全球资本市场概述、分析和预测：

作者： Alexander APOSTOLOV博士（BAS经济研究所研究员）

华尔街在第二季度的最后一天回升，因为低迷的通货膨胀缓解了投资者对进一步加息的担忧。道指收盘上涨超过280点，而S&P和纳斯达克指数分别上涨1.2%和1.4%。美联储首选的通胀指标PCE通胀率上升了0.3%，与预测一致，4月份的通胀率低于0.4%。此外，年核心利率降至4.6%，整体个人消费支出率达到近两年来的最低水平。在企业方面，苹果公司股价上涨2.3%，该公司的市值攀升至3万亿美元以上。另一方面，耐克在其季度利润未达预期后下跌2.6%。第二季度至今，道指上涨2.5%，S&P指数上涨7%，连续第三个季度上涨，纳斯达克指数上涨11.1%，将今年迄今的涨幅分别推至3.8%和16.4%。

在人工智能相关股票上涨和美联储已经完成大部分加息的赌注的帮助下，32.8%。

加拿大S&P/TSX综合指数周五上涨1.2%，收于20,155点，延续了一周的涨势，所有行业都收于绿色。科技板块和接触商品的板块对强劲的经济数据表示欢迎。初步估计显示，加拿大5月份的国内生产总值可能增长了0.4%，这表明加拿大银行在积极加息方面有很大的灵活性，并为决策者继续收紧政策增加了余地。在美国，核心消费品价格没有显示出通货膨胀以美联储希望的速度降温的迹象，而个人收入有所缓和。科技股领涨，上涨了1.7%，跟随纳斯达克指数的强劲势头，Shopify上涨了1.5%，而黑莓在盘中上涨了3.4%，本周因宣布意外盈利而大涨17%。油价上涨也提振了加拿大能源生产商。本周，该指数上涨了3.2%.

以卢布为基础的MOEX俄罗斯指数缩小了早盘的跌幅，以2,797点收盘，从周一的暴跌中恢复过来，以平盘收盘，因为市场对周末瓦格纳集团叛变后的经济和政治不稳定表现得不太担心。钢铁制造商领涨，NLMK、MMK和Severstal涨幅在1.7%至0.8%之间，因为中国的另一个收缩性PMI提高了对刺激措施和主要进口国金属需求反弹的预期。石油股也收于绿色，Surgut优先股上涨0.8%，因为对强劲的股息支付的押注增加。

周五富时100指数上涨0.9%，至7531点，本周上涨1%，受到房屋建筑商的支持和银行稳健交易的推动，因为市场在主要央行加息迫近的情况下继续评估企业利益。环境将如何发展。Unite Group、Perssimon和Landsec都是房地产开发行业的领导者，他们都坚决支持绿色发展。对抵押贷款需求在英国央行加息周期的剩余时间内保持强劲的希望，也让伦敦的贷款机构得到了喘息的机会。NatWest银行上涨2.4%，Lloyds银行上涨2%，巴克莱银行上涨1.5%。Centrica公司的股票上涨了3.3%，因为该公司说它正在增加储存天然气的空间。

上周五，CAC 40指数上涨约1.2%，收于一个多月来未曾达到的水平：7,400.这是区域市场也连续第五天上涨。数据显示，欧元区和美国的通胀力量有所缓解，这让人们感觉更好，但利率上升可能需要更长时间。同时，中国疲软的工厂数据提高了人们对世界第二大经济体将获得更多帮助以实现增长的希望。几乎所有公司都以绿色收盘，Eurofins Scientifique（+2.9%）、Unibail Rodamco We（+2.3%）、Legrand（+2.3%）、Dassault Systemes（+2.3）、Capgemini（+2.2%）和Stmicroelectronics（+2.2%）是最大赢家。CAC40指数在一周内上涨了3.3%，在一个月内上涨了4.2%.

周五下午，富时MIB指数升至28280点左右，接近2008年9月以来的最佳水平。这是该指数连续第五天上涨。几乎每个行业都上涨了很多，但能源和石油公司、工业和银行都上涨了。最多。投资者很高兴看到美国和欧洲的价格压力正在下降的迹象。本周，美联储负责人杰罗姆-鲍威尔和欧洲央行负责人克里斯蒂娜-拉加德都表示，他们仍然非常致力于提高利率以对抗通胀。意大利2023年5月的失业率下降幅度超过预期，从前一个月的7.8%降至7.6%。这是自2020年4月以来的最低比率。本周富时MIB指数预计将上涨近4%。

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IBEX 35指数在周五创下了9593点的新高，这在三年半多的时间里从未发生过。这是该指数连续第五个交易日上涨，因为投资者转移了一些投资，并高兴地看到欧元区和美国的价格压力正在缓解。最新报告显示，欧元区6月份的核心通胀率下降幅度超过预期，为5.5%。这是自2022年1月以来的最低数字。Grifols A（2.30%）、Solaria（1.88%）和Banco Santander（1.57%）的涨幅排在第一位。Acciona Energa (-1.16%)、Acerinox (-1.28%)和Acciona (-0.42%)均下跌，摩根士丹利给这家钢铁制造商的评级为差。该指标本周上涨3.5%，本季度上涨4.6%。

周五，港股下跌17.93点，或0.1%，至18,916.43。这是连续第二天的下跌。这是因为中国6月官方PMI数据引发了对经济放缓的担忧。连续第三个月，工厂活动萎缩，服务业公布了六个月来最弱的涨幅。自今年年初以来，该指数已下降6.3%。这是因为中国大陆的消费支出、住房市场、出口和基础设施投资都在恶化。在这种情况下，北京的新刺激措施仍然存在不确定性，高盛、美国银行、瑞银和野村等华尔街大银行最近降低了对中国经济增长的预测。除此之外，在今天晚些时候美国PCE数据出来之前，美股期货并没有什么波动。金山软件公司、顶峰体育国际（-3.8%）、酷狗科技（-2.9%）和美团网（-1.8%）等公司的股票下跌。

上周五，日经225指数下跌0.5%，在33100点以下收盘，Topix指数下跌0.7%，在2280点收盘。这带走了科技行业最近的一些收益。投资者还看到数据显示，东京的通货膨胀率连续11个月高于日本银行的目标。这让人质疑央行保持货币政策非常宽松的承诺。Advast（-0.5%）、东京电子（-1.6%）、Socionext（-3.1%）、Keyence（-0.9%）和Lasertec（-2.1%）是损失最大的科技公司。其他指数重量级公司，如三菱UFJ（-0.6%）、索尼集团（-1%）、任天堂（-1.8%）、日本电话（-1.2%）和三井物产（-1.2%），也有所下降。然而，它们在本月、第二季度和今年上半年都有良好的增长。

印度BSE Sensex指数上涨820点，收于64,733点，创下新纪录。该指数本周上涨了2.7%，因为市场继续押注印度经济将能够无视日益恶化的外部环境。外国投资一直是印度股市增长的一个重要部分。本周的新数据显示，本财年迄今为止，外国投资者已经购买了价值超过8500亿卢比的股票。这是由于印度储备银行相对宽松的货币政策和印度强劲的增长前景。摆脱了前两年的净撤资。科技股领涨，其中Infosys上涨3.4%，TCS上涨2.9%。Mahindra & Mahindra和Maruti Suzuki等汽车制造商也大幅下跌。Mahindra & Mahindra上涨了4.2%，Maruti Suzuki上涨了2.5%.

上证综指上涨0.4%至3195点左右，深证综指上涨0.7%至10990点，抵消了上一交易日的跌幅，即使数据显示中国6月的制造业活动连续第三个月上升。3月份出现收缩，而服务业活动的增长放缓至六个月来的最低点。在中国经济不确定性增加，以及中国政府缺乏积极的促进增长的政策措施的情况下，内地股市本月受到了压力，尽管投资者仍然希望当局今年将提供更多的刺激措施。周五，Eotolink Technology（5.3%）、江苏华西村（3.9%）、东方通信（6.8%）、Greatoo Intelligent（10%）和Shen圳达能（20%）大幅上涨。

新西兰's NZD 50周五上涨108.35点，或0.92%，至11916.47点，摆脱了早盘的损失，同时连续第四个交易日上涨，受分销服务、制造业、消费者和医疗保健等行业推动。该行业的强劲发展提振了大多数行业的涨幅。同时，在今天晚些时候美国PCE指数公布之前，美国股票期货走高。这些数字预计将显示一些软化，同时仍然表明通货膨胀仍然粘稠。另外，总理Chris Hipkins在本周访问北京期间与新西兰最大的贸易伙伴中国签署了一项合作协议，旨在加强出口等市场。最新数据显示，新西兰消费者信心在6月份创下了17个月以来的最高水平，而商业情绪也有所改善。Hallenstein Glasson上涨4.1%，其次是Skellerup Hlds.(3.9%), Scott Tech.(3.3%)和Serko Ltd.。(2.7%).本月该指数变化不大。

衡量全球货物运输成本的波罗的海交易所主要航运指数周五连续第五个交易日下跌，跌幅约为1.9%，创下1091点的一周多新低。海岬型船指数下跌3.1%，至1,704点；泛美型船指数连续第九个交易日下跌，下跌11点，至1,030点，该指数追踪的是通常运载铁矿石和煤炭等15万吨货物的船舶。在较小的船舶中，超大型船舶指数下跌1点，至749点。该基准指数本周下跌约12%，是6月2日以来的最差水平，也是连续第五个季度下跌21.5%。海岬型船的月度涨幅近40%，帮助该指数在本月上涨了11.7%。

巴西IBOVESPA股指周五收盘下跌0.1%，约为118,240点，同时在盘中创下一个多星期以来的最高点，因为当地投资者对国家货币委员会（CMN）昨天宣布的新通胀目标规则作出了反应。该实体是国家最高经济政策机构，决定将2026年的通胀目标定为3%，并改变评估通胀目标实现情况的时间框架。在数据方面，截至5月的三个月中，巴西的失业率降至8.3%，是2015年以来的最低水平。交易员们还对美国的最新数据表示赞赏，这些数据表明通胀压力有所缓解。在企业方面，Lojas Renner（-6.2%）、Siderurgica Nacional（-5.2%）和Petrobras（-4.9%）的股票在该时段公布了最大跌幅。Ibovespa指数本周收盘下跌0.6%，但本月上涨6.9%。

回顾最近的经济数据：

回顾最新的经济新闻，最关键的数据是：

- SK: 初步数据显示，韩国2023年6月出口同比下降6%，至542.4亿美元，此前一个月暴跌15.2%，低于市场预期的下降3%。这是出口连续第九个月下降，但在全球经济放缓的情况下，是八个月来最小的下降。

- SK: 初步数据显示，韩国2023年6月的贸易顺差为11.1亿美元，不及市场预期的25.1亿美元顺差，而去年同月的逆差为24.4亿美元。这是自2022年3月以来的首次贸易顺差，因为在全球和国内需求疲软的情况下，经济放缓，出口降幅小于进口。出口较上年同期下降6%，连续第九次下降，但为八个月来最小的降幅。与此同时，进口下降11.7%，是今年迄今为止的第五次下降。

- SK: 快报数据显示，2023年6月对韩国的进口额同比下降11.7%至531.1亿美元，而市场预测为下降11.0%，一个月前为下降14.4%。这是今年迄今为止的第五次购买量萎缩。

- 美国： 2023年6月，密歇根大学的美国消费者情绪从初步的63.9修正为64.4，是四个月以来的最高读数。当前的经济状况（69至68）和消费者预期（61.5至61.1）也有所改善。咨商委员会主任Joanne Hsu他说："总的来说，这种令人惊讶的增长反映了月初债务上限危机的解决所带来的态度的复苏，以及对低迷的通货膨胀的更积极的看法。然而，持续的高价格和高支出继续对消费者造成压力，他们对个人财务状况的看法没有改变。" 同时，对未来一年的通胀预期连续第二个月回落至3.3%，是2021年3月以来的最低水平，与最初的估计一致。长期通胀预期与5月份相比变化不大，为3%，也与初值一致。

- 美国： 芝加哥商业晴雨表，又称芝加哥采购经理人指数，从2023年5月的40.4点上升到2023年6月的41.5点，但远低于市场预测的44点。该数据标志着芝加哥地区的商业活动连续第十个月出现萎缩。

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- 美国： 下周，就业报告和FOMC会议记录将主导美国的头条新闻。随后将是ISM制造业和服务业PMI指数、工厂订单和外贸数据。此外，S&P将发布印度、俄罗斯、西班牙、意大利、瑞士、韩国和加拿大的全球制造业PMI，以及西班牙、意大利和巴西的服务业PMI。投资者也在急切地等待印度尼西亚、瑞士、韩国、菲律宾、土耳其和墨西哥的通货膨胀率。在其他地方，投资者的关注点将包括澳大利亚的利率决定，加拿大的就业数据，中国的财新服务业和制造业PMI，以及日本的Tankan制造商指数。

- 美国： 2023年5月，美国个人消费支出价格指数按月上升0.1%，低于4月的0.4%。服务价格上涨0.3%，而商品成本下降0.1%。食品价格上涨0.1%，而能源价格下降3.9%。不包括食品和能源，PCP上升了0.3%。个人消费价格同比上涨3.8%，是2021年4月以来的最低值，而4月份的降幅为4.3%，美联储的核心利率，即美联储首选的通胀指标，上涨4.6%，而市场预期为4.7%。

- 美国： 2023年5月，美国个人收入月率上升0.4%，4月为增长0.3%，而分析师此前预计为增长0.3%。私人工资和薪金（+0.5%）和个人流动转移收入（+0.3%），其中包括医疗补助，为0.5%的报酬增长做出了贡献。个人利息收入（+0.5%）带动了个人资产收入（+0.3%）的增长。

- 美国： 美国核心个人消费支出价格（不包括食品和能源）的衡量标准符合市场预期，5月份上涨0.3%，比前一个月的0.4%增幅有所放缓。作为美联储衡量美国经济通胀的关键指标，年变化率从4月份的4.7%下降到4.6%。包括食品和能源成本在内，PCE价格指数比上月上升0.1%，比去年同期上升3.8%，是2021年4月以来最小的年度增幅。

- CA: 预计加拿大经济在2023年5月将扩大0.4%，由制造业、批发业和房地产相关活动的增长推动。联邦政府的公共管理（除国防外）也出现了逆袭。然而，采矿业、采石业、石油和天然气开采业以及公用事业在此期间可能会收缩。在4月份的最终估计中，该国的国内生产总值从最初的0.2%下调至0%，其中服务业保持稳定，商品生产上升0.1%。

- 欧盟： 2023年5月，欧元区季节性调整后的失业率创下6.5%的历史新低，与前一个月持平，符合市场预测。最新数据显示，失业率比去年的6.7%有所下降，并指出劳动力市场紧张。失业人数比上个月又减少了5.7万人，达到1101.4万人，是1995年有可比记录以来的最低水平。衡量25岁以下求职者的青年失业率在5月份保持在11.9%的历史最低水平，与前一个月持平。在欧元区最大的经济体中，德国的失业率最低（2.9%），西班牙（12.7%）、意大利（7.6%）和法国（7%）的失业率最高。

- 欧盟：初步估计显示欧元区消费者价格通胀率下降至5.5%i2023年6月的利率从上个月的6.1%降至5.6%，略低于市场预期的5.6%。该利率达到了2022年1月以来的最低水平，尽管它仍然远远高于欧洲央行2.0%的目标。此外，不包括食品和能源等波动性项目的核心利率升至5.4%，仍接近近期的峰值5.7%，支持决策者可能在未来几个月继续加息的观点。能源价格下降了5.6%（5月为-1.8%），而食品、酒精和烟草（11.7%对12.5%）和非能源工业品（5.5%对5.8%）的价格上涨较为温和。另一方面，服务行业的通货膨胀率从5.0%上升到5.4%。按月计算，6月份的消费者价格上涨了0.3%。

- GE: 2023年6月，德国失业率小幅上升至5.7%，超过最初估计的5.6%和市场预期。失业率创下2021年6月以来的最高水平，增加了2.8万，达到261万，超过了市场预期的1.1万。与前一年相比，失业人数增加了19.2万，而职位空缺减少了10.8万，至76.9万。地区差异依然存在，不来梅和柏林的失业率最高，分别为10.7%和9.1%，而拜仁和巴登-乌姆伦堡的失业率最低，分别为3.4%和3.9%。 劳工局局长安德里亚-纳勒斯说："劳动力市场现在也感受到了更困难的经济状况。 失业率在上升，就业增长在减弱。

- GE: 2023年5月，德国进口价格同比下降9.1%，比前一个月的7%的降幅进一步下降，符合市场预期。这是自2009年9月以来的最大跌幅，其中能源（-37.6%）价格大幅下跌，即天然气（-39.7%）、煤炭（-53.2%）、电力（-53.9%）、矿物油产品（-35.9%）和原油（-31.4%）。不包括石油和石油产品，进口价格下降6.3%。中间产品的成本下降了8.2%，而消费品和资本货物价格分别上升了3.5%和4.1%。按月计算，进口成本下降了1.4%，略低于4月份1.7%的降幅。

- GE: 2023年5月，德国零售销售月率上升0.4%，低于上月下调后的0.7%，但轻松超过了市场预测的持平水平。非食品销售上升0.5%，而网上和邮购销售下降3.1%。同时，由于食品价格走低，食品零售额下降了1.4%。同时，零售额比2022年5月的水平下降了4.4%，食品价格已经连续23个月下降。

- IT: 意大利2023年5月的失业率降至7.6%，低于市场预期的7.9%，是2020年4月COVID-19大流行引发劳动力危机以来的最低水平，而上个月的失业率为7.8%。这一数字与欧元区持续的劳动力紧张状况相一致，给了欧洲央行在即将召开的会议上扩大紧缩势头的空间。在此期间，失业率下降了3.4万，至193.5万，是2022年2月以来的最大降幅。同时，就业人口增加了2.1万，至2347.1万。尽管如此，劳动力参与率仍然连续第三个月保持在66.3%的水平上。另一方面，青年失业率上升了1个百分点，达到21.7%.

- 英国： 2023年第一季度国内生产总值增长了0.2%，是两年来最弱的速度，因为较高的借贷成本和持续的高通胀打击了活动和需求。家庭消费和固定资本形成总额分别增长了0.2%和1.5%。这两项指标都显示出自2020–21大流行病引发的衰退以来最小的增幅。另外，政府支出连续第四个季度收缩（-2.2%）。净外需对GDP有积极的贡献，出口增长6.6%，进口下降6.5%。

- 英国： 2023年6月，英国全国房价指数同比微跌3.5%，此前5月下跌3.4%，而市场预期下跌4%。除北爱尔兰外，所有地区的年价格在第二季度都有所下降。此外，东安格利亚的房价跌幅最大，下降了4.7%。6月份的房价按月上升了0.1%，主要是由于季节性影响，扭转了前一个月0.1%的下降。

- CN: 2023年6月国家统计局综合PMI产出指数从上月的52.9降至52.3。这是自2022年12月以来的最低数据，当时经济复苏是不平衡的。在房地产持续疲软以及全球和国内需求疲软的情况下，工厂活动连续第三个月萎缩。同时，服务业的增长是6个月来最少的。青年失业率上升，工业产出和零售销售令人失望，最近阻碍了中国的经济复苏。同时，李强总理最近提到，中国政府将采取措施加快需求，但没有详细说明任何具体措施。

展望未来：

Week Ahead:

下周，美国的工资报告和FOMC会议记录将成为头条新闻。随后将公布ISM制造业和服务业PMI、工厂订单和外贸数据。此外，印度、俄罗斯、西班牙、意大利、瑞士、韩国和加拿大的S&P全球制造业PMI，以及西班牙、意大利和巴西的服务业PMI将被公布。投资者也在急切地等待印度尼西亚、瑞士、韩国、菲律宾、土耳其和墨西哥的通货膨胀率。此外，投资者的焦点将包括澳大利亚的利率决定，加拿大的就业数据，中国财新服务业和制造业PMI，以及日本Tankan制造商指数。

今天，投资者应关注以下重要 数据：

- 澳元：MI通胀指数m/m，ANZ就业广告m/m，建筑许可m/m，和 商品价格y/y。

- CNY: Caixin Manufacturing PMI.

- CHF: CPI m/m, and Manufacturing PMI.

- CAD：Bank Holiday.

- AUD: Commodity Prices y/y.

- NZD: Building Consents m/m.

- JPY: Tankan Manufacturing Index, Tankan Non-Manufacturing Index, and Final Manufacturing PMI.

- 美元：制造业PMI终值、ISM制造业PMI、ISM制造业价格、建筑支出月率和Wards汽车总销量。

- 欧元：法国政府预算余额、西班牙制造业PMI、意大利制造业PMI、法国最终制造业PMI、德国最终制造业PMI和最终制造业PMI。

- GBP: Final Manufacturing PMI.

KEY EQUITY & BOND MARKET DRIVERS:

目前股票和债券市场的主要因素是：

- 美国： 美国10年期国债收益率周五从盘初创下的三个多月高点3.892回落至3.85%以下，此前数据显示个人消费支出通胀放缓，缓解了美联储激进紧缩政策的价格压力 新的证据提供。5月份消费品价格通胀率降至3.8%，为2021年4月以来的最低水平，而核心指数则下调至4.6%，仍表明成本压力强劲。同时，个人支出的增长放缓至0.1%。本周早些时候的一系列经济数据显示，经济强劲，劳动力市场稳定，支持了对美联储将继续加息的押注。主席鲍威尔最近强调，今年将再次加息，这表明至少还有两次加息的可能性。

- 美国： 美国股票期货在第二季度的最后一天继续上涨，道琼斯指数合约上涨超过100点，S&P 500指数上涨0.7%，纳斯达克100指数上涨1%，因为交易员欢迎PCE通胀放缓。美联储首选的通胀指标在4月份上升了0.3%，与预测一致，但低于0.4%。此外，核心年利率降至4.6%，整体个人消费支出率达到近两年来的最低水平。本周早些时候，主席鲍威尔承诺今年将再次加息。在企业方面，在花旗集团启动对苹果股票的"买入"评级后，苹果股价在盘前交易中上涨近1%，而耐克在季度利润不及预期后下跌约3%。第二季度到目前为止，道指上涨了2.6%，S&P指数上涨了7%，连续第三个季度上涨。涨幅，纳斯达克指数上涨11.2%，将今年迄今的涨幅分别推高至2.9%和14.5%。

和30%，得益于人工智能相关股票的上涨和对美联储已经完成大部分加息的押注。

- FR: 法国10年期OAT收益率重新攀升至2.9%以上，因为投资者消化了一批经济数据，同时权衡欧洲经济衰退的可能性和借款成本上升的可能性。来自欧洲各地的最新CPI报告显示，6月份的通胀压力有所降温，但核心利率仍处于高位。在法国，通胀率已降至4.5%的15个月低点，而在更广泛的欧元区，通胀率已降至5.5%的17个月低点。本周早些时候，欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德证实，欧元区央行不太可能很快发出利率见顶的信号，她表示，欧洲央行必须在很长一段时间内保持高利率，以打击持续的高通胀。投资者预计在7月和9月至少会有两次加息。

- GE: 德国10年期国债收益率升至2.4%以上，接近6月19日触及的三周高点2.52%，因市场消化了欧洲央行收紧货币政策前景的最新通胀数据。欧元区6月份消费者价格年化上涨5.5%，略低于预期的5.6%，因为西班牙、法国和意大利的经济放缓抵消了德国的加速上涨。尽管如此，这一结果仍远远高于央行2%的目标，而且央行理事机构表示，未来的决定将反映出降低通胀的优先性。欧洲央行承诺在即将到来的7月份的决定中再次加息，几位决策者表示9月份再次加息是有必要的。欧洲央行在过去一年中创纪录地提高了400个基点的利率，预计将在7月和9月进一步加息。

领先的市场板块：

- 强势行业： 信息技术、消费类、公用事业、通信服务、材料、工业、金融和消费类主食。

- Weak 行业： --

TOP CURRENCY & COMMODITIES MARKET DRIVERS: 

目前货币和商品市场的主要因素是：

- 欧元： 欧元在第二季度末跌破1.09美元，因为投资者消化了欧元区喜忧参半的通胀数据以及欧洲央行继续加息的承诺。欧元区的总体通胀率从6月份的6.1%降至5.5%，但核心通胀率从5.3%升至5.4%。在国家层面，通胀正朝着不同的方向发展。在德国，CPI从5月份的14个月低点加速至6.4%。然而，意大利和法国的通胀率放缓，西班牙的通胀率降至1.9%，成为欧元区第一个达到欧洲央行2%目标的国家。同时，交易员继续将欧洲央行的存款利率峰值定在4%，预计7月将再次加息。此外，政策制定者还表示，9月份可能会进一步加息。欧元将在第二季度结束时变化不大，仅低于1.1美元的关键水平。

- 天然气： 欧洲天然气期货在6月底升至每兆瓦时37欧元，当月上涨约39%，是3月以来的首次月度涨幅，也是一年来的最大涨幅，因交易商在权衡供应中断和下个月的高温天气预测。挪威天然气田的几次停产被延长，维修工作预计将持续到7月，而俄罗斯的叛乱也对天然气市场产生了影响。挪威已经超过俄罗斯，成为欧盟最大的天然气进口来源之一，约占25%.俄罗斯对欧盟的天然气进口，包括管道天然气和液化天然气进口，自俄罗斯入侵乌克兰以来已经大幅下降，但去年仍占约25%。另外，由于地震风险，荷兰将于10月1日关闭格罗宁根附近的欧洲最大的天然气基地。然而，欧洲的天然气储存几乎已满77%，是每年这个时候的创纪录水平。

- GLD: 周五黄金在每盎司1910美元附近徘徊，仍然接近于每盎司1,000美元。由于美联储持续的鹰派言论遏制了对非收益性贵金属的购买，6月28日创下了1,907美元的三个月低点。美联储密切关注的PCE价格的关键指标显示，美国经济的通货膨胀是稳定的，并加强了央行在即将于7月举行的会议上加息25个基点的理由。5月核心PCE价格指数年率上升4.6%，强调了通货膨胀的波动性，因为该指标自2022年12月首次触及4.6%以来稳定在一个狭窄的区域。美联储主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)本周表示，通胀率恢复到2%的目标需要时间，并暗示今年还会有两次加息。

- STL: 螺纹钢期货在每吨3700元人民币水平附近徘徊，仍牢牢低于6月16日创下的近两个月高点3783元，因为市场继续评估中国政府在经济复苏乏力的持续迹象下采取刺激措施的可能性。最新的官方PMI数据显示，中国的制造业在6月连续第三个月出现收缩，符合预期。此前，5月份新增人民币贷款下挫，反映出对负债累累的建筑开发商--钢铁的主要用户--的持续悲观情绪。尽管如此，李强总理表示，中国今年仍有望实现5%的GDP目标，并承诺政府将采取切实有效的措施，提升市场活力，增加需求。

- PLM: 马来西亚棕榈油期货在每吨3,800马币左右徘徊，在从28个月低点大幅回升后，6月份将上涨近20%，因为印度买家利用较低的价格，而供应方面的不确定性另外提升了市场。印度6月份的棕榈油进口量预计比一个月前猛增46%，达到三个月的高点，因为这个全球最大的植物油消费国的买家本月以优惠的价格加大采购力度。在供应方面，据货物检验商Intertek Testing Services称，6月1日和25日期间马来西亚的棕榈油产品出口量比5月同期下降4.5%。另一家货物检验商AmSpec Agri Malaysia称，出口量下降8.7%。

今天的图表：

上周五，日经225指数下跌0.5%，在33100点以下结束，Topix指数下跌0.7%，在2280点结束。这带走了科技行业最近的一些收益。投资者还看到数据显示，东京的通货膨胀率连续11个月高于日本银行的目标。这让人质疑央行保持货币政策非常宽松的承诺。Advast（-0.5%）、东京电子（-1.6%）、Socionext（-3.1%）、Keyence（-0.9%）和Lasertec（-2.1%）是亏损最多的科技公司。其他指数重量级公司，如三菱UFJ（-0.6%）、索尼集团（-1%）、任天堂（-1.8%）、日本电话（-1.2%）和三井物产（-1.2%），也有所下降。然而，它们在本月、第二季度和今年上半年都有良好的增长。

长期通道交易策略为：(日本 日经225指数) 。T时间框架 (D1）。T他主要 抵抗 具有潜在的 （目标区域） is around （历史最高）。主要 支持 with a potential  （整合区域） 是大约 （32340）。因此，下一个最可能的价格变动是 （上涨/巩固） 趋势。(*见图表上的所有其他细节)。