Les marchés des capitaux mondiaux : vue d'ensemble, analyse et prévisions:

Author: Dr. Alexander APOSTOLOV (chercheur à l'Institut de recherche économique de la BAS)

Wall Street s'est redressé le dernier jour du deuxième trimestre, l'inflation modérée ayant apaisé les inquiétudes des investisseurs quant à de nouvelles hausses de taux d'intérêt. Le Dow Jones a clôturé en hausse de plus de 280 points, tandis que le S&P et le Nasdaq ont progressé respectivement de 1,2 % et de 1,4 %. Le taux d'inflation PCE, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, a augmenté de 0,3 %, conformément aux prévisions, et était inférieur à 0,4 % en avril. En outre, le taux d'intérêt de base annuel est tombé à 4,6 %, et le taux global des dépenses de consommation personnelle a atteint son niveau le plus bas depuis près de deux ans. Du côté des entreprises, les actions d'Apple ont augmenté de 2,3 %, la valeur marchande de l'entreprise dépassant les 3 000 milliards de dollars. Nike, en revanche, a chuté de 2,6 % après que son bénéfice trimestriel a manqué les attentes. Jusqu'à présent, au cours du deuxième trimestre, le Dow Jones a augmenté de 2,5 %, le S&P de 7 % pour son troisième gain trimestriel consécutif et le Nasdaq de 11,1 %, ce qui porte les gains depuis le début de l'année à 3,8 % et 16,4 %, respectivement. Le Dow Jones a augmenté de 2,5 % et le Nasdaq de 32,8 %, aidés par des gains dans les actions liées à l'intelligence artificielle et un pari selon lequel la Réserve fédérale a déjà effectué la plupart de ses hausses de taux.

Le secteur technologique et les secteurs exposés aux matières premières ont accueilli favorablement les données économiques solides. Les estimations préliminaires suggèrent que le produit intérieur brut du Canada a probablement augmenté de 0,4 % en mai, suggérant une flexibilité significative dans les hausses de taux agressives de la Banque du Canada et ajoutant une marge de manœuvre pour les décideurs politiques afin de poursuivre le resserrement. Aux États-Unis, les prix de base des biens de consommation ont montré peu de signes que l'inflation se ralentissait au rythme souhaité par la Fed, tandis que le revenu personnel s'est modéré. Les valeurs technologiques ont mené les gains, augmentant de 1,7 pour cent, à la suite d'un fort élan du Nasdaq, avec Shopify en hausse de 1,5 pour cent, tandis que BlackBerry a augmenté de 3,4 pour cent sur la session et a fait un bond de 17 pour cent cette semaine grâce à une annonce surprise des bénéfices. La hausse des prix du pétrole a également stimulé les producteurs d'énergie canadiens. Pour la semaine, l'indice a augmenté de 3,2 %.

L'indice MOEX Russie, basé sur le rouble, a effacé les premières pertes pour terminer à 2 797, se remettant de la chute de lundi pour clôturer à plat, les marchés montrant peu d'inquiétude quant à l'instabilité économique et politique à la suite de la mutinerie du groupe Wagner au cours de la fin de semaine. Les sidérurgistes ont mené les gains, avec NLMK, MMK, et Severstal en hausse de 1,7 % à 0,8 %, alors qu'un autre PMI contractionniste en Chine a augmenté les attentes pour des mesures de relance et un rebond de la demande de métaux dans les principaux importateurs. Les valeurs pétrolières ont également clôturé dans le vert, les actions préférentielles de Surgut augmentant de 0,8 %, les paris sur des paiements de dividendes élevés ayant augmenté.

Le FTSE 100 a augmenté de 0,9 % pour atteindre 7 531 vendredi, soit une hausse de 1 % pour la semaine, grâce au soutien des constructeurs de maisons et à la solidité des transactions des banques, alors que le marché continue d'évaluer l'intérêt des entreprises dans le contexte des hausses de taux imminentes des principales banques centrales. Comment l'environnement va évoluer. Unite Group, Perssimon et Landsec sont tous des leaders dans le secteur de la promotion immobilière et soutiennent fermement le développement écologique. L'espoir que la demande de prêts hypothécaires reste forte pendant le reste du cycle de hausse des taux de la Banque d'Angleterre a également permis aux prêteurs londoniens de faire une pause. NatWest a augmenté de 2,4 %, Lloyds de 2 % et Barclays de 1,5 %. Les actions de Centrica ont augmenté de 3,3 % après que la société ait déclaré qu'elle ajoutait plus d'espace pour stocker le gaz naturel.

Vendredi, le CAC 40 a augmenté d'environ 1,2 % pour clôturer à un niveau qui n'avait pas été atteint depuis plus d'un mois : 7,400. C'est la cinquième journée consécutive de hausse des marchés régionaux. Des données ont montré que les forces inflationnistes dans la zone euro et aux États-Unis s'étaient atténuées, ce qui a rassuré les gens, mais la hausse des taux d'intérêt pourrait prendre plus de temps. Dans le même temps, la faiblesse des chiffres relatifs aux usines en Chine a fait naître l'espoir que la deuxième économie mondiale bénéficierait d'une aide supplémentaire pour croître. Presque toutes les entreprises ont terminé la journée dans le vert, Eurofins Scientifique (+2,9 %), Unibail Rodamco We (+2,3 %), Legrand (+2,3 %), Dassault Systemes (+2,3), Capgemini (+2,2 %) et Stmicroelectronics (+2,2 %) étant les plus grands gagnants. Le CAC 40 a progressé de 3,3 % en une semaine et de 4,2 % en un mois. C'était le cinquième jour consécutif de hausse de l'indice. Presque tous les secteurs ont connu une hausse importante, mais les entreprises du secteur de l'énergie et du pétrole, les entreprises industrielles et les banques ont progressé.p le plus. Les investisseurs se sont réjouis des signes de diminution des pressions sur les prix aux États-Unis et en Europe. Cette semaine, le directeur de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et la directrice de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, ont tous deux déclaré qu'ils étaient toujours déterminés à augmenter les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation. Le taux de chômage en Italie a baissé plus que prévu en mai 2023, passant de 7,8 % le mois précédent à 7,6 %. Il s'agit du taux le plus bas depuis avril 2020. Le FTSE MIB devrait augmenter de près de 4 % cette semaine.

L'IBEX 35 a atteint un nouveau sommet de 9 593 vendredi, ce qui n'était pas arrivé depuis plus de trois ans et demi. C'était la cinquième séance consécutive de hausse de l'indice, les investisseurs ayant déplacé certains de leurs placements et s'étant réjouis de voir que les pressions sur les prix dans la zone euro et aux États-Unis s'atténuaient. Le dernier rapport a montré que l'inflation de base dans la zone euro a baissé plus que prévu en juin, à 5,5 %. Il s'agit du chiffre le plus bas depuis janvier 2022. Grifols A (2,30%), Solaria (1,88%), et Banco Santander (1,57%) étaient en première position pour le gain. Acciona Energa (-1,16%), Acerinox (-1,28%), et Acciona (-0,42%) ont tous baissé, et Morgan Stanley a donné une mauvaise note au sidérurgiste. La mesure a augmenté de 3,5 % sur la semaine et de 4,6 % sur le trimestre.

La mesure a augmenté de 4,6 % sur le trimestre.

Vendredi, les actions de Hong Kong ont perdu 17,93 points, soit 0,1%, à 18 916,43. C'est le deuxième jour consécutif de baisse. Cela s'explique par le fait que les données officielles de l'indice PMI de la Chine pour le mois de juin ont suscité des inquiétudes quant au ralentissement de l'économie. Pour le troisième mois consécutif, l'activité des usines s'est contractée et le secteur des services a enregistré sa plus faible progression en six mois. Depuis le début de l'année, l'indice a chuté de 6,3 %. En effet, les dépenses de consommation, le marché immobilier, les exportations et les investissements dans les infrastructures se dégradent en Chine continentale. Pendant ce temps, l'incertitude demeure quant aux nouvelles mesures de relance de Pékin, et de grandes banques de Wall Street comme Goldman Sachs, Bank of America, UBS et Nomura ont récemment revu à la baisse leurs prévisions de croissance économique pour la Chine. Par ailleurs, les contrats à terme sur les actions américaines n'ont pas beaucoup bougé avant la publication des données sur l'indice PCE américain plus tard dans la journée. Kingsoft Co, Top Sports International (-3,8%), Kuaishou Technology (-2,9%), et Meituan (-1,8%) ont été parmi les entreprises dont les actions ont baissé. Cette baisse a effacé une partie des gains récemment réalisés dans le secteur des technologies. Les investisseurs ont également examiné les données qui ont montré que le taux d'inflation de Tokyo était supérieur à l'objectif de la Banque du Japon pour le 11ème mois consécutif. Cela remet en question la promesse de la banque centrale de maintenir une politique monétaire très souple. Advast (-0,5 %), Tokyo Electron (-1,6 %), Socionext (-3,1 %), Keyence (-0,9 %) et Lasertec (-2,1 %) sont les entreprises technologiques qui ont perdu le plus d'argent. D'autres poids lourds de l'indice, comme Mitsubishi UFJ (-0,6 %), Sony Group (-1 %), Nintendo (-1,8 %), Nippon Telephone (-1,2 %) et Mitsui & ; Co. (-1,2 %), ont également baissé. Cependant, ils ont tous connu une bonne croissance au cours du mois, du deuxième trimestre et du premier semestre de cette année.

Le BSE Sensex de l'Inde a augmenté de 820 points pour terminer à 64 733, ce qui constitue un nouveau record. L'indice a gagné 2,7 % sur la semaine, les marchés continuant à parier que l'économie indienne serait capable d'ignorer la détérioration de l'environnement extérieur. Les investissements étrangers ont joué un rôle important dans la croissance du marché boursier indien. De nouvelles données publiées cette semaine montrent que les investisseurs étrangers ont acheté pour plus de 850 milliards de roupies d'actions depuis le début de l'année fiscale. Cela est dû aux politiques monétaires relativement souples de la Reserve Bank of India et aux fortes perspectives de croissance de l'Inde. Se débarrasser des désinvestissements nets des deux années précédentes. Les valeurs technologiques ont mené les gains, avec Infosys en hausse de 3,4 pour cent et TCS en hausse de 2,9 pour cent. Les constructeurs automobiles tels que Mahindra & ; Mahindra et Maruti Suzuki ont également connu une forte baisse. Mahindra & ; Mahindra a augmenté de 4,2 % et Maruti Suzuki de 2,5 %.

Maruti Suzuki a augmenté de 2,5 %.

Le Shanghai Composite a augmenté de 0,4 % à environ 3 195 et le Shenzhen Composite a gagné 0,7 % à 10 990, compensant les pertes de la session précédente, même si les données ont montré que l'activité manufacturière de la Chine en juin a augmenté pour un troisième mois consécutif. L'activité manufacturière s'est contractée en mars, tandis que la croissance de l'activité du secteur des services s'est ralentie pour atteindre son plus bas niveau en six mois. Les actions de la Chine continentale ont été mises sous pression ce mois-ci en raison de l'incertitude économique accrue en Chine et de l'absence de mesures politiques agressives de promotion de la croissance de la part de Pékin, bien que les investisseurs gardent l'espoir que les autorités mettront en place davantage de mesures de relance cette année. Vendredi, des entreprises de poids telles que Eotolink Technology (5,3 %), Jiangsu Huaxi Village (3,9 %), Eastern Communications (6,8 %), Greatoo Intelligent (10 %) et Shenzhen Danone (20 %) a augmenté de manière significative.

Le NZD 50 de la Nouvelle-Zélande a augmenté de 108,35 points, soit 0,92%, pour atteindre 11 916,47 vendredi, effaçant les pertes subies en début de séance tout en augmentant pour la quatrième session consécutive, grâce aux services de distribution, à l'industrie manufacturière, à la consommation et aux soins de santé, entre autres. Des développements solides dans le secteur ont stimulé les gains de la plupart des secteurs. Pendant ce temps, les contrats à terme sur les actions américaines ont légèrement augmenté avant la publication de l'indice PCE américain plus tard dans la journée. Les chiffres devraient montrer un certain ralentissement, tout en suggérant que l'inflation reste forte. Par ailleurs, le Premier ministre Chris Hipkins a signé un accord de coopération avec la Chine, le plus grand partenaire commercial de la Nouvelle-Zélande, lors de sa visite à Pékin cette semaine, dans le but de renforcer les marchés tels que les exportations. La confiance des consommateurs néo-zélandais a atteint son plus haut niveau en 17 mois en juin, selon les dernières données, tandis que le climat des affaires s'est également amélioré. Hallenstein Glasson a augmenté de 4,1 %, suivi par Skellerup Hlds. (3,9 %), Scott Tech. (3,3 %) et Serko Ltd. (2.7%). L'indice a peu varié ce mois-ci.

L'indice a peu varié ce mois-ci.

Le principal indice maritime de la Bourse de la Baltique, qui mesure le coût de l'expédition des marchandises dans le monde, a chuté pour la cinquième session consécutive vendredi, perdant environ 1,9 % pour atteindre son niveau le plus bas en une semaine, soit 1 091 points. L'indice capesize, qui suit les navires transportant généralement 150 000 tonnes métriques de marchandises telles que le minerai de fer et le charbon, a chuté de 3,1 % pour atteindre 1 704 points ; et l'indice panamax, qui suit les navires transportant généralement des cargaisons de charbon ou de céréales d'environ 60 000 à 70 000 tonnes, a chuté pour une neuvième séance consécutive, perdant 11 points pour atteindre 1 030 points. L'indice de référence a perdu environ 12% sur la semaine, son plus mauvais niveau depuis le 2 juin, et a également affiché sa cinquième baisse trimestrielle consécutive de 21,5%. La hausse mensuelle de près de 40 % du segment capesize a permis à l'indice de progresser de 11,7 % au cours du mois.

L'indice boursier brésilien Ibovespa a terminé en baisse de 0,1 % à environ 118 240 vendredi, tout en atteignant son plus haut niveau depuis plus d'une semaine au cours de la session, les investisseurs locaux ayant réagi aux nouvelles règles de ciblage de l'inflation annoncées hier par le Conseil monétaire national (CMN). L'entité, qui est le plus haut organe de politique économique du pays, a décidé de fixer son objectif d'inflation pour 2026 à 3 % et de changer le calendrier pour évaluer la réalisation de l'objectif d'inflation. Le CMN fixe actuellement des objectifs annuels d'inflation à atteindre chaque année civile.Sur le front des données, le taux de chômage du Brésil a chuté à 8,3 pour cent dans les trois mois à mai, le niveau le plus bas pour cette période depuis 2015. Les traders ont également apprécié les dernières données américaines, qui ont indiqué un relâchement des pressions inflationnistes. Sur le front des entreprises, les actions de Lojas Renner (-6,2%), Siderurgica Nacional (-5,2%), et Petrobras (-4,9%) ont affiché les pertes les plus importantes de la session. L'Ibovespa a terminé la semaine avec une baisse de 0,6%, mais a gagné 6,9% sur le mois.

REVISION DES DERNIÈRES DONNÉES ÉCONOMIQUES:

En examinant les dernières nouvelles économiques, les données les plus critiques sont:

La production de biens a augmenté de 0,1 %.

Le marché du travail est également en train de ressentir les conditions économiques plus difficiles, "Le marché du travail est également en train de ressentir les conditions économiques plus difficiles, "Andrea Nahles, chef de l'Office du travail.

Les prix à l'importation ont diminué de 6,3%.

L'AVENIR:

L'AVENIR

Semaine à venir:

Secteurs forts: Technologie de l'information, Consommation discrétionnaire, Services publics, Services de communication, Matériaux, Industrie, Finances, et Consommation de base.

- Faible secteurs: --

TOP CURRENCY & ; COMMDITIES MARKET DRIVERS: 

Кey factors in the currency and commodities market are currently:

La Fed est en train de mettre en place un plan de relance.

La Chine est en train d'élaborer un plan d'action pour le développement durable.

CHART DU JOUR:

Vendredi, le Nikkei 225 a chuté de 0,5 % pour terminer la journée sous la barre des 33 100, et le Topix a chuté de 0,7 % pour terminer la journée à 2 280. Cette baisse a effacé une partie des gains récemment réalisés dans le secteur des technologies. Les investisseurs ont également examiné les données qui ont montré que le taux d'inflation de Tokyo était supérieur à l'objectif de la Banque du Japon pour le 11ème mois consécutif. Cela remet en question la promesse de la banque centrale de maintenir une politique monétaire très souple. Advast (-0,5 %), Tokyo Electron (-1,6 %), Socionext (-3,1 %), Keyence (-0,9 %) et Lasertec (-2,1 %) sont les entreprises technologiques qui ont perdu le plus d'argent. D'autres poids lourds de l'indice, comme Mitsubishi UFJ (-0,6 %), Sony Group (-1 %), Nintendo (-1,8 %), Nippon Telephone (-1,2 %) et Mitsui & ; Co. (-1,2 %), ont également baissé. Cependant, ils ont tous connu une bonne croissance au cours du mois, du deuxième trimestre et du premier semestre de cette année.

Stratégie de trading à long terme sur les canaux pour : (Japon Nikkei 225 index).SmallN- >cadre temporel (D1). Til primaire résistance span style=N">span style=N">span style=N">span style=N">span style=N">span style=N">span style=N">span style=N""."font-family:arial,helvetica,sans-serifN">avec un potentiel  ;(zone cible) est autour de (all time high). Le principal support avec un potentiel  (zone de consolidation) est autour de (32340). Par conséquent, le prochain mouvement de prix le plus probable est un (hausse/consolidation) trend. (*voir tous les autres détails sur le graphique).