- PANORAMICA DEI MERCATI GLOBALI DEI CAPITALI:

Il mercato azionario statunitense è sceso ulteriormente martedì. L'indice Dow Jones è sceso di più di 100 punti per il terzo giorno di negoziazione consecutivo, l'indice S&P 500 è sceso dello 0,2%, e l'indice Nasdaq è sceso dello 0,1%. Gli investitori erano in attesa di dati economici chiave e l'inizio della stagione dei guadagni del terzo trimestre. Evitare grandi scommesse mentre ci si preoccupa del rallentamento della crescita e dell'aumento dell'inflazione. Il FMI ha abbassato le sue previsioni di crescita globale per il 2021, e il tasso di crescita economica degli Stati Uniti è del 6%, che è inferiore al 7%. In termini di dati, le aspettative dei consumatori statunitensi hanno raggiunto un livello record a settembre, e il numero di posti di lavoro vacanti negli Stati Uniti è sceso più del previsto ad agosto. Allo stesso tempo, secondo i dati di Refinitiv, dopo un aumento del 96,3% nel secondo trimestre, i guadagni della società dovrebbero aumentare del 30% su base annua. Inoltre, i verbali della riunione del Federal Open Market Committee e i dati sull'indice dei prezzi al consumo che saranno rilasciati mercoledì, così come i dati sulle vendite al dettaglio che dovrebbero essere rilasciati venerdì, saranno tutti attentamente osservati per trovare ulteriori indizi sulla prossima mossa della Fed. I mercati azionari europei sono scesi soprattutto martedì. Il DAX di Francoforte è sceso dello 0,4% per chiudere a 15.147 punti, trascinato verso il basso dalle preoccupazioni sulla stagflazione e dai deboli dati economici. La fiducia degli investitori tedeschi è scesa per il quinto mese consecutivo al suo livello più basso da marzo 2020, indicando che la più grande ripresa economica europea sta perdendo slancio a causa delle strozzature dell'offerta globale e l'impennata dell'inflazione. Inoltre, il FMI ha abbassato le sue previsioni di crescita globale e migliorato le prospettive di inflazione, esortando i responsabili politici a prepararsi e rispondere rapidamente se necessario. Per il resto, gli investitori continuano a preoccuparsi della crisi del debito del China’Evergrande Group’s dopo che alcuni dei suoi obbligazionisti d'oltremare hanno dichiarato di non aver ricevuto i pagamenti degli interessi prima della scadenza di lunedì. Il FTSE MIB ha invertito il declino iniziale e ha chiuso a 25.990 punti martedì, in crescita dello 0,2%. Ha parzialmente recuperato dal calo dello 0,5% di ieri e ha sovraperformato le sue controparti europee perché il FMI ha rivisto le previsioni di crescita del PIL dell'Italia nel 2021 dal 4,9% al 5,8%. Le continue preoccupazioni per il rallentamento dell'attività economica globale e l'aumento dell'inflazione hanno trascinato giù alcuni dei guadagni e soppresso la possibilità di aumenti dei tassi di interesse. Inoltre, le preoccupazioni sulla crisi del debito di Evergrande sono riaffiorate, e ci sono segni che la società ha mancato il terzo pagamento degli interessi obbligazionari in tre settimane. Allo stesso tempo, gli investitori prestano molta attenzione alla stagione dei guadagni del terzo trimestre per valutare l'impatto dell'aumento dei costi di input sulla società. Prysmian è salita del 3,6% sul lato aziendale, e Saipem è salita del 2,4%, guidata da JPMorgan Chase’obiettivo di prezzo rivisto. L'indice CAC 40 è sceso dello 0,3% per chiudere a 6548 punti. L'impennata dei costi energetici ha intensificato le preoccupazioni per l'inflazione e ha aumentato le aspettative per i recenti aumenti dei tassi di interesse a seguito del sentimento globale negativo. Allo stesso tempo, la Cina potrebbe aumentare il suo giro di vite sulle aziende private, sopprimendo il sentimento del mercato. Per quanto riguarda le entrate, LVMH, il leader mondiale del lusso, ha avuto 44,2 miliardi di euro nei primi nove mesi del 2021, con un aumento del 46% rispetto ai 30,3 miliardi di euro del 2020. Tra i singoli titoli, Safran, STMicroelectronics e Bouygues hanno visto i maggiori cali. L'indice FTSE 100 è sceso leggermente dello 0,2% per chiudere a 7129 martedì, terminando i suoi tre giorni consecutivi di slancio verso l'alto. Le azioni sono scese. Allo stesso tempo, gli investitori hanno digerito il rapporto sull'occupazione nel Regno Unito, che ha mostrato che il mercato del lavoro ha continuato a recuperare poco prima della fine del programma governativo di sovvenzioni salariali. Il numero di dipendenti sui libri contabili e le offerte di lavoro hanno raggiunto un livello record, e il tasso di disoccupazione è ulteriormente sceso al livello più basso in un anno. Il S&P/TSX ha avuto pochi cambiamenti nel primo giorno di trading della settimana. Il sentimento negativo causato dalle preoccupazioni per l'inflazione e dalla debolezza del settore finanziario ha controbilanciato la forte performance del settore dei materiali sostenuto dall'oro e dal minerale di ferro, mentre l'energia ha beneficiato dell'aumento dei prezzi del petrolio. . Allo stesso tempo, il settore sanitario ha registrato perdite marginali perché i recenti rapporti mostrano che i dipendenti del settore sono sovraccarichi di lavoro e il numero di licenziamenti è in aumento. I canadesi sperano che la recente festa del Ringraziamento non aumenti il numero di ricoveri per COVID-19. Il mercato azionario cinese ha venduto durante una dura giornata di trading. Lo Shanghai Composite Index è sceso di oltre il 2% per chiudere a 3547 punti, in calo dell'1,25%, e lo Shenzhen Stock Exchange, indice azionario costituente, è sceso dell'1,62% per chiudere a 14.135 punti. Gli investitori sono stati elaborati con una grande quantità di informazioni, a partire dal presidente Xi Jinping, indagando il rapporto tra banche statali e altre istituzioni finanziarie e aziende private, sostenendo transazioni inappropriate, e aggiungendo molte liste di settore da Pechino. Le gravi inondazioni in Shanxi, il più grande centro di estrazione del carbone in Cina, ha anche messo sotto pressione l'industria mineraria del carbone cinese. Nella crisi energetica della Cina, l'industria mineraria del carbone ha affrontato un'enorme pressione per aumentare la produzione. Allo stesso tempo, i titoli immobiliari sono aumentati, e il mercato ha ipotizzato che il governo avrebbe allentato le politiche per sostenere l'industria in difficoltà. Alcuni investitori stanno scommettendo che il rischio di default del settore immobiliare cinese è stato valutato, fornendo al settore interessanti opportunità di rischio-ricompensa. L'indice Nikkei 225 era quasi invariato a mezzogiorno in Asia. È sceso dell'1% a 28.230 punti martedì, e le preoccupazioni per l'inflazione si sono diffuse in un Giappone a rischio deflazione. Spinto da uno yen più debole e dall'aumento dei prezzi globali delle materie prime, l'inflazione all'ingrosso del Giappone a settembre ha raggiunto un massimo di 11 anni, portando all'aumento dei costi delle importazioni e mettendo pressione sui margini di profitto delle aziende e sui prezzi al consumo. L'aumento dei costi ha messo più pressione sui produttori che sono stati colpiti dai vincoli di fornitura causati dalla pandemia e dalle prospettive cupe per la ripresa economica del Giappone. Allo stesso tempo, gli investitori stanno aspettando l'inflazione al consumo del Giappone alla fine di questo mese per valutare la resilienza della ripresa economica.

 

• REVISIONE DEI DATI ECONOMICI:

Guardando gli ultimi dati economici:

- Stati Uniti: Nel settembre 2021, gli Stati Uniti’ aspettative di inflazione su base annua sono salite ulteriormente al 5,3%, che è stato l'undicesimo mese consecutivo di aumento dall'inizio del sondaggio del 2011, stabilendo una nuova serie di massimi. Tre anni fa, anche le aspettative d'inflazione erano salite dal 4,0% al 4,2%. Questo è il terzo mese consecutivo di aumento e un nuovo record. Al contrario, i prezzi delle abitazioni nel prossimo anno sono attesi in calo di 0,4 punti percentuali al 5,5%, che è il quarto mese consecutivo di declino, principalmente guidato dagli intervistati nelle regioni di censimento "Western" e "Northeast"; Il gas naturale, l'istruzione universitaria, e i prezzi degli alimenti hanno rallentato, e le aspettative per le variazioni dei prezzi di tutte le materie prime nel prossimo anno sono diminuite.

- USA: L'indice di ottimismo delle piccole imprese statunitensi NFIB è sceso da 100,1 punti in agosto a 99,1 punti in settembre, il più basso in sei mesi. Più del 50% delle piccole imprese ha detto di non poter riempire posizioni vacanti il mese scorso, e il numero di aziende che offrono salari più alti ha raggiunto il livello più alto in 48 anni. Il capo economista di NFIB, Bill Dunkelberg, ha detto: “I proprietari di piccole imprese stanno facendo del loro meglio per soddisfare le esigenze dei clienti, ma non sono in grado di assumere lavoratori o ottenere le forniture e l'inventario di cui hanno bisogno. Mentre i legislatori si muovono per discutere gli aumenti delle tasse e con ulteriori regolamenti, le prospettive delle politiche economiche non sono ottimistiche per i proprietari di piccole imprese.

- USA: Nell'agosto 2021, il numero di posti di lavoro vacanti negli Stati Uniti è sceso da 11,098 milioni di luglio a 10,439 milioni, inferiore alle aspettative del mercato di 10,925 milioni. Questo è il primo mese in cui il numero di posti di lavoro vacanti è sceso da dicembre 2020. Secondo i rapporti, l'assistenza medica e sociale ha perso di più (-224000), i servizi di alloggio e ristorazione (-178000), e l'istruzione statale e locale (- 124000). Aumento dei posti vacanti nel governo federale (+22000). Le opportunità di lavoro nel Nord-Est e nel Midwest sono diminuite. Allo stesso tempo, il numero di dipendenti è sceso di 439.000 a 6,322 milioni, mentre il numero totale di partenze (comprese le dimissioni, i licenziamenti e le dimissioni) è aumentato di 211.000 a 6,03 milioni.

- RU: Il surplus commerciale della Russia’è cresciuto da 3,3 miliardi di dollari nello stesso periodo dell'anno scorso a 17,1 miliardi di dollari nell'agosto 2021. Le esportazioni sono salite dell'85,3% a 43,2 miliardi di dollari, il terzo più alto record, grazie alle vendite ai paesi non CSI (94,4%) e ai paesi CSI (43,2%). Allo stesso tempo, le importazioni sono aumentate del 30,6% a 26 miliardi di dollari, spinte dagli acquisti dai paesi non CSI (31,3%) e dai paesi CSI (25%).

- NZ: Secondo i dati del Ministero delle Finanze, alla fine di giugno 2021, la Nuova Zelanda ha annunciato un deficit di bilancio di 4,6 miliardi di dollari neozelandesi, che è molto inferiore al divario di 15,1 miliardi di dollari neozelandesi previsto nel tl bilancio di maggio e il divario di 23,1 miliardi di dollari neozelandesi nel 2020. Ciò è dovuto principalmente all'aumento delle entrate fiscali di base di 12,9 miliardi di dollari neozelandesi rispetto all'anno precedente, per raggiungere 98 miliardi di dollari neozelandesi. Inoltre, a causa di una disoccupazione inferiore al previsto e di una crescita economica più consistente, è stato di 6,4 miliardi di dollari neozelandesi superiore al previsto. La spesa governativa di base, l'importo del governo ogni anno, è leggermente inferiore all'anno precedente, ma è ancora in aumento a causa della risposta fiscale alla nuova epidemia della corona. Di conseguenza, le spese ufficiali di base sono state un po' più di 107 miliardi di NZ$. Nell'anno fino a giugno 2020, le spese ufficiali di base sono state poco meno di 109 NZ$, un aumento sostanziale rispetto al 2019, quando le spese ufficiali di base erano un po' più basse di 7 miliardi di dollari neozelandesi. Pertanto, il rapporto tra debito netto e PIL è del 30,1%, invece del 34% inizialmente previsto a maggio. Si prevede che ci sarà un surplus di bilancio nel 2026/27.

- UE: Nel mese di ottobre 2021, l'indice di fiducia economica tedesca ZEW è sceso di 4,2 punti dal mese precedente a 22,3 punti, che è il livello più basso da quando la nuova epidemia di corona ha colpito l'Europa'economia più grande nel marzo 2020 forte calo del morale degli investitori. L'indice è stato anche inferiore alle aspettative del mercato di 24,0 e più lontano dal massimo di 21 anni di 84,4 toccato a maggio, indicando che a causa del continuo collo di bottiglia nella fornitura di materie prime e prodotti intermedi, le prospettive di sviluppo economico nei prossimi sei mesi si sono fortemente deteriorate. Di conseguenza, gli investitori ora si aspettano profitti più bassi, specialmente nelle industrie orientate all'esportazione come la produzione di automobili e la chimica/farmaceutica. In ottobre, anche la valutazione della situazione economica tedesca è scesa di 10,3 punti dalle aspettative a 21,6 punti.

- UE: Nel mese di ottobre 2021, l'indice di fiducia economica ZEW dell'Eurozona’è sceso a 21 per il quinto mese consecutivo, il livello più basso da marzo 2020, a causa della continua interruzione della catena di approvvigionamento globale che porta a una crescita più lenta. Nel mese di ottobre, il 16,4% degli analisti intervistati si aspettava un peggioramento dell'attività economica, il 46,2% non prevedeva alcun cambiamento e il 37,4% prevedeva un miglioramento. Allo stesso tempo, gli indicatori delle condizioni economiche attuali nell'Eurozona sono scesi di 6,6 punti a 15,9, mentre le aspettative di inflazione sono scese leggermente di 3 punti a 17,1.

- AU: Secondo i dati della Housing Industry Association of Australia (HIA), nel settembre 2021, le vendite di nuove case in Australia sono aumentate del 2,3% mese su mese, e la fiducia dei consumatori è aumentata dopo la fine dell'epidemia della nuova corona in alcuni stati del paese. L'economista della HIA Tom Devitt ha detto che dal crollo dei costruttori di case a marzo, le vendite di case sono rimaste resilienti. Rispetto al 2018 e 2019, le vendite di case sono state più robuste, e nel 2018 e 2019, L'anno è stato prima della pandemia di influenza e lo scoppio del piano. Ha aggiunto che la crescita dell'edilizia residenziale continuerà fino alla seconda metà del 2022. Trimestralmente, le vendite di nuove case sono aumentate del 7,4%.

- Regno Unito: Il numero di persone che richiedono sussidi di disoccupazione nel Regno Unito è sceso di 58.600 ad agosto e di 51.100 a settembre 2021. Mentre l'economia si riprende dall'attacco del coronavirus, questo è il settimo mese consecutivo di calo.

- Regno Unito: Mentre il mercato del lavoro continua a riprendersi, il tasso di disoccupazione nel Regno Unito è sceso ulteriormente al 4,5% nei tre mesi terminati ad agosto 2021, il livello più basso in un anno, in linea con le aspettative del mercato. Tuttavia, il rapporto è ancora superiore dello 0,5% rispetto a prima della pandemia. Il numero di disoccupati è sceso di 126.000 a 1,51 milioni su base trimestrale, e il numero di occupati è aumentato di 235.000 a 32,42 milioni, inferiore alla crescita di consenso del mercato di 243.000. Il rapporto ha anche mostrato che il numero di dipendenti sui libri contabili è aumentato di 207.000 a settembre, raggiungendo il record di 29,2 milioni. I posti di lavoro vacanti hanno raggiunto 1,1 milioni, un livello record, con l'aumento più significativo nelle attività dei servizi di alloggio e ristorazione.

- Regno Unito: Per i tre mesi terminati ad agosto 2021, il reddito medio settimanale (compresi i bonus) nel Regno Unito è aumentato del 7,2% su base annua a 581 sterline, un rallentamento rispetto alla crescita dell'8,3% del periodo precedente ma superiore alla previsione del mercato del 7%. I salari nel settore privato sono aumentati dell'8,3%, mentre quelli del settore pubblico sono aumentati del 2,5%. I salari fissi, esclusi i bonus, sono aumentati del 6%. Tuttavia, l'aumento annuale dei salari medi dei membri del team è being influenzato da diversi fattori temporanei che esagerano il tasso di crescita complessivo: l'effetto base, negli ultimi mesi rispetto al basso periodo di base quando il reddito è stato colpito per la prima volta dalla pandemia di coronavirus, e la composizione Il risultato è che il numero e la proporzione di dipendenti a bassa retribuzione' lavoro diminuire, aumentando così il reddito medio.

 

- GUARDANDO AVANTI:

Oggi, gli investitori riceveranno:

- USD: CPI m/m, Core CPI m/m, riunioni del G20, asta di obbligazioni a 30 anni, verbale della riunione del FOMC e discorso del membro del FOMC Brainard.

- EUR: IPC finale tedesco m/m, Produzione industriale m/m, e Asta dei titoli tedeschi a 30 anni.

- GBP: Produzione edilizia m/m, PIL m/m, Bilancia commerciale merci, Indice dei servizi 3m/3m, Produzione industriale m/m, Produzione manifatturiera m/m, Stima del PIL NIESR, e discorso del membro MPC Cunliffe.

- CNY: Bilancia commerciale, Bilancia commerciale in USD, M2 Money Supply a/a, e Nuovi prestiti.

- NZD: FPI m/m e Prelim ANZ Business Confidence.

- AUD: Westpac Consumer Sentiment.

- JPY: Core Machinery Orders m/m, e M2 Money Stock y/y.

 

- FATTORI CHIAVE DEL MERCATO AZIONARIO E OBBLIGAZIONARIO:

- Il rendimento dei titoli di Stato canadesi a 10 anni sale al massimo di 21 mesi all'1,683%.

- Il rendimento dei titoli di Stato tedeschi a 10 anni sale al massimo di 20 settimane a -0,17%.

- I futures statunitensi sono stati piatti martedì, e gli investitori stanno cercando di valutare l'impatto dell'impennata dei prezzi dell'energia sulla crescita economica e l'inflazione in attesa dell'inizio della stagione degli utili di domani. Secondo i dati di Refinitiv, dopo un aumento del 96,3% nel secondo trimestre, la crescita degli utili dovrebbe aumentare di circa il 30% su base annua. Allo stesso tempo, i verbali della riunione del Federal Open Market Committee e i dati dell'indice dei prezzi al consumo che saranno rilasciati domani diventeranno anch'essi il focus.

- Martedì, il rendimento dei titoli del Tesoro decennale degli Stati Uniti era di circa 1,61%, il livello più alto in quattro mesi. La gente è sempre più preoccupata che l'impennata dei prezzi delle materie prime influenzerà la crescita economica e spingerà in alto l'inflazione. Allo stesso tempo, i commercianti stanno aspettando il rilascio dei verbali della riunione del Federal Open Market Committee e il rilascio dei dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti per capire ulteriormente la prossima mossa della Fed. Tuttavia, ci si aspetta che il mercato si restringa gradualmente già a partire dal mese prossimo. I tassi di interesse inizieranno a salire dalla fine del 2022.

 

• Settori del mercato azionario:

- High: Beni di consumo discrezionali, servizi di pubblica utilità, beni immobili.

- Basso: Servizi di comunicazione, Information Technology, Sanità.

 

- I PRINCIPALI DRIVER DEL MERCATO DELLE VALUTE E DELLE MATERIE PRIME:

- EUR: L'euro si è svalutato a 1,15 dollari a ottobre, rimanendo al livello più basso da luglio 2020. A causa delle preoccupazioni per le crescenti pressioni inflazionistiche causate dall'aumento dei prezzi dell'energia, ci si aspetta che la Fed ridimensioni più velocemente della Banca Centrale Europea. I politici della Fed dovrebbero ridurre gli acquisti di asset a novembre e aumentare i tassi di interesse il prossimo anno, mentre la Banca centrale europea dovrebbe aumentare i tassi di interesse di dieci punti base prima della fine del 2022. Tuttavia, la presidente Lagarde ha detto che si aspetta ancora una carenza di offerta o un aumento dei prezzi dell'energia. Pertanto, è temporaneo per alleviare le preoccupazioni del mercato sull'inflazione. In termini di dati economici, l'indice tedesco ZEW Economic Sentiment mostra che a causa della continua strozzatura dell'offerta, l'economiLe prospettive di sviluppo della più grande economia europea si sono fortemente deteriorate.

- JPY: Martedì, il tasso di cambio dello yen ha colpito il suo livello più basso in tre anni, che era sceso bruscamente il giorno prima. La gente si aspetta sempre di più che i tassi d'interesse statunitensi siano in anticipo rispetto agli altri paesi e che l'impennata dei prezzi dell'energia aumenti la domanda di dollari americani da parte del Giappone. Allo stesso tempo, ci si aspetta che la Banca del Giappone continui la sua politica monetaria estremamente allentata. Inoltre, il nuovo primo ministro, Fumio Kishida, ha dichiarato nella prima interrogazione parlamentare che non cercherà di cambiare la tassa sulle plusvalenze e sui dividendi del paese in questo momento. Invece, darà la priorità all'aumento dei salari attraverso incentivi fiscali. Secondo gli ultimi dati, i prezzi alla produzione in Giappone sono aumentati del 6,3% su base annua in agosto, l'aumento più significativo dal settembre 2008. Inoltre, i prezzi delle materie prime sono saliti per il sesto mese consecutivo.

- BTC: Il mercato toro delle criptovalute continua, con il volume di scambio di Bitcoin che ha superato i 57.000 dollari, il livello più alto dal 12 maggio, non lontano dal massimo storico di quasi 65.000 dollari. Dopo che Gary Gensler, presidente della US Securities and Exchange Commission (SEC), ha dichiarato che gli Stati Uniti non seguiranno la Cina’interdizione dei token digitali, le valute virtuali sono salite di 30 in ottobre a causa delle preoccupazioni sulla stagflazione e il rallentamento della ripresa economica. %sopra. All'inizio di quest'anno, la Cina ha vietato il commercio di criptovalute, e El Salvador ha lanciato la valuta digitale come moneta legale, causando agitazione e disordine nell'intero mercato delle criptovalute.

 

- GRAFICO DEL GIORNO:

L'indice del dollaro statunitense ha rotto 94,5 punti martedì. Questo è il primo sfondamento da settembre 2020. Gli investitori continuano a scommettere che, mentre la ripresa economica continua, la Fed annuncerà che inizierà a ridimensionarsi il mese prossimo, anche se a un ritmo più lento. Le pressioni inflazionistiche sono ancora in aumento. A settembre, il sondaggio sulle aspettative dei consumatori ha mostrato che le aspettative mediane di inflazione per i prossimi 12 mesi sono balzate dal 5,2% di agosto al record del 5,3%; anche le aspettative di inflazione a tre anni sono salite dal 4% al 4,2%. Il sell-off delle obbligazioni ha anche spinto in alto il dollaro americano. L'attività di acquisto più evidente è stata contro lo yen, che è salito a un massimo di tre anni contro lo yen. I verbali della riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) e i dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti rilasciati mercoledì saranno seguiti da vicino per saperne di più sulla prossima mossa della Fed. • U.S. Dollar index (DXY) - D1, Resistenza (target zone) intorno a ~ 94.38 & 95.99, Supporto (consolidamento) intorno a ~ 93.77 & 93.39.

- PANORAMICA DEI MERCATI GLOBALI DEI CAPITALI: Il mercato azionario statunitense è sceso ulteriormente martedì. L'indice Dow Jones è sceso di più di 100 punti per il terzo giorno di negoziazione consecutivo, l'indice S&P 500 è sceso dello 0,2%, e l'indice Nasdaq è sceso dello 0,1%. Gli investitori erano in attesa di dati economici chiave e l'inizio della stagione dei guadagni del terzo trimestre. Evitare grandi scommesse mentre ci si preoccupa del rallentamento della crescita e dell'aumento dell'inflazione. Il FMI ha abbassato le sue previsioni di crescita globale per il 2021, e il tasso di crescita economica degli Stati Uniti è del 6%, che è inferiore al 7%. In termini di dati, le aspettative dei consumatori statunitensi hanno raggiunto un livello record a settembre, e il numero di posti di lavoro vacanti negli Stati Uniti è sceso più del previsto ad agosto. Allo stesso tempo, secondo i dati di Refinitiv, dopo un aumento del 96,3% nel secondo trimestre, i guadagni della società dovrebbero aumentare del 30% su base annua. Inoltre, i verbali della riunione del Federal Open Market Committee e i dati sull'indice dei prezzi al consumo che saranno rilasciati mercoledì, così come i dati sulle vendite al dettaglio che dovrebbero essere rilasciati venerdì, saranno tutti attentamente osservati per trovare ulteriori indizi sulla prossima mossa della Fed. I mercati azionari europei sono scesi soprattutto martedì. Il DAX di Francoforte è sceso dello 0,4% per chiudere a 15.147 punti, trascinato verso il basso dalle preoccupazioni sulla stagflazione e dai deboli dati economici. La fiducia degli investitori tedeschi è scesa per il quinto mese consecutivo al suo livello più basso da marzo 2020, indicando che la più grande ripresa economica europea sta perdendo slancio a causa delle strozzature dell'offerta globale e l'impennata dell'inflazione. Inoltre, il FMI ha abbassato le sue previsioni di crescita globale e migliorato le prospettive di inflazione, esortando i responsabili politici a prepararsi e rispondere rapidamente se necessario. Per il resto, gli investitori continuano a preoccuparsi della crisi del debito del China’Evergrande Group’s dopo che alcuni dei suoi obbligazionisti d'oltremare hanno dichiarato di non aver ricevuto i pagamenti degli interessi prima della scadenza di lunedì. Il FTSE MIB ha invertito il declino iniziale e ha chiuso a 25.990 punti martedì, in crescita dello 0,2%. Ha parzialmente recuperato dal calo dello 0,5% di ieri e ha sovraperformato le sue controparti europee perché il FMI ha rivisto le previsioni di crescita del PIL dell'Italia nel 2021 dal 4,9% al 5,8%. Le continue preoccupazioni per il rallentamento dell'attività economica globale e l'aumento dell'inflazione hanno trascinato giù alcuni dei guadagni e soppresso la possibilità di aumenti dei tassi di interesse. Inoltre, le preoccupazioni sulla crisi del debito di Evergrande sono riaffiorate, e ci sono segni che la società ha mancato il terzo pagamento degli interessi obbligazionari in tre settimane. Allo stesso tempo, gli investitori prestano molta attenzione alla stagione dei guadagni del terzo trimestre per valutare l'impatto dell'aumento dei costi di input sulla società. Prysmian è salita del 3,6% sul lato aziendale, e Saipem è salita del 2,4%, guidata da JPMorgan Chase’obiettivo di prezzo rivisto. L'indice CAC 40 è sceso dello 0,3% per chiudere a 6548 punti. L'impennata dei costi energetici ha intensificato le preoccupazioni per l'inflazione e ha aumentato le aspettative per i recenti aumenti dei tassi di interesse a seguito del sentimento globale negativo. Allo stesso tempo, la Cina potrebbe aumentare il suo giro di vite sulle aziende private, sopprimendo il sentimento del mercato. Per quanto riguarda le entrate, LVMH, il leader mondiale del lusso, ha avuto 44,2 miliardi di euro nei primi nove mesi del 2021, con un aumento del 46% rispetto ai 30,3 miliardi di euro del 2020. Tra i singoli titoli, Safran, STMicroelectronics e Bouygues hanno visto i maggiori cali. L'indice FTSE 100 è sceso leggermente dello 0,2% per chiudere a 7129 martedì, terminando i suoi tre giorni consecutivi di slancio verso l'alto. Le azioni sono scese. Allo stesso tempo, gli investitori hanno digerito il rapporto sull'occupazione nel Regno Unito, che ha mostrato che il mercato del lavoro ha continuato a recuperare poco prima della fine del programma governativo di sovvenzioni salariali. Il numero di dipendenti sui libri contabili e le offerte di lavoro hanno raggiunto un livello record, e il tasso di disoccupazione è ulteriormente sceso al livello più basso in un anno. Il S&P/TSX ha avuto pochi cambiamenti nel primo giorno di trading della settimana. Il sentimento negativo causato dalle preoccupazioni per l'inflazione e dalla debolezza del settore finanziario ha controbilanciato la forte performance del settore dei materiali sostenuto dall'oro e dal minerale di ferro, mentre l'energia ha beneficiato dell'aumento dei prezzi del petrolio. . Allo stesso tempo, il settore sanitario ha registrato perdite marginali perché i recenti rapporti mostrano che i dipendenti del settore sono sovraccarichi di lavoro e il numero di licenziamenti è in aumento. I canadesi sperano che la recente festa del Ringraziamento non aumenti il numero di ricoveri per COVID-19. Il mercato azionario cinese ha venduto durante una dura giornata di trading. Lo Shanghai Composite Index è sceso di oltre il 2% per chiudere a 3547 punti, in calo dell'1,25%, e lo Shenzhen Stock Exchange, indice azionario costituente, è sceso dell'1,62% per chiudere a 14.135 punti. Gli investitori sono stati elaborati con una grande quantità di informazioni, a partire dal presidente Xi Jinping, indagando il rapporto tra banche statali e altre istituzioni finanziarie e aziende private, sostenendo transazioni inappropriate, e aggiungendo molte liste di settore da Pechino. Le gravi inondazioni in Shanxi, il più grande centro di estrazione del carbone in Cina, ha anche messo sotto pressione l'industria mineraria del carbone cinese. Nella crisi energetica della Cina, l'industria mineraria del carbone ha affrontato un'enorme pressione per aumentare la produzione. Allo stesso tempo, i titoli immobiliari sono aumentati, e il mercato ha ipotizzato che il governo avrebbe allentato le politiche per sostenere l'industria in difficoltà. Alcuni investitori stanno scommettendo che il rischio di default del settore immobiliare cinese è stato valutato, fornendo al settore interessanti opportunità di rischio-ricompensa. L'indice Nikkei 225 era quasi invariato a mezzogiorno in Asia. È sceso dell'1% a 28.230 punti martedì, e le preoccupazioni per l'inflazione si sono diffuse in un Giappone a rischio deflazione. Spinto da uno yen più debole e dall'aumento dei prezzi globali delle materie prime, l'inflazione all'ingrosso del Giappone a settembre ha raggiunto un massimo di 11 anni, portando all'aumento dei costi delle importazioni e mettendo pressione sui margini di profitto delle aziende e sui prezzi al consumo. L'aumento dei costi ha messo più pressione sui produttori che sono stati colpiti dai vincoli di fornitura causati dalla pandemia e dalle prospettive cupe per la ripresa economica del Giappone. Allo stesso tempo, gli investitori stanno aspettando l'inflazione al consumo del Giappone alla fine di questo mese per valutare la resilienza della ripresa economica.   • REVISIONE DEI DATI ECONOMICI: Guardando gli ultimi dati economici: - Stati Uniti: Nel settembre 2021, gli Stati Uniti’ aspettative di inflazione su base annua sono salite ulteriormente al 5,3%, che è stato l'undicesimo mese consecutivo di aumento dall'inizio del sondaggio del 2011, stabilendo una nuova serie di massimi. Tre anni fa, anche le aspettative d'inflazione erano salite dal 4,0% al 4,2%. Questo è il terzo mese consecutivo di aumento e un nuovo record. Al contrario, i prezzi delle abitazioni nel prossimo anno sono attesi in calo di 0,4 punti percentuali al 5,5%, che è il quarto mese consecutivo di declino, principalmente guidato dagli intervistati nelle regioni di censimento "Western" e "Northeast"; Il gas naturale, l'istruzione universitaria, e i prezzi degli alimenti hanno rallentato, e le aspettative per le variazioni dei prezzi di tutte le materie prime nel prossimo anno sono diminuite. - USA: L'indice di ottimismo delle piccole imprese statunitensi NFIB è sceso da 100,1 punti in agosto a 99,1 punti in settembre, il più basso in sei mesi. Più del 50% delle piccole imprese ha detto di non poter riempire posizioni vacanti il mese scorso, e il numero di aziende che offrono salari più alti ha raggiunto il livello più alto in 48 anni. Il capo economista di NFIB, Bill Dunkelberg, ha detto: “I proprietari di piccole imprese stanno facendo del loro meglio per soddisfare le esigenze dei clienti, ma non sono in grado di assumere lavoratori o ottenere le forniture e l'inventario di cui hanno bisogno. Mentre i legislatori si muovono per discutere gli aumenti delle tasse e con ulteriori regolamenti, le prospettive delle politiche economiche non sono ottimistiche per i proprietari di piccole imprese. - USA: Nell'agosto 2021, il numero di posti di lavoro vacanti negli Stati Uniti è sceso da 11,098 milioni di luglio a 10,439 milioni, inferiore alle aspettative del mercato di 10,925 milioni. Questo è il primo mese in cui il numero di posti di lavoro vacanti è sceso da dicembre 2020. Secondo i rapporti, l'assistenza medica e sociale ha perso di più (-224000), i servizi di alloggio e ristorazione (-178000), e l'istruzione statale e locale (- 124000). Aumento dei posti vacanti nel governo federale (+22000). Le opportunità di lavoro nel Nord-Est e nel Midwest sono diminuite. Allo stesso tempo, il numero di dipendenti è sceso di 439.000 a 6,322 milioni, mentre il numero totale di partenze (comprese le dimissioni, i licenziamenti e le dimissioni) è aumentato di 211.000 a 6,03 milioni. - RU: Il surplus commerciale della Russia’è cresciuto da 3,3 miliardi di dollari nello stesso periodo dell'anno scorso a 17,1 miliardi di dollari nell'agosto 2021. Le esportazioni sono salite dell'85,3% a 43,2 miliardi di dollari, il terzo più alto record, grazie alle vendite ai paesi non CSI (94,4%) e ai paesi CSI (43,2%). Allo stesso tempo, le importazioni sono aumentate del 30,6% a 26 miliardi di dollari, spinte dagli acquisti dai paesi non CSI (31,3%) e dai paesi CSI (25%). - NZ: Secondo i dati del Ministero delle Finanze, alla fine di giugno 2021, la Nuova Zelanda ha annunciato un deficit di bilancio di 4,6 miliardi di dollari neozelandesi, che è molto inferiore al divario di 15,1 miliardi di dollari neozelandesi previsto nel tl bilancio di maggio e il divario di 23,1 miliardi di dollari neozelandesi nel 2020. Ciò è dovuto principalmente all'aumento delle entrate fiscali di base di 12,9 miliardi di dollari neozelandesi rispetto all'anno precedente, per raggiungere 98 miliardi di dollari neozelandesi. Inoltre, a causa di una disoccupazione inferiore al previsto e di una crescita economica più consistente, è stato di 6,4 miliardi di dollari neozelandesi superiore al previsto. La spesa governativa di base, l'importo del governo ogni anno, è leggermente inferiore all'anno precedente, ma è ancora in aumento a causa della risposta fiscale alla nuova epidemia della corona. Di conseguenza, le spese ufficiali di base sono state un po' più di 107 miliardi di NZ$. Nell'anno fino a giugno 2020, le spese ufficiali di base sono state poco meno di 109 NZ$, un aumento sostanziale rispetto al 2019, quando le spese ufficiali di base erano un po' più basse di 7 miliardi di dollari neozelandesi. Pertanto, il rapporto tra debito netto e PIL è del 30,1%, invece del 34% inizialmente previsto a maggio. Si prevede che ci sarà un surplus di bilancio nel 2026/27. - UE: Nel mese di ottobre 2021, l'indice di fiducia economica tedesca ZEW è sceso di 4,2 punti dal mese precedente a 22,3 punti, che è il livello più basso da quando la nuova epidemia di corona ha colpito l'Europa'economia più grande nel marzo 2020 forte calo del morale degli investitori. L'indice è stato anche inferiore alle aspettative del mercato di 24,0 e più lontano dal massimo di 21 anni di 84,4 toccato a maggio, indicando che a causa del continuo collo di bottiglia nella fornitura di materie prime e prodotti intermedi, le prospettive di sviluppo economico nei prossimi sei mesi si sono fortemente deteriorate. Di conseguenza, gli investitori ora si aspettano profitti più bassi, specialmente nelle industrie orientate all'esportazione come la produzione di automobili e la chimica/farmaceutica. In ottobre, anche la valutazione della situazione economica tedesca è scesa di 10,3 punti dalle aspettative a 21,6 punti. - UE: Nel mese di ottobre 2021, l'indice di fiducia economica ZEW dell'Eurozona’è sceso a 21 per il quinto mese consecutivo, il livello più basso da marzo 2020, a causa della continua interruzione della catena di approvvigionamento globale che porta a una crescita più lenta. Nel mese di ottobre, il 16,4% degli analisti intervistati si aspettava un peggioramento dell'attività economica, il 46,2% non prevedeva alcun cambiamento e il 37,4% prevedeva un miglioramento. Allo stesso tempo, gli indicatori delle condizioni economiche attuali nell'Eurozona sono scesi di 6,6 punti a 15,9, mentre le aspettative di inflazione sono scese leggermente di 3 punti a 17,1. - AU: Secondo i dati della Housing Industry Association of Australia (HIA), nel settembre 2021, le vendite di nuove case in Australia sono aumentate del 2,3% mese su mese, e la fiducia dei consumatori è aumentata dopo la fine dell'epidemia della nuova corona in alcuni stati del paese. L'economista della HIA Tom Devitt ha detto che dal crollo dei costruttori di case a marzo, le vendite di case sono rimaste resilienti. Rispetto al 2018 e 2019, le vendite di case sono state più robuste, e nel 2018 e 2019, L'anno è stato prima della pandemia di influenza e lo scoppio del piano. Ha aggiunto che la crescita dell'edilizia residenziale continuerà fino alla seconda metà del 2022. Trimestralmente, le vendite di nuove case sono aumentate del 7,4%. - Regno Unito: Il numero di persone che richiedono sussidi di disoccupazione nel Regno Unito è sceso di 58.600 ad agosto e di 51.100 a settembre 2021. Mentre l'economia si riprende dall'attacco del coronavirus, questo è il settimo mese consecutivo di calo. - Regno Unito: Mentre il mercato del lavoro continua a riprendersi, il tasso di disoccupazione nel Regno Unito è sceso ulteriormente al 4,5% nei tre mesi terminati ad agosto 2021, il livello più basso in un anno, in linea con le aspettative del mercato. Tuttavia, il rapporto è ancora superiore dello 0,5% rispetto a prima della pandemia. Il numero di disoccupati è sceso di 126.000 a 1,51 milioni su base trimestrale, e il numero di occupati è aumentato di 235.000 a 32,42 milioni, inferiore alla crescita di consenso del mercato di 243.000. Il rapporto ha anche mostrato che il numero di dipendenti sui libri contabili è aumentato di 207.000 a settembre, raggiungendo il record di 29,2 milioni. I posti di lavoro vacanti hanno raggiunto 1,1 milioni, un livello record, con l'aumento più significativo nelle attività dei servizi di alloggio e ristorazione. - Regno Unito: Per i tre mesi terminati ad agosto 2021, il reddito medio settimanale (compresi i bonus) nel Regno Unito è aumentato del 7,2% su base annua a 581 sterline, un rallentamento rispetto alla crescita dell'8,3% del periodo precedente ma superiore alla previsione del mercato del 7%. I salari nel settore privato sono aumentati dell'8,3%, mentre quelli del settore pubblico sono aumentati del 2,5%. I salari fissi, esclusi i bonus, sono aumentati del 6%. Tuttavia, l'aumento annuale dei salari medi dei membri del team è being influenzato da diversi fattori temporanei che esagerano il tasso di crescita complessivo: l'effetto base, negli ultimi mesi rispetto al basso periodo di base quando il reddito è stato colpito per la prima volta dalla pandemia di coronavirus, e la composizione Il risultato è che il numero e la proporzione di dipendenti a bassa retribuzione' lavoro diminuire, aumentando così il reddito medio.   - GUARDANDO AVANTI: Oggi, gli investitori riceveranno: - USD: CPI m/m, Core CPI m/m, riunioni del G20, asta di obbligazioni a 30 anni, verbale della riunione del FOMC e discorso del membro del FOMC Brainard. - EUR: IPC finale tedesco m/m, Produzione industriale m/m, e Asta dei titoli tedeschi a 30 anni. - GBP: Produzione edilizia m/m, PIL m/m, Bilancia commerciale merci, Indice dei servizi 3m/3m, Produzione industriale m/m, Produzione manifatturiera m/m, Stima del PIL NIESR, e discorso del membro MPC Cunliffe. - CNY: Bilancia commerciale, Bilancia commerciale in USD, M2 Money Supply a/a, e Nuovi prestiti. - NZD: FPI m/m e Prelim ANZ Business Confidence. - AUD: Westpac Consumer Sentiment. - JPY: Core Machinery Orders m/m, e M2 Money Stock y/y.   - FATTORI CHIAVE DEL MERCATO AZIONARIO E OBBLIGAZIONARIO: - Il rendimento dei titoli di Stato canadesi a 10 anni sale al massimo di 21 mesi all'1,683%. - Il rendimento dei titoli di Stato tedeschi a 10 anni sale al massimo di 20 settimane a -0,17%. - I futures statunitensi sono stati piatti martedì, e gli investitori stanno cercando di valutare l'impatto dell'impennata dei prezzi dell'energia sulla crescita economica e l'inflazione in attesa dell'inizio della stagione degli utili di domani. Secondo i dati di Refinitiv, dopo un aumento del 96,3% nel secondo trimestre, la crescita degli utili dovrebbe aumentare di circa il 30% su base annua. Allo stesso tempo, i verbali della riunione del Federal Open Market Committee e i dati dell'indice dei prezzi al consumo che saranno rilasciati domani diventeranno anch'essi il focus. - Martedì, il rendimento dei titoli del Tesoro decennale degli Stati Uniti era di circa 1,61%, il livello più alto in quattro mesi. La gente è sempre più preoccupata che l'impennata dei prezzi delle materie prime influenzerà la crescita economica e spingerà in alto l'inflazione. Allo stesso tempo, i commercianti stanno aspettando il rilascio dei verbali della riunione del Federal Open Market Committee e il rilascio dei dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti per capire ulteriormente la prossima mossa della Fed. Tuttavia, ci si aspetta che il mercato si restringa gradualmente già a partire dal mese prossimo. I tassi di interesse inizieranno a salire dalla fine del 2022.   • Settori del mercato azionario: - High: Beni di consumo discrezionali, servizi di pubblica utilità, beni immobili. - Basso: Servizi di comunicazione, Information Technology, Sanità.   - I PRINCIPALI DRIVER DEL MERCATO DELLE VALUTE E DELLE MATERIE PRIME: - EUR: L'euro si è svalutato a 1,15 dollari a ottobre, rimanendo al livello più basso da luglio 2020. A causa delle preoccupazioni per le crescenti pressioni inflazionistiche causate dall'aumento dei prezzi dell'energia, ci si aspetta che la Fed ridimensioni più velocemente della Banca Centrale Europea. I politici della Fed dovrebbero ridurre gli acquisti di asset a novembre e aumentare i tassi di interesse il prossimo anno, mentre la Banca centrale europea dovrebbe aumentare i tassi di interesse di dieci punti base prima della fine del 2022. Tuttavia, la presidente Lagarde ha detto che si aspetta ancora una carenza di offerta o un aumento dei prezzi dell'energia. Pertanto, è temporaneo per alleviare le preoccupazioni del mercato sull'inflazione. In termini di dati economici, l'indice tedesco ZEW Economic Sentiment mostra che a causa della continua strozzatura dell'offerta, l'economiLe prospettive di sviluppo della più grande economia europea si sono fortemente deteriorate. - JPY: Martedì, il tasso di cambio dello yen ha colpito il suo livello più basso in tre anni, che era sceso bruscamente il giorno prima. La gente si aspetta sempre di più che i tassi d'interesse statunitensi siano in anticipo rispetto agli altri paesi e che l'impennata dei prezzi dell'energia aumenti la domanda di dollari americani da parte del Giappone. Allo stesso tempo, ci si aspetta che la Banca del Giappone continui la sua politica monetaria estremamente allentata. Inoltre, il nuovo primo ministro, Fumio Kishida, ha dichiarato nella prima interrogazione parlamentare che non cercherà di cambiare la tassa sulle plusvalenze e sui dividendi del paese in questo momento. Invece, darà la priorità all'aumento dei salari attraverso incentivi fiscali. Secondo gli ultimi dati, i prezzi alla produzione in Giappone sono aumentati del 6,3% su base annua in agosto, l'aumento più significativo dal settembre 2008. Inoltre, i prezzi delle materie prime sono saliti per il sesto mese consecutivo. - BTC: Il mercato toro delle criptovalute continua, con il volume di scambio di Bitcoin che ha superato i 57.000 dollari, il livello più alto dal 12 maggio, non lontano dal massimo storico di quasi 65.000 dollari. Dopo che Gary Gensler, presidente della US Securities and Exchange Commission (SEC), ha dichiarato che gli Stati Uniti non seguiranno la Cina’interdizione dei token digitali, le valute virtuali sono salite di 30 in ottobre a causa delle preoccupazioni sulla stagflazione e il rallentamento della ripresa economica. %sopra. All'inizio di quest'anno, la Cina ha vietato il commercio di criptovalute, e El Salvador ha lanciato la valuta digitale come moneta legale, causando agitazione e disordine nell'intero mercato delle criptovalute.   - GRAFICO DEL GIORNO: L'indice del dollaro statunitense ha rotto 94,5 punti martedì. Questo è il primo sfondamento da settembre 2020. Gli investitori continuano a scommettere che, mentre la ripresa economica continua, la Fed annuncerà che inizierà a ridimensionarsi il mese prossimo, anche se a un ritmo più lento. Le pressioni inflazionistiche sono ancora in aumento. A settembre, il sondaggio sulle aspettative dei consumatori ha mostrato che le aspettative mediane di inflazione per i prossimi 12 mesi sono balzate dal 5,2% di agosto al record del 5,3%; anche le aspettative di inflazione a tre anni sono salite dal 4% al 4,2%. Il sell-off delle obbligazioni ha anche spinto in alto il dollaro americano. L'attività di acquisto più evidente è stata contro lo yen, che è salito a un massimo di tre anni contro lo yen. I verbali della riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) e i dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti rilasciati mercoledì saranno seguiti da vicino per saperne di più sulla prossima mossa della Fed. • U.S. Dollar index (DXY) - D1, Resistenza (target zone) intorno a ~ 94.38 & 95.99, Supporto (consolidamento) intorno a ~ 93.77 & 93.39.