът спекулираше, че правителството ще облекчи политиките в подкрепа на затруднената индустрия. Някои инвеститори залагат на това, че рискът от неизпълнение на задълженията при недвижимите имоти в Китай е оценен, което предоставя на отрасъла привлекателни възможности за възвръщане на риска. По обяд в Азия индексът Nikkei 225 остана почти без промяна. Във вторник той се понижи с 1% до 28 230 пункта, а опасенията за инфлация се разпространиха и в склонната към дефлация Япония. Заради по-слабата йена и нарастващите световни цени на суровините инфлацията на едро в Япония през септември достигна 11-годишен връх, което доведе до увеличаване на разходите за внос и оказа натиск върху маржовете на печалба на предприятията и потребителските цени. Повишените разходи оказаха по-голям натиск върху производителите, които бяха засегнати от ограниченията в доставките, причинени от пандемията и мрачните перспективи за възстановяването на японската икономика. Същевременно инвеститорите очакват основната потребителска инфлация в Япония’по-късно този месец, за да оценят устойчивостта на икономическото възстановяване.

 

• ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ:

Преглед на последните икономически данни:

- САЩ: През септември 2021 г. годишните инфлационни очаквания в Съединените щати’ се повишиха допълнително до 5,3%, което бе единадесетият пореден месец на повишение от началото на проучването през 2011 г., поставяйки нова серия от върхове. Преди три години инфлационните очаквания също се повишиха от 4,0% до 4,2%. Това е третият пореден месец на повишение и нов рекорд. За разлика от тях, цените на жилищата през следващата година се очаква да се понижат с 0,4 процентни пункта до 5,5%, което е четвърти пореден месец на спад, главно благодарение на анкетираните в "Западния" и "Североизточния" преброителен район; Цените на природния газ, университетското образование и храните се забавят, а очакванията за промяна на цените на всички стоки през следващата година намаляват.

- САЩ: Индексът на оптимизма на малкия бизнес в САЩ NFIB спадна от 100,1 пункта през август до 99,1 пункта през септември, което е най-ниското ниво от шест месеца насам. Повече от 50 % от малките предприятия заявиха, че не могат да запълнят свободните работни места през миналия месец, а броят на компаниите, предлагащи по-високи заплати, достигна най-високото си ниво от 48 години насам. Главният икономист на NFIB Бил Данкелбърг заяви: “Собствениците на малък бизнес правят всичко възможно, за да отговорят на нуждите на клиентите, но не могат да наемат работници или да си набавят необходимите доставки и инвентар. Тъй като законодателите преминават към обсъждане на увеличенията на данъците и С допълнителни регулации, перспективите на икономическата политика не са оптимистични за собствениците на малък бизнес."

- САЩ: През август 2021 г. броят на свободните работни места в Съединените щати се понижи от 11,098 млн. през юли до 10,439 млн. души, което бе по-ниско от пазарните очаквания за 10,925 млн. души. Това е първият месец, в който броят на свободните работни места намалява от декември 2020 г. насам. Според докладите най-много са загубили медицинските и социалните услуги (-224000), услугите по настаняване и хранене (-178000) и образованието в държавната и местната администрация (-124000). Увеличение на свободните работни места има във федералното правителство (+22000). Възможностите за заетост в Североизточна Европа и Средния Запад са намалели. В същото време броят на наетите лица е намалял с 439 000 до 6,322 милиона, а общият брой на напускащите (включително оставки, съкращения и уволнения) се е увеличил с 211 000 до 6,03 милиона.

- RU: Търговският излишък на Русия’се разшири от 3,3 млрд. щатски долара през същия период на миналата година до 17,1 млрд. щатски долара през август 2021 г. Износът се покачи с 85,3% до 43,2 млрд. щ.д., което е третият най-голям обем в историята, благодарение на продажбите за страни извън ОНД (94,4%) и ОНД (43,2%). В същото време вносът се увеличи с 30,6% до 26 млрд. щ.д., благодарение на покупките от страни извън ОНД (31,3%) и ОНД (25%).

- НЗ: По данни на Министерството на финансите към края на юни 2021 г. Нова Зеландия е обявила бюджетен дефицит в размер на 4,6 млрд. новозеландски долара, което е далеч по-ниско от разликата от 15,1 млрд. новозеландски долара, прогнозирана в тбюджета за май и недостига от 23,1 милиарда новозеландски долара през 2020 г. Това се дължи главно на увеличението на основните данъчни приходи с 12,9 млрд. новозеландски долара спрямо предходната година, като те достигат 98 млрд. новозеландски долара. Освен това, поради по-ниската от очакваното безработица и по-значителния икономически растеж, той е с 6,4 млрд. новозеландски долара по-висок от очаквания. Основните правителствени разходи, сумата, която правителството'отделя всяка година, са малко по-ниски от предходната година, но все пак се увеличават поради фискалния отговор на новата коронарна епидемия. В резултат на това основните официални разходи са малко над 107 млрд. новозеландски долара. През годината до юни 2020 г. основните официални разходи бяха малко под 109 новозеландски долара, което е значително увеличение в сравнение с 2019 г., когато основните официални разходи бяха малко под 7 млрд. новозеландски долара. Поради това съотношението на нетния дълг към БВП е 30,1%, вместо първоначално предвидените през май 34%. Очаква се през 2026/27 г. да има бюджетен излишък.

- ЕС: През октомври 2021 г. германският индекс на икономическото доверие ZEW се понижи с 4,2 пункта спрямо предходния месец до 22,3 пункта, което е най-ниското ниво, откакто през март 2020 г. епидемията от нова корона засегна най-голямата икономика в Европа'рязък спад в морала на инвеститорите. Индексът беше по-нисък и от пазарните очаквания - 24,0 пункта, и се отдалечи още повече от 21-годишния връх от 84,4 пункта, докоснат през май, което показва, че поради продължаващото затруднение в доставките на суровини и междинни продукти перспективите за икономическо развитие през следващите шест месеца рязко са се влошили. В резултат на това инвеститорите сега очакват по-ниски печалби, особено в експортно ориентираните отрасли като автомобилостроенето и химическата/фармацевтичната промишленост. През октомври оценката на икономическата ситуация в Германия също се понижи с 10,3 пункта спрямо очакванията до 21,6 пункта.

- ЕС: През октомври 2021 г. индексът на икономическото доверие на ZEW в еврозоната’се понижи до 21 пункта за пети пореден месец, което е най-ниското ниво от март 2020 г. насам, поради продължаващите смущения в глобалната верига на доставките, водещи до забавяне на растежа. През октомври 16,4 % от анкетираните анализатори очакваха влошаване на икономическата активност, 46,2 % не очакваха промяна, а 37,4 % очакваха подобрение. Същевременно показателите за настоящите икономически условия в еврозоната се понижиха с 6,6 пункта до 15,9 пункта, а инфлационните очаквания леко спаднаха с 3 пункта до 17,1 пункта.

- AU: По данни на Асоциацията на жилищната индустрия на Австралия (HIA) през септември 2021 г. продажбите на нови жилища в Австралия са се увеличили с 2,3% на месечна база, а потребителското доверие се е повишило след края на епидемията от нова корона в някои щати на страната. Икономистът на HIA Том Девит заяви, че след срива на строителите на жилища през март продажбите на жилища са останали устойчиви. В сравнение с 2018 г. и 2019 г. продажбите на жилища са били по-стабилни, а през 2018 г. и 2019 г. Годината е била преди грипната пандемия и избухването на плана. Той добави, че ръстът на жилищното строителство ще продължи до втората половина на 2022 г. На тримесечна база продажбите на нови жилища са се увеличили със 7,4%.

- Обединеното кралство: Броят на хората, които кандидатстват за обезщетения за безработица в Обединеното кралство, се понижи с 58 600 души през август и спадна с 51 100 души през септември 2021 г. Тъй като икономиката се възстановява от атаката на коронавируса, това е седмият пореден месец на спад.

- Обединеното кралство: Тъй като пазарът на труда продължава да се възстановява, равнището на безработица в Обединеното кралство допълнително се понижи до 4,5% през трите месеца, приключващи през август 2021 г., което е най-ниското ниво от една година насам, в съответствие с пазарните очаквания. Въпреки това съотношението все още е с 0,5% по-високо, отколкото преди пандемията. На тримесечна база броят на безработните спадна със 126 000 до 1,51 млн. души, а броят на заетите лица нарасна с 235 000 до 32,42 млн. души, което беше по-ниско от консенсусния ръст на пазара’от 243 000. Докладът показа още, че броят на заетите в счетоводните книги на компаниите'се е увеличил с 207 000 през септември до рекордните 29,2 млн. души. Свободните работни места достигнаха 1,1 млн. души, което е рекордно високо ниво, като най-значително бе увеличението в дейностите по настаняване и хранене.

- Великобритания: За трите месеца, приключващи през август 2021 г., средният седмичен доход (включително бонусите) в Обединеното кралство нарасна със 7,2% на годишна база до 581 паунда, което представлява забавяне спрямо ръста от 8,3% през предходния период, но е по-високо от пазарната прогноза от 7%. Заплатите в частния сектор се увеличиха с 8,3%, а заплатите в публичния сектор - с 2,5%. Фиксираните заплати, с изключение на бонусите, нараснаха с 6%. Въпреки това годишното увеличение на средните заплати на членовете на екипа е беng засегнати от няколко временни фактора, които преувеличават общия темп на растеж: базовият ефект, през последните месеци в сравнение с ниския базов период, когато доходите бяха засегнати за първи път от коронавирусната пандемия, и съставът Резултатът е, че броят и делът на нископлатените служители' работа намаляват, като по този начин се увеличава средният доход.

 

• СЛЕДВАЩО ПОВЕЧЕ:

Днес инвеститорите ще получат:

- USD: CPI m/m, Core CPI m/m, срещи на Г-20, аукцион на 30-годишни облигации, протокол от заседанието на FOMC и изказване на члена на FOMC Брейнард.

- EUR: Окончателен индекс на потребителските цени в Германия м/м, промишлено производство м/м и аукцион на 30-годишни германски облигации.

- GBP: Строителна продукция м/м, БВП м/м, баланс на търговията със стоки, индекс на услугите 3м/3м, промишлено производство м/м, промишлено производство м/м, оценка на БВП на NIESR и изказване на члена на MPC Кънлиф.

- CNY: Търговски баланс, Търговски баланс в щатски долари, Парично предлагане М2 г/г и Нови заеми.

- NZD: FPI м/м и Prelim ANZ Business Confidence.

- AUD: Westpac Consumer Sentiment.

- JPY: Основни машинни поръчки м/м и парична маса M2 г/г.

 

• ОСНОВНИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ & ОБЛИГАЦИИ:

- Доходността на 10-годишните канадски държавни облигации се повишава до 21-месечен връх от 1,683%.

- Доходността на германските 10-годишни държавни облигации се повишава до 20-седмичен връх от -0,17%.

- Американските фючърси не се промениха във вторник, а инвеститорите се опитват да оценят влиянието на покачващите се цени на енергията върху икономическия растеж и инфлацията, докато очакват началото на сезона на отчетите утре. По данни на Refinitiv след увеличението от 96,3% през второто тримесечие се очаква ръстът на приходите да се увеличи с около 30% на годишна база. Същевременно във фокуса ще се превърнат и протоколът от заседанието на Федералния комитет по операциите на открития пазар и данните за индекса на потребителските цени, които ще бъдат публикувани утре.

- Във вторник доходността на бенчмарковите 10-годишни държавни облигации на САЩ бе около 1,61%, което е най-високото ниво от четири месеца насам. Хората все повече се притесняват, че рязкото покачване на цените на суровините ще се отрази на икономическия растеж и ще повиши инфлацията. Същевременно трейдърите изчакват публикуването на протокола от заседанието на Федералния комитет по операциите на открития пазар и публикуването на данните за индекса на потребителските цени (ИПЦ) в САЩ, за да разберат по-подробно следващия ход на Фед’. Въпреки това на пазара вече се очаква постепенно свиване от следващия месец. Лихвените проценти ще започнат да се повишават от края на 2022 г.

 

• СЕКТОРИ НА СТОКОВИЯ ПАЗАР:

- Високо: Потребителски стоки, комунални услуги, недвижими имоти.

- Ниски: Комуникационни услуги, Информационни технологии, Здравеопазване.

 

• ТОП ДВИГАТЕЛИ НА ВАЛУТНИЯ & ТЪРГОВСКИ ПАЗАР:

- EUR: През октомври еврото поевтиня до 1,15 щатски долара, като се задържа на най-ниското си ниво от юли 2020 г. насам. Поради опасенията за нарастващ инфлационен натиск, предизвикан от повишаващите се цени на енергията, се очаква ФЕД да намали мащабите си по-бързо от Европейската централна банка. Очаква се политиците на Фед да намалят покупките на активи през ноември и да повишат лихвените проценти през следващата година, докато Европейската централна банка се очаква да повиши лихвените проценти с десет базисни пункта преди края на 2022 г. Въпреки това президентът Лагард заяви, че все още очаква недостиг на доставки или повишаване на цените на енергията. Поради това тя временно ще облекчи пазарните опасения за инфлацията. Що се отнася до икономическите данни, германският индекс на икономическите нагласи ZEW показва, че поради продължаващите затруднения в доставките икономическитеc перспективите за развитие на най-голямата европейска икономика рязко се влошиха.

- JPY: Във вторник валутният курс на йената достигна най-ниското си ниво от три години насам, което беше спаднало рязко предишния ден. Хората все повече очакват, че лихвените проценти в САЩ ще изпреварят тези в другите страни и че покачващите се цени на енергията ще увеличат търсенето на щатски долари в Япония’. Същевременно се очаква Японската централна банка да продължи изключително разхлабената си парична политика. Освен това новият министър-председател Фумио Кишида заяви в първия парламентарен въпрос, че засега няма да се стреми да променя данъка върху капиталовите печалби и данъка върху дивидентите в страната. Вместо това той ще даде приоритет на повишаването на заплатите чрез данъчни стимули. По последни данни производствените цени в Япония са нараснали с 6,3% на годишна база през август, което е най-значителното увеличение от септември 2008 г. насам. Освен това цените на стоките се покачват за шести пореден месец.

- BTC: Бичият пазар на криптовалути продължава, като обемът на търговията с Биткойн надхвърли 57 000 долара, което е най-високото ниво от 12 май насам, недалеч от историческия връх от близо 65 000 долара. След като Гари Генслер, председател на Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ (SEC), заяви, че Съединените щати няма да последват забраната на Китай’за дигиталните токени, виртуалните валути поскъпнаха с 30 през октомври поради опасенията за стагфлация и забавяне на икономическото възстановяване. %горе. По-рано тази година Китай забрани търговията с криптовалути, а Салвадор въведе цифровата валута като законно платежно средство, което предизвика смут и сътресения на целия криптопазар.

 

• ХАРТА НА ДЕНЯ:

Доларовият индекс в САЩ проби 94,5 пункта във вторник. Това е първият пробив от септември 2020 г. насам. Инвеститорите продължават да залагат, че с продължаването на икономическото възстановяване Фед ще обяви, че ще започне да намалява долара през следващия месец, макар и с по-бавни темпове. Инфлационният натиск все още се увеличава. През септември проучването на потребителските очаквания показа, че медианните инфлационни очаквания за следващите 12 месеца са скочили от 5,2 % през август до рекордните 5,3 %; инфлационните очаквания за три години назад също са се повишили от 4 % до 4,2 %. Разпродажбата на облигации също тласна нагоре щатския долар. Най-очевидната покупателна активност бе спрямо йената, която се изкачи до тригодишен връх спрямо долара. Публикуваните в сряда протокол от заседанието на Федералния комитет по операциите на открития пазар (FOMC) и данни за индекса на потребителските цени (CPI) в САЩ ще бъдат внимателно следени, за да се научи повече за следващия ход на Фед’• Индекс на щатския долар (DXY) - D1, съпротива (целева зона) около ~94,38 & 95,99, подкрепа (консолидация) около ~93,77 & 93,39.

• ПРЕГЛЕД НА ГЛОБАЛНИТЕ КАПИТАЛОВИ ПАЗАРИ: Акционерният пазар в САЩ отбеляза допълнителен спад във вторник. Индексът Дау Джоунс се понижи с повече от 100 пункта за трети пореден търговски ден, индексът S&P 500 спадна с 0,2%, а индексът Nasdaq - с 0,1%. Инвеститорите бяха в очакване на ключови икономически данни и началото на сезона на отчетите за третото тримесечие. Избягвайте големите залози, докато се тревожите за забавянето на растежа и повишаването на инфлацията. МВФ понижи прогнозата си за глобалния растеж за 2021 г., а темпът на икономически растеж в САЩ е 6%, което е по-малко от 7%. Що се отнася до данните, потребителските очаквания в САЩ достигнаха рекордно равнище през септември, а броят на свободните работни места в САЩ спадна повече от очакваното през август. Същевременно по данни на Refinitiv, след 96,3% ръст през второто тримесечие, се очаква печалбата на компанията'да се увеличи с 30% на годишна база. Освен това протоколът от заседанието на Федералния комитет по операциите на открития пазар и данните за индекса на потребителските цени, които ще бъдат публикувани в сряда, както и данните за продажбите на дребно, които се очаква да бъдат публикувани в петък, ще бъдат внимателно следени, за да се намерят повече улики за следващия ход на Фед. Европейските фондови пазари се понижиха предимно във вторник. Франкфуртският DAX се понижи с 0,4% и затвори на ниво от 15 147 пункта, повлечен надолу от опасенията за стагфлация и слабите икономически данни. Доверието на германските инвеститори се понижи за пети пореден месец до най-ниското си ниво от март 2020 г., което показва, че най-голямото икономическо възстановяване в Европа’губи инерция поради глобалните затруднения в доставките и нарастващата инфлация. Освен това МВФ понижи прогнозите си за глобалния растеж и подобри перспективите за инфлацията, като същевременно призова политиците да се подготвят и да реагират бързо, ако е необходимо. В други отношения инвеститорите продължават да се тревожат за дълговата криза на китайската Evergrande Group’след като някои от нейните чуждестранни облигационери заявиха, че не са получили лихвени плащания преди крайния срок в понеделник. Във вторник индексът FTSE MIB обърна ранния спад и затвори на ниво от 25 990 пункта, което представлява ръст от 0,2%. Той частично се възстанови от вчерашния спад от 0,5 % и се представи по-добре от европейските си колеги, тъй като МВФ преразгледа прогнозата за растежа на БВП на Италия през 2021 г. от 4,9 % на 5,8 %. Продължаващите притеснения за забавянето на глобалната икономическа активност и нарастващата инфлация повлякоха част от печалбите и потиснаха възможността за повишаване на лихвените проценти. Освен това опасенията за дълговата криза на Evergrande’се възобновиха и има признаци, че компанията е пропуснала третото лихвено плащане по облигации в рамките на три седмици. Същевременно инвеститорите обръщат голямо внимание на сезона на приходите за третото тримесечие, за да оценят въздействието на нарастващите производствени разходи върху компанията. От страна на компанията Prysmian се повиши с 3,6%, а Saipem нарасна с 2,4%, стимулирана от ревизираната целева цена на JPMorgan Chase’. Индексът CAC 40 спадна с 0,3% и затвори на ниво от 6548 пункта. Нарастващите разходи за енергия засилиха опасенията за инфлацията и засилиха очакванията за скорошно повишаване на лихвените проценти вследствие на негативните настроения в световен мащаб. В същото време Китай може да увеличи репресиите си срещу частните компании, потискайки пазарните настроения. Що се отнася до приходите, LVMH, водещият в света търговец на луксозни стоки на дребно, има 44,2 млрд. евро през първите девет месеца на 2021 г., което е увеличение с 46% спрямо 30,3 млрд. евро през 2020 г. Сред отделните акции най-голям спад отбелязаха Safran, STMicroelectronics и Bouygues. Във вторник индексът FTSE 100 спадна леко с 0,2 % и затвори на ниво от 7129 пункта, с което сложи край на трите си поредни дни на възходяща инерция. Акциите се понижиха. В същото време инвеститорите преработиха доклада за заетостта в Обединеното кралство, който показа, че пазарът на труда продължава да се възстановява малко преди да приключи правителствената програма за субсидиране на заплатите. Броят на служителите в трудовите книжки и на свободните работни места достигна рекордно високи стойности, а равнището на безработица допълнително спадна до най-ниското си ниво от една година насам. В първия търговски ден от седмицата S&P/TSX претърпя незначителна промяна. Негативните нагласи, породени от опасенията за инфлацията и слабия финансов сектор, компенсираха силното представяне на сектора на материалите, подкрепен от златото и желязната руда, докато енергийният сектор се възползва от нарастващите цени на петрола. . В същото време секторът на здравеопазването отбеляза незначителни загуби, тъй като последните доклади показват, че служителите в отрасъла са претоварени и броят на съкращенията се увеличава. Канадците се надяват, че неотдавнашното парти за Деня на благодарността няма да увеличи броя на хоспитализациите за COVID-19. Китайският фондов пазар се разпродаде по време на тежкия търговски ден. Индексът Shanghai Composite спадна с повече от 2 % и затвори на ниво от 3547 пункта, което представлява спад от 1,25 %, а съставният индекс на борсата в Шънджън спадна с 1,62 % и затвори на ниво от 14 135 пункта. Инвеститорите бяха обработени с голямо количество информация, като се започне от президента Си Дзинпин, който разследва отношенията между държавни банки и други финансови институции и частни компании, като се твърди, че са извършени неподходящи транзакции, и се добавят много списъци на индустрии от Пекин. Тежките наводнения в Шанси, най-големия център за добив на въглища в Китай, също оказаха натиск върху китайската въгледобивна промишленост. В условията на енергийната криза в Китай въгледобивната промишленост е изправена пред огромен натиск за увеличаване на производството. В същото време акциите на недвижимите имоти поскъпнаха, а пазарът спекулираше, че правителството ще облекчи политиките в подкрепа на затруднената индустрия. Някои инвеститори залагат на това, че рискът от неизпълнение на задълженията при недвижимите имоти в Китай е оценен, което предоставя на отрасъла привлекателни възможности за възвръщане на риска. По обяд в Азия индексът Nikkei 225 остана почти без промяна. Във вторник той се понижи с 1% до 28 230 пункта, а опасенията за инфлация се разпространиха и в склонната към дефлация Япония. Заради по-слабата йена и нарастващите световни цени на суровините инфлацията на едро в Япония през септември достигна 11-годишен връх, което доведе до увеличаване на разходите за внос и оказа натиск върху маржовете на печалба на предприятията и потребителските цени. Повишените разходи оказаха по-голям натиск върху производителите, които бяха засегнати от ограниченията в доставките, причинени от пандемията и мрачните перспективи за възстановяването на японската икономика. Същевременно инвеститорите очакват основната потребителска инфлация в Япония’по-късно този месец, за да оценят устойчивостта на икономическото възстановяване.   • ПРЕГЛЕД НА ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДАННИ: Преглед на последните икономически данни: - САЩ: През септември 2021 г. годишните инфлационни очаквания в Съединените щати’ се повишиха допълнително до 5,3%, което бе единадесетият пореден месец на повишение от началото на проучването през 2011 г., поставяйки нова серия от върхове. Преди три години инфлационните очаквания също се повишиха от 4,0% до 4,2%. Това е третият пореден месец на повишение и нов рекорд. За разлика от тях, цените на жилищата през следващата година се очаква да се понижат с 0,4 процентни пункта до 5,5%, което е четвърти пореден месец на спад, главно благодарение на анкетираните в "Западния" и "Североизточния" преброителен район; Цените на природния газ, университетското образование и храните се забавят, а очакванията за промяна на цените на всички стоки през следващата година намаляват. - САЩ: Индексът на оптимизма на малкия бизнес в САЩ NFIB спадна от 100,1 пункта през август до 99,1 пункта през септември, което е най-ниското ниво от шест месеца насам. Повече от 50 % от малките предприятия заявиха, че не могат да запълнят свободните работни места през миналия месец, а броят на компаниите, предлагащи по-високи заплати, достигна най-високото си ниво от 48 години насам. Главният икономист на NFIB Бил Данкелбърг заяви: “Собствениците на малък бизнес правят всичко възможно, за да отговорят на нуждите на клиентите, но не могат да наемат работници или да си набавят необходимите доставки и инвентар. Тъй като законодателите преминават към обсъждане на увеличенията на данъците и С допълнителни регулации, перспективите на икономическата политика не са оптимистични за собствениците на малък бизнес." - САЩ: През август 2021 г. броят на свободните работни места в Съединените щати се понижи от 11,098 млн. през юли до 10,439 млн. души, което бе по-ниско от пазарните очаквания за 10,925 млн. души. Това е първият месец, в който броят на свободните работни места намалява от декември 2020 г. насам. Според докладите най-много са загубили медицинските и социалните услуги (-224000), услугите по настаняване и хранене (-178000) и образованието в държавната и местната администрация (-124000). Увеличение на свободните работни места има във федералното правителство (+22000). Възможностите за заетост в Североизточна Европа и Средния Запад са намалели. В същото време броят на наетите лица е намалял с 439 000 до 6,322 милиона, а общият брой на напускащите (включително оставки, съкращения и уволнения) се е увеличил с 211 000 до 6,03 милиона. - RU: Търговският излишък на Русия’се разшири от 3,3 млрд. щатски долара през същия период на миналата година до 17,1 млрд. щатски долара през август 2021 г. Износът се покачи с 85,3% до 43,2 млрд. щ.д., което е третият най-голям обем в историята, благодарение на продажбите за страни извън ОНД (94,4%) и ОНД (43,2%). В същото време вносът се увеличи с 30,6% до 26 млрд. щ.д., благодарение на покупките от страни извън ОНД (31,3%) и ОНД (25%). - НЗ: По данни на Министерството на финансите към края на юни 2021 г. Нова Зеландия е обявила бюджетен дефицит в размер на 4,6 млрд. новозеландски долара, което е далеч по-ниско от разликата от 15,1 млрд. новозеландски долара, прогнозирана в тбюджета за май и недостига от 23,1 милиарда новозеландски долара през 2020 г. Това се дължи главно на увеличението на основните данъчни приходи с 12,9 млрд. новозеландски долара спрямо предходната година, като те достигат 98 млрд. новозеландски долара. Освен това, поради по-ниската от очакваното безработица и по-значителния икономически растеж, той е с 6,4 млрд. новозеландски долара по-висок от очаквания. Основните правителствени разходи, сумата, която правителството'отделя всяка година, са малко по-ниски от предходната година, но все пак се увеличават поради фискалния отговор на новата коронарна епидемия. В резултат на това основните официални разходи са малко над 107 млрд. новозеландски долара. През годината до юни 2020 г. основните официални разходи бяха малко под 109 новозеландски долара, което е значително увеличение в сравнение с 2019 г., когато основните официални разходи бяха малко под 7 млрд. новозеландски долара. Поради това съотношението на нетния дълг към БВП е 30,1%, вместо първоначално предвидените през май 34%. Очаква се през 2026/27 г. да има бюджетен излишък. - ЕС: През октомври 2021 г. германският индекс на икономическото доверие ZEW се понижи с 4,2 пункта спрямо предходния месец до 22,3 пункта, което е най-ниското ниво, откакто през март 2020 г. епидемията от нова корона засегна най-голямата икономика в Европа'рязък спад в морала на инвеститорите. Индексът беше по-нисък и от пазарните очаквания - 24,0 пункта, и се отдалечи още повече от 21-годишния връх от 84,4 пункта, докоснат през май, което показва, че поради продължаващото затруднение в доставките на суровини и междинни продукти перспективите за икономическо развитие през следващите шест месеца рязко са се влошили. В резултат на това инвеститорите сега очакват по-ниски печалби, особено в експортно ориентираните отрасли като автомобилостроенето и химическата/фармацевтичната промишленост. През октомври оценката на икономическата ситуация в Германия също се понижи с 10,3 пункта спрямо очакванията до 21,6 пункта. - ЕС: През октомври 2021 г. индексът на икономическото доверие на ZEW в еврозоната’се понижи до 21 пункта за пети пореден месец, което е най-ниското ниво от март 2020 г. насам, поради продължаващите смущения в глобалната верига на доставките, водещи до забавяне на растежа. През октомври 16,4 % от анкетираните анализатори очакваха влошаване на икономическата активност, 46,2 % не очакваха промяна, а 37,4 % очакваха подобрение. Същевременно показателите за настоящите икономически условия в еврозоната се понижиха с 6,6 пункта до 15,9 пункта, а инфлационните очаквания леко спаднаха с 3 пункта до 17,1 пункта. - AU: По данни на Асоциацията на жилищната индустрия на Австралия (HIA) през септември 2021 г. продажбите на нови жилища в Австралия са се увеличили с 2,3% на месечна база, а потребителското доверие се е повишило след края на епидемията от нова корона в някои щати на страната. Икономистът на HIA Том Девит заяви, че след срива на строителите на жилища през март продажбите на жилища са останали устойчиви. В сравнение с 2018 г. и 2019 г. продажбите на жилища са били по-стабилни, а през 2018 г. и 2019 г. Годината е била преди грипната пандемия и избухването на плана. Той добави, че ръстът на жилищното строителство ще продължи до втората половина на 2022 г. На тримесечна база продажбите на нови жилища са се увеличили със 7,4%. - Обединеното кралство: Броят на хората, които кандидатстват за обезщетения за безработица в Обединеното кралство, се понижи с 58 600 души през август и спадна с 51 100 души през септември 2021 г. Тъй като икономиката се възстановява от атаката на коронавируса, това е седмият пореден месец на спад. - Обединеното кралство: Тъй като пазарът на труда продължава да се възстановява, равнището на безработица в Обединеното кралство допълнително се понижи до 4,5% през трите месеца, приключващи през август 2021 г., което е най-ниското ниво от една година насам, в съответствие с пазарните очаквания. Въпреки това съотношението все още е с 0,5% по-високо, отколкото преди пандемията. На тримесечна база броят на безработните спадна със 126 000 до 1,51 млн. души, а броят на заетите лица нарасна с 235 000 до 32,42 млн. души, което беше по-ниско от консенсусния ръст на пазара’от 243 000. Докладът показа още, че броят на заетите в счетоводните книги на компаниите'се е увеличил с 207 000 през септември до рекордните 29,2 млн. души. Свободните работни места достигнаха 1,1 млн. души, което е рекордно високо ниво, като най-значително бе увеличението в дейностите по настаняване и хранене. - Великобритания: За трите месеца, приключващи през август 2021 г., средният седмичен доход (включително бонусите) в Обединеното кралство нарасна със 7,2% на годишна база до 581 паунда, което представлява забавяне спрямо ръста от 8,3% през предходния период, но е по-високо от пазарната прогноза от 7%. Заплатите в частния сектор се увеличиха с 8,3%, а заплатите в публичния сектор - с 2,5%. Фиксираните заплати, с изключение на бонусите, нараснаха с 6%. Въпреки това годишното увеличение на средните заплати на членовете на екипа е беng засегнати от няколко временни фактора, които преувеличават общия темп на растеж: базовият ефект, през последните месеци в сравнение с ниския базов период, когато доходите бяха засегнати за първи път от коронавирусната пандемия, и съставът Резултатът е, че броят и делът на нископлатените служители' работа намаляват, като по този начин се увеличава средният доход.   • СЛЕДВАЩО ПОВЕЧЕ: Днес инвеститорите ще получат: - USD: CPI m/m, Core CPI m/m, срещи на Г-20, аукцион на 30-годишни облигации, протокол от заседанието на FOMC и изказване на члена на FOMC Брейнард. - EUR: Окончателен индекс на потребителските цени в Германия м/м, промишлено производство м/м и аукцион на 30-годишни германски облигации. - GBP: Строителна продукция м/м, БВП м/м, баланс на търговията със стоки, индекс на услугите 3м/3м, промишлено производство м/м, промишлено производство м/м, оценка на БВП на NIESR и изказване на члена на MPC Кънлиф. - CNY: Търговски баланс, Търговски баланс в щатски долари, Парично предлагане М2 г/г и Нови заеми. - NZD: FPI м/м и Prelim ANZ Business Confidence. - AUD: Westpac Consumer Sentiment. - JPY: Основни машинни поръчки м/м и парична маса M2 г/г.   • ОСНОВНИ ДВИГАТЕЛИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ & ОБЛИГАЦИИ: - Доходността на 10-годишните канадски държавни облигации се повишава до 21-месечен връх от 1,683%. - Доходността на германските 10-годишни държавни облигации се повишава до 20-седмичен връх от -0,17%. - Американските фючърси не се промениха във вторник, а инвеститорите се опитват да оценят влиянието на покачващите се цени на енергията върху икономическия растеж и инфлацията, докато очакват началото на сезона на отчетите утре. По данни на Refinitiv след увеличението от 96,3% през второто тримесечие се очаква ръстът на приходите да се увеличи с около 30% на годишна база. Същевременно във фокуса ще се превърнат и протоколът от заседанието на Федералния комитет по операциите на открития пазар и данните за индекса на потребителските цени, които ще бъдат публикувани утре. - Във вторник доходността на бенчмарковите 10-годишни държавни облигации на САЩ бе около 1,61%, което е най-високото ниво от четири месеца насам. Хората все повече се притесняват, че рязкото покачване на цените на суровините ще се отрази на икономическия растеж и ще повиши инфлацията. Същевременно трейдърите изчакват публикуването на протокола от заседанието на Федералния комитет по операциите на открития пазар и публикуването на данните за индекса на потребителските цени (ИПЦ) в САЩ, за да разберат по-подробно следващия ход на Фед’. Въпреки това на пазара вече се очаква постепенно свиване от следващия месец. Лихвените проценти ще започнат да се повишават от края на 2022 г.   • СЕКТОРИ НА СТОКОВИЯ ПАЗАР: - Високо: Потребителски стоки, комунални услуги, недвижими имоти. - Ниски: Комуникационни услуги, Информационни технологии, Здравеопазване.   • ТОП ДВИГАТЕЛИ НА ВАЛУТНИЯ & ТЪРГОВСКИ ПАЗАР: - EUR: През октомври еврото поевтиня до 1,15 щатски долара, като се задържа на най-ниското си ниво от юли 2020 г. насам. Поради опасенията за нарастващ инфлационен натиск, предизвикан от повишаващите се цени на енергията, се очаква ФЕД да намали мащабите си по-бързо от Европейската централна банка. Очаква се политиците на Фед да намалят покупките на активи през ноември и да повишат лихвените проценти през следващата година, докато Европейската централна банка се очаква да повиши лихвените проценти с десет базисни пункта преди края на 2022 г. Въпреки това президентът Лагард заяви, че все още очаква недостиг на доставки или повишаване на цените на енергията. Поради това тя временно ще облекчи пазарните опасения за инфлацията. Що се отнася до икономическите данни, германският индекс на икономическите нагласи ZEW показва, че поради продължаващите затруднения в доставките икономическитеc перспективите за развитие на най-голямата европейска икономика рязко се влошиха. - JPY: Във вторник валутният курс на йената достигна най-ниското си ниво от три години насам, което беше спаднало рязко предишния ден. Хората все повече очакват, че лихвените проценти в САЩ ще изпреварят тези в другите страни и че покачващите се цени на енергията ще увеличат търсенето на щатски долари в Япония’. Същевременно се очаква Японската централна банка да продължи изключително разхлабената си парична политика. Освен това новият министър-председател Фумио Кишида заяви в първия парламентарен въпрос, че засега няма да се стреми да променя данъка върху капиталовите печалби и данъка върху дивидентите в страната. Вместо това той ще даде приоритет на повишаването на заплатите чрез данъчни стимули. По последни данни производствените цени в Япония са нараснали с 6,3% на годишна база през август, което е най-значителното увеличение от септември 2008 г. насам. Освен това цените на стоките се покачват за шести пореден месец. - BTC: Бичият пазар на криптовалути продължава, като обемът на търговията с Биткойн надхвърли 57 000 долара, което е най-високото ниво от 12 май насам, недалеч от историческия връх от близо 65 000 долара. След като Гари Генслер, председател на Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ (SEC), заяви, че Съединените щати няма да последват забраната на Китай’за дигиталните токени, виртуалните валути поскъпнаха с 30 през октомври поради опасенията за стагфлация и забавяне на икономическото възстановяване. %горе. По-рано тази година Китай забрани търговията с криптовалути, а Салвадор въведе цифровата валута като законно платежно средство, което предизвика смут и сътресения на целия криптопазар.   • ХАРТА НА ДЕНЯ: Доларовият индекс в САЩ проби 94,5 пункта във вторник. Това е първият пробив от септември 2020 г. насам. Инвеститорите продължават да залагат, че с продължаването на икономическото възстановяване Фед ще обяви, че ще започне да намалява долара през следващия месец, макар и с по-бавни темпове. Инфлационният натиск все още се увеличава. През септември проучването на потребителските очаквания показа, че медианните инфлационни очаквания за следващите 12 месеца са скочили от 5,2 % през август до рекордните 5,3 %; инфлационните очаквания за три години назад също са се повишили от 4 % до 4,2 %. Разпродажбата на облигации също тласна нагоре щатския долар. Най-очевидната покупателна активност бе спрямо йената, която се изкачи до тригодишен връх спрямо долара. Публикуваните в сряда протокол от заседанието на Федералния комитет по операциите на открития пазар (FOMC) и данни за индекса на потребителските цени (CPI) в САЩ ще бъдат внимателно следени, за да се научи повече за следващия ход на Фед’• Индекс на щатския долар (DXY) - D1, съпротива (целева зона) около ~94,38 & 95,99, подкрепа (консолидация) около ~93,77 & 93,39.